Các hình thức bảo lãnh phát hành chứng khoán

Các hình thức bảo lãnh phát hành chứng khốn Trên giới tồn nhiều phương thức bảo lãnh phát hành chứng khoán, phương thức chủ yếu bao gồm: - Bảo lãnh theo phương thức cam kết chắn:  Tổ chức BL nhận mua toàn số CK PH tổ chức PH theo giá thỏa thuận (giá chiết khấu so với giá chào bán công chúng - POP)  Bán CK thị trường theo giá POP  Nguồn thu tổ chức BL – hoa hồng BL – chênh lệch giữ giá bán CK TT giá mua thỏa thuận Gồm phần chính: Phí quản lý; phí nhượng bán; phí bảo lãnh - Bảo lãnh theo phương thức dự phòng  Tổ chức BL cam kết CK không bán hết, mua nốt số CK lại, sau bán cơng chúng  Tổ chức phát hành chắn bán hết số CK định phát hành  Áp dụng với CTCP lớn, phát hành bổ sung CP thường để tăng vốn, dành quyền ưu tiên cho cổ đông cũ, theo phương thức đảm bảo cổ đông cũ không dùng quyền mua trước để mua cổ phiếu cp khơng bán có tổ chức BL cam kết mua  Tổ chức BL nhận hoa hồng BL tổ chức phát hành không bán hết CK Khoản thu nhỏ phương thức đảm bảo chắn, rủi ro thấp -Bảo lãnh theo phương thức cố gắng tối đa  Tổ chức BL đóng vai trò đại lý phát hành cam kết cố gắng bán nhiều số CK công chúng theo mức giá xác định trước,  Số CK không bán hết, trả cho tổ chức phát hành  Tổ chức BL hoa hồng bảo lãnh số CK bán  Rủi ro đợt phát hành san sẻ cho tổ chức phát hành tổ chức Bảo lãnh - Bảo lãnh theo phương thức tất không  Áp dụng tổ chức phát hành cần huy động lượng vốn tối thiểu để phục vụ cho kế hoạch SXKD  Tổ chức phát hành yêu cầu mức bán CK định, tổ chức BL không bán mức này, toàn đợt phát hành bị hủy bỏ, tiền đặt mua CK trả lại cho nhà đầu tư, tổ chức BL không nhận hoa hồng  Rủi ro san sẻ cho hai bên, không bán mức tối thiểu, tổ chức phát hành không huy động vốn, tổ chức BL không thu hoa hồng mà chi phí ... Tổ chức BL hoa hồng bảo lãnh số CK bán  Rủi ro đợt phát hành san sẻ cho tổ chức phát hành tổ chức Bảo lãnh - Bảo lãnh theo phương thức tất không  Áp dụng tổ chức phát hành cần huy động lượng... lượng vốn tối thiểu để phục vụ cho kế hoạch SXKD  Tổ chức phát hành yêu cầu mức bán CK định, tổ chức BL không bán mức này, toàn đợt phát hành bị hủy bỏ, tiền đặt mua CK trả lại cho nhà đầu tư,... tổ chức BL không nhận hoa hồng  Rủi ro san sẻ cho hai bên, không bán mức tối thiểu, tổ chức phát hành không huy động vốn, tổ chức BL không thu hoa hồng mà chi phí