Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)

Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng và giải pháp (LV thạc sĩ)

i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn “Hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng giải pháp” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu luận văn sử dụng trung thực, trích dẫn có tính kế thừa, phát triển từ tài liệu, tạp chí, cơng trình nghiên cứu công bố, websites…Các giải pháp nêu luận văn rút từ sở lý luận trình nghiên cứu thực tiễn Hà Nội, ngày 03 tháng 05 năm 2017 Tác giả luận văn Trần Thúy Hƣơng ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn thạc sĩ mình, ngồi nỗ lực, cố gắng thân, nhận quan tâm, giúp đỡ nhiệt tình nhiều cá nhân tập thể Nhân dịp này, xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới giúp đỡ, bảo tận tình thầy, giáo Trường Đại học Ngoại thương, Khoa Sau Đại học, Khoa Tài Ngân hàng Đặc biệt quan tâm, hướng dẫn tận tình PGS.TS Nguyễn Thị Mùi trực tiếp hướng dẫn bảo cho tơi suốt q trình thực luận văn Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới đồng chí lãnh đạo, anh chị, bạn bè công tác lĩnh vực ngân hàng hỗ trợ tạo điều kiện giúp đỡ q trình nghiên cứu thu thập thơng tin, số liệu phục vụ cho luận văn Cuối cùng, xin bày tỏ lòng biết ơn gia đình động viên, khích lệ tơi suốt q trình học tập hoàn thành luận văn Hà Nội, ngày 03 tháng 05 năm 2017 Tác giả luận văn Trần Thúy Hƣơng iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, BẢNG vi DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN VĂN viii LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG - CƠ SỞ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ MUA BÁN SÁP NHẬP NGÂN HÀNG 1.1 Khái niệm phân loại hình thức mua bán, sáp nhập ngân hàng 1.1.1 Khái niệm đặc điểm mua bán, sáp nhập ngân hàng 1.1.1.1 Khái niệm mua bán, sáp nhập ngân hàng 1.1.1.2 Đặc điểm mua bán, sáp nhập ngân hàng 1.1.2 Phân loại hình thức mua bán, sáp nhập 1.1.2.1 Phân loại dựa quy mô hoạt động ngân hàng 1.1.2.2 Phân loại dựa theo liên kết 10 1.1.2.3 Phân loại dựa phạm vi lãnh thổ 11 1.1.2.4 Phân loại dựa mục đích 11 1.2 Động lực mua bán, sáp nhập ngân hàng 12 1.2.1 Tiềm lợi nhuận 12 1.2.2 Giảm thiểu rủi ro 12 1.2.3 Cứu vãn tình 12 1.2.4 Có lợi thuế định vị thị trƣờng 13 1.2.5 Lợi kinh tế nhờ quy mô 14 1.2.6 Giảm mức độ cạnh tranh 14 1.3 Các phƣơng thức thực mua bán, sáp nhập ngân hàng 15 1.3.1 Thƣơng lƣợng tự nguyện 15 1.3.2 Thu gom cổ phiếu thị trƣờng chứng khoán 15 1.3.3 Chào thầu 16 1.3.4 Lôi kéo cổ đông bất mãn 16 1.3.5 Mua lại tài sản 17 1.4 Trình tự tiến hành giao dịch mua bán, sáp nhập ngân hàng 17 1.4.1 Xác định ngân hàng mục tiêu 18 1.4.2 Định giá giao dịch 21 iv 1.4.2.1 Phương pháp phân tích dòng tiền chiết khấu (Discounted Cash Flow Analyst) 22 1.4.2.2 Phương pháp so sánh với ngân hàng khác quy mơ 25 1.4.2.3 Phương pháp phân tích giao dịch M&A tương tự 27 1.4.3 Đàm phán giao kết hợp đồng 29 1.4.4 Vấn đề hậu sáp nhập 31 1.5 Kinh nghiệm quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng số nƣớc34 1.5.1 Kinh nghiệm quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Mỹ, Anh, Trung Quốc 34 1.5.1.1 Quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Mỹ 34 1.5.1.2 Quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Anh 36 1.5.1.3 Quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Trung Quốc 37 1.5.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 37 CHƢƠNG - THỰC TRẠNG MUA BÁN SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM (NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH BA THƢƠNG VỤ) 39 2.1 Tình hình kinh tế - xã hội hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2016 39 2.1.1 Tình hình kinh tế - xã hội 39 2.1.2 Hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam 40 2.1.2.1.Tăng trưởng tín dụng huy động 43 2.1.2.2 Nợ xấu 45 2.1.2.3 Kết kinh doanh 48 2.2 Thực trạng mua bán, sáp nhập Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 49 2.2.1 Khn khổ pháp lý cho q trình mua bán, sáp nhập 49 2.2.2 Quan điểm xử lý ngân hàng thƣơng mại yếu 51 2.2.3 Thực trạng ba thƣơng vụ điển hình trình mua bán, sáp nhập gắn với trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam 52 2.2.3.1 Thương vụ hợp nhất: Westernbank hợp với PVFC thành PVComBank 53 2.2.3.2 Sáp nhập ngân hàng thương mại tư nhân: Southernbank vào Sacombank 56 2.2.3.3 Ngân hàng thương mại yếu chuyển giao bắt buộc cho Ngân hàng nhà nước giao cho ngân hàng thương mại có yếu tố nhà nước chi phối điều hành: Oceanbank 61 2.3 Kết quả, hạn chế nguyên nhân 66 2.3.1 Kết 66 v 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 67 2.3.2.1 Hạn chế 67 2.3.2.2 Nguyên nhân 68 CHƢƠNG - GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG MUA BÁN SÁP NHẬP GẮN VỚI QUÁ TRÌNH TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2020 70 3.1 Định hƣớng hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng gắn với tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn đến năm 2020 70 3.1.1 Định hƣớng tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 70 3.1.2 Quan điểm đạo mua bán, sáp nhập gắn với tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam 71 3.2 Giải pháp đẩy mạnh hoạt động mua bán, sáp nhập gắn với trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam đến năm 2020 73 3.2.1 Xây dựng mục tiêu, chiến lƣợc quy trình thực cụ thể cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng 73 3.2.2 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng 74 3.2.3 Tăng cƣờng phối kết hợp tác nghiệp đơn vị trung gian (luật sự, công ty tƣ vấn) hoạt động mua bán, sáp nhập 78 3.2.4 Xây dựng chiến lƣợc định giá phù hợp 80 3.2.5 Chủ động thực giao dịch mua bán, sáp nhập 82 3.2.6 Giải vấn đề hậu M&A 83 3.2.7 Nâng cao lực phát triển công ty tƣ vấn M&A 83 3.2.8 Xây dựng hệ thống thông tin 84 3.3 Một số kiến nghị 84 3.3.1 Đối với Chính phủ 84 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nƣớc 87 KẾT LUẬN 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO 91 vi DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, BẢNG BẢNG Bảng 2.1 Số lượng TCTD Việt Nam Bảng 2.2 Thống kê số tiêu TCTD Việt Nam đến 31/12/2016 Bảng 2.3 Thu hồi nợ xấu từ khoản bán nợ cho VAMC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Diễn biến tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2011-2016 Biểu đồ 2.2 Tăng trưởng tín dụng huy động toàn hệ thống 2013 – 2016 Biểu đồ 2.3 Lãi suất huy động cho vay 2012 – 2016 Biểu đồ 2.4 Tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2011-2016 vii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CC CFPB CPI FCA FDI FED FSA FTC GDP M&A MOFCOM MTV NDRC NHNN NHTM OFT SRS TCTD TMCP TNHH VAMC WTO Ủy ban cạnh tranh Anh Cục bảo vệ tài người tiêu dùng Chỉ số giá tiêu dùng Cơ quan quản lý cạnh tranh thị trường Anh Đầu tư trực tiếp nước Cục dự trữ liên bang Mỹ Ủy ban giám sát dịch vụ tài Anh Ủy ban Thương mại liên bang Mỹ Tổng sản phẩm nội địa Merge & Acquisition (Sáp nhập Mua lại) Bộ Thương mại Trung Quốc Một thành viên Ủy ban Cải cách Phát triển Trung Quốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại Cơ quan bình đẳng thương mại Anh Hệ thống giám sát an ninh Trung Quốc Tổ chức tín dụng Thương mại cổ phần Trách nhiệm hữu hạn Công ty TNHH MTV Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam Tổ chức thương mại giới viii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN VĂN Các thông tin chung 1.1 Tên luận văn: Hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng giải pháp 1.2 Tác giả: Trần Thúy Hương 1.3 Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng 1.4 Bảo vệ năm: 2017 1.5 Giáo viên hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Thị Mùi Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận mua bán sáp nhập ngân hàng, nghiên cứu kinh nghiệm quản lý hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng số nước giới - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam thực thời gian 2011-2016 - Đề xuất giải pháp thúc đẩy hoạt động mua bán sáp nhập gắn với trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam đến năm 2020 Những đóng góp luận văn - Thứ nhất, luận văn làm hệ thống hóa làm sáng tỏ sở lý luận hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng, nghiên cứu kinh nghiệm quản lý M&A ngân hàng Mỹ, Anh, Trung Quốc rút học cho Việt Nam - Thứ hai, luận văn phân tích hoạt động M&A hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2016 thông qua nghiên cứu thương vụ điển hình (Westernbank hợp với PVFC thành PVCombank, Southernbank sáp nhập với Sacombank, ngân hàng yếu NHNN mua lại đồng chuyển giao cho Vietinbank quản lý: Oceanbank), đánh giá kết đạt hạn chế tồn nguyên nhân hạn chế hoạt động M&A ngân hàng thời gian vừa qua - Thứ ba, luận văn đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động M&A ngân hàng gắn với tái cấu trúc hệ thống ngân hàng giai đoạn 20162020 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, thị trường tài nói chung, ngân hàng nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ khẳng định vai trò phát triển kinh tế đất nước Sự đời hàng loạt ngân hàng năm qua cho thấy sức hút mạnh mẽ đến từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Sự tăng nhanh số lượng chất lượng, mở rộng mạng lưới hoạt động đóng góp quan trọng cho q trình tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Việt Nam đứng trước thách thức lớn mà kinh tế gặp nhiều khó khăn Một số ngân hàng thương mại Việt Nam bộc lộ số bất cập: vốn điều lệ nhỏ, tính khoản thấp, tỷ lệ nợ xấu cao có xu hướng gia tăng, trình độ quản trị yếu, nguồn nhân lực chưa đáp ứng yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế Thực trạng đặt vấn đề cấp bách phải tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại, mua bán sáp nhập ngân hàng trở thành xu tất yếu Đến nay, trình tái cấu ngân hàng giai đoạn diễn thương vụ sáp nhập, mua lại ngân hàng ph hợp với quan điểm đạo Ngân hàng Nhà Nước, hoàn thành việc tái cấu ngân hàng yếu kém: sáp nhập SouthernBank vào Sacombank, hợp WesternBank PVFC thành PVComBank, sáp nhập MHB vào BIDV, sáp nhập PGBank vào VietinBank, sáp nhập MDBank vào MaritimeBank, sáp nhập Habubank vào SHB Tuy nhiên số khiêm tốn so với số lượng lớn ngân hàng hoạt động hiệu Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục đẩy mạnh tái cấu, khuyến khích hoạt động mua bán sáp nhập, mục tiêu đến năm 2020 số lượng ngân hàng thương mại giảm xuống, hệ thống ngân hàng thương mại hoạt động an toàn, hiệu quả, tăng khả cạnh tranh đáp ứng tốt nhu cầu dịch vụ tài chính, ngân hàng kinh tế Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành Thông tư số 36/2015/TT-NHNN ngày 31/12/2015 việc quy định việc sáp nhập, hợp mua lại tổ chức tín dụng Nghị định số 69 2007 NĐ-CP ngày 20/4/2007 Chính phủ nhà đầu tư nước mua cổ phần ngân hàng thương mại Việt Nam Thông tư số 07/2007/TT-NHNN ngày 29 11 2007 hướng dẫn thi hành số điều Nghị định số 69 2007 NĐ-CP tập trung vào việc quy định tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước ngoài, điều kiện để ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài, điều kiện tổ chức tín dụng nước ngồi mua cổ phần ngân hàng Việt Nam, điều kiện nhà đầu tư nước mua cổ phần ngân hàng Việt Nam thị trường chứng khoán; điều kiện tham gia quản trị ngân hàng Việt Nam Quyết định Thủ tướng Chính phủ số 254 QĐ-TTg việc phê duyệt đề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 Bên cạnh đó, Luật Doanh nghiệp 2014, Luật Cạnh tranh 2004, Luật Chứng khoán 2006, Luật sửa đổi bổ sung số điều Luật Chứng khoán 2010 quy định việc mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Có thể thấy, hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam vừa nhân tố trọng vừa nhân tố tất yếu trình tái cấu, giúp ngân hàng thương mại nâng cao sức mạnh toàn diện, lợi cạnh tranh, đồng thời thúc đẩy trình tái cấu kinh tế Xuất phát từ ý nghĩa đó, tơi lựa chọn: “Hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng giải pháp” làm đề tài cho Luận văn tốt nghiệp Tổng quan tình hình nghiên cứu Hoạt động mua bán, sáp nhập có nguồn gốc từ cuối kỷ 19 xuất đa dạng hình thức đầu tư tài Thương vụ mua bán, sáp nhập xuất nước Mỹ Ở Việt Nam, hoạt động mua bán, sáp nhập diễn vào khoảng năm 1997, bối cảnh khủng hoảng kinh tế Châu Á, Ngân hàng TMCP Phương Nam sáp nhập Ngân hàng TMCP Nông nghiệp Đồng Tháp Ở thời kỳ sơ khai đầu tiên, khái niệm mua bán, sáp nhập mẻ, nhiều người nghe tới khái niệm không hiểu hết nghĩa nội hàm chưa hiểu rõ chất mua bán, sáp nhập Chính mẻ đó, hoạt ... trạng hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam thực thời gian 2011-2016 - Đề xuất giải pháp thúc đẩy hoạt động mua bán, sáp nhập gắn với trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam. .. 34 1.5.1.1 Quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Mỹ 34 1.5.1.2 Quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Anh 36 1.5.1.3 Quản lý hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Trung Quốc 37... lựa chọn: Hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng giải pháp làm đề tài cho Luận văn tốt nghiệp Tổng quan tình hình nghiên cứu Hoạt động mua bán, sáp nhập có nguồn