PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH tại CÔNG TY cổ PHẦN đầu tư và PHÁT TRIỂN QUỐC tế (INDECO)

TRƯỜNG ĐH KĨ THUẬT CÔNG NGHỆ TPHCM KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH  LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN QUỐC TẾ (INDECO) GVHD: THS NGUYỄN QUỲNH TỨ LY Sinh viên thực : Nguyễn Thị Mai Khanh Mssv :105401106 Chuyên ngành : Quản Trị Tài Chính – Kế Tốn Lớp : 05DQK Thành Phố Hồ Chí Minh – Tháng 10/ 2009 LỜI CÁM ƠN  Được chấp thuận Ban Lãnh Đạo Công Ty CP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN QUỐC TẾ (INDECO) cho phép em thực tập tháng vừa qua, em vận dụng kiến thức tích luỹ năm học trường hoạt động thực tế Cơng ty để hồn thành luận văn tốt nghiệp cuối khoá Em xin chân thành cám ơn: Ban Lãnh Đạo Công Ty INDECO hỗ trợ cho em thực tập tốt thời gian vừa qua, đặc biệt em xin cám ơn Chú Cầu (Trưởng Phòng- Kế tóan tổng hợp), Chị Huệ (Kế Tốn Ngân Hàng), Chị Hường (Kế toán toán) anh chị Cơng ty tận tình hướng dẫn cung cấp đầy đủ số liệu cần thiết cho việc hoàn thành luận văn tốt nghiệp Em xin cám ơn thầy cô trường Đại Học Kĩ Thuật Công Nghệ TPHCM nói chung thầy khoa Quản Trị Kinh Doanh nói riêng hết lịng truyền đạt kiến thức suốt năm học để làm tảng cho em làm việc sau Đặc biệt em cám ơn cô Nguyễn Quỳnh Tứ Ly dành nhiều thời gian hướng dẫn giúp đỡ em hoàn thành tốt luận văn tốt nghiệp Sau em xin chúc thầy cô trường Đại Học Kĩ Thuật Công Nghệ TPHCM anh chị Công Ty INDECO dồi sức khoẻ, đạt thành công công việc sống Trong trình làm luận văn, thời gian có hạn kiến thức cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi sai sót mong thầy thơng cảm./ CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc o0o NHẬN XÉT CỦA CÔNG TY THỰC TẬP CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc o0o NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU  Lý chọn đề tài: “Thị trường chiến trường thời bình, chiến trường địi hỏi thơng minh, hiểu biết nhiều ý chí quật cường” Hoà vào xu hội nhập kinh tế toàn cầu, đặc biệt Việt Nam trở thành thành viên thứ 150 tổ chức WTO, sân chơi đầy động, có nhiều thuận lợi thách thức Thực tiễn đòi hỏi doanh nghiệp Việt Nam cần phải có tình hình tài cách có hiệu để tồn tại, đứng vững thị trường Bởi tài điều kiện “cần” cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh Vấn đề tạo tài khơng phải đơn giản để Công ty hoạt động có hiệu lại khó khăn Vì thế, doanh nghiệp phải hiểu rõ tình hình tài mình, biến động thị trường để có hướng sử dụng hợp lý cho đồng vốn sinh lời Qua thực tiễn thực tập Công ty, thấy tầm quan trọng vốn nên em chọn đề tài:“Phân tích tình hình tài cơng ty CP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN QUỐC TẾ (INDECO)” để phân tích báo cáo thực tập tốt nghiệp Phương pháp nghiên cứu: 2.1 Thu thập số liệu: Thông qua báo cáo tài chính, sổ sách chứng từ Cơng ty Ngồi ra, cịn cập nhật thơng tin từ sách, báo, internet… 2.2 Xử lý số liệu: dùng phương pháp so sánh số liệu, tỉ số tài qua năm để so sánh Phạm vi nghiên cứu: Kinh doanh trình phức tạp, diễn liên tục, lâu dài Muốn đánh giá hoạt động tài doanh nghiệp cần phải có thời gian nghiên cứu, sâu vào thực tiễn hoạt động kinh doanh công ty Song, hạn chế mặt thời gian nên đề tài tập trung nghiên cứu vào: tình hình tài qua năm: 2006, 2007, 2008 MỤC LỤC PHẦN I: CƠ SỞ LÍ LUẬN I KHÁI NIỆM- Ý NGHĨA PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm phân tích tài 1.2 Ý nghĩa phân tích tài II MỤC ĐÍCH, VAI TRỊ, PHƯƠNG PHÁP, CƠNG CỤ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.1 Mục đích phân tích tải 2.2 Vai trị phân tích tài 2.3 Phương pháp phân tích 2.4 Công cụ phân tích tài 2.5 Tài liệu phân tích tình hình tài III.NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH …… 12 3.1 Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế tốn …… 12 3.2 Phân tích tình hình tài qua bảng kết hoạt động kinh doanh .…… 13 3.3 Phân tích tình hình tốn khả toán …… 15 Phân tích tình hình tốn .…… 15 Khả toán …… 15 3.4 Phân tích tình hình tài qua tỉ số tài …… 17 Tỉ số khả toán …… 17 Tỉ số cấu tài …… 17 Tỉ số hoạt động …… 18 Tỉ số doanh lợi .…… 19 Phân tích tài qua sơ đồ tài Dupont …… 21 PHẦN II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY INDECO …… 22 CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY …… 23 I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CƠNG TY …… 23 1.1 Giới thiệu Công ty …… 23 1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty .…… 23 II TỔ CHỨC BỘ MÁY HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY .…… 26 2.1 Cơ cấu tổ chức …… 26 2.2 Chức năng, nhiệm vụ ban …… 26 III MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN .…… 31 3.1 Mục tiêu năm tới …… 31 3.2 Định hướng phát triển .…… 32 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÌNH CƠNG TY INDECO…… 33 I PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY …… 37 II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN… 39 2.1 Kết cấu tài sản …… 40 2.2 Kết cấu nguồn vốn …… 44 III PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH …… 49 3.1 Phân tích tình hình doanh thu …… 49 3.2 Phân tích tình hình chi phí …… 51 3.3 Phân tích tình hình lợi nhuận …… 53 IV PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOÁN VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN …… 55 4.1 Tình hình tốn …… 55 a Phân tích khoản phải thu …… 56 b Phân tích khoản phải trả …… 57 c Tỉ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả …… 60 4.2 Khả toán …… 61 V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH …… 62 5.1 Tỉ số toán .…… 62 5.2 Tỉ số cấu tài …… 62 a Tỉ số nợ .…… 63 b Tỉ số toán lãi vay …… 63 5.3 Tỉ số hoạt động …… 64 a Kì thu tiền bình quân …… 64 b Vòng quay hàng tồn kho …… 65 c Hiệu suất sử dụng tài sản cố định .…… 65 d Vòng quay tài sản .…… 66 5.4 Tỉ số doanh lợi …… 67 a Doanh lợi tiêu thụ .…… 67 b Doanh lợi tài sản …… 68 c Doanh lợi vốn chủ sở hữu …… 69 5.5 Phân tích tài qua sơ đồ tài Dupont .…… 72 PHẦN IV: GIẢI PHÁP-KIẾN NGHỊ …… 75 A ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA CÔNG TY …… 75 I VỂ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH .…… 75 Thuận lợi …… 75 Khó khăn …… 75 II VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH …… 76 Ưu điểm …… 76 Nhược điểm … 76 B GIẢI PHÁP - KIẾN NGHỊ ….77 I GIẢI PHÁP ….77 II KIẾN NGHỊ ….82 PHẦN KẾT LUẬN ….83 TÀI LIỆU THAM KHẢO ….84 PHỤ LỤC Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY Tỉ suất biến động qua năm Năm 2007 ROE đạt 0,26%, giảm 0,04% hay 100 đồng doanh thu Công ty thu 0,26 đồng lợi nhuận sau thuế , giảm 0,04% tốc độ vốn chủ sở hữu tăng nhanh lợi nhuận, chứng tỏ tài sản Công ty chưa sử dụng hợp lí , vốn chủ sở hữu sử dụng không hiệu Sang năm 2008 tỉ số ROE đạt 0,31%, tăng 0,05%, tuơng ứng 20,75%, nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận 21,26% cao tốc độ tăng vốn chủ sở hữu 0,42% Cụ thể, năm 2008 100 đồng vốn CSH Cơng ty thu 0,31 đồng lợi nhuận Do năm Công ty hoạt động kinh doanh hiệu làm lơị nhuận sau thuế tăng đồng thời lợi nhuận khác tăng, năm 2008 vốn sử dụng hiệu Vì Cơng ty cần đầu tư nhiều vào vốn CSH để nâng cao hiệu sử dụng vốn TÓM TẮT CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH: CHỈ TIÊU A CÁC TỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG THANH TĨAN Khả tóan thời Khả toán nhanh B CÁC TỈ SỐ CƠ CẤU TÀI CHÍNH Tỉ số nợ Khả tóan lãi vay C CÁC TỈ SỐ VỀ HOẠT ĐỘNG 1.Kì thu tiển bình qn 2.Vịng quay hàng tồn kho Hiệu suất dử dụng tài sản cố định Vòng quay tài sản D CÁC TỈ SỐ DOANH LỢI ROS 2.ROA 3.ROE ĐVT NĂM 2006 NĂM 2007 NĂM 2008 lần lần 3.50 3.13 3.41 2.86 1.55 0.87 % lần 26.24 3.29 27.68 1.41 55.62 1.05 ngày lần,vòng vòng lần,vòng 441 6.13 12.16 0.60 303 5.77 16.76 0.87 246 1.54 0.80 0.37 % % % 0.37 0.22 0.30 0.22 0.19 0.26 0.38 0.14 0.31 Việc phân tích tình hình tài qua tỉ số tài chính, rút số nhận xét sau: - Tổng tài sản qua năm có xu hướng tăng lên, chứng tỏ qui mô sản xuất kinh doanh Công ty cải thiện mở rộng Nguồn tài trợ chủ yếu cho việc mở rộng sản xuất chủ yếu khoản nợ vay vốn chiếm dụng Tuy SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 70 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY nhiên khoản vay chiếm tỉ lệ cao, Công ty cần thận trọng vấn đề sử dụng vốn - Các tỉ số khả tóan thấp, thể lực trả khỏan nợ ngắn hạn yếu Công ty nên tăng cường tiêu nhiều để đảm bảo tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Cơ cấu tài Công ty qua năm chủ yếu tài trợ từ khoản vay Điều làm cho khả tự chủ mặt tài Cơng ty thấp Tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu tăng Cơng ty hoạt động có lợi nhuận ngày tăng chứng tỏ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng Tuy nhiên, Công ty cần xem xét lại hệ số nợ điều mà số nhà đầu tư chủ nợ quan tâm, cần cân nhắc kỹ điều chỉnh hợp lý khoản vay Tỉ số nợ cao, Công ty gặp khó khăn huy động vốn địi hỏi Công ty phải nỗ lực nhiều việc gia tăng lợi nhuận bù đắp khỏan lãi vay Mặt khác Công ty trả lãi vay trước nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, lãi vay cao làm cho thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp giảm, chắn thuế lãi vay - Các tỉ số hoạt động chưa tốt: vòng quay hàng tồn kho chậm, vòng quay tài sản giảm, hiệu suất sử dụng tài sản cố định giảm Công ty chưa đầu tư sử dụng hợp lí tài sản cố định, chưa sử dụng hết cơng suất máy móc thiết bị,……gây trở ngại cho việc mở rộng qui mô sản xuất Công ty nên tăng cường tìm kiếm nhiều khách hàng, đẩy mạnh sản xuất… nhằm tăng doanh thu làm cho tỉ số hoạt động hiệu để tận dụng vốn sử dụng vốn ngày hiệu - Doanh lợi tiêu thụ doanh lợi vốn tự có tăng, chứng tỏ tình hình hoạt động Cơng ty cải thiện so năm 2007 Tuy nhiên lợi nhuận tạo thấp chi phí Cơng ty cao vấn đề tìm kiếm thị trường tiêu thụ Cơng ty gặp khó khăn Các số phụ thuộc niều vào hiệu hoạt động Công ty, q trình sản xuất kinh doanh thuận lợi Cơng ty dễ dàng việc tăng số doanh lợi Công ty nên sử dụng vốn hiệu để gia tăng lợi nhuận, thúc đẩy trình sản xuất đem lại doanh lợi cho Công ty nhiều SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 71 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY hơn, Cơng ty cần có biện pháp nâng cao tỉ số này, tiêu hấp dẫn nhà đầu tư họ muốn biết qua năm hoạt động khả thu nhập mà họ nhận định đầu tư 5 Phân tích tài qua sơ đồ tài DUPONT - Nhìn vào sơ đồ hình dung mối liên hệ tỷ số tài Cơng ty Điều giúp cho nhà quản lý dễ dàng phân tích, kiểm sốt, qua giúp họ có nhìn cụ thể định tài chính, cải thiện hoạt động Cơng ty ROE = 0,31% * Năm 2008: ROA = 0,14% Nhân cho 1 = 1- Tỉ số nợ ROS = 0,38% LN sau thuế = 23,329,307 đồng Chia cho Nhân cho DT = 6,135,871,778 đồng SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH = 2,25 1- 55,62 Vòng quay TS = 0,37 vòng DT = 6,135,871,778 đồng Chia cho Tổng TS = 16,727,291,140 đồng Trang 72 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY ROE = 0,26% * Năm 2007: Nhân cho ROA = 0,19% 1 = = 1,38 1- Tỉ số nợ ROS = 0,22% LN sau thuế = 19,239,428 đồng Chia cho Nhân cho Vòng quay TS = 0,87 vòng DT = 8,906,309,125 đồng * Năm 2006: 1- 27,68 Chia cho DT = 8,906,309,125 đồng Tổng TS = 10,222,785,189 đồng ROE = 0,3% ROA = 0,22% Nhân cho 1 = 1- Tỉ số nợ ROS = 0,37% Lợi nhuận sau thuế = 21,852,896 đồng Chia cho Nhân cho DT = 5,951,255,758 đồng SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH = 1,36 1- 26,24 Vòng quay TS = 0,6 vòng DT = 5,951,255,758 đồng Chia cho Tổng tài sản = 9,989,661,070 đồng Trang 73 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY Năm 2007 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 0,26 đồng lợi nhuận, giảm 0,04% so năm 2006 Nguyên nhân tỉ suất lợi nhuận/doanh thu giảm vịng quay vốn giảm, Cơng ty sử dụng vốn không hiệu Năm 2008, 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 0,31 đồng lợi nhuận, so với năm 2007 tăng 0,05 đồng Nguyên nhân tỉ suất lợi nhuận doanh thu tăng, Công ty sử dụng vốn hiệu giảm sử dụng nợ Đầy biểu tốt, cần phát huy năm tới cần nâng dần hiệu vốn chủ sở hữu lên cách nâng vòng quay vốn tăng tỉ suất lợi nhuận doanh thu Chính ROS tăng vịng quay TS có xu hướng giảm làm cho ROA giảm theo tương ứng Tỷ số ROA giảm qua năm từ 0,19% năm 2007 xuống 0,14% năm 2008 Trong năm 100 đồng tài sản Cơng ty bỏ thu 0,14 đồng lợi nhuận thuần, cho thấy tình hình sử dụng vốn chưa thật đạt hiệu cao Doanh lợi vốn tự có tăng, năm 2007 tỉ suất 0,26%, nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu cơng ty thu 0,26 đồng lợi nhuận sau thuế; năm 2008 0,31% Trong năm 2007 2008 phần lợi nhuận cao lợi nhuận khác âm làm cho lợi nhuận sau thuế có tăng chậm; năm 2007 Cơng ty đến 232,483,337 đồng chi phí mà thu 50,974,811 đồng thu nhập khác Nhưng đến năm 2008 Công ty cải thiện tình trạng lợi nhuận khác không đáng kể 6,927,699 triệu đồng Qua phân tích tỷ suất ROE, Cơng ty hoạt động kinh doanh có hiệu quả, tăng lợi nhuận việc sử dụng vốn tự có tăng sử dụng vốn vay xem có hiệu làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng Tuy nhiên, Cơng ty cần có biện pháp nâng cao tỉ số doanh lợi vốn chủ sở hữu, tiêu hấp dẫn chủ đầu tư, họ muốn biết qua năm hoạt động khả thu nhập mà họ nhận định đầu tư vào Công ty SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 74 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY PHẦN IV GIẢI PHÁP – KIẾN NGHỊ A ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA CÔNG TY I VỀ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH 1.1 Thuận lợi - Ban Giám Đốc động , nhạy bén hoạt động sản xuất kinh doanh phịng chức Cơng ty có nghiệp vụ, phong cách làm việc cán cơng nhân viên có chuyển biến tích cực theo hướng làm việc có khoa học, đạt suất hồn thành nhiệm vụ giao - Qua thời gian ngắn hoạt động Cơng ty tạo nhiều uy tín khách hang, bước đầu tốt đẹp cho Công ty đường hoạt động kinh doanh, thành mà Công ty đạt - Cơng ty có đội ngũ nhân viên trẻ, nổ nhiệt tình ham học hỏi, qua đạt khơng đạt họ có thêm kinh nghiệm tạo bước nhảy cho Công ty - Công tác đào tạo đội ngũ nhân viên trọng nhằm nâng cao trình độ nhân viên để hoạt động kinh doanh phát triển tốt 1.2 Khó khăn - Tình hình cạnh tranh thị trường diễn biến phức tạp, đối thủ cạnh tranh có chế hoạt động gọn nhẹ - Cơng ty chưa thành lập phịng Marketing Mặc dù cơng việc mang tính marketing có thực số phòng ban chưa phát huy hiệu mang tính hệ thống bản, dạng sơ nên việc nghiên cứu mở rộng thị trường cịn hạn chế, cơng tác quảng cáo, nghiên cứu thị trường dừng lại mức khiêm tốn chưa tạo doanh thu lợi nhuận cao - Bộ máy tổ chức quản lí làm việc Cơng ty chưa hồn thiện SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 75 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY II VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 2.1 Ưu điểm - Công ty tận dụng tiềm bên bên ngồi mà Cơng ty huy động nhằm tăng vốn Việc huy động vốn Công ty đạt thành công lớn tỉ số nợ ngày cao Đây cố gắng nỗ lực Công ty việc chiếm dụng vốn huy động vốn - Trong năm qua Công ty cố gắng bổ sung huy động kịp thời nhu cầu vốn kinh doanh, phù hợp với nhu cầu mở rộng quy mô hoạt động Công ty qua năm - Nguồn vốn chủ yếu Công ty vốn vay, vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng nhỏ Công ty hoạt động hiệu quả, thu lợi nhuận Trong tình hình khó khăn nay, thị trường diễn biến phức tạp Công ty giữ tiêu sinh lợi tương đối tốt dù thấp, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng qua năm, điều cho thấy khả sinh lời vốn chủ sở hữu ngày cao, chứng tỏ đồng vốn chủ sỏ hữu bỏ mang lại lợi nhuận cho Công ty - Lợi nhuận trước thuế có khả đảm bảo cho việc chi trả lãi vay dài hạn - Các khoản phải thu quản lí tốt 2.2 Nhược điểm - Với cấu vốn Công ty nay, vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng nhỏ vốn vay khoản chiếm dụng nhiều làm cho mức độ tự chủ cơng ty cịn thấp Vốn vay nhiều, chiếm tỷ trọng ngày cao nợ phải trả, làm Công ty gánh tỉ lệ nợ cao, chi phí lãi vay cao hàng năm, khả tốn Công ty thấp - Do chưa quản lý tiết kiệm tốt chi phí nên lợi nhuận thu khơng đạt hiệu cao - Khả toán thấp bị đe dọa tăng lên hàng tồn kho, mức độ đầu tư vào vật tư, hàng hóa tồn kho cao SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 76 Luận văn tốt nghiệp - GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY Khả sinh lợi thấp, Công ty sử dụng vốn chưa hiệu quả, vịng quay vốn thấp, Cơng ty nên xem lại việc sử dụng vốn có biện pháp khắc phục B GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO TÀI CHÍNH CƠNG TY I GIẢI PHÁP Cạnh tranh chất vốn có kinh tế thị trường Kinh tế thị trường ngày phát triển cạnh tranh ngày khốc liệt, gay gắt Hiện Việt Nam thành viên 150 WTO, hội nhập với kinh tế giới Doanh nghiệp Việt Nam có hội phát triển(mở rộng thị trường, tăng xuất hàng nông sản, tăng cường thu hút vốn đầu tư nước sử dụng chế giải tranh chấp WTO ) đồng thời phải đối mặt với khó khăn, thách thức (sức ép cạnh tranh, thuế, thách thức chuyển dịch cấu kinh tế, thách thức việc hoàn thiện thể chế cải cách hành quốc gia, thách thức nguồn nhân lực…) Đó tốn khó cho Doanh nghiệp Để hoạt động kinh doanh Công ty đạt hiệu cao địi hỏi ban quản lí Cơng ty phải nhạy bén, nắm bắt nhu cầu thị trường để định hướng cho hoạt động kinh doanh mình, phải tìm cách nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, tăng doanh thu giảm khoản mục chi phí Trong giới hạn kiến thức học trường với tình hình thực tiễn Cơng ty, e xin đóng góp số ý kiến với mong muốn tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty hoạt động ngày hiệu quả, phát triển mạnh hơn, lợi nhuận cao 1.Thực tăng doanh thu phải đơi với tiết kiệm chi phí - Duy trì mối quan hệ với khách hàng truyền thống đồng thời tìm kiếm thêm thị trường Do để tăng doanh số ý áp dụng qui trình cơng nghệ tiên tiến, nâng cao chất lượng công trình, chất lượng tốt, đẹp, bền vững, giá phù hợp với giai đoạn đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 77 Luận văn tốt nghiệp - GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY Năm 2008 đạt lợi nhuận cao năm trước thấp Để nâng cao hiệu kinh doanh phải giảm chi phí mức tối thiểu được: chi phí quản lí doanh nghiệp giảm chưa cao, Cơng ty cần xem xét khoản chi phí hạn chế khoản chi không cần thiết: sử dụng tiết kiệm đồ dùng văn phịng phẩm Tính tốn chi phí cho phù hợp với mức doanh thu, lợi nhuận đạt Công ty phù hợp với chuyên môn nhân viên, giảm bớt loại chi phí mua ngồi khơng cần thiết, lãng phí sử dụng điện nước, điện thoại Công ty Công ty cần cải thiện tình hình tốn khả tốn Hiện nhìn chung vốn Cơng ty chủ yếu vốn chiếm dụng , khoản phải trả ngày chiếm tỉ trọng lớn tỉ trọng nguồn vốn chủ sở hữu, Cơng ty có khả tốn Công ty cần lập phận theo dõi công nợ khoản phải trả đến hạn để không bị trễ hẹn mà ảnh hưởng đến uy tín Cơng ty Cơng ty cần trọng tốn khoản công nợ với ngân sách nhằm thực tốt nghĩa vụ với Nhà nước Đồng thời, Công ty cần quản trị tốt tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho Việc quản trị tốt khoản mục mặt giảm lượng vốn bị ứ đọng, vốn bị chiếm dụng, mặt khác tận dụng khoản vốn cách hiệu vào kinh doanh dùng để đáp ứng kịp thời việc toán, tránh tình trạng tốn chậm trễ - Quản trị khoản phải thu: để quản trị tốt khoản phải thu, Cơng ty cần có sách tín dụng tốt gồm: tiêu chuẩn bán chịu, thời hạn bán chịu, thời hạn chiết khấu, tỉ lệ chiết khấu Theo dõi khoản phải thu thường xuyên để xác định thực trạng chúng đánh giá tính hữu hiệu sách thu tiền Cơng ty nên có phận kế tốn theo dõi thu hồi cơng nợ chun nghiệp thơng qua lập kế hoạch lịch trình theo dõi: nợ hạn, thời gian hạn, uy tín khách hàng Bên cạnh đó, phải có chế độ đãi ngộ người làm công tác thu hồi nợ để khuyến khích họ làm tốt nhiệm vụ Hay sử dụng dịch vụ bao tốn (factoring)- nghiệp vụ theo Cơng ty thường xun bán chịu hàng hóa bán lại khoản phải thu cho Công ty chuyên mơn làm nhiệm vụ thu hồi nợ Nhờ có SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 78 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY chun mơn hóa việc thu hồi nợ sau mua lại khoản nợ, Cơng ty mua nợ nâng cao hiệu suất thu hồi nợ giảm chi phí thu hồi nợ nhờ lợi qui mơ Về phía Cơng ty bán nợ, sau bán khoản phải thu khỏi bận tâm đến việc thu nợ mà tập trung vào sản xuất kinh doanh - Quản trị tiền mặt: áp dụng sách chiết khấu với khoản tốn trước hay hạn nợ tốn tốt tiền đưa vào nhanh Đầu tư khoản tiền tạm thời nhàn rỗi cách mua chứng khoán ngắn hạn tiền huy động vào hoạt động kinh doanh - Quản trị hàng tồn kho: thời gian qua, lượng hàng tồn kho Công ty chiếm tỷ trọng tương đối lớn gây khơng khó khăn cho việc kinh doanh Công ty Hàng tồn kho nhiều làm đồng vốn không vào hoạt động sản xuất, giảm hiệu sử dụng đồng vốn Cơng ty Hiện có nhiều mơ hình quản lí hàng tồn kho hiệu quả, Cơng ty áp dụng mơ hình định lượng đặt hàng kinh tế EOQ (Economic Order quantity), sử dụng mơ hình để tìm mức tồn kho tối ưu cho Công ty, giảm bớt đầu tư vào kho hàng, đưa nhanh đồng vốn vào trình sản xuất, nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Tăng tỉ trọng vốn chủ sở hữu, giảm tỉ trọng khoản nợ, tăng khả sinh lời - Cơng ty phải gia tăng tỉ lệ vốn tự có cách tăng quỹ phát triển sản xuất kinh doanh, cải thiện khả toán - Qua năm dù hoạt động kinh doanh có hiệu lợi nhuận rịng Cơng ty chưa cao so với nguồn vốn Cơng ty bỏ Với nguồn vốn có, Cơng ty cần phải dử dụng tồn vốn nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh, toán nợ khách hàng, giảm tiền gởi Ngân hàng, tăng doanh thu để kéo theo tăng lợi nhuận tăng lên tỉ số sinh lời Công ty 4.Đầu tư tài sản cố định Tài sản cố định khơng thể thiếu q trình hoạt động sản xuất doanh nghiệp Vì việc quản lí đầu tư tài sản cố định điều cần phải quan SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 79 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY tâm Tài sản cố định Cơng ty ít, chiếm tỉ trọng nhỏ tổng tài sản Công ty (chỉ trừ năm 2008 tài sản cố định Công ty tăng tài sản cố định vơ hình tăng cao) Do để nâng cao lực sản xuất Cơng ty cần phải đầu tư vào tài sản cố định, mua thêm máy móc mới, cải tiến quy trình sản xuất Cơng ty, giải phóng nhanh chi phí xây dựng đưa tài sản vào trình sản xuất, sử dụng tài sản hết suất hiệu quả… - Khi mua sắm tài sản cố định, Cơng ty cần lựa chọn phương pháp tính khấu hao thích hợp, tính khấu hao thu đủ phần giá trị tài sản bỏ Sử dụng linh hoạt quỹ khấu hao nguồn tài bổ sung cho khoản đầu tư, đổi công nghệ nhẳm nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản cố định, góp phần làm giảm hao mịn vơ hình Định kì Cơng ty nên đánh giá lại giá trị tài sản cố định phù hợp với giá thị trường, Cơng ty quản lí tốt tài sản cố định Công ty tốt hơn, tránh giá đồng tiền - Đối với máy móc, trang thiết bị cũ kĩ, lạc hậu, không sử dụng Cơng ty cần tiến hành lí nhượng bán, vừa giải phóng mặt vừa có vốn bổ sung vào hoạt động kinh doanh Cùng với tăng cường cơng tác quản lí tốt tài doanh nghiệp, Cơng ty phải định chiến lược sách kinh doanh không ngừng nâng cao việc phát triển nguồn nhân lực Công ty - Xây dựng kế hoạch phát triển kinh doanh, Công ty cần kêu gọi đầu tư, huy động vốn từ nhiều nguồn, từ nhà cung cấp, nhà đầu tư đối tượng cho vay Các cơng trình đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng khơng bị tồn đọng, vịng quay vốn nhanh tạo nhiều thuận lợi - Nghiên cứu thực trạng, mục đích sử dụng để tư vấn cho khách hàng, phù hợp với mục đích sử dụng khách hàng uy tín Công ty ngày nâng cao, động lực để khách hàng tìm đến Cơng ty nhiều - Trong cơng tác Marketing tìm hiểu thị trường cần nhanh nhạy nắm bắt, đón đầu nhu cầu thị trường giúp nhà quản lí nhận định nhu cầu đắn, đề phương hướng kinh doanh hợp lí SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 80 Luận văn tốt nghiệp - GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY Với mục tiêu sau mở rộng qui mô kinh doanh, lợi nhuận cao dù có biện pháp đề phải ý đến việc không ngừng tăng cường quản lí, đào tạo ni dưỡng phát triển nguồn nhân lực:  Cơng ty phải có kế hoạch bồi dưỡng, đào tạo, nâng cao tay nghề cho nhân viên, nâng cao lực quản lí cán chủ chốt, có sách đãi ngộ hợp lí…  Cơng ty phải trọng cơng tác xếp, bố trí cơng việc phù hợp với khả năng, đảm bảo người, việc  Thu hút đãi ngộ tài trẻ, công nhân viên ưu tú, động, tích cực nhằm để thu hút nhân tài hay khuyến khích nhân viên làm việc nhiệt tình tích cực II KIẾN NGHỊ 2.1 Đối với Nhà nước Hiện Việt Nam gia nhập WTO cạnh tranh ngày gay gắt Công ty nước với mà cịn có Cơng ty nước đầu tư vào Việt Nam nhiều điều kiện vốn Công ty Việt Nam v thiếu Do Nhà nước cần phải có biện phá p bảo vệ tạo điều kiện cho Công ty nước đứng vững phát triển để có thề đủ sức cạnh tranh với Cơng ty nước ngồi Thơng qua sách đường lối phát triển hợp lí Nhà nước tạo điều kiện để Cơng ty tiếp cận với định chế tài trung gian nước quốc tế để tăng thêm vốn đầu tư nhằm thuận lợi cho việc mở rộng qui mô phát triển Đồng thời Nhà nước cần tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận với cơng tác quản lí chuyên nghiệp nước hội học hỏi, giới thiệu sản phẩm bên ngoài: hội chợ giới thiệu sản phẩm mới, hội chợ xúc tiến thương mại Từ giúp doanh nghiệp quản lí vốn tốt hơn, tìm thị trường tiềm tạo hội tích lũy lợi nhuận ngày nhiều làm giàu cho doanh nghiệp mà cịn làm giàu cho đất nước 2.2 Đối với Cơng ty Qua trình tìm hiểu thực tế hoạt động kết phân tích tình tài Cơng ty INDECO Em xin có vài ý kiến nhằm nâng cao tài Cơng ty sau: SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 81 Luận văn tốt nghiệp - GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY Hiện Công ty chuyển đổi sang mơ hình Cơng ty cổ phần nên cần phát triển để sớm quyền phát hành cổ phiếu, thu hút nhà đầu tư lớn xuất sàn giao dịch chứng khoán - Ngồi qua năm Cơng ty chưa trích lập quỹ để tái đầu tư, dự phòng rủi ro làm phúc lợi khen thưởng Hiện Công ty chuyển đổi sang mơ hình Cơng ty cổ phần việc trích lập quỹ cần thiết Do năm tới Cơng ty nên trích lập quỹ quỹ phúc lợi khen thưởng để khích lệ tinh thần nhân viên dù được: thưởng vào ngày lễ, tết, sách gia đình có nhỏ (ngày 1-6, Tết trung thu…) để hiệu kinh doanh hoàn thiện tốt - Cơng ty cần đàm phán để có điều khoản toán dài với nhà cung cấp thời gian toán dài tốt nhằm giữ đồng tiền lại với Công ty lâu - Từng bước mở rộng khách hàng lớn truyền thống thông qua việc tiếp xúc, trao đổi trực tiếp thường xuyên với khách hàng để tạo mối quan hệ ngày tốt đẹp - Bồi dưỡng nâng cao trình độ cho nhân viên nhằm đáp ứng yêu cầu quản lý nghiệp vụ kinh doanh Có sách khen thưởng thi đua phịng ban để phát huy hết khả sáng tạo, cống hiến mục tiêu phát triển Cơng ty - Cơng ty nên có sách hoạch định phương hướng cụ thể cho chiến lược kinh doanh tới nhằm mở rộng thị trường hoạt động Cơng ty, nâng cao uy tín Cơng ty thị trường nước, đáp ứng nhu cầu mời thầu khách hàng ngày nâng cao hiệu lợi nhuận Công ty SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 82 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY KẾT LUẬN Hòa vào xu hội nhập kinh tế thị trường với nhiều khó khăn thách thức Tuy thành lập năm với đạo đắn Ban Giám Đốc Cơng ty với ý chí lịng tâm tập thể công nhân viên, công ty đứng vững khẳng định vị thế, uy tín thị trường Cơng ty tận dụng tiềm huy động nhằm bổ sung vốn Vốn CSH Công ty thấp nên Công ty tự xoay sở vốn cách vay tranh thủ chiếm dụng vốn đơn vị khác để trang trải cho tài sản lưu động tài sản cố định Hiện nay, Công ty quan tâm nâng cấp, đổi để nâng cao hiệu hoạt động TSCĐ Khả tốn Cơng ty năm qua tương đối thấp Công tác thu tiền khoản phải thu việc giải phóng hàng tồn kho tương đối chậm Do vay nợ nên Cơng ty cịn phụ thuộc vào chủ nợ phải giảm phần lợi nhuận trả lãi vay, nhiên lại chắn thuế thu thập doanh nghiệp Mặt khác, Công ty tranh thủ chiếm dụng vốn đơn vị khác Số vốn tăng lên hàng năm góp phần bổ sung nguồn vốn giảm phần chi phí cho việc sử dụng vốn vay Nhìn chung: năm 2008 tình hình thị trường có nhiều biến động: giá mua ngun vật liệu tăng, biến động lãi suất Ngân hàng, lạm phát kinh tế… không Công ty bị ảnh hưởng mà tất hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng kinh tế tồn cầu Nhưng Cơng ty hoạt động có lợi nhuận, với việc tìm nguồn mua nguyên vật liệu, vật tư… với giá mua hợp lí, giảm chi phí vận chuyển để từ giảm chi phí chung Cơng ty Việc giảm giá thành, giảm chi phí quản lí doanh nghiệp làm tăng doanh thu nâng cao tỉ suất lợi nhuận Công ty, danh sách khách hàng ngày nhiều, tín nhiệm khách hàng cơng trình Cơng ty ngày cao Chính Cơng ty phải có chế độ ưu đãi khách hàng hợp lí, nâng cao chất lượng phục vụ, mang đến nhiều tiện ích cho khách hàng với giá hợp lí vừa giữ giao dịch làm ăn lâu năm với khách hàng truyền thống, vừa tạo tín nhiệm khách hàng SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 83 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TH.S NGUYỄN QUỲNH TỨ LY TÀI LIỆU THAM KHẢO TS NGUYỄN MINH KIỀU Giảng viên Đại học Kinh tế TP.HCM chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright TS NGUYỄN QUANG THU QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CĂN BẢN (In lần thứ hai có sửa đổi bổ sung) Nhà xuất Thống Kê Năm 2005 TS NGUY ỂN V ĂN THUẬN (Đại học kinh tế) QU ẢN TR Ị T ÀI CH ÍNH Nhà xuất thống kê Năm 2003 PGS.TS TR ẦN NG ỌC TH Ơ (Đại học kinh tế) TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP HI ỆN ĐẠI Nhà xuất thống kê 2005 NGU Y ỄN H ẢI S ẢN QU ẢN TR Ị T ÀI CH ÍNH DOANH NGHI ỆP Nhà xuất thống kê Năm 1999 Tham khảo Internet, Tạp chí Nhà quản lý, Tầm nhìn.net (Quản trị-Quản lý, Quản trị tài chính) Tham khảo luận văn thư viện trường ĐHKT Cơng Nghệ TP.HCM Tham khảo báo cáo tài Cơng ty Cổ Phần Đầu Tư Và Phát Triển Quốc Tế SVTH: NGUYỄN THỊ MAI KHANH Trang 84 ... THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CP ĐẦU TƯ- PHÁT TRIỂN QUỐC TẾ (INDECO) I LỊCH SỦ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CƠNG TY 1.1 Giới thiệu Cơng ty Tên giao dịch : Công ty Cổ Phần Đầu Tư Và Phát Triển Quốc Tế Tên tiếng... trị phân tích tài 2.3 Phương pháp phân tích 2.4 Công cụ phân tích tài 2.5 Tài liệu phân tích tình hình tài III.NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ... cáo tài nhằm cố gắng đưa đánh giá có tình hình tài tư? ?ng lai Cơng ty, dựa phân tích tình hình tài q khứ tại, đưa ước tính tốt khả cố kinh tế tư? ?ng lai - Phân tích tài nhằm đánh giá sách tài sở