Hoạt động chủ yếu của ngân hàng thương mại là tài trợ cho khách hàng trên cở sở tín nhiệm. Hình thức cho vay truyền thống là hình thức cho vay ngắn hạn có đảm bảo bằng tài sản, giúp cho khách hàng mua nguyên nhiên vật liệu sau đó mở rộng thành nhiều hình thức cho vay khác như cho vay thế chấp bằng bất động sản, bằng chứng khoán và các giấy tờ có giá khác, bằng giấy tờ lưu kho và hoặc không cần tài sản thế chấp. Theo thời gian các sản phẩm của ngân hàng không ngừng được đa dang hóa để đáp ứng cho nhu cầu ngày càng đa dang của khách hàng. Trong xu hướng đó cho vay bằng vàng đã ra đời để đáp ứng nhu cầu về thanh toán và kinh doanh vàng. Hoạt động huy động vốn và cho vay bằng vàng tuy có nhiều lợi ích và xuất hiện như một yêu cầu tất yếu nhưng bản thân nó chứa đưng nhiều rủi ro. Chinh vì vây đề tài huy động và cho vay bằng vàng sẽ xem xét một số đặc điểm và rủi ro liên quan đến hoạt động này. Đê tài đã được sửa chữa bổ xung nhiều lần nhưng chắc chắn vẫn chưa hoàn thiện, rất mong được sự góp ý của thầy cô giáo. Xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo đã hướng dẫn đề tài.
ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG -------o0o--------- ĐỀ ÁN MÔN HỌC TÀI CHÍNH TIỀN TỆ ĐỀ TÀI : NGHIỆP VỤ HUY ĐỘNG VỐN VÀ CHO VAY BẰNG VÀNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM. GV HƯỚNG DẪN : TH.S NGUYỄN THỊ NGOC DIỆP. SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN VĂN ĐỨC. LỚP : NGÂN HÀNG 47A §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. HÀ NỘI, NGÀY 05 THÁNG 11 NĂM 2008 §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 2 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. MỤC LỤC Lời mở đầu : .3. Nội dung : 4 I.Khái niệm và lợi ích của nghiệp vụ huy động vốn bằng vàng………….4 1. khái niệm của nghiệp vu huy động vốn bằng vàng .4 1.1. Khái niệm 4 1.2. Các quy định liên quan .4. 2.Tiềm năng và lợi ích của tiền gửi bằng vàng tại Việt Nam 5 2.1. Vai trò của vàng trong nền kinh tế 5 2.2. Giá trị vàng dự trữ tại Việt Nam .6 2.3. Lợi ích của hoạt động huy động vốn bằng vàng .6 3.Các nhân tố ảnh hưởng tới quy mô của vốn huy động bằng vàng 7 3.1. Nhân tố giá vàng vàng quy mô của tiền gửi bằng vàng 7 3.1.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng .7 3.1.2 biến động của giá vàng trong thời gian vừa qua .9 3.1.3 Giá và xu hướng biến động của vàng .11 3.2 Lạm phát 11 3.3.Tỷ giá .12 3.4. Thị hiếu tâm lý 12 4 Xác định chi phí của nguồn vốn huy động bằng vàng 12 4.1 Xác định chi phí huy động của tiền gửi bằng vàng .12 4.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí của tiền gửi bằng vàng .12 4.3. Chi phí tiền gửi bằng vàng khi giá vàng biến động 13 1.Khái niệm và các quy định liên quan 13 1.1.Khái niệm .13 1.2.Các quy định về cho vay bằng vàng 13 2.Một số hình thức cho vay bằng vàng 16 3.Lãi suất của các khoản vay bằng vàng 16 §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 3 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. 4. So sánh lãi suất cho vay bằng vàng với chi phí huy động vốn 17 III.Rủi ro của huy động và cho vay bằng vàng 17 1. Rủi ro của hoạt động cho vay bằng vàng .17 2. Biến động của lãi vay so với chi phí VHĐ khi giá vàng biến động 18 3.Trang thái vàng của ngân hàng .18 4. Một số biện pháp phòng chống rủi ro 19 4.1. Duy trì mức lãi suất thấp .19 4.2.Biện pháp sử dụng kết hợp vốn huy động bằng việt nam đông và nguồn vốn bằng vàng để đảm bảo an toàn tín dụng .20 4.3. quản lí rủi ro do sụ thay đổi lãi vay so với chi phí huy động khi giá vàng biến động .20 4.4.Sử dụng các hợp đồng phái sinh để quản lí trạng thái vàng 21 4.4.1. Các hợp đồng phái sinh .21 4.4.2. Sử dụng hợp đồng phái sinh để phòng chống rủi ro 21 Kết luận 23 Lời mở đầu §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 4 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. Ngân hàng kinh doanh tiền tệ dưới hình thức huy động và cho vay, đầu tư và cung cấp các dịch vụ khác. Huy động vốn và cho vay là hai nghiệp vụ chủ yếu của ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động của ngân hàng. Việc nghiên cứu các đặc điểm của các nghiệp vu này giúp cho ngân hàng có thể kinh doanh và quản lí các hoạt động an toàn hiệu quả. Huy động và cho vay bằng vàng là một trong những kênh huy động và cho vay. Hình thức huy động và cho vay bằng vàng là một hoạt động sinh lời nhưng cũng chứa đựng nhiều rủi ro cho ngân hàng. Các tầng lớp dân cư đều có các khoản dự trữ bằng vàng tạm thời chưa sữ dụng với quy mô rất lớn. Trong điều kiện tiếp cận với ngân hàng họ có thể gủi tiết kiệm nhằm mục tiêu bảo toàn và sinh lợi đối với những khoản tiết kiệm, đặc biệt là nhu cầu bảo toàn. Nhằm tân dụng tối đa nguồn lực của xã hội cho nhiệm vụ xây dựng và phát triển đất nước thì việc khơi thông kênh huy động vốn bằng vàng sẽ rất quan trọng. Với tiềm năng dự trữ vàng lớn như ở nước ta nếu khai thác nguồn lực hiệu quả thí sẽ tao ra dòng vốn lớn bổ xung với vốn huy động thông thường. Hoạt động chủ yếu của ngân hàng thương mại là tài trợ cho khách hàng trên cở sở tín nhiệm. Hình thức cho vay truyền thống là hình thức cho vay ngắn hạn có đảm bảo bằng tài sản, giúp cho khách hàng mua nguyên nhiên vật liệu sau đó mở rộng thành nhiều hình thức cho vay khác như cho vay thế chấp bằng bất động sản, bằng chứng khoán và các giấy tờ có giá khác, bằng giấy tờ lưu kho và hoặc không cần tài sản thế chấp. Theo thời gian các sản phẩm của ngân hàng không ngừng được đa dang hóa để đáp ứng cho nhu cầu ngày càng đa dang của khách hàng. Trong xu hướng đó cho vay bằng vàng đã ra đời để đáp ứng nhu cầu về thanh toán và kinh doanh vàng. Hoạt động huy động vốn và cho vay bằng vàng tuy có nhiều lợi ích và xuất hiện như một yêu cầu tất yếu nhưng bản thân nó chứa đưng nhiều rủi ro. Chinh vì vây đề tài huy động và cho vay bằng vàng sẽ xem xét một số đặc điểm và rủi ro liên quan đến hoạt động này. Đê tài đã được sửa chữa bổ xung nhiều lần nhưng chắc chắn vẫn chưa hoàn thiện, rất mong được sự góp ý của thầy cô giáo. Xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo đã hướng dẫn đề tài. §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 5 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. Nội dung I.Khái niệm và lợi ích của nghiệp vụ huy động vốn bằng vàng. 1. khái niệm của nghiệp vu huy động vốn bằng vàng: 1.1. Khái niệm. Nghiệp vụ huy động bằng vàng là nghiệp vụ theo đó khách hàng có thể nộp tiền gửi vàng hoặc chuyển khoản từ thẻ tiết kiệm bằng vàng và không được gửi thêm khi thẻ tiết kiệm khi đến hạn thanh toán. Đây là hình thức gửi vàng có đảm bảo và hưởng lãi. Khách hàng có thể chọn các hình thức tiết kiệm kỳ hạn và phương thức lĩnh lãi linh hoạt và phù hợp của ngân hàng. Loại vàng huy động: vàng miếng 3 chữ a, sjc với các loại 01 chỉ, 02 chỉ, 05 chỉ, 1 lượng với các kỳ hạn gửi: 03, 06, 09, 12, 18, 24, 36, 60 tháng. 1.2. Các quy định liên quan. Tại Việt Nam quy định 432/ 2000Về nghiệp vụ huy động và sử dụng vốn bằng vàng, bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng của các tổ chức tín dụng. Quyết định này cho phép các tổ chức tín dụng được huy động nguồn vốn bằng vàng để phục vụ nhu cầu vốn cho các hoạt động kinh doanh và đời sống. Tiêu chuẩn của vàng huy động là vàng miếng hoặc vàng trang sức quy đổi ra vàng miếng theo tiêu chuẩn của các doanh nghiệp kinh doanh vàng đã được Ngân hàng Nhà nước cấp giấy phép sản xuất vàng miếng. Tổ chức tín dụng tự chịu trách nhiệm về hiệu quả và tính an toàn trong việc huy động và sử dụng vốn bằng vàng, bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng. Tổ chức tín dụng quyết định lựa chọn loại vàng miếng huy động và làm cơ sở để quy đổi các loại vàng trang sức khi huy động và sử dụng vốn bằng vàng, bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng. Khi huy động và cho vay vốn bằng vàng, bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng, tổ chức tín dụng và khách hàng thoả thuận giá vàng quy đổi trên cơ sở giá mua, giá bán của loại vàng miếng được lựa chọn trên thị trường tại thời điểm quy đổi. Tổ chức tín dụng quy định mức lãi suất huy động vốn bằng vàng, lãi suất huy động VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng, lãi suất cho vay vàng, lãi suất cho vay VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng phù hợp với đặc điểm, điều kiện kinh doanh của mình để đảm bảo bù đắp chi phí, bù đắp rủi ro và có lãi Tổ chức tín dụng có trách nhiệm công bố công khai và niêm yết tại nơi huy động vốn và cho vay vốn các mức lãi suất huy động, mức lãi suất cho vay, giá mua và giá bán vàng cho khách hàng biết. Tổ chức tín dụng huy động vốn bằng vàng dưới hình thức phát hành chứng chỉ huy động vàng có kỳ hạn; trường hợp huy động vốn bằng VNĐ §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 6 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. bảo đảm giá trị theo giá vàng được thực hiện dưới hình thức tiết kiệm có kỳ hạn hoặc phát hành chứng chỉ huy động VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng. Kỳ hạn huy động tối thiểu của các hình thức này là 30 ngày. Chứng chỉ huy động vàng, chứng chỉ huy động VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng là cam kết của tổ chức tín dụng đối với người gửi vàng, người gửi tiền trong đó quy định rõ các điều kiện về khối lượng vàng, chất lượng vàng, số tiền VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng quy đổi, thời hạn, lãi suất, ngày đến hạn, cách thức trả gốc, trả lãi; các điều kiện về chuyển nhượng, mua, bán, cho, tặng, thừa kế, cầm cố vay vốn và các điều kiện khác. Tổ chức tín dụng có trách nhiệm thực hiện dự trữ bắt buộc bằng VNĐ đối với nguồn vốn huy động bằng vàng, bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng theo như quy định hiện hành về dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi bằng VNĐ tính trên toàn bộ nguồn vốn huy động bằng vàng quy đổi ra VNĐ và nguồn vốn huy động bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng. Nguồn vốn huy động bằng vàng làm cơ sở để tính dự trữ bắt buộc được quy đổi ra VNĐ theo giá mua vàng của tổ chức tín dụng đối với loại vàng miếng được lựa chọn vào ngày làm việc cuối cùng của kỳ xác định dự trữ bắt buộc. Tổ chức tín dụng sử dụng nguồn vốn huy động bằng vàng để cho vay bằng vàng đối với khách hàng nhằm đáp ứng các nhu cầu vốn cho sản xuất, kinh doanh, dịch vụ và đời sống hoặc chuyển đổi thành nguồn vốn bằng tiền để cho vay bằng VNĐ bảo đảm giá trị theo giá vàng và để đáp ứng các nhu cầu kinh doanh của tổ chức tín dụng. Trường hợp tổ chức tín dụng chuyển đổi nguồn vốn huy động bằng vàng thành nguồn vốn bằng tiền thì nguồn vốn chuyển đổi thành tiền không được vượt quá 30% nguồn vốn huy động bằng vàng. 2.Tiềm năng và lợi ích của tiền gửi bằng vàng tại Việt Nam. 2.1. Vai trò của vàng trong nền kinh tế. Vàng cũng là một công cụ đầu tư truyền thống của người Việt Nam. Trong suốt chiều dài lịch sử của dân tộc, từ trước năm 1975, chiến tranh nối tiếp chiến tranh. Do đó, việc lưu dữ tiền luôn ẩn chứa những rủi ro bất trắc. Vàng được xem là loại tài sản được xem là có giá trị bất biến với thời gian dù trong chế độ nào thì vàng vẫn luôn là vàng. Vàng cũng được dùng làm chuẩn đo giá trị của những tài sản lớn khác. Vàng không chỉ là một loại hàng hóa đơn thuần như những loại hàng hóa khác, vàng còn là một loại tiền tệ đặc biệt dùng để trao đổi trong hơn 5,000 năm nay. Bên cạnh đó, không giống như những đồng tiền trên thị trường như Đô la Mỹ, đồng Euro, đồng Yên, đô la Úc,… những đồng tiền này thường gắn liền và được kiểm soát bởi chính phủ của đồng tiền nước đó và nền kinh tế của nước đó. Trong khi đó, vàng và bạc là một loại đồng tiền đặc biệt bởi hai loại hàng hóa này mang tính chất của một công cụ trao đổi nhưng lại không chịu sự kiểm soát hay ảnh hưởng bởi nền kinh tế cụ thể §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 7 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. nào. Chính điều này giữ giá trị của vàng lâu dài hơn so với các đồng tiền khác. Chính tính chất như một loại hàng hóa của vàng cũng đem lại cho vàng một sức hút hấp dẫn trong vai trò là công cụ đầu tư chống lạm phát. Kinh tế ngày càng phát triển, chỉ số lạm phát ngày càng tăng và vàng sẽ là công cụ đầu tư giữ được giá trị cao nhất. Trong bối cảnh tình hình chính trị bất ổn, vàng cũng là loại tài sản tích trữ duy nhất bởi giá trị của các đồng tiền có thể thay đổi theo diễn biến chính trị. Trong khi đó, vàng luôn giữ được giá trị của mình dưới bất kì hoàn cảnh nào. Đó cũng chính là lí do vì sao giá vàng luôn tăng cao khi chính trị leo thang. Một lí do nữa khiến nhiều nhà đầu tư ngày nay chú ý đến vàng là do việc dự trữ vàng ngày càng tăng của ngân hàng Trung ương các quốc gia trên thế giới. Tại nhiều quốc gia trên thế giới, các ngân hàng trung ương đang đưa vàng vào danh mục dự trữ của mình thay cho việc dự trữ đô la Mỹ truyền thống trước đây. Và mọi người ai cũng biết rằng, việc khai thác vàng ngày càng hạn chế bởi số lượng vàng trong các mỏ vàng ngày càng giảm. Chính điều này đã làm cho giá vàng biến động mạnh nhưng luôn đi theo chiều hướng tăng dài hạn. 2.2. Giá trị vàng dự trữ tại Việt Nam. Theo Hiệp hội kinh doanh vàng Việt Nam, hiện nay các ngân hàng thương mại mới huy động vốn bằng vàng khoảng từ 1 - 1,5 triệu lượng vàng miếng, tương đương 18.000 - 24.000 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức dưới 5.000 tỷ đồng cách đây gần 2 năm. Trong khi đó, theo thống kê chính thức của Công ty vàng bạc đá quý SJC, kể từ khi ra đời thương hiệu vàng SJC vào năm 1988 cho đến nay, đã có 11 triệu lượng vàng miếng được đưa ra thị trường. Điều đó đồng nghĩa với việc một lượng lớn vàng miếng đang được người dân sử dụng làm phương tiện bảo toàn đồng vốn an toàn ngay tại nhà. Vàng từ lâu đã giữ vị trí đảm bảo giá trị hàng đầu, được dùng làm ngân khố dự trữ quốc gia và quốc tế, chính vì lẽ đó mà người dân luôn có quan niệm “tích giữ vàng an toàn tài chính”. Mặt khác, vàng được cất giữ tại gia cũng không tự nó sinh ra lợi nhuận. Chính vì lẽ đó mà người dân muốn gửi vàng vào ngân hàng và coi đó là giải pháp yên tâm, an toàn nhất hơn nữa còn được hưởng lãi suất của việc gửi vốn này. Thực tế nhiều ngân hàng trên địa bàn Hà Nội chưa triển khai mở rộng trong việc huy động và cho vay vốn bằng vàng đối với khách hàng có nhu cầu. Điều này đã lãng phí một lượng tài chính lớn của xã hội. 2.3. Lợi ích của hoạt động huy động vốn bằng vàng. Từ thực tế trên hoạt đông huy động bằng vàng sẽ cung cấp một hình thức bảo đảm an toàn cho nhà đầu tư thêm vào đó người gửi vàng còn nhân một thêm một khoản lãi suất từ việc tiết kiệm. dịch vụ này thay thế hoàn toàn hoạt động dự trữ vàng cất trữ vàng tại nhà vốn được xem lai một thói quen. §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 8 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. Thực tế hiện nay lượng vốn bằng vàng đang tồn đọng, không được lưu thông trong nước ta rất lớn. Theo các chuyên gia nghiên cứu về thị trường thì ước tính tại thời điểm này có thể lên tới hàng ngàn tấn vàng.Huy động vốn bằng vàng sẽ khai thác tiềm năng vốn vô cùng to lớn, chưa được khai thác sử dụng để phục vụ vào mục đích sinh lời và phát triển đất nước. Nếu nhận gửi vàng, ngân hàng huy động được lượng vốn nhàn rỗi rất lớn của xã hội và góp phần thúc đẩy ngân hàng hoạt động mạnh mẽ, đa dạng các dịch vụ, nâng cao doanh thu, uy tín cũng như thương hiệu của mình. Ngân hàng có cơ hội huy động vốn với lãi suất thấp, lại có thể đa dạng hoá hình thức huy động vốn dưới dạng vàng. Ngân hàng sẽ có thêm nguồn vốn lớn, một dạng sản phẩm giao dịch bằng vàng song song với các sản phẩm vàng khác trên thị trường. Hoạt động gửi bằng vàng cung cấp cho khách hành một dịch vụ phuc vụ cho hoạt động đâu tư. Thông qua hệ thông thanh toán của ngân hàng khách hàng cũng có thể sử dụng được một hệ thống thanh toán phục vụ cho hoạt động giao dịch vàng sau này diễn ra thuận tiện và an toàn. Ngoài ra khách hàng còn có thể Vào ngày gửi tiền hoặc trước ngày đến hạn, quý khách có thể yêu cầu ngân hàng chuyển sang kỳ hạn mới khác với kỳ hạn gửi ban đầu. khách hàng có thể được chuyển quyền sở hữu khi sổ tiết kiệm chưa đến hạn thanh toán để bảo toàn lãi. Khách hàng có thể Đảm bảo vay vốn, mở thẻ tín dụng hay bảo lãnh cho người thứ ba vay vốn. Dùng để xác nhận khả năng tài chính cho quý khách hoặc thân nhân đi du lịch, học tập, … ở nước ngoài.Kiểm tra thông tin tài khoản qua các dịch vụ hỗ trợ Internet banking ,là cơ sở để được xét cấp hạn mức thấu chi. Và một số tiện ích khác từ dịch vụ . 3.Các nhân tố ảnh hưởng tới quy mô của vốn huy động bằng vàng. 3.1. Nhân tố giá vàng vàng quy mô của tiền gửi bằng vàng. 3.1.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng. Trước hết, vàng là một loại hàng hóa, do đó dao động giá của vàng phải được xem xét dựa trên các yếu tố tác động của cung và cầu. Nguồn cung vàng trên thế giới đến từ các quốc gia có trữ lượng vàng lớn và sản lượng xuất khẩu có tầm ảnh hưởng đến thị trường như Nam Phi, Mỹ, Canada, Nga, Úc . Nhu cầu vàng : Xét về nhu cầu vàng thì phải thấy rằng, toàn thế giới đều muốn có thứ kim loại này và tùy vào mục đích sử dụng mà có những nhu cầu khác nhau: phục vụ cho hoạt động chế tác trang sức, tích lũy, đầu tư, thanh toán… Tính thời điểm : Tùy vào từng thời điểm mà nhu cầu tăng cao trong những thời kỳ khác nhau và đôi khi xảy ra cùng lúc, do đó tác động mạnh đến cầu vàng trong cùng thời điểm. Ảnh hưởng của USD : Hiện nay, USD được xem là đồng tiền mang tính thanh toán toàn cầu, do đó theo thông lệ, các loại hàng hóa hay ngoại tệ khi §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 9 §Ò ¸n m«n hoc Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ. giao dịch trên thế giới thường được định giá theo USD và vàng cũng không ngoại lệ. Chính vì vậy, bất cứ tác động nào ảnh hưởng đến giá trị đồng USD thì cũng tác động trực tiếp đến biến động giá cả của vàng. Khi xem xét giá trị đồng USD, người ta thường đánh giá thông qua nền kinh tế Mỹ và những yếu tố chính được xem là “chỉ báo” phản ánh sức mạnh hay suy yếu của nền kinh tế Mỹ, đó là tình trạng thị trường nhà ở, thị trường lao động, thị trường tín dụng và thị trường vốn. Lãi suất : Ngoài ra, một chỉ báo không thể không kể đến khi đánh giá giá trị đồng USD, đó là quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). Bất kỳ quyết định nào ảnh hưởng đến việc tăng hay giảm, giữ nguyên lãi suất của Mỹ do FED công bố qua các kỳ họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) đều tác động trực tiếp và mạnh mẽ đến giá trị đồng USD. Dù quyết định tăng/giảm lãi suất của FED với mục đích kích thích hay kìm hãm tốc độ phát triển của nền kinh tế hay nhằm giải quyết các vấn đề khác thì trong ngắn hạn hay tức thời, quyết định tăng/giảm lãi suất của Mỹ cũng sẽ làm tăng/giảm giá trị của đồng USD do trong ngắn hạn hay tức thời, giá trị của đồng USD được nâng lên/hạ xuống so với các ngoại tệ khác trong mối tương quan so sánh. Khi giá trị của đồng USD dao động, giá trị các loại hàng hóa được định giá bằng USD cũng dao động tức thời theo quyết định của FED. Ví dụ, trước khi FED cắt giảm lãi suất cơ bản, 1 ounce vàng có giá là 800 USD nhưng khi FED cắt giảm lãi suất thì vàng “vô tình” bị định giá thấp do USD mất giá nên thị trường sẽ tự động điều chỉnh bằng cách nâng giá vàng lên, trong trường hợp này 1 ounce vàng sẽ có giá là 810 USD. Sự biến động giá của loại hàng hóa : Sự tương quan trong biến động giá cả giữa các loại hàng hóa trên thị trường là điều không tránh khỏi, nhất là các loại hàng hóa cùng được định giá bằng một loại tiền tệ, trong đó vàng và dầu là 2 loại hàng hóa có mối quan hệ chặt chẽ về giá. Nguồn cung về vàng :Khu vực khai thác và xuất khẩu dầu mỏ lớn nhất thế giới được biết đến là vùng Trung Đông và các nước khu vực này thường dự trữ tài sản dưới dạng vàng, do đó chính nguồn cung dầu mỏ và nguồn cầu về vàng của khu vực Trung Đông quá lớn, ảnh hưởng đến giá cả 2 loại hàng hóa này nên nhiều NĐT thường nhìn vào diễn biến giá dầu trong hiện tại và diễn biến được dự đoán trong tương lai của dầu để từ đó dự đoán cho xu hướng dao động của vàng. Tuy nhiên, cần có sự phân biệt rằng, vàng và dầu là 2 loại hàng hóa khác nhau, dĩ nhiên sẽ chịu những tác động khác nhau khi biến động giá cả. Nếu sự biến động của dầu được đánh giá là đến từ tác động của đồng USD thì dao động giá dầu phần lớn sẽ diễn biến tương quan với biến động của vàng. Nhưng nếu yếu tố tác động khiến cho dầu dao động không đến từ đồng USD, mà vì lý do khác thì khó có thể nói rằng, diễn biến của vàng rồi cũng diễn ra theo chiều hướng như vậy. Dù vậy, sự tăng hay giảm giá dầu đều có tác động ít nhiều đến nền kinh tế Mỹ vì Mỹ là nước tiêu thụ năng lượng lớn nhất thế giới và thật là thảm họa §Ò tµi huy ®éng vµ cho vay b»ng vµng - - 10 . là cho vay vốn bằng vàng và cho vay bằng VNĐ: Cho vay bằng vàng: cho vay bằng vàng từ vốn huy động bằng là là hoạt động tương đối an toàn của ngân hàng. niệm và lợi ích của nghiệp vụ huy động vốn bằng vàng. 1. khái niệm của nghiệp vu huy động vốn bằng vàng: 1.1. Khái niệm. Nghiệp vụ huy động bằng vàng là nghiệp