Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 26 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
26
Dung lượng
0,97 MB
Nội dung
CÔNG TY CP CHO THUÊ MÁY BAY VIỆT NAM CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc Phòng Quản lý máy bay Số: /BC-QLMB Hà Nội, ngày 09 tháng 08 năm 2010 BÁO CÁO TỔNG GIÁM ĐỐC Về việc: thông tin số công ty cho thuê tầu bay xu hướng cho thuê tầu bay giới Thực đạo Tổng Giám đốc Báo cáo thị trường hàng khơng Q II/2010, phòng QLMB xin báo cáo nội dung sau: A Thông tin số công ty cho thuê máy bay giới I Thơng tin chung Nhìn chung, đến đầu năm 2010 thị trường cho thuê máy bay hồi phục mạnh Điều thể qua số lượng gia tăng đội bay hầu hết công ty cho thuê máy bay toàn giới Với 276 máy bay trang bị cho đội bay, chiếm 4,3% tổng số máy bay có 50 cơng ty cho th máy bay hàng đầu GECAS ILFC công ty cho thuê máy bay sở hữu đội bay lớn giới, với tổng số 2645 máy bay tổng số 6641 máy bay 50 công ty cho thuê hàng đầu Trong năm 2009, GECAS tăng thêm 72 máy bay (chiếm 5%) cho đội bay mình, ILFC tăng thêm 42 máy bay (3.8%) toàn đội bay Ngược lại, số công ty cho thuê máy bay lại giảm số lượng đội bay mình, BAE Systems Asset Management giảm 29 máy bay (chiếm 15,6%) tổng đội bay hãng Các công ty khác Orix Aviation, Bombardier capital giảm số lượng máy bay lên đến 10% Trong danh mục kinh doanh máy bay công ty cho thuê, loại máy bay thân hẹp chiếm ưu thế, với 4609 máy bay, chiếm 69,4% tổng số 6.641 máy bay 50 công ty Đứng thứ danh mục kinh doanh dòng máy bay thân rộng, với tổng số 954 máy bay, chiếm 14,3% tổng đội bay Đứng thứ danh mục máy bay thương gia, với 617 máy bay, chiếm 9,3% tổng danh mục Cuối danh mục dòng máy bay cánh quạt Tuy nhiên, số công ty máy bay khác lại tập trung danh mục kinh doanh vào dòng máy bay hạng thương gia BAE Systems Asset Management kinh doanh đến gần 100% (112/113 máy bay) máy bay thị phần máy bay thương gia Ngồi có cơng ty khác Bombardier Capital (Canada) với 100% (21 máy bay) hạng thương gia, Aldus Aviation (Ireland) sở hữu 100% máy bay (16 máy bay) hạng thương gia Ngược lại với gia tăng đội bay, hầu hết công ty cho thuê máy bay chịu tình trạng giảm sút giá trị đội bay Giá trị toàn đội bay 50 công ty cho thuê máy bay hàng đầu, giảm 3,3% tổng giá trị gần 161 tỷ USD toàn đội Trong top 10 công ty cho thuê máy bay hàng đầu, có BOC Aviation gia tăng giá trị đội bay lên đến 68%, AerCap gia tăng giá trị đội bay lên đến 4,3% Ngược lại, công ty khác ILFC, CIT Group, AWAS rơi vào tình trạng giảm giá trị đội bay lên đến 10% Top 50 công ty cho thuê máy bay hàng đầu (xếp theo số lượng máy bay) Nguồn: Flight Insight, Aircraft Finance 2010 Top 50 công ty cho thuê máy bay hàng đầu (xếp theo giá trị đội bay) Nguồn: Flight Insight, Aircraft Finance 2010 Theo loại máy bay, công ty cho thuê lớn GECAS, ILFC BAE Systems Asset Management đứng đầu giá trị đội bay số lượng máy bay GECAS ILFC chia đứng đầu danh mục máy bay thân hẹp thân rộng Ở phân khúc máy bay thương gia, GECAS BAE Systems Asset Management chiếm vị trí đứng đầu Vị trí đứng đầu nhường chỗ cho Nordic Aviation capital ATR Asset Management mảng máy bay cánh quạt Các công ty cho thuê máy bay theo loại máy bay Nguồn: Flight Insight, Aircraft Finance 2010 II Một số công ty cho thuê máy bay hàng đầu giới ILFC a Thông tin chung ILFC (International Lease Finance Corporation) công ty cho thuê máy bay lớn giới giá trị đội bay đối thủ cơng ty GECAS có nhiều máy bay cho th ILFC thành lập năm 1973, trụ sở Los Angeles, California, Hoa Kỳ Hiện nay, ILFC có tổng số 180 nhân viên thức toàn giới Năm 1990, ILFC mua lại tập đồn tài AIG Năm 2010, người đồng sáng lập ILFC cựu CEO hãng Udvar-Hazy rời khỏi ILFC thành lập công ty cho thuê máy bay Air Lease Corp Hiện Air Lease Corp ký kết hợp đồng mua 51 máy bay gia đình A320 từ Airbus 60 máy bay 787-800s từ nhà sản xuất Boeing Tháng năm 2010, AIG bán 53 máy bay trị giá tỷ USD cho ngân hàng đầu tư Australia Macquarie Bank Tổng giám đốc điều hành ILFC Henri Courpron, ơng cựu Phó Tổng giám đốc Airbus khu vực Bắc Mỹ b Hoạt động Cho thuê máy bay mảng kinh doanh cơng ty, ngồi ra, ILFC tham gia vào lĩnh vực khác: Mua lại tàu bay Bán lại tàu bay cho thuê Dịch vụ quản lý máy bay Dịch vụ tư vấn kỹ thuật Tư vấn mua thiết bị người mua lựa chọn (BFE) Dịch vụ bảo hiểm tàu bay Năm 2009, ILFC thu doanh thu 5,3 tỷ USD với lợi nhuận sau thuế đạt 895,6 triệu USD Khoảng 90% doanh thu ILFC thu bên nước Mỹ Phân bố khu vực khách hàng ILFC (Nguồn Annual Report 2009, Form 10-K) c Cơ cấu sở hữu Quan hệ với AIG: ngồi việc cổ đơng ILFC, AIG thực chức bảo đảm cho khoản vay ILFC Năm 2009, ILFC vay từ AIG Funding vào khoảng 3,9 tỷ USD Hiện ILFC niêm yết với 45 triệu cổ phiếu với tổng giá trị vào khoảng 8,5 tỷ USD d Đội bay số đơn đặt hàng Tính đến hết tháng năm 2010, đội bay ILFC gồm 1099 máy bay phục vụ lĩnh vực thương mại vận tải Với máy bay thương mại, ILFC sử dụng 553 máy bay Airbus, 521 máy bay Boeing Với máy bay cho thị trường vận tải, ILFC sử dụng 23 máy bay Boeing (McDonnell-Douglas) Ngồi ra, ILFC sở hữu máy bay Cessna máy bay Gulfstream Aerospace Manufacturer Current fleet Order Total Average Age Airbus 553 31 584 11 Boeing 521 84 605 12 Boeing (McDonnellDouglas) 23 23 19 Cessna 1 Gulfstream Aerospace 1 11 1099 115 1214 11 Total Số lượng máy bay đặt hàng (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Tuổi khai thác trung bình ILFC cho dòng Airbus khoảng 11 năm, dòng máy bay thương mại Airbus Boeing có tuổi hoạt động trung bình từ 11 đến 12 năm Với máy bay Airbus, hãng tập trung vào khai thác loại máy bay A320-210 (116 máy bay), A319-130 (91 máy bay), A320-230(75 máy bay), A321230(51 máy bay) A319-110(48 máy bay) Với Boeing, đội bay chủ yếu gồm 737-800 (winglets) (100 máy bay) 737700 (winglets) Độ tuổi hoạt động trung bình đội bay Boeing vào khoảng 12 năm Hiện tại, ILFC đặt hàng tổng cộng 115 máy bay máy bay gồm 31 máy bay Airbus 84 máy bay Boeing Với Airbus, hãng tập trung chủ yếu vào dòng máy bay thân lớn tiết kiệm nhiên liệu A350-800XWB(12 máy bay), A350-900XWB(8 máy bay) A380-860 (10 máy bay) Với Boeing, ILFC đặt mua chủ yếu phiên B787, gồm 61 máy bay seri 787-8, 37 máy bay seri 787-9 Tổng số đơn đặt hàng ILFC chiếm khoảng 10.5% tổng số máy bay hãng 140 CurrentTotal 120 TotalOnOrder No of aircraft 100 80 60 40 20 A300‐ A310‐ A330‐ A330‐ A350‐ A300‐ 620RF A310‐ A310‐ A319‐ A319‐ A320‐ A320‐ A321‐ A321‐ A321‐ A321‐ A330‐ A330‐ A330‐ A330‐ A340‐ A340‐ 320 A320‐ 220 320 800X 600R (M) 200 300 110 130 210 230 110 130 210 230 200 240 300 340 310 640 (P&W 200 (P&W (P&W WB (GE) (P&W (GE) (GE) (CFM) (IAE) (CFM) (IAE) (CFM) (IAE) (CFM) (IAE) (GE) (RR) (GE) (RR) (CFM) (RR) ) ) ) (RR) ) A350‐ A380‐ 900X 860 WB (EA) (RR) CurrentTotal 4 48 91 116 75 6 24 51 19 18 26 20 17 13 0 TotalOnOrder 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 10 Số lượng đơn đặt hàng máy bay Airbus (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) 120 100 CurrentTotal 80 TotalOnOrder 60 40 737 (CFMI)‐300 737 (CFMI)‐300SF 737 (CFMI)‐400 737 (CFMI)‐500 737 (NG)‐600 737 (NG)‐700 737 (NG)‐700 Winglets 737 (NG)‐800 737 (NG)‐800 Winglets 747‐300 (GE) 747‐400 (GE) 747‐400 (RR) 747‐400ERF (GE) 747‐400F (GE) 757‐200 (P&W) 757‐200 (RR) 757‐200 Winglets (P&W) 757‐200 Winglets (RR) 757‐200SF (P&W) 767‐200EM (P&W) 767‐200ER (GE) 767‐300ER (GE) 767‐300ER (P&W) 767‐300ER Winglets (GE) 767‐300ER Winglets (P&W) 777‐200ER (GE) 777‐200ER (P&W) 777‐200ER (RR) 777‐300 (RR) 777‐300ER (GE) 787‐8 787‐8 (GE) 787‐8 (RR) 787‐9 787‐9 (RR) MD‐11‐Freighter (M) (P&W) MD‐11‐Freighter (P&W) MD‐11‐Passenger (GE) MD‐11‐Passenger (P&W) MD‐80‐82 (MDC) MD‐80‐83 (MDC) MD‐80‐83 (MDC) (Stage 4 … Citation Sovereign‐ Gulfstream V‐ 20 Số lượng đơn đặt hàng máy bay Boeing (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) GECAS a Thông tin chung GECAS (GE Capital Aviation Services) công ty cho thuê máy bay lớn giới số lượng máy bay sở hữu GECAS thành lập năm 1993 trụ sở Stamford, bang Connecticut, Hoa kỳ GECAS phận GE capital, mảng kinh doanh vốn tập đồn cơng nghiệp, tài GE b Hoạt động Với hoạt động cho thuê máy bay gồm: máy bay thương mại, máy bay thương gia máy bay vận tải hàng hố Ngồi GECAS tham gia vào lĩnh vực khác như: Dịch vụ tư vấn giải pháp chuỗi cung ứng máy bay, linh kiện động phận máy bay Dịch vụ tài vận tải hàng khơng, cảng hàng khơng, đầu tư tài chính, giải pháp tài cở sở hạ tầng hàng khơng Cung cấp sản phẩm tài cho hãng hàng không khoản cho vay bảo đảm, vay chấp, vay dài hạn Cung cấp sản phẩm tài cho hãng tàu thuỷ đường sắt GECAS tham gia vào việc xây dựng, đầu tư, phát triển sở hạ tầng sân bay, đại hóa sân bay, xây dựng kho hàng, trang thiết bị mặt đất, an ninh, điều khiển ngành hàng không Năm 2009, GECAS thu doanh thu vào khoảng 4,7 tỷ USD, với lợi nhuận sau thuế vào khoảng tỷ USD c Cơ cấu sở hữu GECAS phận kinh doanh dịch vụ cho thuê máy bay công ty quản lý kinh doanh vốn, tài sản GE Capital thuộc tập đoàn GE d Đội bay số đơn đặt hàng GECAS sở hữu đội tàu bay lớn giới với nhiều loại máy bay cho nhiều mục đích kinh doanh, bao gồm máy bay thương mại, vận tải, hạng thương gia Máy bay thương mại GECAS tập trung chủ yếu vào nhà sản xuất Airbus Boeing, với tổng số 1278 máy bay, chiếm 69% tổng số lượng máy bay công ty Đội bay vận tải GECAS chủ yếu sử dụng máy bay McDonnell-Douglas, với 41 máy bay, chiếm 2% số lượng đội bay Ngoài với hạng thương gia, máy bay nhà sản xuất Bombardier Embraer công ty sử dụng chủ yếu, với 496 máy bay, chiếm 27% toàn đội bay GECAS đặt hàng số lượng máy bay lớn với tổng cộng 215 máy bay loại, chủ yếu máy bay thương mại Airbus (98 máy bay) Boeing (112 máy bay) Ngồi có máy bay máy bay hạng thương gia ARJ-21 từ tập đồn cơng nghiệp hàng khơng Trung quốc CAIC (China Aviation Industry Corporation) Tổng số đơn đặt hàng GECAS chiếm gần 12% số máy bay Độ tuổi hoạt động trung bình tồn đội bay GECAS 15 năm Với dòng máy bay thương mại, độ tuổi trung bình 10 năm cho Airbus 14 năm cho Boeing Đội máy bay vận tải công ty có độ tuổi trung bình lên đến 21 năm Manufacturer Current fleet Order Total Aged average 3 21 Airbus 493 98 591 10 Boeing 785 112 897 14 Boeing (McDonnellDouglas) 41 41 21 Bombardier 311 311 10 5 Embraer 185 185 Fokker 16 16 19 Total 1834 215 2049 15 ATR CAIC Số lượng máy bay đặt hàng (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Với dòng máy bay Airbus, GECAS sử dụng dòng máy bay thân hẹp A320-210 với 188 máy bay, A319-110 với 116 máy bay, A320-230 với 88 máy bay Dòng máy bay A320-210 sử dụng động CFM dòng máy bay chủ yếu mà GECAS đặt hàng với số lượng 97 máy bay 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 CurrentTotal TotalOnOrder A300‐ 600R (GE) A310‐ 300 (GE) A318‐ 110 (CFM) A319‐ 110 (CFM) A319‐ 130 (IAE) A320‐ 210 (CFM) A320‐ 230 (IAE) A321‐ 210 (CFM) A321‐ 230 (IAE) CurrentTotal 3 12 116 37 188 88 17 19 TotalOnOrder 0 97 0 0 A330‐ A330‐ 200 220 (GE) (P&W) Số lượng đơn đặt hàng máy bay Airbus (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Với máy bay Boeing, GECAS sử dụng chủ yếu máy bay thân hẹp có trang bị thiết bị chống xoáy đầu cánh (winglets), với số lượng đến 214 máy bay loại 737(NG)-800 winglets, ngồi có 71 máy bay 737-700 winglets, 69 máy bay 737-400 Với 91 đơn đặt hàng năm tới, 737-800 winglets loại máy bay chủ yếu mà GECAS đặt hàng từ Boeing, có số loại khác 737800 (5 máy bay), máy bay 777-300ER động GE máy bay 777-200LRF động GE 250 200 CurrentTotal 150 TotalOnOrder 100 50 Số lượng đơn đặt hàng máy bay Boeing (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Ở lĩnh vực cho thuê máy bay hạng thương gia, GECAS sử dụng chủ yếu từ nhà sản xuất Bombadier Embraer Tuy nhiên, GECAS khơng có đơn đặt hàng cho nhà sản xuất cho năm tới 200 180 CurrentTotal 160 TotalOnOrder 140 120 100 80 60 40 20 CRJ‐ 200ER CRJ‐ 200LR CRJ700‐ CRJ700‐ CRJ700‐ CRJ900‐ Dash 8‐ Dash 8‐ Dash 8‐ Dash 8‐ 701 701ER 701LR 900ER 100 200 300 400 CurrentTotal 42 187 16 17 11 13 TotalOnOrder 0 0 0 0 0 Số lượng đặt hàng máy bay Bombardier (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) 10 Hãng hàng không Giá trị tàu bay (triệu USD) % tổng danh mục Boeing Capital AirTran 1,573 27,8 American 517 9,1 Continental 450 8,0 Hawaiian 449 7,9 Mexicana 295 5,2 Tổng 3,284 58,0 % Các khách hàng chủ yếu Boeing Capital (Nguồn Annual Report, form 10-K) 2009 2008 Khu vực Giá trị tàu bay (triệu USD) % Boeing Capital Giá trị tàu bay (triệu USD) % Boeing Capital Mỹ 4.073 71,9 4.457 74,0 Châu âu 762 13,4 1.037 17,2 Nam mỹ 394 7,0 122 2,0 Châu á/úc 319 5,6 341 5,7 Khu vực khác 118 2,1 66 1,1 Tổng 5.666 100% 6.023 100% Danh mục tàu bay theo khu vực Boeing capital (Nguồn Annual Report, form 10-K) Số liệu phân bố doanh thu theo khu vực (Nguồn Annual Report, form 10K), cho thấy Mỹ Châu Âu thị trường kinh doanh Boeing Capital Khu vực 2009 (triệu USD) 2008 (triệu USD) 2007 (triệu USD) Mỹ 430 446 564 Châu âu 138 152 143 Nam mỹ 51 56 55 Châu á/úc 30 39 38 Khu vực khác 11 10 15 Tổng 660 703 815 12 c Cơ cấu sở hữu Hiện nay, Boeing capital chưa phát hành cổ phiếu công chúng thuộc 100% sở hữu Boeing Quan hệ với Boeing: Boeing đảm bảo khoản vay nợ Boeing capital, với tổng giá trị hỗ trợ lên đến 1,9 tỷ USD tổng số 2,6 tỷ USD tổng danh mục đầu tư Boeing capital d Đội bay số đơn đặt hàng Hiện Boeing capital sở hữu quản lý 252 máy bay loại, chủ yếu bay bay sản xuất Boeing Với 208 máy bay thương mại từ Boeng, với 34 máy bay vận tải Boeing (McDonnell-Douglas) Ngoài có số máy bay hạng thương gia nhà sản xuất Bombardier (8 máy bay) Embaraer (3 máy bay), có máy bay Airbus A340-310 máy bay Saab340B sử dụng đội bay Độ tuổi trung bình cho dòng máy bay thương mại Boeing 16 năm, dòng máy bay vận tải 19 năm Các máy bay thương gia Bombardier Embraer có độ tuổi trung bình từ 18 đến 20 năm Trong năm tới, Boeing Capital khơng có hoạt động đầu tư vào đội bay, điều thể qua số đơn đặt hàng Boeing capital không Manufacturer Current fleet Order Total Average age Airbus 1 Boeing 208 208 16 Boeing (McDonnell-Douglas) 34 34 19 Bombardier (de Havilland) 8 15 Embraer 3 18 Saab 1 20 Total 252 252 15 Số lượng đặt hàng máy bay (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Trong danh mục tàu bay thương mại sản xuất Boeing (208 máy bay), Boeing Capital sử dụng chủ yếu dòng máy bay 717-200 với số lượng 117 máy bay, chiếm 56% tổng số máy bay Boeing Dòng máy bay 717-200 Boeing Capital khai thác vòng năm Ngồi có 33 máy bay 757-200SF(RR) chiếm 16% 12 máy bay 757-300winglets (RR), chiếm 6% tổng số máy bay Boeing 13 Current fleet 140 120 100 Current fleet 80 60 40 20 Current fleet 727‐ 737 200F (JT8D)‐ (M) 737 737 200 Advanc 737 737 737 737 (CFMI)‐ (JT8D)‐ Advanc 737 717‐ ed (CFMI)‐ (CFMI)‐ (CFMI)‐ (CFMI)‐ 500 200 ed (NG)‐ 200 500 Wingle Advanc (Stage 700 (Stage 300 300SF 400 3 ts ed 3 Hushki Hushki ts) ts) 117 1 737 (NG)‐ 900 737 (NG)‐ BBJ1 737 (NG)‐ BBJ2 767‐ 757‐ 747‐ 757‐ 757‐ 767‐ 767‐ 767‐ 300ER 300 400F 200 200SF 200ER 300 300ER Wingle Wingle (GE) (P&W) (RR) (P&W) (GE) (P&W) ts ts (RR) (P&W) 33 12 2 Số lượng đặt hàng máy bay Boeing (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) CIT Aerospace a Thông tin chung Là công ty cho thuê máy bay thành viên tập đồn tài CIT Group, có trụ sở Newyork, Hoa kỳ CIT có giá trị đội bay lớn thứ giới năm 2009 CIT Aerospace thành lập năm 1989, CIT Aerospace đặt hàng số lượng máy lớn từ nhà sản xuất Boeing Airbus b Hoạt động Cung cấp đầy đủ sản phẩm tài cho khách hàng thuê máy bay thương mại hạng thương gia bao gồm: thuê hoạt động, bán/thuê lại, cho vay vốn, môi giới quản lý tài sản, dịch vụ quản lý máy bay, dịch vụ tư vấn Ngồi ra, CIT cung cấp sản phẩm tài cho ngành hàng khơng khơng gian quốc phòng c Cơ cấu sở hữu CIT Aerospace sở hữu tập đồn tài CIT Group CIT Group tập đồn tài với 100 năm hoạt đông lĩnh vực cho vay, thuê tư vấn tài cho doanh nghiệp vừa nhỏ thị trường bắc Mỹ quốc tế Tập đồn kinh doanh với 30 lĩnh vực cơng nghiệp 50 quốc gia giới d Đội bay số đơn đặt hàng Hiện tại, CIT Aerospace kinh doanh chủ yếu thị phần máy bay thương mại, thể qua tổng số 241 máy bay tổng số 243 máy bay công ty Ngồi ra, 14 có máy bay nhà sản xuất Bombardier phục vụ thị trường máy bay thương gia Trong danh mục máy bay thương mại, số máy bay chủ yế từ nhà sản xuất Airbus (141 máy bay tổng số 243), lại 100 máy bay Boeing Đội máy bay Airbus tương đối trẻ (6 năm), so với 15 tuổi bay đội máy bay Boeing Manufacturer Current fleet Order Total Average Age Airbus 141 62 203 Boeing 100 24 124 15 2 15 243 86 329 12 Bombardier Grand Total Số lượng đặt hàng máy bay (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Trong thời gian tới, CIT Aerospace trang bị thêm đội bay với số lượng lớn máy bay, thể qua số lượng lớn đơn đặt hàng (86 máy bay), chiếm 35% tổng số máy bay công ty Trong số đơn đặt hàng này, CIT tập trung chủ yếu mua máy bay từ nhà sản xuất Airbus với 62 máy bay (trên tổng số 86 máy bay) Trong đội bay Airbus tại, CIT sử dụng chủ yếu dòng máy bay A320-210 (38 máy bay) A320-230 (33 máy bay) Ngoài ra, dòng máy bay A319-110 (18 máy bay), A319-130 (21 máy bay), A330-240 (10 máy bay) A321-230 (9 máy bay) công ty khai thác mạnh Trong danh mục máy bay đặt hàng, CIT tập trung chủ yếu vào dòng máy bay thân hẹp A320-200 (16 máy bay), A320-210 (8 máy bay), A319-110 (8 máy bay), loại máy bay A330-200 CIT đặt hàng số máy bay thân rộng hệ A350-800XWB (5 máy bay) A350-900XWB (2 máy bay) 40 35 30 25 20 15 10 CurrentTotal TotalOnOrder A319 A319 A320 A319 A320 A321 A321 A330 A310 ‐CJ A320 ‐210 A330 A319 ‐110 ‐130 ‐230 ‐130 ‐230 ‐200 ‐300 (CFM ‐200 (CFM ‐200 ‐100 (CFM (IAE) (IAE) (IAE) (IAE) (GE) (GE) ) ) ) A350 A330 A330 A330 A330 ‐ ‐220 ‐320 ‐240 ‐340 800X (P& (P& (RR) (RR) WB W) W) (RR) A350 ‐ 900X WB (RR) CurrentTotal 18 21 38 33 10 1 0 TotalOnOrder 16 0 0 Số lượng đặt hàng máy bay Airbus (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) 15 50 45 40 35 30 25 20 15 10 CurrentTotal TotalOnOrder 737 737 737 (CFMI 737 737 737 (NG)‐ 737 (CFMI )‐ (CFMI (CFMI (NG)‐ 700 (NG)‐ )‐300 300Q )‐400 )‐500 700 Wingl 800 C ets 767‐ 737 757‐ 767‐ 747‐ 757‐ 300E (NG)‐ 757‐ 200 767‐ 300E 777‐ 400 200 R 787‐8 787‐8 800 200 Wingl 300E R 200E 787‐8 (P&W (P&W Wingl (GE) (RR) Wingl (RR) ets R (GE) (P&W R (RR) ) ) ets ets (RR) ) (GE) CurrentTotal 3 11 43 1 0 TotalOnOrder 0 0 0 0 0 0 Số lượng đặt hàng máy bay Boeing (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Với máy bay Boeing, CIT tập trung chủ yếu vào dòng máy bay thân hẹp 737, cụ thể với 43 máy bay 737(NG)-800winglets, 11 máy bay 737(NG)-700, máy bay 737(NG)-700winglets, ngồi có máy bay 757-200winglets máy bay 767-300ER(GE) CIT gia tăng số lượng đội bay số đơn đặt hàng chủ yếu 737(NG)-800winglets (9 máy bay) 737(NG)-700winglets (5 máy bay) Ngoài ra, CIT trang bị cho đội bay số lượng máy bay thân rộng hệ 787-8 với máy bay sử dụng động GE máy bay dung động Roll-Royce Babcock & Brown Aircraft Management LLC (BBAM) a Thông tin chung Babcock&Brown công ty cho thuê máy bay thành lập vào năm 1989 San Francisco, Hoa kỳ Được niêm yết sở giao dịch chứng khoán Newyork vào năm 2007 Tháng năm 2010, BB đổi tên thành FLY Leasing b Hoạt động Ngồi hoạt động danh mục cho thuê tàu bay thương mại, Babcock & Brown tham gia quản lý máy bay, cung cấp dịch vụ bảo dưỡng dịch vụ bảo hiểm tàu bay Ngay từ lúc bắt đầu hoạt động, BBAM đặt Nhật thị trường kinh doanh c Cơ cấu sở hữu Babcock & Brown Aircraft Management LLC phần kinh doanh cho thuê máy bay, sở hữu 100% tập đồn hàng khơng Babcock & Brown Air Limited 16 d Đội bay đơn đặt hàng Hiện có tổng cộng 295 máy bay tồn đội bay BBAM, chủ yếu tập trung vào máy bay Boeing với 193 máy bay (chiếm 2/3), với thời gian hoạt động trung bình 12 năm Trong Airbus chiếm 93 máy bay tồn đội bay với độ tuổi trung bình 11 năm Ngồi ra, BBAM cung cấp danh mục máy bay vận tải với máy bay có độ tuổi trung bình 19 năm từ nhà sản xuất Boeing (McDonnell-Douglas) Phục vụ đội bay tương lai, BBAM đặt hàng máy bay từ nhà sản xuất Boeing, với tổng số 20 máy bay Manufacturer Current fleet Order Total Average age Airbus 93 93 11 Boeing 193 20 213 12 9 19 295 20 315 14 Boeing (McDonnellDouglas) Total Số lượng đặt hàng máy bay (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Trong đội bay thương mại Airbus, A320 A319 BBAM đưa vào danh mục kinh doanh chủ yếu Với 31 máy bay A320-210 (CFM), 17 máy bay A320-230(IAE) 30 máy bay A319-110(CFM) Ngoài ra, cơng ty khai thác số máy bay thân rộng A340-310 (2 máy bay) A340-640(3 máy bay) CurrentTotal 35 30 25 20 15 10 CurrentTotal CurrentTotal A300‐ A319‐ A319‐ A320‐ A320‐ A321‐ A330‐ A330‐ A340‐ A340‐ B4‐ 110 130 210 230 210 220 240 310 640 200F (CFM) (IAE) (CFM) (IAE) (CFM) (P&W) (RR) (CFM) (RR) (GE) 30 31 17 1 Số lượng đặt hàng máy bay Airbus (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) Với máy bay thương mại Boeing, công ty đưa vào danh mục kinh doanh chủ yếu dòng máy bay thân hẹp 737(NG)-800winglets với 53 máy bay, 25 máy 17 bay 737(CFMI)-500 13 máy bay 757-200(R) Ngồi ra, có số lượng máy bay thân rộng máy bay 777-200ER(GE) máy bay 777-200LR(GE) Đội bay tương lai tăng cường dòng máy bay thân hẹp, với 16 máy bay 737(NG)-800 máy bay 737(NG)-800winglets 60 CurrentTotal 50 TotalOnOrder 40 30 20 10 767‐ 737 737 737 737 737 737 757‐ 737 737 737 747‐ 757‐ 300E 767‐ 777‐ 777‐ 737 737 (NG) 737 (NG) (NG) (NG) 747‐ (CF (CF 757‐ 200 757‐ (CF (CF (CF R 300E 200E 200L 400 200S MI)‐ MI)‐ (NG) (NG) ‐700 (NG) ‐800 ‐900 ‐ 400 200 Win 300 MI)‐ MI)‐ MI)‐ (P& F Win RF R R ‐600 ‐700 Win ‐800 Win Win 900E (GE) 300 300S (RR) glets (RR) 300 400 500 W) (RR) glets (GE) (GE) (GE) QC F glets glets glets R (RR) (GE) CurrentTotal 15 12 25 14 53 13 2 TotalOnOrder 0 0 0 0 16 0 0 0 0 0 0 Số lượng đặt hàng máy bay Boeing (Nguồn ASCEND, tháng 7-2010) 18 B Xu hướng thuê, mua máy bay thời gian tới phân khúc thị trường I Dự báo thị trường năm tới Trong dự báo thị trường từ năm 2010 đến 2029, Boeing đưa nhận định chung thị trường sau: Trong dài hạn từ năm 2010 đến 2029, dự báo GDP toàn cầu tăng trung bình khoảng 3,2%/năm GDP tăng đồng nghĩa với kinh tế toàn cầu lên ngành hàng không tăng trưởng Vận chuyển hành khách đường hàng khơng tăng 5,3%/năm vận chuyển hàng hóa tăng trung bình 5,9%/năm Số lượng máy bay đội bay tồn cầu tăng trung bình khoảng 3,3%/năm Trong vòng 20 năm tới, có khoảng 30.900 máy bay chuyển giao với tổng giá trị chuyển giao khoảng 3,6 nghìn tỉ USD Dòng máy bay thân hẹp chiếm tỉ lệ lớn với 69% tổng số lượng máy bay chuyển giao 47% tổng giá trị chuyển giao Tốc độ phát triển nhanh chóng ngành hàng không Trung Quốc kinh tế phát triển loại hình kinh doanh hàng khơng giá rẻ tồn cầu thúc đẩy việc chuyển giao máy bay Dòng máy bay thân rộng tiết kiệm nhiên liệu B787, B777 chiếm khoảng 23% tổng số lượng chuyển giao 45% tổng giá trị chuyển giao Giá nhiên liệu biến động thất thường buộc hãng hàng đẩy nhanh trình thay máy bay cũ II Xu hướng thuê mua phân khúc thị trường Thân hẹp tầm ngắn: - Dòng máy bay tiêu biểu tại: ATR72-500, - Giá thị trường giá cho th (dự tính) dòng máy bay sản xuất năm 2010 tương đương mức 18.000.000 USD giá thị trường 170.000 USD/tháng giá cho thuê - Xu hướng giá thị trường giá cho thuê tương lai: Giá thị trường giá cho thuê giảm nhẹ bối cảnh giá nhiên liệu bay tiếp tục biến động thất thường, hãng hàng khơng lựa chọn khai thác dòng phản lực cánh quạt ATR nhằm giảm chi phí đầu vào Năm 2011, ATR cho mắt dòng ATR72-600 hệ nâng cấp dòng ATR72500 để đáp ứng nhu cầu khách hàng Mặt khác, ATR nghiên cứu dòng máy bay với số lượng ghế lớn hơn, từ 80 đến 100 chỗ ngồi Bombardier dự kiến tung thị trường dòng Cseries động phản lực 100 chỗ ngồi vào năm 2013 Trong tương lai, nhu cầu dòng thân hẹp tầm ngắn với số ghế khoảng từ 90 đến 100 chỗ ngồi tăng mạnh Thân hẹp tầm trung: - Dòng máy bay tiêu biểu tại: A320-200, A321-200, B737-800, B737900ER 19 - Giá thị trường giá cho th/tháng (dự tính) dòng máy bay sản xuất năm 2010: Dòng máy bay Giá thị trường Giá cho thuê/tháng (USD) (USD) A320-200 37.800.000 325.000 A321-200 42.200.000 375.000 B737-800 39.200.000 340.000 B737-900ER 43.800.000 385.000 - Xu hướng giá thị trường giá cho thuê tương lai: Đầu Quý 1/2010, hầu hết giá thị trường giá cho thuê dòng thân hẹp giảm khoảng 5%-8% Tuy nhiên thị trường hàng không phục hồi, giá thị trường giá cho thuê dòng máy bay tăng lên nhu cầu sử dụng tiếp tục tăng, đặc biệt công ty cho thuê máy bay tiếp tục tăng cường đặt hàng cho thuê dòng máy bay thân hẹp Trong tương lai, dự kiến nhà sản xuất có số thay đổi nâng cấp dòng máy bay chưa đưa dòng máy bay Các thay đổi tập trung chủ yếu vào việc thiết kế lại cánh, nâng câp động mở rộng cabin - Nhu cầu tương lai: Theo Boeing, tại, có khoảng 11.580 máy bay thân hẹp khai thác giới, chiếm 61% đội bay toàn cầu Dự báo đến năm 2029, số lượng máy bay thân hẹp khai thác đạt 25.000 máy bay (gồm số lượng máy bay tiếp tục khai thác số lượng bổ sung thêm), chiếm 69% đội bay toàn cầu Trong số 30.900 máy bay chuyển giao, có 21.160 máy bay thuộc dòng thân hẹp chiếm 69% tổng số lượng máy bay chuyển giao chiếm 47% tổng giá trị chuyển giao máy bay Nhu cầu dòng máy bay thân hẹp tập trung chủ yếu thị trường hàng không Châu Á, kinh tế nổi, đặc biệt hãng hàng khơng chi phí thấp có nhiều nhu cầu sử dụng dòng máy bay Mặt khác, hãng hàng khơng tồn cầu có nhu cầu thay dòng máy bay thân hẹp cũ B737, A320, MD-80/90 Thân rộng tầm xa: - Dòng máy bay tiêu biểu tại: A330-200, A330-300, B777-200ER, B777300ER - Dòng máy bay dự kiến mắt thời gian tới: A350XWB, B787 - Giá thị trường giá cho thuê/tháng (dự tính) dòng máy bay sản xuất năm 2010 Dòng máy bay Giá thị trường Giá cho thuê/tháng (USD) (USD) A330-200 79.300.000 705.000 A330-300 91.000.000 765.000 A380 182.000.000 1.700.000 B777-200ER 115.150.000 995.000 B777-300ER 136.200.000 1.250.000 20 - Xu hướng giá thị trường giá cho thuê tương lai: Giá thị trường giá cho thuê dòng máy bay thân rộng ổn định kể từ đầu Quý 1/2010 có xu hướng tăng trở lại thị trường hàng không phục hồi Các dòng máy bay nói phù hợp để thay cho dòng cũ A340, B747 hãng hàng không lựa chọn để phục vụ cho vận chuyển hàng hóa xuyên lục địa Các dòng máy bay nói đóng vai trò chủ lực vận chuyển hành khách hàng hóa đường dài hãng hàng khơng Trong thời gian tới, dòng máy bay B787, A350 đưa vào khai thác để thay dòng A330, B777 phiên cũ Mặt khác Boeing Airbus có kế hoạch nâng cấp dòng B777-300ER, A330-300 nhằm đáp ứng nhu cầu vận chuyển hãng hàng không - Nhu cầu tương lai: Theo Boeing, phân khúc thị trường máy bay thân rộng phân khúc có mức tăng trưởng mạnh Dự tính phân khúc thị trường tăng trưởng trung bình 4,4%/năm với số lượng máy bay đội bay toàn cầu tăng từ 3.500 lên 8.260 (gồm số lượng máy bay tiếp tục khai thác số lượng bổ sung mới) vào năm 2029 Sẽ có khoảng 7.100 máy bay chuyển giao, chiếm 23% tổng số lượng máy bay chuyển giao chiếm 45% tổng giá trị chuyển giao Trong vòng 20 năm tới, phần lớn máy bay đội bay khai thác toàn cầu máy bay tiết kiệm nhiên liệu B787, B777 phiên mới, A350 Việc khai thác dòng máy bay đem lại cho khách hàng thoải mái, tiện nghi giúp hãng hàng không giảm đáng kể khí thải mơi trường Đối với dòng máy bay thân rộng cỡ lớn B747, A380, số lượng máy bay tăng từ 800 đến 960 vào năm 2029 Sẽ có 720 máy bay chuyển giao, chiếm 2% tổng số lượng máy bay chuyển giao chiếm 6% tổng giá trị chuyển giao Phần lớn số lượng máy bay thân rộng cỡ lớn khách hàng từ khu vực Châu Á, Trung Đông đặt hàng Bảng dự báo Boeing nhu cầu máy bay tương lai Các chi số thị trường Chuyển giao máy bay theo khu vực 21 Giá trị chuyển giao dòng máy bay Phát triển đội bay III Nhận định Dự báo thị trường máy bay tương lai Boeing cho thấy thị trường máy bay phát triển mạnh mẽ nhu cầu lại đường hàng không ngày tăng cao khiến hãng hàng không, công ty cho thuê máy bay phải tăng thêm số lượng máy bay hoạt động cho thuê Là công ty hoạt động lĩnh vực thuê mua máy bay khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, khu vực đánh giá có tốc độ phát triển hàng khơng nhanh thời gian tới, VALC có nhiều hội để phát triển đội bay Có 02 khả đặt kế hoạch phát triển đội bay VALC sau: Mua lại máy bay ILFC cho Vietnam Airlines khai thác a Cơ sở thực hiện: * Khó khăn từ AIG: Năm 2008, thị trường tài Mỹ suy thối, nhiều tập đồn tài lâm vào khủng hoảng có nguy phá sản có AIG Chính phủ Mỹ đưa gói giải cứu thị trường tài cách bơm tiền để trì hoạt động ngân hàng lớn Citi Bank, Golman Sach định chế tài lớn AIG Tổng cộng AIG phủ cho vay 182 tỉ USD với thời hạn từ – năm lãi suất phải trả khoảng 8,5%/năm cộng với LIBOR Để có tiền trả nợ phủ, AIG buộc phải bán bớt số nhánh hoạt động mình, điển sau: - Tháng 3/2010, AIG định bán công ty bảo hiểm AIA cho Prudential với giá trị lên đến 35,5 tỉ USD Tuy nhiên đến tháng 6/2010 thương vụ không thực bất đồng giá bán Prudential trả có 30 tỉ USD - Trong tháng 3/2010, AIG tiếp tục bán công ty bảo hiểm American Life Insurance cho MetLife với giá 15,5 tỉ USD 22 - 29/3/2010, AIG bán tiếp Pine Bridge Investment, quỹ đầu tư Châu Á cho Pacific Century Group với giá 500 triệu USD - Trước đó, AIG ln tìm cách bán ILFC khơng tìm nhà đầu tư mua tồn ILFC Do nhánh hoạt động sinh lời nên AIG không muốn bán rẻ ILFC mà tiếp tục tìm cách cấu lại ILFC * Các cơng ty có khả mua lại máy bay ILFC - BOC Aviation: Công ty cho thuê máy bay Ngân hàng Trung Quốc có tham vọng mở rộng thị trường cho thuê máy bay toàn cầu Việc mua lại ILFC phần đội bay ILFC giúp BOC Aviation thực mục tiêu - Terra Firma Capital Partners, quỹ đầu tư Anh muốn máy bay ILFC Đây quỹ mua lại AWAS Pegasus Aircraft Financing Company, hai công ty cho thuê máy bay hàng đầu giới, năm 2006 - Một số quỹ đầu tư khác không tiết lộ danh tính từ Trung Quốc, Trung Đơng muốn mua lại máy bay ILFC - Bản thân cựu Chủ tịch ILFC Udvar Hazy bày tỏ ý định mua lại phần đội bay ILFC, chủ yếu đội bay tầm xa * ILFC bán máy bay Tháng 4/2010, ILFC ký hợp đồng bán 53 máy bay trị giá 1,99 tỉ USD cho Ngân hàng Macquarie Úc Đây động thái bán bớt tài sản nhằm giúp công ty mẹ AIG có tiền để trả nợ cho phủ Mỹ b Thông tin đội bay ILFC Theo thống kê ASCEND, tính đến hết tháng năm 2010, đội bay ILFC gồm 1099 máy bay phục vụ lĩnh vực thương mại vận tải Với máy bay thương mại, ILFC sử dụng 553 máy bay Airbus, 521 máy bay Boeing Với máy bay cho thị trường vận tải, ILFC sử dụng 23 máy bay Boeing (McDonnell-Douglas) Ngồi ra, ILFC sở hữu máy bay Cessna máy bay Gulfstream Aerospace ILFC đặt hàng mua 120 máy bay Airbus Boeing Độ tuổi trung bình đội bay 11 tuổi c Thông tin A321-200 mà ILFC cho VAC thuê tính đến thời điểm * Số lượng A321-200 cho thuê (theo thông tin từ ASCEND): 04 máy bay Máy bay A321-200 A321-200 A321-200 A321-200 Phiên 230 (IAE) 230 (IAE) 230 (IAE) 230 (IAE) Nhà khai thác Vietnam Airlines Vietnam Airlines Vietnam Airlines Vietnam Airlines Số hiệu VN-A360 VN-A361 VN-A362 VN-A367 Số sản xuất 3862 3964 3966 4315 Năm cho thuê 2009 2009 2009 2010 Năm hết hạn thuê 2019 2016 2019 2020 23 * Giá cho thuê giả định: 426.000 USD/tháng (Giá tháng 1/2007) * Thông tin giá thị trường giá cho thuê A321-200 Giá trị thị trường dòng A321-200 ổn định Quý 1/2010, giá dao động từ khoảng 20,4 triệu USD cho phiên sản xuất năm 1996 đến 39,2 triệu USD cho phiên sản xuất năm 2009 Trong phiên sản xuất năm 2010 giá khoảng 42,2 triệu USD Giá cho thuê dòng máy bay A321-200 ổn định Quý 1/2010, dao động từ khoảng $200.000 (phiên sản xuất năm 1996) đến $355.000 (phiên sản xuất năm 2009) Phiên sản xuất năm 2010 có giá cho thuê vào khoảng 375.000 USD Giá trị thị trường giá cho thuê A321-200 d Đánh giá Đối với dòng A321-200 ILFC cho VAC th, VALC hồn tồn đặt vấn đề với ILFC để mua lại số máy bay sau: Cơ hội: + Thời gian thuê VAC A321-200 ILFC khoảng 10 năm + Giá cho thuê: tương đương với giá cho thuê mà VALC ký với VAC + Nhu cầu dòng máy bay thân hẹp A321-200 tương lai ổn định + Trường hợp khơng tiếp tục cho VAC th lại VALC hồn tồn cho hãng hàng khơng khác khu vực thuê lại số A321-200 nói + Việc mua lại máy bay ILFC giúp VALC tăng cường diện thị trường cho thuê máy bay quốc tế Mặt khác, VALC có mối quan hệ tốt với tổ chức tín dụng nước quốc tế, VALC hồn tồn đề xuất huy động vốn để mua lại máy bay ILFC 24 Thách thức: + Khả ILFC đưa giá mua lại cao thị trường máy bay mới, giá cho VAC thuê cao giá cho thuê thị trường thời điểm ký thời hạn cho thuê lên đến 10 năm + VALC trình tái cấu cổ đông để tăng cường lực tài chính, việc kéo dài q trình làm ảnh hưởng đến hội mua lại máy bay + Nếu mua liền lúc 04 máy bay A321-200 VALC gặp khó khăn huy động vốn Do vậy, phương án mua từ 01 đến 02 máy bay hồn tồn thực VALC Tính tốn lại phương án hủy hợp đồng mua 08 B787 ký với Boeing Theo nhận định Boeing, dòng máy bay thân rộng tầm xa B777300ER, B787, B747-8, A350, A380 máy bay đóng vai trò chủ lực vận chuyển đường dài hãng hàng không giới Hiện dòng B787 Boeing nhận nhiều đề nghị hủy đặt hàng với lý Boeing chậm thơng báo chuyển giao máy bay cho khách hàng Tính đến hết tháng 7/2010, đặt hàng dòng B787 lên đến 863 máy bay, hủy đặt hàng 99 máy bay có 25 máy bay khách hàng đề nghị kéo dài thời hạn chuyển giao Theo đánh giá ASCEND, việc chậm chuyển giao B787 ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh ngắn hạn nhà khai thác Khi thức cất cánh chở khách, B787 hãng hàng không sử dụng để thay cho dòng máy bay thân rộng hệ cũ B767, B777 phiên cũ, A340 Cộng với việc dự báo kinh tế toàn cầu tiếp tục tăng trưởng thời gian tới, nhu cầu vận chuyển hành khách hàng hóa tiếp tục tăng yếu tố để dòng máy bay thân rộng B787, A350 có thêm nhiều đơn đặt hàng từ nhà khai thác Mặt khác, ASCEND nhận định, B787 dòng máy bay thân rộng có sức hút mạnh với nhà cho thuê máy bay, đặc biệt mơ hình bán cho th lại (Sale&Lease back) Về phần mình, VALC đặt hàng mua 08 B787 ký hợp đồng nguyên tắc cho Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (VAC) thuê lại để phát triển đội bay tầm xa Tuy nhiên, Boeing thông báo chậm chuyển giao B787 cho VALC nên VALC tính đến phương án thơng báo cho Boeing việc hủy hợp đồng mua 08 B787 Mặc dù vậy, VALC nên tính đến phương án hủy phần hợp đồng (giữ lại khoảng 04 B787) lý sau: - Khi VAC thức mở đường bay đến Mỹ (khả sớm năm 2011) mở thêm đường bay đến Châu Âu, Châu Đại Dương, nhu cầu dòng thân rộng tiếp tục tăng lên tương lai - Việc giữ lại khoảng 04 B787 đảm bảo đa dạng danh mục máy bay cho thuê công ty cho thuê máy bay khác giới thực Danh mục máy bay cho thuê công ty lớn GECAS, ILFC, BOC, DAE, AWAS thường có 03 loại, loại máy bay thân hẹp tầm ngắn ATR, loại thân hẹp tầm trung A321, B737, loại thân rộng tầm xa B777, A330 25 - Việc tiếp tục thực hợp đồng với Boeing đem lại cho VALC nhiều thuận lợi hoạt động kinh doanh sau góp phần thúc đẩy quan hệ hợp tác kinh tế hai nước Việt Nam Hoa Kỳ Kính trình Tổng Giám đốc xem xét Q GIÁM ĐỐC Nơi nhận:( bản) - Như đề gửi; -………… ; - Lưu…(đơn vị soạn thảo) Nguyễn Tuấn Cường 26