Mối quan hệ giữa tính minh bạch trong công bố thông tin trên báo cáo tài chính và quản trị lợi nhuận của các công ty sản xuất hàng tiêu dùng niêm yết trên thị trường chứng

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ DIỆU LINH MỐI QUAN HỆ GIỮA TÍNH MINH BẠCH TRONG CƠNG BỐ THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN CỦA CÁC CÔNG TY SẢN XUẤT HÀNG TIÊU DÙNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Đà Nẵng - Năm 2017 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ DIỆU LINH MỐI QUAN HỆ GIỮA TÍNH MINH BẠCH TRONG CƠNG BỐ THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN CỦA CÁC CÔNG TY SẢN XUẤT HÀNG TIÊU DÙNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Mã số: 60.34.03.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS ĐƢỜNG NGUYỄN HƢNG Đà Nẵng - Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn NGUYỄN THỊ DIỆU LINH MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Bố cục đề tài Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA TÍNH MINH BẠCH TRONG CBTT TRÊN BCTC VÀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÍNH MINH BẠCH TRONG CBTT TRÊN BCTC 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Tầm quan trọng minh bạch CBTT BCTC 11 1.1.3 Các phƣơng pháp đo lƣờng mức độ minh bạch CBTT BCTC 13 1.2 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 17 1.2.1 Khái niệm 17 1.2.2 Cơ sở hành vi quản trị lợi nhuận 18 1.2.3 Động quản trị lợi nhuận 18 1.2.4 Các hành vi quản trị lợi nhuận 20 1.2.5 Các mơ hình nhận diện quản trị lợi nhuận nhà quản trị 27 1.3 CƠ SỞ LÝ THUYẾT NỀN TẢNG VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA TÍNH MINH BẠCH TRONG CBTT TRÊN BCTC VÀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 32 1.3.1 Các lý thuyết tảng 32 1.3.2 Các nghiên cứu mối quan hệ tính minh bạch CBTT BCTC quản trị lợi nhuận 35 KẾT LUẬN CHƢƠNG 38 CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 39 2.1 TỔNG QUAN VỀ TTCK VIỆT NAM VÀ NGÀNH SẢN XUẤT HÀNG TIÊU DÙNG 39 2.1.1 Tổng quan thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 39 2.1.2 Tổng quan ngành sản xuất hàng tiêu dùng 40 2.2 PHÁT TRIỂN CÁC GIẢ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU ĐỀ NGHỊ 42 2.3 ĐO LƢỜNG CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU 43 2.3.1 Mức độ minh bạch CBTT BCTC 43 2.3.2 Mức độ quản trị lợi nhuận (DA) 52 2.3.3 Quy mô công ty (SIZE) 53 2.4 MẪU NGHIÊN CỨU 53 2.4.1 Tổng thể nghiên cứu 53 2.4.2 Chọn mẫu nghiên cứu 54 2.5 PHƢƠNG PHÁP XỬ LÝ SỐ LIỆU 54 KẾT LUẬN CHƢƠNG 56 CHƢƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 57 3.1 KẾT QUẢ ĐO LƢỜNG MỨC ĐỘ MINH BẠCH TRONG CBTT TRÊN BCTC VÀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN CỦA CÁC CÔNG TY SẢN XUẤT HÀNG TIÊU DÙNG NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM 57 3.1.1 Mức độ minh bạch CBTT BCTC 57 3.1.2 Mức độ quản trị lợi nhuận 73 3.2 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT H1 78 3.3 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT H2 82 3.4 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT H3 88 KẾT LUẬN CHƢƠNG 93 CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KIẾN NGHỊ 94 4.1 ĐỐI VỚI CÔNG TY SẢN XUẤT HÀNG TIÊU DÙNG NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 94 4.1.1 Xây dựng hệ thống kiểm soát nội độc lập đầy đủ quyền hạn 94 4.1.2 Bộ phận kế tốn DN cần trì chủ động, khách quan định ghi nhận nghiệp vụ phát sinh 96 4.1.3 Công ty sản xuất hàng tiêu dùng niêm yết TTCK nên công bố đầy đủ số tiêu “nhạy cảm” thuyết minh BCTC 96 4.1.4 Hồn thiện chế CBTT nội kênh thơng tin qua website DN 97 4.2 ĐỐI VỚI ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƢỚC (UBCKNN) 98 4.2.1 Hoàn thiện tiêu đánh giá mức độ minh bạch CBTT 98 4.2.2 Xây dựng hội đồng đánh giá xếp hạng chất lƣợng thông tin CTNY 98 4.2.3 Thực nghiêm khắc biện pháp chế tài quy định minh bạch CBTT 99 4.3 ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƢ, CÁC CỔ ĐÔNG 100 4.4 ĐỐI VỚI KIỂM TOÁN VIÊN VÀ TỔ CHỨC KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP 101 KẾT LUẬN CHƢƠNG 103 PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) DANH MỤC CÁC TƢ VIẾT TẮT Viết tắt Nội dung BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ BCTC BCTC BIG Bốn cơng ty kiểm tốn hàng đầu giới gồm: KPMG, PWC (Pricewaterhouse Coopers), E&Y (Ernst & Young), Deloitte BKS Ban kiểm soát BGĐ Ban giám đốc BTC Bộ Tài CBTT CBTT CTNY Cơng ty niêm yết DN DN IASB Hội đồng chuẩn mực kế toán quốc tế HĐQT Hội đồng quản trị KQKD Kết kinh doanh KTV Kiểm toán viên Non Big Các cơng ty kiểm tốn khơng thuộc nhóm cơng ty kiểm toán hàng đầu giới NQL Nhà quản lý OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế QTCT Quản trị công ty ROA Tỷ suất lợi nhuận tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận ròng tên vốn chủ sở hữu TTCK TTCK TTTC Thông tin tài TCSĐ Tài sản cố định UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nƣớc VACPA Hội kiểm toán viên hành nghề Việt Nam DANH MỤC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng 2.1 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 Cách tính điểm độ xác thơng tin BCTC cơng bố Thống kê mô tả mức độ minh bạch CBTT năm 2014 Thống kê mô tả mức độ minh bạch CBTT năm 2015 Thống kê tin cậy BCTC CTNY năm 2014 2015 Thống kê tính kịp thời/thời hạn nộp BCTC CTNY Thống kê mức độ xác LNST trƣớc sau kiểm tốn Thống kê tính đầy đủ quán BCTC CTNY Trang 49 57 59 64 66 70 72 3.7 Thống kê mô tả mức độ quản trị lợi nhuận năm 2014 74 3.8 Thống kê mô tả mức độ quản trị lợi nhuận năm 2015 75 Tƣơng quan mức độ quản trị lợi nhuận bình quân theo 3.9 nhóm mức độ minh bạch CBTT BCTC 75 năm 2014 Kiểm định khác mức độ quản trị lợi nhuận 3.10 nhóm theo mức độ minh bạch năm 2014 (Kruskall- 80 Wallis Test – Kiểm định phi tham số) Tƣơng quan mức độ quản trị lợi nhuận mức độ 3.11 minh bạch CBTT BCTC theo nhóm quy mơ cơng ty năm 2014 83 Số hiệu Tên bảng bảng Trang Kiểm định khác mức độ minh bạch 3.12 CBTT BCTC nhóm theo quy mô công ty năm 2014 (One-way ANOVA Test – Kiểm định 84 tham số) Kiểm định khác mức độ minh bạch 3.13 CBTT BCTC nhóm theo quy mơ cơng ty năm 2014 (Kruskal-Wallis Test – Kiểm định phi 85 tham số) Kiểm định khác mức độ quản trị lợi 3.14 nhuận nhóm theo quy mơ công ty năm 2014 85 (Kruskal-Wallis Test – Kiểm định phi tham số) Tƣơng quan mức độ quản trị lợi nhuận bình quân 3.15 mức độ minh bạch CBTT BCTC theo 89 nơi niêm yết cổ phiếu năm 2014 Kiểm định khác mức độ minh bạch 3.16 CBTT BCTC nhóm HOSE nhóm HNX năm 2014 (Indepentdent-Samples T-test – Kiểm định tham 90 số) Kiểm định khác mức độ minh bạch 3.17 CBTT BCTC nhóm HOSE nhóm HNX năm 90 2014 (Mann-Whitney Test – Kiểm định phi tham số) Kiểm định khác mức độ quản trị lợi nhuận 3.18 nhóm HOSE nhóm HNX năm 2014 (MannWhitney Test – Kiểm định phi tham số) 91 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Số hiệu Tên biểu đồ biểu đồ 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 Biểu đồ Histogram thể phân phối mức độ minh bạch CBTT năm 2014 Biểu đồ Normal Q-Q Pot thể phân phối mức độ minh bạch CBTT năm 2014 Biểu đồ Histogram thể phân phối mức độ minh bạch CBTT năm 2015 Biểu đồ Normal Q-Q Pot thể phân phối mức độ minh bạch CBTT năm 2015 Biểu đồ Histogram thể phân phối mức độ quản trị lợi nhuận năm 2014 Biểu đồ Normal Q-Q Pot thể phân phối mức độ quản trị lợi nhuận năm 2014 Biểu đồ Histogram thể phân phối mức độ quản trị lợi nhuận năm 2015 Biểu đồ Normal Q-Q Pot thể phân phối mức độ quản trị lợi nhuận năm 2015 Trang 58 58 60 60 75 75 77 77 PHỤ LỤC 3.6 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT H2 NĂM 2015 Tƣơng quan mức độ quản trị lợi nhuận bình quân mức độ minh bạch CBTT BCTC theo nhóm quy mơ cơng ty năm 2015 Nội dung Nhóm Nhóm Nhóm 16 16 16 Số cơng ty (N) 5.850.648 1.362.618 792.902 Quy mơ bình qn Mức độ minh bạch bình 3,90 3,98 3,65 quân Mức độ quản trị lợi 0,035193 0,008257 -0,100379 nhuận bình quân Tƣơng quan Kiểm -0,068 -0,166 -0,312 Spearman định phi tham số Sig.(1-tailed) 0,041* 0,069** 0,019* (*): Tương quan mức ý nghĩa 5% (**): Tương quan mức ý nghĩa 10% Thứ tự nhóm xếp theo quy mơ cơng ty giảm dần Nhóm 16 395.012 Nhóm 16 129.894 3,68 3,44 -0,003430 -0,883449 -0,299 -0,463 0,031* 0,036* (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) Kiểm định khác mức độ minh bạch CBTT BCTC nhóm theo quy mơ cơng ty năm 2015 (One-way ANOVA Test – Kiểm định tham số) Test of Homogeneity of Variances Muc minh bach Levene Statistic df1 1,150 df2 75 Sig 0,340 ANOVA Muc minh bach Between Groups Within Groups Total Sum of Squares 2,942 26,037 28,980 df Mean Square F Sig 0,736 2,119 0,047 75 0,347 79 (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) Kiểm định khác mức độ minh bạch CBTT BCTC nhóm theo quy mô công ty năm 2015 (Kruskal-Wallis Test – Kiểm định phi tham số) Test Statisticsa,b Muc minh bach Chi-Square df Asymp Sig a Kruskal Wallis Test b Grouping Variable: Nhom 8,080 0,029 (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) PHỤ LỤC 3.7 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT H3 NĂM 2015 Tƣơng quan mức độ quản trị lợi nhuận mức độ minh bạch CBTT BCTC nhóm HOSE nhóm HNX năm 2015 Nhóm (HOSE) 55 3,80 0,114940 -0,142 0,018* Nội dung Nhóm (HNX) 25 3,57 0,179973 -0,337 0,054** Số công ty (N) Mức độ minh bạch bình quân Mức độ quản trị lợi nhuận bình quân Tƣơng quan Spearman Kiểm định phi tham số Sig.(1-tailed) (*): Tương quan mức ý nghĩa 5% (**): Tương quan mức ý nghĩa 10% Các nhóm xếp theo nơi niêm yết cổ phiếu (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) Kiểm định khác mức độ minh bạch CBTT BCTC nhóm HOSE nhóm HNX năm 2015 (IndepentdentSamples T-test – Kiểm định tham số) Kiểm định Levene F Sig t Kiểm định Tdf test Sig (2-tailed) Mức độ minh bạch Equal variances Equal variances not assumed assumed 0,360 0,550 1,171 1,698 78 42,172 0,080 0,097 (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) Kiểm định khác mức độ minh bạch CBTT BCTC nhóm HOSE nhóm HNX năm 2015 (Mann-Whitney Test – Kiểm định phi tham số) Nhom Mức độ HOSE minh HNX bạch Total N Mean Rank Sum of Ranks Z Sig (2-tailed) 55 43,36 2385 -1,645 0,100 25 34,20 855 80 (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) Kiểm định khác mức độ quản trị lợi nhuận nhóm HOSE nhóm HNX năm 2015 (Mann-Whitney Test – Kiểm định phi tham số) Nhom Mức độ HOSE quản trị HNX lợi nhuận Total N 55 25 80 Mean Rank 37,96 46,08 Sum of Ranks Z Sig (2tailed) 2088 -1,448 0,148 1152 (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) ... (2012) Trong nghiên cứu Desoky Mousa (2012) đo lƣờng mức độ công bố thông tin BCTC công ty dựa vào 65 số công bố thông tin [20] Trong đó: - Thơng tin chung hội đồng quản trị: 14 mục; - Thơng tin. .. LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA TÍNH MINH BẠCH TRONG CBTT TRÊN BCTC VÀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÍNH MINH BẠCH TRONG CBTT TRÊN BCTC 1.1.1... cứu mối quan hệ minh bạch thông tin, đặc biệt thông tin từ BCTC đƣợc kiểm tốn, vấn đề quản trị cơng ty Trong nghiên cứu, nhóm tác giả đƣa tiêu chí để đánh giá mức độ minh bạch thơng tin DN [56]