Tác động của rủi ro tín dụng, khả năng thanh khoản và chu kỳ kinh tế đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH  ĐẶNG THỊ NGỌC HÂN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH  ĐẶNG THỊ NGỌC HÂN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN PHƯƠNG THẢO TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi tên là: Đặng Thị Ngọc Hân Là học viên cao học K24 – Ngành Ngân hàng Mã số học viên: 7701240192A Cam đoan đề tài: “TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM” Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Phương Thảo Là cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng trích dẫn đầy đủ Tp HCM, ngày 02 tháng 08 năm 2017 Tác giả Đặng Thị Ngọc Hân MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN 1.1 Sự cần thiết đề tài: .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: 1.3 Câu hỏi nghiên cứu: 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu: 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 Phương pháp nghiên cứu: 1.6 Kết cấu đề tài: 1.7 Ý nghĩa khoa học đề tài: .6 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tổng quan thu nhập lãi cận biên, rủi ro tín dụng, khả khoản chu kỳ kinh tế 2.1.1 Thu nhập lãi cận biên .7 2.1.2 Rủi ro tín dụng: .8 2.1.3 Khả khoản 2.1.4 Chu kỳ kinh tế 10 2.2 Tác động rủi ro tín dụng, khả khoản chu kỳ kinh tế đến thu nhập lãi cận biên: .11 2.2.1 Tác động rủi ro tín dụng đến thu nhập lãi cận biên 11 2.2.2 Tác động khả khoản đến thu nhập lãi cận biên .12 2.2.3 Chu kỳ kinh tế ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên .13 2.3 Lược khảo nghiên cứu thu nhập lãi cận biên nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên 15 KẾT LUẬN CHƯƠNG 19 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN, RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 20 3.1 Giới thiệu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam: 20 3.2 Thực trạng thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam .21 3.2.1 Quy mô tài sản .21 3.2.2 Thu nhập lãi 24 3.2.3 Thu nhập lãi cận biên .26 3.3 Thực trạng rủi ro tín dụng, khả khoản NHTM Việt Nam chu kỳ kinh tế: 29 3.3.1 Rủi ro tín dụng .29 3.3.2 Khả khoản 34 3.3.3 Chu kỳ kinh tế 37 3.4 Xu hướng thu nhập lãi cận biên rủi ro tín dụng, khả khoản, chu kỳ kinh tế NHTM Việt Nam 39 3.4.1 Rủi ro tín dụng thu nhập lãi cận biên 39 3.4.2 Khả khoản thu nhập lãi cận biên 40 3.4.3 Chu kỳ kinh tế thu nhập lãi cận biên 41 KẾT LUẬN CHƯƠNG 42 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 43 4.1 Phương pháp nghiên cứu .43 4.1.1 Mẫu liệu nghiên cứu 43 4.1.2 Mơ hình nghiên cứu .43 4.1.3 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu diễn giải biến 45 4.1.3.1 Biến độc lập 45 4.1.3.2 Biến kiểm soát 47 4.1.4 Phương pháp nghiên cứu 53 4.2 Kết nghiên cứu .53 4.2.1 Thống kê mô tả biến 53 4.2.2 Phân tích mối tương quan biến 55 4.2.3 Kết hồi quy mơ hình 56 4.2.3.1 Mơ hình nghiên cứu thứ 56 4.2.3.2 Mơ hình nghiên cứu thứ hai 60 4.2.3.3 Mơ hình nghiên cứu thứ ba .62 KẾT LUẬN CHƯƠNG 66 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 67 5.1 Kết luận kết nghiên cứu tác động rủi ro tín dụng, khả khoản chu kỳ kinh tế đến thu nhập lãi cận biên .67 5.2 Đề xuất khuyến nghị .68 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại 68 5.2.2 Đối với Cơ quan quản lý 69 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu Luận văn 71 KẾT LUẬN CHƯƠNG 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Từ viết tắt Viết đầy đủ ASEAN Economic Community AEC (Cộng đồng kinh tế ASEAN) Asset-liability Committee ALCO (Ủy Ban Tài Sản - Nợ Phải Trả) Association of Southeast Asian Nations ASEAN (Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á) Bank for International Settlements BIS (Ngân hàng Thanh toán Quốc tế) Consumer Price Index CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) CSGSATVM Chính sách Giám sát An tồn Vĩ mơ CSTK Chính sách Tài khóa CSTT Chính sách Tiền tệ Earning Per Share EPS (Thu nhập cổ phiếu) Food and Agriculture Organization of the United Nations FAO (Tổ chức Lương thực Nông nghiệp Liên hiệp Quốc tế) Fixed Effect Model FEM (Mơ hình tác động cố định) Feasible General Least Square FGLS (Phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi) Fund Transfer Pricing FTP Giá chuyển vốn nội Gross Domestic Product GDP (Tổng sản phẩm quốc nội) Incremental Capital - Output Ratio ICOR (Chỉ số hiệu đầu tư) International Monetary Fund IMF (Quỹ tiền tệ quốc tế) Mergers and Acquisitions M&A (Mua bán sáp nhập) NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại Pooles Ordinary Least Square Pooled OLS (Phương pháp bình phương nhỏ thơng thường) STT Từ viết tắt 21 REM 22 ROA 23 ROE 24 TCTD 25 VAMC 26 VIF Viết đầy đủ Random Effect Model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) Return on Asset (Lợi nhuận ròng tổng tài sản) Return on equity (Lợi nhuận ròng vốn tự có) Tổ chức Tín dụng Vietnam Asset Management Company (Cơng ty Trách nhiệm Hữu hạn Một thành viên Quản lý Tài sản Tổ chức Tín dụng Việt Nam) Variance inflation factor (Chỉ số phóng đại phương sai) DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1: Quy mô tài sản NHTM Việt Nam 22 Bảng 2: Thu nhập lãi NHTM Việt Nam .25 Bảng 3: Thu nhập lãi cận biên NHTM Việt Nam .27 Bảng 4: Thống kê quy mô cho vay NHTM Việt Nam .30 Bảng 5: Trích lập dự phòng NHTM Việt Nam 32 Bảng 6: Thống kê tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản qua năm NHTM Việt Nam 34 Bảng 1: Bảng tổng hợp giả thuyết biến sử dụng mơ hình nghiên cứu 51 Bảng 2: Thống kê mô tả biến nghiên cứu .53 Bảng 3: Mối tương quan biến 55 Bảng 4: Kiểm định số VIF trước bỏ biến SIZE 55 Bảng 5: Kiểm định số VIF sau bỏ biến SIZE 56 Bảng 6: Kết phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu thứ 56 Bảng 7: Kiểm định F, Hausman, Breusch Pagan Lagrangian 58 Bảng 8: Kiểm định phương sai sai số thay đổi tự tương quan 58 Bảng 9: Kết phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu thứ hai 60 Bảng 10: Kiểm định F, Hausman, Breusch Pagan Lagrangian 61 Bảng 11: Kiểm định phương sai sai số thay đổi tự tương quan 61 Bảng 12: Kết phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu thứ ba 62 Bảng 13: Kiểm định F, Hausman, Breusch Pagan Lagrangian 62 Bảng 14: Kiểm định phương sai sai số thay đổi tự tương quan 63 Bảng 15: Tổng hợp kết phân tích hồi quy phương pháp ước lượng FGLS mơ hình nghiên cứu 63 Bảng 16: Tổng hợp kết nghiên cứu so với giả thuyết 65 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Mô tả chu kỳ kinh tế 11 Biểu đồ 1: Số lượng NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 - 2016 .20 Biểu đồ 2: Trung bình quy mơ tài sản NHTM Việt Nam 24 Biểu đồ 3: Thu nhập lãi NHTM Việt Nam 26 Biểu đồ 4: Trung bình thu nhập lãi cận biên NHTM Việt Nam 29 Biểu đồ 5: Quy mô cho vay NHTM Việt Nam 31 Biểu đồ 6: Trung bình dự phòng rủi ro tín dụng NHTM 33 Biểu đồ 7: Trung bình tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản NHTM Việt Nam 36 Biểu đồ 8: Tốc độ tăng trưởng kinh tế 38 Biểu đồ 9: Rủi ro tín dụng thu nhập lãi cận biên 39 Biểu đồ 10: Khả khoản thu nhập lãi cận biên 41 Biểu đồ 11: Chu kỳ kinh tế thu nhập lãi cận biên 42 PHỤ LỤC 21 Thực kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy mơ hình Phụ lục 21.1: Kiểm định Hausman Coefficients (b) (B) fe re CR LIQ GDP INF LAR CI CAP MKS DRES 3648799 -.0099293 -.0016012 0004155 0233862 -.0277551 020457 -.0299701 0051988 3229626 -.0110022 -.0016769 000416 0246635 -.0284111 0267276 -.0455521 0053606 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0419173 0010729 0000757 -5.02e-07 -.0012773 000656 -.0062706 015582 -.0001618 0508721 0024047 0000735 0000166 0027202 0014658 0051959 0329313 0003178 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4.06 Prob>chi2 = 0.9071 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) Phụ lục 21.2: Kiểm định Breusch Pagan Lagrangian Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[NH1,t] = Xb + u[NH1] + e[NH1,t] Estimated results: Var NIM e u Test: sd = sqrt(Var) 000114 000049 0000249 0106791 0069978 0049898 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 74.68 0.0000 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 22 Kiểm định phương sai sai số khơng đổi Kiểm định tự tương quan mơ hình hồi quy REM mơ hình Tests for the error component model: NIM[NH1,t] = Xb + u[NH1] + v[NH1,t] v[NH1,t] = lambda v[NH1,(t-1)] + e[NH1,t] Estimated results: Var NIM e u 000114 000049 0000249 sd = sqrt(Var) 0106791 00699776 00498985 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 32.88 Pr>chi2(1) = 0.0000 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 5.73 Pr>N(0,1) = 0.0000 = 17.91 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 92.59 Pr>chi2(2) = 0.0000 Serial Correlation: ALM(lambda=0) (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 23 Mơ hình hồi quy FGLS mơ hình nghiên cứu thứ Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = NIM Coef CR LIQ GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 2453065 -.0120077 -.0018485 000424 0287281 -.0302718 0386747 -.0462981 0059249 0277751 10 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(9) Prob > chi2 768.7769 Std Err .1096567 0074879 0007178 0001232 0059577 0047294 0118738 0150445 001957 0080446 z 2.24 -1.60 -2.58 3.44 4.82 -6.40 3.26 -3.08 3.03 3.45 P>|z| 0.025 0.109 0.010 0.001 0.000 0.000 0.001 0.002 0.002 0.001 = = = = = = = 227 24 9.458333 10 157.85 0.0000 [95% Conf Interval] 0303833 -.0266838 -.0032554 0001824 0170513 -.0395414 0154025 -.0757848 0020891 0120079 4602297 0026684 -.0004416 0006655 0404049 -.0210023 061947 -.0168114 0097606 0435423 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 24 Mơ hình hồi quy Pooled OLS mơ hình nghiên cứu thứ hai Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Pooled OLS Group variable (i): NH1 maximum lag: NIM Coef CR LIQxGDP GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 2449544 -.0017582 -.0013746 0004257 0290973 -.030379 0389717 -.0467385 0061785 0243839 Drisc/Kraay Std Err .068166 0009065 0005645 0002603 0076573 0054818 0077383 0224268 0009012 0033762 t 3.59 -1.94 -2.44 1.64 3.80 -5.54 5.04 -2.08 6.86 7.22 Number of obs Number of groups F( 9, 9) Prob > F R-squared Root MSE P>|t| 0.006 0.084 0.038 0.136 0.004 0.000 0.001 0.067 0.000 0.000 = = = = = = 227 24 1382.17 0.0000 0.4098 0.0084 [95% Conf Interval] 0907523 -.0038089 -.0026516 -.0001632 0117752 -.0427798 0214665 -.0974715 0041398 0167463 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) 3991565 0002925 -.0000977 0010146 0464194 -.0179782 0564769 0039944 0082172 0320214 PHỤ LỤC 25 Mơ hình hồi quy FEM mơ hình nghiên cứu thứ hai Fixed-effects (within) regression Group variable: NH1 Number of obs Number of groups = = 227 24 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.5 10 within = 0.3090 between = 0.4898 overall = 0.3785 corr(u_i, Xb) F(9,194) Prob > F = 0.1412 NIM Coef CR LIQxGDP GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 374729 -.0012587 -.0012562 0004143 0239704 -.0277719 0211937 -.0317652 0055131 0245259 1274948 0011422 0006853 0001089 0065902 0049496 0138724 0399189 0017105 0072634 sigma_u sigma_e rho 00553835 00700527 38463224 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err t P>|t| = = 2.94 -1.10 -1.83 3.80 3.64 -5.61 1.53 -0.80 3.22 3.38 F(23, 194) = 5.04 0.004 0.272 0.068 0.000 0.000 0.000 0.128 0.427 0.001 0.001 9.64 0.0000 [95% Conf Interval] 1232751 -.0035115 -.0026078 0001994 0109727 -.0375338 -.0061664 -.110496 0021396 0102005 6261828 000994 0000953 0006291 036968 -.0180099 0485537 0469655 0088867 0388513 Prob > F = 0.0000 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 26 Mơ hình hồi quy REM mơ hình nghiên cứu thứ hai Random-effects GLS regression Group variable: NH1 Number of obs Number of groups = = 227 24 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.5 10 within = 0.3067 between = 0.5508 overall = 0.4022 corr(u_i, X) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) NIM Coef Std Err z CR LIQxGDP GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 3292981 -.001485 -.0012742 0004159 0252312 -.0284821 0273993 -.0462621 0056632 0250064 1168416 0010918 0006795 0001077 0059627 004726 0128641 0222132 0016883 0067132 sigma_u sigma_e rho 00497999 00700527 33571025 (fraction of variance due to u_i) 2.82 -1.36 -1.88 3.86 4.23 -6.03 2.13 -2.08 3.35 3.72 P>|z| 0.005 0.174 0.061 0.000 0.000 0.000 0.033 0.037 0.001 0.000 = = 108.63 0.0000 [95% Conf Interval] 1002929 -.0036249 -.0026061 0002049 0135446 -.0377448 0021861 -.0897991 0023541 0118487 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) 5583033 000655 0000577 000627 0369177 -.0192193 0526124 -.0027251 0089722 038164 PHỤ LỤC 27 Thực kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy mơ hình Phụ lục 27.1: Kiểm định Hausman Coefficients (b) (B) fe re CR LIQxGDP GDP INF LAR CI CAP MKS DRES 374729 -.0012587 -.0012562 0004143 0239704 -.0277719 0211937 -.0317652 0055131 (b-B) Difference 3292981 -.001485 -.0012742 0004159 0252312 -.0284821 0273993 -.0462621 0056632 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0454309 0002262 000018 -1.69e-06 -.0012608 0007102 -.0062056 0144969 -.00015 0510194 0003355 0000885 0000164 0028067 0014711 0051921 0331676 0002747 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4.03 Prob>chi2 = 0.9097 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) Phụ lục 27.2: Kiểm định Breusch Pagan Lagrangian Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[NH1,t] = Xb + u[NH1] + e[NH1,t] Estimated results: Var NIM e u Test: sd = sqrt(Var) 000114 0000491 0000248 0106791 0070053 00498 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 74.23 0.0000 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 28 Kiểm định phương sai sai số không đổi Kiểm định tự tương quan mơ hình hồi quy REM mơ hình NIM[NH1,t] = Xb + u[NH1] + v[NH1,t] v[NH1,t] = lambda v[NH1,(t-1)] + e[NH1,t] Estimated results: Var NIM e u 000114 0000491 0000248 sd = sqrt(Var) 0106791 00700527 00497999 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 32.43 Pr>chi2(1) = 0.0000 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 5.70 Pr>N(0,1) = 0.0000 = 18.20 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 92.43 Pr>chi2(2) = 0.0000 Serial Correlation: ALM(lambda=0) (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 29 Mơ hình hồi quy FGLS mơ hình nghiên cứu thứ hai Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = NIM Coef CR LIQxGDP GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 2449544 -.0017582 -.0013746 0004257 0290973 -.030379 0389717 -.0467385 0061785 0243839 10 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(9) Prob > chi2 768.6988 Std Err .1099929 0011317 0007835 0001233 0058861 0047444 0118959 0150453 0019125 007175 z 2.23 -1.55 -1.75 3.45 4.94 -6.40 3.28 -3.11 3.23 3.40 P>|z| 0.026 0.120 0.079 0.001 0.000 0.000 0.001 0.002 0.001 0.001 = = = = = = = 227 24 9.458333 10 157.58 0.0000 [95% Conf Interval] 0293722 -.0039762 -.0029102 000184 0175607 -.0396779 0156562 -.0762269 0024301 0103212 4605366 0004599 0001609 0006674 0406339 -.0210801 0622872 -.0172502 009927 0384466 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 30 Mơ hình hồi quy Pooled OLS mơ hình nghiên cứu thứ ba Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Pooled OLS Group variable (i): NH1 maximum lag: NIM Coef CRxGDP LIQ GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 0429951 -.0109193 -.0022157 000425 029188 -.0303513 0387764 -.0480962 0061213 0294078 Drisc/Kraay Std Err .0130388 0056648 0004738 0002609 0078534 0053651 007745 0222603 0009648 0041001 t 3.30 -1.93 -4.68 1.63 3.72 -5.66 5.01 -2.16 6.34 7.17 Number of obs Number of groups F( 9, 9) Prob > F R-squared Root MSE P>|t| 0.009 0.086 0.001 0.138 0.005 0.000 0.001 0.059 0.000 0.000 = = = = = = 227 24 2147.17 0.0000 0.4120 0.0084 [95% Conf Interval] 0134992 -.0237339 -.0032875 -.0001651 0114223 -.0424879 0212559 -.0984526 0039388 0201327 0724909 0018953 -.001144 001015 0469537 -.0182147 0562968 0022602 0083037 038683 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 31 Mơ hình hồi quy FEM mơ hình nghiên cứu thứ ba Fixed-effects (within) regression Group variable: NH1 Number of obs Number of groups = = 227 24 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.5 10 within = 0.3108 between = 0.5037 overall = 0.3858 corr(u_i, Xb) F(9,194) Prob > F = 0.1489 NIM Coef CRxGDP LIQ GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 0602004 -.0086063 -.0021542 0004174 0236681 -.0280954 021541 -.0349706 0055453 0307221 0209092 0079596 000603 0001088 0066308 0049413 013859 0396594 0017873 0077188 sigma_u sigma_e rho 00547599 0069959 37991628 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err F(23, 194) = t P>|t| = = 2.88 -1.08 -3.57 3.84 3.57 -5.69 1.55 -0.88 3.10 3.98 5.03 0.004 0.281 0.000 0.000 0.000 0.000 0.122 0.379 0.002 0.000 9.72 0.0000 [95% Conf Interval] 0189619 -.0243047 -.0033434 0002029 0105903 -.0378409 -.0057927 -.1131895 0020202 0154985 1014389 0070921 -.0009649 0006319 0367459 -.0183498 0488746 0432483 0090704 0459456 Prob > F = 0.0000 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 32 Mơ hình hồi quy REM mơ hình nghiên cứu thứ ba Random-effects GLS regression Group variable: NH1 Number of obs Number of groups = = 227 24 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.5 10 within = 0.3089 between = 0.5530 overall = 0.4052 corr(u_i, X) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) NIM Coef Std Err z CRxGDP LIQ GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 0546469 -.0096487 -.0021681 0004179 0251183 -.0287084 0274347 -.0477676 0056682 0307855 0192269 0075388 0005982 0001074 0060469 004709 0128366 0223084 0017515 0072372 sigma_u sigma_e rho 00498841 0069959 33706186 (fraction of variance due to u_i) 2.84 -1.28 -3.62 3.89 4.15 -6.10 2.14 -2.14 3.24 4.25 P>|z| 0.004 0.201 0.000 0.000 0.000 0.000 0.033 0.032 0.001 0.000 = = 109.79 0.0000 [95% Conf Interval] 0169629 -.0244244 -.0033406 0002074 0132666 -.0379379 0022755 -.0914913 0022354 0166009 0923309 0051271 -.0009956 0006284 03697 -.019479 0525939 -.004044 0091011 0449701 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 33 Thực kiểm định mơ hình hồi quy mơ hình nghiên cứu thứ ba Phụ lục 33.1: Kiểm định Hausman Coefficients (b) (B) fe re CRxGDP LIQ GDP INF LAR CI CAP MKS DRES 0602004 -.0086063 -.0021542 0004174 0236681 -.0280954 021541 -.0349706 0055453 (b-B) Difference 0546469 -.0096487 -.0021681 0004179 0251183 -.0287084 0274347 -.0477676 0056682 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0055535 0010424 0000139 -4.72e-07 -.0014502 0006131 -.0058938 0127971 -.0001229 0082171 0025537 0000756 0000171 0027209 0014972 0052244 0327903 0003562 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.68 Prob>chi2 = 0.9310 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) Phụ lục 33.2: Kiểm định Breusch Pagan Lagrangian Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[NH1,t] = Xb + u[NH1] + e[NH1,t] Estimated results: Var NIM e u Test: sd = sqrt(Var) 000114 0000489 0000249 0106791 0069959 0049884 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 74.70 0.0000 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 34 Kiểm định phương sai sai số không đổi Kiểm định tự tương quan mô hình hồi quy REM mơ hình NIM[NH1,t] = Xb + u[NH1] + v[NH1,t] v[NH1,t] = lambda v[NH1,(t-1)] + e[NH1,t] Estimated results: Var NIM e u 000114 0000489 0000249 sd = sqrt(Var) 0106791 0069959 00498841 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 33.13 Pr>chi2(1) = 0.0000 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 5.76 Pr>N(0,1) = 0.0000 = 17.53 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 92.23 Pr>chi2(2) = 0.0000 Serial Correlation: ALM(lambda=0) (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) PHỤ LỤC 35 Mơ hình hồi quy FGLS mơ hình nghiên cứu thứ ba Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = NIM Coef CRxGDP LIQ GDP INF LAR CI CAP MKS DRES _cons 0429951 -.0109193 -.0022157 000425 029188 -.0303513 0387764 -.0480962 0061213 0294078 10 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(9) Prob > chi2 769.1281 Std Err .0179721 0075692 0006962 000123 0059726 0047203 0118554 0151716 0019549 0076719 z 2.39 -1.44 -3.18 3.45 4.89 -6.43 3.27 -3.17 3.13 3.83 P>|z| 0.017 0.149 0.001 0.001 0.000 0.000 0.001 0.002 0.002 0.000 = = = = = = = 227 24 9.458333 10 159.04 0.0000 [95% Conf Interval] 0077705 -.0257546 -.0035803 0001839 0174819 -.039603 0155401 -.077832 0022898 0143711 0782197 003916 -.0008512 000666 0408942 -.0210996 0620126 -.0183604 0099527 0444446 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0) ... VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tổng quan thu nhập lãi cận biên, rủi ro tín dụng, khả khoản. .. (i) rủi ro tín dụng, rủi ro khoản chu kỳ kinh tế; (ii) rủi ro khoản, tương tác rủi ro tín dụng chu kỳ kinh tế; (iii) rủi ro tín dụng, tương tác rủi ro khoản chu kỳ kinh tế; (iv) rủi ro tín dụng,. .. tương tác rủi ro khoản chu kỳ kinh tế, tương tác rủi ro tín dụng với rủi ro khoản chu kỳ kinh tế; (v) rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, tương tác rủi ro khoản chu kỳ kinh tế, tương tác rủi ro tín