MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ PCCC HÀNG HẢI_2

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU HĐKD Hoạt động kinh doanh KNTT Khả năng thanh toán LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trước thuế LCTT Lưu chuyển tiền tệ ROI Retum on investm

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đề tài ― Nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty Cổ phần

thiết bị PCCC Hàng Hải ‖ là công trình nghiên cứu của riêng tôi và chƣa từng đƣợc

ai công bố bất kỳ công trình nào khác

Tôi xin cam đoan rằng các thông tin trích dẫn trong luận văn đều đã đƣợc chỉ rõ nguồn gốc

Hải Phòng, ngày 10 tháng 3 năm 2016

Tác giả

Lê Ngọc Hải

LỜI CẢM ƠN

Sau thời gian học tập chương trình Thạc sỹ chuyên ngành Quản lý kinh tế tại Trường Đại học Hàng Hải Việt Nam, với tình cảm chân thành, học viên xin bày tỏ lòng

biết ơn chân thành nhất tới:

Ban giám hiệu, viện đào tạo sau đại học và các giảng viên Trường Đại học Hàng Hải Việt Nam, các giảng viên của các Trường bạn đã tham gia giảng dạy, tư

vấn, giúp đỡ, tạo điều kiện cho Học viên trong suốt quá trình học tập và nghiên cứu đề

tài

Đặc biệt Học viên xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới PGS.TS.NGƯT Từ Sỹ Sùa

là người thầy đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ Học viên trong quá trình nghiên cứu

và hoàn thành bản luận văn này

Học viên cũng xin chân thành gửi lời cảm ơn tới:

Ban lãnh đạo và các phòng ban chuyên môn nghiệp vụ của Công ty Cổ Phần thiết bị PCCC Hàng Hải, các bạn đồng môn, đồng nghiệp và gia đình đã động viên,

đóng góp ý kiến, cung cấp tài liệu, tạo điều kiện giúp đỡ học viên trong quá trình

học tập, nghiên cứu và thực hiện đề tài

Tuy đã có nhiều cố gắng trong nghiên cứu, song luận văn không thể tránh khỏi những thiếu sót, học viên kính mong được các thầy cô giảng viên và bạn bè

đồng nghiệp chỉ dẫn, góp ý

Xin chân thành cảm ơn !

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU v

DANH MỤC CÁC BẢNG vi

DANH MỤC CÁC HÌNH vii

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3

1.1.Tổng quan về tài chính và hiệu quả tài chính doanh nghiệp 3

1.1.1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp 3

1.1.2 Quản lý hiệu quả tài chính doanh nghiệp 3

1.1.3 Hiệu quả tài chính doanh nghiệp 4

1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính doanh nghiệp 12

1.2.1 Các nhân tố chủ quan 12

1.2.2 Các nhân tố khách quan 14

l.3 Các phương pháp đánh giá hiệu quả quản lý tài chính doanh nghiệp 15

1.4 Các biện pháp nâng cao hiệu quả tài chính doanh nghiệp 17

1.4.1.Quản lý và sử dụng vốn 17

1.4.2.Quản lý tài sản 18

1.4.3 Nâng cao khả năng thanh toán và giải quyết công nợ 19

1.4.4 Quản lý và sử dụng chi phí 19

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP THIẾT BỊ PHÒNG CHÁY CHỮA CHÁY HÀNG HẢI 21

2.1 Giới thiệu về Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng Hải 21

2.2 Thực trạng chất lượng tài chính tại Công ty cổ phần thiết bị PCCC Hàng Hải 25

2.3 Đánh giá chung về hiệu quả tài chính của Công ty cổ phần thiết bị Phòng

cháy chữa cháy Hàng Hải 70

CHƯƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ PCCC HÀNG HẢI 74

3.1 Định hướng phát triển của Công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 74

3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty 75

3.3 Điều kiện để triển khai các giải pháp đề xuất 84

KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 87

TÀI LIỆU THAM KHẢO 89

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU

HĐKD Hoạt động kinh doanh

KNTT Khả năng thanh toán

LNST Lợi nhuận sau thuế

LNTT Lợi nhuận trước thuế

LCTT Lưu chuyển tiền tệ

ROI Retum on investment - tỷ lệ hoàn vốn đầu tư

ROS Retum on sale - Suất sinh lợi của doanh thu

ROA Retum on assets - Suất sinh lợi của tài sản

ROE Return on equity - Suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu

SXKD Sản xuất kinh doanh

TSCĐ Tài sản cố định

TSDH Tài sản dài hạn

TSNH Tài sản ngắn hạn

TNDN Thu nhập doanh nghiệp

TCDN Tài chính doanh nghiệp

DANH MỤC CÁC BẢNG

2.1 Một số chỉ tiêu kinh tế chủ yếu giai đoạn 2011 – 2015 23

2.2 Bảng phân tích cơ cấu Nguồn vốn của Công ty năm 2011 –

2015

25

2.3 Tình hình tài trợ của Công ty giai đoạn 2011 – 2015 32

2.4 Bảng phân tích cơ cấu Tài sản của Công ty năm 2011 -2015 36

2.5 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2011 – 2015 43

2.6 Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán giai đoạn 2011 -

DANH MỤC CÁC HÌNH

2.11 Dòng tiền thu từ các hoạt động của Công ty giai đoạn

2011-2015

59

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Thị trường kinh doanh ngày nay đang ngày một mở rộng hơn, một mặt mang

lại những lợi ích dài hạn để doanh nghiệp phát triển thông qua mở rộng thị trường

và đổi mới cơ chế quản lý và kinh doanh theo yêu cầu cạnh tranh, mặt khác sẽ là

những thách thức không nhỏ đối với khả năng của doanh nghiệp, buộc các doanh

nghiệp phải cơ cấu lại sản xuất kinh doanh, chuyển dịch đầu tư và điều chỉnh các

hoạt động sản xuất kinh doanh Quá trình đối phó với các thách thức cạnh tranh

đặt ra cho các doanh nghiệp cần thiết có sự hỗ trợ từ nhiều phía nhằm tạo điều

kiện để các nguồn vốn tài chính được nhanh chóng chuyển sang sử dụng ở các

lĩnh vực kinh doanh khác hiệu quả hơn Và trong quá trình này, vấn đề quản lý tài

chính doanh nghiệp là một vấn đề lớn mà các doanh nghiệp rất cần phải quan tâm

và chú trọng

Quản lý tài chính là việc sử dụng các thông tin phản ánh chính xác tình hình

tài chính của doanh nghiệp để phân tích điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp

và lập các kế hoạch kinh doanh, kế hoạch sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định

trong tương lai nhằm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả tài

chính doanh nghiệp là quá trình bao quát tổng thể và có liên quan mật thiết với

mọi hoạt động của doanh nghiệp, vì thế nếu hoạt động quản lý tài chính đạt hiệu

quả không chỉ giúp nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp mà còn thúc

đẩy mọi hoạt động khác cùng phát triển

Xuất phát từ nhận thức về tầm quan trọng của Nâng cao hiệu quả tài chính

trong doanh nghiệp, trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần thiết bị

Phòng cháy chữa cháy Hàng Hải học viên nhận thấy tình hình quản lý tài chính

của Công ty còn một số hạn chế, được sự giúp đỡ của ban lãnh đạo Công ty, các

cán bộ phòng Tài chính - Kế toán và sự hướng dẫn nhiệt tình của thầy giáo

PGS.TS.NGƯT Từ Sỹ Sùa học viên đã thực hiện luận văn với đề tài: ―Nâng cao

hiệu quả tài chính tại Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng

Hải ‖

2 Mục đích nghiên cứu

- Hệ thống hoá những lý luận cơ bản về Nâng cao hiệu quả tài chính

doanh nghiệp

- Xem xét, đánh giá thực trạng tài chính và tình hình quản lý hiệu quả tài

chính tại Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng Hải Trên cơ sở đó

rút ra những thành công cũng như hạn chế trong hoạt động quản lý tài chính của

Công ty

- Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Tình hình tài chính của Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng

Hải trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến năm 2015

4 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp so sánh

- Phương pháp loại trừ

- Phương pháp đồ thị

- Phương pháp phân tích tài chính

5 Kết cấu của luận văn

Luận văn ngoài phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo gồm có 3 chương

sau:

CHƯƠNG 1 - Cơ sở lý luận về hiệu quả tài chính doanh nghiệp

CHƯƠNG 2 - Thực trạng quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thiết bị Phòng

cháy chữa cháy Hàng Hải

CHƯƠNG 3 - Một số giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty cổ phần

thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng Hải

CHƯƠNG 1 :

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan về tài chính và hiệu quả tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp

với các chủ thể trong nền kinh tế Các quan hệ tài chính doanh nghiệp bao gồm:

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước, được thể hiện qua việc Nhà nước

cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với các doanh nghiệp Nhà nước) và

doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước như nộp các

khoản thuế và lệ phí vào ngân sách Nhà nước

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác như quan hệ về mặt

thanh toán trong việc vay hoặc cho vay vốn, đầu tư vốn, mua hoặc bán tài sản, vật

tư, hàng hóa và các dịch vụ khác

- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp, được thể hiện trong việc doanh nghiệp

thanh toán tiền lương, tiền công và thực hiện các khoản tiền thưởng, tiền phạt với

công nhân viên của doanh nghiệp; quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong

doanh nghiệp, trong việc phân phối LNST của doanh nghiệp; việc phân chia lợi

tức cho các cổ đông; việc hình thành các quỹ của DN

1.1.2 Quản lý hiệu quả tài chính doanh nghiệp

Quản lý hiệu quả tài chính là một trong những nhiệm vụ quan trọng nhất trong công tác quản lý tại doanh nghiệp, bao gồm lên kế hoạch sử dụng các nguồn

vốn, đảm bảo thực hiện các dự án kinh doanh, theo dõi, đánh giá và điểu chỉnh

kịp thời kế hoạch tài chính, quản lý công nợ của khách hàng, của các đối tác để từ

đó thực hiện báo cáo cho các cấp lãnh đạo…những công việc như vậy rất cần cho

nhà quản lý trong việc hoạch định nguồn lực tài chính Nói một cách khác, quản lý

hiệu quả tài chính là những hoạt động tổng hợp, phân tích, đánh giá thực trạng về

tài chính và đưa ra những quyết định về mặt tài chính ngắn hạn cũng như dài hạn

của doanh nghiệp

1.1.2.1 Các nội dung cơ bản về quản lý hiệu quả tài chính doanh nghiệp

Để tiến hành sản xuất – kinh doanh, nhà doanh nghiệp phải xử lý các quan hệ tài

chính thông qua phương thức giải quyết ba vấn đề quan trọng sau đây:

Thứ nhất: Nên đầu tư dài hạn vào đâu và bao nhiêu cho phù hợp với loại

hình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp lựa chọn Đây chính là chiến lược đầu

tư dài hạn của doanh nghiệp và là cơ sở để dự toán vốn đầu tư

Thứ hai: Nguồn vốn đầu tư mà nhà doanh nghiệp có thể khai thác là từ nguồn

nào?

Thứ ba: Nhà doanh nghiệp sẽ quản lý hoạt động hàng ngày như thế nào?

Chẳng hạn, việc thu tiền từ khách hàng và trả tiền cho nhà cung cấp Đây là các

quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ tới quản lý tài sản ngắn

hạn của DN

Ba vấn đề trên không phải là tất cả mọi vấn đề về tài chính doanh nghiệp,

nhưng đó là ba vấn đề lớn nhất và quan trọng nhất Nghiên cứu tài chính doanh

nghiệp thực chất là nghiên cứu cách thức giải quyết ba vấn đề đó

1.1.2.2 Vai trò của quản lý hiệu quả tài chính doanh nghiệp

Quản lý hiệu quả tài chính là một hoạt động mang tính trọng yếu của doanh

nghiệp Nó quyết định sự thành bại, sự phát triển của doanh nghiệp về cả chiều

rộng và chiều sâu Đặc biệt, trong điều kiện hội nhập, sự cạnh tranh ngày càng

khốc liệt như hiện nay thì vai trò của quản lý hiệu quả tài chính lại càng được

khẳng định

Nó có liên quan chặt chẽ tới mọi hoạt động khác trong doanh nghiệp Quản lý

tài chính tốt có thể hạn chế và khắc phục được điểm yếu ở những hoạt động khác

của doanh nghiệp Một quyết định tài chính thiêu cân nhắc có thể gây tổn thất

không chỉ riêng cho doanh nghiệp mà còn cho nền kinh tế nói chung vì thực tế

doanh nghiệp không tồn tại riêng biệt mà là một mắt xích của nền kinh tế

1.1.3 Hiệu quả tài chính doanh nghiệp

1.1.3.1 Bản chất hiệu quả quản lý tài chính doanh nghiệp

Các khoản thu chi luôn phát sinh hàng ngày, thị trường vốn biến động liên

tục và luôn đòi hỏi một công tác quản lý tài chính một cách có hiệu quả nhất

Khi nền kinh tế thị trường ngày càng phát triển thì việc phân tích hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp cũng có ý nghĩa rất lớn trong hệ thống quản

lý doanh nghiệp, nhằm cung cấp những thông tin, giúp quản trị doanh nghiệp tìm

ra những giải pháp nhằm giảm chi phí, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận góp phần

nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Nâng cao hiệu quả tài chính là một trong những biện pháp cực kỳ quan trọng của các doanh nghiệp để thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng cao một cách bền

vững Do vậy, việc phân tích hiệu quả tài chính doanh nghiệp là một nội dung cơ

bản của phân tích tài chính nhằm góp phần cho doanh nghiệp tồn tại và phát triển

không ngừng Mặt khác, hiệu quả quản lý tài chính còn là một chỉ tiêu tổng hợp

đánh giá kết quả kinh doanh, trình độ quản lý của các doanh nghiệp, góp phần tăng

thêm sức cạnh tranh cho các doanh nghiệp trên thị trường

Phân tích hiệu quả tài chính cần phải kết hợp nhiều chỉ tiêu hiệu quả ở các

bộ phận, các mặt của quá trình tổ chức và thực hiện sản xuất kinh doanh như chỉ

tiêu hiệu quả sử dụng tài sản, tài sản ngắn hạn, nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn

vay, chi phí… Bên cạnh đó là sự biến động về quy mô hay cơ cấu, cách thức tổ

chức, quản lý tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp cũng như chính sách tài

chính của doanh nghiệp trong từng thời kỳ

Thực chất của hiệu quả tài chính là sự so sánh giữa các kết quả đầu ra với các kết quả đầu vào của một tổ chức kinh tế được xem xét trong một kỳ nhất định,

tùy theo yêu cầu của nhà quản trị Các chỉ tiêu tài chính phản ánh hiệu quả kinh

doanh, tình hình tổ chức và quản lý tài chính, là cơ sở khoa học để đánh giá

1.1.3.2 Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý tài chính doanh nghiệp

Như đã trình bày ở trên, quản lý hiệu quả tài chính doanh nghiệp đề cập chủ yếu trên hai phương diện quản lý tài sản và quản lý nguồn vốn Do vậy, việc lập

các tỷ số tài chính phản ánh tình hình quản lý tài sản và nguồn vốn cũng chính là

việc đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp

Để đánh giá hiệu quả tài chính doanh nghiệp, ta tập trung vào phân tích các nhóm

chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn và tài sản sau:

Hệ số nợ càng cao thì tính độc lập của doanh nghiệp càng kém Nhưng hệ số

nợ mà cao thì doanh nghiệp lại có lợi vì được sử dụng một lượng tài sàn lớn mà

chi đầu tư một lượng vốn nhỏ Nếu chất lượng kinh doanh của doanh nghiệp đang

tăng lên thì hệ số nợ càng cao sẽ làm cho doanh lợi chủ sở hữu càng cao

b Hệ số Nợ so với Vốn chủ sở hữu

Hệ số Nợ so với Vốn chủ sở hữu =

Tổng nợ phải trả (CT-2)

Tổng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu hệ số Nợ so với vốn chủ sở hữu cho biết cơ cấu nguồn vốn của doanh

nghiệp, cứ 1 đồng tài sản tài trợ bằng vốn chủ sở hữu thì tương ứng với mấy đồng

tài trợ bằng nợ phải trả Hệ số này cho thấy mức độ độc lập về mặt tài chính của

doanh nghiệp Nếu hệ số này < 1 sẽ phản ánh tỷ trọng Nợ nhỏ hơn tỷ chủ sở hữu

Trị số của chỉ tiêu này càng > 1 bao nhiêu, phần lợi nhuận thực tế mà doanh

nghiệp thu được càng nhiều bấy nhiêu, khả năng chi trả lãi vay càng cao, hiệu quả

kinh doanh của doanh nghiệp càng lớn

1.1.3.3 Nhóm chỉ tiêu đánh giá năng lực hoạt động

Số ngày trong kỳ (360 ngày)

(CT-4)

Số vòng quay tổng tài sản

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích tổng tài sản quay được bao nhiêu

vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ sự vận động của tổng tài sản càng nhanh,

góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tổng tài sản của doanh nghiệp

* Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng tồn kho bình quân luân chuyển

trong kỳ Chỉ tiêu này được xác định như sau:

(CT-6)

Số vòng quay hàng tồn

kho

Chỉ tiêu này càng cao thì được đánh giá càng tốt vì chứng tỏ vốn đầu tư hàng

tồn kho vận động không ngừng, đó là nhân tố để tăng doanh thu, góp phần nâng

cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Doanh nghiệp đầu tư cho hàng tồn kho thấp mà

vẫn đạt hiệu quả cao, tránh được tình trạng ứ đọng vốn Nếu chỉ số này thấp phản

ánh doanh nghiệp dự trữ quá nhiều hàng tồn, sản phẩm không tiêu thụ được do

chất lượng thấp, không đáp ứng được nhu cầu của thị trường

* Vòng quay các khoản phải thu

Số vòng quay các khoản phải thu =

Doanh thu thuần (CT-7)

Phải thu bình quân Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao

nhiêu vòng Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ công tác thu hồi nợ của doanh nghiệp

càng tốt Để thể hiện rõ về công tác thu hồi nợ có thể sử dụng chỉ tiêu Kỳ thu tiền

bình quân

Kỳ thu tiền bình quân =

Số ngày trong kỳ (360 ngày)

Doanh thu thuần (CT-9)

Phải trả bình quân Vòng quay các khoản phải trà phản ánh trong 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh các

khoản phải trả quay đƣợc bao nhiêu vống Chỉ tiêu này cho biết công tác trả nợ của

DN nhanh hay chậm Để thể hiện công tác thu hồi nợ nhanh hay chậm còn sử dụng

chỉ tiêu kỳ trả tiền bình quân:

Kỳ trả tiền bình quân =

Số ngày trong kỳ (360 ngày)

(CT-10)

Số vòng quay các khoản

phải trả

1.1.3.4 Nhóm chỉ tiêu đánh giá tình hình lưu chuyển tiền tệ

* Đánh giá khả năng tạo tiền

Việc phân tích đánh giá khả năng tạo tiền đƣợc thực hiện trên cơ sở xác định

tỷ trọng dòng tiền thu của từng hoạt động trong tổng dòng thu trong kỳ của doanh

nghiệp

Tỷ trọng dòng tiền thu vào của từng hoạt động

Tỷ trọng này thể hiện mức đóng góp của từng hoạt động trong việc tạo tiền

của doanh nghiệp hay chính là khả năng tạo tiền của từng hoạt động Nếu tỷ trọng

dòng tiền thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) cao, thể hiện tiền đƣợc

tạo ra chủ yếu từ hoạt động SXKD bằng việc bán hàng được nhiều, thu tiền từ

khách hàng lớn, giảm các khoản phải thu tránh rủi ro

Nếu tỷ trọng tiền thu từ hoạt động đầu tư cao, chứng tỏ doanh nghiệp đã thu

hồi các khoản đầu tư về chứng khoán, thu lãi từ hoạt động đầu tư, nhượng bán tài

sản cố định (TSCĐ) nếu do thu lãi thì đó là điều bình thường Tuy nhiên, nếu chỉ

có thế thì tỷ trọng không thể lớn Trường hợp do thu hồi tiền đầu tư và nhượng

bán TSCĐ thì phạm vi ảnh hưởng của doanh nghiệp bị thu hẹp và năng lực sản

xuất kinh doanh sẽ giảm sút

Nếu tiền thu được chủ yếu từ hoạt động tài chính thông qua việc phát hành cổ

phiếu hoặc đi vay điều đó cho thấy trong kỳ doanh nghiệp đã sử dụng vốn từ bên

ngoài nhiều hơn

* Đánh giá khả năng thanh toán từ lưu chuyển tiền tệ thuần của hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động kinh doanh là tiền doanh nghiệp tạo ra

trong kỳ phân tích, nó chính là nguồn tiền mà công ty có thể sử dụng để chia lãi

cho chù sở hữu, trả các khoản nợ dài hạn đến hạn và khoản nợ vay ngắn hạn cũng

như mở rộng đầu tư Nợ dài hạn đến hạn và khoản nợ vay ngắn hạn đầu kỳ là trách

nhiệm nợ mà công ty phải thanh toán trong kỳ phân tích

- Khả năng chia lợi nhuận

Khả năng chia lợi nhuận =

Lưu chuyển tiền tệ thuần từ

SXKD

(CT-12)

Lợi nhuận sau thuế

Nếu khả năng chia lợi nhuận > 1, chứng tỏ công ty có khả năng chia lợi

nhuận cho các chủ sở hữu từ tiền tạo ra trong hoạt động SXKD

Nếu khả năng chia lợi nhuận < 1, chứng tỏ công ty không đủ khả năng chia

lợi nhuận cho các chủ sở hữu từ tiền tạo ra ừong hoạt động SXKD

- Khả năng thanh toán nợ dài hạn đến hạn

Khả năng thanh toán

nợ dài hạn đến hạn =

Lưu chuyển tiền tệ thuần từ SXKD (CT-13)

Nợ dài hạn đến hạn đầu kỳ

Nếu chỉ tiêu này lớn hơn 1, chứng tỏ doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán

các khoản nợ dài hạn đến hạn trong kỳ bằng tiền tạo ra từ hoạt động SXKD trong

kỳ

Nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 chứng tỏ hoạt động SXKD của doanh nghiệp

không tạo ra đủ tiền để thanh toán các khoản nợ dài hạn đến hạn trả trong kỳ

Trong quá trình đầu tƣ và mở rộng đầu tƣ, công ty đã huy động các khoản nợ

vay dài hạn, các khoản nợ vay này phải đƣợc hoàn trả từ tiền tạo ra trong hoạt

động SXKD của công ty Bởi vì công ty chỉ có thể thu hồi vốn đầu tƣ từ hoạt động

SXKD mà thôi Vì vậy, nếu nguồn trả nợ không phải là nguồn tiền từ hoạt động

SXKD mà là tiền từ việc thu hẹp đầu tƣ, bán tài sản để trả nợ hay từ một khoản nợ

vay mới thì sẽ đƣợc coi là không hiệu quả

- Khả năng tự chủ tài chỉnh của doanh nghiệp

Hệ số khả năng tự chủ về tài chính phàn ánh mức độ phụ thuộc vào các khoản

nợ vay ngắn hạn của công ty Nếu chỉ tiêu này lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp

không lệ thuộc vào các khoản vay nợ ngắn hạn, khả năng tự chủ về tài chính của

công ty cao, rủi ro thanh toán thấp Ngƣợc lại, nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 chứng tỏ

DN phụ thuộc các khoản nợ vay ngắn hạn Chỉ tiêu này càng nhỏ, mức độ phụ

thuộc vào nợ vay ngắn hạn càng cao và rủi thanh toán càng lớn

1.1.3.5 Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lợi

* Suất sinh lợi của giá vốn hàng bán

Suất sinh lợi của giá

vốn hàng bán =

Lợi nhuận gộp về bán hàng (CT-15)

Giá vốn hàng bán Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ doanh nghiệp đầu tƣ 1 đồng giá vốn hàng bán

thì thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức

lợi nhuận trong giá vốn hàng bán càng lớn, thể hiện các mặt hàng kinh doanh có

lời nhất, do vậy doanh nghiệp càng đẩy mạnh khối lƣợng tiêu thụ

* Suất sinh lợi của chi phí quản lý doanh nghiệp

Suất sinh lợi của

chi phí quản lý DN =

Lợi nhuận thuần từ hoạt động KD (CT-16)

Chi phí quản lý DN Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ doanh nghiệp đầu tƣ 1 đồng chi phí quản lý

doanh nghiệp thì thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao chứng

tỏ mức lợi nhuận trong chi phí quản lý doanh nghiệp càng lớn, doanh nghiệp đã

tiết kiệm đƣợc chi phí quản lý

* Suất sinh lợi của doanh thu (ROS)

Doanh thu thuần Chỉ tiêu này cho biết: 1 đồng doanh thu thuần thu đƣợc từ kinh doanh đem lại

bao nhiêu đồng LNST Trị số của chỉ tiêu này càng lớn, sức sinh lợi của doanh thu

thuần càng cao, hiệu quà kinh doanh càng cao và ngƣợc lại; trị số của chỉ tiêu càng

nhỏ, khả năng sinh lợi của doanh thu thuần càng thấp, hiệu quả kinh doanh càng thấp

* Suất sinh lợi của tài sản dài hạn

Suất sinh lợi của tài sản dài hạn =

Tài sản dài hạn bình quân Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng giá trị TSCĐ bình quân sử dụng trong kỳ

tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chi tiêu này càng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ

của doanh nghiệp càng tốt, tạo nên sự hấp dẫn cho các nhà đầu tƣ

* Suất sinh lợi của tài sản ngắn hạn

Suất sinh lợi của tài sản ngắn hạn =

Tài sản ngắn hạn bình quân Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ DN đầu tƣ 100 đồng tài sản ngắn hạn thì tạo ra

bao nhiêu đồng LNST, chỉ tiêu này càng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là

tốt, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp

* Suất sinh lợi của tài sản (ROA)

ROS

Tài sản bình quân

Suất sinh lợi của tài sản phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ở doanh nghiệp,

thể hiện trình độ quản lý và sử dụng tài sản Chỉ tiêu này cho biết bình quân 1 đơn

vị tài sản sử dụng trong quá trình SXKD tạo ra bao nhiêu đồng LNST Trị số của

chỉ tiêu này càng cao, hiệu quả sử dụng tài sản càng lớn và ngược lại.

* Suất sinh lợi của vốn vay

Suất sinh lợi của vốn vay =

Tổng vốn vay bình quân Chỉ tiêu này cho biết: bình quân doanh nghiệp sử dụng một đồng tiền vay

phục vụ cho hoạt động kinh doanh thì thu được được bao nhiêu đồng LNST Chỉ

tiêu này càng lớn chứng tỏ mức sinh lợi của một đồng vốn vay càng cao, thể hiện

hiệu quả kinh doanh và tốc độ tăng trưởng tốt của doanh nghiệp

* Suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu (ROE)

Vốn CSH bình quân

Suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu là chi tiêu phản ánh khái quát nhất hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Khi xem xét ROE, các nhà quản lý sẽ biết

được 1 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh đem lại bao nhiêu đồng

LNST Trị số của ROE càng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu càng tốt và

ngược lại

1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Các nhân tố chủ quan

1.2.1.1 Quy mô và hình thức doanh nghiệp

Quy mô kinh doanh có ảnh hưởng tới quy mô của nguồn vốn kinh doanh, khả

năng huy động vốn Hình thức kinh doanh là chuyên doanh hay tổng hợp sẽ ảnh

hưởng tới khả năng linh hoạt trong việc đổi mới công nghệ, mặt hàng kinh doanh

cho phù hợp với yêu cầu của thị trường và sự phát triển chung của nền kinh tế

Hiện nay, ở nước ta có các loại hình doanh nghiệp chủ yếu sau:

- Doanh nghiệp Nhà nước

- Công ty cổ phần

- Công ty trách nhiệm hữu hạn

- Doanh nghiệp tư nhân

- Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

1.2.1.2 Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành nghề kinh doanh

Mỗi ngành kinh doanh có những đặc điểm kinh tế và kỹ thuật khác nhau vì vậy sẽ có những ảnh hưởng khác nhau đến hiệu quả tài chính của các doanh

nghiệp

- Ảnh hưởng của tính chất ngành nghề kinh doanh

Ảnh hưởng này thể hiện trong thành phần và cơ cấu vốn kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng tới quy mô của vốn cũng như tỷ lệ thích ứng để hình

thành và sử dụng chúng, do đó ảnh hưởng tới tốc độ luân chuyển vốn và phương

pháp đầu tư Ví dụ như : các doanh nghiệp thương mại thì thường có vốn và tốc

độ luân chuyển của vốn lớn hơn là một doanh nghiệp sản xuất, các doanh nghiệp

hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cơ bản thường cần lượng vốn lớn hơn tương

đối nhiều so với những doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực khác

- Ảnh hưởng của tính thời vụ và chu kỳ kinh doanh

Chu kỳ kinh doanh có ảnh hưởng đến nhu cầu sử dụng vốn và doanh thu tiêu thụ sản phẩm Những doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh ngắn thì nhu cầu vốn

lưu động giữa các thời kỳ thường không có biến động lớn, doanh thu cũng khá ổn

định nên tạo được sự cân bằng giữa thu - chi cũng như việc đảm bảo nguồn vốn

kinh doanh Những doanh nghiệp sản xuất các sản phẩm có chu kỳ dài thì trái

ngược với các doanh nghiệp trên, vì họ phải sử dụng một lượng vốn tương đối lớn

nên nhu cầu vốn lưu động trong năm của các doanh nghiệp này thường có những

biến động lớn Những doanh nghiệp này thường gặp khó khăn về việc luân chuyển

vốn, chi trả những khoản chi phí và trong việc thanh toán các khoản nợ Vì vậy,

đối với các doanh nghiệp này việc tổ chức, quản lý nguồn tài chính của mình sao

cho đảm bảo cần bằng giữa thu - chi đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động SXKD

mang ý nghĩa hết sức quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp

1.2.2 Các nhân tố khách quan

1.2.2.1 Môi trường pháp lý

- Môi trường pháp lý bao gồm: Luật, các văn bản dạng luật ảnh hưởng tới quá

trình kinh doanh của doanh nghiệp Nhờ môi trường này, các doanh nghiệp thuộc

các thành phần kinh tế bình đẳng cạch tranh trong kinh doanh Môi trường pháp lý

có ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Một môi trường pháp lý

lành mạnh, chặt chẽ sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển và

ngược lại nếu môi trường pháp lý không ổn định sẽ gây cho doanh nghiệp nhiều

khó khăn, trở ngại và những rủi ro trong hoạt động kinh doanh của mình

1.2.2.2 Môi trường kinh tế và các chính sách kinh tế của Nhà nước

- Đây là môi trường có tác động rất lớn tới hiệu quả kinh doanh của doanh

nghiệp Nó bao gồm: Các chính sách đầu tư, các chính sách kinh tế vi mô Vai trò

của nhà nước là điều tiết các hoạt động đầu tư, các chính sách kinh tế phù hợp và

thống nhất với môi trường hiện tại Một môi trường kinh tế tốt sẽ giúp cho các

doanh nghiệp có các quyết định đúng đắn về hoạt động kinh doanh của mình

- Tốc độ tăng trưởng kinh tế có thể tạo ra sự hấp dẫn của thị trường Nếu tốc độ

tăng trưởng kinh tế cao và ổn định thì nó sẽ tạo ra một môi trường kinh doanh ổn

định cho doanh nghiệp hoạt động và sử dụng hiệu quả các nguồn lực của mình

Ngược lại, tăng trưởng kinh tế không ổn định sẽ ảnh hưởng xấu đến hoạt động kinh

doanh của doanh nghiệp như thị trường của doanh nghiệp bị thu hẹp, nguồn lực sử

dụng bị lãng phí do không hiệu quả

- Mức thu nhập cao và ổn định tức là khả năng tiêu dùng thực tế của khách

hàng ngày càng tăng làm cho thị trường của doanh nghiệp được mở rộng và vấn

đề mở rộng sản xuất của doanh nghiệp được đặt ra Nếu thu nhập quốc dân thấp sẽ

làm cho khả năng tiêu dùng giảm thị trường của doanh nghiệp bị thu hẹp sản xuất,

trì trệ

- Tốc độ lạm phát ở mức cao và không ổn định sẽ làm cho giá trị đồng tiền trong

nước không ổn định, doanh nghiệp sẽ không yên tâm đầu tư sản xuất kinh doanh

Mặt khác đồng tiền trong nước ổn định sẽ là cơ sở quan trọng để đánh giá chính xác

hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Tốc độ lạm phát cao sẽ làm mất lòng tin vào

nội tệ và không giám đầu tư kinh doanh

1.2.2.3 Ảnh hưởng của giá cả thị trường, lãi suất và thuế

- Giá cả thị trường bao gồm giá của các yếu tố đầu vào và giá thành sản phẩm

mà doanh nghiệp sản xuất đều có ảnh hưởng đến mức doanh thu và khả năng sinh

lợi của doanh nghiệp Sự biến động của lãi suất có ảnh hưởng rất lớn đến chi phí

tài chính mà cụ thể là chi phí lãi vay và các hình thức huy động vốn của doanh

nghiệp Ngoài ra, việc tăng hay giảm các mức thuế cũng sẽ ảnh hưởng đến khả

năng đầu tư và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.2.4 Các phát minh, thành tựu khoa học kỹ thuật

- Khoa học kỹ thuật thay đổi từng ngày, từng giờ, vì vậy đòi hỏi các doanh

nghiệp phải không ngừng cải tiến công nghệ, nâng cao năng suất, giảm thiểu chi

phí, hạ giá thành nhằm tạo ra những sản phẩm phù hợp với nhu cầu của thị trường

Các doanh nghiệp có thể vận dụng khoa học kỹ thuật để tạo ra thế mạnh trong

cạnh tranh cho sản phẩm của mình hoặc ứng dụng khoa học kỹ thuật vào quản lý

tài chính để đưa ra những quyết định đầu tư kịp thời

l.3 Các phương pháp đánh giá hiệu quả quản lý tài chính doanh nghiệp

l.3.1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến

động của chỉ tiêu phân tích Đây là phương pháp sử dụng rộng rãi phổ biến trong

phân tích kinh tế nói chung, phân tích tài chính nói riêng Khi sử dụng phương

gốc so sánh được xác định là trị số của chỉ tiêu phân tích ở một thời điểm trước,

một kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước Lúc này sẽ so sánh chỉ tiêu ở thời điểm này

với thời điểm trước, giữa kỳ này với kỳ trước, năm nay với năm trước hoặc hàng

loạt kỳ trước

+ Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra thì gốc so sánh là trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích Khi đó, tiến hành so sánh giữa thực

tế với kế hoạch của chỉ tiêu

+ Khi xác định vị trí của doanh nghiệp thì gốc so sánh được xác định là giá trị trung bình của ngành hay chỉ tiêu phân tích của đối thủ cạnh tranh

Loại trừ là phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng lần lượt từng nhân tố

đến chỉ tiêu phân tích và được thực hiện bằng cách : khi xác định sự ảnh hưởng

của nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác Để sử dụng

được phương pháp này các nhân tố phải có mối quan hệ tích số hoặc thương số

với chỉ tiêu phân tích Phải phân chia các nhân tố ảnh hưởng thành hai nhóm:

nhóm nhân tố số lượng và nhóm nhân tố chất lượng, trong đó nhân tố số lượng

đứng trước nhân tố chất lượng, hay nói cách khác phải phân tích nhân tố số lượng

trước, sau đó mới phân tích nhân tố chất lượng

Phương pháp loại trừ có thể thực hiện được bằng hai cách:

- Cách một: dựa vào sự ảnh hưởng trực tiếp của từng nhân tố được gọi là

phương pháp số chênh lệch

- Cách hai: thay thế sự ảnh hưởng từng nhân tố và được gọi là phương pháp

thay thế liên hoàn

l.3.3 Phương pháp đồ thị

Đồ thị là phương pháp phản ánh trực quan các số liệu phân tích bằng biểu đồ

hoặc đồ thị Qua đó, mô tả xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích,

hoặc thể hiện mối quan hệ kết cấu của các bộ phận trong một tổng thể nhất định

Như vậy, phương pháp đồ thị có tác dụng minh họa kết quả tài chính đã tính

toán được và được biểu thị bằng biểu đồ hay đồ thị, giúp cho việc đánh giá bằng

trực quan, thể hiện rõ ràng và mạch lạc diễn biến của chỉ tiêu phân tích qua từng

thời kỳ Trên cơ sở đó, xác định rõ những nguyên nhân biến động của chỉ tiêu

phân tích Từ đó, đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính

doanh nghiệp

l.3.4 Phương pháp phân tích tài chính

Phân tích tài chính có bản chất là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh

lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn

chủ sở hữu (ROE) thành tích các chuỗi tỷ số có môi quan hệ nhân quả với nhau

Từ đó ta thấy được ảnh hưởng của các tỷ số đó với các tỷ số tổng hợp

* Ưu điểm của phương pháp :

- Tính đơn giản Đây là công cụ tốt để cung cấp cho mọi người kiến thức căn bản giúp tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của công ty

- Giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh của công ty một cách đầy đủ, khách quan và toàn diện Từ đó đưa ra các biện pháp nhằm cải thiện, tăng cường công tác

quản lý của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả kinh doanh

* Nhược điểm:

- Dựa vào số liệu kế toán cơ bản nhưng có thể không đáng tin cậy

- Không bao gồm chi phí vốn

- Mức độ tin cậy hoàn toàn phụ thuộc vào giả thuyết và số liệu đầu vào

1.4 Các biện pháp nâng cao hiệu quả tài chính doanh nghiệp

1.4.1 Quản lý và sử dụng vốn

Doanh nghiệp cần có những biện pháp để quản lý vốn một cách hiệu quả:

lập kế hoạch nguồn vốn hàng quý, năm để xác định rõ số vốn sử dụng, so sánh với

các quý, năm trước để lập hạn mức vốn cụ thể, tích cực tìm kiếm và mở rộng thị

trường vốn

- Xác định đúng đắn phương hướng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, kết hợp ngành có chu kỳ sản xuất dài và ngành có chu kỳ sản xuất ngắn để khắc

phục tính chất mùa vụ trong quá trình sử dụng vốn

- Không ngừng cải tiến và áp dụng các biện pháp kỹ thuật nhằm rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh

- Không ngừng nâng cao năng suất lao động, tăng thu nhập, tiết kiệm vốn, giảm lượng vốn chiếm dụng trên một đơn vị sản phẩm

- Giảm đến mức tối cần thiết vốn dự trữ cho sản xuất, tổ chức lưu thông hàng hóa một cách nhanh nhất, làm cho vốn không bị ứ đọng, thanh toán kịp thời

các khoản nợ, giảm bớt các khoản chiếm dụng vốn

1.4.2 Quản lý tài sản

1.4.2.1 Quản tý tài sản ngắn hạn

- Quản lý thiết bị vật tư, NVL sản xuất, tránh lãng phí gây ứ đọng vốn

- Kiểm tra, theo dõi lượng vật tư sử dụng, nếu thừa phải thu hồi nhập kho

- Các biện pháp quản lý tiền mặt:

• Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt bằng việc chi trả bằng séc

• Lập lịch trình luân chuyển tiền mặt giữa ngân hàng và doanh nghiệp

• Giảm tốc độ chi tiêu tiền mặt bằng cách chậm trả

• Kiểm tra thường xuyên hệ thống quản lý tiền mặt

1.4.2.2 Quản lý tài sản dài hạn

- Áp dụng phương pháp khấu hao tài sản cố định phù hợp, khấu hao nhanh với các tài sản có giá trị lớn

- Thường xuyên đánh giá lại TSCD, tránh tình trạng hao mòn TSCĐ

- Tiến hành sửa chữa lớn tài sản cố định theo định kỳ

- Kiểm soát máy móc, dây chuyền sản xuất, làm việc hết công suất nhằm đem lại hiệu quả cao

- Tránh tình trạng mua tài sản cố định không phù hợp, không được sử dụng vào sản xuất kinh doanh

1.4.3 Nâng cao khả năng thanh toán và giải quyết công nợ

1.4.3.1 Các khoản phải thu:

- Tạo một số ưu đãi nhằm đẩy nhanh chu kỳ thanh toán của khách hàng

- Xem xét, đánh giá dự đoán tình hình nợ phải thu, xác định giới hạn bán chịu cho khách hàng

- Áp dụng các biện pháp thu hồi vốn: chuẩn bị chứng từ, làm thủ tục thanh toán, thường xuyên nhắc nhở và áp dụng các biện pháp tích cực để thu hồi các

vốn đầu tư vào các chương trình, dự án khác

- Dự trữ lượng tiền mặt cần thiết để thanh toán các khoản nợ đến hạn

- Dự trữ chứng khoán có tính thanh khoản cao: Trái phiếu, tín phiếu chính phủ

- Thanh toán kịp thời các khoản nợ đến hạn để giữ uy tín của công ty

1.4.4 Quản lý và sử dụng chi phí

1.4.4.1 Quản lý chi phí

- Thanh lý tài sản cố định cũ, lạc hậu để giảm thiểu chi phí lưu kho

- Thanh lý hàng tồn kho: thành phẩm tồn kho để giảm chi phí bảo quản

- Xây dựng mức tiêu hao vật liệu cho từng loại sản phẩm, hạn chế đến mức tối đa việc lãng phí vật liệu để làm hạ giá thành sản phẩm cho công ty

- Giảm thiểu chi phí hành chính đến mức tối đa, nâng cao chất lượng quản

lý để việc quản lý hành chính có hiệu quả và không tốn kém

1.4.4.2 Sử dụng chi phí

* Các giải pháp tăng doanh thu, giảm chi phí

* Nâng cao chất lượng và số lượng sản phẩm sản xuất

- Đầu tư cơ sở hạ tầng, trang thiết bị, mở rộng quy mô kinh doanh

- Đa dạng hóa thị trường của doanh nghiệp, thiết lập mối quan hệ với nhiều khách hàng lớn, có uy tín

- Giảm thiểu chi phí quản lý doanh nghiệp, nâng cao chất lượng quản lý

- Để nâng cao khả năng sinh lời, nhà quản lý cần kết hợp tất cả các chính sách, giải pháp để tác động lên tất cả các hoạt động tài chính của doanh nghiệp

CHƯƠNG 2:

THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP THIẾT BỊ

PHÒNG CHÁY CHỮA CHÁY HÀNG HẢI

2.1 Giới thiệu về Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng Hải

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần thiết bị PCCC

Hàng Hải

Tên giao dịch: Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng Hải

Tên tiếng anh: MARINE FIREFIGHTING EQUIPMENT JOINT STOCK

COMPANY

Tên viết tắt : MRFFEC

Địa chỉ: số 5/123 Cát Cụt, quận Lê Chân, thành phố Hải Phòng

Văn phòng giao dịch: Tòa nhà trung tâm thương mại Sholega - Số 275 Lạch Tray,

Ngô Quyền, Hải Phòng

Điện thoại 031.3.630613

Số fax: 031.3.630613

Email:mrffec@gmail.com

Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa cháy Hàng Hải có giấy chứng nhận

đăng ký kinh doanh số 0203004541 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hải

Phòng cấp lần đầu ngày 16 tháng 7 năm 2008 và sửa đổi lần 1 ngày 25 tháng 9

năm 2008

Với hơn 9 năm xây dựng và trưởng thành, Công ty cổ phần thiết bị Phòng

cháy chữa cháy Hàng Hải luôn được đánh giá cao về sự hợp tác ― Uy tín, Hiệu

quả ‖ bởi khách hàng, đối tác trong và ngoài nước Đến nay công ty có đội ngũ

cán bộ, chuyên viên, kỹ sư có trình độ chuyên môn cao, năng động, chuyên

nghiệp; lực lượng lao động lành nghề, có kinh nghiệm; cơ sở vật chất, phương

tiện kỹ thuật, phương thức quản lý tiên tiến, hiệu quả

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty

Ngành nghề kinh doanh chính của Công ty bao gồm:

- Lắp đặt hệ thống Phòng cháy chữa cháy các công trình công nghiệp, tàu

biển hệ thống chống sét, thiết bị báo cháy, báo động…

- Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp, lắp đặt đường ống công nghệ,

đường ống áp lực

- Lắp đặt hệ thống điện

- Lắp đặt hệ thống cấp nước, gia công cơ khí, sửa chữa và bảo dưỡng phương

tiện vận tải thủy…

2.1.3 Cơ cấu tổ chức

Bộ máy quản lý của Công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến Chức năng nhiệm vụ của mỗi phòng được phân định rõ ràng và có sự phối hợp đồng bộ

giữa các phòng ban trong quá trình hoạt động kinh doanh

Sơ đồ tổ chức của Công ty

Bộ máy của Công ty

- Hội đồng quản trị do đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan chịu trách

nhiệm điều hành và quản lý Công ty

- Giám đốc Công ty là người chịu trách nhiệm toàn bộ hoạt động sản xuất

của Công ty và trực tiếp quản lý các khâu trọng yếu, chịu trách nhiệm trước Hội

đồng quản trị, đại diện công ty khi quan hệ với các cơ quan pháp luật của Nhà

nước

Chức năng của các phòng ban

- Phòng tổ chức hành chính : giúp ban giám đốc sắp xếp tổ chức nhân lực

trong Công ty, điều hành bộ máy hành chính phục vụ cho hoạt động của Công ty

- Phòng tài chính - kế toán : chịu trách nhiệm thực hiện việc quản lý tài chính

của Công ty và hướng dẫn thực hiện chế độ tài chính kế toán các đom vị trực

thuộc, tổ chức công tác hạch toán kế toán trong Công ty, thực hiện các quy định

của Nhà nước về tài chính - kế toán

- Phòng kế hoạch đầu tư giúp ban giám đốc Công ty lên kế hoạch SXKD và

theo dõi thực hiện kế hoạch SXKD của các phòng ban khác trong công ty; tổ chức

mua sắm thiết bị, phương tiện, hàng hoá thuộc lĩnh vực SXKD của Công ty

- Phòng kỹ thuật: tham mưu giúp ban giám đốc hoạch định các phương án

tư vấn thiết kế để thẩm duyệt, giám sát kỹ thuật thi công công trình

2.1.4 Một số chỉ tiêu kinh tế chủ yếu giai đoạn 2011 – 2015 tại Công ty CP

Thiết bị PCCC Hàng Hải

Bảng 2.1 Một số chỉ tiêu kinh tế chủ yếu giai đoạn 2011 – 2015

1.Tổng doanh thu Tr.Đ 203.450 217.660 217.552 385.872 307.744 168.320 77,37 -78.128 -20,25 2.Tổng chi phí Tr.Đ 198.300 200.310 215.350 382.433 303.226 167.083 77,59 -79.207 -20,71

Qua bảng trên ta thấy tổng doanh thu năm 2013 là 217.552 triệu đồng, đến

năm 2014 tổng doanh thu tăng lên là 385.872 triệu đồng tăng hơn năm là 168.320

triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 77,37% Tổng doanh thu năm 2015 đạt 307.744

triệu đồng tức là giảm 78.128 triệu đồng so với năm tương ứng tốc độ giảm

20,25%

Về chi phí, tổng chi phí năm 2013 là 215.350 triệu đồng, năm 2014 tăng

167.083 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 77,59% so với năm 2013 đạt mức

382.433 triệu đồng Do trong năm 2015 doanh thu có sự suy giảm nên tổng chi phí

cũng giảm đi đáng kể chỉ còn 303.226 triệu đồng, giảm 79.207 triệu đồng tương

ứng tốc độ giảm 20,71% so với năm 2014

Lợi nhuận sau thuế của Công ty cũng liên tục tăng qua các năm Cụ thể năm

2013 là 1.652 triệu đồng, năm 2014 là 2.589 triệu đồng, và đến năm là 3.664 triệu

đồng gấp hơn 220 lần năm 2015

Bên cạnh việc thực hiện tốt các nhiệm vụ kinh tế đề ra, Công ty còn từng

bước cải thiện và nâng cao đời sống của cán bộ, công nhân viên trong toàn Công

ty Bằng chứng là lương bình quân của nhân viên Công ty đã liên tục tăng lên

trong các năm qua, từ mức 3,9 triệu đồng của năm 2013 lên 4,5 triệu đồng của năm

2015

Với tốc độ phát triển cao liên tục Công ty cổ phần thiết bị Phòng cháy chữa

cháy Hàng Hải đã khẳng định được là một doanh nghiệp có tiềm lực, hoạt động

kinh doanh có hiệu quả mặc dù nền kinh tế có không ít những biến động tiêu cực

2.2 Thực trạng chất lượng tài chính tại Công ty cổ phần thiết bị PCCC Hàng

Hải

2.2.1 Tình hình quản lý nguồn vốn

2.2.1.1 Tình hình biến động quy mô và cơ cấu nguồn vốn

Bảng 2.2 Bảng phân tích cơ cấu Nguồn vốn của Công ty năm 2011 - 2015

Tỷ trọng (%)

Số tiền (VNĐ)

Tỷ trọng (%)

Số tiền (VNĐ)

Tỷ trọng (%)

Số tiền (VNĐ)

Tỷ trọng (%)

Số tiền (VNĐ)

Tỷ trọng (%)

Số tiền (VNĐ)

Tỷ lệ (%)

Tỷ trọng (%)

Số tiền (VNĐ)

Tỷ lệ (%)

Tỷ trọng (%)

21,45 -4.576 -100 -28.82

Giai đoan 2013 - 2014

Tổng nguồn vốn của Công ty năm 2014 tăng 22.197 triệu đồng so với năm

2013, tương ứng tốc độ tăng 27,06% Tổng nguồn vốn tăng là do: trong năm 2014,

nợ phải trả tăng 18.759 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 27,04% ; nguồn vốn chủ

sở hữu tăng 3.438 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 27,17% Như vậy nợ phải trả

là nhân tố có ảnh hưởng quyết định đến sự gia tăng của tổng nguồn vốn

Trong cơ cấu Nợ phải trả, Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao hơn Nợ dài hạn

Tuy nhiên cơ cấu nợ đã có sự thay đổi nhẹ so với năm 2013, đó là sự gia tăng tỷ

trọng của Nợ dài hạn (tăng 5,17%)

Đi vào cơ cấu Nợ ngắn hạn: Vay và nợ ngắn hạn đã giảm 26,64% so với năm

2013 từ mức 13,861 triệu đồng xuống còn 10.168 triệu đồng Nguyên nhân chính

đó là tất cả các khoản vay nợ của Công ty Mặt khác trong thời gian này lãi suất

cho vay từ các ngân hàng đều rất cao (khoảng 20%) nên Công ty phải cắt giảm các

khoản vay để điều tiết giảm chi phí cho đơn vị Do đó đã làm tỷ trọng của chỉ tiêu

này trong Nợ ngắn hạn giảm gần 9%

Cả hai khoản mục Phải trả người bán và Người mua trả tiền trước đều có sự

gia tăng mạnh cả về tỷ trọng và số tiền Phải trả người bán năm 2014 tăng 9.571

triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 63,70% cho thấy Công ty đang gia tăng các yếu

tố đầu vào để phục vụ cho việc mở rộng quy mô của mình Khoản Người mua trả

tiền trước cũng tăng 13.541 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 357% Cùng với đó,

khoản phải trả phải nộp khác của Công ty trong năm 2014 cũng có sự gia tăng

đáng kể so với năm 2010 (tăng 58,04%)

Xét về Nợ dài hạn: Vay và nợ dài hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong năm

2014 và có tỷ lệ tăng khả mạnh (gần 100%) so với năm 2013 (từ mức 3.024 triệu

đồng lên 5.966 triệu đồng) Đây hoàn toàn là khoản vay Cùng với đó, khoản Phải

trả dài hạn khác của Công ty cũng tăng 5.334 triệu đồng, chiếm trên 30% Nợ dài

hạn Ngược lại với hai chỉ tiêu trên, khoản Phải trả dài hạn nội bộ đã có sự suy

giảm cả về số tiền và tỷ trọng trong Nợ dài hạn của Công ty cùng với sự gia tăng

của Nợ phải trả, Nguồn vốn CSH của Công ty cũng tăng lên Nguyên nhân chính là

do sự gia tăng cụa vốn CSH, tăng 3.338 triệu đồng so với năm 2013 Cụ thể trong cơ

cấu vốn CSH, vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng gần 2 tỷ đồng tương ứng tốc độ tăng

15,08%

Tóm lại, cuối năm 2014, Nợ phải trả vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn

vốn Tuy nhiên nguồn vốn của Công ty đã có sự thay đổi theo hướng tăng nhẹ tỷ

trọng của Nguồn vốn chủ sở hữu nhằm tăng tự chủ về tài chính của Công ty Sự

thay đổi này là tương đối hợp lý

Giai đoạn 2014-2015

Năm 2015, tổng nguồn vốn của Công ty tăng 121.435 triệu đồng so với năm

2014, tương ứng tốc độ tăng 116,52% Nguồn vốn của Công ty tăng lên là do chịu

ảnh hưởng của hai nhân tố: Nợ phải trả tăng 115.460 triệu đồng và nguồn vốn chủ

sở hữu tăng 5.974 triệu đồng Như vậy Nợ phải trả tiếp tục là nhân tố có ảnh

hưởng quyết định tới sự gia tăng của tổng nguồn vốn

Xét trong Nợ phải trả, Nợ ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu và đã có sự

gia tăng tỷ trọng so với năm 2014 Khoản mục này đã tăng 123.475 triệu đồng

tương ứng tốc độ tăng 170.91% so với năm 2010 và chiếm trên 96% Nợ phải trả

(tăng hơn 14% so với năm 2014) Trong khi đó, Nợ dài hạn lại giảm 8.014 triệu

đồng tương ứng tốc độ giảm 50,48% Do vậy đã làm tỷ trọng của Nợ dài hạn trong

tổng Nợ phải trả giảm còn 3,86%

Bên cạnh đó, Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước cũng tăng 2.304 triệu

đồng, tương ứng tốc độ tăng 76,88% so với năm 2014 Chi phí phải trả tăng

29.636 triệu đồng so vói năm 2014, tương ứng tốc độ tăng trên 200%, do trong

năm 2014 Công ty phải tăng trích trước cho các công trình nhiều hơn nên đã làm

gia tăng khoản mục này Khoản phải trả các đơn vị nội bộ cũng tăng hơn 5 tỷ

đồng so với năm 2014 Ngược lại, khoản phải trả, phải nộp khác của Công ty đã

giảm 1.090 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 40,76% nguyên nhân chủ yếu là do

khối lượng công trình chưa thanh toán đã giảm hom một nửa so với năm trước

Xét về Nợ dài hạn, khoản mục này đã giảm đi so với năm 2014, giảm tới

8.014 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 50,48%. Nguyên nhân là do: trong khi vay

dài hạn của Công ty tăng tới gần 2 tỷ đồng và Công ty còn lập thêm dự phòng trợ

cấp mất việc làm 62 triệu đồng, thì cả 2 khoản phải trả dài hạn nội bộ và phải trả

dài hạn khác đều đã được Công ty thanh toán hết trong năm với giá trị gần 10 tỷ

đồng Do vậy đã làm cho tổng Nợ dài hạn của Công ty suy giảm đáng kể

Như vậy đến cuối năm 2015, vốn Công ty đi chiếm dụng tiếp tục lớn hơn vốn

Công ty bị chiếm dụng tương đối nhiều Tuy nhiên Công ty cũng đã tích cực gia

tăng các khoản vay dài hạn nhằm đảm bảo tính ổn định cho nguồn vốn của Công

ty

Tóm lại, trong 5 năm qua, mặc dù, Công ty đã tích cực gia tăng nguồn vốn

chủ sở hữu của mình Điều đó cho thấy Công ty ngày càng chú trọng hơn tới việc

nâng cao tự chủ tài chính cho đơn vị mình Tuy nhiên, Nợ phải trả của của Công

ty thời gian qua vẫn luôn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nguồn vốn và có xu

hưởng gia tăng mạnh Vì vậy trong thời gian tới, Công ty cần quan tâm hơn nữa để

hạn chế việc đi chiếm dụng vốn của các đối tác, gây ảnh hưởng tới uy tín của đơn

vị mình

2.2.1.2 Phân tích tình hình tài trợ

Bảng 2.3: Tình hình tài trợ của Công ty giai đoạn 2011 - 2015

vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015

Chênh lệch 2014-2013