Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)

Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng (Luận văn thạc sĩ)

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của tôi với sự giúp đỡ của Giáo viên hướng dẫn

Các số liệu trong Luận văn có nguồn gốc rõ ràng Các dữ liệu tôi tập hợp đảm bảo tính khách quan và trung thực

TÁC GIẢ

Nguyễn Thị Loan

LỜI CÁM ƠN

Trước hết, tôi xin bày tỏ sự cám ơn chân thành và sâu sắc đối với TS Nguyễn Thị Thanh An giảng viên tại trường Đại học Ngoại Thương về sự hướng dẫn nhiệt tình và những ý kiến đóng góp quý báu giúp tôi hoàn thành bản Luận văn này Tôi xin chân thành cám ơn Ban Giám Hiệu Nhà Trường, Khoa sau Đại Học và các thầy cô của Khoa sau Đại Học đã tạo điều kiện giúp đỡ và truyền đạt kiến thức quý báu trong quá trình học tập, nghiên cứu cũng như những động viên và góp ý để tôi hoàn chỉnh bản Luận văn này

Cuối cùng, tôi xin cám ơn gia đình, bạn bè và đồng nghiệp đã động viên và giúp đỡ tôi hoàn thành bản Luận văn này

TÁC GIẢ

Nguyễn Thị Loan

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

STT TỪ VIẾT

1 FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước ngoài

2 FPI Foreign Portfolio Investment Đầu tư gián tiếp nước ngoài

3 TPP Trans-Pacific Partnership

Agreement

Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương

4 TNCs Transnational Corporations Công ty xuyên quốc gia

5 WTO Worl Trade Organization Tổ chức Thương Mại

Thế Giới

7 IMF International Monetary Fund Qũy tiền tệ Quốc Tế

8 ASEAN Association of Southeast

Asian Nations

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á

11 GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội

12 ACFTA ASEAN - China Free Trade

Area

Khu vực mậu dịch tự do ASEAN – Trung Quốc

13 EWEC East – West Economic

Corridor Hành lang kinh tế Đông Tây

14 APEC Asia - Pacific Economic

Cooperation Forum

Diễn đàn hợp tác kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT iii

MỤC LỤC iv

DANH MỤC BẢNG vii

DANH MỤC BIỂU ĐỒ vii

TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN viii

PHẦN MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Tình hình nghiên cứu 2

3 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu của luận văn 5

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu luận văn 6

5 Phương pháp nghiên cứu 6

6 Dự kiến đóng góp mới 7

7 Kết cấu và nội dung của luận văn 7

CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ FDI 8

1.1 Cơ sở lý luận đầu tư trực tiếp nước ngoài 8

1.1.1 Khái niệm FDI 8

1.1.2 Đặc điểm và các hình thức đầu tư trực tiếp nước ngoài 11

1.1.2.1 Đặc điểm 11

1.1.2.2 Hình thức 12

1.1.3 Các lý thuyết và xu hướng vận động đầu tư trực tiếp nước ngoài 15

1.1.3.1 Các lý thuyết về đầu tư trực tiếp nước ngoài 15

1.1.3.2 Xu hướng vận động của FDI trên thế giới hiện nay 22

1.2 Tác động của FDI đến sự phát triển kinh tế 27

1.2.1 Tác động tích cực 27

1.2.2 Tác động tiêu cực 29

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG FDI CỦA TRUNG QUỐC VÀO VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY 31

2.1 Lịch sử hình thành đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam 31

2.2 Yếu tố tác động Trung Quốc đầu tư FDI vào Việt Nam 34

2.2.1 Yếu tố bên trong của Trung Quốc 34

2.2.2 Các trương trình hợp tác tạo khuôn khổ thúc đẩy Trung Quốc đầu tư FDI vào Việt Nam 43

2.3 Hoạt động đầu tư của Trung Quốc tại Việt Nam 44

2.3.1 Theo kết quả điều tra 44

2.3.2 Theo số liệu thực tế công bố 45

2.4 Tác động nguồn vốn FDI của Trung Quốc vào Việt Nam và kết quả đạt được 54 2.4.1 Tác động tích cực 54

2.4.2 Tác động tiêu cực 58

2.5 Đánh giá về FDI của Trung Quốc tại Việt Nam 63

CHƯƠNG III: TRIỂN VỌNG FDI CỦA TRUNG QUỐC VÀO VIỆT NAM VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY TRONG NHỮNG NĂM TỚI 68

3.1 Quan điểm về mối quan hệ đầu tư của Việt Nam và Trung Quốc trong thời gian tới 68

3.1.1 Định hướng phát triển lành mạnh, lâu dài 68

3.1.2 Đi vào hợp tác thực chất, hiệu quả 68

3.1.3 Duy trì xu thế ổn định 69

3.2 Cơ hội và thách thức của Việt Nam khi Trung Quốc đầu tư FDI trong thời gian tới 69

3.2.1 Triển vọng FDI của Trung Quốc vào Việt Nam 69

3.2.1.1 Triển vọng quan hệ đầu tư FDI của Trung Quốc tại Việt Nam 69

3.2.1.2 Định hướng thu hút dòng vốn FDI của Trung Quốc 69

3.2.2 Cơ hội và thách thức 70

3.2.2.1 Cơ Hội 70

3.2.2.2 Thách thức 72

3.3 Giải pháp kiến nghị nhằm thúc đẩy thu hút vốn FDI từ Trung Quốc vào Việt Nam 73

KẾT LUẬN 87

TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT CÁC DOANH NGHIỆP TRUNG QUỐC ĐANG HOẠT 92 PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ KHẢO SÁT CÁC DOANH NGHIỆP TRUNG QUỐC ĐANG HOẠT ĐỘNG TẠI VIỆT NAM 96 PHỤ LỤC 3: DANH SÁCH CÁC DOANH NGHIỆP TRUNG QUỐC ĐANG HOẠT ĐỘNG TẠI VIỆT NAM ĐƢỢC KHẢO SÁT ĐỘNG TẠI VIỆT NAM 99

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1.1a Yếu tố điều kiện “Đẩy - Kéo của FDI 10

Bảng 1.1b Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài giai đoạn 1988 – 2017 25

Bảng 2.1 Thu nhập bình quân của công nhân ở một số nước năm 2017 38

Bảng 2.2 Đầu tư trực tiếp nước ngoài tại việt nam theo đối tác 48

Bảng 2.3 Top 05 nhà đầu tư FDI vào Việt Nam 11 tháng đầu năm 2017 50

DANH MỤC BIỂU Biểu đồ 1.1 Dòng vốn FDI vào các nước, giai đoạn 1991 – 2013(%) 24

Biểu đồ 2.1 Kim ngạch XK, NK, cán cân thương mại theo tháng từ tháng 10/2016 đến tháng 10/2017 46

Biểu đồ 2.2 Cơ cấu FDI theo hình thức của Việt Nam 2016 53

Biểu đồ 2.3 Quan hệ giữa tốc độ tăng GDP và tổng vốn FDI thực hiện 56

Biểu đồ 2.4 Tỷ lệ FDI trong tổng vốn đầu tư xã hội (giá thực tế) 57

Biểu đồ 2.5 Giá trị xuất nhập khẩu hàng hóa khu vực FDI 57

TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN

Trung Quốc và Việt Nam là hai nước láng giềng có chung đường biên giới trên

bộ dài 1.281km, hai bên có quan hệ truyền thống lâu đời và nền kinh tế gắn bó mật thiết với nhau Trong đó, quan hệ hoạt động đầu tư FDI giữa hai nước ngày càng gia tăng mạnh mẽ và ảnh hưởng nhiều mặt đến tiến trình phát triển kinh tế, xã hội của

cả hai bên Hoạt động đầu tư FDI của Trung Quốc có vai trò quan trọng trong công

cuộc “Công nghiệp hóa hiện đại hóa” đất nước Việt Nam Luận văn “Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng” qua các giai đoạn

nghiên cứu kết hợp với kết quả khảo sát các Doanh nghiệp Trung Quốc đầu tư trực tiếp tại Việt Nam Luận văn đã đưa ra những lý luận để đánh giá, phân tích thực trạng đầu tư FDI của Trung Quốc tại Việt Nam và dự đoán về những triển vọng, đề xuất giải pháp khắc phục cho những vấn đề còn tồn tại trong thời gian tới

Qua phiếu khảo sát ta có:

Đa phần các Công ty Trung Quốc đều hoạt động dưới hình thức 100% vốn nước ngoài Nhận thấy Việt Nam là nước rất hấp dẫn để đầu tư tuy nhiên lại không

có những khảo sát đầy đủ về thị trường trước khi đầu tư Lĩnh vực được quan tâm đầu tư nhiều nhất là công nghiệp nặng và các ngành thương mại dịch vụ Họ đưa ra những phản ánh khá gay gắt về thủ tục hành chính, pháp luật của Việt Nam Niềm tin của chính quyền ở các địa phương của Việt Nam dành cho Trung Quốc vẫn còn thấp Hệ thống giao thông đường bộ, đường sắt, đường biển và hàng không cũng không được thuận lợi cho nhà đầu tư Điểm mạnh cho hoạt động thu hút vốn FDI là nâng cao kinh nghiệm và trình độ chuyên môn cho công nhân Việt Nam, tuy nhiên việc này lại không được nhà đầu tư Trung Quốc chú trọng với tỷ lệ 40% ý kiến cho rằng họ rất ít khi tổ chức các khóa đào tạo cho cán bộ và công nhân viên là người Việt Nam Triển vọng trong tương lai là không nhiều Doanh nghiệp Trung Quốc sẽ tiếp tục mở rộng vốn, thời gian đầu tư tại Việt Nam Hiện tượng này có thể lý giải

từ ngay những câu trả lời trên của Doanh nghiệp Trung Quốc, nhưng nguyên nhân sâu xa thì sẽ được học viên phân tích lại trong bài

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trung quốc là nước láng giềng có cùng thể chế và giai đoạn phát triển tương đồng với Việt Nam Mặc dù Trung Quốc đổi mới trước Việt Nam 8 năm (năm 1978

so với 1986) tuy nhiên, việc đổi mới của Trung Quốc có hiệu quả cao, nhất quán và đạt trạng thái tác động tràn tốt hơn Hiện nay, Trung quốc đã dư thừa vốn và có xu thế đầu tư trực tiếp sang các nước Giai đoạn đầu thu hút FDI Trung Quốc đã thực thi chính sách lý thuyết con đường phát triển (IDP) Trải qua bốn giai đoạn, trong

đó giai đoạn đầu thu hút và giai đoạn cuối sẽ có tác động tràn đầu tư sang nước khác Việt Nam luôn đánh giá cao vai trò FDI của Trung Quốc trong việc góp phần vào phát triển kinh tế - xã hội của Việt Nam, tuy nhiên, thời gian qua vốn FDI từ Trung Quốc vẫn còn nhiều tồn tại và hạn chế như: phần lớn các dự án vốn đầu tư FDI của Trung Quốc đều có quy mô nhỏ, được thực hiện bởi các doanh nghiệp nhỏ,

ít có sự xuất hiện của các tập đoàn lớn Quy mô trung bình của các dự án Trung Quốc chỉ bằng 50% mức trung bình của các nhà đầu tư khác Ngoài ra, tỷ lệ giải ngân vốn thấp, tiến độ giải ngân hay bị chậm trễ, đội vốn Vốn của doanh nghiệp Trung Quốc chỉ đạt khoảng 30% tổng vốn đầu tư đăng ký, trong khi tỷ lệ chung của khu vực FDI là xấp xỉ 50% Mặc dù Việt Nam là nước láng giềng nhưng không phải

là trọng tâm chuyển dịch vốn của Trung Quốc Do đó, hơn 30 năm cùng đổi mới kinh tế Việt Nam mới nhận trên 10 tỷ đô Mỹ và đầu tư sang Trung Quốc hơn 2 tỷ

đô Mỹ Trong đó, tính đến nay hơn 90% FDI của Trung Quốc là 100% vốn, các dự

án chuyển giao, liên doanh rất ít Số vốn FDI của Trung Quốc gần đây tăng nhanh thực chất là muốn tận dụng lợi thế của TPP, tuy nhiên, TPP lại không thành công nên khả năng chững lại lượng vốn đầu tư của Trung Quốc vào Việt Nam là hiện hữu Nhận thấy tầm quan trọng và tính thực tiễn của đề tài là hoàn toàn cần thiết, do

vậy, học viên xin chọn đề tài “Đầu tƣ FDI của Trung Quốc tại Việt Nam, thực trạng và triển vọng” để nghiên cứu

2 Tình hình nghiên cứu

Các nghiên cứu trong nước:

Trong khi số lượng các nghiên cứu về luồng FDI đầu tư ra nước ngoài của Trung Quốc là tương đối nhiều và hứa hẹn sẽ còn tiếp tục gia tăng cùng với thực tế

sự bùng nổ nguồn vốn FDI đầu tư ra các nước trên thế giới, thì còn tương đối ít các nghiên cứu một cách hệ thống về luồng vốn FDI của Trung Quốc vào Việt Nam

Chu Phương Quỳnh (2015), “Đầu tư trực tiếp của Trung Quốc vào Việt Nam: Hiện trạng và giải pháp”, Tạp chí Những vấn đề Kinh tế và Chính trị Thế giới, Số 4 (288) và Nguyễn Quốc Trường (2015), “FDI của Trung Quốc vào Việt Nam trong bối cảnh nước này chuyển đổi phương thức phát triển kinh tế”, Tạp chí

Nghiên cứu Trung Quốc, Số 7 (176) Cả hai bài báo đều khái quát tình hình FDI của Trung Quốc vào Việt Nam trong thời gian qua, nêu lên các vấn đề tồn tại và đưa ra các giải pháp nhằm tăng cường thu hút FDI của Trung Quốc vào Việt Nam có hiệu quả hơn trong thời gian tới Bên cạnh đó, bài báo của Nguyễn Quốc Trường còn đề cập đến việc Trung Quốc chuyển đổi phương thức phát triển và những nhân tố có thể tác động đến FDI của Trung Quốc vào ViệtNam

Nghiên cứu của tác giả Nguyễn Phương Hoa“ Đầu tư trực tiếp nước ngoài của Trung Quốc tại Việt Nam trong 10 năm qua”, năm 2010, tác giả đã trình bày những động thái mới trong đầu tư của Trung Quốc vào Việt Nam giai đoạn mới 2001-2010, trong đó nêu rõ những thay đổi về tốc độ và quy mô vốn, cơ cấu theo từng ngành

Nghiên cứu của tác giả Phạm Thái Quốc, “Thực trạng và chính sách đầu tư nước ngoài của Trung Quốc và Ấn Độ - Nghiên cứu so sánh”, năm 2007, đã trình bày rất rõ chính sách đầu tư nước ngoài của Trung Quốc những năm gần đây cũng như cơ sở của chính sách này

Tác giả Lê Tuấn Thanh, trong bài viết “Đặc điểm của Đầu tư Trung Quốc vào Việt Nam từ khi bình thường hóa quan hệ tới nay” 2006, đã trình bày một cách khái quát các mặt của FDI Trung Quốc đầu tư vào Việt Nam từ năm 1991- 2007 như: tốc độ tăng vốn, quy mô tăng vốn, số dự án, hình thức đầu tư, địa bàn đầu tư, ngành đầu tư… Trong đó, tác giả đã đưa ra những nhận xét về tác động tích cực

cũng như những mặt còn tồn tại của FDI Trung Quốc tại Việt Nam Đặc biệt tác giả

đã chỉ được ra những triển vọng tốt đẹp trong thời gian sắp tới

Nghiên cứu của tác giả Hoàng Xuân Hòa và Trần Thị Thanh Nga “Đầu tư ra nước ngoài – Chính sách phát triển mới của Trung Quốc” năm 2006, đã phân tích khá sâu sắc về chiến lược đi ra ngoài của Trung Quốc với sự đi sâu làm rõ những cơ

sở khách quan và chủ quan của chiến lược này Hay nói cách khác đó chính là khát vọng mở rộng thị trường của nhà đầu tư Trung Quốc, ý đồ chiếm lĩnh các nguồn tài nguyên thiên nhiên của thế giới nhằm phục vụ cho sự phát triển kinh tế nóng trong nước, muốn chuyển dịch một số ngành và cơ sở sản xuất đã bão hòa ra nước ngoài, tận dụng nhân công rẻ, chốn thuế, rào cản thương mại đầu tư trong nước…

Hơn nữa, có thể kể thêm một số sách và giáo trình giảng dạy tại các trường đào tạo chuyên ngành kinh tế quốc tế: Chính trị Quốc gia năm 2008 Các sách và giáo trình này đã và đang được giảng dạy về đầu tư trong các trường đại học có chuyên ngành thương mại quốc tế Sách Đầu tư trực tiếp của các công ty xuyên quốc gia tại Việt Nam của tác giả Đỗ Đức Bình năm 2006; Hoàn thiện chính sách

và tổ chức thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài ở Việt Nam của tác giả Mai Ngọc Cường năm 2006; Sách Thu hút đầu tư trực tiếp của các công ty xuyên quốc gia vào Việt Nam do tác giả Hoàng Thị Bích Loan (chủ biên) Nxb Giáo trình Đầu tư nước ngoài của tác giả Vũ Chí Lộc, Nxb Giáo dục năm 1997; Giáo trình Đầu tư Quốc tế của tác giả Phùng Xuân Nhạ, Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội năm 2001; Tuy nhiên, trong các sách và giáo trình này chủ yếu trình bày những vấn đề cơ bản nhất về đầu

tư trực tiếp nước ngoài (FDI)

Nghiên cứu nước ngoài:

Herrero, A G et al (2015) với nghiên cứu “Chinese Outbound Foreign Direct Investment: How much goes where after round – tripping and off- shore?” đã

cho người đọc nắm được tình hình đầu tư ra nước ngoài của Trung Quốc trong thời gian gần đây đã thay đổi như thế nào Trong nghiên cứu này, các tác giả cũng chỉ ra

số liệu do Bộ Thương mại Trung Quốc và số liệu do các tổ chức như American

Enterprise Institute, A Dragon Capital Index và FDI market có sự chênh lệch

Nguyên nhân là do cách thức thu thập số liệu khác nhau

China’s Ministry of Commerce (2015) với cuốn sách “Statistical Bulletin of China’s Outward Foreign Direct Investment” đã trình bày chi tiết về số liệu đầu tư

trực tiếp của Trung Quốc ra nước ngoài, giúp người đọc không chỉ nắm được thông tin về luồng vốn, vốn cộng dồn, lĩnh vực đầu tư của các doanh nghiệp Trung Quốc

ra nước ngoài cũng như vốn FDI vào Trung Quốc trong thời gian qua

Marukawa, T., Ito, A and Zhang, Y (2014) với nghiên cứu “China’s outward direct investment data” đã cung cấp cho người đọc nắm được tình hình đầu

tư ra nước ngoài của Trung Quốc ở các khu vực trên thế giới và các lĩnh vực đầu tư cũng như những nhà đầu tư của Trung Quốc khá chi tiết và đầy đủ

Bên cạnh những nghiên cứu về FDI của Trung Quốc nêu trên cũng đã có khá nhiều nghiên cứu khác từ các tổ chức quốc tế như WB, ADB hay nghiên cứu ở nhiều Viện nghiên cứu lớn của các quốc gia như: Viện nghiên cứu kinh tế và chính trị thế giới Trung Quốc, Viện nghiên cứu chiến lược Luân Đôn cùng nhiều công trình của các học giải nổi tiếng là: Robert Taylor, Antkiewicz, Whalley, Yevgeniya Korniyenko, Toshiaki Sakatsume, Caihua Zhu, Lina Lian, Dylan Sutherland, Jian Chen, Edward M Graham

Nhìn chung, những nghiên cứu trong nước và ngoài nước về FDI của Trung Quốc ra nước ngoài hay vào Việt Nam đều rất sâu sắc Những nghiên cứu này tương đối phong phú và đã đạt được những kết quả nhất định Thứ nhất, các nghiên cứu trước đây đã nêu rõ được bối cảnh và sự cần thiết khách quan của chính sách

“đi ra ngoài” của Trung Quốc” nói chung cũng như vào Việt Nam nói riêng Thứ hai, các công trình trước đây cũng đã đề cập đến nhiều khía cạnh trong nội dung thu hút FDI Trung Quốc vào Việt Nam như: mục đích thu hút FDI, tốc độ thu hút FDI, quy mô thu hút FDI, lĩnh vực thu hút FDI, địa bàn thu hút FDI, hình thức thu hút FDI Thứ ba, các công trình nói trên cũng đã đề cập chủ yếu tới những tác động tích cực và một số mặt tiêu cực của việc thu hút FDI Trung Quốc vào Việt Nam Thứ tư, một số giải pháp nhằm thúc đẩy FDI của Trung Quốc cũng đã được đưa ra

và phân tích Tuy nhiên, trong các công trình nghiên cứu trên vẫn còn thiếu vắng các vấn đề như: thứ nhất, các công trình nói trên chưa đi sâu nghiên cứu về nguyên nhân vì sao Trung Quốc đầu tư vào Việt Nam Thứ hai, các công trình trước đây chưa đề cập sâu đến những tác động tiêu cực của FDI Trung Quốc nói chung trên thế giới cũng như ở Việt Nam Thứ ba, về triển vọng đầu tư của Trung Quốc tại Việt Nam trong những năm sắp tới, các công trình nghiên cứu trước đây cũng chỉ đưa ra những dự báo màu hồng, không phân định hiện nay Việt Nam đang ở giai đoạn nào theo chính sách đầu tư của Trung Quốc Có thể nói, đây là khoảng trống trong nghiên cứu về hoạt động FDI của Trung Quốc vào Việt Nam Trong luận văn này, tác giả sẽ cố gắng khắc phục những nhược điểm của các công trình nghiên cứu

đi trước, đưa ra một nghiên cứu tương đối khái quát và hệ thống về vấn đề này

3 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu của luận văn

a Mục đích nghiên cứu

Mục đích của luận văn này là tìm hiểu thực trạng dòng FDI từ Trung Quốc vào Việt Nam và triển vọng tương lai, từ đó đưa ra một số giải pháp mang tính chất gợi ý chính sách, nhằm thúc đẩy hoạt động đầu tư FDI của Trung Quốc tại Việt Nam

b Nhiệm vụ nghiên cứu

Để đạt mục tiêu, luận văn đã đặt ra cần hoàn thành các nhiệm vụ sau:

- Phân tích cơ sở lý luận và thực tiễn về hoạt động đầu tư trực tiếp của Trung Quốc tại Việt Nam

- Phân tích thực trạng tình hình đầu tư trực tiếp nước ngoài của Trung Quốc vào Việt Nam

- Nghiên cứu tác động của dòng vốn FDI Trung Quốc vào Việt Nam, cả tác động tích cực và tiêu cực

- Dự báo triển vọng đầu tư của trung Quốc vào Việt Nam trong thời gian tới

- Đưa ra một số quan điểm về triển vọng và giải pháp nhằm thúc đẩy hoạt động đầu tư của Trung Quốc tại Việt Nam trong thời gian tới

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu luận văn

a Đối tượng nghiên cứu: Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) của Trung Quốc vào Việt Nam

b Phạm vi nghiên cứu của luận văn:

- Phạm vi không gian: Luận văn tập trung nghiên cứu FDI của Trung Quốc Đại lục vào Việt Nam trên góc độ nghiên cứu vĩ mô

- Phạm vi thời gian: Nghiên cứu hoạt động đầu tư trực tiếp của Trung Quốc vào Việt Nam từ sau giai đoạn những năm 1990 đến nay, vì đây là thời điểm vốn thực hiện FDI của Trung Quốc tại Việt Nam mới bắt đầu có

5 Phương pháp nghiên cứu

- Luận án sử dụng các phương pháp tổng hợp, phân tích, so sánh, thống kê, logích - lịch sử, phương pháp phân tích kinh tế quốc tế …Phương pháp duy vật biện chứng và duy vật lịch sử: trong luận văn, tác giả sử dụng những phương pháp này nghiên cứu FDI của Trung Quốc vào Việt Nam gắn với điều kiện cụ thể trong giai đoạn từ trước thế kỷ 20 tới nay và kế thừa các công trình nghiên cứu trước đây Phương pháp so sánh - đối chiếu: tác giả sử dụng phương pháp so sánh - đối chiếu để so sánh kinh nghiệm của một số nước ASEAN, Châu Phi trong việc thu hút FDI Từ đó, tác giả rút ra một số bài học kinh nghiệm cho Việt Nam Phương pháp phân tích tổng hợp: trên

cơ sở phân tích thực trạng về FDI của Trung Quốc vào Việt Nam, tác giả sử dụng phương pháp phân tích tổng hợp để đưa ra đánh giá về những mặt được cũng như những tồn tại trong việc thu hút FDI của Trung Quốc vào Việt Nam

- Đề tài cố gắng sử dụng những nguồn số liệu đáng tin cậy như: những số liệu công bố chính thức của Bộ kế hoạch và Đầu tư Việt Nam, Bộ thương mại Trung Quốc, số liệu của các Viện nghiên cứu lớn như: Viện nghiên cứu Kinh tế và Chính trị thế giới Trung Quốc, Viện nghiên cứu Kinh tế và Chính trị thế giới Việt nam Đề tài cũng cố gắng sử dụng các sách báo cũng như các tài liệu của các tác giả nghiên cứu có tên tuổi trong và ngoài nước

- Ngoài ra, tác giải còn sử dụng phương pháp điều tra thông qua phiếu điều tra

để lấy ý kiến của các nhà quản lý, và các doanh nghiệp có vốn đầu tư của Trung Quốc

ở Việt Nam về các yếu tố tác động đến thu hút FDI thông qua việc phát phiếu khảo sát gửi đến Doanh nghiệp Đối tượng điều tra là 30 doanh nghiệp FDI của Trung Quốc đang hoạt động tại Việt Nam Tổng số phiếu thu về là 28 trong tổng số 30 phiếu phát ra

6 Dự kiến đóng góp mới

- Nghiên cứu một cách toàn diện, hệ thống và đánh giá nghiêm túc về thực trạng đầu tư của Trung Quốc tại Việt Nam từ 1991 đến nay

- Tổng hợp, phân tích và đưa ra các quan điểm về một số vấn đề đang nổi lên

là những mặt tiêu cực và hạn chế của dòng FDI Trung Quốc vào Việt Nam Lý giải các nguyên nhân

- Đưa ra một số giải pháp mang tính chất khuyến nghị chính sách nhằm thúc đẩy đầu tư của Trung Quốc vào Việt Nam trong thời gian tới

7 Kết cấu và nội dung của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục và danh mục các tài liệu tham khảo, nội dung của luận văn gồm có 3 chương:

Chương I Tổng quan về FDI

Chương II Thực trạng FDI của Trung Quốc vào Việt Nam trong những năm

gần đây

Chương III Triển vọng FDI Trung Quốc vào Việt Nam và đề xuất một số giải

pháp thúc đẩy trong những năm tới

CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ FDI

1.1 Cơ sở lý luận đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI)

1.1.1 Khái niệm FDI

Khái niệm về FDI đã được nhiều tổ chức kinh tế quốc tế đưa ra nhằm mục đích giúp các quốc gia hoạch định chính sách kinh tế vĩ mô về FDI, tạo điều kiện thúc đẩy hoạt động tự do hoá thương mại và đầu tư quốc tế, phân loại và sử dụng trong công tác thống kê thế giới

Theo WTO (Tổ chức thương mại thế giới) thì FDI xảy ra khi một nhà đầu tư

từ một nước (nước chủ đầu tư) có được một tài sản ở một nước khác (nước thu hút đầu tư) cùng với quyền quản lý tài sản đó Phương diện quản lý là thứ để phân biệt FDI với các công cụ tài chính khác Trong phần lớn trường hợp, cả nhà đầu tư lẫn tài sản mà người đó quản lý ở nước ngoài là các cơ sở kinh doanh Trong những trường hợp đó nhà đầu tư thường hay được gọi là “công ty mẹ” và các tài sản được gọi là “công ty con” hay “ chi nhánh công ty”

Trong Báo cáo cán cân thanh toán quốc tế hàng năm của Quỹ Tiền tệ Quốc

tế (báo cáo IMF 1993, tr.235) thì FDI là hoạt động đầu tư được thực hiện nhằm thiết lập các mối quan hệ kinh tế lâu dài với một doanh nghiệp hoạt động trên lãnh thổ của một nền kinh tế khác nền kinh tế nước chủ đầu tư, mục đích của chủ đầu tư là giành quyền quản lý thực sự doanh nghiệp

Còn Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế (OECD) lại đưa ra khái niệm: Một doanh nghiệp đầu tư trực tiếp là một doanh nghiệp có tư cách pháp nhân hoặc không có tư cách pháp nhân Trong đó, nhà đầu tư trực tiếp sở hữu ít nhất 10% cổ phiếu thường hoặc có quyền biểu quyết và điểm mấu chốt của đầu tư trực tiếp là chủ định thực hiện quyền kiểm soát công ty

Theo “Giáo trình đầu tư quốc tế” của Vũ Chí Lộc, “Đầu tư trực tiếp nước ngoài là hình thức đầu tư quốc tế chủ yếu mà chủ đầu tư nước ngoài là đầu tư toàn

bộ hay một phần đủ lớn vốn đầu tư của các dự án nhằm dành quyền điều hành các doanh nghiệp sản xuất hoặc kinh doanh dịch vụ, thương mại.” (Nxb Giáo dục, năm

1997, tr.13)

Điều 3 Luật đầu tư năm 2005 mà quốc hội khóa XI Việt Nam đã thông qua ngày 29 tháng 2 năm 1987 có các khái niệm về “đầu tư”, “đầu tư trực tiếp”, “ đầu tư nước ngoài” chứ chưa có khái niệm về “đầu tư trực tiếp nước ngoài Tuy nhiên có thể gộp lại các khái niệm trên và hiểu rằng: “ FDI là hình thức đầu tư do nhà đầu tư nước ngoài bỏ vốn đầu tư và tham gia quản lý hoạt động đầu tư ở Việt Nam hoặc nhà đầu tư Việt Nam bỏ vốn đầu tư và tham gia quản lý hoạt động đầu tư ở nước ngoài theo quy định của luật này hoặc quy định khác của pháp luật liên quan liên quan”

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI được phân biệt với đầu tư gián tiếp nước ngoài, hay FPI (Foreign Portfolio Investment) FPI chỉ các hoạt động mua tài sản tài chính nước ngoài nhằm kiếm lời không kèm theo việc tham gia vào các hoạt động quản lý và nghiệp vụ của doanh nghiệp như trong hình thức đầu tư trực tiếp FDI Trong hai hình thức đầu tư nêu trên thì đầu tư trực tiếp FDI được các quốc gia tiếp nhận nguồn vốn khuyến khích hơn đầu tư gián tiếp FPI Bởi lẽ, FDI bảo đảm sự ổn định hơn về dòng đầu tư, kèm theo đó là các tác động đến chuyển giao công nghệ, tri thức quản lý, nâng cao năng lực cạnh tranh của nước nhận đầu tư, tạo công ăn việc làm…

Dunning (1970) sử dụng một định nghĩa ngắn cho các công ty đa quốc gia (MNEs) là: “bất cứ công ty thực hiện hoạt động sản xuất tại nhiều hơn một quốc gia” Những người khác, chẳng hạn như Vernon (1971) đã nhấn mạnh thêm vấn đề quy mô và cơ cấu tổ chức của các MNEs Cụ thể, “Các tập đoàn đa quốc gia là các công ty lớn tổ chức các hoạt động của họ ở nước ngoài thông qua một bộ phận tổ chức tích hợp, được lan truyền quốc tế và việc đầu tư của họ được dựa trên các sản phẩm và thị trường tiêu thụ”

Lý thuyết đã chỉ ra rằng FDI thường được hình thành và sinh ra từ sự tương tác giữa lực lượng của nước chủ đầu tư và nước thu hút (ví dụ, Dunning, 1981, 1988; UNCTAD, 2006) Dòng vốn FDI sẽ chảy từ nước này sang nước khác và FDI xảy ra có thể chung qui là do ảnh hưởng của các yếu tố đẩy từ nước chủ đầu tư và yếu tố kéo của nước thu hút Một số yếu tố trong nước chủ đầu tư có xu hướng tạo động lực thúc đẩy hành vi đầu tư ra bên ngoài của FDI nhằm tìm kiếm một thị

trường tiềm năng hơn hay tăng hiệu quả kinh doanh với chi phí sản xuất thấp hơn…

ở nước thu hút Sau đây là bảng mô tả các yếu tố “đẩy” và “kéo” dẫn đến xu hướng đầu tư của FDI

Bảng 1.1a: Yếu tố điều kiện “Đẩy – Kéo” của FDI

Yếu tố “Đẩy” – Nước chủ đầu tư

Yếu tố “Kéo” – Nước thu hút

Thị trường và Thương mại Thị trường nước chủ đầu

tư hạn chế buộc công ty phải tìm kiếm một thị trường mới

Thị trường lớn và phát triển là điều kiện tốt để thu hút các nhà đầu tư

Chi phí sản xuất Sự khan hiếm các yếu tố

đầu vào như nguồn tài nguyên, chi phí lao động cao gây ra xu hướng đầu

tư ra nước ngoài

Nguồn lực tài nguyên sẵn

có, chi phí lao động thấp giúp giảm chi phí sản xuất nên sẽ hấp dẫn cácnhà đầu tư

Doanh nghiệp địa phương Xu hướng toàn cầu hóa

và áp lực cạnh tranh từ các doanh nghiệp địa phương là động lực tác động công ty tìm kiếm thị trường nước ngoài

Những Hiệp ước thương mại, Đầu tư song phương,

đa phương tạo điều kiện thuận lợi cho vốn đầu tư nước ngoài

giảm chi phí, nâng cao các khả năng hoạt động doanh nghiệp

Chính sách ưu đãi thu hút đầu tư như chính sách tự

do hóa và tư nhân hóa, ổn định chính trị, quản trị minh bạch, đầu tư cơ sở

hạ tầng, quyền sở hữu, v.v…

(Nguồn: UNCTAD, 2006)

Như vậy, FDI có thể xảy ra theo xu hướng tác động của cả hai nhóm yếu tố: yếu tố “đẩy” của nước chủ đầu tư và yếu tố “kéo” của nước thu hút cùng với sự quan tâm từ cả hai phía chính phủ của các quốc gia này Các chính sách ưu đãi vốn đầu tư nước ngoài được đưa ra bởi nước sở tại để thu hút vốn đầu tư nước ngoài chủ yếu chỉ dựa trên các yếu tố có lợi thế cạnh tranh cao, chẳng hạn như sự sẵn có của nguồn tài nguyên thiên nhiên hoặc hứa hẹn lợi nhuận đầu tư cao hơn từ chi phí sản xuất thấp hơn Tuy nhiên, những chính sách khuyến khích đơn giản như vậy thường không đủ và ít có tác động tốt trong việc thúc đẩy thu hút hơn nữa vốn đầu tư nước ngoài Nước chủ đầu tư, tốt hơn hết, nên mở rộng sự hiểu biết của mình với một danh sách mở rộng hơn các yếu tố thúc đẩy hoặc khuyến khích doanh nghiệp đầu tư

ra nước ngoài, trong khi đó nước thu hút cần tạo ra một môi trường đầu tư thông thoáng, hiệu quả Cuối cùng tác động hỗ trợ từ cả hai phía hình thành những đặc điểm tiềm năng của dòng vốn FDI trong tương lai Một chính sách khuyến khích phải được xây dựng với sự cân nhắc và nghiên cứu đầy đủ nhằm thu hút tối ưu hóa

số lượng và chất lượng FDI

Tóm lại: Qua các khái niệm về FDI, tác giả rút ra một khái niệm như sau: Đầu tư

trực tiếp nước ngoài là một trong những hình thức của đầu tư quốc tế được đặc trưng bởi quá trình di chuyển vốn tư bản, tài sản, công nghệ hoặc bất kỳ tài sản nào

từ nước đi đầu tư sang nước nhận đầu tư để thành lập hoặc kiểm soát doanh nghiệp nhằm mục đích kinh doanh thu lợi nhuận

1.1.2 Đặc điểm và các hình thức đầu tư trực tiếp nước ngoài

- FDI là hình thức kéo dài “chu kỳ tuổi thọ sản xuất”, “chu kỳ tuổi thọ kỹ thuật” và “nội vi hoá di chuyển kỹ thuật” Ngoài ra, FDI sẽ giúp doanh nghiệp thay đổi được dây chuyền công nghệ lạc hậu ở nước mình, nhưng dễ được chấp nhận ở nước có trình độ phát triển thấp hơn và góp phần kéo dài chu kỳ sản xuất

- FDI là hình thức chủ yếu trong đầu tư nước ngoài: xét về xu thế và hiệu quả thì FDI thể hiện rõ sự chuyển biến về chất lượng trong nền kinh tế thế giới, gắn liền với quá trình sản xuất trực tiếp, tham gia vào sự phân công lao động quốc tế theo chiều sâu và tạo thành cơ sở hoạt động của các công ty xuyên quốc gia và các doanh nghiệp quốc tế

- Đây là hình thức mang tính chuyển giao lớn về vốn, công nghệ và kỹ năng quản lý Thông qua đầu tư trực tiếp nước ngoài, nước chủ nhà có thể nhận được công nghệ, kỹ thuật tiên tiến và học hỏi được kinh nghiệm quản lý của các nước phát triển Do vậy, FDI đem lại nhiều ích lợi cho nước nhận đầu tư hơn ODA

- FDI gắn liền với quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, chính sách về FDI của mỗi quốc gia tiếp nhận đầu tư thể hiện ở chính sách mở cửa và quan điểm hội nhập quốc tế về đầu tư

1.1.2.2 Hình thức

+ Hình thức 100 % vốn nước ngoài: là hình thức chủ đầu tư nước ngoài có

thể thành lập, trực tiếp quản lý và điều hành công ty với vốn đầu tư là 100% Trong hình thức này, nước nhận đầu tư cho phép nhà đầu tư nước ngoài thuê đất đai, thuê nhân công, toàn quyền điều hành xí nghiệp, tự do kinh doanh trong khuôn khổ pháp luật của nước nhận đầu tư Hình thức này phổ biến ở quy mô đầu tư nhỏ nhưng cũng rất được các nhà đầu tư ưa thích đối với các dự án quy mô lớn Hiện nay, các công ty xuyên quốc gia thường đầu tư theo hình thức doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài và họ thường thành lập một công ty con của công ty mẹ xuyên quốc gia Nhà đầu tư phải tự quản lý, tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh Về hình thức pháp lý, dưới hình thức này, theo Luật Doanh nghiệp 2005, có các loại hình công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp tư nhân, công ty cổ phần… Hình thức 100% vốn đầu tư nước ngoài có ưu điểm là nước chủ nhà không cần bỏ vốn, tránh được

những rủi ro trong kinh doanh, thu ngay được tiền thuê đất, thuế, giải quyết việc làm cho người lao động Mặt khác, do độc lập về quyền sở hữu nên các nhà đầu tư nước ngoài chủ động đầu tư và để cạnh tranh, họ thường đầu tư công nghệ mới, phương tiện kỹ thuật tiên tiến nhằm đạt hiệu quả kinh doanh cao, góp phần nâng cao trình độ tay nghề người lao động Tuy nhiên, nó có nhược điểm là nước chủ nhà khó tiếp nhận được kinh nghiệm quản lý và công nghệ, khó kiểm soát được đối tác đầu tư nước ngoài và không có lợi nhuận

+ Hình thức Doanh nghiệp liên doanh: là hình thức mà doanh nghiệp được

hình thành do sự góp vốn của các bên thuộc nước đầu tư và nước nhận đầu tư Doanh nghiệp liên doanh được thành lập có tư cách pháp nhân trong phạm vi pháp luật của nước chủ nhà Các bên cùng góp vốn, cùng quản lý điều hành, phân chia lợi nhuận và cùng chịu rủi ro Sử dụng hình thức này, phía nước nhận đầu tư sẽ thu hút được công nghệ mới, học tập được kinh nghiệm quản lý và cơ hội thâm nhập thị trường quốc tế Phía chủ đầu tư sẽ thuận lợi trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng, thuận lợi trong việc tiếp thu văn hoá, phong tục tập quán của nước sở tại và thuận lợi trong việc quản lý lao động

+ Hình thức Hợp đồng hợp tác kinh doanh: là hình thức phía nước nhận

đầu tư và chủ đầu tư tiến hành kí kết hợp đồng hợp tác kinh doanh như: hợp tác sản xuất phân chia lợi nhuận và phân chia sản phẩm Trong hình thức đầu tư này, nhà đầu tư nước ngoài có thể là nhà cung cấp phần lớn hoặc toàn bộ vốn đầu tư Đây là hình thức nhằm hợp tác kinh doanh phân chia lợi nhuận, phân chia lợi nhuận mà không thành lập pháp nhân Ưu điểm hình thức này là giải quyết tình trạng thiếu vốn, công nghệ tạo thị trường mới, bảo đảm được quyền điều hành dự án của nước

sở tại, thu lợi nhuận tương đối ổn định Tuy nhiên, nó có nhược điểm là nước sở tại không tiếp nhận được kinh nghiệm quản lý; công nghệ thường lạc hậu; chỉ thực hiện được đối với một số ít lĩnh vực dễ sinh lời như thăm dò dầu khí Tuy nhiên lại

có ảnh hưởng gây khó kiểm soát tới nước nhận đầu tư

+ Hình thức Mua lại & sát nhập (M & A): là các chủ đầu tư tiến hành đầu

tư thông qua việc mua lại và sát nhập các doanh nghiệp ở nước ngoài Kênh đầu tư

này chủ yếu được thực hiện ở các nước phát triển, các nước mới công nghiệp hoá và rất phổ biến trong những năm gần đây Ở đây, về mặt khái niệm, có vấn đề gianh giới tỷ lệ cổ phần mà nhà đầu tư nước ngoài mua – gianh giới giúp phân định FDI với FPI Khi nhà đầu tư nước ngoài tham gia mua cổ phiếu, trái phiếu trên thị trường chứng khoán nước sở tại, họ tạo nên kênh đầu tư gián tiếp nước ngoài (FPI) Tuy nhiên, khi tỷ lệ cổ phiếu vượt quá giới hạn nào đó cho phép họ có quyền tham gia quản lý doanh nghiệp thì họ trở thành nhà đầu tư FDI Luật pháp Hoa Kỳ và nhiều nước phát triển tỷ lệ này là 10%, đối với Việt Nam trong giai đoạn hiện nay tỷ

lệ này được quy định 30% Ưu điểm hình thức này là có thể thu hút, thu hồi vốn nhanh, phục hồi hoạt động doanh nghiệp trên bờ vực phá sản

+ Hình thức đầu tƣ theo hợp đồng BOT,BT,BTO:

- BOT là hình thức đầu tư được thực hiện theo hợp đồng ký kết giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu tư nước ngoài để xây dựng, kinh doanh công trình kết cấu hạ tầng trong một thời gian nhất định; hết thời hạn, nhà đầu tư chuyển giao không bồi hoàn công trình đó cho Nhà nước Việt Nam

- BTO và BT là các hình thức phái sinh của BOT, theo đó quy trình đầu tư, khai thác, chuyển giao được đảo lộn trật tự

Hình thức BOT, BTO, BT có các đặc điểm cơ bản: một bên ký kết phải là Nhà nước; lĩnh vực đầu tư là các công trình kết cấu hạ tầng như đường sá, cầu, cảng, sân bay, bệnh viện, nhà máy sản xuất, điện, nước ; bắt buộc đến thời hạn phải chuyển giao không bồi hoàn cho Nhà nước

Ưu điểm của hình thức này là thu hút vốn đầu tư vào những dự án kết cấu hạ tầng, đòi hỏi lượng vốn lớn, thu hồi vốn trong thời gian dài, làm giảm áp lực vốn cho ngân sách nhà nước Đồng thời, nước sở tại sau khi chuyển giao có được những công trình hoàn chỉnh, tạo điều kiện phát huy các nguồn lực khác để phát triển kinh

tế Tuy nhiên, hình thức BOT có nhược điểm là độ rủi ro cao, đặc biệt là rủi ro chính sách; nước chủ nhà khó tiếp nhận kinh nghiệm quản lý, công nghệ

- Hình thức hợp tác công – tƣ PPP: là hợp đồng được ký kết giữa cơ quan

nhà nước có thẩm quyền với nhà đầu tư nhằm xây dựng công trình, cung cấp dịch

vụ với một số tiêu chí riêng Cơ quan nhà nước có thẩm quyền sẽ lập danh mục dự

án ưu tiên đầu tư PPP hàng năm và tiến hành đấu thầu cạnh tranh để lựa chọn nhà đầu tư nước ngoài đủ năng lực, kinh nghiệm nhất Đây là hình thức hợp tác tối ưu hóa hiệu quả đầu tư và cung cấp dịch vụ công cộng chất lượng cao, nó sẽ mang lại lợi ích cho cả nhà nước và người dân vì tận dụng được nguồn lực tài chính, quản lý

từ nhà đầu tư, trong khi vẫn đảm bảo lợi ích cho người dân Mỗi dự án PPP sẽ được hai bên đóng góp theo tỷ lệ góp vốn nhất định, tỷ lệ đóng góp của các bên tuỳ vào quy định của từng nước và từng thời kỳ

1.1.3 Các lý thuyết và xu hướng vận động đầu tư trực tiếp nước ngoài

1.1.3.1 Các lý thuyết về đầu tư trực tiếp nước ngoài

a Theo quan điểm kinh tế vĩ mô

Theo hệ thống lý thuyết kinh tế vĩ mô về đầu tư quốc tế, có quan điểm đáng

chú ý khi giải thích về FDI Quan điểm này cho rằng “Nguyên nhân xuất hiện FDI

là do có sự chênh lệch về hiệu quả sử dụng vốn đầu tư giữa các nước” Các lý

thuyết này giải thích hiện tượng FDI dựa trên mô hình cổ điển 2 x 2 để so sánh hiệu quả của vốn đầu tư hoặc tỷ suất lợi nhuận Từ đó giải thích và dự đoán hiện tượng đầu tư nước ngoài dựa trên nguyên tắc lợi thế so sánh của các yếu tố đầu tư (vốn, lao động, công nghệ) giữa nước đi đầu tư và nước nhận đầu tư, đặc biệt là giữa các nước phát triển và đang phát triển

Mô hình Heckcher & Ohlin:

Lý thuyết này được xây dựng dựa trên các giả định: (1) Hai nước tham gia trao đổi hàng hóa hoặc đầu tư (nước I và nước II), hai yếu tố sản xuất (lao động - L

và vốn - K), sản xuất ra hai hàng hoá (X và Y); (2) trình độ kỹ thuật sản xuất, thị hiếu, hiệu quả kinh tế theo qui mô ở hai nước như nhau; (3) thị trường tại hai nước

là cạnh tranh hoàn hảo, không có chi phí vận tải, không có sự can thiệp của chính sách, không hạn chế đầu tư, vốn được di chuyển tự do trong phạm vi quốc gia, nhưng không được di chuyển trên phạm vi quốc tế; (4) thiếu sự chuyên môn hóa trong sản xuất hai hàng hóa ở hai quốc gia; (5) cả hai nước đều sử dụng hết các nguồn lực sản xuất; (6) và có sự cân bằng trong trao đổi hàng hóa giữa hai quốc gia

Từ giả định này, mô hình HOS phân tích tỷ lệ chi phí của các yếu tố sản xuất (L và 18K) ở hai nước và chỉ ra rằng sản lượng của hai nước sẽ tăng lên nếu mỗi nước tập trung sản xuất để xuất khẩu những hàng hoá sử dụng nhiều yếu tố sản xuất dư thừa

và tiết kiệm yếu tố khan hiếm; ngược lại sẽ nhập khẩu những hàng hóa có chứa ít hàm lượng yếu tố dư thừa mà dùng nhiều yếu tố khan hiếm Mô hình này còn được gọi là lý thuyết các yếu tố sản xuất (Dominick Salvantore, 1993)

Mô hình MacDougall – Kemp (1964):

Cùng với quan điểm của Richard S Eckaus, năm 1960 A MacDougall đã tiếp tục nghiên cứu và đưa ra kết luận của mình về nguyên nhân sự di chuyển vốn đầu tư quốc tế trên cơ sở phân tích chi phí và lợi ích của của di chuyển vốn quốc tế

là do sự chênh lệch về năng suất cận biên của vốn giữa các nước Năm 1964, M Kemp đã phát triển thành mô hình MacDougall – Kemp, mô hình này lý giải nguyên nhân đầu tư quốc tế xuất phát từ những nước phát triển (thừa vốn) có năng suất cận biên thấp hơn năng suất cận biên của vốn ở những nước đang phát triển

Do đó, đầu tư quốc tế nhằm di chuyển vốn sang các nước đang phát triển để tận dụng năng suất cận biên vốn cao hơn.Theo mô hình của MacDougall – Kemp, đầu

tư quốc tế đã làm tăng sản lượng của cả hai nước, nước đầu tư và nước tiếp nhận đầu tư Hay nói cách khác, đầu tư quốc tế đem lại lợi ích cho cả hai quốc gia nói riêng và thế giới nói chung

Mô hình của K Kojima Kojima:

Đưa ra một cách lý giải khác về nguyên nhân xuất hiện FDI là do sự khác nhau về tỷ suất lợi nhuận giữa các nước dựa trên nguyên tắc lợi thế so sánh của mô hình Heckcher - Ohlin- Samuelson Theo tác giả, nguyên nhân hình thành FDI là do

có sự chênh lệch về tỷ suất lợi nhuận giữa các nước và sự chênh lệch này bắt nguồn

từ sự khác biệt về lợi thế so sánh trong phân công lao động quốc tế dựa trên bốn loại động lực: đầu tư khai thác lợi thế tự nhiên, đầu tư hướng vào nguồn nhân lực dồi dào, đầu tư hướng về thị trường có rào cản thương mại và đầu tư theo định hướng thị trường độc quyền So với các lý thuyết trước, cách giải thích của K Kojima tỏ ra gần hiện thực hơn Bởi lẽ để so sánh được tỷ suất lợi nhuận giữa các nước, thì phải xét đến môi trường đầu tư Đây là cơ sở quan trọng để giải thích hiện tượng tăng

cường mở rộng đầu tư ra nước ngoài của TNCs trong thời gian gần đây Tuy nhiên,

lý thuyết này chưa giải thích được hiện tượng đầu tư lẫn nhau giữa các nước phát triển và từ các nước đang phát triển vào các nước phát triển và thậm chí ngay trong một nước vừa có đầu tư ra nước ngoài vừa có nhận đầu tư nước ngoài

b Theo quan điểm kinh tế vi mô

Các lý thuyết kinh tế vi mô về đầu tư quốc tế đều xoay quanh trả lời câu hỏi

là tại sao các công ty đầu tư ra nước ngoài ? Vì thế, các lý thuyết này giải thích khác nhau về nguyên nhân hình thành các TNCs và đánh giá tác động của chúng đối với nước nhận đầu tư, chủ yếu là các nước đang phát triển

Lý thuyết tổ chức công nghiệp:

Các lý thuyết tổ chức công nghiệp ra đời từ thập kỷ 60 đã giải thích FDI như

là kết quả tự nhiên từ sự tăng trưởng và phát triển của các công ty lớn độc quyền ở

Mỹ Trong đó, nổi bật là mô hình lý thuyết của Stephen Hymer (1976) Theo tác giải, do kết cấu của thị trường độc quyền đã thúc đẩy các công ty của Mỹ rộng ra thị trường quốc tế để khai thác các lợi thế của mình về công nghệ, kinh nghiệm quản lý

… mà các công ty trong cùng ngành công nghiệp ở nước nhận đầu tư không có được Charles Kindleberger (1969) và Richard E Caves (1971) cũng cho rằng những sản phẩm mới thường có xu hướng độc quyền và có giá thành hạ Vì thế, các công ty có sản phẩm mới đã tích cực mở rộng phạm vi sản xuất của mình ra thị trường quốc tế để khai thác lợi thế độc quyền nhằm tối đa hóa lợi nhuận

Như vậy, theo các lý thuyết tổ chức công nghiệp, nguyên nhân hình thành FDI là do sự mở rộng thị trường ra nước ngoài của các công ty lớn nhằm khai thác lợi thế độc quyền

Lý thuyết của Robert Z Aliber:

Một cách tiếp cận khác của Robert Z Aliber(1970) đã giải thích hiện tượn FDI trên cơ sở phân tích nguyên nhân đầu tư quốc tế của các công ty độc quyền từ hàng rào thuế quan và quy mô thị trường Theo lý thuyết này, vì thuế quan làm tăng giá nhập khẩu nên các công ty phải di chuyển sản xuất ra quốc tế để giảm chi phí giá thành

Mặt khác, do hiệu quả kinh tế phụ thuộc vào quy mô của thị trường nên các công ty độc quyền không ngừng mở rộng thị trường quốc tế (Williamson 1973) Tuy nhiên, việc quyết định khai thác lợi thế độc quyền của các công ty để sản xuất hàng xuất khẩu hay cho các công ty quốc tế thuê (giấy phép sản xuất, bí quyết công nghệ…) hoặc trực tiếp khai thác những lợi thế này ở quốc tế còn phụ thuộc vào so sánh hiệu quả khai thác các lợi thế độc quyền của công ty

Theo cách giải thích trên, sự chênh lệch về chi phí sản xuất giữa các nước là nguyên nhân hình thành đầu tư quốc tế Như vậy, các quan điểm lý thuyết này cũng dựa vào phân tích lợi thế so sánh trong phân công lao động quốc tế để giải thích hiện tượng di chuyển vốn giữa các nước Tuy nhiên, khác cách giải thích của các quan điểm kinh tế vĩ mô, cách giải thích này đã tiếp cận cụ thể với các yếu tố quyết định TNCs đầu tư ra nước ngoài

Lý thuyết chu kỳ sản phẩm của Vernon:

Theo cách tiếp cận từ chu kỳ sản phẩm, Vernon (1966) đã lý giải hiện tượng FDI trên cơ sở phân tích các giai đoạn phát triển của sản phẩm từ đổi mới đến tăng trưởng (sản xuất hàng loạt), đạt mức bão hòa và bước sang giai đoạn suy thoái Theo tác giả, giai đoạn đổi mới chỉ diễn ra ở những nước phát triển như Mỹ vì ở đó điều kiện để nghiên cứu và phát triển có khả năng triển khai với khối lượng lớn Đồng thời, cũng chỉ ở những nước này thì kỹ thuật sản xuất tiên tiến với mức đặc trưng sử dụng nhiều vốn mới phát huy được hiệu quả sử dụng cao Do vậy, sản phẩm được sản xuất ra hàng loạt so với giá thành hạ và đã nhanh chóng đạt tới điểm bão hòa

Để tránh lâm vào suy thoái và khai thác hiệu quả sản xuất theoqui mô, công

ty phải mở rộng thị trường tiêu thụ ra quốctế, nhưng hoạ t độ ng đã gặp trở ngại bởi hàng rào thuế quan và cước phí vận chuyển Vì thế, công ty di chuyển sản xuất ra quốc tế để vượt qua những trở ngại này Như vậy theo cách giải thích của Vernon thì FDI là kết quả từ quá trình phát triển của sản phẩm theo chu kỳ

Theo lý thuyết này, ban đầu phần lớn các sản phẩm mới được sản xuất tại nước phát minh ra nó và được xuất khẩu đi các nước khác Nhưng khi sản phẩm

mới đã được chấp nhận rộng rãi trên thị trường thế giới thì sản xuất bắt đầu được tiến hành ở các nước khác Kết quả là sản phẩm sau đó sẽ được xuất khẩu trở lại nước phát minh ra nó

Lý thuyết này có hạn chế là các giả thuyết mà lý thuyết này đưa ra căn cứ chủ yếu vào tình hình thực tế của đầu tư trực tiếp của Mỹ ra nước ngoài trong những năm 1950-1960, nhưng tác giả không thể lý giải được đầu tư của Châu Âu sang Mỹ

Lý thuyết chu kỳ sản phẩm bắt kịp của Akamatsu

Phát triển lý thuyết chu kỳsản phẩm, Akamatsu (1962) đã xây dựng lý thuyết chu kỳ sản phẩm bắt kịp để giải thích nguyên nhân của FDI Theo lý thuyết này, sản phẩm mới được phát minh và ra đời ở nước đầu tư, sau đó được xuất khẩu ta thị trường quốc tế Tại nước nhập khẩu, do ưu điểm của sản phẩm mới làm nhu cầu thị trường nội địa tăng lên, nước nhập khẩu chuyển hướng sản xuất để thay thế sản phẩm nhập khẩu này bằng cách chủ yếu dựa vào vốn kỹ thuật của quốc tế Đến khu nhu cầu thị trường của sản phẩm sản xuất ở trong nước đạt tới mức bão hòa, thì nhu cầu xuất khẩu lại xuất hiện và cứ theo chu kỳ như vậy mà dẫn đến hình thành FDI

Theo lý thuyết này, chu kỳ của sản phẩm được bắt đầu từ nhập khẩu sản phẩm mới với chất lượng tốt hơn Sau đó sản phẩm này làm cho như cầu nội địa tăng lên và dẫn đến quy mô thị trường được mở rộng Vì thế, đã xuất hiện nhu cầu sản xuất trong nước để thay thế nhập khẩu với sự trợ giúp về kỹ thuật và vốn của các nước phát triển Thông qua con đường trên, nước nhập khẩu học được kinh nghiệm quản lý tiên tiến, cải thiện kỹ thuật… và mở rộng sản xuất Nhờ đó, đạt được hiệu quả kinh tế theo quy mô, tăng năng suất lao động, cải tiến chất lượng sản phẩm và hạ được chi phí giá thành Do đó làm xuất hiện nhu cầu xuất khẩu, ở nước nhập khẩu lại diễn ra chu trình tương tự Như vậy, lý thuyết chu kỳ sản phẩm bắt kịp đã giải thích FDI qua quá trình phát triển liên tục của sản phẩm đi từ nhập khẩu đến sản xuất nội địa và chuyển sang xuất khẩu

Lý thuyết chiết trung của Dunning

Từ cách xem xét các điều kiện để TNCs đầu tư ra nước ngoài, lý thuyết chiết trung của Dunning (1983) đã giải thích TNCs sẽ đầu tư ra nước ngoài nếu chúng có lợi thế độc quyền (vốn, công nghệ, kỹ thuật quản lý ) so với các công ty của nước nhận đầu tư, những lợi thế này trực tiếp khai thác lợi thế độc quyền ít nhất phải sử dụng được một yếu tố nguyên liệu đầu vào rẻ ở quốc tế (tài nguyên hoặc lao động) Khi thỏa mãn được các điều kiện đã nêu trên thì TNCs sẽ đầu tư ra quốc tế và khi

đó hình thành FDI

Lý thuyết này kế thừa tất cả những ưu điểm của các học thuyết khác về FDI Một công ty tiến hành đầu tư trực tiếp ra nước ngoài khi có lợi thế về sở hữu, lợi thế địa điểm và lợi thế nội bộ hóa (OLI) Học thuyết nội bộ hóa của Rugman (1983) & Berckley (1988) Theo tác giả, thị trường cạnh tranh không hoàn hảo là động lực thúc đẩy TNCs đầu tư ra quốc tế TNCs thu được lợi nhuận cao từ gá chuyển giao thông qua trao đổi giữa các chi nhánh trong cùng một TNC ở các nước cùng quan điểm này R.Jenkin (1987) cũng cho rằng, nếu tất cả các thị trường đều là cạnh tranh hoàn hảo thì không có lý do để TNCs tăng cường cắm nhánh ở các nước và gắn kết thị trường với nhau Thị trường hoạt động không hoàn hảo trong một số lĩnh vực như công nghệ, kiến thức marketing là những nguyên nhân quan trọng để giải thích sự tồn tại của TNCs

Nội bộ hóa phải có những lợi ích lớn hơn chi phí phát sinh khi thành lập mạng lưới công ty mẹ - con thì mới được sử dụng Tuy nhiên lý thuyết này không giải thích lợi ích của nội bộ hóa là gì (là lợi thế độc quyền), nó rất chung chung, không đưa ra được các bằng chứng cụ thể và rất khó kiểm chứng

Dunning đã xây dựng mô hình IDP để chỉ ra năm giai đoạn phát triển của đầu tư mà một nước nhất thiết sẽ phải lần lượt trải qua và ứng với mỗi giai đoạn phát triển thì nhu cầu đầu tư tăng lên tương ứng Đây cũng chính là mô hình được Trung Quốc quan tâm nhất và đang được áp dụng hiện nay

Lý thuyết địa điểm công nghiệp

Nguyên nhân đầu tư ra nước ngoài của các TNCs còn được lý thuyết địa điểm công nghiệp giải thích các TNCs chuyển sản xuất ra nước ngoài cho gần nguồn cung cấp nguyên liệu hoặc gần thị trường tiêu thụ để giảm bớt chi phí vận tải, nhờ đó hạn thấp được giá thành sản phẩm( R.Vernon,1974)

Lý thuyết xuất khẩu tƣ bản

Trên cơ sở quy luật giá trị thặng dư, V.Lê-nin đã cho rằng việc xuất khẩu giá trị nhằm thu được giá trị thặng dư ở ngoài biên giới quốc gia trở thành một đặc trưng kinh tế của Chủ nghĩa Tư bản đã bước sang giai đoạn độc quyền – Chủ nghĩa

đế quốc Theo V.Lê-nin, điểm điển hình của Chủ nghĩa tư bản cũ là việc xuất khẩu hàng hóa trong khi sự cạnh tranh tự do còn hoàn toàn thống trị Điểm điển hình của chủ nghĩa tư bản mới, trong đó các tổ chức độc quyền thống trị là xuất khẩu tư bản

Cũng theo quan điểm lý thuyết trên, xuất khẩu tư bản được hình thành trên cơ

sở Chủ nghĩa Tư bản đã bước vào giai đoạn độc quyền cao, khả năng tích lũy lớn ở một số nước tư bản giàu nhất, do đó đã xuất hiện tình trạng “tư bản thừa” ở các nước này Mặt khác, chừng nào Chủ nghĩa tư bản vẫn còn là Chủ nghĩa tư bản, số tư bản thừa vẫn còn được dùng không phải là để nâng cao mức độ sống của quần chúng nghèo khổ trong các nước đó, vì như thế sẽ đi đến kết quả làm giảm bớt lợi nhuận bằng cách xuất khẩu tư bản ra nước ngoài vào những nước lạc hậu Bởi ở những nước này lợi nhuận mang lại thường cao vì tư bản còn chưa nhiều, giá đất đai tương đối thấp, tiền công thấp, nguyên liệu rẻ Hơn nữa có thể xuất khẩu được tư bản vì một số nước lạc hậu đã bị lôi cuốn vào Qũy đạo của Chủ nghĩa tư bản thế giới

Cùng quan điểm lý thuyết trên, các nhà kinh tế Macxit như Brahan (1975), Dos Santos (1973) và Wallerstein (1974) cho rằng các công ty tư bản độc quyền (ngành chế tạo) đầu tư sang nước đang phát triển để khai thác nguồn lao động rẻ và tài nguyên phong phú Vì thế, FDI được miêu tả như một yếu tố sống còn của chủ nghĩa tư bản và TNCs thực hiện các hoạt động này như là các công cụ lợi hại của Chủ nghía đế quốc

Tuy nhiên lý thuyết vĩ mô về FDI cũng có những hạn chế nhất định vì các lý thuyết này thường có những giả định trừu tượng và hay phân tích ở trạng thái tĩnh

để so sánh hiệu quả sản xuất hoặc hai yếu tố sản xuất giữa các nước.Trong khi đó, dòng vốn lưu chuyển còn phụ thuộc quan trọng vào nhiều yếu tố khác của môi trường đầu tư Vì thế, các lý thuyết vĩ mô mới chỉ giải thích được những điều kiện cần để hình thành FDI Còn các lý thuyết kinh tế vi mô lại dựa vào các yếu tố thúc đẩy TNCs đầu tư ra nước ngoài để giải thích sự hình thành của FDI Tuy vậy, những lý thuyết này chưa tính đến một số nguyên nhân quan trọng khác từ những thay đổi trong chính sách của các nước, sự phát triển mạnh mẽ của khoa học, công nghệ, thương mại và dịch vụ toàn cầu và quan trọng hơn là môi trường đầu tư của nước chủ nhà

1.1.3.2 Xu hướng vận động của FDI trên thế giới hiện nay

a Xu hướng vận động chung của đầu tư trực tiếp nước ngoài trên thế giới từ năm 1990 đến nay

Thứ nhất, dòng FDI trên thế giới gia tăng và chịu chi phối chủ yếu của các nước công nghiệp phát triển

Dòng vốn FDI trên thế giới tăng và chịu sự chi phối chủ yếu của các nước công nghiệp phát triển: Quy mô FDI trên thế giới bình quân hàng năm của những năm 1990 là khoảng 190 tỷ USD, đến năm 1998 tăng gấp hơn 3 lần đạt 640 tỷ USD,

và chỉ sau 1 năm lượng vốn này tăng lên 1.5 lần Từ những năm 1990 trở về trước, nguồn vốn FDI chủ yếu bắt nguồn từ các nước tư bản phát triển chiếm khoảng hơn 93% tổng sản lượng FDI của thế giới Đầu tàu của FDI toàn cầu là những Tập đoàn xuyên quốc gia (TNCs) cũng xuất phát từ chính những quốc gia này, chiến tới 84%

dòng vốn FDI Lớn nhất là các nước như:Mỹ, Anh, Pháp, Đức đồng thời các nước này cũng thu hút ¾ FDI thế giới Năm 2000 vốn chảy FDI trên thế giới vào các nước phát triển chiếm tới 77,3% đạt 1.108 tỷ USD trên con số kỷ lục 1.388 tỷ USD Trái ngược với xu hướng phát triển dài hạn nguồn vốn FDI sụt giảm gần 50% từ hơn 1,3 nghìn tỷ xuống còn khoảng 620 tỷ.Tuy nhiên sự sụt giảm này chỉ biểu hiện tạm thời do tác động từ 3 yếu tố chính đó là: (1) sự giảm sút chung trong tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế thế giới; (2) sự không chắc chắn ngày càng gia tăng trong mối quan hệ giữa các quốc gia sau vụ tấn công năm 2001 tại Hoa Kỳ; (3) sự đổ vỡ của bong bóng thị trường chứng khoán ở Hoa Kỳ đã làm hạn chế khả năng của nhiều công ty trong việc huy động thêm vốn tài trợ cho các hoạt động FDI, đặc biệt

là các vụ mua lại và sáp nhập Từ ba yếu tố ảnh hưởng tới sự suy giảm nguồn vốn FDI nêu trên nhưng cũng không hề làm thay đổi tỷ lệ vốn rót vào các nước phát triển trong khoảng 70% - 72%, trong đó Mỹ vẫn tiếp tục nhận FDI nhiều nhất và khối EU là khu vực nhận FDI lớn nhất Vậy xu hướng đầu tư lẫn nhau giữa các nước phát triển là một xu hướng vận động chủ đạo của đầu tư quốc tế

Thứ hai, có sự thay đổi sâu sắc trong lĩnh vực đầu tư trên thế giới, tập trung chủ yếu vào lĩnh vực công nghệ và dịch vụ

Đầu thập kỷ 60 của thế kỷ XX trở về trước, FDI tập trung chủ yếu vào những ngành công nghiệp truyền thống và khai khoáng Hiện tượng đó đã giảm đáng kể khi các ngành dịch vụ, công nghệ chế biến là những ngành có nhiều phân ngành thuộc các lĩnh vực quan trọng nhất của cuộc cách mạng khoa học công nghệ Hơn nữa đây lại là hai ngành dễ thực hiện hợp tác quốc tế Năm 1990 FDI vào những ngành như nông lâm ngư nghiệp và khai khoáng của thế giới 9,36% thì đến năm

2002 giảm xuống 6,19% FDI vào ngành công nghiệp cũng không ngừng giảm về tỷ trọng 42% năm 1990 giảm xuống còn 25% năm 2017 Trong những năm gần đây,

do sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghệ dịch vụ, đời sống vật chất được nâng cao, nên các chủ đầu tư thường hướng sự quan tâm chính vào dịch vụ, đặc biệt

là thương mại và tài chính

Thứ ba, vai trò của các tập đoàn xuyên quốc gia thông qua mua bán và sáp nhập ngày càng quan trọng

Về bản chất, TNCs là một trong những hình thức xuất khẩu tư bản thông qua đầu tư ra nước ngoài để mở rộng địa bàn hoạt động Bằng việc thành lập các công ty con ở các quốc gia khác nhau, các công ty này chính là lực lượng vận hành kinh tế thế giới Hay nói cách khác, dòng lưu chuyển FDI thế giới chủ yếu được điều phối bởi TNCs của các nước phát triển Do tốc độ phát triển mạnh của mạng lưới chi nhánh, làn sóng M&A đã tăng nhanh hơn, hình thức đầu tư xây dựng doanh nghiệp mới trở thành một nét nổi bật và là một hiện tượng trong hoạt động của TNCs

Thứ tư, vốn FDI vào các nước đang phát triển ngày càng tăng và phân bổ không đồng đều, tập trung chủ yếu vào một số nước

Giai đoạn năm 1960 đến 1980 dòng vốn FDI chủ yếu tập trung ở những nước đang phát triển Mỹ Latinh, nhưng đến đầu năm 80 cho đến năm 2013 phần vốn này lại có xu hướng chuyển sang các nước và vùng lãnh thổ Đông Á, Đông Nam Á

Biểu đồ 1.1 Dòng vốn FDI vào các nước, giai đoạn 1991 – 2013(%)

trên thế giới, chủ yếu một số nước như: Singapore, Malaysia, Myanmar Bên cạnh

đó Cơ quan nghiên cứu FDI thuộc The Financial Times, Ấn Độ (63 tỷ USD) và Trung Quốc (56,6 tỷ USD) cũng là một trong những nước đang phát triển được thu hút vốn FDI nhiều nhất trên thế giới năm 2016 vượt Mỹ (56,6 tỷ USD)

b Xu hướng vận động của đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt nam từ năm

1990 đến nay

Việt Nam bắt đầu quá trình thu hút FDI từ năm 1988 và trong 3 năm đầu (1988 - 1990) đã thu hút được trên 1,603 tỷ USD Đến giai đoạn 1991 - 1995, FDI bắt đầu phát huy hiệu quả và đóng góp vào nền kinh tế, giai đoạn này thu hút trên

17 tỷ USD Ở giai đoạn 1996-2000, nhờ kết quả thu hút được ở giai đoạn trước đã tạo tiền đề cho dòng vốn này chảy mạnh vào Việt Nam vào năm 1996 với gần 10 tỷ USD (tạo làn sóng FDI thứ nhất) Những năm sau đó bắt đầu giảm dần, mà nguyên nhân chủ yếu là do tác động của cuộc khủng hoảng tài chính - tiền tệ châu Á năm

1997, nền kinh tế Việt Nam gặp khó khăn về thị trường xuất khẩu và dòng vốn FDI

từ các quốc gia trong khu vực cũng giảm rất nhanh

Bảng 1.1b: Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài giai đoạn 1988 – 2017

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

Giai đoạn 2001 - 2005 là thời kỳ thu hút FDI gặp nhiều khó khăn Do tác động

từ bối cảnh quốc tế, nhiều quốc gia trong khu vực, đặc biệt là Trung Quốc cải thiện môi trường đầu tư (cạnh tranh hơn) đã tác động ít nhiều đến quá trình thu hút FDI

của Việt Nam Trong khi đó, môi trường đầu tư của Việt Nam chưa thật sự hấp dẫn các nhà đầu tư nước ngoài, nhưng với lợi thế về ổn định kinh tế vĩ mô và tình hình chính trị, dòng vốn FDI vẫn duy trì nhưng không bằng giai đoạn 1996-2000

Sang giai đoạn 2006 - 2010 đã đánh dấu thời kỳ khởi sắc của dòng vốn FDI, đây là giai đoạn Việt Nam bước vào sân chơi WTO (gia nhập năm 2007) và đã tạo

ra làn sóng FDI thứ hai trong năm 2008 khi cả năm thu hút được 1.171 dự án với tổng vốn đăng ký lên đến 71,7 tỷ USD, gần bằng số vốn FDI lũy kế của giai đoạn từ

1988 - 2007 (77,8 tỷ) Sang năm 2009 và 2010, vốn FDI sụt giảm rất lớn so với năm

2008, tương đương 1/3 so với mức kỷ lục năm 2008, nhưng cũng không phải là kết quả tồi trong bối cảnh kinh tế toàn cầu rơi vào khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế Giai đoạn từ 2011 đến nay, dù có những khó khăn xuất phát từ bất ổn nội tại của nền kinh tế Việt Nam nhưng nhìn chung vẫn đạt được kế hoạch thu hút FDI

đề ra, bình quân trên dưới 20 tỷ USD/năm, vốn giải ngân cũng khá ổn định và có tăng trưởng tốt

Năm 2016 FDI đầu tư vào Việt Nam có sụt giảm nhẹ xuống còn 21.572 tỷ USD Nhưng tình trạng này đã được khôi phục sang năm 2017 ở mức 33.086 tỷ

USD và là năm đánh dấu mốc kỷ lục sau 30 năm thu hút FDI

1.2 Tác động của FDI đến sự phát triển kinh tế

1.2.1 Tác động tích cực

Thứ nhất: thúc đẩy chuyển giao phát triển công nghệ nhất là những nước đang phát triển

Ở những nước đang phát triển, do còn hạn chế về trình độ phát triển kinh tế

xã hội, giáo dục, khoa học cũng như thiếu ngoại tệ nên công nghệ ở trong nước thường là công nghệ lâu đời lạc hậu, năng suất lao động thấp Vốn FDI được coi là nguồn vốn quan trọng trong sự phát triển công nghệ của nước tiếp nhận vốn FDI Công nghệ mới được các nhà đầu tư nước ngoài đưa qua các con đường như: thông qua việc mua bằng phát minh sáng chế và cải tiến công nghệ nhập khẩu trở thành công nghệ phù hợp cho mình Khi triển khai dự án đầu tư vào một nước, chủ đầu tư nước ngoài không chỉ chuyển vào nước đó vốn bằng tiền, mà còn chuyển cả vốn vật

tư hàng hóa như: máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu… và cả những giá trị vô hình như: công nghệ, tri thức khoa học, bí quyết quản lý, kỹ năng tiếp cận thị trường… cũng như đưa những chuyên gia nước ngoài vào đào tạo các chuyên gia bản địa về các lĩnh vực cần thiết phục vụ cho hoạt động của dự án

Bên cạnh chuyển giao công nghệ sẵn có, thông qua vốn FDI đặc biệt là thông qua các công ty xuyên quốc gia (TNCs) còn góp phần tích cực tới năng lực nghiên cứu và phát triển công nghệ của chủ nhà Các kết quả cho thấy phần lớn các hoạt động R&D của chi nhánh công ty xuyên quốc gia ở nước ngoài là cải tiến công nghệ phù hợp với điều kiện sử dụng của địa phương Từ đó gián tiếp giúp các nước nhận đầu tư được học hỏi, tăng cường sáng tạo và cải tạo để phù hợp với công nghệ của mình, từ đó nâng cao được năng suất, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Thứ hai, tạo việc làm và phát triển nguồn nhân lực cho địa phương

Thông qua vốn FDI sẽ tạo ra các doanh nghiệp mới hoặc làm tăng quy mô các công

ty hiện có, từ đó tạo ra công ăn việc làm cho rất nhiều lao động, đặc biệt là các nước đang phát triển có nguồn lao động dồi dào nhưng thiếu vốn để khai thác sử dụng

Ngoài ra còn làm tăng thu nhập cho người lao động vì các doanh nghiệp FDI thường trả thù lao cao hơn các doanh nghiệp trong nước, từ đó cải thiện đời sống của người lao động Hơn nữa các dự án FDI thường tổ chức các khóa đào tạo cho người lao động của dự án, hoặc được cử đi lao động ở nước ngoài từ đó hình thành

ở nước nhận đầu tư một lượng công nhân lành nghề

Thứ ba, góp phần cải cách thủ tục hành chính và tăng tính minh bạch cho môi tường đầu tư

Ngoài xu hướng hội nhập để phát triển, nước tiếp nhận đầu tư cần luôn luôn phải tự hoàn thiện hệ thống pháp luật của mình để phù hợp với thông lệ quốc tế, tạo

ra sự minh bạch, bình đẳng cho các nhà đầu tư để ngày càng thu hút được nhiều vốn đầu tư

Thứ tư, góp phần giúp hội nhập sâu rộng vào hoạt động kinh tế quốc tế và tăng cường quan hệ đối với các nước, các tập đoàn lớn và các tổ chức trên thế giới Đối với những nước đang phát triển thì nhu cầu về ngoại tệ để phát triển đất

nước là rất lớn thông qua các hoạt động xuất khẩu Thời gian qua các lĩnh vực khách sạn và du lịch, nhờ có hoạt động FDI mà nhiều khách sạn cao cấp đạt chuẩn quốc tế, các khu du lịch hay sinh thái và nghỉ dưỡng cũng mọc lên ngày càng nhiều Bên cạnh dó hoạt động FDI còn đưa nền kinh tế nước ta hội nhập vào nền kinh tế thế giới, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng… , góp phần thúc đẩy nhanh chóng các giao dịch quốc tế hơn trước

Thứ năm, góp phần tác động lan tỏa đến các thành phần kinh tế khác trong nền kinh tế

Thông qua sự liên kết giữa các doanh nghiệp có vốn đầu tư FDI với các doanh nghiệp trong nước, công nghệ và năng lực quản lý, kinh doanh được chuyển giao từ doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài Sự lan tỏa này thể hiện hàng dọc giữa các doanh nghiệp trong ngành dọc và hàng ngang giữa các doanh nghiệp cùng ngành

Thứ sáu, nâng cao năng lực cạnh tranh của nền kinh tế

Để các doanh nghiệp ở nước nhận đầu tư có thể tồn tại và phát triển lâu dài thì bắt buộc họ phải hội nhập và thích nghi với xu hướng mới của các nước đầu tư Từ

đó hoàn thiện sản phẩm kết hợp với vốn, kỹ năng quản lý, công nghệ tiên tiến với mục đích lợi nhuận để đứng vững được trên thị trường đấu tranh gay gắt

1.2.2 Tác động tiêu cực

Thứ nhất, hiện tượng chuyển giá khá phổ biến trong đầu tư trực tiếp nước ngoài

Các nhà đầu tư nước ngoài thực hiện chuyển giá khi hoạt động kinh doanh tại nước sở tại nhằm tạo lỗ thông qua việc mua đi bán lại giữa công ty mẹ con, nâng giá trị vốn góp chuyển giao công nghệ, hay đẩy giá yếu tố đầu vào để tránh các khoản đóng góp cho nước nhận đầu tư Đây cũng là hiện tượng dễ phản ảnh tình trạng nhập siêu không chính xác, hay tăng vào các năm trong khi giá bán ra còn thấp hơn giá vốn

Thứ hai, làm thay đổi cơ cấu kinh tế quốc dân

Tỷ trọng các lĩnh vực về công, nông, dịch vụ mà quốc gia tiếp nhận đầu tư phải thay đổi do lượng vốn FDI vào các lĩnh vực này không như nhau Các nhà đầu

tư nước ngoài thường đầu tư vào các ngành, lĩnh vực họ mong muốn và nhiều khi

không trùng khớp với sự mong muốn của nước tiếp nhận Mặc dù có những quy hoạch và chính sách thu hút FDI nhằm thực hiện cơ cấu kinh tế vùng và quốc dân nhưng vẫn bị ảnh hưởng do những dự án FDI lớn vào những địa phương Thậm chí, cục diện cơ cấu kinh tế vùng thay đổi mạnh mẽ khi có những dự án FDI lớn

Thứ ba, gây những tiêu cực về lao động, về tài chính cho nước nhận đầu tư

Chính sự có mặt của FDI mà nhiều doanh nghiệp đã thu hút được một lượng lớn nhân công có tay nghề cao về với mức lương cao hơn đối với doanh nghiệp trong nước Điều này gây ra hiện tượng “chảy máu chất xám” trong nước nhận đầu tư

Thứ bốn, có thể bị du nhập của những công nghệ lạc hậu trên thế giới

Các nhà đầu tư nước ngoài lợi dụng sự yếu kém trong kiểm định và quản lý công nghệ của nước sở tại mà nhập về những máy móc công nghệ lạm hậu, yếu kém với giá đắt đỏ gây ra sự lãng phí lớn cho sự dỡ bỏ hoặc thay thế cho sự khắc phục hậu quả về sau

Thứ năm, có nguy cơ làm gia tăng sự phá sản của những cơ sở kinh tế trong nước và những ngành nghề truyền thống mất bình đẳng cạnh tranh

Thứ sáu, mất đi nhiều việc làm truyền thống và chưa coi trọng đúng mức về đào tạo cho người lao động

Thứ bảy, ảnh hưởng tới môi trường tự nhiên và khai thác lãng phí tài nguyên

Có thể nói một trong những tác động tiêu cực nhất của các doanhnh nghiệp FDI là ảnh hưởng môi trường Đặc biệt là tình hình xuất khẩu ô nhiễm từ các nước phát triển sang các nước đang phát triển thông qua FDI ngày càng tăng Các chương trình giám sát, xử phạt vẫn chưa được thực hiện hoặc chỉ ở mức dăn đe trong khi ngày càng có nhiều dự án khai thác tài nguyên, vận chuyển dầu với hiểm họa tràn dầu có nguy cơ gia tăng trong các năm tới

Thứ tám, xuất hiện nguy cơ rửa tiền

Theo cảnh báo của WB, các nước đang phát triển là mục tiêu hàng đầu cho các hoạt động rửa tiền vì hệ thống thanh tra, giám sát, hệ thống kế toán và tìm hiểu khách hàng ở các nước còn kém phát triển, mức độ sử dụng tiền mặt và luồng tiền không chính thức càng cao, ví dụ điển hình là Việt Nam

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG FDI CỦA TRUNG QUỐC VÀO VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY

2.1 Lịch sử hình thành đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam

Năm 1975, đất nước Việt nam được hoàn toàn độc lập và thống nhất cách mạng nước ta chuyển sang giai đoạn mới, giai đoạn củng cố và xây dựng chủ nghĩa

xã hội Lúc này, trong bối cảnh nước ta đi lên chủ nghĩa xã hội từ điểm xuất phát rất thấp, lại chịu ảnh hưởng nặng nề của chiến tranh lâu dài, nhân dân ta đã không ngừng phấn đấu vượt qua bao thử thách và khó khăn chồng chất Chúng ta đã có nhiều cố gắng hàn gắn vết thương chiến tranh, khôi phục nền kinh tế bị tàn phá nặng nề, từng bước xác lập quan hệ sản xuất mới; bước đầu xây dựng cơ sở vật chất-kỹ thuật của chủ nghĩa xã hội; phát triển sự nghiệp văn hoá, giáo dục, y tế, thiết lập và củng cố chính quyền nhân dân trong cả nước Tuy nhiên, nền kinh tế vẫn ở trong tình trạng kém phát triển, sản xuất nhỏ là phổ biến và mang nặng tính chất tự cấp tự túc Trình độ trang bị kỹ thuật trong sản xuất cũng như kết cấu hạ tầng, văn hoá-xã hội lạc hậu; năng suất lao động xã hội rất thấp Cơ cấu kinh tế vẫn mang đặc trưng một nước nông nghiệp lạc hậu, mất cân đối nặng nề trên nhiều mặt, chưa tạo được tích luỹ trong nước và lệ thuộc nhiều vào bên ngoài, chủ yếu là các nước XHCN, đặc biệt là Liên xô Tình trạng chia cắt, khép kín ở từng đơn vị, từng ngành và từng địa phương còn phổ biến Cơ chế quản lý tập trung quan liêu bao cấp

để lại nhiều hậu quả tiêu cực Nền kinh tế hoạt động với hiệu quả rất thấp

Với một thực trạng kinh tế xã hội như vậy, để thực hiện được nhiệm vụ khôi phục và phát triển kinh tế xã hội, Đại hội Đảng lần thứ 4 năm 1976 đã khẳng định

“việc đẩy mạnh quan hệ phân chia và hợp tác song phương trong lĩnh vực kinh tế

và phát triển các quan hệ kinh tế với các nước khác có một vai trò vô cùng quan trọng” (Báo cáo chính trị của Đại hội Đảng lần thứ 4 năm 1976) Thực hiện chủ

trương đúng đắn đó của Đảng, ngày 18/4/1977, Chính phủ đã ban hành Nghị định 115/CP kèm theo Điều lệ đầu tư nước ngoài (sau đây gọi tắt là Điều lệ đầu tư năm 1977), một văn bản pháp quy riêng biệt nhằm khuyến khích và điều chỉnh hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt nam Văn bản pháp quy đầu tiên về đầu tư nước

ngoài này, đã thể hiện đường lối đúng đắn của Đảng và Nhà nước, được các nhà đầu

tư nước ngoài thời kỳ đó đón nhận như một tín hiệu mở cửa của Việt nam

Theo các quy định tại Điều 1 của Điều lệ đầu tư năm 1977, Chính phủ Việt Nam chấp thuận đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam trên nguyên tắc tôn trọng độc lập chủ quyền và toàn vẹn lãnh thổ của Việt Nam và các bên cùng có lợi mà không phân biệt chế độ kinh tế chính trị của quốc gia của nhà đầu tư Mục đích khuyến khích đầu tư nước ngoài đã được thể hiện một cách rõ ràng Trong bối cảnh của nền kinh tế kế hoạch tập trung, nhưng Điều lệ đầu tư năm 1977 đã tạo ra một môi trường pháp lý đặc thù của một nền kinh tế tự do đối với hoạt động đầu tư nước ngoài tại Việt Nam Điều lệ đầu tư năm 1977 gồm 7 chương và 27 điều

Trong những năm 1980, nước ta lâm vào tình trạng khủng hoảng kinh tế trầm trọng, sự vận hành của cơ chế tập trung, quan liêu, bao cấp đã cản trở sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam, mức lạm phát lên tới trên 770% năm 1986 Tốc độ tăng

trưởng bình quân trong các năm 1981 - 1985 là 6,4% và 1986 - 1990 là 3,9% (Tạp chí cộng sản số 17 năm 1997) Nhiều xí nghiệp quốc doanh, hợp tác xã tiểu thủ

công nghiệp sản xuất cầm chừng, thậm chí đóng cửa hoặc giải thể, hàng chục vạn công nhân dời bỏ dây chuyền sản xuất, đổ vỡ tín dụng liên tiếp xảy ra ở nhiều nơi gây ảnh hưởng rất xấu tới tình hình kinh tế xã hội Trong khi đó, hàng loạt các ngành có ưu thế như: công nghiệp chế biến, công nghiệp tiêu dùng, gia công lắp ráp lại không được Nhà nước quan tâm đúng mức, cơ sở kỹ thuật lạc hậu và tất cả đều ở trong tình trạng thiếu vốn trầm trọng

Đứng trước bối cảnh đất nước như vậy, Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ VI (tháng 12 năm 1986) đã đề ra những chính sách hết sức đúng đắn, đánh dấu bước chuyển biến quan trọng, đưa nền kinh tế nước ta thoát khỏi khủng hoảng, mở ra công cuộc 'đổi mới' toàn diện trên mọi mặt của đời sống xã hội, đặc biệt là trên lĩnh vực kinh tế Cụ thể hoá đường lối chỉ đạo của Đảng là mở rộng giao lưu quốc tế để thu hút vốn đầu tư nước ngoài nhằm phát triển kinh tế đất nước Do vậy, thực hiện Nghị quyết số 19 của Bộ Chính trị ngày 17/7/1984 và Nghị quyết Hội Nghị Ban Chấp hành Trung ương lần thứ 7 (khoá V) ngày 20/12/1984 về việc bổ sung và