Các mô hình giá trong chứng khoán ( chi tiết và đầy đủ)

Nh ững ều c ơb ản v ềbi ểu đồ d ạng (Bi ểu đồ OHLC) Bi ểu đồ d ạng hay bi ểu đồ OHLC – Open, High, Low, Close (giá m ởc a, giá cao nh ất, giá th ấp nh ất, giá ng c a) dùng để t h ợ p bi ến độn g giá m ột khung th i gian xác địn h Giá m ởc ửa (open) bi ểu th ị b ởi m ột d ấu g ạch ngang bên phía trái c th ẳng đứn g Giá ng c a d ấu g ạch ngang bên phía ph ải c th ẳng đứn g Giá cao nh ất (high) đỉnh c giá th ấp nh ất đá y c c ột (thanh) V ị trí c giá m ởc a ng c a s ẽthay đổi d ự a m ối quan h ệc hai giá v ới nh ữ ng giá l ại bi ểu đồ Trong vi ết này, giá h ằng ngày - daily (th ườ ng 9h30 sáng đến 4h30 chi ều gi ờchu ẩn Đô ng (GMT - 5)) s ẽđược s ửd ụng t ất c ảcác ph ần phân tích m ặc dù giá có th ểbi ểu th ị b ất kì m ột khung th i gian t ừ1 phút, gi , h ằng ngày, h ằng tu ần h ằng tháng Ngày giá tăng/thanh tăng (up day/bullish bar) Khi giá đóng cửa cao giá mở cửa giá g ọi ngày giá t ăng hay tăng Ngày giá giảm/thanh giảm (down day/bearish bar) Nếu giá đóng cửa thấp giá mở cửa t k ết ngày giá gi ảm hay giảm Giá mở cửa (the open) Giá mở cửa giá mức mà số giao dịch người mua ng ười bán xuất hi ện Giá m c ửa r ất quan trọng, chủ yếu mối quan hệ với giá đóng tr ước giá đóng c Nếu giá mở cao giá đóng ngày hơm tr ước bi ết có m ột kho ảng nhảy giá lên Việc giá tăng sau qua đêm lí giải b ởi m ột số tin t ức l ạc quan th ường th th ị trường người mua khơng vào thị trường vào lúc đóng c ửa ngày hôm tr ước h ọ muốn đảm bảo họ mua giá mở cửa ngày Mối quan hệ giá mở cửa đóng cửa th ảo luận phần “giá đóng cửa” Giá thấp (the low) Giá thấp mức giá giao dịch thấp ngày gi ữa ng ười mua ng ười bán; xem đáy biểu đồ dạng OHLC Mối quan hệ đáy nh ững đáy tr ước có th ể cho người giao dịch thơng tin q giá Ví dụ, giá th ấp c ngày hôm tr ước đô giá thấp nhất hơm người bán tạo m ột mức giá thấp m ới, hay g ọi giá giảm Mặt khác, giá thấp ngày hôm trước đô ngày hôm giá th ấp nh ất c ũng biểu đồ mức giá lại biểu nh m ột vùng h ỗ tr ợ t ạo để ng ười mua c ảm th t ự tin thực giao dịch Vùng h ỗ tr ợ s ẽ tr nên quan tr ọng n ếu nh có r ất nhi ều giá th ấp chạm mức bật lên lại phía Cu ối cùng, n ếu giá thấp nh ất c ngày hôm tr ước đô giá thấp ngày hôm đô có ngh ĩa giá tạo m ột đáy cao h ơn Đi ều dự báo xu hướng tăng người bán đẩy giá xuống đến m ức ngày hôm qua và/hoặc người mua khao khát mua nh ững m ức giá cao h ơn; nhiên, c ả hai lí tích cực cho người mua tiêu c ực cho người bán Mối quan hệ giá thấp giá đóng cửa thảo luận phần “Giá đóng c ửa” M ối quan hệ giá thấp giá cao phân tích ph ần “Biên độ giá” Ngoài ra, m ối quan h ệ giá thấp xu hướng tăng, giảm đảo chiều thảo luận sau Giá đóng cửa (the close) Đến tại, giá đóng cửa mức giá quan trọng mức giá c OHLC Giá đóng c ửa có th ể xem tổng kết giao dịch ngày Vị trí giá đóng c ửa bi ểu đồ có th ể cho biết liệu người mua hay người bán kiểm soát ngày hơm Khi giá đóng c ửa gần đỉnh, ta có th ể hiểu người mua thắng ngày hơm đó; giá đóng c ửa g ần đáy, ta có th ể suy ng ười bán th ắng; giá đóng cửa giá c ả hai bên khơng th ắng Giá đóng cửa hữu ích phân tích mối quan hệ v ới giá cao nh ất th ấp nh ất, v ới giá m cửa ngày, với giá đóng cửa ngày hơm tr ước Như nói, n ếu giá đóng c ửa cao h ơn giá m cửa giá gọi “ngày giá tăng” Nếu giá đóng thấp h ơn giá m ngày hơm s ẽ “ngày giá giảm” Tuy nhiên, biện pháp hữu hiệu h ơn để nh ận dạng đặc tính c giá (ngày giá tăng hay ngày giá giảm) mối quan hệ giá đóng cửa ngày ngày tr ước Nh vậy, giá đóng hơm cao giá đóng hơm qua ngày s ẽ “ngày giá t ăng”; n ếu giá đóng hơm thấp giá đóng hơm qua “ngày giá gi ảm” Một ví d ụ đặt nh sau để gi ải thích giá đóng hơm hơm trước lại xem trọng h ơn giá đóng giá m c m ột ngày: giá đóng hơm trước 10 đô, giá mở cửa hôm 15 giá đóng c ửa hơm 12 Ta s dụng phép tính trừ giá đóng mở hơm kết giá gi ảm đô (12 – 15 đơ) Tuy nhiên, giá đóng hôm 12 đô giá c hôm qua 10 đô, ều ngh ĩa hành động giá hôm tăng thêm (12-10) Việc có thêm s ẽ m ột bi ểu th ị rõ ràng cho điều xảy ng ười ch ch ứng khốn, ví d ụ nh hôm qua ng ười s hữu số lượng cổ phiếu với giá 10 đô/cổ phiếu hôm h ọ sở h ữu số c ổ phi ếu v ới giá tr ị 12 đơ/cổ phiếu – người nắm giữ cổ phiếu kiếm tiền Giá cao - giá đóng cửa = áp lực bán; giá đóng cửa - giá thấp = áp l ực mua Sự chênh lệch giá cao giá đóng cửa xem áp lực bán b ởi giá ch ạm m ức cao nhất, người mua trì áp l ực mua đủ để ln gi ữ m ức giá cao đến lúc đóng cửa Vì vậy, người bán nhảy vào thị trường đẩy giá xuống t m ức cao đến mức giá đóng cửa Mức độ chênh lệch quan tr ọng Liệu giá bị đẩy xuống kh ỏi mức cao vài cents hay vài đô? Tương t ự, chênh lệch gi ữa giá thấp nh ất giá đóng c xem áp lực mua giá chạm mức thấp nhất, nh ững ng ười bán khơng th ể trì m ột áp l ực bán đủ để giữ mức giá thấp đến lúc đóng cửa Như vậy, ng ười mua lại có th ể ti ến vào đẩy giá lên cao lúc giá đóng Và lần nữa, m ức độ chênh lệch giá th ấp nh ất giá đóng cửa cho tín hiểu độ mạnh áp lực mua mức giá thấp nh ất, gi ống nh câu h ỏi “M ức chênh lệch vài cents hay vài đô?” Khoảng giá = giá cao - giá thấp (range) Khi lấy giá cao trừ giá thấp ta biên độ giá Biên độ giá có th ể m ức độ quan tr ọng giá Ví dụ, biên độ giá trung bình ngày thị tr ường đơ, m ột giá v ới khoảng giá 25 cents xem không quan trọng Tuy nhiên, n ếu m ột giá giá quan trọng ta nên ý đến nhiều h ơn Sự biến động = tính chất thị trường (Volatility) Mức độ biên độ giá dấu hiệu biến động Sự biến động tương đương với s ự không chắn Biên độ biến động miêu tả tính ch ất riêng c m ột th ị tr ường (m ỗi lo ại c ổ phi ếu): Li ệu giá có nhỏ (biên độ nhỏ) xu hướng lên xuống có trật t ự hay khơng, ho ặc giá có biên độ lớn biến động giá bất ổn định? Liệu biên độ biến động giá lo ại c ổ phi ếu có đủ l ớn để kiếm lợi nhuận từ biến động giá kể sau bị trượt giá tr ti ền hoa h ồng? Li ệu biên độ biến động có đủ lớn khó d ự đốn ch ạm m ức ch ặn l ỗ c ng ười giao d ịch tr ước di chuyển theo hướng kỳ vọng? Xu hướng tăng (uptrends) Thông thường, định nghĩa xu hướng đặt dựa mối quan h ệ nh ững đỉnh đáy (của giá); vậy, qua khoảng thời gian, giá có nh ững đỉnh đáy cao d ần giá chuyển động theo xu h ướng tăng (Xem thêm ph ần “ đường xu h ướng” – “trendlines” để có biết thêm thơng tin cách vẽ đường xu h ướng t ăng tín hi ệu mua, bán kèm với đường trendlines đó) Xu hướng giảm (downtrends) Nếu giá có đỉnh đáy thấp dần giá chuy ển động theo xu h ướng giảm (Xem thêm phần “đường xu hướng” – trendlines để có thêm thơng tin v ề cách v ẽ đường xu h ướng giảm tín hiệu mua bán kèm) Sự kết thúc xu h ướng tăng (Kết thúc t ăng = b đầu gi ảm) Sau hàng loạt đỉnh đáy cao d ần t ạo thành xu h ướng t ăng, th ời ểm nh ững giá b đầu tạo đỉnh đáy thấp tín hiệu tiềm cho m ột sư đảo chiều c bi ến động giá Thông thường, đảo chiều gồm đỉnh đáy thấp nên tạo m ột s ự phá v ỡ m ạnh mẽ từ xu hướng tăng vững tr ước (Xem thêm bi ểu đồ ví d ụ th ực t ế cu ối trang) Sự kết thúc xu h ướng giảm (K ết thúc gi ảm = bắt đầu t ăng) Sau hàng loạt đỉnh đáy th ấp d ần t ạo thành xu h ướng gi ảm, th ời ểm nh ững giá b đầu tạo đỉnh đáy cao tín hiệu khả quan cho m ột s đảo chiều c bi ến động giá Thông thường, đảo chiều gồm đỉnh đáy cao nên tạo s ự phá v ỡ m ạnh m ẽ từ xu hướng giảm vững trước (Xem thêm bi ểu đồ ví d ụ th ực t ế cu ối trang) Biểu đồ minh họa cho xu hướng tăng giảm Biểu đồ Dow Jones số công nghiệp trung bình ETF (DIA) miêu tả nhi ều góc độ c biểu đồ giá dạng Thứ nhất, biểu đồ trung bình c 30 loại c ổ phi ếu, giá có biên độ thường vừa phải ổn định biến động giá thường theo m ột tr ật t ự nh ất định Th ứ hai, bi ểu đồ cho thấy xu hướng tăng tạo giá có đỉnh đáy thấp cao dần n ối ti ếp xu hướng giảm hình thành giá có đỉnh đáy th ấp dần n ối ti ếp H ơn nữa, chuyển tiếp từ xu hướng giảm sang tăng thường xuất m ột giá v ới đỉnh đáy cao xuất sau xu hướng giảm; chuyển tiếp t xu h ướng tăng sang gi ảm th ường xu ất hi ện giá có đỉnh đáy thấp xuất sau xu hướng tăng Thông th ường, m ột s ự chuy ển tiếp hoàn chỉnh từ xu hướng giảm sang tăng xảy giá v ới đỉnh đáy cao h ơn phá v ỡ đường kháng cự xu hướng dốc xuống (đường màu cam thứ thứ ba t trái sang) Ng ược lại, m ột chuyển tiếp hoàn chỉnh từ xu hướng tăng sang giảm xảy giá v ới đỉnh đáy th ấp h ơn phá vỡ đườ ng hỗ trợ xu hướng dốc lên (đường màu cam th ứ hai th ứ t t trái sang) Mơ hình Triangle (Mơ hình tam giác) Mơ hình Triangle có ba loại: Symmetrical (cân), Ascending (t ăng dần) Descending (gi ảm d ần) C ả ba loại có chung điểm biên độ giá giá bên trái l ớn ( g ọi vùng kh ởi điểm) giá nhỏ dần theo thời gian Phần bên phải mơ hình g ọi đỉnh tam giác vùng có biên độ giá nhỏ Mơ hình Symmertrical Triangle - Tam giác cân 10 cửa giá ngày hôm trước Yêu cầu m ức đóng c ửa c đóng c ửa đảo chi ều phải gần mức thấp thấp h ơn giá đóng c ửa c ngày tr ước L ưu ý r ằng mơ hình khơng cho thấy mức độ bán mạnh từ người bán nh m ẫu hình đảo chi ều quan tr ọng b ởi ng ười bán tạo đáy thấp so với ngày trước Trong th ực tế, mặt k ỹ thu ật, b ởi đỉnh c Closing Price Reversal tạo đỉnh cao h ơn ( đáy cao h ơn: higher low), xu hướng tăng nguyên vẹn Trong thực tế, đặc điểm giảm giá người bán đẩy giá xu ống t đỉnh cao h ơn giá đóng cửa gần đáy giá Mơ hình Closing Price Reversal đỉnh gần t ương đương v ới mô hình nến gọi mơ hình mây đen bao phủ (dark cloud cover) Mơ hình Closing Price Reversal đáy Mơ hình Closing Price Reversal đáy xảy xu hướng giảm Thanh Closing Price Reversal th ường bật xuống tạo khoảng nhảy giá phía mức đóng cửa ngày tr ước (trong lúc m c ửa) sau tăng lên suốt ngày, đóng cửa giá c ngày hơm tr ước u c ầu m ức đóng cửa đóng cửa đảo chiều phải gần đỉnh giá đóng c ửa c ngày tr ước Mơ hình không cho thấy mức độ mua m ạnh t ng ười mua nh m ẫu hình đảo chi ều quan tr ọng người mua khơng thể tạo đỉnh cao Hơn n ữa, Closing Price Reversal có đỉnh thấp có đáy thấp hơn, xu h ướng gi ảm v ề m ặt k ỹ thu ật v ẫn nguyên v ẹn Trong th ực t ế, thuộc tính tăng việc người mua đẩy giá lên từ đáy thấp h ơn giá đóng c ửa g ần đỉnh Mơ hình Closing Price Reversal đáy gần t ương đương với mơ hình nến gọi mơ hình xun (piercing pattern) Biểu đồ minh họa cho mơ hình Closing Price Reversal đỉnh 165 Biểu đồ 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) cho thấy đỉnh hình thành b ởi m ột mơ hình Closing Price Reversal Xu hướng tăng hình thành đỉnh cao đáy cao h ơn ngày Thanh Closing Price Reversal mở cửa với khoảng nhảy giá tăng t ạo m ột đỉnh cao h ơn, giá nhanh chóng giảm xuống ngày, đóng c ửa gần đáy đóng c ửa th ấp h ơn nhi ều so v ới m ức đóng cửa phiên trước Giá bắt đầu xu h ướng gi ảm m ới t Biểu đồ minh họa cho mơ hình Closing Price Reversal đáy 166 Biểu đồ S&P 500 ETF (SPY) cho thấy mơ hình Closing Price Reversal đáy Có m ột xu h ướng giảm trước gồm năm giá với đỉnh thấp đáy thấp Thanh Closing Price Reversal t ạo khoảng nhảy giá giảm mở cửa thấp đáy ngày trước đó, sau giá giảm th ấp h ơn m ột chút có người mua Người mua sau đẩy giá lên, đóng cửa gần đỉnh cao nhiều so v ới giá đóng cửa ngày trước Mơ hình Cup and Handle Mơ hình Cup and Handle xuất xu hướng tăng Phần cốc mơ hình Cup and Handle hồi giá từ xu hướng tăng trước xuất giá bắt đầu gi ảm nh ẹ, sau đến đáy tăng nhẹ lần hình thành hình dạng hình chữ “U” Ph ần tay c ầm m ột s ự h ồi giá xu ống bên phải phần cốc (gọi mơi cốc) sau đảo chiều trở lên theo h ướng m ức giá đỉnh bên trái cốc; thường nhọn nên có hình dạng chữ “V” phần tay c ầm không gi ảm nhi ều nh ph ần cốc Tín hiệu mua kích hoạt giá vượt qua đỉnh bên phải phần cốc Vòng thời gian trung mơ hình Cup and Handle 167 Chiều cao trung bình mơ hình Cup and Handle Theo William O'Neil (2002), mơ hình Cup and Handle th ường hình thành tr ước m ột xu h ướng t ăng t 30% trở lên phải từ đến 65 tuần để hình thành, nh ưng đa số 3-6 tháng; Ngoài ra, kho ảng cách đầu cốc đáy cốc 12% đến 15%, lên đến 33% (p 124) Kirkpatrick & Dahlquist cho rằng khối l ượng th ường gi ảm phía bên trái c c ốc sau t ăng phía bên ph ải cốc (2010, p 325) Mức tăng trung bình mơ hình Cup and Handle sau phá vỡ 168 Nghiên cứu Bulkowski (2005) cho thấy mức tăng trung bình mơ hình sau phá v ỡ 34% Bulkowski đưa mục tiêu giá cho mơ hình sau phá v ỡ: • Cup and Handle Giá phá vỡ + ((Giá cao hai bên cốc – Giá thấp c đáy c ốc)x 50%) • Cup and Handle đảo ngược Giá phá vỡ - ((Chiều cao tay cầm) x 47%) Tâm lý giao dịch mơ hình Cup and Handle Tâm lý giao dịch mơ hình sau: Phần chữ “U” cốc n giá gi ảm nh ẹ s ẽ làm n ản chí nhà đầu Điều thường cho th m ột s ự suy gi ảm kh ối l ượng giao d ịch ph ần bên trái cốc Khi giá đạt tới mức mà tổ ch ức nh ững ng ười giao d ịch l ớn th giá trị, họ bắt đầu tích lũy cổ phiếu, điều thể gia tăng khối lượng Tuy nhiên, giá chạm tới mức đỉnh phía bên trái phần cốc giá đóng vai trò m ột đường kháng c ự nhà giao dịch bắt đầu chốt lời Vi ệc bán góp ph ần t ạo ph ần tay c ầm c mơ hình Các nhà giao d ịch lại cố gắng mua thêm lần giá lại đạt đến khu v ực kháng c ự (m ức giá môi bên ph ải c c ốc) Khi giá vượt qua đường kháng cự thời gian tích lũy giá kéo dài nhiều tháng xem kết thúc giá tiếp tục tăng Sự phá vỡ đồng thời thu hút ý nh ững ng ười giao d ịch theo hướng mạnh người giúp tăng thêm khối l ương giao dịch t ạo s ức m ạnh h ơn n ữa cho phá vỡ However, if prices failed to breakout, then a solid area of resistance that has been tested three times now and has held has been established which is very bearish for the chart Tuy nhiên, n ếu giá th ất bại việc phá vỡ, xem vùng kháng c ự kiểm chứng lần thi ết l ập nh 169 yếu tố tạo khả giảm giá biểu đồ Mô hình Cup and Handle đảo ngược Một biến thể khác mơ hình Cup and Handle mơ hình đảo ng ược Xu h ướng tr ước c mơ hình xu hướng tăng xu hướng giảm Bulkowski (2005) gi ải thích v ới mơ hình Cup and Handle đảo ngược giá thật tăng tr ước mơ hình h ơn m ột n ửa th ời gian Ngày sau đó, giá b đầu tăng nhẹ từ từ tạo thành đầu cong giá lại xuống t ạo thành hình mái vòm ch ữ “n” Phần tay cầm hồi giá hướng lên phần môi phải cốc sau đảo chi ều xuống h ướng v ề phía mức giá phần mơi trái c ốc; ph ần có hình “^” khơng t ăng nhi ều b ằng đỉnh c phần cốc Tín hiệu bán kích hoạt giá vượt qua đáy mơi bên phải c c ốc Tín hiệu bán mơ hình Cup and Handle đảo ngược 170 Theo Bulkowski (2005), mức trung bình giảm tối đa mơ hình 16% Biểu đồ minh họa cho mơ hình Cup and Handle Biểu đồ Gold ETF (GLD) cho thấy xu hướng tăng tr ước xuất mô hình Cup and Handle, sau xu hướng giảm tạo nên phần bên trái cốc giá l ại ti ếp t ục tăng t t t ạo thành ph ần bên phải cốc Tiếp theo giá phá vỡ xu hướng tăng bên phải c ốc xuống hình thành ph ần tay cầm Giá đảo chiều theo hình dạng chữ “V” tăng đến mức giá cao nh ất môi phải c ốc v ượt qua mơi phải giá tiếp tục tăng lên 171 Biểu đồ minh họa cho mơ hình Cup and Handle đảo chiều Biểu đồ Unity SPDR ETF (XLU) cho ta thấy mô hình Cup and Handle đảo chi ều Sau xu hướng giảm, giá đảo chiều tạo thành hình mái vòm hình thành phần cốc Sau giá l ại h ồi giá tr lên lại giảm xuống đến mức giá mơi phải hình thành phần tay cầm Khi giá ti ếp t ục v ượt qua m ức giá mơi phải tín hiệu bán giá tiếp t ục xuống Nguồn: O'Neil, W (1992) How To Make Money In Stocks: A Winning system in Good Times or Bad, 3rd Edition New York: McGraw-Hill Mơ hình Broadening Wedges Mơ hình Broadening Wedges gi ống nh mơ hình đỉnh đáy m r ộng, ch ỉ ngo ại tr vi ệc đường h ỗ trợ kháng cự hướng lên (Broadening Wedges tăng dần) hai đường h ướng xuống (Broadening Wedges giảm dần) Vì mơ hình mở r ộng, kho ảng giá ( đỉnh tr đáy) c mô hình tăng q trình tạo mơ hình, hình thành hình ảnh nh “loa phát thanh" Mơ hình Broadening Wedges tăng dần 172 Mơ hình xuất giá tạo đỉnh đáy cao dần nên hình thành t ối thiêu đỉnh ho ặc đáy để t ạo đườ ng hỗ trợ (đường vẽ nối đáy, d ốc lên h ướng v ề phía bên ph ải) đường kháng c ự (đường vẽ nối đỉnh, dốc lên h ướng ph ải, dốc h ơn đường h ỗ tr ợ) Mơ hình Broadening Wedges tăng dần – Hướng phá vỡ trung bình m ức t ăng/gi ảm t ối đa Giá thông thường hay phá vỡ xuống bên d ưới (khoảng 73% t thời gian); nhiên, d ự đoán t ốt cho hướng phá vỡ 76% phá vỡ xuất theo h ướng mà giá vào mơ hình (theo Bulkowski, 2005) Khi giá phá vỡ lên đường kháng cự (một tín hi ệu mua xu ất hi ện), giá có m ức t ăng tối đa trung bình khoảng 38% tr ước bị ều chỉnh t 20% tr lên; giá phá v ỡ xu ống d ưới đường h ỗ trợ (một tín hiệu bán xuất hiện), giá có mức giảm tối đa trung bình khoảng 17% tr ước b ị ều ch ỉnh hướng đối lập 20% trở lên (theo Bulkowski, 2005) Chú ý, Bulkowski (2005) cho r ằng nh ững ng ười giao dịch theo thiên hướng liều lĩnh nên sử dụng tín hi ệu mua giao d ịch bên mô hình, ví d ụ nhà giao dịch nên mua (long) t ại ểm ch ạm th ứ ba vào đường h ỗ tr ợ ch ốt l ời t ại ểm ch ạm c đường kháng cự; đừng bán (short) bên mơ hình Broadening Wedges tăng d ần Mơ hình mở rộng mà Kirkpatrick & Dahlquist khuyến nghị giao dịch mơ hình Broadening 173 Wedges tăng dần phá vỡ lên tỉ lệ thất bại thấp (2010) Mơ hình Broadening Wedges giảm dần Mơ hình xuất đường kháng cự hỗ tr ợ h ướng xu ống v ề phía bên ph ải biên độ giá mở rộng theo thời gian Mơ hình Broadening Wedges giảm dần – Hướng phá vỡ trung bình m ức t ăng/gi ảm t ối đa Gía mơ hình phá vỡ theo hướng tăng khoảng 79% t th ời gian; giá phá v ỡ lên trên, giá tăng đến mức tối đa trung bình khoảng 33% trước có đo ạn đảo chi ều 20% đầu tiên; giá phá vỡ xuống đường hỗ trợ, giá giảm t ối đa trung bình kho ảng 20% (theo Bulkowski, 2005) Mục tiêu giá 174 • • • • Bulkowski (2008) đưa công thức tính mục tiêu giá dựa nghiên c ứu bi ểu đồ kh ứ ông cho mơ hình sau: Mơ hình Broadening Wedges tăng dần – phá vỡ lên trên: Giá phá vỡ + ((Giá cao mơ hình – giá thấp nh ất c mơ hình) x 69%) Mơ hình Broadening Wedges tăng dần – phá vỡ xuống (2 lựa chọn): Giá thấp mơ hình giá phá vỡ - ((giá cao nh ất mơ hình – giá th ấp nh ất c mơ hình)x 58%) Mơ hình Broadening Wedges giảm dần – phá vỡ lên (2 lựa chọn): Gía cao mơ hình giá phá v ỡ + ((giá cao c mơ hình – giá th ấp nh ất c mơ hình)x 79%) Mơ hình Broadening Wedges giảm dần – phá vỡ xuống dưới: Giá phá vỡ - ((giá cao mơ hình – giá thấp mơ hình)x 36%) Biểu đồ minh họa cho mơ hình Broadening Wedges tăng dần Biểu đồ Microsoft (MSFT) cho thấy mơ hình Broadening Wedges tăng d ần ển hình v ới s ự phá vỡ xuống (điều xảy ¾ tổng thời gian) Cái nêm có đỉnh cao d ần đáy cao dần Một giá phá vỡ xuống đường hỗ tr ợ c xu hướng tăng, giá hồi mức phá vỡ Theo Bulkowski (2005), hồi lại lại xảy thường xuyên, khoảng 57% t thời gian M ột đặc ểm thú vị khác biểu đồ đường hỗ tr ợ xu hướng tăng trở thành đường kháng cự xu hướng tăng sau phá vỡ xảy Biểu đồ minh họa cho mơ hình Broadening Wedges giảm dần 175 Biểu đồ Home Depot (HD) cho thấy giá giảm mơ hình Broadening Wedges gi ảm d ần Một khía cạnh đáng ý biểu đồ có m ột dấu hiệu g ợi ý s ự phá v ỡ s ẽ phía giá thất bại việc quay trở đường h ỗ tr ợ xu h ướng gi ảm S ự “gi ảm m ột ph ần” d ự đoán h ướng phá vỡ lên mơ hình khoảng 87% t th ời gian (theo Bulkowski, 2005) Mơ hình Bump and Run Reversal (BRR) đỉnh Mơ hình BRR đỉnh bắt đầu với xu hướng tăng có độ dốc tầm 30 đến 40 độ kéo dài khoảng tháng ( gọi “kiến tạo”); “ống bơm” với m ột mức t ăng mạnh v ới độ d ốc t 45 đến 60 độ; sau cùng, giá chạy bắt đầu lao d ốc v ề m ức 30 đến 40 độ đường xu hướng tăng tạo trước “ống bơm”; đến giá xuyên qua đóng phía đường xu h ướng t ăng tín hi ệu bán s ẽ kích hoạt (theo Bulkowski, năm 2005) Mơ hình Bump and Run Reversal đỉnh: Thời gian hình thành trung bình góc xiên 176 Mơ hình Bump and Run Reversal đỉnh: Độ cao ống bơm Nên lưu ý độ cao “ống bơm” phải gấp đôi độ cao giao động giá lớn ph ần xu hướng tăng mức dốc 30-40 độ (thanh giao động giá l ớn nên cao h ơn m ức đơ) (theo Bulkowski, năm 2005) Mơ hình Bump and Run Reversal đáy 177 Ngược lại, BRR đáy đượ c bắt đầu với xu h ướng gi ảm, k ế ti ếp m ột xu h ướng gi ảm d ốc xu ống mạnh hơn, sau giá chạm đáy đảo chiều lên Khi giá v ượt qua đóng c ửa đường xu h ướng xuống, tín hiệu mua kích hoạt Một khuyến cáo giao dịch mơ hình bump and run t ại đáy t Bulkowski (2005) khơng nên giao dịch mơ hình gần m ức giá cao kho ảng 52 tu ần g ần Mục tiêu giá Mục tiêu giá khuyến nghị sau tín hiệu phá ngưỡng sau (theo Bulkowski, 2005): • BRR đáy với phá ngưỡng lên phía Đỉnh cao mơ hình (hay mức giá phá ngưỡng) + [(Đỉnh cao nh ất trình ki ến t ạo – đáy thấp trình kiến tạo) x 68%] • BRR đỉnh với phá ngưỡng xuống phía Gía phá vỡ - [(Giá phá vỡ)x78%] Chú ý: Đỉnh kiến tạo = đỉnh cao trừ đáy thấp khoảng ki ến tạo mơ hình Biểu đồ minh họa mơ hình BRR đỉnh 178 Biểu đồ phía ETF Bạc (SLV) minh họa mơ hình BRR đỉnh Ph ần ki ến tạo c xu h ướng t ăng góc 36 độ Các xu hướng tiếp tục tăng tạo góc 65 độ Sau đó, giá t ạo mơ hình đỉnh đơi (double top) nhỏ giá cho tín hiệu bán đỉnh đơi giá kích ho ạt tín hi ệu bán mơ hình đỉnh đảo chiều bơm hút; nghĩa đường xiên góc 36 độ bị phá vỡ giá đóng c ửa d ưới Biểu đồ minh họa mơ hình BRR đáy Biểu đồ Alcoa (AA) minh họa mơ hình BRR đáy Xu h ướng giảm m ột góc 25 độ theo sau khoảng trống giá giảm hình thành đáy ống b ơm Giá sau h ồi ph ục tr l ại hướng lên trên, phá vỡ đóng cửa đường xiên 25 độ xu h ướng giảm tr ước đó, báo hi ệu m ột tín hiệu mua thiết lập 179 ... d ưới chi m đến 66% tổng thời gian so với tình trạng giá phá vỡ lên chi ếm 34% t th ời gian RBD - Hướng phá vỡ góc Mơ hình RBD phá vỡ lên 51% tổng thời gian so với phá v ỡ xuống d ưới chi ếm... thể nhiều sức mạnh người mua b ằng d ạng giá đóng c ửa đảo chi ều hay chìa khóa đảo chi ều người mua tạo đỉnh cao Hơn nữa, giá đóng m đảo chi ều có đỉnh th ấp đáy thấp nên mặt kĩ thuật, xu h ướng... Giá phá vỡ lên: giá tăng thêm 5% chi m khoảng 9% t th ời gian; trung bình mức tăng tối đa trước giá giảm 20% 31% Giá phá vỡ xuống: giá khơng th ể tăng thêm 5% chi m khoảng 13% t th ời gian; trung