So sánh giao dịch chứng khoán phái sinh giao dịch cổ phiếu Để giúp nhà đầu tư hiểu thị trường chứng khoán phái sinh (CKPS) cách đơn giản nhất, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) có so sánh điểm giống khác giao dịch hợp đồng tương lai số VN30 TTCKPS giao dịch cổ phiếu thị trường cổ phiếu niêm yết HNX Giao dịch cổ phiếu niêm yết HNX Giao dịch hợp đồng tương lai VN30 Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch CTCK thành viên giao dịch CKPS mở Nhà đầu tư mở tài tài khoản ký quỹ CTCK thành viên khoản công ty Mở tài khoản bù trừ CKPS chứng khoán (CTCK) Nhà đầu tư sử dụng tài khoản giao thành viên giao dịch cổ dịch cổ phiếu để giao dịch CKPS phiếu HNX trường hợp CTCK nơi nhà đầu tư mở tài khoản đồng thời thành viên giao dịch CKPS Khi đó, nhà đầu tư cần mở thêm VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí tài khoản ký quỹ CTCK thành viên bù trừ định Nhà đầu tư giao dịch chứng khốn phái sinh CTCK khơng phải thành viên giao dịch CKPS thông qua ủy thác đầu tư cho CTCK thực giao dịch thành viên giao dịch CKPS Nhà đầu tư phải có đủ Nhà đầu tư cần ký quỹ tỉ lệ 100% tiền cổ phiếu định so với giá trị hợp đồng giao dịch Ký quỹ (Margin) tài khoản trước Hiện tỉ lệ ký quỹ theo quy định trung giao dịch tâm lưu ký chứng khốn (VSD) 10% Nhà đầu tư vay để phòng ngừa rủi ro, CTCK ký quỹ (margin) để mua thường yêu cầu mức ký quỹ cao hơn, từ 13,5-15% cổ phiếu Chỉ cổ phiếu đủ tiêu chuẩn Ký quỹ giao dịch chứng khoán phái thực giao sinh việc nhà đầu tư đặt cọc khoản tiền dịch ký quỹ Thời gian giao dịch 9h00-14h45 Kết cấu phiên giao dịch Gồm phiên: khớp để đảm bảo cho giao dịch 8h45-14h45 Gồm phiên: khớp lệnh định kỳ mở cửa, lệnh liên tục định kỳ khớp lệnh liên tục, khớp lệnh định kỳ đóng cửa đóng cửa Nhà đầu tư sở hữu hợp đồng ngày Thời hạn sở hữu Không giới hạn thời đáo hạn Ngày giao dịch cuối quy nhà đầu tư gian sở hữu định mẫu hợp đồng thông báo lịch giao dịch, ngày thứ Năm thứ ba tháng VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí Khối lượng phát Theo quy mơ vốn hành doanh nghiệp Khối lượng giao dịch tối thiểu Khối lượng giao 100 cổ phiếu hợp đồng Không giới hạn 500 hợp đồng/lệnh dịch tối đa/lệnh Không giới hạn, trừ Khối lượng nắm giữ tối đa số trường hợp đặc biệt hạn chế tỉ lệ nắm giữ giá Giới hạn vị nắm giữ tối đa với nhà đầu tư cá nhân 5.000 hợp đồng, tổ chức 10.000 hợp đồng, nhà đầu tư chuyên nghiệp nhà đầu tư nước 20.000 hợp đồng Đơn vị yết giá/bước Khơng giới hạn Tính theo điểm số sở hợp đồng 1.000 đồng Bước giá tối thiểu hợp đồng tương lai số VN30 0,1 điểm số 10% Biên độ dao động Ngày giao dịch giá cổ phiếu niêm yết: 7% 30% Phương thức giao Khớp lệnh thỏa dịch thuận Khớp lệnh thỏa thuận ATO, ATC, LO, MAK, Các loại lệnh giao dịch Nguyên tắc khớp MOK, MTL ATO, ATC, LO, MAK, MOK Ưu tiên giá thời Ưu tiên giá thời gian VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí lệnh gian Là giá đóng cửa cổ phiếu phiên giao Giá tham chiếu dịch liền trước Là giá toán cuối ngày hợp đồng tương lai ngày giao dịch liền trước Ngày giao dịch đầu tiên: mức giá doanh nghiệp đăng ký Ngày giao dịch đầu tiên: giá lý thuyết (do VSD tính tốn cơng bố) HNX phê duyệt T+0 ghi nhận sở hữu vị (ngay ngày theo thời gian thực) T+2 tiền tài khoản T+3 chứng khoán tài khoản Thời gian toán T+1 tiền tài khoản Việc toán thực vào cuối giao dịch hàng ngày Nếu tài khoản phái sinh nhà tư lỗ ròng khiến cho số dư ký Nhà đầu tư toán quỹ mức quy định, trung tâm bù trừ tiền cổ phiếu cho gọi ký quỹ nhà đầu tư phải toán người bán qua hệ thống đầy đủ toàn số tiền bổ sung ký quỹ vào tốn bù trừ với sáng ngày giao dịch hơm sau, không giá trị giá trị CTCK tiến hành đóng phần vị khớp lệnh hợp đồng nhà đầu tư Nếu tài khoản phái sinh nhà đầu tư lãi ròng, tài khoản ký quỹ có số dư, nhà đầu tư nhận tồn số lãi phát sinh vào sáng ngày hơm sau Sau mua bán hợp đồng tương lai Chốt Nhà đầu tư bán cổ nhà đầu tư phải giao dịch đóng vị để chốt lãi/lỗ phiếu để thu tiền lãi/lỗ, nghĩa thực lệnh giao dịch ngược với giao dịch trước Ví dụ: VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí trước nhà đầu tư bán hợp đồng tương lai số VN30 để đóng vị thế, nhà đầu tư phải mua lại hợp đồng tương lai kỳ hạn với số lượng số lượng bán trước VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí ... chuẩn Ký quỹ giao dịch chứng khoán phái thực giao sinh việc nhà đầu tư đặt cọc khoản tiền dịch ký quỹ Thời gian giao dịch 9h00-14h45 Kết cấu phiên giao dịch Gồm phiên: khớp để đảm bảo cho giao dịch... thành viên bù trừ định Nhà đầu tư giao dịch chứng khoán phái sinh CTCK thành viên giao dịch CKPS thông qua ủy thác đầu tư cho CTCK thực giao dịch thành viên giao dịch CKPS Nhà đầu tư phải có... tiền cổ phiếu định so với giá trị hợp đồng giao dịch Ký quỹ (Margin) tài khoản trước Hiện tỉ lệ ký quỹ theo quy định trung giao dịch tâm lưu ký chứng khoán (VSD) 10% Nhà đầu tư vay để phòng ngừa