cách phân chia quyền sở hữu

Khơng có dễ hình dung ví dụ Tơi làm tốn nhỏ để anh tham khảo thêm cách chia cổ phần vòng gọi vốn series A B Nhà đầu tư X góp vốn vòng Series A triệu USD, khoản 1x (số tiền thỏa thuận mà startup trả lại cho nhà đầu tư, 1x khoản đầu tư) Cổ phần nhà đầu tư chiếm 40% ( 40% thỏa thuận nhà đầu tư founder, lên số khác tùy thỏa thuận ) Sau thoái vốn, cổ phần nhà đầu tư 40%, cơng ty 60% Sau này, nhà đầu tư Y góp vốn vòng Series B triệu USD, Thanh khoản 2x (2 lần khoản tiền đầu tư) Cổ phần nhà đầu tư chiếm 30% tổng số cổ phần lại cơng ty(60%) Vậy đến giai đoạn số cổ phần bên sau: NĐT X: 40% NĐT Y: 30% x 60% = 18% Sau năm hoạt động, công ty mua lại với giá 30 triệu USD Khi đó, nhà đầu tư X nhận lại triệu USD bỏ cho vòng series A (thanh khoản 1x), nhà đầu tư Y nhận 2x = triệu USD cho vòng series B (do khoản 2x) Phần tiền lại 25 triệu chia lại theo cổ phần bên tham gia: Số tiền NĐT X nhận được: 40% x 25 = 10 triệu USD Số tiền NĐT Y nhận được: 18% x 25 = 4,5 triệu USD Số tiền lại công ty: 42% x 25 = 10,5 triệu USD http://ictnews.vn/khoi-nghiep/quyen-so-huu-cong-ty-phan-chia-nhu-the-nao-khi-duoc-dau-tu120674.ict Trong trường hợp bạn: CÁCH THỨC PHÂN CHIA QUYỀN SỞ HỮU CÔNG TY Trước vòng gọi vốn 1, CÁC FOUNDERS có 100% cổ phần công ty = 100.000 ngàn cp ( GIẢ SỬ CÓ FOUNDERS X VÀ Y VÀ MỖI FOUNDER SỞ HỮU 50-50% CƠNG TY TRONG ĐĨ, FOUNDER X BỎ VỐN 50 TRIỆU VÀ CÔNG SỨC LÀM VIỆC, LÊN FOUNDER X SẼ SỞ HỮU CHẮC CHẮC 10% CÔNG TY, 40% CÒN LẠI SẼ ĐƯỢC FOUNDER X NHẬN SAU KHI LÀM VIỆC LIÊN TỤC CHO CÔNG TY TỪ NĂM TRỞ LÊN FOUNDER Y KHÔNG BỎ VỐN, NHƯNG BỎ THỜI GIAN VÀ CÔNG SỨC, Ý TƯỞNG, LÊN FOUNDER Y SẼ CHẮC CHẮN NHẬN SỐ CỔ PHẦN SAU KHI LÀM VIỆC LIÊN TỤC CHO CÔNG TY TỪ NĂM TRỞ LÊN NẾU TRONG FOUNDER TỪ BỎ CÔNG VIỆC KHI CHƯA ĐỦ NĂM CỐNG HIẾN LIÊN TỤC, SỐ CỔ PHẦN MÀ HỌ ĐÁNG SẼ RA NHẬN ĐƯỢC SAU NĂM CỐNG HIẾN SẼ ĐƯỢC CHIA ĐỀU CHO CÁC FOUNDERS CÒN LẠI, HOẶC NẾU KHƠNG CĨ FOUNDERS NÀO TRỤ LẠI SAU NĂM VÌ LÝ DO CHỦ QUAN TỪ MỖI NGƯỜI NHƯ TỰ BỎ VIỆC, TAI NẠN, TỰ SÁT… MÀ KHÔNG VÌ LÝ DO KHÁCH QUAN NHƯ XA THẢI… THÌ SỐ CỔ PHẦN ĐÓ ĐƯỢC CHIA ĐỀU CHO HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ) VỊNG GỌI VỐN 1, NDT A GĨP 240 TRIỆU VỚI THANH KHOẢN 2X, VÀ FOUNDERS CÙNG NDT A THỎA THUẬN NDT A NẮM GIỮ 20% CỔ PHẦN CTY ( SAU VÒNG NÀY, CÁC FOUNDERS CÒN 80% CỔ PHẦN CỦA CÔNG TY.) (240 triệu =20% cổ phần giá 240 : 20%=12 ngàn Vậy 100 triệu = 100 : 12 = 8.333 % Giá cp cao chưa tách cổ phần- 100.000 ngàn cp.) VÒNG GỌI VỐN 2, NDT B GÓP 470 TRIỆU, THANH KHOẢN 2X, VÀ SAU KHI ĐỊNH GIÁ LẠI CÔNG TY, NDT B NẮM GIỮ 20% CỦA SỐ CỔ PHẦN CỊN LẠI CỦA CƠNG TY (80%), TƯƠNG ĐƯƠNG NDT B NẮM GIỮ 20% x 80 = 16% CỔ PHẦN CƠNG TY (SAU VỊNG NÀY, CÁC FOUNDERS CÒN 100% - (20+16) = 64%) (RỦI RO THẤP HƠN VỊNG TRƯỚC) VỊNG GỌI VỐN 3, NDT C GĨP 933 TRIỆU, THANH KHOẢN 1X, VÀ SAU KHI ĐỊNH GIÁ LẠI CÔNG TY, NDT C NẮM GIỮ 25% CỦA SỐ CỔ PHẦN CỊN LẠI CỦA CƠNG TY (64%), TƯƠNG ĐƯƠNG NDT C NẮM GIỮ 25% x 64 = 16% CỔ PHẦN CƠNG TY (SAU VỊNG NÀY, CÁC FOUNDERS CỊN 100% - (20+16+16)% = 52%) (RỦI RO THẤP HƠN VÒNG TRƯỚC) VỊNG GỌI VỐN 4, NDT D GĨP 936 TRIỆU, THANH KHOẢN 1X, VÀ SAU KHI ĐỊNH GIÁ LẠI CÔNG TY, NDT D NẮM GIỮ 15% SỐ CỔ PHẦN CÒN LẠI CỦA CÔNG TY (52%), TƯƠNG ĐƯƠNG NDT D NẮM GIỮ 15% x 52 = 7.8% CỔ PHẦN CÔNG TY (SAU VÒNG NÀY, CÁC FOUNDERS CÒN 100% - (20+16+16+7.8)% = 40.2%) (RỦI RO THẤP HƠN VỊNG TRƯỚC) Trường hợp thối vốn: TRƯỜNG HỢP 1: Nếu công ty bán Giả sử sau năm hoạt động, công ty tập đoàn mua lại với giá 20 triệu usd Nhà đầu tư A lấy tiền trước: Do khoản 2x, nên họ lấy 480 triệu Nhà đầu tư B lấy tiếp: Do khoản 2x, nên họ lấy 940 triệu, tương tự với người khác 933 936 triệu Tổng cộng 480+940+933+936=3289 triệu = 148 ngàn usd số tiền 20 triệu usd bây h 19.852 triệu usd Do nhà đầu tư quyền tham gia chia cổ phần sau thoái vốn (điều bắt buộc) nên: Các cổ đông tiếp tục chia 19.852.000 triệu usd theo lượng cổ phần họ nắm giữ, ndt a nhận 20% *19.852.000 = 3.970.400 usd founders nhận 40.2% *19.852.000 = 7.980.504 usd (do founder x y sở hữu 50-50% cổ phần lúc đầu, lên chia đôi số Tiền 7.980.504 cho người nửa), tương tự với người khác ( GIẢ ĐỊNH THOÁI VỐN NÀY CHỈ GIỚI HẠN VIỆC CHIA TIỀN THEO GIÁ TRỊ % CỔ PHẦN MÀ CÁC NHÀ ĐẦU TƯ NẮM GIỮ TRONG THỰC TẾ, PHẢI TRẢ TIỀN CHO CÁC NHÂN SỰ CẤP CAO DO NHỮNG NĂM CỐNG HIẾN, CÙNG CÁC CHI PHÍ KHÁC NHƯ NỢ… VÀ SỐ TIỀN CỊN LẠI MỚI ĐƯỢC CHI TRẢ CHO FOUNDERS VÀ CÁC NHÀ ĐẦU TƯ THEO TỶ LỆ CỔ PHẦN HỌ NẮM GIỮ CŨNG NHƯ THANH KHOẢN ĐẦU TƯ) TRƯỜNG HỢP IPO: CHƯA RÕ ( CÁC GIẢ ĐỊNH BÁN CỔ PHẦN TRÊN DỰA VÀO VIỆC KHI THỰC HIỆN CÁC ĐỢT GỌI VỐN SỐ 2-3-4, THÌ GIÁ TRỊ CƠNG TY KHƠNG TĂNG HOẶC GIẢM TRONG THỰC TẾ, MỖI LẦN GỌI VỐN MỚI YÊU CẦU PHẢI THUÊ CÔNG TY ĐỊNH GIÁ HAY BẢN THÂN CƠNG TY TỰ ĐỊNH GIÁ, TỪ ĐĨ, SỐ % CỔ PHẦN CỦA CÔNG TY MÀ CÁC NHÀ ĐẦU TƯ MỚI CĨ THỂ NẮM GIỮ KHI ĐẦU TƯ VÀO CÁC VỊNG GỌI VỐN SAU SẼ TĂNG HAY GIẢM TƯƠNG ỨNG VỚI KẾT QUẢ GIÁ TRỊ CỦA CÔNG TY SAU KHI ĐỊNH GIÁ) HẠN CHẾ ĐỂ NHÀ ĐẦU TƯ THAM GIA GĨP VỐN TRONG Q NHIỀU VỊNG GỌI VỐN, DẪN ĐẾN VIỆC HỌ NẮM GIỮ QUÁ NHIỀU CỔ PHẦN CÔNG TY ... 7.980.504 usd (do founder x y sở hữu 50-50% cổ phần lúc đầu, lên chia đôi số Tiền 7.980.504 cho người nửa), tương tự với người khác ( GIẢ ĐỊNH THOÁI VỐN NÀY CHỈ GIỚI HẠN VIỆC CHIA TIỀN THEO GIÁ TRỊ... tiền 20 triệu usd bây h 19.852 triệu usd Do nhà đầu tư quyền tham gia chia cổ phần sau thoái vốn (điều bắt buộc) nên: Các cổ đông tiếp tục chia 19.852.000 triệu usd theo lượng cổ phần họ nắm giữ,... CHƯA ĐỦ NĂM CỐNG HIẾN LIÊN TỤC, SỐ CỔ PHẦN MÀ HỌ ĐÁNG SẼ RA NHẬN ĐƯỢC SAU NĂM CỐNG HIẾN SẼ ĐƯỢC CHIA ĐỀU CHO CÁC FOUNDERS CỊN LẠI, HOẶC NẾU KHƠNG CĨ FOUNDERS NÀO TRỤ LẠI SAU NĂM VÌ LÝ DO CHỦ QUAN