Ví dụ về phân tích báo cáo tài chính bằng các chỉ số tài chính

Bài 01: Tại công ty xuất nhập khẩu Minh Thủy có báo cáo tài chính của các năm 2007;2008 như sau: TÀI SẢN 2008 2007 A.TS NGẮN HẠN 63,000.00 68,500.00 1.Tiền 15,000.00 14,500.00 2.Hàng tồn kho 40,000.00 45,000.00 3.Phải thu KH 8,000.00 9,000.00 B.TS DÀI HẠN 78,000.00 74,000.00 1.TSCĐHH 90,000.00 84,000.00 2.Khấu hao (12,000.00) (10,000.00) TỔNG CỘNG 141,000.00 142,500.00

Bài 01: Tại công ty xuất nhập khẩu Minh Thủy có báo cáo tài chính của các năm 2007;2008

như sau:

A.TS NGẮN HẠN 63,000.00 68,500.00 A.NỢ PHẢI TRẢ 63,500.00 58,500.00

1.Tiền 15,000.00 14,500.00 I.Nợ ngắn hạn 58,500.00 52,500.00

2.Hàng tồn kho 40,000.00 45,000.00 1.Vay ngắn hạn 36,000.00 35,000.00 3.Phải thu KH 8,000.00 9,000.00 2.Phải trả NB 20,000.00 16,000.00

3.Phải nộp NS 2,500.00 1,500.00

II.Nợ dài hạn 5,000.00 6,000.00

B.TS DÀI HẠN 78,000.00 74,000.00 B.VỐN CSH 77,500.00 84,000.00

1.TSCĐHH 90,000.00 84,000.00 1.Vốn KD 77,500.00 84,000.00 2.Khấu hao (12,000.00) (10,000.00) 2.LN chưa PP

3.Quỹ XN

1.Doanh thu 285,000 244,000 1.17

2.Tổng chi phí 181,800 156,480 1.16

Biến phí (trên doanh thu) 171,000 146,400 1.17 60%

Định phí 10,800 10,080 1.07

4.Lãi vay ( I ) 4,100 4,100 1.00 10%

6.Thuế thu nhập DN(T) 24,775 20,855 1.19 25%

7.Cổ tức ưu đãi (PD) - - 9%

9.SL cổ phiếu thường 7,750 8,400 0.92 10.00

10.EPS 9.59 7.45 1.29

11.ROE 0.96 0.74 1.29

12.Giá cổ phiếu 12.88 10.00 1.29 1.3426

Yêu cầu:Anh (chị) hãy phân tích báo cáo tài chính trên và đưa ra kết luận

Bài giải đề nghị

1Chỉ tiêu tổng quát

Tổng TS

Tổng TS

Tổng NV

Tổng NV

2 Chỉ tiêu cụ thể

2.1 Chỉ tiêu thanh toán

Nợ ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

Nợ ngắn hạn 2.1.3 Vốn lưu động thuần TS ngắn hạn -NNH 4,500 16,000

2.2 CT hiệu suất sử dụng TS

2.2.1 Vòng quay Tổng TS Tổng DT thuần 2.02 1.71 0.31

Tổng Tài sản BQ 2.2.1 Vòng quay TS ngắn hạn Tổng DT thuần 4.52 3.56 0.96

TS ngắn hạn BQ 2.2.2 Vòng quay TS dài hạn Tổng DT thuần 3.65 3.30 0.36

Tài sản dài hạn BQ 2.2.2Vòng quay hàng tổn kho Tổng DT thuần 7.1250 5.4222 1.70

Hàng tồn kho BQ

2.2.2 Vòng quay KPT Tổng DT thuần 35.63 27.11 8.51

khoản phải thu BQ

2.3 Chỉ tiêu Cơ cấu nguồn vốn

Tổng nguồn vốn 2.3.2 Tỷ số đảm bảo nợ Tổng nợ 0.82 0.70 0.12

Vốn chủ sở hữu

2.4 Chỉ tiêu hiệu quả đầu tư vốn

và huy động vốn

Tốc độ tăng DT

Tốc độ tăng EBIT

Tốc độ tăng DT

2.45Tỷ số doanh lợi

2.5.2 Tỷ suất LN trên tổng TS EAT 53 44 8.81

2.5.3Tỷ suất LN trên VCSH EAT 96 74 21.42

2.5.4 Tỷ số TT lãi vay EBIT 25 21 3.82

Lãi vay (I)

Tỉ trọng 0.41 0.45 Vqtsnh 3.56 4.52

HiỆU QUẢ DOL 1.07 DFL 1.61 DCL 1.71

CHỈ TIÊU THANH TOÁN

CT TT

CT TT N 0.45 0.393

CT TT