phân tích báo cáo tài chính

CHƯƠNG 6Phân tích Báo Cáo Tài Chính... Ý nghĩa phân tích Báo cáo tài chính: * Khái quát:  Là quá trình đánh giá sự biến động, mối quan hệ giữa các bộ phận cấu thành của một BCTC, qua

CHƯƠNG 6

Phân tích

Báo Cáo Tài

Chính

Ý nghĩa phân tích Báo cáo

tài chính:

* Khái quát:

 Là quá trình đánh giá sự biến

động, mối quan hệ giữa các bộ phận cấu thành của một BCTC, quan hệ giữa các BCTC để biết rõ hơn về tình trạng tài chính và năng lực hoạt động.

 Là quá trình chọn lọc thông tin, đối

chiếu và đánh giá để nhận biết

quá khứ và dự báo tương lai hoạt động kinh doanh.

* Sự cần thiết phân tích Báo cáo

tài chính:

động kinh doanh trong quá khứ, chứa đựng những thông tin hướng dẫn về triển vọng hoạt động kinh doanh trong tương lai.

từng loại quyết định.

 Đánh giá được bản chất

hoạt động kinh doanh.

 So sánh được hoạt động

của Doanh nghiệp với những định mức định trước, với DN khác, hoặc với cơ hội đầu tư khác.

* Ý nghĩa phân tích Báo cáo tài chính:

Phân tích Báo cáo tài

chính:

Phân tích Báo cáo tài chính theo chiều ngang:

trước Năm nay Chênh lệch Số

tiền Tỷ lệ %

Hàng tồn kho 4.500 2.500 (2.000) (44%)

B.Tài sản dài

hạn

Nguyên giá 16.000 20.000 4.000 25% Giá trị hao mòn

lũy kế (6.500) (8.000) (1.500) 23%

Tổng cộng Tài

sản 20.000 21.500 1.500 8% Bảng Cân đối kế toán

Bảng Cân đối kế toán

Nguồn vốn

A.Nợ phải trả

Vay và nợ ngắn hạn 3.400 5.350 1.950 57%

Phải trả người bán 3.600 3.150 (450) (13%)

B.Vốn chủ sở

hữu

Vốn đầu tư của

chủ sở hữu 8.000 8.000 0 0%

LN sau thuế chưa

Báo cáo Kết qủa kinh doanh

Chỉ tiêu Năm

nay trước Năm Chênh lệchSố

tiền Tỷ lệ % Doanh thu bán hàng 42.000 40.000 2.000 5% Khoản giảm doanh thu 3.000 2.000 1.000 50% Doanh thu thuần 39.000 38.000 1.000 3% Giá vốn hàng bán 24.000 23.000 1.000 4% Lợi nhuận gộp 15.000 15.000 0 0% Chi phí tài chính (CP LV

Chi phí bán hàng 7.000 8.000 (1.000) (13%) Chi phí quản lý doanh

nghiệp 2.000 3.000 (1.000) (33%) Lợi nhuận trước thuế 5.000 3.000 2.000 67% Chi phí thuế TNDN 1.250 750 500 67% Lợi nhuận sau thuế 3.750 2.250 1.500 67%

Phân tích báo cáo tài chính theo

A Tài sản

ngắn hạn

Tiền 2.500 13% 3.000 14% Phải thu khách

Hàng tồn kho 4.500 23% 2.500 12%

B Tài sản dài

hạn

Nguyên giá 16.00

0 80% 20.000 93%Giá trị hao mòn

lũy kế (6.500) (34%) (8.000) (38%)

Tổng cộng Tài

sản 20.00 0 100% 21.500 100%

Bảng Cân đối kế

toán

Nguồn vốn

A Nợ phải trả

Vay và nợ ngắn hạn 3.400 17% 5.350 25%

Phải trả người bán 3.600 18% 3.150 15%

B.Vốn chủ sở

Báo cáo Kết qủa

kinh doanh

Chỉ tiêu Năm trước Năm nay

Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ

%

Chi phí quản lý doanh

Các chỉ tiêu đánh giá tình hình

Tỷ lệ các khoản Nợ phải thu

so với các khoản Nợ phải trả (%):

* Nợ phải thu:

360

Nợ phải trả:

* Hệ số khả năng thanh toán:

B Hệ số cơ cấu Tài sản và

Nguồn vốn

* Hệ số phản ánh cơ cấu Nguồn

vốn:

* Hệ số phản ánh cơ cấu Tài sản :

* Mối quan hệ Tài sản – Nguồn vốn:

Ta cĩ:

C Hệ số hiệu suất hoạt

động

360

D Hệ số khả năng sinh lời

* Tỷ suất Lợi nhuận gộp/Doanh thu

* Tỷ suất Lợi nhuận/Doanh thu: (ROS – Return On Sales)

* Tỷ suất sinh lời của tài sản: (ROA – Return On Assets)

* Tỷ suất sinh lời của Vốn CSH:

(ROE – Return On Equity)

* Tỷ suất Lợi nhuận /Vốn cổ phần:

* Tỷ suất Lợi nhuận /Vốn cổ

phần thường:

* Mức Lợi nhuận/Cổ phiếu

thường:

• (EPS - Earnings per Share)

* Tỷ suất Hiện giá/Lợi

nhuận:

• (P/E - Price Earnings Ratio)

Sơ đồ Công thức

Dupont. LỢI NHUẬN =

Vốn CSH

Doanh thu Vòng quay

= Tài sản

Tài sản

X

X

Hiệu quả

HĐKD

Vòng quay vốn

Điều hành Nợ – Vốn

Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu

Tỷ số TT nhanh = (TS NH – HTK) / Nợ

DTT / TS

Tỷ số nợ = Tổng số nợ/ Tổng TS

Tỷ số nợ /Vốn = Nợ DH/ Vốn CSH Tỷ số trả lãi vay = LN trước thuế và lãi vay/

Lãi vay

LN/CP thường = (LN ròng sau thuế - lãi cổ

phiếu ưu đãi)/ Số lượng CP thường Tỷ số thị giá/LN =

Thị giá của CP/ LN Cổ phiếu thường