Giải pháp hoàn thiện hoạt động quản trị tài chính tại công ty cổ phần đường quảng ngãi

1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cơng ty cổ phần loại hình doanh nghiệp tiên tiến, sản phẩm tất yếu trình phát triển lực lượng sản xuất xã hội, phù hợp với chế kinh tế thị trường Có thể nói cơng ty cổ phần hình thức phát triển cao loại hình doanh nghiệp tình hình tài cơng ty cổ phần phong phú phức tạp Một doanh nghiệp phát triển thành công kinh doanh phải kèm với tình hình tài vững mạnh hiệu quả, lẽ để hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu nhà quản lý cần nhanh chóng nắm bắt tín hiệu thị trường, xác định nhu cầu vốn, tìm kiếm huy động nguồn vốn đáp ứng kịp thời nhu cầu, sử dụng vốn hợp lý đạt hiệu cao Và điều thiết yếu có cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Trong Việt Nam, "khoảng trống quản trị tài chính" lại vấn đề đáng báo động mà ngoại trừ số doanh nghiệp liên doanh, doanh nghiệp có 100% vốn nước ngồi lại đại đa số doanh nghiệp chưa hình thành phận quản trị tài Do đó, chức quản lý tài kiêm nhiệm khơng thực phát huy vai trò quan trọng Sau 30 năm xây dựng phát triển, ngày Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi trở thành trung tâm chế biến đường sản phẩm sau đường lớn nước đơn vị chiếm gần 2/3 giá trị sản xuất công nghiệp địa bàn tỉnh Quảng Ngãi Năm 2009, Công ty chuyển sang hoạt động theo loại hình cơng ty cổ phần khơng vốn Nhà nước Đây kiện đánh dấu bước ngoặt Cơng ty, để ổn định phát triển cách vững kinh tế cạnh tranh gay gắt tài doanh nghiệp lĩnh vực quan trọng cần doanh nghiệp quan tâm Đòi hỏi định quản trị doanh nghiệp phải dựa nguyên lý tín hiệu thị trường Việc vận dụng lý thuyết quản trị đại, đặc biệt lý thuyết quản trị tài vào thực tiễn hoạt động doanh nghiệp điều thiết Xuất phát từ nhận định trên, tác giả chọn đề tài “Giải pháp hoàn thiện hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi” để làm luận văn tốt nghiệp cao học Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài nhằm: • Nghiên cứu lý thuyết, quan điểm quản trị tài cơng ty cổ phần • Phản ánh thực trạng hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi • Đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị tài chính, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi giai đoạn tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu Việc đổi doanh nghiệp có hoạt động quản trị tài cho phù hợp với kinh tế thị trường trình lâu dài phức tạp, phải giải nhiều vấn đề nhận thức, tổ chức máy, quy trình hoạt động Trong phạm vi đề tài, đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề liên quan tài doanh nghiệp, quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi giai đoạn từ 2005 đến năm 2009 Qua đó, tác giả đề xuất giải pháp để hồn thiện hoạt động quản trị tài Cơng ty như: • Hồn thiện tổ chức hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi theo hướng nâng cao vai trò chức quản trị tài máy quản lý • Nâng cao hiệu định đầu tư Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi • Xây dựng cấu trúc vốn hợp lý cho Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi • Lựa chọn sách cổ tức thích hợp cho Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Quản trị tài vấn đề phức tạp, mẻ Việt Nam Do đó, phạm vi đề tài khó chuyển tải hết nội dung, đề tài hạn chế nghiên cứu như: • Chưa xem xét đến hoạt động quản trị rủi ro • Chưa khái quát thành mơ hình hố nhằm nâng cao hiệu qủa cơng tác lập kế hoạch tài • Chỉ tổng hợp, quan sát, phân tích dựa số liệu công bố mà không lập bảng câu hỏi để khảo sát tình hình thực chức quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Những đóng góp luận văn Tuy nhiều hạn chế đề tài có điểm sau: Thứ nhất, từ tổng hợp lý thuyết quản trị tài doanh nghiệp đại, đề tài khái quát sở lý luận quản trị tài công ty cổ phần Thứ hai, phản ánh thực trạng hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi, chức quản lý trọng yếu loại hình cơng ty cổ phần hoạt động chế thị trường Việc nghiên cứu sở để khắc phục tồn tại, nhằm hoàn thiện cơng tác quản trị tài Cơng ty Thứ ba, đề tài đề xuất giải pháp nhằm khắc phục nhược điểm hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi, qua củng cố tăng cường hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cách lâu dài để tối đa hố giá trị tài sản cổ đơng Phương pháp nghiên cứu * Luận văn nghiên cứu dựa lý luận chung tài doanh nghiệp, quản trị tài * Phương pháp thống kê, mơ tả nhằm tập hợp số liệu đánh giá thực trạng tình hình quản trị tài nhằm đưa nhìn tổng quan cơng tác quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi * Phương pháp lịch sử nhằm đối chiếu, so sánh số liệu, thơng tin q khứ để tìm hiểu nguyên nhân có định hướng phù hợp Kết cấu luận văn Luận văn phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, nội dung đuợc chia thành chương sau: Chương 1: Tổng quan quản trị tài cơng ty cổ phần Chương 2: Thực trạng hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài nói chung hoạt động liên quan đến việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hoá Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định, tiền đề cần thiết Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị tức quan hệ tài doanh nghiệp Trong doanh nghiệp, có quan hệ tài sau: - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: mối quan hệ thường thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm nguồn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh; từ ngân hàng thông qua việc vay vốn, từ công chúng thông qua phát hành trái phiếu, cổ phiếu, từ định chế tài khác - Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước: thể qua việc nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với doanh nghiệp nhà nước) doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài nhà nước nộp khoản thuế lệ phí v.v - Quan hệ doanh nghiệp chủ thể kinh tế khác quan hệ mặt toán việc vay cho vay vốn, đầu tư vốn, mua bán tài sản, vật tư, hàng hoá dịch vụ khác - Quan hệ nội doanh nghiệp, thể doanh nghiệp toán tiền lương, tiền công công nhân viên doanh nghiệp; quan hệ toán phận doanh nghiệp; phân phối lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp; việc phân chia lợi tức cho cổ đơng; hình thành quỹ doanh nghiệp Từ vấn đề rút ra: Tài doanh nghiệp khâu sở hệ thống tài kinh tế, qúa trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp 1.2 Khái niệm quản trị tài cơng ty cổ phẩn Tình hình tài doanh nghiệp lành mạnh điều kiện tiên cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn cách nhịp nhàng, đồng bộ, đạt hiệu cao Sự lành mạnh có hay khơng phụ thuộc phần lớn vào khả quản trị tài doanh nghiệp Hiện có nhiều quan điểm khác quản trị tài cách tiếp cận khác nhau, số quan điểm quản trị tài chính: Quản trị tài hoạt động nhằm phối trí dòng tiền tệ doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu doanh nghiệp Quản trị tài chức quản trị doanh nghiệp Chức quản trị tài có mối liên hệ mật thiết với chức khác quản trị doanh nghiệp như: Chức quản trị sản xuất, chức quản trị marketing, chức quản trị nguồn nhân lực [4, tr.22] Có khái niệm khác lại định nghĩa: Quản trị tài cơng ty cổ phần (CTCP) q trình quản lý nhà quản trị tài xử lí thơng tin liên quan đến mơi trường tài môi trường nội công ty, giải cách đắn mối quan hệ tài phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh, đưa định tài nhằm tối đa hố giá trị cơng ty [7,tr.18] Và có quan niệm lại cho rằng: Quản trị tài CTCP hoạt động liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ quản lý tài sản doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu đề Qua định nghĩa thấy quản trị tài liên quan đến ba loại định chính: định đầu tư, định nguồn vốn, định phân phối lợi nhuận làm cho có lợi cho cổ đơng [3,tr.22] Các khái niệm quản trị tài trình bày có quan điểm khác từ khái niệm ta rút ra: - Quản trị tài phận quản trị doanh nghiệp hình thành để nghiên cứu, phân tích xử lý mối quan hệ tài nảy sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Nội dung chủ yếu hoạt động quản trị tài CTCP lựa chọn đưa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt mục tiêu doanh nghiệp Quản trị tài có quan hệ chặt chẽ với chức khác quản trị doanh nghiệp giữ vị trí quan trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp Hầu hết định khác dựa kết rút từ đánh giá mặt tài quản trị tài doanh nghiệp Để đương đầu với thách thức kinh doanh, hoạt động doanh nghiệp phải đặt sở tảng công tác hoạch định Cơng tác thường có hai mức: cấp chiến lược cấp chiến thuật Hoạch định chiến lược phải xác định mục tiêu kinh doanh, hoạt đơng dài hạn nhằm phát triển doanh nghiệp sách tài doanh nghiệp Ví dụ: việc định đưa thị trường sản phẩm vào thời điểm đó, việc tham gia liên doanh, việc sử dụng vốn cổ phần cơng ty thay sử dụng nguồn vốn vay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, việc định phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn góp định có tính chiến lược Về mặt chiến thuật, phải xác định công việc tác nghiệp thời hạn ngắn để phục vụ cho kế hoạch chiến lược doanh nghiệp Ví dụ việc đưa định thay tài sản cố định mới, việc lựa chọn địa điểm thuê cửa hàng, việc xem xét thuê hay mua nhà, xem xét giá hàng hoá lúc bán thời điểm đầu vụ, việc hạ giá theo mùa định mặt chiến thuật Phân tích tài trọng tâm hoạch định chiến lược chiến thuật Hoạch định chiến lược công việc quản trị gia hàng đầu thành viên Hội đồng quản trị, Tổng Giám đốc điều hành, Giám đốc tài chính, Giám đốc sản xuất quản trị gia cấp cao khác Mặc dù có tham gia phục vụ cho việc hoạch định nhiều người, thuộc nhiều phận khác kế toán viên, kỹ sư, chuyên gia marketing song, kế hoạch lựa chọn chủ yếu dựa sở cân nhắc mặt tài Đối với kế hoạch chiến thuật, chúng áp dụng dựa sở lựa chọn mặt tài Như vậy, định mặt chiến lược chiến thuật lựa chọn chủ yếu dựa sở phân tích, cân nhắc mặt tài Hay nói cách khác quản trị tài có mối quan hệ tương hổ giữ vị trí hàng đầu với chức quản trị khác, cụ thể quản trị tài giữ vai trò giám sát, kiểm tra, hổ trợ điều chỉnh hoạt động quản trị khác quản trị bán hàng, quản trị sản xuất, quản trị nhân sự, quản trị marketing 1.3 Mục tiêu đặc điểm quản trị tài cơng ty cổ phần 1.3.1 Mục tiêu quản trị tài công ty cổ phần Để đánh giá quản trị tài có hiệu hay khơng cần có chuẩn mực định Chuẩn mực để đánh giá hiệu quản trị tài mục tiêu mà cơng ty đề Mơ hình cấu tổ chức máy quản lý tiêu biểu CTCP cho thấy quyền lợi cổ đông chi phối mục tiêu quản lý doanh nghiệp Mục tiêu hoạt động quản lý xác định HĐQT, người đại diện cho quyền lợi chủ sở hữu cơng ty, chẳng có phải bàn cải họ cho nhiệm vụ Ban quản lý cơng ty tối đa hố giàu có cổ đơng Trong lý thuyết quản trị tài đại, định nhà quản trị tài phải nhằm đến mục tiêu tối đa hố giá trị tài sản chủ sở hữu Giá trị cổ đông tăng tối đa cách tăng tối đa khoản chênh lệch giá trị thị trường toàn cổ phiếu lượng vốn chủ cổ đơng cung cấp Khoản chênh lệch giá trị thị trường tăng thêm (Market Value Added –MVA) MVA = Giá trị thị trường cổ phiếu - Vốn chủ cổ đông cung cấp = ( Số cổ phiếu lưu hành x Giá trị thị trường) - Tổng vốn cổ phần thường Trên thực tế, giá trị thị trường cổ phiếu thường phản ánh đánh giá thị trường định đầu tư, tài trợ quản trị tài sản công ty Giá trị thị trường tính đến thu nhập thu nhập kỳ vọng cổ phiếu, thời gian, thời hạn rủi ro dòng thu nhập, sách cổ tức cơng ty nhân tố khác liên quan đến giá thị trường cổ phiếu Hay nói cách khác, giá trị thị trường cổ phiếu biểu diễn đánh giá chung tất người tham gia thị trường giá trị công ty cụ thể Giá trị thị trường đánh giá thành công định kinh doanh, thước đo hiệu kinh doanh, cho biết nhà quản trị hoạt động hữu hiệu hiệu cổ đơng họ Do đó, tối đa hố giá trị thị trường cổ phiếu tối đa hố giá trị thị trường cơng ty xem mục tiêu bao quát hoạt động quản trị tài CTCP 1.3.2 Đặc điểm quản trị tài cơng ty cổ phần Đặc điểm CTCP có tách rời chủ sở hữu nhà quản lý Sự tách rời quyền sở hữu khỏi việc điều hành mang lại cho hoạt động quản trị tài CTCP số điểm khác biệt so với hoạt động quản trị tài doanh nghiệp khác như: - Tồn mâu thuẫn cổ đông nhà quản lý hoạt động quản trị tài CTCP Tình xảy nhà quản lý sở hữu tỷ lệ cổ phần khiêm tốn doanh nghiệp mà họ quản lý, giám đốc khơng làm việc lợi ích cổ đơng họ nhận phần nhỏ từ lợi nhuận công ty chia cho cổ đông (tương ứng với tỷ lệ sở hữu cổ phiếu nhà quản lý) Họ muốn có lương bổng lộc cao phần lớn chi phí cổ đơng bên ngồi gánh chịu Một mâu thuẫn quyền lợi tiềm ẩn cổ đông nhà quản lý cơng ty nảy sinh nhà quản lý thu xếp khoản vay để mua lại hết cổ phiếu công ty họ nắm tiềm phát triển công ty tương lai muốn giành quyền kinh doanh công ty, biến CTCP công cộng 10 thành CTCP nội hay công ty tư nhân thuộc sở hữu vài cá nhân Ban quản lý Để khắc phục mâu thuẫn này, chế ràng buộc vận dụng để giám đốc điều hành cơng ty lợi ích cổ đơng hay chủ sở hữu như: Nhà quản lý bị sa thải hay phải bồi thường tổn thất tài khơng hoàn thành mục tiêu đề ra; (2) Nguy CTCP bị nuốt chửng đối thủ cạnh tranh, bị phá sản hay bị sát nhập, trường hợp họ bị việc làm quyền lợi tương ứng; (3) Cơ chế trả thù lao cho nhà quản lý cho lợi ích nhà quản lý gắn liền với hiệu sản xuất kinh doanh cơng ty Chế độ khuyến khích bao gồm tiền lương, tiền thưởng phần trăm mức vượt lợi nhuận kiếm so với lợi nhuận kế hoạch , thưởng quyền chọn mua cổ phiếu công ty, lợi ích khác mà giám đốc thừa hưởng nhằm hạn chế phần chênh lệch hướng điều hành quản lý công ty Ban quản lý Hội đồng Quản trị làm phương hại đến lợi ích cổ đơng - Cơng khai hóa thơng tin tài - kế tốn nguyên tắc quản lý bắt buộc hoạt động quản trị tài CTCP, đặc biệt CTCP đại chúng niêm yết CTCP loại hình tổ chức doanh nghiệp quyền sở hữu quyền quản lý tách rời nên thông tin tình hình hoạt động cơng ty nói chung tình hình tài cơng ty nói riêng dễ bị bưng bít, bóp méo ảnh hưởng đến việc xác lập giá trị công ty thị trường chứng khoán, ảnh hưởng quan trọng đến định đầu tư cơng chúng, lúc khơng riêng nhà đầu tư bị thiệt hại mà ảnh hưởng xấu đến phát triển chung kinh tế quốc dân Vì vậy, để bảo đảm quyền lợi đáng công chúng đầu tư, luật pháp qui định cổ đơng có quyền thơng báo tình hình tài cơng ty thường xun có nhu cầu 1.4 Nội dung quản trị tài công ty cổ phần Để đạt mục tiêu quản trị tài nhà quản trị tài cần phải hiểu nắm vững nội dung quản trị tài Các nội LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố công trình khác Tác giả luận văn Nguyễn Thị Phương Hảo MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (bản sao) PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CFO Chief Financial Officer – Giám đốc tài CTCP Cơng ty cổ phần CTTC Cơng ty tài DNNN Doanh nghiệp nhà nước HĐQT Hội đồng Quản trị NM Nhà máy TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán TSCĐ Tài sản cố định SXKD Sản xuất kinh doanh XDCB Xây dựng VCSH Vốn chủ sở hữu WTO World Trade Organization - Tổ chức thương mại giới DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Trang Bảng 2.1 : Danh mục cơng trình đầu tư Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.2: Tình hình đầu tư Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.3: Nguồn vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.4: Nguồn vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.5: Các khoản vốn tài trợ tạm thời Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.6: Tình hình chi trả cổ tức Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi từ năm 2006 đến năm 2009 Bảng 2.7: Tình hình chi trả cổ tức số công ty ngành đường Bảng 2.8: Thống kê lãi suất qua năm Bảng 2.9: Các tiêu phản ánh khả toán Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.10: Các tiêu đòn bẩy tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.11: Các tiêu phản ánh hiệu hoạt động Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.12 : Các tiêu khả sinh lợi Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 2.13: Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời VCSH số doanh nghiệp tiêu biểu ngành mía đường Bảng 2.14: Các tiêu hiệu tài nhân tố ảnh hưởng hiệu tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Bảng 3.1: Giá trị ROE cấu trúc vốn doanh nghiệp thay đổi Bảng 3.2: Mức độ biến động ROE ứng với trường hợp cấu trúc vốn khác DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Trang Hình 2.1: Sơ đồ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Hình 2.2: Sơ đồ tổ chức máy kế tốn Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Hình 2.3: Quy mơ vốn chủ sở hữu số doanh nghiệp tiêu biểu ngành mía đường Hình 2.4: Biểu diễn sẵn có nguồn vốn vay cho dự án đầu tư vào doanh nghiệp chưa niêm yết Việt Nam Hình 2.5: Biểu diễn tăng trưởng số giá tiêu dùng bình quân Hình 2.6: Biểu diễn cấu trúc nguồn vốn Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Hình 2.7: Biểu diễn hiệu hoạt động Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Hình 2.8: Biểu diễn khả sinh lợi Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Hình 3.2: Cơ cấu tổ chức phòng Tài - Kế tốn tiêu biểu Hình 3.3: Sơ đồ trình thực định chi trả cổ tức PHỤ LỤC 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN CƠNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 02 Nguyễn Chí Thanh - Thành phố Quảng Ngãi Đơn vị tính: đồng NỘI DUNG TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN (100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi Mã số Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 339,877,408,781 335,897,193,260 411,884,948,062 332,526,592,076 611,031,681,355 110 157,573,825,510 111 157,573,825,510 112 139,417,183,587 139,417,183,587 159,602,765,524 159,602,765,524 50,609,545,271 50,609,545,271 78,978,701,156 78,978,701,156 9,500,000,000 9,500,000,000 206,521,148,255 206,521,148,255 100 120 121 129 130 131 132 133 99,946,384,417 22,376,342,117 50,507,272,980 101,040,942,062 26,188,367,969 69,078,669,680 98,044,467,745 26,410,046,378 66,258,233,781 116,236,404,717 12,414,880,110 102,581,615,901 126,220,427,063 20,177,267,022 104,988,653,644 135 139 28,895,924,073 (1,833,154,753) 7,636,967,565 (1,863,063,152) 7,368,465,721 (1,992,278,135) 3,360,850,111 -2,120,941,405 6,350,484,858 -5,295,978,461 (*) 14 IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho 141 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 15 V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn 151 Thuế GTGT khấu trừ 152 3.Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 154 Tài sản ngắn hạn khác 158 B.TÀI SẢN DÀI HẠN 200 (200 = 210 + 220 + 240 + 250 + 260) I Các khoản phải thu dài hạn 210 Phải thu dài hạn khách hàng 211 Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 212 Phải thu dài hạn nội 213 Phải thu dài hạn khác 218 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) 219 II Tài sản cố định 220 Tài sản cố định hữu hình 221 - Nguyên giá 222 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 223 Tài sản cố định thuê tài 224 - Nguyên giá 225 81,576,922,611 81,576,922,611 94,360,490,141 94,360,490,141 152,019,324,290 152,019,324,290 153,168,496,212 153,168,496,212 195,466,569,762 195,466,569,762 778,276,243 89,316,018 1,078,577,470 146,324,578 2,218,390,503 3,012,145,876 3,844,835,119 688,960,225 932,252,892 3,012,145,876 3,844,835,119 259,104,343,128 328,144,103,136 264,710,203,199 180,369,937,304 124,647,738,990 15,000,000 15,000,000 254,367,311,149 245,177,281,229 824,463,985,490 (579,286,704,261) 1,983,125,000 3,637,465,000 174,850,593,535 122,979,891,190 167,566,692,192 96,207,682,130 839,622,862,312 907,800,549,877 (672,056,170,120) (811,592,867,747) 246,623,699,600 269,268,877,288 199,715,108,232 250,862,104,240 1,073,698,574,639 1,207,668,183,788 (873,983,466,407) (956,806,079,548) - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Chi phí xây dựng dở dang 226 (1,654,340,000) 227 228 229 230 7,206,904,920 24 III Bất động sản đầu tư - Nguyên giá 241 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 242 IV Các khoản đầu tư tài dài 25 hạn 330,000,000 Đầu tư vào công ty 251 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 252 Đầu tư dài hạn khác 258 330,000,000 Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn (*) 259 V Tài sản dài hạn khác 260 9,997,892,050 Chi phí trả trước dài hạn 261 9,997,892,050 Tài sản thuế thu nhập hoãn laị 262 Tài sản dài hạn khác 268 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) 270 604,587,611,980 NGUỒN VỐN #REF! A NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 330) 300 551,698,086,706 I Nợ ngắn hạn 310 235,626,933,885 Vay nợ ngắn hạn 311 39,901,016,936 Phải trả người bán 312 43,618,906,458 986,388,000 986,388,000 986,388,000 986,388,000 7,283,901,343 26,772,209,060 45,922,203,368 17,420,385,048 330,000,000 1,597,563,800 11,975,983,258 5,000,000,000 11,975,983,258 5,000,000,000 330,000,000 1,597,563,800 6,975,983,258 6,975,983,258 5,189,343,769 5,109,343,769 70,284,000 45,284,000 504,660,207 504,660,270 80,000,000 25,000,000 504,660,270 504,660,270 561,267,130,564 582,927,371,272 444,444,040,627 135,287,133,457 536,532,687,052 548,899,908,808 414,215,709,019 136,206,597,262 12,200,000,000 53,698,326,232 591,630,935,204 564,081,811,128 475,978,942,125 221,139,582,942 60,800,311,472 91,363,565,981 939,175,784,491 765,403,359,848 735,583,402,728 471,019,893,350 292,996,368,436 89,703,820,778 30,256,754,232 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Phải trả nội Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Thuế thu nhập hỗn lại phải trả Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn B VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 430) I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản 313 1,889,369,173 3,203,685,551 12,678,004,354 7,862,172,169 5,513,174,750 314 315 316 317 3,494,272,775 23,842,552,231 28,671,629,424 35,466,838,966 14,782,461,289 14,922,933,094 26,861,381,219 12,244,167,425 16,293,076,786 2,899,602,441 13,106,825,166 17,876,876,039 2,678,408,990 30,916,640,880 23,967,050,219 2,651,185,572 319 58,742,377,922 320 330 316,071,152,851 331 332 333 10,769,952,047 334 305,301,200,774 335 336 337 40 52,889,525,274 41 50,465,168,803 411 49,968,411,150 412 413 414 415 45.259.918.072 318 26,138,555,076 27,451,423,125 54,864,948 309,156,907,170 278,009,111,757 254,839,359,183 (6,914,245,681) -31,147,795,413.00 -23,169,752,574.00 25,271,652,715 264,563,509,378 26,823,140,575 11,408,068,803 296,978,533,662 10,789,104,872 267,219,006,957 10,269,963,553 243.623.919.822 10,108,909,190 227,147,802,273 770,304,705 999,928.00 945,475,808 483,657,340 71,823,089,937 122,316,978,033 115,651,993,079 203,592,381,763 64,509,059,221 49,968,411,150 108,883,901,491 79,949,671,150 102,538,660,081 91,911,870,000 1,446,691,631 195,318,472,908 96,133,460,000 10,008,498,310 -23,697,028,400 -23,697,028,400 Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 11 Nguồn vốn đầu tư XDCB 416 417 418 496,757,653 419 420 421 43 II Nguồn kinh phí quỹ khác 2,424,356,471 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 431 4,746,203,887 Nguồn kinh phí 432 (2,321,847,416) Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ 433 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 44 300 + 400) 604,587,611,980 11,812,520,650 2,098,559,555 629,567,866 22,211,020,386 5,702,009,090 989,912,820 31,288,045 25,898,810,911 5,702,009,090 1,276,306,849 -1,160,726,504 33,999,607,240 7,133,979,238 1,276,306,849 71,624,376,175 7,314,030,716 7,867,722,396 -553,691,680 13,433,076,542 13,516,729,505 -83,652,963 13,113,332,998 12,359,166,710 754,166,288 8,273,908,855 4,934,661,076 3,339,247,779 561,267,130,564 536,532,687,052 591,630,935,204 939,175,784,491 PHỤ LỤC 2: BÁO CÁO XÁC ĐỊNH KẾT QUẢ KINH DOANH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 02 Nguyễn Chí Thanh - Thành phố Quảng Ngãi Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu 1 Doanh thu bán hàng cungcấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu (05+06+07) Giảm giá Giá trị hàng bán trả lại Thuế tiêu thụ đặc biệt, xuất phải nộp Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10=1-2) Gía vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20=10-11) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Mã số Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 1,179,551,997,24 1,355,687,924,29 949,082,276,731 1,452,607,896,892 102,639,609,421 120,061,961,115 119,405,410,391 94,466,265,343 Năm 2009 1,886,592,672,780 118,958,553,168 10 11 20 21 22 23 24 846,442,667,310 748,624,231,122 97,818,436,188 3,097,650,404 32,588,226,255 32,108,341,040 58,465,526,641 1,059,490,036,13 1,236,282,513,90 1,358,141,631,549 1,767,634,119,612 941,660,014,768 1,110,653,648,802 1,197,899,714,748 117,830,021,365 125,628,865,100 160,241,916,801 4,429,400,359 27,078,035,856 6,394,680,849 15,273,471,233 16,608,715,944 25,283,344,076 14,930,450,525 16,030,713,328.00 20,804,121,850.00 70,004,803,522 91,802,624,723 100,769,298,781 1,471,370,943,688 296,263,175,924 19,770,778,142 38,647,250,188 32,564,647,692.00 128,224,384,474 Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ((30 = 20 + (21-22) - ( 24 +25)) 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác (40=3132) 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế (50=30+40) 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17.Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lãi cổ phiếu 25 14,087,334,115 22,667,035,540 17,020,921,232 (4,225,000,419) 14,314,111,429 27,274,639,05 36,797,593,196 25,673,180,934 55,639,363,286 43,716,316,543 18,563,553,758 4,449,717,785 46,356,110,042 34,671,449,452 18,769,112,579 11,353,487,319 11,124,412,262 11,923,046,743 14,113,835,973 11,684,660,590 7,415,625,260 6,899,411,843 26,237,158,17 41,388,475,03 30 31 32 40 50 51 52 60 70 1,931,835,316 19,287,525,531 21,296,429,262 33,240,517,517 36,768,505,797 112,393,813,607 121,639,348,068 737,039,986 13,474,728,363 41,388,475,03 32,503,477,531.00 8,269 3,713 108,024,912,779 12,547 4,967,576,527 4,967,576,527 26,237,158,172 PHỤ LỤC 3: TỶ TRỌNG CÁC KHOẢN CHI PHÍ TRÊN DOANH THU THUẦN Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Gía vốn hàng bán Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Tỷ trọng giá vốn hàng bán ((5)=(2)/(1)) Tỷ trọng chi phí bán hàng ((6)=(3)/(1)) Tỷ trọng chi phí quản lý doanh nghiệp ((4)/(1)) Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Đơn vị tính: đồng Năm 2009 846,442,667,310 1,059,490,036,133 1,236,282,513,902 1,358,141,631,549 1,767,634,119,612 748,624,231,122 58,465,526,641 941,660,014,768 70,004,803,522 1,110,653,648,802 1,197,899,714,748 1,471,370,943,688 91,802,624,723 100,769,298,781 128,224,384,474 14,087,334,115 22,667,035,540 17,020,921,232 19,287,525,531 36,768,505,797 88.44% 88.88% 89.84% 88.20% 83.24% 6.91% 6.61% 7.43% 7.42% 7.25% 1.66% 2.14% 1.38% 1.42% 2.08% Phụ lục 4: Các tiêu kế hoạch tài phấn đấu thực năm 2010 Đơn vị: Nhà máy Nước khống Thạch Bích Chỉ tiêu Chỉ tiêu ĐVT Khấu hao TSCĐ Khấu hao két vỏ Lợi nhuận trước thuế Tổng lợi nhuận tạo Đồng " " " vốn Thực năm 2009 3.150.000.000 8.654.175.789 5.078.092.238 16.882.268.027 Kế hoạch So sánh (%) năm 2010 KH10/TH09 4.500.000.000 143 3.000.000.000 35 3.000.000.000 59 10.500.000.000 62 Chỉ tiêu định hướng Chỉ tiêu ĐVT 1.1 Doanh thu bán hàng 1.2 Chi phí bán hàng Tỷ lệ chi phí bán hàng/ Đồng " % Doanh thu 1.3 Lãi suất tiền vay Lãi vay VCĐ %/năm " - Giá trị lại 31/12 - Đầu tư Lãi vay VLĐ 1.4 Tỷ lệ trích chi phí " Thực Kế hoạch So sánh (%) năm 2009 năm 2010 KH10/TH09 220.436.227.491 305.000.000.000 138 27.154.805.951 44.200.000.000 163 12,32 14,49 10,5 16,0 152 14,5 16,0 110 13,0 15,0 115 % quản lý Chuyển Công ty Để lại đơn vị 1.5 Tiền lương -Tiền lương BQ tháng + LĐTX +LĐHĐ - Tiền lương hiệu " " 10,5 14,5 16,0 16,0 Đ/tháng " " " 3.380.166 1.655.370 3.000.000 2.00.000 89 121 - Lương đơn giá + Lương bổ sung + Lương thêm - Tỷ lệ trích dự phòng - Tỷ lệ trích quản lý 1.6 Giá thành sản xuất Đồng " " % % Đ/lít 681.381.732 629.150.986 52.230.746 10 1.300.000.000 1.000.000.000 300.000.000 10 191 sản phẩm 100 100 NK chai PET Nước bình NK gaz lạt NK gaz NGT chai TT 240ml NGK chai PET 200ml Sản phẩm Lon Ga PET Trà xanh 350 1.7 Nộp NSNN Thuế GTGT Thuế + phí tài nguyên " " " " " " " " " Đồng " " 2.672 658 1.796 3.477 5.695 8.270 9.724 5.749 9.463 6.136.728.160 5.283.197.368 853.530.792 2.937 779 1.427 3.357 7.007 10.327 10.734 8.589 10.134 7.057.237.384 6.075.676.974 981.560.410 110 118 79 97 123 125 110 149 107 115 Kế hoạch kết kinh doanh Chỉ tiêu ĐVT Hoạt động SXKD Doanh thu bán hàng Các khoản giảm trừ Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh Đồng " " " " nghiệp Lợi nhuận trước thuế Hoạt động tài Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Hoạt động khác Thu nhập khác Chi phí khác Tổng lợi nhuận Thực Kế hoạch So sánh (%) năm 2009 năm 2010 KH10/TH09 220.436.227.491 448.253.146 183.643.825.845 27.154.805.951 2.000.629.312 305.000.000.000 245.595.559.762 44.200.000.000 3.404.440.238 138,16 133,73 162,77 170,17 " " " 7.148.713.227 11.800.000.000 165,6 " " " " " 2.070.620.989 8.800.000.000 424,99 5.078.092.238 3.000.000.000 59,08 ... quan quản trị tài cơng ty cổ phần Chương 2: Thực trạng hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi. .. điểm quản trị tài cơng ty cổ phần • Phản ánh thực trạng hoạt động quản trị tài Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi • Đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị tài chính, nâng cao hiệu hoạt. .. tư Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi • Xây dựng cấu trúc vốn hợp lý cho Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi • Lựa chọn sách cổ tức thích hợp cho Cơng ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Quản trị tài vấn