Bài tập quản trị tài chính

Tiền bán hàng có thuế theo giá thanh toán mỗi tháng 99.000 đvtt, khách hàng trả ngay 70% tiền hàng, còn lại trả chậm 1 tháng.. Mua vật tư, hàng hoá từ thị trường trong nước có thuế theo

CÂU HỎI ÔN TẬP VÀ BÀI TẬP TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

PHẦN THUẾ VÀ CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Bài 1

Ngày cuối năm N-1, một doanh nghiệp thương mại có số vốn góp là 30.000 đvtt Doanh nghiệp này đầu tư vào một quyền thuê 7.000 đvtt, dự trữ hàng hoá 15.000 đvtt Ngày 1/1/N, doanh nghiệp bắt đầu hoạt động Cho biết những thông tin sau:

1 Tiền bán hàng (chưa có VAT) 25.000 đvtt/tháng Khách hàng trả ngay 40% tiền hàng, phần còn lại trả sau một tháng

2 Mua hàng hoá, vật tư có thuế (theo giá thanh toán) 16.500 đvtt/tháng Trong

đó, doanh nghiệp trả ngay 50%, còn lại trả sau một tháng

3 Tiền thuê chưa có VAT 2.000 đvtt/tháng, được trả 2 tháng một lần, lần đầu thực hiện vào tháng 1

4 Tiền lương 5.500 đvtt/tháng, trả ngay từng tháng

5 Chi phí BHXH hàng tháng bằng 25% lương tháng, được trả theo quý và trả vào tháng đầu của quý sau

6 Mua ngoài khác cộng cả VAT: 660 đvtt/tháng và được trả sau một tháng.

7 Dự trữ hàng hoá cuối quý 16.000 đvtt

8 Thuế TNDN có thuế suất 20%, được nộp vào quý sau

9 VAT tính theo phương pháp khấu trừ với thuế suất 10% được áp dụng chung cho cả hoạt động mua, bán, thuê và mua ngoài khác VAT thu hộ và VAT nộp hộ được tính ngay trong tháng phát sinh hoạt động bán hàng và mua vật tư VAT còn phải nộp được nộp chậm một tháng

10 Bỏ qua thuế trong hàng tồn kho

Yêu cầu:

a Lập BCĐKT ngày 1/1/N và ngày 31/3/N

b Lập BCKQKD quý 1 năm N

c Lập Ngân quỹ từng tháng quý 1 năm N

d Nhận xét các kết quả tính được

Bài 2

Doanh nghiệp B có tình hình tài chính ngày 1/1/N như sau (đơn vị: đvtt) Vốn góp: 50.000 Vay ngắn hạn NH: 18.000

Phải trả: 26.000 Phải thu: 32.500

TSCĐ (giá trị còn lại): 25.000 Tiền: 9.500

Dự trữ hàng hoá: 27.000

Cho biết các thông tin về hoạt động kinh doanh trong quý 1/N:

1 Tiền bán hàng có thuế (theo giá thanh toán) mỗi tháng 99.000 đvtt, khách hàng trả ngay 70% tiền hàng, còn lại trả chậm 1 tháng

2 Khấu hao TSCĐ 2.000 đvtt/tháng

3 Mua vật tư, hàng hoá từ thị trường trong nước có thuế (theo giá thanh toán) bằng 60% tiền bán hàng mỗi tháng Doanh nghiệp thanh toán ngay 50% tiền mua vật tư, phần còn lại trả vào tháng sau

4 Lương 10.000 đvtt/tháng, trả theo tháng

5 Tiền thuê ngoài có VAT 5.500 đvtt/tháng, trả chậm một tháng

6 Dự trữ hàng hoá cuối quý 29.000 đvtt.

7 Lãi suất vay ngắn hạn ngân hàng 1%/tháng Lãi được trả hàng tháng, gốc vay trả vào ngày cuối cùng của quý

8 Thuế suất thuế TNDN là 25% Thuế này được nộp vào quý sau

9 Doanh nghiệp tính VAT theo phương pháp khấu trừ, thuế suất 10% áp dụng chung cho cả hoạt động mua, bán và thuê ngoài VAT đầu ra và VAT đầu vào được tính ngay trong tháng phát sinh hoạt động bán hàng, mua vật tư và thuê ngoài VAT còn phải nộp được nộp chậm 1 tháng

10 Tháng 1/N, doanh nghiệp được thanh toán khoản phải thu và tháng 2/N, doanh nghiệp phải thanh toán khoản phải trả trên BCĐKT ngày 1/1/N

11 Bỏ qua thuế trong hàng tồn kho

Yêu cầu:

a Lập BCĐKT ngày 1/1/N

b Lập BCKQKD quý 1 năm N

c Lập Ngân quỹ từng tháng quý 1 năm N

d Lập BCĐKT ngày 31/3/N

e Nhận xét các kết quả tính được

Bài 3

Vào ngày cuối năm N-1, doanh nghiệp A có số vốn góp 800 triệu, vay ngắn hạn ngân hàng 200 triệu, vay dài hạn 200 triệu Doanh nghiệp đầu tư vào TSCĐ 800 triệu, dự trữ vật tư hàng hoá 200 triệu Ngày 1/1/N, doanh nghiệp bắt đầu kinh doanh Cho biết các thông tin trong quý 1 năm N như sau:

1 Tiền bán hàng có thuế (theo giá thanh toán) mỗi tháng 935 triệu, trong đó

385 triệu là tiền bán hàng của mặt hàng thuộc diện chịu thuế TTĐB Khách hàng thanh toán ngay 50% tiền hàng (theo giá thanh toán), phần còn lại trả vào tháng sau

2 Mua vật tư có thuế (theo giá thanh toán) mỗi tháng 726 triệu Doanh nghiệp thanh toán ngay 60% tiền mua hàng (theo giá thanh toán) cho nhà cung cấp, phần còn lại thanh toán vào tháng sau

3 Chi phí trực tiếp (chưa kể chi phí vật tư và khấu hao TSCĐ) mỗi tháng 30 triệu, thanh toán ngay

4 Chi phí gián tiếp (chưa kể KH và lãi vay) mỗi tháng 20 triệu, thanh toán ngay

5 Khấu hao TSCĐ mỗi tháng 10 triệu được phân bổ toàn bộ vào chi phí gián tiếp

6 Dự trữ vật tư hàng hoá cuối quý 100 triệu

7 Lãi vay dài hạn 15%/năm được trả 2 lần bằng nhau trong năm Lần đầu trả vào tháng 3

8 Lãi vay ngắn hạn 1%/tháng được trả hàng tháng bắt đầu từ tháng 1 Vốn vay ngắn hạn trả vào quý 2

9 Doanh nghiệp phải phải tính và nộp các khoản thuế sau:

+ Thuế TTĐB có thuế suất 75%, thuế TTĐB đầu vào trên hoá đơn mua hàng hoá được khấu trừ mỗi tháng 100 triệu

+ VAT tính theo phương pháp khấu trừ, thuế suất 10% tính chung cho các hoạt động mua vật tư và bán hàng

+ VAT và thuế TTĐB được tính ngay khi phát sinh hoạt động mua

và bán nhưng được nộp chậm 1 tháng

+ Thuế thu nhập doanh nghiệp có thuế suất 25%, nộp vào quý sau

10 Bỏ qua thuế trong hàng tồn kho

Yêu cầu:

a Lập báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 năm N

b Lập bảng ngân quỹ các tháng quý 1 năm N

c Lập bảng cân đối kế toán ngày 1/1/ N và 31/3/N

PHẦN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Bài 1

T×m c¸c th«ng tin cßn thiÕu, cho biÕt sè liÖu cuèi n¨m N cña c«ng ty X nh sau:

Tû sè Nî = 40% HÖ sè thanh to¸n nhanh = 0,8

HiÖu suÊt sö dông tæng TS =

1,5

Vßng quay hµng tån kho = 6

Kỳ thu tiền = 18 ngày Lợi nhuận gộp = 80%*doanh

thu thuần Giả định 1 năm có 360 ngày

Doanh thu thuần: ??? Giá vốn hàng bán: ???

BCĐKT ngày 31/12/N đv: triệu VND

Tiền mặt: ??? Phải trả: 25.000

Phải thu: ??? Vay ngắn hạn: ???

Hàng tồn kho: ??? Vay dài hạn: 60.000

Ln giữ lại: 95.000

Bài 2

Quý 1 năm N, công ty A có tình hình hoạt động kinh doanh thể hiện trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh nh sau:

Bảng cân đối kế toán - đơn vị: triệu VND

Tài sản 1/1/N

31/3/

N Nguồn vốn 1/1/N

31/3/ N

2 Phải trả, pnộp

3 Vốn góp ban

4 Lợi nhuận giữ

4 TSCĐ 600 570

1645.

1645.

5

Báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 năm N - đơn vị: triệu

VND

Dựa vào thông tin trên, hãy tính các tỷ số phản ánh khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động và khả năng sinh lãi của doanh nghiệp

PHẦN CHI PHÍ VỐN VÀ CƠ CẤU VỐN

BàI 1

Cụng ty ABC cú cỏc số liệu sau:

- Cụng ty cú thể tăng khụng giới hạn cỏc khoản nợ bằng cỏch phỏt hành trỏi phiếu với lói suất 10,8%/năm, trả lói hàng năm, thời hạn trỏi phiếu 10 năm

- Cụng ty cú thể bỏn cổ phiếu ưu đói khụng giới hạn về số lượng với giỏ 100$/cổ phiếu với lói suất 11%/năm Trả lói hàng năm.Chi phớ phỏt hành 5%/cổ phần

- Cổ phiếu thường của công ty hiện nay đang được bán với giá 80$/cổ phiếu Công ty dự kiến chi trả cổ tức 6$/cổ phiếu vào năm tới Cổ tức của công

ty tăng trưởng 6%/năm và không thay đổi trong tương lai Công ty có thể bán cổ phiếu thường với số lượng không hạn chế, chi phí phát hành là 4$/cổ phiếu thường

- Công ty dự kiến giữ lại lợi nhuận 225.000$ trong năm tới Nếu không có lợi nhuận giữ lại thì công ty sẽ phát hành cổ phiếu thường mới

Biết thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28% Cơ cấu vốn của công ty:

nợ dài hạn chiếm 40%, cổ phần ưu đãi chiếm 15% và cổ phần thường chiếm 45%

Hãy tính:

a Chi phí cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu thường mới và lợi nhuận giữ lại

b Xác định điểm gãy của lợi nhuận giữ lại

c Vẽ đường đồ thị MCC

BàI 2

Cơ cấu vốn tối ưu của công ty ABC:

Cổ phần ưu đãi 15%

Cổ phần thường 60%

Lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm tới dự kiến là 34.285,72$ Tỷ

lệ chi trả cổ tức 30% Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28% Nhà đầu tư

dự kiến lợi nhuận và cổ tức sẽ tăng với một tốc độ không đổi là 9%/năm trong tương lai Hiện nay công ty đang trả cổ tức 3,6$/cổ phần Cổ phiếu hiện nay đang được bán với giá 60$ Công ty có thể huy động vốn bằng những cách sau:

- Phát hành cổ phiếu thường mới với chi phí phát hành 10%

- Phát hành cổ phiếu ưu đãi với giá 100$/cổ phiếu Dự kiến trả cổ tức 11$/cổ phiếu

- Công ty có thể phát hành trái phiếu với lãi suất 12%

Giả định chi phí sử dụng vốn sẽ không thay đổi khi vượt qua điểm gãy của lợi nhuận giữ lại

a Hóy tớnh điểm góy của lợi nhuận giữ lại.

b Hóy tớnh chi phớ sử dụng vốn của cỏc nguồn tài trợ

c Hóy tớnh WACC trước và sau điểm góy của lợi nhuận giữ lại

PHẦN ĐẦU TƯ DÀI HẠN

Bài 1

Doanh nghiệp A đang xem xét dự án với tổng vốn đầu t: 1.300 triệu, trong đó đầu t vào TSCĐ là 1.200 triệu đợc thực hiện ngay vào đầu năm thứ nhất

Thời gian hoạt động của TSCĐ là 5 năm, mỗi năm dự án

đem lại một dòng tiền vào (thu nhập trớc khấu hao và lãi vay) là

680 triệu Doanh nghiệp áp dụng phơng pháp khấu hao tuyến tính Thu nhập trớc thuế từ thanh lý TSCĐ đợc giả định bằng

40 triệu Doanh nghiệp phải tính thuế TNDN với thuế suất 28% Doanh nghiệp đang xem xét 2 phơng án tài trợ cho TSCĐ:

- Hỗn hợp: Vốn chủ sở hữu 240 triệu, Vay dài hạn ngân hàng 960 triệu, thời hạn 5 năm, lãi suất 10%/năm và đợc trả theo niên kim cố định vào cuối mỗi năm, bắt đầu từ năm thứ nhất

- Thuê TSCĐ và không thực hiện quyền mua lại, thời hạn thuê 5 năm, mỗi năm doanh nghiệp phải trả tiền thuê 300 triệu

Trong cả 2 trờng hợp trên, TSLĐ đợc đầu t bằng VCSH 100 triệu ngay đầu năm thứ nhất của dự án

Yêu cầu: Bằng tiêu chuẩn NPV hãy lựa chọn phơng thức tài trợ

có lợi nhất đối với doanh nghiệp Cho biết tỷ lệ chiết khấu

trong cả 2 trờng hợp là 13%

Bài 2

Công ty K đang cân nhắc lựa chọn giữa một xe tải nâng hàng chạy gas và một xe nâng hàng chạy điện để chuyên chở nguyên vật liệu Do cả 2 xe đều có cùng chức năng, do đó công ty

sẽ phải chọn 1 trong 2 xe Xe chạy điện có giá mua cao hơn

nhưng tiết kiệm chi phí hơn Giá của loại xe này là 22.000 đvtt, trong khi giá của xe chạy gas là 17.500 đvtt Tuổi thọ của cả 2 loại

xe đều là 3 năm Các dòng tiền phát sinh hàng năm cho xe chạy

điện là 6.290 đvtt/năm, của xe chạy gas là 5.000 đvtt/năm Công

ty sẽ sử dụng vốn tự có để mua xe Dựa vào NPV và IRR để lựa chọn nên mua loại xe nào biết tỷ lệ chiết khấu là 12%

PHẦN HỆ THỐNG ĐềN BẨY

QUẢN Lớ TÀI SẢN

BàI 1

Cụng ty X cú nhu cầu sử dụng nguyờn vật liệu trong năm là 2000 đơn vị, chi phớ cho mỗi lần đặt hàng là 1 triệu đồng, chi phớ lưu kho trờn một đơn vị nguyờn vật liệu là 0,5 triệu đồng Hóy ỏp dụng mụ hỡnh EOQ để tớnh :

a.Lượng nguyờn vật liệu tối ưu cho mỗi lần cung ứng

b.Số lần đặt hàng trong năm

c.Chi phớ đặt hàng trong năm

d.Chi phớ lưu kho nguyờn vật liệu

BàI 2

Dới đây là số liệu của 2 hãng kinh doanh với các thông tin

nh sau:

Đơn vị: Triệu

$

Chỉ tiêu Doanh nghiệp A Doanh nghiệp B

Tỷ suất sinh lời cơ hội của

tiền

khoán/1 lần

Cho biết cả hai doanh nghiệp đều áp dụng mô hình quản trị tiền mặt Merton Miller & Daniel Orr Hãy xác định:

a Số d tiền mặt ở trạng thái cân bằng (Số d tối u) của hai doanh nghiệp?

b Đánh giá mức độ giao động về dòng tiền mặt ròng của hai doanh nghiệp?