Nghiên cứu và áp dụng mô hình black-scholes định giá chứng khoán phái sinh trong điều kiện Việt Nam
BQ GIAO Dl)C VA DAO TA.O TRUONG DA.I HOC KINH TE TP HO CHi MINH HQc vien: TRAN TH~ TUAN ANH NGDIEN CUU VA AP DUNG MO HiND BLACK • SCHOLES BIND GIA CHUNG KDOAN PnAI SIMI • TRONG DIEU KIEN VIET NAM • • Chuyen nganh : Tmin Di~u khi~n kinh te' Ma s6 :5.02.20 LU~N VAN TH~C SY KINH TE ' Dl)C VA Oi o T/',0- , f BQ_GIAO rE It TRUONG flH KINH TP Hcrv1 THlf VIitN _ _,:_ I NGU(H HUONG DAN KHOA HOC Tie'n sy Bui Phuc Trung i r;(~,l-ri _j TP HO CHi MINH- Nam 2004 Loi mit dau {! ong c!-1- phai j.inh (.Ja th? hucmg giao d?ch cac cong C!-1- Jang fa tru;Jt hong nhilng fl.nh (.J(iC phat bf.iin nhanh (.Ja j.Oi cf?Jng nha't cua th? ? t'luo·ng tai chinh thi gio·i hi?n '1/i# c/Vam chung ta hoan toan c6 co· j.O' Ji tin tuo·ng uing cac th? t'lWJ'ng j.i w J&i hong m?Jt (.Jai nam Mi ma nhu cdu (.Ji cac cong c!-1- baa hiim 'lui w cfang t'lo· nfn vit cdn thiit cho cac ca nhan (.Ja doanh n9hi?p hong m?Jt moi huo·ng kinh doanh cfdy biin cf?Jng ~o (.J nht;ty cua m6 hlnh Black- Scholes 32 Nhung ht;tn che cua 1116 hlnh Black- Scholes 37 M6 hlnh Black- Scholes M djnh gia m(>t sO" chllng khoan phai sinh ph6 bien 39 M6 hlnh Black- Scholes tru'ong hc;1p c6 tinh den c6 tlrc ct1a chung khoan eel sa 39 M6 hlnh Black - Scholes doi voi quyen chQn tren cac hc;1p d6ng giao sau (futures options) 41 Qllyen chQn tien tt hay m('>t so tai san khac (gQi la tai san co sd) Cac tai san co sCi ciia chung khoan phai sinh c6 th~ chia nh6m chinh : o Chung khmin : bao g6m cac c6 phie'u, trai phie'u, chung quy€n, khe' u'oc dui t