Hoàn thiện kế toán định giá doanh nghiệp trong bối cảnh tái cấu trúc doanh nghiệp tại các doanh nghiệp nhà nước việt nam

Giá trị hợp lý: Theo IFRS 13, "giá trị hợp lý là giá có thể nhận được khi bán tài sản hoặc phải trả khi chuyển giao một khoản công nợ trong một giao dịch bình thường giữa các bên tham g

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KẾ TOÁN ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP

KHI TÁI CẤU TRÚC DOANH NGHIỆP

1.1 Tổng quan về định giá doanh nghiệp

Định giá doanh nghiệp (ĐGDN) hay còn gọi là "Xác định giá trị doanh nghiệp" (XĐGTDN) là việc làm tất yếu trong công cuộc TCT nền kinh tế nói chung, TCT doanh nghiệp (TCTDN) nói riêng để nhằm trợ giúp cho quá trình chuyển đổi cơ cấu về vốn chủ sở hữu, giúp chuẩn bị cho việc phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu (IPO), giúp cải thiện tình hình hoạt động của công ty sau thời gian hoạt động kém hiệu quả Quá trình ĐGDN sẽ đánh giá một cách khách quan các điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp (DN) giúp công ty đánh giá một cách khách quan hoặc

“mở khoá” các cơ hội (tiềm năng) và gia tăng giá trị cổ phiếu cho các cổ đông hiện tại và tương lai

1.1.1 Khái niệm về định giá doanh nghiệp

1.1.1.1 Giá trị doanh nghiệp

Giá trị doanh nghiệp (GTDN) là biểu hiện bằng tiền về các khoản thu nhập

mà doanh nghiệp mang lại cho nhà đầu tư trong quá trình kinh doanh Để hiểu rõ

khái niệm về GTDN ở trên ta xét từ các khía cạnh sau:

Thứ nhất: DN là một tổ chức, một đơn vị kinh tế chứ không giống như những

“tài sản” thông thường Nó là một thực thể hoạt động, thông qua sự hoạt động mà người ta nhận dạng ra DN, DN không phải là một tập hợp các loại tài sản vào với nhau Khi thực hiện phá sản, DN không còn tồn tại với tư cách của một tổ chức kinh doanh nữa Khi đó, nó chỉ đơn giản là một sự hỗn hợp các loại tài sản đơn lẻ, rời rạc

mà người ta có thể thanh lý, phát mãi từng thứ riêng biệt như những hàng hóa thông thường – nó không còn đầy đủ ý nghĩa của một DN Do vậy, GTDN là một khái

niệm chỉ được dùng cho những DN đang còn hoạt động và sẵn sàng hoạt động

Thứ hai: DN là một tổ chức, một đơn vị kinh doanh, nhưng đồng thời cũng là

một hàng hóa Chúng có thể được trao đổi, mua bán như những hàng hóa thông thường khác Khái niệm “DN” cũng như khái niệm về “giá trị doanh nghiệp” là những khái niệm thuộc phạm trù của kinh tế thị trường Và vì vậy, quan niệm về giá

trị, cũng như các tiêu chuẩn để nhận biết giá trị như đã nêu ở phần trên, hoàn toàn có thể sử dụng được để ĐGDN

Thứ ba: DN là một tổ chức, một đơn vị, một hệ thống và đồng thời cũng là

một phần tử trong hệ thống lớn – nền kinh tế Do đó, sự tồn tại của DN là ở mối quan

hệ của nó với các phần tử khác của hệ thống, tức mối quan hệ với các đơn vị, thể nhân và pháp nhân kinh tế khác Sự tồn tại của DN không chỉ được quyết định bởi các mối quan hệ bên trong DN mà còn bởi mối quan hệ với các yếu tố bên ngoài, như: Khách hàng, người cung cấp, người cho vay…

Sự phát triển của DN ở mức độ nào, là tùy thuộc vào mức độ bền chặt của các mối quan hệ đó với môi trường xung quanh, DN có đạt được mục tiêu lợi nhuận của mình hay không sẽ phụ thuộc có tính quyết định ở các mối quan hệ đó, chính vì vậy,

sự đánh giá về DN đòi hỏi phải xem xét tất cả các mối quan hệ nói trên Tức là, đánh giá về DN không chỉ đơn thuần bao gồm nội dung đánh giá về những tài sản trong

DN mà điều quan trọng hơn là phải đánh giá nó về mặt tổ chức

Thứ tư: Các nhà đầu tư thành lập ra DN không nhằm vào việc sở hữu các tài

sản cố định (TSCĐ), tài sản lưu động (TSLĐ) hay sở hữu một bộ máy kinh doanh năng động mà nhằm vào mục tiêu chủ yếu là tìm kiếm lợi nhuận, tìm kiếm thu nhập Tiêu chuẩn để họ đánh giá hiệu quả hoạt động – lợi ích của DN đối với các nhà đầu

tư ở các khoản thu nhập từ hoạt động SXKD Vì vậy, tại các nước có nền kinh tế thị trường phát triển, GTDN được xác định là các khoản thu nhập trong quá trình SXKD, độ lớn của GTDN Theo đó, được đo bằng lượng thu nhập mà DN có thể mang lại cho các nhà đầu tư

Trong nền kinh tế thị trường, cũng như các hàng hóa khác, sự hoạt động của

DN mang lại lợi ích cho nhà đầu tư DN là một loại tài sản đặc biệt, lại như một cỗ máy sinh lời và có thể hợp nhất, sáp nhập, mua bán, chia tách ……Khi thực hiện các giao dịch này, giá cả và giá trị của loại hàng hóa DN cũng không nằm ngoài các quy luật giá trị, cung cầu và cạnh tranh

Theo từ điển của Oxford thì giá trị được định nghĩa là: : “Thước đo bằng hiện vật hoặc tiền tệ của một vật mà tại đó mới có thể được trao đổ hoặc giao dịch”

¾ Một số khái niệm về GTDN liên quan tới kế toán ĐGDN

Giá trị doanh nghiệp theo sổ kế toán: Là tổng giá trị tài sản thể hiện trong

Bảng cân đối kế toán của DN theo chuẩn mực kế toán hiện hành

Giá trị thực tế của doanh nghiệp: (giá trị thị trường của DN) là tổng giá trị

thực tế của tài sản (hữu hình và vô hình) thuộc quyền sở hữu của DN tính theo giá thị

trường tại thời điểm xác định GTDN Được xác định trên cơ sở kết quả kiểm kê,

phân loại và đánh giá xác định giá trị thực tế của toàn bộ tài sản của DN theo giá thị trường tại thời điểm định giá

Giá trị hợp lý: Theo IFRS 13, "giá trị hợp lý là giá có thể nhận được khi bán

tài sản hoặc phải trả khi chuyển giao một khoản công nợ trong một giao dịch bình thường giữa các bên tham gia thị trường tại ngày xác định giá trị giao dịch." Bản chất của GTHL là một phương pháp bổ sung cho giá gốc và tập trung vào việc định giá sau ghi nhận ban đầu trên cơ sở giá thị trường và các thông tin có được từ thị trường Giá trị hợp lý còn được sử dụng cho đánh giá ban đầu của tài sản khi không có giá gốc ở một số trường hợp cụ thể

Giá trị hoạt động liên tục: Là giá trị của một DN, hay một lợi ích trong đó

được xem xét theo giả thiết DN hoạt động liên tục

Giá trị phần vốn chủ sở hữu tại DN theo sổ kế toán: Là phần còn lại khi lấy

GTDN theo sổ kế toán trừ đi các khoản nợ phải trả, số dư quỹ phúc lợi, khen thưởng

và số dư nguồn kinh phí sự nghiệp (nếu có)

Giá trị thực tế phần vốn chủ sở hữu tại DN: Là phần còn lại khi lấy tổng giá

trị thực tế của DN trừ đi các khoản nợ thực tế phải trả và số dư nguồn kinh phí sự nghiệp (Nếu có) Trong đó, nợ thực tế phải trả là tổng giá trị các khoản nợ phải trả của DN trừ (-) các khoản nợ không phải thanh toán

Giá trị của DN để TCT DN: Là giá cả của DN khi được chuyển, bán cho chủ

sở hữu khác, nó được xác định trên cơ sở giá trị thị trường và giữa giá trị xác định của DN và giá bán trên thị trường có thể xảy ra các trường hợp sau:

- Giá trị của DN trên thị trường bằng với giá trị xác định Điều này chứng tỏ DN được người đầu tư chấp nhận về mọi mặt vì DN phản ánh được mức độ đáp ứng của mình về mọi mặt trên thị trường Đây là một trường hợp lý tưởng nhất đối với một DN khi định giá (điều này lại khó xảy ra trong thực tế)

- Giá trị của DN trên thị trường lớn hơn giá trị xác định Điều này chứng tỏ giá trị

vô hình của DN lớn, có nhiều triển vọng trong tương lai, khả năng sinh lời cao nên

được nhiều nhà đầu tư quan tâm

Giá trị lợi thế thương mại (theo VAS 11-Lợi thế kinh doanh của DN): Là

những lợi ích kinh tế trong tương lai phát sinh từ các tài sản không xác định được và

không ghi nhận được một cách riêng biệt

- Theo IFRS 3 giá trị về lợi thế thương mại (Goodwill) thu được hoặc giảm trừ được yêu cầu ghi nhận kết quả lợi thế thương mại từ giao dịch Hợp nhất kinh doanh như là tài sản của bên bị mua Sau khi ghi nhận ban đầu, lợi thế thương mại sẽ không được thực hiện vốn hóa đối với khoản lợi nhuận hoặc lỗ theo phương pháp đường thẳng hoặc phương pháp cơ bản khác Nó sẽ ghi nhận bằng giá phí Hợp nhất kinh doanh trừ đi các khoản làm giảm lũy kế Lợi thế thương mại sẽ được kiểm tra theo như quy định của IAS 36 - sửa chữa tài sản Mặc dù ghi nhận một tài sản, nhưng lợi thế thương mại không nên được đánh giá lại Lợi thế thương mại âm được sử dụng để phản ánh phần vượt quá phần tài sản thuần có thể xác định được trong giao dịch Hợp nhất kinh doanh (HNKD) thông qua quá trình chuyển giao và lợi ích không kiểm soát của bên mua

1.1.1.2 Định giá doanh nghiệp

Định giá là "xác định giá trị bằng tiền tệ cho các đối tượng hoặc sự kiện liên quan đến DN"1 ĐGDN là quá trình xác định thước đo bằng tiền tệ của DN, thông qua định giá, giá trị của các đối tượng kế toán của DN được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ, xác định được giá trị tài sản, nguồn vốn cũng như kết quả hoạt động kinh doanh của DN Đây là quá trình đánh giá nhằm đưa ra ý kiến về GTDN chứ không phải là việc tính toán các công thức toán học thuần túy, xác định GTDN là công việc chứa đựng nhiều ước tính chủ quan Trên thực tế sẽ không thể có được một phương pháp định giá duy nhất đúng và có thể áp dụng trong mọi điều kiện, hoàn cảnh ĐGDN luôn đòi hỏi phương pháp luận lô-gic và việc vận dụng phù hợp, thận trọng các nguyên lý định giá cơ bản và thông lệ chung

Việc XĐGT và mua bán một DN khác với việc XĐGT và mua bán các hàng hóa thông thường do trong số các yếu tố cấu thành giá trị và giá cả DN có nhiều yếu

tố khác với các yếu tố cấu thành giá trị và giá cả các hàng hóa thông thường GTDN bao gồm cả giá trị tài sản hữu hình và giá trị tài sản vô hình, cụ thể: Giá trị tài sản

1 Eldon S Hendriksen, Accounting theory, xuất bản lần thứ tư, trang 75

hữu hình là giá trị những tài sản có hình thái vật chất do DN nắm giữ để sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh phù hợp với tính chất ghi nhận Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) của DN bao gồm giá trị thực tế của DN (toàn bộ tài sản của DN sử dụng cho HĐKD) Là những yếu tố tạo ra lợi nhuận của DN Nguồn gốc của giá trị tài sản hữu hình là tài sản có tính vật chất của DN nên phần giá trị này có tính ổn định hơn

so với phần giá trị tài sản vô hình Giá trị tài sản vô hình là giá trị các tài sản có tác dụng làm tăng hiệu quả kinh tế trong hoạt động SXKD của DN, do đó làm gia tăng giá trị của DN như trình độ tổ chức quản lý: Trình độ chuyên môn kỹ năng của người lao động tại DN, vị trí địa lý, uy tín, thương hiệu và xu hướng phát triển của DN trong tương lai…Thực tiễn đã chứng minh, giá trị vô hình của DN là một đại lượng

có thật, có thể xác định được, trong nhiều trường hợp nó có giá trị lớn, thậm chí lớn hơn rất nhiều so với giá trị hữu hình của DN Theo số liệu của Liên đoàn kế toán quốc tế (IFAC), năm 1998 khoảng 50-90% giá trị của một công ty tạo ra (tùy thuộc vào từng loại hình công ty) là nhờ vào việc quản trị các tài sản vô hình Do vậy, các tài sản hữu hình được tạo ra chiếm 10-50% giá trị của công ty Hay như công ty Microsoft tại thời điểm năm 1996 tổng giá trị của công ty là 86 tỷ USD, trong đó toàn bộ giá trị những tài sản hữu hình (bao gồm bất động sản, máy móc, thiết bị…) chỉ chiếm 1 tỷ USD, phần còn lại 85 tỷ USD là giá trị của những tài sản vô hình (điển hình là bản quyền của phần mềm hệ điều hành Windows) Như vậy, đối với công ty Micrsoft, toàn bộ giá trị của công ty phụ thuộc vào tên tuổi và sự tài giỏi trong việc khai thác và quản trị các tài sản vô hình, hơn là số tài sản hữu hình Sự chênh lệch này sẽ tiếp tục tăng lên khi nền kinh tế tri thức ngày càng trở thành một thực tế khách quan Nếu trong những năm 70 của thế kỷ XX tương quan giữa giá trị

sổ sách (căn cứ vào Bảng cân đối tài sản) và giá trị thị trường (căn cứ vào giá cổ phiếu) của một công ty là 1/1, thì hiện nay tương quan đó lại là 1/6 Do giá trị tài sản

vô hình chịu sự tác động trực tiếp của việc đánh giá trên thị trường nên giá trị tài sản

vô hình của DN biến động thường xuyên hơn so với giá trị tài sản hữu hình Chính vì thế thách thức đặt ra cho các DN là rất lớn nếu các DN không biết xây dựng một chiến lược để phát triển và quản trị tài sản vô hình, xây dựng thương hiệu thì sẽ phải đối mặt với rủi ro lớn trên thương trường Điều này đã được thực tế của VN trong thời gian gần đây chứng minh rõ nét qua việc xuất khẩu nông sản, thủy sản…

Đối với một DN khi XĐDN với bất cứ lý do nào đều được hiểu nếu tại thời điểm đó đem ra bán trên thị trường là việc chuyển giao toàn bộ tài sản hiện có với việc kế thừa các nguồn “nội lực” vốn có của DN, nên mục tiêu trọng tâm của XĐGTDN là XĐGT tương lai của DN mà các bên có quyền lợi đối với DN đều quan tâm (người bán, người mua DN, chủ nợ…) Do vậy, trong nền kinh tế thị trường, việc mua bán DN giữa các nhà đầu tư với nhau được tuân thủ theo quan hệ thị trường, là chịu sự chi phối của các quy luật trên thị trường (quy luật giá trị, quy luật cung cầu, quy luật cạnh tranh…) TS của DN không chỉ được xem xét thuần túy dưới dạng các khối hiện vật hoặc một DN cụ thể mà được giá trị hóa trong thị trường

Để XĐGTDN, xét về mặt nguyên lý, chỉ có thể tồn tại 2 cách tiếp cận, đó là: Trực tiếp đánh giá giá trị của các tài sản trong DN và đánh giá giá trị của yếu tố tổ chức Hoặc bằng một kỹ thuật nào đó để lượng hóa các khoản thu nhập mà DN có

thể mang lại cho nhà đầu tư và về lượng GTDN được đo lường trên hai phương diện: Giá trị thị trường và giá trị kế toán Vì vậy, một phương pháp XĐGTDN được gọi là

cơ bản và khoa học, trước hết nó phải thuộc vào một trong hai cách tiếp cận nói trên

Như vậy: Định giá doanh nghiệp (ĐGDN) chính là gắn cho nó một giá trị mà

một nhà đầu tư nào đó mua toàn bộ về mặt lý thuyết Là giá trị lý thuyết phản ánh một giao dịch mua tiềm năng chứ không phải giá một giao dịch thực

Theo giáo sư W.Seabroke và N.Walker,viện đại học Portsmouth, vương quốc Anh:

“Định giá được hiểu là sự ước tính về giá trị của các quyền sở hữu tài sản cụ thể bằng hình thái tiền tệ cho một mục đích đã được xác định rõ”.[38]

Còn theo giáo sư Lim Lan Yuan, trường xây dựng và bất động sản, đại học quốc gia Singapore thì: “Định giá được quan niệm là một nghệ thuật hay khoa học về ước tính giá trị cho một mục đích cụ thể của một tài sản tại một thời điểm, có cân nhắc đến tất cả các đặc điểm của tài sản và cũng như xem xét đến tất cả các yếu tố kinh tế căn bản của thị trường bao gồm các loại đầu tư lựa chọn”

Vậy với các quan điểm trên ta có thể hiểu ĐGDN theo hai cách như sau:

Thứ nhất, ĐGDN là sự ước tính về giá trị của các quyền sở hữu tài sản cụ

thể bằng hình thái tiền tệ cho một mục đích đã được xác định rõ, đó là để đưa DN ra mua bán, hoặc để đầu tư vào DN…

Thứ hai, ĐGDN là một nghệ thuật hay khoa học về ước tính giá trị cho một

mục đích cụ thể của một DN tại một thời điểm đó là thời điểm định giá, mà có cân nhắc đến tất cả các đặc điểm của DN và cũng như xem xét đến tất cả các yếu tố kinh

tế căn bản của thị trường

Quá trình XĐGTDN là tính toán, xác định sự thay đổi về mặt giá trị của DN tại một thời điểm nhất định Thông thường đây cũng là quá trình ước tính các khoản tiền mà người mua có thể trả để họ có được DN, và ngược lại là sự ước tính khoản tiền thu được của người bán khi bán DN của mình

XĐGTDN là một hoạt động khoa học có tính tổng hợp và khả năng dự đoán cao, vì quá trình XĐGTDN không chỉ căn cứ vào các thông tin hiện có của DN mà còn phải dựa vào các thông tin khác như: Chiến lược phát triển kinh doanh của DN, cung cầu sản phẩm của DN trên thị trường, lợi thế kinh doanh (nếu có), trị giá các tài sản tương đương với tài sản của DN, nhu cầu mua sắm, bán loại hình DN đang định giá Do đó, XĐGTDN là một quá trình phức tạp, có tính nghệ thuật và chuyên môn cao Chính vì vậy đòi hỏi các chuyên gia XĐGTDN phải nắm chắc đươc kỹ thuật định giá, hiểu biết và tinh thông về thị trường và ngành nghề đặc biệt là khả năng dự đoán nghiệp vụ giỏi

Ngoài ra còn là cơ sở cho việc quyết định về quản trị kinh doanh, đưa ra các quyết định về đầu tư, tài trợ, quản lý kinh tế vĩ mô Vì vậy, ĐGDN đem lại rất nhiều lợi ích cho các chủ thể như: Qui trình “Xác định giá trị doanh nghiệp” thể hiện khả năng tổng hợp, đánh giá, phân tích và khớp lại các dữ liệu quá quá khứ và triển vọng phát triển trong tương lai của DN trong một bản báo cáo chính xác và toàn diện và được thể hiện bằng việc xác định các điểm mạnh, điểm yếu và các giá trị cốt lõi của công ty ĐGDN trở thành một công cụ hữu hiệu giúp công ty hiện thực hoá được cơ hội và gia tăng giá trị cho các cổ đông hoặc nhà đầu tư tương lai Trong các trường hợp cần thiết, sẽ vạch ra các kế hoạch và các kiến nghị chuẩn bị cho các hoạt động tiền và hậu của Bản cáo bạch (IPO) tại thời điểm XĐGTDN

Qua kết quả của ĐGDN sẽ chỉ ra những thay đổi cần thiết về hệ thống tài chính, cơ cấu thành phần cổ đông hoặc cấu trúc DN bởi qui trình này sẽ tạo ra một diễn đàn mở để công ty có thể thảo luận một cách sâu rộng và xem xét xem những cơ cấu này có đồng nhất và có lợi cho tương lai của công ty hay không? Ngoài ra sẽ hỗ

trợ Hội đồng quản trị và Ban Giám đốc đưa ra những quyết định khó khăn như các hoạt động bán hàng hoặc loại bỏ các hoạt động làm ăn không có lãi hoặc không mang tính mấu chốt, để tập trung vào những hoạt động mang lại giá trị cao và đưa ra những phân tích về hệ thống quản trị và điều hành công ty, đồng thời cung cấp những đánh giá về năng lực đối với một số các vị trí nhân lực chủ chốt

Một dự án “Xác định giá trị doanh nghiệp” toàn diện và thành công sẽ đem lại những hiệu quả tích cực do đội ngũ chuyên gia tư vấn sẽ phát hiện ra những khu vực làm ăn hiệu quả của công ty, từ đó sẽ đưa ra được những giải pháp phát huy tối đa hiệu quả điểm mạnh đó để gia tăng giá trị cho các cổ đông và chủ DN

ĐGDN là quá trình XĐGT thực tế của một DN tại một thời điểm nhất định trên cơ sở thị trường nhằm tạo lập cơ sở để các bên tham gia giao dịch mua bán DN Đồng thời XĐGTDN là một hoạt động không thể thiếu được trong nền kinh tế thị trường Đặc biệt trong quá trình đổi mới và sắp xếp lại DNNN ở Việt Nam, ĐGDN

là cơ sở để kế toán căn cứ ghi nhận, xử lý kế toán hoàn thiện quá trình TCTDN

Có thể nói rằng, những khái niệm và quan niệm trên đây về GTDN và ĐGDN

là một quan niệm hết sức cơ bản Nó được coi là phương châm chi phối, xuyên suốt các phương pháp XĐGTDN sau này, là nền tảng cơ sở lý luận đối với tất cả các phương pháp ĐGDN trong nền kinh tế thị trường và là tiền đề cho kế toán ĐGDN Dưới góc độ của đề tài, tác giả muốn nhấn mạnh việc ĐGDN là tiền đề cho mục đích TCT các DN

1.1.2 Một số phương pháp định giá doanh nghiệp

Để tiến hành ĐGDN, các DN và tổ chức định giá cần phải sử dụng phương pháp ĐGDN phù hợp với mô hình kinh doanh của DN, việc lựa chọn phương pháp định giá có ảnh hưởng trực tiếp tới GTDN Trong thực tế hiện nay trên thế giới có rất nhiều phương pháp ĐGDN được áp dụng phổ biến trên thế giới và cũng có thể phù hợp với thực tiễn TCT DNNN ở VN, việc xác định giá trị dựa trên 3 phương pháp, các phương pháp được tổng hợp và nhóm lại thành 3 nhóm phương pháp chính như:

- Phương pháp tài sản; Phương pháp thu nhập; Phương pháp thị trường;

Trong 3 phương pháp trên thì phương pháp mà các DN sử dụng rộng rãi đó là “Phương pháp thu nhập” Phương pháp tài sản thường được sử dụng nhằm đánh giá giá trị thay thế tài sản của DN còn phương pháp giá thị trường còn được gọi là

phương pháp định giá so sánh Phương pháp này đánh giá giá trị của DN so với các

DN khác hoạt động trong cùng lĩnh vực hoặc nghành nghề kinh doanh

1.1.2.1 Phương pháp tài sản

Theo phương pháp này thì giá trị của một DN bằng tổng các giá trị của từng loại tài sản riêng biệt trừ đi các khoản nợ phải trả của DN đó trên cơ sở xác định giá trị của từng tài sản riêng biệt Giá trị của một tài sản được xác định trên cơ sở xem xét các chi phí phải bỏ ra để có được một tài sản thay thế tương đương về năng lực sản xuất (Dòng tiền phải chi để mua, sản xuất tài sản) Phương pháp chi phí thường không xem xét điều kiện thị trường nên thường không được sử dụng trong thực tế, ngoại trừ để xác định GTHL của một phần máy móc thiết bị hoặc giá trị các công trình xây dựng cơ bản

Căn cứ để xác định GTDN là các chứng từ, sổ sách kế toán; BCTC của DN những năm gần nhất; báo cáo kiểm kê tài sản, vật tư hàng hóa, tiền vốn và biên bản đối chiếu công nợ…

1.1.2.2 Phương pháp thu nhập

Phương pháp thu nhập sử dụng nguyên tắc hoạt động liên tục và đánh giá mức

độ thu hồi vốn đầu tư cùng với các rủi ro đầu tư liên quan Phương pháp thu nhập bao gồm các phương pháp dùng lợi tức tương lai làm cơ sở định giá GTDN Giá trị, GTHL của một tài sản hay một khoản nợ được xác định bằng cách sử dụng các phương pháp kỹ thuật để quy đổi các khoản tiền trong tương lai về giá trị hiện tại (Dòng tiền vào từ việc khai thác, sử dụng tài sản hoặc dòng tiền ra để thanh toán nợ phải trả) Phương pháp này dựa trên tiền đề rằng một người tham gia thị trường sẵn sàng trả giá trị hiện tại của các lợi ích sẽ thu được của một tài sản trong tương lai Phương pháp thu nhập được sử dụng phổ biến trên thế giới cụ thể như

- Phương pháp dòng tiền chiết khấu (Discounted Cash Flow Method – Viết tắt là phương pháp “DCF”)

Đầu tư vào một DN thì nhà đầu tư phải cân nhắc, xem xét và đánh giá hiệu quả hoạt động của DN và dự án đầu tư Nhà đầu tư phải xem xét, cân nhắc lượng vốn đầu

tư phải bỏ ra, thời điểm đầu tư và độ lớn của các khoản thu nhập có thể đạt được trong tương lai từ các khoản đầu tư đó Trên quan điểm thời giá của tiền tệ và đầu tư

là hoạt động bỏ vốn với số lượng lớn, trong một khoảng thời gian dài, nên yếu tố mà

người ta không thể bỏ qua là thời điểm phát sinh các dòng tiền đó Vì thế, giá trị hiện tại của dòng tiền thuần mà việc đầu tư vào DN cả ở thời điểm hiện tại và tương lai đem lại cho nhà đầu tư, được coi là tiêu chuẩn thích hợp để XĐGT DN DCF là phương pháp mà GTDN được xác định bằng cách hiện tại hóa các luồng tiền thuần

DN dự kiến thu được trong tương lai theo một tỷ lệ chiết khấu tương ứng với mức độ rủi ro của DN Trong đó;

- Dòng tiền vào là các khoản thu nhập mà DN có thể mang lại dưới hình thức

như: Thu hồi vốn đầu tư (khấu hao) TSCĐ, lợi nhuận thuần hàng năm và các khoản tiền khác DN thu được

Dòng tiền ra là các khoản chỉ đầu tư vào DN, bao gồm các khoản vốn đầu tư

và TSCĐ và TSLĐ thường xuyên cho DN

- Phương pháp vốn hóa dòng tiền (Capitalization of Cash Flow Method)

Cũng giống như phương pháp chiết khấu dòng tiền, phương pháp vốn hóa dòng tiền XĐGTDN thông qua việc xác định các dòng tiền mà DN có thể mang lại cho CSH trong suốt thời gian tồn tại của DN có tính đến thời giá của tiền tệ, chi phí

cơ hội và các rủi ro liên quan

- Phương pháp chiết khấu thu nhập tương lai (Discounted Future Income Method)

Trong quá trình SXKD, doanh thu của DN được sử dụng để bù đắp các khoản chi phí đã phát sinh, thực hiện nghĩa vụ nộp thuế cho Nhà nước, phần còn lại là lợi nhuận thuần (còn gọi là lợi nhuận ròng) thuộc về CSH DN Giá trị của một DN, theo

đó sẽ được đo bằng độ lớn của các khoản lợi nhuận thuần mà DN có thể mang lại cho chủ sở hữu trong suốt thời gian tồn tại của DN Song, trên quan điểm về thời giá của tiền tệ, về chi phí cơ hội, tức là: giá trị của một dòng tiền ở các thời điểm khác nhau sẽ không giống nhau, cho nên người ta thực hiện quy đổi các khoản thu nhập về cùng một thời điểm, đó là thời điểm hiện tại

- Phương pháp vốn hóa thu nhập (Capitalization of Income Method)

Cũng như phương pháp chiết khấu thu nhập tương lai, phương pháp vốn hóa thu nhập tương lai XĐGTDN thông qua độ lớn của các khoản lợi nhuận thuần mà

DN có thể mang lại cho chủ sở hữu trong suốt thời gian tồn tại của DN có tính đến thời giá của tiền tệ, chi phí cơ hội và các rủi ro liên quan

- Phương pháp định lượng Goodwill (lợi thế thương mại-GW)

Cũng giống như phương pháp chiết khấu thu nhập tương lai tuy nhiên phương

pháp này có sử dụng đến giá trị tài sản thuần của DN, lợi nhuận thuần các năm thu được dự kiến trong tương lai và tỷ suất lợi nhuận trung bình của tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh và giá trị tài sản năm mà DN đưa vào sản xuất kinh doanh

1.1.2.3 Phương pháp giá trị thị trường

Phương pháp này còn còn được gọi là phương pháp Định giá so sánh Cơ sở

cả phương pháp này là XĐGT của DN thông qua việc giá trị của DN tương đương hoặc DN “có thể so sánh” Giá trị này thường là mức giá mà DN “có thể so sánh” được bán tại các giao dịch trong thời điểm hiện tại trên cơ sở giá cả thị trường quan sát được và các thông tin về các giao dịch thực tế trên thị trường sẽ được sử dụng để ước tính GTHL của một tài sản, một khoản nợ phải trả Phương pháp này được dựa trên tiền đề rằng một người tham gia thị trường sẽ không trả nhiều hơn chi phí để mua một tài sản tương tự

Trong các trường hợp này, các nhà định giá dùng mức giá trị thị trường của các chứng khoán đang được giao dịch để XĐGT thị trường của DN tương đương so với DN đang được định giá Tất nhiên, không thể so sánh một cách tuyệt đối giá trị của các DN này với nhau, đặc biệt là giá trị của các DN niêm yết với nhau, cũng vẫn tồn tại những khác biệt Các khác biệt này có thể là giá trị tài sản, quy mô hoạt động, doanh thu, xu hướng thu nhập, sản phẩm và kết cấu sản phẩm, nguồn tài chính, địa điểm, cổ tức, số lượng lao động, cán bộ chủ chốt, cơ cấu ban giám đốc, uy tín DN, các hoạt động đầu tư, tỷ trọng vốn CSH v.v…

Giá cả thị trường quan sát được và các thông tin về các giao dịch thực tế trên thị trường sẽ được sử dụng để ước tính GTHL của một tài sản, một khoản nợ phải trả Phương pháp này được dựa trên tiền đề rằng một người tham gia thị trường sẽ không trả nhiều hơn chi phí để mua một tài sản tương tự

1.2 Tổng quan về tái cấu trúc doanh nghiệp

Như đã đề cập ở phần 1.1 một trong những mục đích của việc ĐGDN chính là làm lành mạnh hóa những DN yếu kém, thay đổi cơ cấu vốn CHH quá trình thực hiện cơ cấu lại DN chính là việc tái cấu trúc doanh nghiệp (TCTDN) sao cho làm ăn

có hiệu quả hơn

1.2.1 Khái niệm tái cấu trúc doanh nghiệp

Trong thời điểm thị trường khủng hoảng và biến động như hiện nay việc các

DN phải có những biện pháp bảo toàn tài sản, nguồn vốn để đứng vững và vượt qua sóng gió là việc làm thực sự cần thiết cho bất cứ DN nào Việc thực hiện tái cơ cấu thường được cho là giải pháp quan trọng trong các trường hợp DN phải đối mặt với khó khăn có thể đe dọa tới sự tồn tại của DN, đặc biệt trường hợp này thường được

đề cập đến khi khủng hoảng kinh tế trên diện rộng Vậy thế nào là tái cấu trúc DN?

Khái niệm này được các học giả Michael Hammer và JamesA Champy đưa ra lần đầu và phát triển trong cuốn sách Reengineering the Corporation, Reengineering Management "Tái cấu trúc (Reengineering) là việc xem xét và cấu trúc lại một phần,

một số phần hay toàn bộ một tổ chức, một đơn vị nào đó, mà thường là một công ty Ngoài việc tổ chức cho một công ty về các mảng chức năng (như là sản xuất, kế toán, tiếp thị, v.v ) và xem xét các nhiệm vụ mà mỗi chức năng thực hiện, theo lý thuyết tái cơ cấu, chúng ta còn phải chú ý tới các quy trình hoàn thiện từ khâu tìm kiếm các nguyên liệu, cho tới các khâu sản xuất, tiếp thị và phân phối Công ty cần được tái cơ cấu qua một loạt các quy trình"(theo http://vi.wikipedia.org)

Theo ông Nguyễn Đình Nhơn, Chủ Tịch Công Ty Vinabull phát biểu: "Tái cấu trúc DN là gì? Về bản chất đó chính là việc tiến hành thay đổi DN một phần hay toàn diện, tự làm mới mình cho phù hợp với tình hình hiện tại để nâng cao năng suất kinh doanh, nâng cao tính cạnh tranh để tồn tại và phát triển." [65]

Tác giả đồng nhất quan điểm với PGS.TS Vũ Công Ty trình bày trong đề tài NCKH cấp học viện tại Học viện Tài chính cho rằng: "Tái cấu trúc công ty (corporate restructuring) là một thuật ngữ quản trị DN để chỉ hành động tổ chức lại

về mặt pháp lý, quyền sở hữu, hoạt động kinh doanh, cơ cấu tài chính, nhân sự hoặc những cơ cấu khác của công ty nhằm xây dựng một cấu trúc phù hợp hơn với nhu cầu thực tiễn, gia tăng năng lực cạnh tranh và cải thiện khả năng sinh lời một cách bền vững" [84] (trang 4)

Theo cách hiểu thông thường thì tái cơ cấu chính là việc sắp xếp lại cơ cấu tổ chức của DN, bằng cách xây dựng lại sơ đồ cơ cấu tổ chức, thay đổi các phòng ban chức năng với những tên gọi mới Có thể đây chỉ là một phần của vấn đề, và nó chỉ phù hợp với những DN hoạt động tương đối ổn định và đang gặp khó khăn về vấn đề

tổ chức không hợp lý Nếu hiểu rộng hơn, tái cơ cấu còn quan tâm đến tính hệ thống

và chuyên nghiệp trong phương thức thực hiện công việc, phối hợp công việc và điều hành công việc Trong điều kiện hội nhập hiện nay, thì việc tái cơ cấu đòi hỏi các

DN phải thay đổi tư duy quản lý, cải cách công tác quản lý, tái cơ cấu vốn, TCT lại các quá trình kinh doanh, trên cơ sở đó định hình mô hình và cơ cấu tổ chức phù hợp với điều kiện và định hướng kinh doanh của DN

1.2.2 Phân loại tái cấu trúc doanh nghiệp

Tái cấu trúc doanh nghiệp gồm nhiều hoạt động đa dạng Tuy nhiên, nếu phân theo nội dung có thể chi thành ba hướng TCT cơ bản là Tái cấu trúc tài chính (financial restructuring), Tái cấu trúc hoạt động (operating restructuring) và Tái cấu trúc chiến lược (strategic restructuring):

- Tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp: Là các biện pháp đẩy lùi tình trạng

mất khả năng thanh toán đang đe dọa DN và đảm bảo khả năng tồn tại của DN Với mục tiêu TCT tài chính trung và dài hạn nhằm thiết lập lại cấu trúc vốn vững chắc, lành mạnh cho DN và được thực hiện bằng tái vốn hóa năng động, nhằm cung cấp đủ vốn cổ phần và dòng tiền tài trợ cho sự tăng trưởng trong tương lai Tái cấu trúc tài chính là điều kiện tiên quyết cho quá trình tái cấu trúc bền vững

- Tái cấu trúc hoạt động doanh nghiệp: Nhằm cải thiện tình hình lợi nhuận

và khả năng thanh toán theo chuỗi giá trị đã được xác định với trọng tâm đảm bảo khả năng tồn tại trong ngắn hạn của DN một cách nhanh chóng nhằm gia tăng lượng tiền mặt và cải thiện kết quả kinh doanh

- Tái cấu trúc chiến lược doanh nghiệp: Là việc tái tổ chức các cấu trúc và

quy trình phù hợp của các bộ phận trong DN Cho mục đích trung và dài hạn, một công ty bị ảnh hưởng của khủng hoảng chỉ có thể lấy lại khả năng cạnh tranh nếu giải quyết được các vấn đề nội tại, ngoại trừ những quá trình và bộ phận kinh doanh kém hiệu quả, xác định vị thế của DN trên thị trường cạnh tranh

Với ba hướng TCT chính như đã nêu thì TCT hoạt động và chiến lược của các

DN là hoạt động thực hiện trong nội tại DN chính vì vậy GTDN không làm ảnh hưởng tới chất lượng của công việc Nhưng đối với hoạt động TCT về tài chính về lâu dài sẽ ảnh hưởng và thay đổi nhiều bởi GTDN và công tác kế toán định giá DN

tại thời điểm TCT Như vậy, kế toán định giá DN nhằm phục vụ cho việc thực hiện

Tái cấu trúc tài chính DN

1.2.3 Phương thức thực hiện tái cấu trúc doanh nghiệp

DN là mối quan tâm của ba loại chủ thể: Nhà nước, nhà đầu tư và nhà quản trị

DN, TCT DN thường thực hiện theo các phương thức sau:

1.2.2.1 Cổ phần hóa doanh nghiệp

Cổ phần hóa là cách gọi tắt của việc chuyển đổi các DNNN thành công ty cổ

phần Cổ phần hoá DNNN là việc chuyển DNNN thành công ty Cổ phần, tức là chuyển đổi loại hình DN chỉ có một chủ sở hữu là Nhà nước thành loại hình DN có nhiều chủ sở hữu, trong đó có đông đảo người lao động và tư nhân tham gia

Cổ phần hoá là kết quả gián tiếp của quá trình cạnh tranh trong nền kinh tế thị trường hỗn hợp Nhà nước – Tư nhân, là sản phẩm tất yếu của nền sản xuất lớn sự ra đời trong nền kinh tế tư bản chủ nghĩa nhưng không phải là phạm trù kinh tế riêng của chủ nghĩa Tư bản Đã có thời kỳ, giai cấp thống trị một số nước Tư bản sử dụng

cổ phần hóa (CPH) làm công cụ để điều hoà cuộc đấu tranh của giai cấp công nhân bằng biện pháp “củ cà rốt”, “sở hữu hoá công nhân trong công ty, xí nghiệp tư bản chủ nghĩa” nhằm ngăn ngừa, hạn chế đình công, bãi công của công nhân Lịch sử đã chứng minh CPH không phải là sản phẩm riêng của kinh tế tư bản mà là con đẻ của kinh tế thị trường và đã được nhiều nước trên thế giới áp dụng, đem lại nhiều thành công trong quá trình xây dựng và phát triển kinh tế có nhiều thành phần sở hữu

Hiện nay, so với các loại hình DN khác DN là Công ty cổ phần có nhiều lợi thế hơn hẳn Lợi thế đó xuất phát từ những lợi ích và đặc điểm pháp lí mà pháp luật quy định Trong mô hình Công ty cổ phần, các cổ đông chịu TNHH trong phần vốn góp, việc chuyển nhượng các phần vốn góp được thực hiện một cách tự do thông qua việc bán cổ phần của các cổ đông Ngoài ra, Công ty cổ phần là loại hình có cấu trúc

vốn và tài chính linh hoạt, cơ chế quản lý tập trung cao do có sự tách biệt vai trò chủ

sở hữu với chức năng quản lý

Nhiệm vụ của Kế toán ĐGDN chính là giúp DN XĐGTDN theo giá trị thị trường tại thời điểm CPH thể hiện trong việc thu thập chứng từ, điều chỉnh các bút toán xử lý tài chính lập BCTC sau khi định giá Từ đó xác định được giá trị vốn của Nhà nước trong DN khi chuyển đổi hình thức sở hữu Đây chính là cơ sở giá trị ban đầu để DN có một bước chuyển quan trọng trong quá trình phát triển, hội nhập với nền kinh tế trong và ngoài nước

Hình thức thực hiện cổ phần hóa: Để chuyển đổi hình thức sở hữu DN theo

phương thức CPH trên thị trường có rất nhiều hình thức chuyển đổi khác nhau, tuy

nhiên thực tế các đơn vị thường áp dụng với mục đích:

(1) Giữ nguyên vốn hiện có tại DN, phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn (2) Bán một phần vốn hiện có tại DN

(3) Bán toàn bộ vốn hiện có tại DN

(4) Thực hiện các hình thức 2 hoặc 3 kết hợp với phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn

1.2.2.2 Sáp nhập và hợp nhất doanh nghiêp:

Sáp nhập doanh nghiệp là một phần tất yếu của bất cứ nền kinh tế lành mạnh nào và là một công cụ hiệu quả để tái cơ cấu DN Quan trọng hơn, đó là cách thức chủ yếu để các DN cơ cấu lại, mở rộng và phát triển hoạt động kinh doanh, nâng cao khả năng cạnh tranh của mình và đem lại thu nhập cho chủ sở hữu và các nhà đầu tư Nguyên tắc là tạo ra giá trị cho cổ đông bao trùm và lớn hơn tổng giá trị hiện tại của

hai DN khi hai DN tồn tại riêng rẽ

Thuật ngữ “Sáp nhập doanh nghiệp” (SNDN) xuất hiện trong khá nhiều tài liệu trong nước và quốc tế Trong lý luận kinh tế chính trị, C.Mác đưa ra một khái niệm rộng hơn có liên hệ với sáp nhập trong kinh tế, đó là tập trung tư bản Tập trung

tư bản là sự tăng thêm quy mô của tư bản cá biệt có sẵn trong xã hội thành một tư bản cá biệt khác lớn hơn Cạnh tranh và tín dụng là những đòn bẩy mạnh nhất thúc đẩy tập trung tư bản Do cạnh tranh mà dẫn tới sự liên kết tự nguyện hay sáp nhập

của các tư bản cá biệt Như vậy, sáp nhập là một dạng của tập trung tư bản

Sáp nhập diễn ra khi một DN nhập vào một DN khác và chấm dứt sự tồn tại của mình, trên thực tế về mặt pháp lý có một bên bị sở hữu và một bên được sở hữu Nhìn rộng ra, hợp nhất doanh nghiệp (HNDN) là một dạng đặc biệt của của sáp nhập Hiện nay trên thế giới, người ta thường nhắc đến thuật ngữ M&A (sáp nhập và mua bán DN) Mặc dù chúng thường được đề cập cùng nhau nhưng vẫn có sự khác biệt về bản chất, mua bán DN là một quá trình trong đó cổ phiếu hoặc tài sản của một bên sẽ được chuyển giao và thuộc sở hữu của bên mua thực hiện thông qua đấu thầu rộng rãi để mua trực tiếp cổ phiếu từ các cổ đông của bên bán Điểm khác biệt giữa sáp nhập và mua bán DN là: Mua bán DN là một thuật ngữ chung để mô tả cách thức chuyển quyền sở hữu Sáp nhập lại là một thuật ngữ có nghĩa hẹp hơn, một thuật ngữ

kỹ thuật để mô tả một quy trình pháp lý đặc biệt có thể hoặc không tiếp diễn thông qua mua bán DN Ngoài ra, có một dạng sáp nhập rút gọn, nghĩa là việc chuyển nhượng hầu hết hoặc toàn bộ cổ phiếu của một bên sang bên mua có thể được thực hiện mà không cần biểu quyết cổ đông Trừ dạng sáp nhập rút gọn kể trên, tất cả các dạng sáp nhập đều yêu cầu phải có biểu quyết nhất trí của cổ đông hai bên; tuy nhiên việc bán hầu hết hoặc toàn bộ tài sản của bên bán thì chỉ yêu cầu biểu quyết nhất trí của bên bán đó mà không nhất thiết cần biểu quyết của cổ đông bên mua

Từ những phân tích trên đây có thể rút ra được khái niệm của SNDN như sau: SNDN theo nghĩa hẹp là giao dịch trong đó một hoặc một số DN từ bỏ pháp nhân của mình để gia nhập vào một DN khác DN nhận sáp nhập sẽ tiếp nhận toàn bộ tài sản, quyền, lợi ích hợp pháp và nghĩa vụ của DN bị sáp nhập Sau khi việc sáp nhập hoàn thành DN bị sáp nhập sẽ chấm dứt sự tồn tại của mình Sáp nhập theo nghĩa rộng bao gồm cả việc hai hoặc nhiều DN chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình để hình thành một DN mới, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các DN trước sáp nhập (sáp nhập theo nghĩa rộng bao gồm cả hợp nhất)

Như vậy, tái cấu trúc doanh nghiệp (TCTDN) mà cụ thể là việc CPH, sáp nhập, hợp nhất DN là việc chuyển đổi hình thức sở hữu DN bằng việc cơ cấu lại

DN cho phù hợp với quy mô cũng như sự phát triển của DN Sau khi được cấp đăng

ký kinh doanh, DN bị chuyển đổi chấm dứt tồn tại, DN chuyển đổi, (DN mới) được hưởng các quyền và lợi ích hợp pháp, chịu trách nhiệm về các khoản nợ chưa thanh toán, hợp đồng lao động và nghĩa vụ tài sản khác của công ty bị chuyển đổi

1.3 Kế toán định giá doanh nghiệp khi tái cấu trúc doanh nghiệp

Kế toán được hình thành từ những quan sát, đo lường của con người đối với

kết quả lao động của họ Sản xuất xã hội phát triển kéo theo sự phát triển của kế toán,

trong nền kinh tế tư bản chủ nghĩa, kế toán được phát triển thành một khoa học

Hiện nay, chưa có một khái niệm cơ bản cho Kế toán ĐGDN Nhưng nếu

nghiên cứu từ góc độ của khái niệm về kế toán nguồn gốc của kế toán theo tác giả

thì: Kế toán ĐGDN khi tiến hành TCTDN có thể hiểu là việc thu thập, xử lý, kiểm

tra, phân tích và cung cấp thông tin kinh tế, tài chính dưới hình thức giá trị, hiện vật

và thời gian lao động của DN khi chuyển đổi cơ cấu sở hữu tại thời điểm trước,

trong và sau khi ĐGTDN

1.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng tới kế toán ĐGDN khi TCTDN

Qua sự phân tích về định nghĩa GTDN ở trên cho chúng ta có cách nhìn về

mặt định tính của GTDN Tuy nhiên, nội dung cơ bản của vấn đề là ở mặt định

lượng, cũng như mọi phương pháp định lượng các yếu tố kinh tế khác, để ĐGDN

người ta phải bắt đầu từ chỗ xác định các yếu tố tác động đến nó để từ đó có thể thực

hiện công tác Kế toán ĐGDN Chất lượng của việc TCT các DN có đạt kết quả tốt,

đúng thời gian phần nào phụ thuộc nhiều vào công tác kế toán ĐGDN Tức là phụ

thuộc vào tất cả các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp, gián tiếp đến chất lượng công việc

1.3.1.1 Các nhân tố thuộc về môi trường kinh doanh

Có thể khẳng đinh rằng: GTDN và kế toán ĐGDN chỉ được đánh giá và thực

hiện trong một môi trường kinh doanh nhất định Các yếu tố này tồn tại một cách

khách quan và thông thường nằm ngoài tầm kiểm soát của DN Để tồn tại và phát

triển, DN phải thích nghi được với môi trường Môi trường kinh doanh được chia

làm hai loại: môi trường KD tổng quát và môi trường kinh doanh đặc thù

¾ Môi trường kinh doanh tổng quát

Thuộc về môi trường kinh doanh tổng quát có: Môi trường kinh tế, môi

trường chính trị-pháp luật, môi trường văn hóa-xã hội, môi trường tự nhiên, môi

trường kỹ thuật và môi trường dân số… Đây là những yếu tố làm ảnh hưởng tới

công việc kế toán ĐGDN

Môi trường kinh tế: Trong môi trường này DN luôn luôn tồn tại và được thể

hiện qua hàng loạt các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế, chỉ số

giá cả, lạm phát, lãi suất, tỷ giá ngoại hối, tỷ suất đầu tư, các chỉ số trên thị trường chứng khoán v.v…Tuy môi trường kinh tế tồn tại một cách khách quan ngoài tầm kiểm soát của DN và GTDN nhưng những chỉ tiêu của nó lại có tác động trực tiếp tới hoạt động của DN và GTDN khi xử lý, đánh giá ghi nhận các chỉ tiêu tiền, nợ phải thu, phải trả Mặt khác, khi nền kinh tế có tốc độ tăng trưởng cao, các chỉ số giá cả, lạm phát, ngoại hối ổn định, chỉ số chứng khoán tăng trưởng ổn định, vững chắc, các

DN sẽ có cơ hội tốt để đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả hoạt động và giá trị của mình và ngược lại, kết quả KTĐG cũng ảnh hưởng tương ứng theo giá trị này

Môi trường chính trị - luật pháp:

Sản xuất kinh doanh chỉ có thể ổn định và phát triển trong một môi trường có

sự ổn định về chính trị ở một mức độ nhất định Và hơn thế nữa, quan điểm của Chính phủ trong xu thế chính trị mới với những quy định chính sách tác động trực tiếp gián tiếp tới những vận hội và khả năng cho sự phát triển của SXKD của DN ở thị trường trong nước cũng như quốc tế

Luật pháp là khung hành lang cho việc thực hiện trong một khuôn khổ nhất định, theo mục đích của người xây dựng luật (gắn với hệ thống chính trị của quốc gia đó), sự thay đổi của luật pháp gắn tới công việc nào cũng sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến kết quả thực hiện của công việc đó Trong công tác kế toán cũng vậy, những quy định trực tiếp, gián tiếp của luật pháp sẽ làm ảnh hưởng tới môi trường đầu tư của các DN nói chung, tới GTDN nói riêng Cụ thể những quy định của Chính phủ, của ngành cũng là những yếu tố ảnh hưởng và làm tác động trực tiếp tới công tác KTĐGDN vì khi có sự thay đổi về những quy định của Chính phủ liên quan về những vấn đề tài chính, về TCTDN làm ảnh hưởng nhiều tới kết quả của KTĐGDN

Môi trường văn hóa – Xã hội:

Môi trường này đại diện cho các giá trị về văn hóa, hệ tư tưởng, dân trí cũng như mức sống của cộng đồng dân cư Trên phương diện xã hội, DN ra đời là để đáp ứng những đòi hỏi ngày càng cao trong đời sống vật chất và tinh thần của cộng đồng Văn hóa - xã hội phát triển khiến đời sống con dân sinh cũng phát triển, DN phát triển hơn trong kinh doanh GTDN cũng vì thế cũng được đánh giá cao hơn Cách ứng xử đẹp, ý thức tốt của mỗi cá nhân trong DN trong một xã hội văn minh có trách

nhiệm cũng là những tài sản vô giá cũng môi trường văn hóa DN Vì vậy khi ĐGDN, không thể bỏ qua các yếu tố của môi trường văn hóa – xã hội

Môi trường văn hóa - xã hội lành mạnh kéo theo ý thức của con người đối với công việc, ý thức tốt thì việc thực hiện công tác kế toán tại DN cũng đem lại hiệu quả

và chất lượng hơn trong bảo quản tài sản, ghi nhận và lưu trữ sổ sách, chứng từ tổ chức công tác kế toán cũng sẽ khoa học hơn, chất lượng công tác kế toán cũng vì thế đảm bảo hơn Kết quả công việc của những con người có ý thức sẽ là những tài liệu quan trọng trong việc cung cấp thông tin và sử dụng thông tin đó vào việc thực hiện công tác kế toán ĐGDN Vì công việc kế toán thời điểm định giá rất phức tạp, nhiều phát sinh nên một môi trường văn hóa-xã hội không lành mạnh ý thức của người thực hiện không tốt dẫn tới chất lượng tổng hợp của KTĐG sẽ không thể đảm bảo

Môi trường kỹ thuật – công nghệ:

Sự tiến bộ của kỹ thuật – công nghệ làm thay đổi cơ bản các điều kiện về quy trình và phương thức tổ chức công tác kế toán trong các DN Cùng với sự phát triển

vũ bão của kỹ thuật – công nghệ, cũng như trên đã phân tích vì khối lượng công việc nhiều và rất phức tạp nếu chỉ dùng sức lao động của con người thì công việc kế toán

sẽ chậm trễ và không chính xác Nếu công tác kế toán được thực hiện bằng các phần mềm kế toán hiện đại sẽ giúp giảm tải công tác kế toán chất lượng của kế toán định giá cũng sẽ đạt kết quả tốt hơn, đảm bảo và rút ngắn được thời gian thực hiện

¾ Môi trường đặc thù:

So với môi trường tổng quát, môi trường đặc thù bao gồm các yếu tố có tác động trực tiếp hơn đến DN Ngoài ra, DN còn có thể kiểm soát được các yếu tố này trong một chừng mực nhất định Đó là các yếu tố về môi trường tự nhiên, khách hàng, nhà cung cấp, các hãng cạnh tranh, các cơ quan quản lý Nhà nước có liên quan

Môi trường tự nhiên:

Nước ta nằm trong vùng khí hậu nhiệt đới, lượng mưa hàng năm rất lớn, độ

ẩm cao Nhiều DN địa bàn kinh doanh rộng, có thể có ở những địa bàn khác nhau, giao thông cách trở Giá trị tài sản tại mỗi địa bàn cũng có thể chất lượng khác nhau Đây là một nhân tố ảnh hường nhiều tới công tác kiểm kê đánh giá tài sản của đơn vị định giá, sẽ làm ảnh hưởng tới chất lượng và thời gian thực hiện công tác kiểm kê,

đánh giá tài sản cố định, hàng tồn kho

Quan hệ DN với khách hàng:

Trong điều kiện hiện nay, khách hàng của DN có thể là các cá nhân, các DN

khác hoặc Nhà nước Khách hàng tiềm năng, năng lực có sẽ giúp cho DN tránh được nhiều rủi ro trong kinh doanh Tránh thất thoát vốn Nhà nước trong việc thu nợ, để tránh được rủi ro này thì việc thu thập chứng từ, đối chiếu công nợ phải thu thường xuyên, đánh giá đúng khả năng của khách hàng sẽ giúp cho công việc của kế toán định giá sẽ đạt hiệu quả cao hơn

Quan hệ DN với nhà cung cấp:

Các DN thường sử dụng và tiêu thụ sản phẩm hàng hóa và các dịch vụ từ các nhà cung cấp Nếu nhà cung cấp ổn định thường xuyên sẽ giúp cho quá trình sản xuất kinh doanh (SXKD) của DN được tốt hơn Giúp cho việc XĐGTDN thuận lợi hơn Việc đối chiếu công nợ thuận lợi phần nào cũng có sự góp sức của các chủ nợ Tính

ổn định và kịp thời của nguồn cung cấp có ý nghĩa quan trọng, đảm bảo thực hiện

thành công kế hoạch sản xuất và tiêu thụ hàng hóa của DN sau này

Các cơ quan quản lý Nhà nước có liên quan:

Trong cơ chế thị trường, DN nói chung được quyền chủ động hoàn toàn trong SXKD Tuy nhiên, sự hoạt động của DN luôn phải được đặt dưới sự kiểm tra, giám sát của các cơ quan Nhà nước như: Cơ quan thuế, cơ quan thanh tra, các tổ chức công đoàn…,Các tổ chức này có bổn phận kiểm tra, giám sát, đảm bảo cho sự hoạt động của DN đảm bảo tuân thủ các Luật thuế, Luật môi trường, Luật cạnh tranh,

Luật lao động…

Ngoài ra các quy định của Chính phủ của ngành là yếu tố ảnh hưởng rất lớn tới công tác kế toán ĐGDN như: Những quy định liên quan đến CPH, về ĐGDN về

kế toán ĐGDN

1.3.1.2 Các yếu tố thuộc về nội tại doanh nghiệp

Các yếu tố thuộc về nội tại DN là yếu tố ảnh hưởng trưc tiếp và là yếu tố ảnh hưởng chính tới công tác kế toán ĐGDN

¾ Hiện trạng tài sản trong doanh nghiệp

Mối quan tâm đầu tiên khi XĐGTDN đó là hiện trạng tài sản của DN Điều này được thể hiện cụ thể vào hai vấn đề cơ bản như:

Thứ nhất: Tài sản của một DN được biểu hiện tà yếu tố vật chất cần thiết, tối

thiểu đối với quá trình sản xuất kinh doanh Số lượng, chất lượng trình độ kỹ thuật

và tính đồng bộ của các loại tài sản là yếu tố quyết định đến số lượng và chất lượng sản phẩm mà DN sản xuất ra Khả năng SXKD, năng lực cạnh tranh và khả năng tồn tại của mỗi DN phụ thuộc trực tiếp vào yếu tố này

Thứ hai: Giá trị tài sản của DN được coi là một căn cứ và là một sự đảm bảo

rõ ràng nhất về GTDN Tại bất kỳ thời điểm nào người sở hữu chúng cũng có thể bán các tài sản để thu hồi lại các giá trị này

¾ Vị trí kinh doanh

Vị trí kinh doanh được đặc trưng bởi các yếu tố như địa điểm, diện tích và mạng lưới chi nhánh của DN Vị trí kinh doanh có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với hoạt động SXKD của DN Các DN, nhất là trong lĩnh vực thương mại, dịch vụ, được đặt ở trung tâm đô thị, những nơi đông dân cư, các trung tâm thương mại, tài chính và các đầu mối giao thông quan trọng có rất nhiều lợi thế kinh doanh Đó là các lợi thế về quảng bá, giao dịch, vận chuyển, thị trường v v Ngoài ra, các DN đó còn có lợi thế về tiếp cận và nắm bắt nhanh chóng thị hiếu, nhu cầu thị trường, dễ dàng thực hiện các dịch vụ hậu mãi Vì vậy, vị trí KD luôn được coi là một trong những yếu tố quan trọng hàng đầu khi phân tích, đánh giá GTDN

¾ Uy tín kinh doanh

Sự đánh giá thái độ khách hàng về sự hài lòng đối với nhãn hiệu, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ… thể hiện được uy tín KD của DN trên thương trường Uy tín KD thường được xây dựng bởi lịch sử chất lượng của sản phẩm, năng lực quản lý của

DN và sự phục vụ tận tình, có trách nhiệm của toàn bộ đội ngũ nhân viên của DN đối với các đối tác KD Uy tín KD là một tài sản vô cùng quan trọng của DN và nó thực

sự góp phần đáng kể cho việc nâng cao hình ảnh và GTDN Thực tế trên thị trường nếu có hai loại sản phẩm, hàng hóa của 2 đơn vị khác nhau tương đương về mặt chất lượng nhưng lại được trao đổi với giá trị khác nhau trên thị trường do ảnh hưởng của

uy tín, mẫu mã, nhãn mác của hàng hóa, sản phẩm Các yếu tố này được đánh giá cao

và có thể mua bán rộng rãi trên thị trường

¾ Năng lực quản trị

Đây là một yếu tố định tính nhiều hơn định lượng Bởi vì, quản trị kinh doanh

là một khái niệm tương đối rộng, tuy nhiên năng lực quản trị của DN được đánh giá

theo các nội dung cơ bản của hoạt động quản trị, bao gồm đánh giá về khả năng hoặch định chiến lược, chiến thuật, tổ chức bộ máy quản lý, sản xuất - kinh doanh, quản lý các yếu tố đầu vào, đầu ra, tổ chức và quản lý nguồn nhân lực, tổ chức và quản lý các hoạt động tài chính – kế toán của DN Năng lực quản trị DN có thể được thể hiện thông qua hệ thống các chỉ tiêu tài chính DN

¾ Chất lượng công nghệ và nguồn nhân lực

Một yếu tố mang tính quyết định và có ảnh hưởng lớn tới chất lượng sản phẩm đó là chất lượng công nghệ và nguồn nhân lực tốt Chất lượng của công nghệ

có tốt, nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao sẽ giúp cho công tác kế toán ĐGDN đem lại kết quả chuẩn xác nhất, nhanh chóng nhất cho đơn vị chuyển đổi

Tóm lại: Như vậy, GTDN chịu sự tác động của nhiều yếu tố, bao gồm các yếu

tố bên trong và bên ngoài Các yếu tố này là cơ sở để xây dựng và lựa chọn các tiêu chí cần thiết cho việc xử lý đánh giá, ghi nhận GTDN, đồng thời là cơ sở để thảo luận, xác định phạm vi và phương pháp đánh giá GTDN một cách hệ thống và khoa học Các yếu tố có tác động tới GTDN đều mang nhiều tính định tính hơn định lượng Vì thế, phương pháp được sử dụng để đánh giá ảnh hưởng của các nhân tố này đều có mang tính chủ quan, điều này giải thích chênh lệch lớn trong kết quả ĐGDN giữa các chuyên gia kinh tế và các phương pháp XĐGTDN khác nhau

1.3.2 Nhiệm vụ, yêu cầu và nguyên tắc kế toán ĐGDN khi TCTDN

Kế toán định giá là quá trình chuyển đổi, xử lý về tài chính trong quá trình

chuyển đổi cơ chế quản lý kinh tế góp phần hoàn thiện tiến trình cải cách DNNN, GTDN là cơ sở để để chuyển đổi sở hữu DN phục vụ cho mục đích TCT các DNNN Thực hiện nhiệm vụ kế toán ghi nhận phải đảm bảo đúng các yêu cầu, nguyên tắc

của công tác kế toán

1.3.2.1 Nhiệm vụ của kế toán định giá doanh nghiệp khi TCTDN

Nhiệm vụ cơ bản của kế toán ĐGDN là ghi chép xử lý thông tin về quá trình ĐGDN từ DN cũ chuyển sang đơn vị mới, xác định giá trị phần vốn của chủ sở hữu trong quá trình này và thể hiện nó trên chứng từ, sổ sách, BCTC Cơ bản nhiệm vụ của kế toán ĐGDN khi TCTDN cần phải thực hiện các bước sau:

Một là: Thu thập, xử lý thông tin, số liệu kế toán trước thời điểm ĐGDN theo

đối tượng và nội dung công việc kế toán, theo quy định

Hai là: Kiểm tra, giám sát các nghiệp vụ phát sinh trong quá trình ĐGDN khi

TCT, phát hiện và ngăn ngừa các hành vi sai phạm với những quy định về kế toán

Ba là: Phân tích thông tin, số liệu kế toán; tham mưu, đề xuất các giải pháp

phục vụ yêu cầu quản trị và quyết định kinh tế, tài chính của đơn vị kế toán trong quá trình TCT

Bốn là: Cung cấp thông tin, số liệu kế toán theo quy định cho các đối tượng

có yêu cầu

1.3.2.2 Yêu cầu của kế toán định giá doanh nghiệp khi TCTDN

Khi nền kinh tế phát triển tới một trình độ nhất định thì DN cũng trở thành hàng hóa, hàng hóa đặc biệt Nhu cầu mua bán và đầu tư phát triển rộng rãi thì nhu cầu XĐGTDN sẽ trở nên sôi động và kế toán ĐGDN ngày càng được chú trọng hơn

Kế toán định giá là quá trình chuyển đổi, xử lý về tài chính trong quá trình chuyển đổi cơ chế quản lý kinh tế góp phần hoàn thiện tiến trình cải cách DN GTDN là cơ

sở để để chuyển đổi sở hữu DN phục vụ cho mục đích TCT các DN

Vì vậy yêu cầu đối với kế toán ĐGDN cần phải có, đó là:

Phản ánh đầy đủ nghiệp vụ kinh tế, tài chính phát sinh trong quá trình vào chứng từ kế toán, sổ kế toán và BCTC và biên bản XĐGTDN trong bộ hồ sơ chuyển đổi: Trong quá trình thực hiện công tác ĐGDN để TCT, nghiệp vụ kinh tế phát sinh

thường đặc biệt, ảnh hưởng rất lớn tới giá trị phần vốn của chủ đầu tư, việc phản ánh ghi nhận đầy đủ các nghiệp vụ phát sinh sẽ minh chứng cho nghiệp vụ thay đổi về tài sản, nguồn vốn do xác định lại đã phát sinh và đã hoàn thành trong kỳ tránh được sai sót và thiếu rõ ràng

Phản ánh kịp thời, đúng thời gian quy định thông tin, số liệu kế toán định:

Trong nền kinh tế thị trường, để điều hành kinh tế vĩ mô cũng như trong hoạt động quản trị DN thì những thông tin về GTDN luôn luôn cần thiết Các hoạt động sáp nhập, mua bán, CPH, DN diễn ra thường xuyên, cơ sở của các hoạt động này dựa vào kết quả của kế toán ĐGDN Do đó GTDN là một trong mối quan tâm của các pháp nhân và thể nhân có lợi ích liên quan gắn bó trực tiếp đến các DN được đánh giá Nếu số liệu phản ánh kịp thời, đúng thời gian quy định về số liệu kế toán định giá sẽ giúp cho các pháp nhân, thể nhân và những đối tượng khác có lợi ích liên quan

có thể phân tích và đưa ra được các quyết định phù hợp nhất

GTDN là cơ sở xác định để xác định mệnh giá cổ phiếu, xác định giá các loại chứng khoán trên thị trường Vì vậy, về phương diện quản lý kinh tế vĩ mô, thông tin

về GTDN là một căn cứ quan trọng để các nhà hoạch định chính sách, các tổ chức, các Hiệp hội kinh doanh chứng khoán đánh giá tính ổn định của thị trường, nhận dạng hiện tượng đầu cơ….để đưa ra các chính sách biện pháp điều tiết thị trường một cách kịp thời và phù hợp

Phản ánh rõ ràng, dễ hiểu và chính xác thông tin, số liệu kế toán: Quá trình

chuyển đổi sở hữu DN phát sinh nghiệp vụ đan xen nhiều và rất phức tạp nên việc phản ánh rõ ràng, dễ hiểu và chính xác giúp cho người sử dụng thông tin có được số liệu tin cậy để phân tích

Phản ánh trung thực hiện trạng, bản chất sự việc, nội dung và giá trị của nghiệp vụ kinh tế, tài chính: Kết quả của KTĐGDN là thông tin quan trọng để các

nhà quản trị phân tích, đánh giá trước khi đưa ra các quyết định kinh doanh và tài chính GTDN là sự đánh giá tổng quát về uy tín kinh doanh, khả năng tài chính và vị thế tín dụng để có cơ sở đầu tư, tài trợ, thế chấp Nếu DN là đối tượng đi vay vốn thì điều này là yếu tố quan trọng góp phần đảm bảo duy trì nguồn vốn của hoạt động ngân hàng và đảm bảo khả năng thanh toán của DN

Trong các trường hợp này GTDN là yếu tố có tính quyết định đối với các nhà đầu tư Ngoài ra, kết quả của KTĐG còn phản ánh được tình hình tài chính và “sức khỏe” của DN để các nhà quản trị có chiến lược xây dựng và điều chỉnh kế hoạch kinh doanh, đề ra những giải pháp cải tiến quản lý cần thiết nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và khả năng cạnh tranh của DN Đồng thời đòi hỏi Nhà nước cần ban hành những chính sách kinh tế vĩ mô và những chính sách liên quan đến DN cho phù hợp trên cơ sở đánh giá và XĐGTDN nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của DN và hiệu quả kinh tế của toàn xã hội Xuất phát từ nhu cầu góp vốn trong các trường hợp hợp nhất, sáp nhập, liên doanh, chia nhỏ DN hoặc hoạt động giao dịch mua bán DN, mua - bán một phần DN cũng cần đến kết quả của kế toán ĐGDN Đây là giao dịch được diễn ra thường xuyên thường xuyên và phổ biến trong nền kinh tế thị trường

Nó sẽ phản ánh được nhu cầu đầu tư trực tiếp cho SXKD thông qua các hình thức trực tiếp hoặc gián tiếp

Kế toán định giá là quá trình chuyển đổi, xử lý về tài chính trong quá trình

chuyển đổi cơ chế quản lý kinh tế góp phần hoàn thiện tiến trình cải cách DN GTDN là cơ sở để để chuyển đổi sở hữu DN phục vụ cho mục đích TCT các DN Kết quả của quá trình này chính là Hồ sơ ĐGDN- là sản phẩm cuối cùng của KTĐG

đã ghi nhận, xử lý và phản ánh tổng hợp lại của cả quá trình ĐGDN

1.3.2.3.Các nguyên tắc kế toán sử dụng trong kế toán ĐGDN khi TCTDN

Kế toán ĐGDN ghi nhận, xử lý, cung cấp thông tin cho các chủ thể sử dụng

thông tin để ra quyết định về quá trình chuyển đổi DNNN tại thời điểm trước, trong

và sau định giá Vì vậy mà thông tin kế toán cung cấp trên BCTC phải phản ánh trung thực tình hình và kết quả hoạt động chuyển đổi DN để cho người sử dụng có thể hiểu, tin cậy, có thể so sánh được các thông tin tài chính trước khi TCT và sau khi TCT, cần phải có những quy định làm khuôn mẫu giúp đánh giá, nhận diện những ưu điểm và nhược điểm liên quan đến việc ghi nhận và trình bày thông tin tài chính trên BCTC để tránh sự tùy tiện hoặc chủ quan của người làm kế toán, đó chính

là các nguyên tắc và chuẩn mực kế toán

Các nguyên tắc kế toán chính là những tuyên bố, quy định chung hướng dẫn cho kế toán để lập các BCTC đạt được các mục tiêu của người sử dụng thông tin kế toán Theo quy định của chuẩn mực chung về thực hiện kế toán quốc tế có một số khái niệm và nguyên tắc được thừa nhận và áp dụng trong kế toán định giá nói riêng cho kế toán nói chung như sau:

(1) Khái niệm đơn vị kế toán (Accounting Entity)

Nội dung: Đơn vị kế toán là bất kỳ một đơn vị kinh tế nào có kiểm soát các tài

sản, các nguồn lực và tiến hành các công việc, các nghiệp vụ kinh doanh mà đơn vị

đó phải ghi chép, tổng hợp và báo cáo

Ảnh hưởng của khái niệm: Các tài khoản kế toán được mở ra và ghi chép là

cho đơn vị kế toán, chứ không phải cho các chủ nhân, cho những người có liên quan đến đơn vị đó

Các loại đơn vị kế toán:

- Đơn vị kế toán cấp cơ sở: ở các DN độc lập, có tư cách pháp nhân đầy đủ (thuộc mọi lĩnh vực và mọi thành phần kinh tế)

- Đơn vị kế toán phụ thuộc: ở các xí nghiệp thành viên có tư cách pháp nhân không đầy đủ, không lập và phát hành BCTC, chỉ lập báo cáo kế toán nội bộ gửi cho

đơn vị chính

- Đơn vị kế toán cấp trên cơ sở: là các tổng công ty, công ty, tập đoàn kinh tế

có nhiều đơn vị thành viên, lập và phát hành BCTC hợp nhất

Trong quá trình TCTDN thì việc chuyển đổi hình thức sở hữu chuyển đổi tên đơn vị kế toán là công việc hoàn thiện và là kết quả của việc thực hiện sau khi đã hoàn tất công tác kế toán định giá

(2) Đơn vị tính toán (Unit of measure)/ Thước đo tiền tệ (The money measurement)

Nội dung: Đơn vị tiền tệ được thừa nhận như một đơn vị đồng nhất trong việc

tính toán tất cả các nghiệp vụ kế toán

Ảnh hưởng: Kế toán giả thiết rằng sự thay đổi của sức mua đồng tiền dùng

làm đơn vị tính toán là không đủ lớn để ảnh hưởng đến sự đo lường của kế toán Trong KTĐGDN, GTDN được tính toán quy về một đơn vị tiền tệ thống nhất

để đo lường và đánh giá tại một thời điểm chuyển đổi sở hữu, thay đổi cấu trúc DN

(3) Kỳ kế toán (Accounting period)

Nội dung: Để đáp ứng được yêu cầu so sánh, các sốliệu tài chính phải được

báo cáo trong những khoảng thời gian quy định được gọi là kỳ kế toán

Kỳ kế toán chính thức: là năm (còn gọi là niên độ kế toán) Niên độ kế toán là

khoảng thời gian 12 tháng liên tục bất kỳ, bắt đầu từ đầu tháng

Trong kế toán định giá, kỳ kế toán được áp dụng để thống nhất giữa các đơn

vị khi có giao dịch về sáp nhập, hợp nhất chuyển đổi sở hữu và là căn cứ để đánh giá giá trị tài sản sự tăng giảm tài sản, nguồn vốn trong cùng một thời điểm

(4) Khái niệm hoạt động liên tục (Going Concern Concept)

Nội dung: Một DN được coi là đang hoạt động khi mà nó tiếp tục hoạt động

cho một tương lai, không có ý định ngừng hoạt động trong một tương lai gần

Ảnh hưởng: Giả định này ảnh hưởng quan trọng tới việc định giá Nó là cơ sở

cho phép giá gốc được sử dụng để đánh giá và trình bày các yếu tố của BCTC Nếu giả định này bị vi phạm thì tất cả tài sản của DN phải được trình bày theo giá trị thuần có thể thực hiện được

Trong kế toán ĐGDN với giả định DN đã, đang hoạt động và có thể chấm dứt, sau quá trình định giá, DN cũ không tồn tại nhưng sẽ được chuyển giao hoạt động sang một đơn vị mới kế thừa mọi HĐKD của DN cũ Như vậy, trong kế toán định giá

DN là sự kết hợp của cả hai giả định hoạt động liên tục và không liên tục

(5) Nguyên tắc giá gốc (giá phí ) (Cost principle):

Việc đo lường, tính toán tài sản, nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu và chi phí phải đặt trên cơ sở giá phí tại thời điểm hình thành Kế toán quan tâm đến giá phí hơn là giá thị trường vì: Giá thị trường khó ước tính và mang tính chất chủ quan Trong khi giá phí mang tính khách quan Khái niệm “Hoạt động liên tục” làm cho việc ước tính giá thị trường là không cần thiết Kế toán không phản ánh giá trị thực của tài sản của DN

- Nguyên tắc giá gốc áp dụng và phù hợp đối với phương pháp định giá tài

sản, nếu áp dụng giá ghi sổ thì giá trị ghi sổ làm căn cứ để được ghi nhận, giá trị tài sản chỉ được điều chỉnh khi có các quy định của pháp luật, chuẩn mực quy định, các cấp có thẩm quyền quyết định

(6) Nguyên tắc kế toán dồn tích (Accrual Accounting):

Mọi nghiệp vụ kinh tế, tài chính của DN liên quan đến tài sản, nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu, doanh thu, chi phí phải được ghi sổ kế toán vào thời điểm phát sinh, không căn cứ vào thời điểm thực tế chi tiền hoặc tương đương tiền BCTC lập trên cơ sở dồn tích phản ánh tình hình tài chính của DN trong quá khứ, hiện tại và tương lai Hầu hết, các vấn đề phức tạp trong kế toán lại nằm trong kế toán dồn tích,

để xác định thu nhập của một kỳ, thì cần phải xác định doanh thu, thu nhập của kỳ

đó Đây cũng là một yêu cầu của kế toán dồn tích

Nguyên tắc này được áp dụng đối với tất cả các đơn vị có tiến hành định giá

để TCTDN khi tính toán đánh giá, ghi nhận tài sản tăng giảm, doanh thu, thu nhập, tổng hợp số liệu để lên BCTC tại thời điểm định giá, xử lý tài chính khi định giá, không căn cứ vào thời điểm thực tế thu, chi tiền Để có thể có kết quả hoàn thiện về các chênh lệch và xử lý chênh lệch của KTĐG trong quá trình TCT thì Trên BCTC tại thời điểm định giá thực hiện đúng theo nguyên tắc này

(7) Nguyên tắc phù hợp (Matching principle) :

Chi phối cách tính lãi (lỗ) trong kỳ kế toán, các chi phí liên quan tới doanh thu của một kỳ là các chi phí của kỳ đó Chi phí của một kỳ là: Giá thành (giá vốn) hàng bán trong kỳ, các khoản chi tiêu khác cần thiết cho hoạt động của kỳ (chi phí bán hàng, chi phí quản lý) và các khoản thiệt hại trong kỳ

Nguyên tắc này thể hiện trong KTĐG các khoản thu nhập, chi phí phát sinh trong quá trình định giá Ví dụ khi hạch toán xử lý hàng hóa tồn đọng đem thanh lý

sẽ được ghi giảm giá vốn tương ứng với lượng hàng đã bán (Doanh thu - phù hợp với chi phí của nghiệp vụ hàng đã bán, thanh lý )

(8) Nguyên tắc nhất quán/liên tục (Consistency principle) :

Quá trình kế toán phải áp dụng tất cả các khái niệm, nguyên tắc, chuẩn mực

và các phương pháp tính toán trên cơ sở nhất quán từ kỳ này sang kỳ khác để BCTC

có thể so sánh được giữa các thời kỳ, BCTC có thể so sánh giữa các DN Trong trường hợp có sự thay đổi chính sách kế toán, kế toán áp dụng, nguyên tắc đầy đủ đòi hỏi DN phải diễn giải, trình bày lý do và ước tính ảnh hưởng đến BCTC năm hiện tại

và các năm sau đó trên thuyết minh BCTC Ví dụ: Sự thay đổi phương pháp tính giá hàng tồn kho, Sự thay đổi chính sách khấu hao,.v v

- Nguyên tắc nhất quán: Được thực hiện xuyên suốt quá trình thực hiện công

tác kế toán ĐGDN đối với các DN khi tiến hành TCT, nhất là khi đánh tài sản Đối với một loại tài sản, nhóm tài sản, từng vùng miền phải được thực hiện nhất quán với một phương pháp đánh giá Nhất quán với những quy định về kế toán mà DN sử dụng từ khi bắt đầu đến khi kết thúc công việc

(9) Nguyên tắc thận trọng (Conservatism/Prudence) :

Các quy định kế toán trên thế giới thường dựa trên nguyên tắc thận trọng Trong kế toán tĩnh, nguyên tắc thận trọng thường được thể hiện ở việc đánh giá tài sản, cho dù tài sản chưa được thực hiện thực sự nhưng vẫn được phản ánh trên BCTC theo giá thị trường, không ghi nhận những tài sản vô hình không có thể bán được một cách riêng rẽ Trong kế toán động được thể hiện ở việc đánh giá tài sản theo giá thấp nhất giữa giá vốn thực tế và giá thị trường

Nội dung của phương pháp đánh giá này là một tài sản chưa thực hiện được phản ánh trên BCTC theo giá vốn thực tế nếu như giá vốn thực tế thấp hơn giá thị trường, ngược lại sẽ được ghi nhận trên BCTC theo giá thị trường Trong kế toán động, phần chênh lệch giữa giá vốn thực tế và giá thị trường có thể được tính vào chi phí trong kỳ và giảm giá vốn thực tế của tài sản đó, hoặc có thể dùng phương pháp trích lập dự phòng giảm giá tài sản Với nguyên tắc này, giá trị tài sản được ghi nhận không được vượt quá giá trị thuần có thể thực hiện được

- Nguyên tắc thận trọng thể hiện rõ trong việc đánh giá, xử lý và ghi nhận

những nghiệp vụ liên quan tới vốn chủ sở hữu tránh thất thu vốn CSH tại các DN (nhất là khi tiến hành CPH) Nguyên tắc thận trọng yêu cầu DN cần phải xem xét, cân nhắc, phán đoán để lập các ước tính kế toán cần thiết trong các điều kiện không chắc chắn như cân nhắc khi đánh giá các khoản dự phòng phải thu khó đòi, khi đánh giá tài sản cần đánh giá theo mức độ phù hợp với thị trường, không đánh giá quá cao giá trị tài sản (sẽ khó bán cổ phiếu, khó tiến hành TCT) mà cũng không đánh giá quá thấp quá (làm thất thoát vốn CSH) Khi xem xét các khoản doanh thu, thu nhập, công

nợ phải thu, phải trả cần phải có bằng chứng chắc chắn mới được phản ánh ghi nhận tại đúng thời điểm phát sinh Việc lựa chọn phương pháp ĐGDN, ghi nhận phát sinh cũng cần phải thực hiện theo nguyên tắc thận trọng vì mỗi một phương pháp định giá thì giá trị vốn CSH có trong DN sẽ là khác nhau

(10) Nguyên tắc thực chất (trọng yếu) (Materiality):

Để thực hiện tốt nguyên tắc này cần phải hiểu bản chất hai mặt của vấn đề:

Một là: Kế toán phải ghi chép, phản ánh tất cả các vấn đề quan trọng Hai là: Kế

toán có thể bỏ qua (không ghi chép) những vấn đề không quan trọng “Thực chất” là một khái niệm tương đối, xét đoán sự quan trọng mang nặng tính chủ quan, vận dụng tùy tiện nguyên tắc thực chất dễ gây ra các gian lận và sai sót trọng yếu, ví dụ: Việc phân bổ chi phí công cụ lao động, cốt pha, ván khuôn, đà giáo Việc phân bổ chi phí quản lý cho công trình xây dựng cơ bản Trong ĐGDN: Nếu thiếu nguyên tắc này thì

độ chính xác của BCTC thời điểm định giá sẽ sai, các thông tin trình bày thiếu sẽ dấn đến ảnh hưởng tới việc quyết định kinh tế của người sử dụng thông tin Đó là CSH,

là người lao động, là các cổ đông mua cổ phiếu tính trọng yếu trong kế toán có ảnh hưởng đáng kể trong việc phản ánh những thông tin trên BCTC, các bút toán xử lý tài chính liên quan tới những khoản mục mang tính chất quyết định tới GTDN, tới phần vốn CSH thì cần phải chú trọng phản ánh chi tiết, có những chỉ tiêu chỉ cần trình bày tổng hợp trên BCTC (như hàng tồn kho )

Việc vận dụng các nguyên tắc kế toán trong KTĐGDN cũng giống như trong công tác kế toán thường xuyên tại các DN nếu làm tốt kết quả sẽ đem lại hiệu quả cao nhưng nếu vận dụng không tốt thì những thông tin trên BCTC sẽ sai lệch không chính xác Việc vận dụng phù hợp đúng thời điểm các nguyên tắc kế toán sẽ giúp cho

công tác định giá tiến hành nhanh chóng hơn

1.3.3 Quy trình kế toán định giá doanh nghiệp khi TCTDN

Kế toán ĐGDN là ghi chép xử lý thông tin về quá trình ĐGDN từ DN cũ chuyển sang DN mới, XĐGT phần vốn của CSH trong quá trình này và thể hiện nó trên chứng từ, sổ sách, BCTC trước và sau thời điểm TCT Thực tế, việc xử lý kế toán tại thời điểm này chính là việc xử lý chênh lệch giữa giá trị đánh giá với giá trị ghi sổ dựa trên những nguyên tắc và quy định từ Framework (Chuẩn mực chung), IASs và IFRSs

Theo các nguyên tắc, quy định phổ biến trên thế giới, DN TCT khi tiến hành TCT theo các phương thức nào thì việc xử lý cũng thường được được tiến hành theo

một quy trình cơ bản và trải qua 2 giai đoạn, 2 giai đoạn này cụ thể như sơ đồ 1.1

Sơ đồ 1.1: Quy trình các bước thực hiện kế toán ĐGDN

Tổ chức thực hiện lại theo một quy trình cụ thể tại ba khâu cơ bản nhằm phục

vụ cho việc thu thập kiểm tra xử lý, ghi nhận, lưu trữ và cung cấp thông tin về tình hình, kết quả hoạt động ĐGDN của các đơn vị tham gia tiến hành TCT DN

Có thể mô tả khái quát quá trình kế toán này theo sơ đồ 1.2

Sơ đồ 1.2: Quy trình tổ chức thực hiện kế toán định giá khi TCT DN

Thu thập, kiểm tra, xử lý

thông tin, tài liệu liên

quan đến TCT

Sử dụng thông tin, kỹ thuật ghi nhận điều chỉnh các vấn đề phát sinh

Kết quả, lưu trữ và cung cấp thông tin

Giai đoạn 1: Kế toán ĐGDN trước khi TCT DN Giai đoạn 2

Kế toán ĐGDN sau khi TCT DN

Điều chỉnh các phát sinh (bổ sung, sai sót ) trong ĐGDN sau khi hoàn thành TCT

Bước 1

Kế toán khóa sổ, lập BCTC tại thời

điểm định giá chuẩn bị hồ sơ tài

liệu các năm trước liền kề trước khi

thực hiện ĐGDN

Bước 2

Kế toán kiểm kê và điều chỉnh số

liệu chênh lệch phát sinh khi kiểm

kê trước ĐGDN

Bước 3

Kế toán định giá, điều chỉnh sau khi

có kết quả định giá (nếu có) và hoàn thiện hồ sơ chuyển đổi

DN

1.3.3.1 Kế toán Thu thập, kiểm tra, xử lý thông tin, tài liệu liên quan đến

kế toán định giá

Trong công tác kế toán, việc thu thập, kiểm tra và xử lý thông tin tài liệu rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả của việc TCT DN khi chuyển đổi hình thức sở hữu Việc thu thập, kiểm tra và xử lý thông tin tài liệu được thực hiện theo các bước của công việc kế toán của từng giai đoạn thực hiện

Giai đoạn 1: Kế toán ĐGDN trước khi TCT

Đây là giai đoạn doanh nghiệp TCT nhận được quyết định TCT, bộ phận kế toán của DN TCT tiến hành kiểm tra, chuẩn bị toàn bộ tài liệu, sổ sách kế toán và một số chứng từ quan trọng liên quan đến định giá và kế toán định giá của kế toán các năm trước liền kề để chuẩn bị cho việc tiến hành XĐGT DN khi có quyết định trước thời điểm định giá, tùy theo phương pháp xác định GTDN đã lựa chọn

Các BCTC mà các đơn vị thu thập, xử lý, là các BCTC đã được kiểm toán tại các công ty kiểm toán độc lập có uy tín Thời điểm định giá chính là thời điểm DN khóa sổ kế toán để tiến hành kiểm kê phân loại và đánh giá giá trị tài sản có tại DN Kiểm tra các thông tin về tính trung thực hợp lý, hợp pháp của các nguồn tài liệu đã thu thập phục vụ cho KTĐGDN Ngoài ra là toàn bộ chứng từ, sổ sách ở từng đơn vị

kế toán có tham gia TCT Trong trường hợp sáp nhập, hợp nhất nếu xác định theo giá mua cần phải có Biên bản thỏa thuận giữa các bên, Biên bản đại hội đồng cổ đông Toàn bộ BCTC thu thập được là những BCTC đã được kiểm toán cho công

ty kiểm toán độc lập có uy tín thực hiện

Toàn bộ chứng từ sổ sách ở từng đơn vị kế toán khác nhau có giá trị sử dụng đối với từng DN, đây cũng chính là cơ sở dữ liệu cơ bản đầu tiên phục vụ cho KTĐGDN vì nếu tài liệu đầy đủ và phong phú, tin cậy sẽ giúp cho quá trình kế toán định giá đạt được hiệu quả, độ tin cậy cao

Thông tin để tiến hành kiểm kê tài sản, nguồn vốn là những thông tin chi tiết, tổng hợp từ sổ kế toán tổng hợp, chi tiết về tài sản năm trước, quý trước liền kề với thời điểm định giá (đã được ghi nhận theo nguyên tắc giá phí hoặc GTHL) Toàn bộ

sổ sách được tập hợp phân loại từ bước 1 chuyển sang kế toán tiến hành kiểm tra lại những thông tin chi tiết từ số dư trên sổ kế toán tổng hợp và chi tiết và những chứng

từ gốc (nếu thấy cần thiết)

Giai đoạn 2: Kế toán sau khi tái cấu trúc DN

Từ khi hoàn tất việc xử lý số liệu từ kết quả của định giá có thể có những phát sinh cần phải điều chỉnh do sai sót Mọi nghiệp vụ phát sinh được phát hiện cần điều chỉnh sau TCT sẽ phải được ghi nhận và điều chỉnh lên sổ sách kế toán, BCTC thời điểm định giá trong bộ hồ sơ định giá Hồ sơ XĐGTDN chính là kết quả của quá trình TCT hoàn thành cung cấp thông tin cho các đối tượng có yêu cầu

1.3.3.2 Sử dụng thông tin, kỹ thuật ghi nhận điều chỉnh các vấn đề phát sinh

Giai đoạn 1: Kế toán ĐGDN trước khi TCT

Bước 1: Kế toán khóa sổ, lập BCTC tại thời điểm định giá, chuẩn bị hồ sơ

tài liệu các năm trước liền kề trước khi thực hiện ĐGDN

Toàn bộ tài liệu thu thập được đã chuẩn bị và kiểm tra, tiến hành khóa sổ kế toán tại thời điểm định giá Nếu trong khâu thu thập thông tin về sổ sách, chứng từ liên quan, quan trọng còn thiếu hoặc chưa rõ ràng cần phải có bản xác minh lại, bổ sung những sổ sách còn thiếu

Bước 2: Kế toán kiểm kê và điều chỉnh số liệu chênh lệch phát sinh khi

kiểm kê trước ĐGDN

Từ kết quả kiểm kê, phân loại ở trên kế toán sử dụng những thông tin đã được kiểm tra, ghi nhận để tiến hành xử lý kế toán các vấn đề phát sinh và phát hiện trong kiểm kê Xử lý tài sản thừa thiếu công nợ bỏ sót trong quá trình kiểm kê, đối chiếu công nợ, các khoản đầu tư tài chính nếu có phát sinh khi đối chiếu

- Kế toán kiểm kê và phân loại tài sản, công nợ, các khoản đầu tư tài chính

+ Kiểm kê phân loại tài sản: Kế toán kiểm kê quỹ tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, Kế toán kiểm kê, phân loại tài sản cố định

+ Đối chiếu, công nợ với khách hàng, chủ hàng, chủ nợ

Đối chiếu, xác nhận và phân loại các khoản công nợ, lập bảng chi tiết đối với từng loại khách nợ, chủ nợ

+ Về các khoản đầu tư tài chính, các khoản được chia, các khoản nhận góp

vốn: Đối chiếu, xác nhận các khoản đầu tư tài chính, các khoản được chia,

nhận góp vốn cho từng khoản đầu tư Phân tích các khoản đầu tư lãi, lỗ trong

đầu tư

Xử lý kế toán sau kiểm kê

(1) Xử lý tài sản thừa, thiếu trong kiểm kê

(2) Xử lý công nợ bỏ sót, ghi trùng, sai đối tượng

(3) Xử lý phát sinh các khoản đầu tư tài chính

Nếu có phát sinh tài sản, công nợ, khoản đầu tư tài chính bỏ sót, ghi chưa đúng, chưa đủ, kế toán tiến hành ghi điều chỉnh, bổ sung trước khi đánh giá GTDN theo các nguyên tắc, IFRSs hay áp dụng chuẩn mực kế toán quốc gia

Bước 3: Kế toán định giá, điều chỉnh phát sinh sau khi có kết quả định giá hoàn thiện hồ sơ chuyển đổi

Nếu DN thực hiện định giá theo phương pháp tài sản

Theo phương pháp tài sản, toàn bộ tài sản được tiến hành đánh giá lại chi tiết trên các sổ chi tiết và tổng hợp và được xử lý, điều chỉnh bằng các bút toán để phản ánh Theo hệ thống IFRSs và IASs, nhiều tài sản (vào cuối năm tài chính) được đánh giá theo GTHL vào thời điểm lập báo cáo (sau ghi nhận ban đầu)

Tại chuẩn mực kế toán quốc tế IFRS 13 đoạn 61 đến 90 quy định về "Các kỹ thuật định giá" cho các tài sản tài chính và phi tài chính và những quy định về cơ sở những yếu tố đầu vào theo cấp bậc giá trị để đánh giá TS, công nợ phải trả Việc sử dụng Giá trị hợp lý (GTHL) -IFRS 13 để đánh giá và ghi nhận tài sản, nợ phải trả được quy định trong IFRS 13 đều kèm theo điều kiện nhất định, đặc biệt là điều kiện về sự tồn tại của thị trường hoạt động của tài sản, nợ phải trả và DN có thể thu thập được thông tin

từ thị trường một cách đáng tin cậy để áp dụng các phương pháp kỹ thuật xác định GTHL Vì vậy, việc sử dụng GTHL trong đo lường và ghi nhận tài sản và nợ phải trả thường được xác định là một mô hình mà đơn vị báo cáo có thể lựa chọn Bên cạnh đó các chuẩn mực còn quy định các mô hình định giá và ghi nhận thay thế như mô hình ghi nhận theo giá gốc hoặc mô hình ghi nhận theo giá gốc được phân bổ Kết hợp với các chuẩn mực kế toán khác như:

IAS 36 -"Giảm giá tài sản"với mục đích nhằm đảm bảo giá trị tài sản của DN được ghi nhận không vượt quá giá trị có thể thu hồi của chúng và cũng như cách XĐGT có thể thu hồi của tài sản Theo chuẩn mực này, nếu có bằng chứng về sự giảm giá trị tài sản, DN phải đánh giá và XĐGT có thể thu hồi của tài sản Sự giảm giá trị của một tài sản được trình bày trên BCTC là chênh lệch giữa giá trị còn lại và

giá trị có thể thu hồi của tài sản đó Giá trị thu hồi là giá trị cao hơn giữa giá bán thuần và giá trị của tài sản đó trong sử dụng Tổn thất tài sản được ghi nhận như một khoản giảm trừ giá trị còn lại tài sản và một khoản chi phí được trình bày trên báo cáo kết quả kinh doanh Chuẩn mực này áp dụng đối với những tài sản là đất đai, nhà cửa, máy móc thiết bị, bất động sản đầu tư được ghi nhận theo giá gốc, tài sản vô hình, lợi thế thương mại, các khoản đầu tư vào công ty con, công ty liên kết, công ty liên doanh, còn nhà xưởng, máy móc thiết bị được ghi nhận theo mô hình đánh giá lại của IAS 16 và IAS 38

Việc đánh giá lại sẽ ảnh hưởng đến sự tăng hay giảm của vốn chủ sở hữu nếu các phát sinh tăng, giảm này thoả mãn khái niệm về thu nhập và chi phí Theo một số khái niệm cụ thể về duy trì vốn, các thay đổi này sẽ được đưa vào vốn chủ sở hữu như một khoản điều chỉnh duy trì vốn hoặc đánh giá lại

¾ Cụ thể, để thực hiện kế toán định giá đối với từng loại tài sản và nợ phải trả được xác định:

(1) Với “Các khoản tiền và tương đương tiền”: Tại thời điểm định giá, các

khoản tiền và tương đương tiền có gốc ngoại tệ, vàng bạc đá quí đều được qui đổi theo tỷ giá thị trường thực tế của nguyên tệ và đồng tiền hạch toán trên sổ kế toán Như vậy, các khoản tiền và tương đương tiền được đánh giá theo giá theo GTHL tại thời điểm lập BCTC và các phần chênh lệch về tỷ giá hối đoái kể cả những chênh lệch được hay chưa được thực hiện, đều phải được hạch toán vào lãi lỗ theo IAS 21

và IFRS 13

(2.) Với “tài sản tài chính ngắn hạn” Theo IFRS 13, đầu tư chứng khoán

được ghi nhận theo GTHL Các khoản chứng khoán thương mại ngắn hạn được ghi nhận theo GTHL (giá thị trường) cuối mỗi kỳ, tại thời điểm định giá cũng vậy Chênh lệch được ghi vào lãi lỗ chưa thực hiện trên báo cáo lãi lỗ Các khoản chứng khoán sẵn sàng để bán cũng được điều chỉnh theo GTHL vào thời điểm định giá,

nhưng nó được ghi tăng giảm vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán không ghi vào báo cáo lãi lỗ Các khoản đầu tư bằng trái phiếu được ghi nhận theo giá vốn đã

trừ (cộng) số phân bổ chiết khấu (phụ trội) Tuy nhiên, khi xác định lại theo GTHL của các loại chứng khoán này được xác định dựa vào mức độ hoạt động của thị trường sản phẩm đó

(3) Đối với “Các khoản phải thu”: Các khoản phải thu trên BCTC của DN

phản ánh toàn bộ các khoản công nợ phải thu trong hoạt động của DN Ngoài các khoản phải thu, bằng tiền nội tệ, các khoản phải thu khác bằng tiền ngoại tệ được qui đổi theo tỷ giá thực tế thời điểm lập BCTC theo IAS 21 Khi xác định được các khoản phải thu là khó đòi thì DN phải trích dự phòng phải thu khó đòi Dự phòng phải thu khó đòi được phản ánh vào BCTC của DN Chính vì vậy giá trị các khoản phải thu phản ánh được gần như đầy đủ các khoản lợi ích của DN đối với các khách hàng của mình, điều này cho thấy rằng các khoản phải thu trên BCTCDN được coi là

đã được phản ánh theo GTHL của IFRS 13

(4) Theo IAS 02 “Hàng tồn kho” bao gồm: hàng đang đi đường, nguyên vật

liệu, công cụ dụng cụ, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, thành phẩm, hàng hóa, hàng gửi bán Để đảm bảo giá trị của hàng tồn kho, chuẩn mực kế toán quốc tế qui định, tại thời điểm định giá, lập BCTC, hàng tồn kho được phản ánh theo giá trị thuần

có thể thực hiện được Trường hợp trên thị trường, hàng tồn kho đang có giá bán thấp hơn giá ghi sổ thì DN phản ánh dự phòng giảm giá hàng tồn kho trên BCTC, dẫn đến khoản mục này có thể coi là đã được phản ánh theo GTHL Trường hợp trên thị trường, hàng tồn kho đang có giá bán cao hơn giá ghi sổ thì các khoản này được giữ nguyên theo giá gốc ban đầu

(5) Đối với các “Tài sản sinh học và sản phẩm nông nghiệp” thu hoạch từ các

tài sản sinh học được ghi nhận theo GTHL trừ đi chi phí bán hàng ước tính trên BCTC của DN theo IFRS 13

- Khoản chênh lệch được ghi nhận là thu nhập, chi phí trong báo cáo lãi, lỗ

(6) Với “Tài sản cố định”: được xác định theo IAS 16, IAS 38, IAS 17 phản ánh

giá trị tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình, tài sản cố định thuê tài chính

và giá trị khấu hao luỹ kế của các loại tài sản này Sau ghi nhận ban đầu (tại thời điểm định giá), chuẩn mực kế toán quốc tế cho phép DN được lựa chọn một trong hai phương pháp:

Phương pháp thứ nhất là: Phương pháp chuẩn (phương pháp giá gốc): TSCĐ

được theo dõi giá trị còn lại, xác định bằng nguyên giá trừ đi giá trị khấu hao luỹ kế

và giá trị tổn thất luỹ kế (nếu có)

Phương pháp thứ hai là: Phương pháp thay thế (phương pháp đánh giá

lại): TSCĐ được theo dõi theo giá trị đánh giá lại bằng giá trị thị trường của TS tại

thời điểm đánh giá lại trừ đi giá trị khấu hao luỹ kế và giá trị tổn thất luỹ kế (nếu có)

¾ Các khoản chênh lệch phát sinh do sự thay đổi GTHL giữa các thời điểm báo cáo (giữa thời điểm lập báo cáo trước với thời điểm TCT) có thể được xử lý theo các phương án:

- Đối với nhà xưởng máy móc thiết bị, tài sản vô hình các khoản chênh lệch giá đánh giá lại được tính trên cơ sở GTHL được xử lý:

+ Chênh lệch giá trị đánh giá lại của tài sản giảm (Do GTHL giảm) được ghi nhận là chi phí trên báo cáo lãi, lỗ hoặc ghi giảm vốn chủ sở hữu nếu trước đó có phát sinh chênh lệch giá lại tăng đã được ghi nhận vào vốn chủ sở hữu

+ Chênh lệch giá đánh giá lại của tài sản tăng (Do GTHL tăng) được ghi nhận tăng vốn chủ sở hữu hoặc ghi nhận vào thu nhập nếu trước đó có phát sinh

chênh lệch giá đánh giá lại giảm đã được ghi nhận vào chi phí trên báo cáo lãi, lỗ

(Chênh lệch tăng do đánh giá lại Tài sản được hạch toán vào lợi nhuận giữ lại đến khi chênh lệch đó được thực hiện (tài sản đó bán hoặc được sử dụng)

(7) Đối với “Các khoản đầu tư tài chính dài hạn” như: Đầu tư vào công ty

con, công ty liên kết, liên doanh, chuẩn mực kế toán quốc tế qui định áp dụng theo các nguyên tắc kế toán các khoản đầu tư vào công ty khác có thể trình bày theo: Phương pháp giá gốc hoặc phương pháp vốn chủ sở hữu

- Phương pháp giá gốc: Tại thời điểm định giá giá trị khoản đầu tư bao gồm

giá đầu tư ban đầu trừ các khoản khác mà nhà đầu tư nhận được ngoài cổ tức và lợi nhuận được chia (được coi là phần thu hồi của các khoản đầu tư và được ghi giảm giá gốc khoản đầu tư.)

- Phương pháp vốn chủ sở hữu: Tại thời điểm định giá khoản đầu tư vào công

ty liên kết được ghi nhận theo giá trị ghi sổ điều chỉnh tăng hoặc giảm tương ứng với phần sở hữu của nhà đầu tư trong lãi hoặc lỗ sau ngày đầu tư Giá trị ghi sổ của khoản đầu tư vào công ty liên kết cũng phải được điều chỉnh khi lợi ích của nhà đầu tư thay đổi do có sự thay đổi trong vốn chủ sở hữu của công ty đầu tư nhưng không được phản ánh trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty mà đơn vị đầu tư

Nếu DN kế thừa vốn đầu tư, sau khi XĐGT vốn đầu tư dài hạn tại thời điểm

chuyển giao theo quy định thì được chuyển giao vốn sang cho đơn vị mới, trường hợp DN mới không kế thừa các khoản đầu tư dài hạn mà chuyển giao cho DN khác làm đối tác sẽ hạch toán giảm vốn, giảm khoản đầu tư trước khi chuyển sang đơn vị mới Nếu DN và đối tác thoả thuận chấm dứt hợp đồng, kế toán phản ánh các bút toán thanh lý vốn góp như quy định trong chuẩn mực

™ Đối với tài sản sẵn sàng để bán theo IFRS 9 - Công cụ tài chính, Tài sản tài chính sẵn sàng để bán được áp dụng GTHL để kế toán các khoản đầu tư vào công ty khác

- Chênh lệch đối với Tài sản tài chính nắm giữ để bán được ghi nhận điều chỉnh chỉ tiêu thuộc nguồn vốn chủ sở hữu trên Bảng cân đối kế toán Hoặc theo GTHL qua báo cáo lãi lỗ khoản chênh lệch được ghi nhận là thunhập, chi phí trong báo cáo lãi, lỗ

(8) Đối với “các khoản phải trả”: Các khoản phải trả của DN phản ánh toàn

bộ các khoản công nợ phải trả trong hoạt động của DN Ngoài các khoản phải trả bằng tiền nội tệ, các khoản phải trả khác bằng tiền ngoại tệ được qui đổi theo tỷ giá thực tế tại thời điểm định giá, lập BCTC Khi phát sinh sự giảm sút, gia tăng về những lợi ích kinh tế có thể xảy ra dẫn đến việc yêu cầu phải thanh toán nghĩa vụ nợ

và đưa ra được một ước tính đáng tin cậy về giá trị của nghĩa vụ nợ đó, DN tiến hành ghi nhận dự phòng phải trả cho phần nghĩa vụ đó trên BCTC, tại thời điểm định giá được phản ánh Có thể coi các khoản phải trả được kế toán theo GTHL

(9) Đối với các khoản dự phòng, lỗ hoặc lãi trong quá trình định giá: Đó là

các khoản dự phòng, chênh lệch tỷ giá, quỹ dự phòng tài chính và các khoản lãi, lỗ (thanh lý tài sản, những khoản lợi ích bị giảm phát sinh do đánh giá lại ) của DN theo quy định của chuẩn mực Các khoản dự phòng phải thu khó đòi, dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng giảm giá đầu tư tài chính ngắn hạn (dài hạn), dự phòng phải thu khó đòi, bảo hành sản phẩm, hàng hóa, công trình xây lắp sau khi bù đắp tổn thất Xử lý các khoản lãi phát sinh của DN sau khi sử dụng để bù lỗ (nếu có) theo quy định của Luật Thuế thu nhập DN (hạch toán thuế phải nộp), bù đắp các khoản tổn thất về tài sản không cần dùng, chờ thanh lý, giảm giá tài sản, nợ không có khả năng thu hồi (trên các tài khoản chi phí), số còn lại phân phối theo quy định hiện

hành trước khi XĐGTDN nếu còn sẽ được hạch toán tăng vốn chủ sở hữu

(10) Xử lý, ghi nhận Lợi thế kinh doanh: Thực chất là việc ghi nhận khoản

chênh lệch giữa giá trị thực tế (giá trị hợp lý) tại thời điểm định giá và giá trị ghi sổ của vốn CSH, Chênh lệch của vốn CSH giữa giá trị thực tế và giá trị ghi trên sổ kế toán được hạch toán như là một khoản lợi thế kinh doanh của DN Đối với trường hợp, hợp nhất doanh nghiệp được ghi nhận theo GTHL của chúng vào ngày mua Phần chi phí mua vượt quá GTHL được ghi nhận là lợi thế thương mại

Riêng đối với trường hợp hợp nhất DN: Tài sản và nợ phải trả có được do hợp

nhất DN được ghi nhận theo GTHL của chúng vào ngày mua Phần chi phí mua vượt quá GTHL được ghi nhận là lợi thế thương mại Đối với trường hợp sáp nhập, hợp nhất GTDN được thực hiện theo phương pháp mua tại ngày hợp nhất, sáp nhập Sự chuyển giao trong HNKD là tổng GTHL của ngày mua được bên mua đưa ra

Như vậy mọi phát sinh tăng giảm do đánh giá lại được ghi nhận theo GTHL được xử lý: Khi việc đánh giá lại làm tăng giá trị tài sản, thì số chênh lệch giá này cần được ghi tăng khoản mục thặng dư đánh giá lại (phần nguồn vốn), trừ trường hợp chính tài sản này trước đó đã được đánh giá giảm mà số chênh lệch giảm đó đã được ghi vào chi phí thì số đánh giá tăng lần này cần được ghi nhận là thu nhập Nếu đánh giá lại làm giảm giá trị tài sản thì số chênh lệch giá vượt quá số có thể ghi giảm vào khoản mục thặng dư đánh giá lại (là số hiện đang ghi nhận là thặng dư đánh giá lại của cùng tài sản) cần được ghi nhận là chi phí

Nếu doanh nghiệp XĐGTDN theo phương pháp thu nhập và phương pháp thị trường

Nếu sử dụng các phương pháp này để ĐGDN căn cứ vào khả năng sinh lời của dòng thu nhập trong tương lai, không phụ thuộc vào giá trị tài sản hiện tại của

DN, GTDN khi định giá bao gồm: Giá trị phần vốn CSH (tính theo phương pháp thu nhập, thị trường), nợ phải trả và các nguồn quỹ khác (theo số liệu sổ sách đối chiếu tương tự phương pháp tài sản)

Đối với phương pháp này kế toán hạch toán tương tự phương pháp tài sản nhưng không phải đánh giá lại tài sản Còn các bước khác tương tự như phương pháp tài sản Số liệu chênh lệch giữa giá trị được đánh giá với giá trị sổ sách thực hiện theo nguyên tắc thận trọng và trọng yếu ghi tăng, giảm vốn chủ sở hữu

Giai đoạn 2 Kế toán sau khi tái cấu trúc doanh nghiệp

Điều chỉnh các phát sinh (bổ sung, sai sót ) trong ĐGDN sau khi hoàn thành TCT

Kế toán DN TCT có trách nhiệm điều chỉnh số liệu trong sổ kế toán theo GTDN đã được công bố Nếu có phát sinh giữa số liệu đã được duyệt tại thời điểm định giá tới khi chính thức chuyển thành đơn vị mới

Kế toán tiếp tục xử lý những sai sót còn tồn tại phát hiện sau khi TCT trong quá trình thực hiện công tác KTĐG và các khoản chênh lệch giữa giá trị thực tế phần vốn CSH tại thời điểm bàn giao sang đơn vị mới, so với giá trị thực tế phần vốn CSH tại thời điểm XĐGTDN (nếu thời điểm XĐGTDN và thời gian bàn giao khác nhau) được ghi nhận tăng, giảm vốn chủ sở hữu và xử lý theo quy định của từng quốc gia IFRS 3 quy định phương pháp xử lý trong thay đổi giá trị ghi nhận tại ngày mua phụ thuộc vào lý do thay đổi của thương vụ Nếu sự thay đổi thông tin về các điều khoản trong ngày hợp nhất và phát sinh trong giai đoạn xem xét (trong vòng 12 tháng từ ngày hợp nhất) thì sự thay đổi này sẽ được hồi tố đến ngày hợp nhất và có thể ảnh hưởng tới lợi thế thương mại tại ngày mua

Nếu kết quả thay đổi từ các sự kiện sau ngày hợp nhất, thì nó sẽ trở lên rõ ràng hơn, như vậy bên mua đã đạt được mục đích mong muốn và xem xét thêm sự chuyển giao, nếu phát sinh này liên quan đến vốn CSH thì tổng giá trị sẽ không được xem xét lại, còn nếu phát sinh này liên quan đến nợ phải trả và được ghi nhận như là công cụ tài chính theo quy định của IFRS 9 thì sẽ được tính toán ở GTHL với các khoản lãi lỗ được ghi nhận trong phần lãi hoặc lỗ hoặc những khoản thu nhập khác theo quy định của IFRS 9 hoặc việc xem xét này được phân loại như khoản nợ phải trả nhưng lại không thuộc phạm vi của IFRS 9 thì được kế toán theo quy định của IAS 37, hoặc các chuẩn mực kế toán khác phù hợp

1.3.3.3 Kết quả, lưu trữ và cung cấp thông tin

Sau khi xử lý, ghi nhận các phát sinh chênh lệch, kế toán ĐGDN tái cấu trúc căn cứ vào hệ thống chuẩn mực Lập và Trình bày BCTC quốc tế (IAS1, IAS 10, IAS

29, IAS 24 ) Trong chuẩn mực không quy định cụ thể cho việc lập BCTC cho trường hợp TCT mà thực hiện theo các quy định của từng quốc gia Cơ bản việc ghi nhận kết quả và lưu trữ kết quả thể hiện trên hệ thống BCTC sau định giá, đó là: Bảng cân đối kế toán, Thuyết minh BCTC và các báo cáo tổng hợp khác liên quan

Kết quả hồ sơ kế toán định giá được bàn giao sang cho đơn vị mới, đưa vào bộ phận

lưu trữ của các đơn vị có liên quan Cụ thể:

Sau khi kiểm kê tài sản đối chiếu công nợ, xử lý những chênh lệch giữa số liệu kiểm kê và sổ sách trên sổ sách kế toán tổng hợp và chi tiết, kết quả số liệu tổng hợp được ghi nhận lên Bảng tổng hợp kết quả kiểm kê tài sản, đối chiếu công nợ sau khi xử lý tài sản thừa thiếu Số liệu tổng hợp kiểm kê được thể hiện trên BCTC (cột

sổ sách sau khi kiểm kê) tại thời điểm định giá

Kết quả điều chỉnh các bút toán xử lý chênh lệch do đánh giá lại tài sản Kế toán lập các BCTC về những số liệu theo giá trị ghi sổ, giá trị sau khi điều chỉnh chênh lệch sai sót phát hiện trong kiểm kê và số liệu đã được tổ chức định giá lại trong bộ hồ sơ chuyển đổi sở hữu DN để ra quyết định.Toàn bộ BCTC được lập sau khi điều chỉnh xử lý cùng với bản thuyết minh, giải trình nguyên nhân tăng giảm các chỉ tiêu trên BCTC kèm theo toàn bộ sổ sách kế toán tổng hợp, chi tiết và các chứng

từ liên quan tới những phát sinh tăng giảm đó của tài sản được lưu trữ và cung cấp thông tin Trong Thuyết minh BCTC để thuyết minh tất cả các thông tin để giúp người sử dụng BCTC có thể đánh giá và hiểu được các điều chỉnh:

- Kỹ thuật, phương pháp định giá và các yếu tố đầu vào được sử dụng để xây dựng các cách XĐGT đối với tài sản hay công nợ cho mục đích ghi nhận trên bảng cân đối cân kế toán sau ghi nhận ban đầu

- Sự ảnh hưởng của việc XĐGT đến kết quả HĐKD của DN trong kỳ

- Biện pháp, kỹ thuật xử lý kế toán và điều chỉnh chênh lệch phát sinh sau định giá

1.4 Kinh nghiệm của một số nước và bài học cho Việt Nam về kế toán ĐGDN khi TCTDN

Việt nam là quốc gia đi sau trong tiến trình CPH cũng như TCT các DN, chính

vì vậy trong quá trình CPHDN Việt nam có một thuận lợi là có được những kinh nghiệm quý báu của các nước trong kế toán định giá khi TCTDN

1.4.1 Các quy định của hệ thống chuẩn mực quốc tế về kế toán chi phối kế toán định giá doanh nghiệp

Hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế:

Được xây dựng rất sớm nhằm hoàn thiện chung và mang nền tảng, khuôn mẫu những nguyên tắc, phương pháp có tính chất cơ bản được chấp nhận trên toàn thế giới