Bài tập quản trị tài chính

CÂU HỎI ƠN TẬP VÀ BÀI TẬP TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHẦN THUẾ VÀ CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bài Ngày cuối năm N-1, doanh nghiệp thương mại có số vốn góp 30.000 đvtt Doanh nghiệp đầu tư vào quyền thuê 7.000 đvtt, dự trữ hàng hoá 15.000 đvtt Ngày 1/1/N, doanh nghiệp bắt đầu hoạt động Cho biết thông tin sau: Tiền bán hàng (chưa có VAT) 25.000 đvtt/tháng Khách hàng trả 40% tiền hàng, phần lại trả sau tháng Mua hàng hố, vật tư có thuế (theo giá tốn) 16.500 đvtt/tháng Trong đó, doanh nghiệp trả 50%, lại trả sau tháng Tiền thuê chưa có VAT 2.000 đvtt/tháng, trả tháng lần, lần đầu thực vào tháng Tiền lương 5.500 đvtt/tháng, trả tháng Chi phí BHXH hàng tháng 25% lương tháng, trả theo quý trả vào tháng đầu quý sau 6 Mua khác cộng VAT: 660 đvtt/tháng trả sau tháng Dự trữ hàng hoá cuối quý 16.000 đvtt Thuế TNDN có thuế suất 20%, nộp vào quý sau VAT tính theo phương pháp khấu trừ với thuế suất 10% áp dụng chung cho hoạt động mua, bán, thuê mua khác VAT thu hộ VAT nộp hộ tính tháng phát sinh hoạt động bán hàng mua vật tư VAT phải nộp nộp chậm tháng 10 Bỏ qua thuế hàng tồn kho Yêu cầu: a b c d Lập BCĐKT ngày 1/1/N ngày 31/3/N Lập BCKQKD quý năm N Lập Ngân quỹ tháng quý năm N Nhận xét kết tính Bài Doanh nghiệp B có tình hình tài ngày 1/1/N sau (đơn vị: đvtt) Vốn góp: 50.000 Vay ngắn hạn NH: 18.000 Phải trả: 26.000 Phải thu: 32.500 TSCĐ (giá trị lại): 25.000 Tiền: 9.500 Dự trữ hàng hố: 27.000 Cho biết thông tin hoạt động kinh doanh quý 1/N: Tiền bán hàng có thuế (theo giá toán) tháng 99.000 đvtt, khách hàng trả 70% tiền hàng, lại trả chậm tháng Khấu hao TSCĐ 2.000 đvtt/tháng Mua vật tư, hàng hố từ thị trường nước có thuế (theo giá toán) 60% tiền bán hàng tháng Doanh nghiệp toán 50% tiền mua vật tư, phần lại trả vào tháng sau Lương 10.000 đvtt/tháng, trả theo tháng Tiền th ngồi có VAT 5.500 đvtt/tháng, trả chậm tháng 6 Dự trữ hàng hoá cuối quý 29.000 đvtt Lãi suất vay ngắn hạn ngân hàng 1%/tháng Lãi trả hàng tháng, gốc vay trả vào ngày cuối quý Thuế suất thuế TNDN 25% Thuế nộp vào quý sau Doanh nghiệp tính VAT theo phương pháp khấu trừ, thuế suất 10% áp dụng chung cho hoạt động mua, bán thuê VAT đầu VAT đầu vào tính tháng phát sinh hoạt động bán hàng, mua vật tư th ngồi VAT phải nộp nộp chậm tháng 10 Tháng 1/N, doanh nghiệp toán khoản phải thu tháng 2/N, doanh nghiệp phải toán khoản phải trả BCĐKT ngày 1/1/N 11 Bỏ qua thuế hàng tồn kho Yêu cầu: a b c d e Lập BCĐKT ngày 1/1/N Lập BCKQKD quý năm N Lập Ngân quỹ tháng quý năm N Lập BCĐKT ngày 31/3/N Nhận xét kết tính Bài Vào ngày cuối năm N-1, doanh nghiệp A có số vốn góp 800 triệu, vay ngắn hạn ngân hàng 200 triệu, vay dài hạn 200 triệu Doanh nghiệp đầu tư vào TSCĐ 800 triệu, dự trữ vật tư hàng hoá 200 triệu Ngày 1/1/N, doanh nghiệp bắt đầu kinh doanh Cho biết thông tin quý năm N sau: Tiền bán hàng có thuế (theo giá tốn) tháng 935 triệu, 385 triệu tiền bán hàng mặt hàng thuộc diện chịu thuế TTĐB Khách hàng toán 50% tiền hàng (theo giá tốn), phần lại trả vào tháng sau Mua vật tư có thuế (theo giá toán) tháng 726 triệu Doanh nghiệp toán 60% tiền mua hàng (theo giá tốn) cho nhà cung cấp, phần lại tốn vào tháng sau Chi phí trực tiếp (chưa kể chi phí vật tư khấu hao TSCĐ) tháng 30 triệu, tốn 4 Chi phí gián tiếp (chưa kể KH lãi vay) tháng 20 triệu, toán Khấu hao TSCĐ tháng 10 triệu phân bổ tồn vào chi phí gián tiếp Dự trữ vật tư hàng hoá cuối quý 100 triệu Lãi vay dài hạn 15%/năm trả lần năm Lần đầu trả vào tháng Lãi vay ngắn hạn 1%/tháng trả hàng tháng tháng Vốn vay ngắn hạn trả vào quý Doanh nghiệp phải phải tính nộp khoản thuế sau: + Thuế TTĐB có thuế suất 75%, thuế TTĐB đầu vào hoá đơn mua hàng hoá khấu trừ tháng 100 triệu + VAT tính theo phương pháp khấu trừ, thuế suất 10% tính chung cho hoạt động mua vật tư bán hàng + VAT thuế TTĐB tính phát sinh hoạt động mua bán nộp chậm tháng + Thuế thu nhập doanh nghiệp có thuế suất 25%, nộp vào quý sau 10 Bỏ qua thuế hàng tồn kho Yêu cầu: a Lập báo cáo kết kinh doanh quý năm N b Lập bảng ngân quỹ tháng quý năm N c Lập bảng cân đối kế tốn ngày 1/1/ N 31/3/N PHẦN PHÂN TÍCH TÀI CHNH Bi Tìm thông tin thiếu, cho biết số liệu cuối năm N công ty X nh sau: Tû sè Nỵ = 40% HƯ sè to¸n nhanh = 0,8 HiƯu st sư dơng tỉng TS = Vòng quay hàng tồn kho = 1,5 Kỳ thu tiền = 18 ngày Lợi nhuận gộp = 80%*doanh thu Giả định năm có 360 ngày Doanh thu thuần: ??? Giá vốn hàng bán: ??? BCĐKT ngày 31/12/N đv: triệu VND Tài sản Nợ VCSH Tiền mặt: ??? Phải trả: 25.000 Phải thu: ??? Vay ngắn hạn: ??? Hàng tồn kho: ??? Vay dài hạn: 60.000 TSCĐ: ??? Cổ phiếu thờng: ??? Ln giữ lại: 95.000 Tỉng TS: ??? Tỉng NV: 370.000 Bµi Q năm N, công ty A có tình hình hoạt động kinh doanh thể Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh nh sau: Bảng cân đối kế toán - đơn vị: triệu VND Tài s¶n TiỊn Ph¶i thu Tr¶ tríc Dù tr÷ 1/1/N 100 31/3/ N Nguån vèn 1/1/N 31/3/ N 430 Ph¶i tr¶ NCC 231 Phải trả, pnộp 440 khác 186.1 Vốn góp ban 5.5 đầu 800 800 100 Lợi nhuận giữ 200 lại 428.4 TSCĐ 600 Tổng 800 570 1645 Tỉng 1645 800 B¸o c¸o kÕt kinh doanh quý năm N - đơn vị: triƯu VND STT ChØ tiªu Sè tiỊn Doanh thu 1500 Giá vốn hàng bán 800 Lợi nhuËn gép 700 Chi phÝ BH & QLDN 105 Lỵi nhn tríc th 595 Th TNDN 166.6 Lợi nhuận sau thuế 428.4 Dựa vào thông tin trên, tính tỷ số phản ánh khả toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp PHN CHI PHÍ VỐN VÀ CƠ CẤU VỐN BàI Cơng ty ABC có số liệu sau: - Cơng ty tăng khơng giới hạn khoản nợ cách phát hành trái phiếu với lãi suất 10,8%/năm, trả lãi hàng năm, thời hạn trái phiếu 10 năm - Cơng ty bán cổ phiếu ưu đãi khơng giới hạn số lượng với giá 100$/cổ phiếu với lãi suất 11%/năm Trả lãi hàng năm.Chi phí phát hành 5%/cổ phần - Cổ phiếu thường công ty bán với giá 80$/cổ phiếu Công ty dự kiến chi trả cổ tức 6$/cổ phiếu vào năm tới Cổ tức công ty tăng trưởng 6%/năm khơng thay đổi tương lai Cơng ty bán cổ phiếu thường với số lượng không hạn chế, chi phí phát hành 4$/cổ phiếu thường - Cơng ty dự kiến giữ lại lợi nhuận 225.000$ năm tới Nếu khơng có lợi nhuận giữ lại cơng ty phát hành cổ phiếu thường Biết thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28% Cơ cấu vốn công ty: nợ dài hạn chiếm 40%, cổ phần ưu đãi chiếm 15% cổ phần thường chiếm 45% Hãy tính: a Chi phí cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu thường lợi nhuận giữ lại b Xác định điểm gãy lợi nhuận giữ lại c Vẽ đường đồ thị MCC BàI Cơ cấu vốn tối ưu công ty ABC: Nợ 25% Cổ phần ưu đãi 15% Cổ phần thường 60% Lợi nhuận sau thuế công ty năm tới dự kiến 34.285,72$ Tỷ lệ chi trả cổ tức 30% Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28% Nhà đầu tư dự kiến lợi nhuận cổ tức tăng với tốc độ không đổi 9%/năm tương lai Hiện công ty trả cổ tức 3,6$/cổ phần Cổ phiếu bán với giá 60$ Công ty huy động vốn cách sau: - Phát hành cổ phiếu thường với chi phí phát hành 10% - Phát hành cổ phiếu ưu đãi với giá 100$/cổ phiếu Dự kiến trả cổ tức 11$/cổ phiếu - Cơng ty phát hành trái phiếu với lãi suất 12% Giả định chi phí sử dụng vốn không thay đổi vượt qua điểm gãy lợi nhuận giữ lại a Hãy tính điểm gãy lợi nhuận giữ lại b Hãy tính chi phí sử dụng vốn nguồn tài trợ c Hãy tính WACC trước sau điểm gãy lợi nhuận giữ lại PHẦN ĐẦU TƯ DÀI HẠN Bài Doanh nghiÖp A xem xét dự án với tổng vốn đầu t: 1.300 triệu, đầu t vào TSCĐ 1.200 triệu đợc thực vào đầu năm thứ Thời gian hoạt động TSCĐ năm, năm dự án đem lại dòng tiền vào (thu nhËp tríc khÊu hao vµ l·i vay) lµ 680 triệu Doanh nghiệp áp dụng phơng pháp khấu hao tuyến tính Thu nhập trớc thuế từ lý TSCĐ đợc giả định 40 triệu Doanh nghiệp phải tính thuế TNDN víi th st 28% Doanh nghiƯp ®ang xem xÐt phơng án tài trợ cho TSCĐ: - Hỗn hợp: Vốn chủ sở hữu 240 triệu, Vay dài hạn ngân hàng 960 triệu, thời hạn năm, lãi suất 10%/năm đợc trả theo niên kim cố định vào cuối năm, năm thứ - Thuê TSCĐ không thực quyền mua lại, thời hạn thuê năm, năm doanh nghiệp phải trả tiền thuê 300 triệu Trong trờng hợp trên, TSLĐ đợc đầu t VCSH 100 triệu đầu năm thứ dự án Yêu cầu: Bằng tiêu chuẩn NPV lựa chọn phơng thức tài trợ có lợi nhÊt ®èi víi doanh nghiƯp Cho biÕt tû lƯ chiÕt khấu trờng hợp 13% Bi Công ty K ang cân nhc la chn gia mt xe ti nâng hàng chy gas mt xe nâng hàng chy in chuyên ch nguyên vt liu Do xe cã cïng chức năng, ®ã c«ng ty phải chọn xe Xe chạy điện cã gi¸ mua cao tiết kiệm chi phí hn Giá ca loi xe 22.000 vtt, giá ca xe chy gas 17.500 đvtt Tuổi thọ loại xe lµ nm Các dòng tin phát sinh hàng nm cho xe chạy điện lµ 6.290 đvtt/năm, xe chạy gas 5.000 vtt/nm Công ty sử dụng vốn tự có để mua xe Da vào NPV IRR la chn nên mua loi xe bit t l chiết khấu lµ 12% PHẦN HỆ THỐNG ĐềN BẨY QUẢN Lí TÀI SẢN BàI Cơng ty X có nhu cầu sử dụng nguyên vật liệu năm 2000 đơn vị, chi phí cho lần đặt hàng triệu đồng, chi phí lưu kho đơn vị nguyên vật liệu 0,5 triệu đồng Hãy áp dụng mơ hình EOQ để tính : a.Lượng ngun vật liệu tối ưu cho lần cung ứng b.Số lần đặt hàng năm c.Chi phí đặt hàng năm d.Chi phí lưu kho nguyên vật liệu BàI Díi số liệu hãng kinh doanh với thông tin nh sau: Đơn vị: Triệu $ Chỉ tiªu Doanh nghiƯp A Doanh nghiƯp B Sè d tiỊn mặt cực đại 350 450 Số d tiền mặt cực tiĨu 150 200 Tû st sinh lêi c¬ héi cđa tiền 14%/năm 12%/năm Chi phí giao dịch chứng khoán/1 lần Cho biết hai doanh nghiệp áp dụng mô hình quản trị tiền mặt Merton Miller & Daniel Orr Hãy xác định: a Số d tiền mặt trạng thái cân (Số d tối u) hai doanh nghiệp? b Đánh giá mức độ giao động dòng tiền mặt ròng hai doanh nghiệp? ... N Nhận xét kết tính Bài Doanh nghiệp B có tình hình tài ngày 1/1/N sau (đơn vị: đvtt) Vốn góp: 50.000 Vay ngắn hạn NH: 18.000 Phải trả: 26.000 Phải thu: 32.500 TSCĐ (giá trị lại): 25.000 Tiền:... xe Da vào NPV IRR la chn nên mua loi xe bit t l chiết khấu lµ 12% PHẦN HỆ THỐNG ĐềN BẨY QUẢN Lí TÀI SẢN BàI Cơng ty X có nhu cầu sử dụng nguyên vật liệu năm 2000 đơn vị, chi phí cho lần đặt hàng... lợi nhuận giữ lại b Hãy tính chi phí sử dụng vốn nguồn tài trợ c Hãy tính WACC trước sau điểm gãy lợi nhuận giữ lại PHẦN ĐẦU TƯ DÀI HẠN Bài Doanh nghiÖp A xem xét dự án với tổng vốn đầu t: 1.300