Các tổ chức tài chính phị ngân hàng

Tuy các ngân hàng là tổ chức tài chính mà chúng ta thường giao dịch nhất, nhưng không phải tất cả các tổ chức tài chính đều chỉ là các ngân hàng. Giả sử bạn mua bảo hiểm của một công ty bảo hiểm, vay một món trả dần của một

Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 1 Bài 9: Các t chc tài chính phi ngân hàng Tài chính Phát trin Hck Xuân 2005 Các t chc tài chính phi ngân hàng Qu hutrí Qu đut chung Công ty bo him Các nhà đut theo t chc Công ty tài chính Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 2 Ngân hàng thng mi và các nhà đut theo t chc Ngân hàng nhn tin gi và tr lãi cho nhng ngi gi tin. Ngân hàng cho vay và tính lãi ngi đi vay. Các công ty bo him nhân th hay qu hutrínhnphí bo him hay tin góp. Các công ty bo him nhân th hay qu hutríđu t khon tin nhn đc vào chng khoán và chia li nhun đu t cho ch hp đng bo him hay thành viên ca qu hutrídihình thc tintr thng niên hay tin hu. Ngân hàng và các nhà đu t theo t chc đulàmvaitrò trung gian gia ngi tit kim và ngi s dng vn. Ngân hàng thng mi và các nhà đut theo t chc Ngi tit kim Ngân hàng thng mi Ngi s dng vn C.ty b.him nhân th Qu hutrí Qu đu t chung Tin gi Tincho vay Phí bo him Tin góp Chng chđut u t vào chng khoán Ngân hàng và các t chc đu t đu là các t chc trung gian gia ngi tit kim và ngi s dng vn. Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 3 Phân bitNHTM vàt chctàichínhphi ngân hàng Ngân hàng thng mi X Là t chcnhntingi X Phitolpd tr bt buc X Có chcnng trung gian thanh toán T chc tài chính phi ngân hàng X Là t chc không nhn tingi X Không phitolpd tr btbuc X Không có chcnng trung gian thanh toán So sánh chcnng XX Kthpriro XXX Thông tin XXX Lugi giá tr XXX Chia nh XX Thanh khon X Thanh toán Quđut, qu hutrí Bohim Ngân hàng nhntingi Chcnng tài chính Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 4 S thng tr ca các nhà đut theo t chc Các t chc đu t là nhng ch s hu c phiu và trái phiu ln nht ti các nc phát trin. Các t chc đu t đang ngày càng có nhiu nh hng trong tài chính doanh nghip và qun lý doanh nghip. 13 7 4 2 Ngàn t US$ Nc khác Nht Bn Châu Âu US Tài sn ca nhà đu t theo t chc tính theo vùng nm 1996 GDP Tài sn ngân hàng Tài sn ca các nhà đu t theo t chc Tài sn ca các nhà đu t theo t chc  M nm 1996 Xem xét chi tithnv các t chctài chính phi ngân hàng Quđut Qu hutrí Công ty bohim Công ty tài chính Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 5 Quđut chung Huy đng tinbng cách bán các chng chđut (tcc phn) cho các nhà đut (công chúng). ut vnhuyđng vào các loichng khoán khác nhau. Nhng lith caquđut so vi đut cá nhân trctiplà: X Các nhà đut nh khó đadng hóa do chi phí giao dch và chi phí tìm kim. X Thông qua quđut, các nhà đut hng linhun trên c sđut s lng ln, đadng hóa danh mc đu t ngay lptcvàt vn chuyên nghip. Quđut có hình thctíntháchay côngtydo hi đng quntr hay nhng ngi đc ythácđiu hành. Các loi qu đut Qu đut m X Phát hành c phiu hay chng chđut mikhi nhà đu t đóng góp thêm tin hay các c phiu hin ti đc thu hi khi nhà đu t rút tin ra. X Giá tr qu bng vi giá tr th trng hin ti ca tt c các khon đu t ca qu. Qu đut đóng X S lng c phnc đnh. X C phnquđc mua bán trên th trng chng khoán và có th có tng giá tr thp hn giá tr tài sn ròng ca qu. Qu thđng X C gng theo sát ch s th trng chng khoán và do vycóchi phí qunlýthphn. Qu chđng X C gng hot đng tthnth trng; và do vycóchi phíqunlý cao hn. Bng chng thct: qu thđng thng thành công trong victheosát th trng; nhiuquđut chđng hot đng kém hnth trng. Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 6 Qu hutrí Nhn đóng góp t ngilaođng trong các doanh nghiphoc khu vc nhà nc. u t tin vào các loi chng khoán. Tin đc tr li cho các thành viên ca qu di hình thc tin hu.  mt s nc (chng hn nh M & Anh), chính ph có vai trò hnch trong hot đng caqu lng hu. Gánh nng ca vic hoch đnh hu trí thuc v ngilaođng.  mt s nc khác (chng hn nh Pháp & Ý), chính ph li đóng vai trò tích cc. Các chng trình lng huthng đct chcdidng qu tín thác. X Ch doanh nghiplpnênqu tín thác do mtngi đc ythác qunlývìliíchca các thành viên caqu. X Tài sncaquđctáchrikhi doanh nghiptàitr và không đcth hintrênbng cân đik toán ca doanh nghip. Các loi qu hutrí Loi qu truyn thng X Li ích thành viên đc xác đnh bng các mc lng cui cùng. X Mclng này đc gi là “li ích đc xác đnh” hay “lng cui cùng”. X Doanh nghipvà ngilaođng hàng tháng đu đóng góp vào qu lng hu. X Ngi đc y thác có trách nhim bo đm rng tài sn có ca qu trang tri đc các tài snn. X Doanh nghiptài tr chu ri ro còn li; chng hn nu th trng chng khoán sp đ thì tài sncóqu s gim xung (so vi tài snn), và doanh nghipsđcyêucuphi đóng góp thêm. Loiqu mi X Ch có nhng đóng góp ca doanh nghiplàxácđnh. X Tinhucui cùng ph thucvàogiátr cakhon đut khi ngh hu. X Nucáckhon đut caqu hot đng tt thì các thành viên ca qu s giàu lên; nu không, h s nghèo đi. Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 7 Công ty bo him nhân th Huy đng tin di hình thc phí bo him. u t tin vào các loi chng khoán. Hp đng bo him nhân th tr tin vào mt ngày c đnh và do đó tr mtkhontinxácđnh (hay gn kt vic chi tr vi kt qu đu t). X Các công ty bo him nhân th vathchinchcnng titkim vathchinchcnng bohim. X Chúng ngày càng cnh tranh mnh vi các ngân hàng và qu đu t trong vichuyđng tingi tit kim. Bohimnhânth truynthng X Tr botcthng niên cđnh. X Rirođut do các công ty bohimgánhchu. Bohimnhânth kiumi X Tr botckh bin( M) hay hp đng bohimgnvi chng chđut ( Anh). X Ging quđut. Bohimnhânth Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 8 óng góp cabohim nhân th vào tng trng kinh t Tng cng sn đnh tài chính trong h gia đình và doanh nghip. Huy đng vndàihn(phíbohim) và đut dài hn(đ tr botc). H thpáplc đivingânsáchnhànckhibo him nhân th t nhân làm gims ph thucquá lncangidânvàoh thng bohimxãhi. Khó khncabohimnhânth ticácnc đang phát trin: Mc dù huy đng đcvndàihn, nhng có th gpkhókhntrongvictìmnhng c hi đu t dài hntrongth trng tài chính ni đa. ut cabohim nhân th Ngunvn đut chính cabohim nhân th là vn nhàn ri: D phòng nghipv bohim đctríchlpt phí bohim Vnnhànri= Tng d phòng nghipv -Tintr bohimthng xuyên. Các hình thc đut: Tingiticáct chctàichínhkhác Trái phiu chính ph C phiu, trái phiu doanh nghip Cho vay ythácđut, kinh doanh bt đng sn,… Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 9 Hnchđut –Quy đnh caVitNam Tingiticáct chctíndng, trái phiuchính ph, trái phiu doanh nghipcóbo lãnh: không hn ch. C phiu doanh nghip, trái phiu doanh nghip không có bo lãnh, góp vn doanh nghip: ti đa 50% vnnhànri. Kinh doanh bt đng sn, cho vay, ythácđut qua các t chc tài chính khác: ti đa 40% vnnhàn ri. Bohimnhnth – Các nhân t tác đng Kinh t : Cubohimnhânth tng theo t l titkimni đavàthunhpbìnhquânđungi. ( co giãn theo thu nhpcacubohimlnhn1). Lmphátcaolàmgimcubohim(Lmphátcao làm tng tính không chcchnvàkhinngi đut chuynhng ticácđut ngnhn, có tính thanh khon cao, thay vì đut vào bohimdàihn).  sâu tài chính:  nhng th trng tài chính mà ngi dân có ít các lachntitkim, mc đ thâm nhpcabohimnhânth có th rtcao. Chng trình Ging dyKinht Fulbright 2004 - 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 10 Bohim nhân th – Các nhân t tác đng Dân s -xãhi : Cubohimnhânth tng khi c cudâns thay đitheohng gia tng t l ngigià. Vnhóa, tôngiáo Giáo dc: trình đ giáo dccangidântng lên làm tng cubohim(c nhân th và phi nhân th). C cuh gia đình: cubohimcaotrongnhng xã hich yugmcách gia đình đnl; ngclikhi xã higmch yucách gia đình đath h thì cu bohimcóth thphndo th h già đã đcth h tr hnbohim. ôth hóa và công nghiphóadntichuyênmôn hóa trong lclng lao đng. Chuyên môn hóa là tng ri ro khi công ngh, tình hình kinh t hay th hiuthay đi, tđólàmtng cubohim. Bohim nhân th – Các nhân t tác đng Chính sách nhà nc : Thu: khuynkhíchs phát trincath trng bo himbng cách min/gimthu chocôngtybohim nhân th hay thu thu nhp cá nhân cho ngimua bohim. Nhà nctrctipcungcpdch v bohim thông qua các DNNN. Cho phép hay hnch s tham gia cancngoàivào dch v bohimni đa. . 2005 Tài chính phát trin: Bài ging 9 NguynXuânThành 1 Bài 9: Các t chc tài chính phi ngân hàng Tài chính Phát trin Hck Xuân 2005 Các t chc tài chính. GDP Tài sn ngân hàng Tài sn ca các nhà đu t theo t chc Tài sn ca các nhà đu t theo t chc  M nm 1996 Xem xét chi tithnv các t chctài chính