đè cương Tài chính tiền tệ

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH VÀ TIỀN TỆ CÂU PHÂN BIỆT TIỀN ĐỦ GIÁ VÀ TIỀN DẤU HIỆU o Tiền phương tiện trao đổi đc XH chấp nhận làm phương tiện trao đổi với hàng hóa dịch vụ khoản toán khác kinh tế o Giống: Đều tiền, đc xã hội chấp nhận làm phương tiện trao đổi với hàng hoas dịch vụ khoản thamh toán khác kinh tế o Khác: Tiêu chí - Hình thái biểu - tính chất - ảnh hưởng Tiền đủ giá Tiền dấu hiệu -Tiền hàng hóa thơng thường, tiền - tiền kim loại giá, tiền giấy, tiền vàng chuyển khoản - giá trị danh nghĩa = giá trị thực -giá trị danh nghĩa < giá trị thực - ko gây lạm phát tiền ln - gây lạm phát giá trị nội - hình thức hàng nhỏ nhiều so với giá trị mà trao đổi đại diện - trao đổi trực tiếp không qua trung - có xuất trung gian tài gian CÂU SỰ CẦN THIẾT CỦA DẤU HIỆU GIÁ TRỊ o Bản chất dấu hiệu giá trị( DHGT) Là phương tiện có giá trị thân nhỏ so với sức mua -> mang giá trị danh nghĩa thay cho tiền vàng vào lưu thông o Các loại dấu hiệu giá trị: Giấy bạc ngân hàng, tiền đúc kim loại giá, tiền chuyển khoản o Sự cần thiết lưu thông dấu hiệu - Xuất phát từ đặc điểm chức phương tiện trao đổi tiền tệ -> ko thiết phải dùng tiền vàng mà dùng dấu hiệu giá trị đảm bảo chức - Tiền vàng bị hao mòn mà đc chấp nhận -> sử dụng loại DHGT - Sản xuất trao đổi hàng hóa phát triển nhanh chóng-> ko đủ vàng để trao đổi, phải sử dụng phương tiện khác để thay o Ý nghĩa cuả lưu thơng DHGT - Khắc phục đc tình trạng thiếu phương tiện lưu thông điều kiện kinh tế thị trường phát triển KTTT phát triển -> khối lượng hh-dv đưa lưu thông tăng lên với tốc độ lớn-> đòi hỏi khối lượng tiền phải tăng lên tương ứng Vàng kim loại quý khan hiếm, k đủ đảm bảo cung cấp - Lưu thông DHGT đáp ứng đc tính đa dạng nhu cầu trao đổi tốn hàng hóa dịch vụ(hh-dv) thị trường Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - - - - - - - - Lưu thông DHGT tiết kiệm chi phí lưu thơng Xã hội Do lưu thơng DHGT xã hội k phải sử dụng vàng vào nhu cầu trao đổi-> loại trừ đc hao mòn vàng k cần thiết DHGT thường có mệnh giá lớn, số lượng giấy phát hành vào lưu thông giảm tương ứng-> giảm đc số phát hành, giảm chi phí lưu thơng Lưu thơng DHGT thể đậm nét tính nhân văn trình độ cơng nghệ Quốc gia loại tiền dấu hiệu lưu hành o Nhược điểm lưu thông DHGT Một số loại DHGT dễ bị làm giả Dễ xảy lạp phát Việc sử dụng loại DHGT đại phụ thuộc vào kỹ thuật, cơng nghệ trình độ dân trí người dân  Các nước tìm cách khắc phục CÂU ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA LƯU THÔNG TIỀN GIẤY Tiền mặt tiền có hình dáng, kích thước mệnh giá cụ thể tồn dạng vật chất, tiền mặt có giá trị lưu hành, có tiêu chuẩn giá định, bao gồm tiền giấy, tiền đúc kim loại giá, tiền vàng Ưu điểm tiền giấy: + Tiền giấy gọn nhẹ, dễ vận chuyển, cất trữ + Tiền giấy đc in đủ loại mệnh giá, tiện lợi cho hoạt động giao dịch từ lớn đến nhỏ, đáp ứng nhu cầu xã hội + Đối với phủ, việc in tiền giấy mang lại lợi ích lớn, chi phí in tiền giấy nhỏ nhiều so với giá trị mà đại diện, khoản chênh lệch đó, đem lại nguồn thu lớn cho NSNN Nhược điểm tiền giấy + tiền giấy thường ko bền + bị làm giả + chi phí lưu thơng lớn, phiền phức kiểm đếm, vận chuyển, bảo quản với khối lượng lớn CÂU ƯU ĐIỂM CỦA TIỀN CHUYỂN KHOẢN Tiền chuyển khoản loại tiền tồn dạng số dư tài khoản tốn ngân hàng, hay gọi bút tệ, tiền ghi sổ Bao gồm giấy tờ toán ( séc, ủy nhiệm chi, ngân phiếu) thẻ tốn ( ghi nợ, ký quỹ, tín dụng) tốn tức thời( hệ thống máy tính nối mạng) Khơng bị làm giả Tiết kiệm chi phí lưu thơng, phát hành, bảo quản ( cần vài thao tác đc thực thông qua hệ thống máy tính nối mạng chuyển tiền từ tài khoản sang tài khoản khác cách nhanh chóng an tồn gọn nhẹ, Khi tốn, chuyển nhượng đảm bảo an tồn, nhanh gọn, xác cao Nhà nước dễ dàng quản lý đc lượng tiền lưu thông kinh tế thông qua việc NHTW tham gia kiểm soát chức tạo tiền NHTM Tạo điều kiện tập trung nguồn vốn lớn cách nhanh chóng Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - Khi lạm phát tăng cao người dân sử dụng tiền mặt mà thay vào sử dụng tiền chuyển khoản-> giảm khối lượng tiền lưu thông-> giảm lạm phát Nâng cao dân trí, phát triển hệ thống ngân hàng Lưu thông tiền mặt thường hay dẫn đến lạp phát khối lượng tiền lưu thông vượt mức cần thiết -> tăng sử dụng tiền chuyển khoản, giảm nguy lạm phát CÂU KHỐI TIỀN GIAO DỊCH LÀ GÌ ? CÁI NÀO NÊN GIẢM, VÀ CÁI NÀO NÊN TĂNG ? - - - - Khối lượng tiền lưu thông tất phương tiện đc chấp nhận làm trung gian trao đổi với hh-dv khoản toán khác thị trường thời gian định Khối tiền lưu thông đc ký hiệu Ms, phận khối tiền lưu thông bao gồm: M1: khối tiền tệ giao dịch, gồm phương tiện có tính lỏng cao nhất, bao gồm: + Tiền mặt( tiền vàng, giấy bạc ngân hàng, tiền đúc lẻ) + Tiền gửi k kỳ hạn M2 đc gọi khối tiền tệ giao dịch mở rộng, bao gồm: + M1 +Tiền gửi có kỳ hạn M3 đc gọi khối tiền tệ tài sản, có tính lỏng thấp nhất, bao gồm: + M2 + Tiền chứng từ có giá( thương phiếu, tín phiếu) - Ms khối lượng tiền lưu thông, bao gồm: +M3 + Và phương tiện toán khác - Trong phận khối tiền giao dịch tiền mặt nên giảm đi, tiền gửi k kỳ hạn tăng lên Do người dân sử dụng nhiều tiền chuyển khoản thể trình độ dân trí cao, hệ thống ngân hàng đc phát triển Nhà nước dễ dàng quản lý đc lượng tiền lưu thông qua việc NHTW tham gia kiểm soát chức tạo tiền NHTM Đảm bảo an tồn, nhanh gọn, xác cao tiền mặt toán, chuyển nhượng Giảm bớt rủi ro lạm phát Tạo điều kiện tập trung vốn nhanh chóng Tiết kiệm chi phí in ấn, phát hành, lưu thơng, bảo quản tiền mặt CÂU TẠI SAO TRONG NỀN KINH TẾ PHÁT TRIỂN TIỀN DO NHTW PHÁT HÀNH LẠI CHIẾM TỶ TRỌNG NHỎ SO VỚI LƯỢNG TIỀN TRONG LƯU THƠNG - Khối lượng tiền lưu thơng Ms = tiền mặt, tiền gửi k kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền chứng từ có giá Trong tiền mặt tiền gửi k kỳ hạn khối tiền có tính lỏng cao Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - - Khi kinh tế phát triển, có trình dộ dân trí cao, hệ thống ngân hàng phát triển-> người dân sử dụng tiền chuyển khoản nhiều tiền mặt ưu điểm tiền chuyển khoản so với tiền mặt -> cấu tiền mặt giảm đi, cấu tiền chuyển khoản tăng lên Ưu việt tiền chuyển khoản so với tiền mặt : Nhà nước dễ dàng quản lý đc lượng tiền lưu thông qua việc NHTW tham gia kiểm soát chức tạo tiền NHTM Đảm bảo an tồn, nhanh gọn, xác cao tiền mặt toán, chuyển nhượng Giảm bớt rủi ro lạm phát Tạo điều kiện tập trung vốn nhanh chóng Tiết kiệm chi phí in ấn, phát hành, lưu thơng, bảo quản tiền mặt.Nhà nước dễ dàng quản lý đc lượng tiền lưu thông qua việc NHTW tham gia kiểm soát chức tạo tiền NHTM Đảm bảo an tồn, nhanh gọn, xác cao tiền mặt toán, chuyển nhượng Giảm bớt rủi ro lạm phát Tạo điều kiện tập trung vốn nhanh chóng Tiết kiệm chi phí in ấn, phát hành, lưu thơng, bảo quản tiền mặt CÂU CHỨC NĂNG ĐƠN VỊ ĐỊNH GIÁ CỦA TIỀN TỆ - - Tiền phương tiện đc xã hội chấp nhận làm phương tiện trao đổi với hhdv khoản toán khác kinh tế Chức đơn vị định giá la chức quan trọng tiền tệ Tiền đc dùng để đo giá trị kinh tế Khi thực chức này, tiền chuyển giá trị thành giá cả-> giá biểu tiền giá trị Điều kiện để thực chức đơn vị định giá: + tiền phải có giá trị danh nghĩa pháp định + tiền phải quy định đơn vị( tiền đơn vị) + thực chức đơn vị định giá cần tiền tưởng tượng, k phải tiền thực Ý nghĩa: + dùng chức xác định đc giá hh để thực trao đổi + giảm đc số giá cần phải xem xét, giảm đc chi phí thời gian trao đổi + dùng tiền tệ để xác định tiên giá trị công tác quản lý kinh tế quốc dân, doanh nghiệp, đơn vị thu chi tiền cá nhân  Đo lường quy mô sản xuất kinh tế CÂU CHỨC NĂNG LUÂN CHUYỂN VỐN CỦA HỆ THỐNG TÀI CHÍNH( HTTC) - - Tài phương thức huy đơng, phân bổ sử dụng nguồn lực tài nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu chủ thể phát triển kt-xh HTTC tổng thể bao gồm thị trường tài chính, định chế trung gian tài chính, sở hạ tầng pháp lý kỹ thuật, tổ chức quản lý, giám sát điều hành hệ thống để tổ chức phân bổ nguồn lực tài theo không gian thời gian cách tiết kiệm hiệu Trong kinh tế thị trường nhu cầu nguồn tài cá nhân, doanh nghiệp, phủ lớn vượt xa khả tài cá nhân, gia đình, doanh nghiệp HTTC bao gồm thị trường tài chính( TTTC) trung gian tài chính( TGTC) với chức tập trung nguồn vốn phân tán nhỏ lẻ xã hội thành nguốn vốn lớn cung ứng cá nhân, dn, cp có nhu cầu vốn để tiêu dùng sản xuất Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - - - Thị trường tài với cơng cụ loại chứng khoán khác nhau, kết hợp với sản phẩm dịch vụ cảu trung gian tài chính-> cung cấp thơng tin HTTC Khi nắm bắt đc thơng tin thị trường chứng khốn lãi suất thị trường tác động đến người có khả cung ứng nguồn vốn-> đầu tư ntn để có lãi ? Ho tham gia vào thị trường chứng khoán, mua bán chứng khoán thị trường, thị trường tài u cầu bắt buộc dn phải cơng bố tình hình tài chính, thơng tin hoạt động dn cách cơng khai xác -> giúp cho người đầu tư có định đắn Lúc với tồn phát triển song song trung gian tài giúp cho giảm bớt chi phí tìm kiếm chi phí nghiên cứu thơng tin người cung ứng người có nhu cầu sử dụng vốn Nhờ tính chun nghiệp quy mơ lớn -> khả phân tán rủi ro cao> đc tín nhiệm tin cậy Họ giúp luân chuyển vốn hiệu quả, giảm chi phí giao dịch, giảm chi phí thông tin giải vấn đề thông tin k cân xứng -> nguồn tài đc đưa đến nơi sử dụng có hiệu Nếu người cung ứng nguồn vốn muốn giảm rủi ro đến mức tối thiểu họ nhờ sp-dv trung gian tài chính( ngân hàng thương mại, cơng ty bảo hiểm) gửi tiền tiết kiệm or mua bảo hiểm phòng ngừa rủi ro Tù TGTC tập trung nguồn vốn nhỏ lẻ thành nguồn vốn to lớn cung ứng cho người cần sử dụng vốn  Vậy HTTC với hoạt động TGTC TTTC giúp cho dòng tiền nhàn dỗi kinh tế đc đưa tới nơi sử dụng có hiệu quả, giảm rủi ro, vừa sinh lời cho người có nguồn vốn tiết kiệm vừa đóng góp cho phát triển kinh tế CHƯƠNG 2: TÍN DỤNG VÀ LÃI SUẤT TÍN DỤNG CÂU SO SÁNH TÍN DỤNG NGÂN HÀNG VỚI TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI - Tín dụng quan hệ sử dụng vốn lẫn người cho vay người vay dựa ngun tắc hồn trả Tín dụng ngân hàng(TDNH) quan hệ vay mượn vốn tiền tệ ngân hàng chủ thể khác kinh tế quốc dân Tín dụng thương mại(TDTM) quan hệ tín dụng pát sinh người sản xuất kinh doanh hình thức mua bán chịu hh Khác nhau: Tiêu chí TDTM TDNH Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 -chủ thể -quá trình vận động phát triển -đối tượng -cơng cụ -khối lượng tín dụng -thời gian cho vay -phạm vi -lãi suất -Mức độ rủi ro -ưu điểm -người vay người cho vay -ngân hàng tác nhân khác dn trực tiếp tham gia vào trình kinh tế, ngân hàng đóng sản xuất lưu thơng hh vai trò vừa người vay vừa người cho vay -gắn liền với vận động phát triển -độc lập tương q trình vận tái sản xuất hàng hóa động phát triển tái sản xuất hàng hóa -hàng hóa: NVL qua sơ chế, sản phẩm dở dang, thành phẩm, bán thành -vốn tiền tệ tạm thời nhàn dỗi phẩm dn bán chịu kinh tế -thương phiếu(hối phiếu, kỳ phiếu) -nhỏ, giới hạn vốn hh người -tiền tín dụng, trái phiếu, tín phiếu sản xuất kinh doanh ngân hàng -lớn, có khả huy động cho vay đến nhiều chủ thể, nhiều lĩnh vực -ngắn hạn, phải thu hồi vốn để tiếp khác kinh tế tục trình sản xuất -đa dạng thời gian, ngắn hạn, trung -hẹp, đầu tư chiều k có quan hệ dài hạn ngược lại, thực dn có cung cầu hh phù hợp nhau->k mở rộng -rộng, giao dịch với tác nhân đầu tư vào ngành khác thuộc thành phần kinh tế -lãi suất k rõ ràng cho vay hàng hóa, thấp TDNH -lãi suất NH quy định phù hợp -thấp, TDTM DN cung cấp với tình hình kinh tế, cao cung ứng khả mk, TDTM nhu cầu bên mua chịu -cao, NH cho vay với số tiền -góp phần đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hh, lớn vốn tự có, chuyển hóa đảm bảo cho q trình sản xuất kinh nguồn vốn huy động cho vay k doanh đc thực liên tục dự tính Giao dịch trực tiếp dn nên đáp -khối lượng tín dụng lớn, huy động ứng đc nhu cầu vốn hh, kịp thời nhanh cho vay đạt đc khối lượng chóng, giảm nhẹ lệ thuộc vào tổ vốn lớn-> thỏa mãn cách tối đa nhu chức tín dụng cầu vốn tác nhân kt ->giảm khối lượng tiền mặt lưu Thời gian tín dụng đa dạng thơng Phạm vi hoạt động rộng huy động ->giảm chi phí lưu thơng xã hội cho vay= tiền nhiều hình thức Sự phát triển TDTM tạo điều kiện khác mở rộng hoạt động TDNH thông ->đảm bảo tính linh hoạt, mạng lưới qua nghiệp vụ tái chiết khấu thương rộng khắp lãnh thổ lãnh thổ phiếu Với chức tạo tiền bổ sung đảm bảo cung cấp nguồn vốn cho vay Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 *Mối quan hệ TDTM TDNH - - - Trong kt nayTDTM TDNH song2 tồn phát triển đáp ứng đc nhu cầu cung ứng vốn cho kt q trình mk, TDTM TDNH ln có tác động qua lại lẫn TDTM tác động đến TDNH +TDTM sở để phát triển tồn phát triển TDNH TDTM đời trc, phát triển TDTM với công cụ thương phiếu tạo điều kiện mở rộng hoạt động TDNH thông qua nghieepj vụ tái chiết khấu thương phiếu ->hình thức chiết khấu cầm cố thương phiếu qua NH làm cho khối lượng tiền mà NH cho vay gia tăng, thúc đẩy TDNH phát triển + chất lượng số lượng thương phiếu tăng cao, ngân hàng chiết khấu đc nhiều hơn, TDTM phát triển mạnh đẩy mạnh hoạt động TDNH TDNH tác động đến TDTM + qua hoạt động chiết khấu thương phiếu NH thúc đẩy TDTM phát triển, nhờ có khả đc chiết khấu trc thời hạn-> thương phiếu có tính lỏng cao hơn, khả chuyển đổi tăng động nghĩa với việc thương phiếu dễ đc ng chấp nhận hơn-> hoạt động TDTM đc mở rộng Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - TDNH phát triển tạo điều kiện thương phiếu dc chiết khấu, trao đổi dễ dàng hơn-> tạo điều kiện cho TDTM phát triển thúc đẩy hoạt động mua bán chịu tăng CÂU TÍN DỤNG NN, VÌ SAO CĨ HIỆN TƯỢNG CHÈN ÉP ĐẦU TƯ TƯ NHÂN - Tín dụng nhà nước quan hệ tín dụng nhà nc với dân cư tổ chức kinh tế xã hội-> nhà nc thực QHTD để phục vụ ccác chức mk Trong hoạt động nhà nc vay tín dụng nhà nc, phủ tiến hành phát hành trái phiếu tín phiếu để vay vốn nhằm mở rộng đầu tư xử lý bội chi NSNN Khi vay nước tăng, cầu tín dụng tăng-> tăng lãi suất thị trường, tư nhân khó tiếp cận đc với nguồn vốn vay hơn, chi phí đầu tư tăng, giảm hiệu kinh doanh-> tư nhân k muốn đầu tư-> chèn ép đầu tư tư nhân CÂU CHỨC NĂNG CỦA TÍN DỤNG Tập trung phân phối vốn nhàn dỗi nguyên tắc hoàn trả->chức - Đặc điểm tuần hồn vốn ln dẫn đến tình trạng thừa thiếu vốn tạm thời - Tập trung vốn: thông qua quan chức mk NHTM, TCTD huy động, tập trung nguồn vốn nhàn dỗi xã hội-> hình thành quỹ cho vay - Để tăng cường thu hút vốn nhàn dỗi xã hội cần có sách giải pháp phù hợp cho thời kỳ - Phân phối lại vốn: phân phối quỹ cho vay có tới cá nhân, dn có nhu cầu cần vốn đủ điều kiện vay vốn Tuân theo nguyên tắc tín dụng chấp nhận đầy đủ quy định pháp luật hành tín dụng - Cả hai nội dung tín dụng thực theo nguyên tắc hoàn trả vốn gốc lãi sau thời gain định-> đảm bảo hiệu sử dụng tiết kiệm vốn  Ý nghĩa: - Tín dụng góp phần điều hòa lượng vố dư thừa đến nơi cần vốn, giảm tới mức thấp vốn nhàn dỗi, k có ích vào đầu tư sxkd - Giúp cho dn có thêm nguồn huy động vốn để mở rộng sản xuất, chuyển hướng kinh doanh phù hợp với điều kiện môi trường cạnh tranh Kiểm soát hoạt động kinh tế tiền-> chức quan trọng - Phần lớn quan hệ tín dụng kinh tế thị trường đc thực thông qua TCTD, vốn cho khách hàng vay vốn ng khác-> khoản cho vay đc hoàn trả hạn điều kiện tiên để tổ chức tín dụng tồn phát triển  Kiểm soát hoạt động tiền người vay cần thiết Các chủ thể tham gia quan hệ tín dụng kiểm sốt lẫn để bảo vệ loqij ích mk - Kiểm soát ng vay trình cho vay( trước, sau cho vay) ng vay hoàn trả xong nợ - Tùy đối tượng có phương thức kiểm sốt thích hợp + DN kiểm sốt q trình sxkd khả tài + Cá nhân kiểm soát hoạt động tiêu dùng Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07  Ý nghĩa: - Đảm bảo cho TCTD thu hồi vốn cho vay hạn, nâng cao khả toán - Đơn vị vay vốn quan tâm đến việc sử dụng vốn tiết kiệm có hiệu - Chủ thể tham gia QHTD chấp hành tốt kỷ luật ngun tắc tín dụng, tránh tình trạng nợ nần dây dưa, tăng hiệu chung cho toàn kinh tế CÂU LÃI SUẤT TÍN DỤNG, CÁC CẤU TRÚC CỦA LÃI SUẤT TÍN DỤNG - Lợi tức số tiền mà ng vay phải trả cho ng cho vay phần vốn gốc ban đầu sau thời gian sử dụng tiền vay-> số tuyệt đối - Lãi suất tín dụng: tỷ lệ phần trăm lợi tức thu đc tổng số tiền cho vay thời gian định-> số tuyệt đối - Cấu trúc lãi suất tín dụng  cấu trúc rủ ro: khoản vay có kỳ hạn có mức lãi suất khác + rủi ro vỡ nợ: khả ng vay k thể thực toán vốn gốc lãi đến hạn tốn + tính lỏng giấy nhận nợ: chuyển tiền mặt or tài sản khác cách nhanh chóng tốn chi phí + sách thuế thu nhập người cho vay: tiền lãi ng cho vay đc miễn thuế thu nhập-> khoản cho vay có lãi suất thấp  Cấu trúc kỳ hạn: kỳ hạn tốn khoản cho vay có tác động đến lãi suất Mối tương quan khoản cho vay có kỳ hạn khác đc gọi cấu trúc kỳ hạn lãi suất Khoản cho vay có kỳ hạn ngắn-> lãi suất thấp, ngc lại CÂU LÃI SUẤT, VAI TRÒ, CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG, MQH LÃI SUẤT VÀ LẠM PHÁT - Khái niệm lợi tức Khái niệm lãi suất tín dụng Vai trò: lãi suất tín dụng đòn bẩy kt quan trọng kttt, tác động đến tất dn có sử dụng vốn vay nói riêng từ tác động đến tất lĩnh vực kinh tế nói chung a) Vai trò điều tiết kt vĩ mơ:  Trong điều kiện kt có lạm phát: NN tăng lãi suất tiền gửi( công cụ cuả CSTT) rút bớt tiền từ lưu thông về, ổn định giá trị đồng tiền, đảm bảo sản suất lưu thông hh  Thông qua lãi suất tái chiết khấu, NHTW thực CSTT thắt chặt or mở rộng-> thay đổi lượng tiền cung ứng vào lưu thông-> mở rộng thu hẹp sx-> ảnh hưởng dến công ăn vc làm, giải thất nghiệp Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07  Tăng giảm lãi suất tín dụng-> ảnh hưởng đến tăng giảm số lượng ngoại tệ nước-> ảnh hưởng đến quan hệ cung cầu ngoại tệ-> thay đổi tỷ giá hối đoái-> ảnh hưởng đến cán cân toan quốc tế  Điều chỉnh cấu kt vùng, ngành-> đáp ứng nhu cầu thị trg b) Vai trò điều tiết kinh tế vi mơ  Tăng hay giảm lãi suất tín dụng, đặc biệt lãi suất cho vay làm cho dn vay đc hayy nhiều vốn từ định thu hẹp or mở rộng sxkd dn  Lãi suất tín dụng để chủ thể kinh tế lựa chọn hội đầu tư Dn kinh doanh tỷ suất lợi nhuận>lãi suất cho vay Cá nhân cho vay lãi suất thực > đầu tư khác> tỷ lệ lạm phát  Lãi suất tín dụng cơng cụ để thực hoạt động TCTD ( tập trung nguồn vốn, cho vay, tổ chức toán k dùng tiền mặt) đảm bảo nguồn lực tài để thực hạch toán kinh doanh tổ chức  Đó điều kiện tồn phát triển tổ chức tín dụng, cơng cụ phân phối vốn kích thích sử dụng có hiệu nguồn vốn, cơng cụ kích thích cạnh tranh TCTD - Các nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất tín dụng 1) Cung cầu tín dụng: yếu tố quan trọng, định mức lãi suất Nếu cung tín dụng>cầu tín dụng: lãi suất giảm ngc lại Thay dổi thị trương, lãi suất tăng giảm phụ thuộc vào kỳ hạn cho vay( ngắn, trung dài hạn) laoij tiền cho vay khu vực 2) Tỷ lệ lạm phát: có ảnh hưởng lớn đến biến động lãi suất tín dụng, tỷ lệ lạm phát tác động đến giá trị đồng nội tệ-> tác động đến lợi ích kt người cho vay Tỷ lệ lạm phát tăng->lãi suất tăng ngc lại Lãi suất tín dụng công cụ kiềm chế lạm phát Tỷ suất lợi nhuận bình quân kt Hoạt động Dn tảng hoạt động tín dụng sở xác định mức lãi suất hợp lý, hài hòa lợi ích ng cho vay người vay Và dn vay lãi suất< tỷ suất lợi nhuận Chính sách kinh tế Nhà nước Nhà nước can thiệp vào thị trg tín dụng sách kinh tế phù hợp với yêu cầu phát triển kt-xh( sách thuế, ưu đãi đầu tư, cho vay trọng điểm) Khi NHTW thực CSTT mở rộng-> Ms tăng->lãi suất giảm Khi NHTW muốn hạn chế phát triển nóng số ngành or lạm phát thực CSTT thắt chặt-> Ms giảm-> lãi suất tăng - Mối quan hệ lạm phát lãi suất Lạm phát tượng giá tăng nhanh liên tục thời gian dài  Lạm phát tác động đến lãi suất: thị trường có lạm phát, đồng tiền giá, giá tăng nhanh kéo theo lãi suất tăng lên Lúc nhà đàu tư yêu cầu mức lợi tức Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - Nhược: Phải có thị trg tài phát triển hồn chỉnh, hđ soi nổi, thg xun, tính khoản cao, có nhiều thành viên tham gia Cơ chế toán = tiền chuyển khoản tuoqng đối phát triển  Đây cơng cụ linh hoạt xác nhất, với ưu điểm khắc phục đc phần hạn chế công cụ khác CÂU CSTT VÀ CÁC MỤC TIÊU CỦA CSTT - - - Khái niệm CSTT Cstt mở rộng việc cung ứng thêm tiền cho kt thơng qua khuyến khích đầu tư phát triển, mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm cho ng lao động Cstt thắt chặt việc giảm cung tiền cho kt thơng qua hạn chế đầu tư, kìm hãm phát triển nóng kt => kiểm soát lạm phát Các mục tiêu CSTT: Mục tiêu cao nhất: + ổn định tiền tệ: ổn định giá cả, kiểm sốt lạm phát, trì lạm phát mức vùa phải, đủ để thúc đẩy kinh tế tăng trưởng ổn định sức mua đối ngoại=> ổn định tỷ giá hối đoái + tăng trg kt=> kích thích đầu tư, mở rộng sx, kích thích tiêu dùng + tạo công ăn việc làm: gia tăng đầu tue, mở rộng sx=> bổ sung lao động Trong ngắn hạn mục tiêu có mâu thuẫn: + kiềm chế lạm phát=> tăng trg kt thấp, thất nghiệp gia tăng định=> k ổn định đc giá trị đồng tiền Trong dài hạn mục tiêu lại có mối quan hệ mật thiết tác động qua lại lẫn nhau: k có mâu thuẫn + ổn định tiền tệ=> giá hợp lý +tỷ lệ lạm phát vừa phải, kiểm soát đc + tỷ giá hối đoái ổn định=> thúc đẩy xuất =>tăng trưởng kinh tế, giảm tỷ lệ thất nghiệp Mục tiêu trung gian: + Các biến số mục tiêu trung gian gồm MS lãi suất thị trg + thông qua biến số giúp cho nhtw tiên lượng, dự báo việc điều chỉnh công cụ CSTT có hướng hay k + điều kiện biến số phait đo lường đc, kiểm soát đc, tác động trực tiếp đến mục tiêu cao + nhtw chọn biến số để tác đọng tùy thuộc vào phát triển kt: Khi kt phát triển, nhtw có tính độc lập cao Hệ thống nhtm cạnh tranh cao, đo lường đc tỷ lệ lạm phát=> xác định đc lãi suất thực => chọn lãi suất thị trg để tác động Khi kinh tế có thị trg tiền tê chưa phát triển, nhtw có tính độc lập thấp, hệ thống nhtm k cạnh tranh cao, tỷ lệ lạm phát thường xuyên thay đổi=> khó xác định đc lãi suất thực-> chọn MS để tác động Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 Mục tiêu hoạt động + bao gồm biến số mức dự trữ bắt buộc nhtm lãi suất thị trg liên ngân hàng  Tác động trực tiếp đến mục tiêu trung gian, phản ứng tức thời vs điều chỉnh công cụ CSTT + yêu cầu: đo lường đc, kiểm soát đc + hệ thống tài chưa hồn thiện or điều kiện kt nhạy cảm với lãi suất=> chọn dự trữ nhtm để tác động + hệ thống tài tương đối phát triển, mức lãi suất có MQH chặt chẽ với nhau=>chọn lãi suất liên ngân hàng để tác động Các loại mục tiêu CSTT có mối liên hệ chặt chẽ với Mục tiêu cao đc coi mục tiêu đích đến cuối cuả cstt CHƯƠNG TÀI CHÍNH CƠNG CÂU PHÂN BIỆT THUẾ TRỰC THU VÀ THUẾ GIÁN THU - - Ngân sách nhà nc( NSNN) tổng số thu chi nhà nc đc dự toán thực khoảng thời gian định quan nhà nc co thẩm quyền định để đảm bảo thực chức nhiệm vụ nhà nc Thu NSNN việc nhà nc dùng quyền lục mk để tập trung phần nguồn tài quốc gia đểhình thành nên quỹ ngân sách nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu quốc gia Thu thuế khoản đóng góp bắt buộc từ pháp nhân or thể nhân cho nhà nc theo quy định nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu nhà nc Thuế trục thu loại thuế đánh trực tiếp vào thu nhập or tài sản ng nộp thuế Thuế gián thu thuế đánh gián tiếp vào thu nhập qua giá hàng hóa Tiêu chí Đặc điểm Mục tiêu Ưu điểm Nhược điểm Loại thuế Thuế trực thu Ng nộp thuế ng chịu thuế 1=>k có chuyển giao gánh nặng thuế Thuế gián thu Đối tượng chịu thuế ng tiêu dùng Ng nộp thuế dn sx=> có chuyển giao gánh nặng thuế từ ng sx sang ng tiêu dùng thông qua chế giá Tăng thu cho NSNN, điều tết thu Điều tiết phần thu nhập, định nhập, giảm khoảng cách giàu hướng lưu thông, tiêu dùng hh-dv nghèo Tạo nguồn thu cho NSNN Tạo cho NSNN co nguồn thu ổn Ít gây phản kháng ng nộp thuế k định biết mk phải nộp boa nhiêu tiền thuế mà biết giá hh tăng Gây phản kháng mạnh mẽ Nguồn thu k ổn định dân chúng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi ích ng dân Thuế suất lũy tiến Thuế suất tỷ lệ Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 Ví dụ Thuế thu nhập cá nhân, thuế thu Thuế tiêu thụ đặc biêt, thuế GTGT, nhập dn thuế xuất nhập CÂU NỘI DUNG CHI NSNN - Khái niệm nsnn Chi nsnn việc phân phối sử dụng quỹ nsnn nhằm đảm bảo thực chức năng, nhiệm vụ of nhà nc theo những nguyên tắc định Chi đầu tư phát triển: khoản chi mang tính chất chi tích lũy, chi có tác động dài hạn, nhằm tạo giá trị gia tăng hay giá trị tăng thêm, hỗ trợ tăng tưởng kt - Chi đầu tư sỏ hạ tầng kt-xh: tạo sở vật chất kỹ thuật cho kt-xh Góp phần thúc đẩy chuyển dịch cấu kt Hình thành cân đối kt, khuyến khích dn đầu tư, mở rộng sx => tăng trg kt - Chi đầu tư hỗ trợ vốn cho dn nhà nc=> can thiệp nhà nc vào hđ kinh tế, đảm bả đầu tư vào số lĩnh vực sxkd then chốt, tạo điều kiện cho phát triển ktxh Đảm bảo phát triển cấu kinh tế hợp lý cho tăng trg kt - Góp vốn cổ phần góp vốn liên doanh vào Dn=> hướng dẫn, kiểm soát hay khống chế hđ dn theo định hướng of nhà nc - Chi thực chương trình, mục tiêu quốc gia=> hình thành trọng điểm mục tiêu quốc gia, thực mục tiêu phát triển kt-xh đất nc - Chi dự trữ nhà nc: gồm dự trự vật dự trữ tài chính=> điều chỉnh hđ thị trg, điều hòa cung cầu hàng hóa, giải tổn thất bất ngờ xảy Chi thường xuyên: khoản chi có thời hạn tác động ngắn thường năm chủ yếu phục vụ chức quản lý, điều hành xh cách thường xuyên nhà nc - Chi nghiệp: mang tính chất trợ cấp cho đối tượng xã hội định=> nâng cao mức sống thu nhập thực tế cho tầng lớp dân cư, giảm bớt chênh lệch trình độ dân trí thu nhập thành viên xã hội - Chi cho quan nhà nc: trả lương - Chi quốc phòng, an ninh, trật tự an toàn xã hội CÂU CÁC GIẢI PHÁP XỬ LÝ BỘI CHI NSNN - Khái niệm nsnn Bội chi nsnn tình trạng chi nsnn vượt thu nsnn Nguyên nhân: + bội chi câu: thay đổi sách thu chi nhà nc + chi chi chu kỳ: biến động chu kỳ kd + bội chi bao cấp nhiều, thất thoát nguồn thu, đầu tư tràn lan, tham những, suy thoái kt => hiệu sd vốn đầu tư nhà nc vô thấp - Ưu nhược giải pháp Tăng thu giảm chi - Kn thu nsnn - Kn chi nsnn - Tăng thu=> tăng thế, phí lệ phí, huy động viện trợ Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - - - - - - Giảm chi: + chi đầu tư phát triển: chi có trọng tâm, trọng điểm, nâng cao hiệu đầu tư khu vực đầu tư nsnn cung cấp + chi thường xuyên: cắt giảm biên chế điều kiện máy NN cồng kềnh-> gọn nhẹ Tuy nhiên giảm chi k phải đc thực k giới hạn Nếu giảm chi mức cho phúc lợi xã hội, an sinh xã hội ảnh hưởng tới dời sống ng khó khăn xã hội, mức sống tối thiểu k đc đảm bảo=> tệ nạn xh, thất nghiệp Ưu điểm: biện pháp mang tính lâu dài Góp phần cải thiện bội chi nsnn K gây gánh nặng nợ, k gây lạm phát Nhược : + để tăng nguồn thu nsnn dài hạn phải xuất phát từ tăng GDP mà để tăng GDP cần phát triển kt thật sự=> cần thời gian dài + tăng thuế cách học đơn thuần-> chèn ép đầu tư tư nhân=> gia tăng tượng chốn thuế, giảm động lực phát triển kt Giải pháp phát hành tiền Phát hành trực tiếp-> nhtw cho phủ vay + ưu điểm: ngắn hạn giúp cho CP nhanh chóng giải tình trạng bội chi + nhược: gây lạm phát Phát hành gián tiếp: nhtw cho CP vay có đảm bảo = trái phiếu CP + ưu điểm: CP sd có hiệu quả-> tạo động lực thúc đẩy tăng trg kt tạo nguồn thu tương lai-\ Giải tình trạng bội chi-> co tiền toán nhtw + nhược: CP sd k hiệu quả-> áp lực buộc nhà nc phải tăng thuế tương lai để trả nợ-> giảm đông lực phát triển kt Giải pháp vay nợ Vay nợ nc, vay nợ nc => bán TFCP, tín phiếu kho bạc Ưu điểm + sd tiền vay chi đầu tư phát triển hiệu quả=> tạo nguồn thu tương lai, tốn nợ, giải tình trạng bội chi +nhanh chóng giải tình trạng bội chi Tránh lạm phát Nhược: + để lại gánh nặng nợ tương lai k sử dụng hiệu +vay nc nhiều=> cung tín dụng tăng-> tăng lãi suất thị trg=> tư nhân khó vay vốn=> giảm động lực phát triển kt, chèn ép đầu tư tư nhân + sư dụng vốn vay k hiệu quả=> tạo áp lực tăng thuế tương lai để trả nợ + vay nc gây phụ thuộc vào nc kt-chính trị CÂU GIẢI PHÁP CÂN ĐỐI CUNG CẦU KHI XẢY RA LẠM PHÁT - Lạm phát tượng giá tăng nhanh liên tục thời gian dài Nguyên nhân lạm phát:\ + lạm phát cầu kéo: gia tăng lượng tiền cung ứng + lạm phát chi phí đẩy: Giá tăng-> cung< cầu Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 + lạm phát hệ thống trị k ổn định a) Nhtw thực cstt thắt chặt - Khái niệm NHTW - Khái niệm CSTT - Cstt thắt chặt giảm cung tiền cho kt thông qua hạn chế đầu tư, kìm hãm phát triển q nóng kt => kiểm soát lạm phát - Các giải pháp: + tăng lãi suất tiền gửi=> thu hút tiền gửi vào ngân hàng, rút bớt tiền từ lưu thông về=> hạn chế nhu cầu đầu tư tiêu dùng, tăng tiết kiệm, đưa đưa tiền vào ngân hàng=> giảm lạm phát, ổn định sức mua nội tệ + tăng lãi suất tái chiết khấu=> tăng lãi suất cho vay nhtw cho nhtm vay=> hạn chế vốn nhtm từ nhtw=> giảm khả cho vay NHTM=> giảm lượng tiền lưu thông=> giảm lạm phát +tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc: giảm hệ số tạo tiền=> giảm tiền chuyển khoản hệ thống NH=> kiềm chế lạm phát Thực nghiệp vụ thị trg mở: bán vàng, ngoại tệ, giấy tờ có giá=> thu tiền lưu thơng về=> giảm lạm phát b) Chính phủ thực CSTK thắt chặt=> thu chi nsnn - Nsnn - Thu nsnn - Chi nsnn - Vai trò NSNN vc kiềm chế lạm phát đc thực thông qua thu chi ns + thu ns=> thu thuế : Tăng thuế tiêu dùng, tăng thuế VAT=> giảm tổng cầu hàng hóa, giảm áp lực tăng giá Giảm thuế đầu tư, thuế TNDN => giảm chi phí sản xuất cho DN, giảm chi phí nguyên vật liệu đầuvào => dn mở rộng sx, tăng cung hàng hóa, giảm áp lực tăng giá Giảm thuế nhập khẩu=> khuyến khích tự mậu dịch=> tăng quỹ hàng hóa tiêu dùng=> cân đối tiền hàng + chi ns=> chi thường xuyên: tinh giảm máy nhà nc, cải cách hành chính, rà sốt chi tiêu đảm bảo tiết kiệm, hiệu Chi đầu tư phát triển: cắt giảm khoản chi dầu tư k hiệu quả, tập trung vào cơng trình trọng điểm, nâng cao hiệu sử dụng vốn Giảm khoản chi phúc lợi xã hội vượt khả kt CÂU VAI TRÒ CỦA TCC Tái phân phối thu nhập, góp phần thực cơng XH - Tài cơng điều chỉnh thu nhập tầng lớp dân cư, giảm bớt bất hợp lý phân phối cải XH, đảm bảo công xh - Sử dụng công cụ thu chi ns theo hướng: giảm bớt thu nhập cao, nâng đỡ thu nhập thấp - Thu ns: thu thuế + sách thuế cao thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế xuất nhập khẩu=> điều tiết thu nhập cao + giảm thuế cho mặt ahàng thiết yếu-> nâng đỡ thu nhập thấp Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - Chi ns: +chi hỗ trợ cho sách ng già, ng neo đơn k nơi nương tựa Chi hỗ trợ tìm kiếm việc làm Chi cho vay ưu đãi  Cải thiện đời sống Phân bổ trực tiếp or gián tiếp nguồn tài quốc gia=> định hướng phát triển sx - Thúc đẩy chuyển dịch cấu kt, đảm bảo kt tăng trg ổn định, bền vững - Thu ns => thu thuế + thực sách thuế ưu đãi để nâng đỡ ngành nghề kt gặp khó khăn, ngành kt mũi nhọn, kích thích hđ sx phát triển +chính sách thuế khắt khe cho ngành nghề, lĩnh vực cần hạn chế - Chi ns + chi đầu tư phát triển: xây dựng sở hạ tầng=> tạo môi trg thuận lợi cho hđ kinh tế, cắt giảm khoản thu k cần thiết, tập trung vào cơng trình trọng điểm quốc gia=> nâng cao hiệu sử dụng vốn +trợ cấp, trợ giá, hỗ trợ cho ngành nghề, lĩnh vực gặp khó khăn Hõ trợ cho thành phần kt chống suy thoái  ổn định cấu kt, thúc đẩy tăng trg bền vững Tcc công cụ để điều tiết thị trg, bình ổn giá - Trường hợp: cung hh> cầu hh=> cần tăng cầu giảm cung hh - Giải pháp: +tăng thuế sx, thuế đầu tư Giảm thuế tiêu dùng + thực CSTK nới lỏng, tăng lương cho ng lao động=> tăng cầu + sd quỹ dự trữ quốc gia: mua hh đưa vòa tạm giữ=> giảm bớt hh ngồi lưu thơng vào cất trữ=> bình ổn giá - Trường hợp: cung hh< cầu hh=> cần tăng cung, giảm cầu hh - Giải pháp: +thu ns: thu thuế=> giảm thuế xuất nhập khẩu, thuế TNDN-> giảm chi phí cho sx dn> dn mở rộng sx, tăng cung hh Tăng thuế tiêu dùng -> giảm cầu hh, giảm áp lực tăng giá + chi ns: tăng chi đtư phát triển: xây dựng sở hạ tầng=> môi trg thuận lợi cho dn đầu tư sx Giảm chi thường xuyên, khoản chi k cần thiết + sử dụng quỹ dự trữ quốc gia: quỹ vật-> đưa hh dự trữ-> bán thị trg-> tăng cung hh Quỹ giá trị-> trợ giá cho dn-> giảm giá hh CÂU SỰ CẦN THIẾT CỦA QUỸ CƠNG NGỒI NGÂN SÁCH - QUỸ CƠNG NGỒI NGÂN SÁCH LÀ quỹ tiền tệ nn tạo lập sử dụng nhằm hỗ trợ NS việc thực chức quản lý kt-xh nhà nc Việc thành lập vận hành quỹ tạo công cụ tài động linh hoạt việc huy động nguồn lực tc xh vào nhà nc Phục vụ cho hđ khu vực công or hỗ trợ đầu tư cho số lĩnh vực cần khuyến khích=> thúc đẩy phát triển ktxh Sự cần thiết: Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 + tăng cường thu hút vốn đầu tư khu vực kt tư nhân, huy động thêm nguồn tc, hỗ trợ NSNN cho tăng trg kt phát triển xh + tạo thêm cơng cụ phân phối lại thu nhập quốc dân có hiệu để thực tốt vai trò quản lý nn + trợ giúp nhà nc khắc phục khiếm khuyết kt thị trg chuyển dần kt sang hđ theo chế thị trg CHƯƠNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CÂU ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ TỚI QUYẾT ĐỊNH HUY ĐỘNG VỐN - - - - Doanh nghiệp chủ thể kt độc lập có tư cách pháp nhân, hoạt động thị trg nhằm mục đích tăng giá trị chủ sở hữu Dn Tài doanh nghiệp định huy động, phân phối sd nguồn lực tài dn, nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh dn Quyết định tìm nguồn tài trợ( huy động vốn) nhằm khai thác, huy động nguồn tài để hình thành vốn kinh doanh dn Xác định cấu trúc nguồn tài trợ xác định tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu khoản nợ phải trả, or định sd lợi nhuận để tái đầu tư Các nhân tố ảnh hưởng tới định huy động vốn  Nhóm nhân tố bên ngồi( mơi trg kinh doanh) Mơi trg kinh tế Sự tăng trưởng or suy thoái kt ảnh hưởng tới hđ huy động vốn dn, kt tăng trg dn dễ dàng huy động đc vốn để mở rộng đầu tư, sx Nền kt ổn định gây biến động chi phí, gây rủi ro cho dn Sự phát triển khoa học kỹ thuật với máy móc, thiết bị đại, cơng nghệ tiên tiến đòi hỏi dn phải tăng cường đầu tư áp dụng vào sx, hđ=> tăng nslđ, tăng chất lượng sp=> kd thuận lợi=> thu hút đc nhiều vốn đầu tư, uy tín Sự phát triển thị trg tài Khi chưa có thị trg tài chính, dn huy động vốn nên ngồi qua hình thức vay nh, vay tín dụng thương mại, tín dụng th mua Khi xuất TTTC dn có thêm nhiều kênh huy động vốn phát hành TF or CF Như có TTTC dn có nhiều lựa chọn huy động vốn hơn, chi phí huy động vốn thấp tạo điều kiện cho dn mở rộng quy mô sx, dn cân nhắc kênh huy động vốn để có định huy động phù hợp Chu kỳ kinh doanh=> chu kỳ Nguy cơ: rủi ro cao=> dn k huy động đc or huy động đc vốn=> trì sxkd với chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu( NVCSH) Suy thoái: dn k thể mở rộng sx mà phải cầm chừng or thu hẹp=> chủ yếu sd NVCSH hỗ trợ từ nhà nc Phục hồi: dn có dấu hiệu tích cực=> kd thuận lợi, dễ dàng vay vốn=> huy động vốn từ nhiều nguồn=> phục hồi sx Tăng trưởng: dn huy động vốn ít, tăng cường sd lợi nhuận để tái đầu tư=> tăng giá trị dn  Nhân tố bên Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 Hình thức pháp lý dn - Dn có hình thức pháp lý : Cơng ty cổ phần=> huy động đc hết kênh Doanh nghiệp tư nhân: k đc phép phát hành CK, vay Công ty TNHH: vay va k đc phép phát hành CF Dn nhà nc: vốn nhà nc cấp từ NSNN Đặc điểm ngành nghề kỹ thuật dn - Ngành nghề kd chi phối tới kết cấu vốn, quy mô vốn, tg sử dụng vốn tốc độ luân chuyển vốn => dn phải có cân nhắc nên huy động từ kênh cho phù hợp k bị rơi vào tình trạng khả tốn Ví dụ Dn thương mại với tốc độ luân chuyển vốn nhanh=> huy động vốn Ngân hàng nhiều Dn xây dựng phải huy động vốn dài hạn thời gian sử dụng vốn lâu lớn Tình hình tương lai phát triển dn - Nếu tình hình kinh doanh dn thuận lợi, tương lai có nhiều hội phát triển => huy đơng đc nhiều vốn, có dc uy tín ảnh hưởng chủ thể định - Chủ sở hữu Dn ng đc hưởng kết kd dn, họ cổ đơng công ty cổ phần mục tiêu họ tối đa hóa giá trị dn tăng lợi nhuận, đồng thời họ ng gánh chịu rủi ro=> họ thường cân nhắc kỹ lưỡng định tìm nguồn tài trợ an tồn, rủi ro tài rủi ro phá sản có khả sinh lời chắn - Các nhà quản lý dn giám đốc đc thuê hưởng lương=> mục tiêu phục vụ cho mục đích tối đa hóa lợi ích kt chủ sở hữu Tuy nhiên có mâu thuẫn sảy nhà quản lý chủ sở hữu nhà quản lý phải quan tâm đến nhiều yếu tố định tài họ đặt yêu cầu hiệu lên hết sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao - Chủ nợ dn gồm nhà bán chịu hàng hóa cho dn, ngân hàng, trái chủ cty cho thuê tc họ chấp nhận kế hoạch chi tiết cam kết khả toán vốn lãi cho họ  Khi định tìm ngnf tài trợ, dn phải cân nhắc kỹ lưỡng đến khả khai thác nguồn vốn bên khả huy động vốn bên CÂU ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ TỚI QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ - Khái niệm dn Khái niệm tcdn Quyết định đầu tư định phân phối sd vốn kd đáp ứng yêu cầu sxkd=> tăng lợi ích kt cho dn - Các nhân tố ảnh hưởng:  Nhân tố bên ngồi Mơi trương kinh tế Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - - - Sự tăng trưởng or suy thoái kt : kt tăng trưởng=> dn mở rộng sx kinh doanh, lĩnh vực đầu tư đa dạng=> phân phối sử dụng vốn kinh doanh=> tăng lợi ích kt cho dn Nền kt ổn định ảnh hưởng tới biến động chi phí đầu tư=> giảm lợi ích dn thực thu đc Khoa học kỹ thuật phát triển=> dn phairc ý đầu tư trang thiết bị đại, cộng nghệ tiên tiến=> nâng cao chất lượng sp Chính sách tài Chính sách tài nhà nc ổn đinh, hợp lý=> dn lựa chọn lĩnh vực, dự án đầu tư thích hợp=> mở rộng quy mô sx, thúc đẩy sd vốn hiệu tiết kiệm Chính sách thuế phù hợp=> dn có lợi nhuận để tái đầu tư=> mở rộng quy mô sx Cstt ảnh hưởng tới lãi suất tiền vay=> ảnh hưởng tới chi phí đầu tư dn=> ảnh hưởng tới hiệu đầu tư thu đc Chu kỳ kd dn Gđ nguy suy thối dn k có đủ vốn k thể huy đơng thêm đc=> trì sx or thu hẹp sxkd Gđ tăng trưởng phục hồi dn dễ dàng huy động thêm đc vốn đầu tư or có lợi nhuận để tái đầu tư=> mở rộng quy mô sxkd=> tăng cường sd vốn để dầu tư, tăng giá trị cho dn  Nhân tố bên ảnh hưởng chủ thể định Các chủ sở hữu thường chấp nhận kế hoạch đầu tư có mức rủi ro hoạt động thấp có khả sinh lời chắn Các nhà quản lý doanh ngiệp đc thuê hưởng lương họ đặt yêu cầu hiệu lên hết sẵn sàng đương đầu với mức rủi ro cao=> mâu thuẫn vơi ng sở hữu dn Các chủ nợ đồi hỏi kế hoạch đầu tư chi tiết việc sử dụng vốn dn phải thể rõ đc cam kết hoàn trả vốn lợi túc cho chủ nợ CÂU PHÂN LOẠI NGUỒN VỐN Căn vào sở hữu nguồn vốn - Nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn thuộc sở hữu chủ dn, nvcsh hình thành từ phần vốn ban đầu quỹ chuyên dùng dn - Các khoản nợ phải trả: nguồn vốn mà dn khái thác, huy động từ chủ thể khác qua hình thức vay nợ, thuê mua, ứng trc tiền hàng để sd thời gian định sau hồn trả cho chủ sở hữu - Phân biệt: Tiêu chí Thành phần NVCSH Các khoản NPT Nguồn vốn nsnn cấp Vay NHTM, tổ chức tín dụng Phát hành CF cty cổ phần Phát hành trái phiếu Nguồn vốn chủ dn bỏ dn Thuê tài sản tư nhân Lương chưa trả, ứng trc tiền hàng Nguồn lợi nhuận để lại Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 Ưu điểm Tạo chủ động trình hoạt động sxkd Thể tiềm lực tài dn Hạn chế quy mô K đáp ứng đc nhu cầu vốn sxkd Nhược  Tiêu chí Thời gian sd Mục đích đầu tư Các nguồn vốn Dn sd vốn tiết kiệm, hiệu Quy mô vốn lơn Chi phí huy động vốn cao, dn sử dụng k hiệu Dn bị phụ thuộc vào nguồn vốn vay=> sd k hiệu chịu rủi ro thay đổi lãi suất, tỷ giá Phân loại theo thời gian sử dụng Nguồn vốn ngắn hạn Ngắn, thường < năm Tài sản lưu động Phải trả ng bán, vay ngắn hạn ngân hàng, vay ngắn hạn khác, khoản phải trả khác( nợ lương, nợ thuế chưa đến hạn trả) Khả Tùy thuộc vào chi phí huy động huy động nguồn vón so với nguồn vốn khác khả thương lượng để có nguồn vốn Nguồn vốn dài hạn Dài, thường > năm Tài sản cố định Phát hành Cf, nguồn vốn liên doanh, vay ngân hàng, phát hành TF Nhiều hội lựa chọn Phụ thuộc vào tình hình thực tế dn ưu nhược điểm nguồn vồn đó, CÂU ƯU NHƯỢC CỦA CÁC HÌNH THỨC HUY ĐỘNG VỐN Huy động vốn phát hành CF - Cổ phiếu chứng khoán chứng nhận số vốn góp vào cty cổ phần quyền lợi ng sở hữu chứng khốn cty cổ phần - Cổ phiếu có loại CF thường CF ưu đãi Tiêu chí Ưu điểm Nhược Cf thường Không phải gánh chịu gánh nặng cổ tức cố định, phụ thuộc vào kết sxkd=> tạo thuận lợi cho dn tình hình kd k ổn đinh Cổ phần CF thường k có kỳ hạn cố định=> đảm bảo cho dn có nguồn tài trợ dài hạn, k phải trả lại nguồn vốn ban đầu Tăng NVCSH cho dn Giảm rủi ro huy động vốn Làm cho số cổ đông tăng thêm=> giảm khả kiểm sốt cổ đơng cũ CF ưu đãi Đảm bảo trì quyền khống chế, kiểm sốt dn cuả cổ đơng giữ CF thường Thanh toán cổ tức Cf ưu đãi có tính linh hoạt cố định Giảm hệ số nợ, tăng NVCSH cho dn dài hạn Nếu cổ tức CF ưu đãi cao lãi suất vay=>gánh nặng tc cho dn bị tăng thêm Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 Thủ tục phát hành nghiêm ngặt phúc tạp, chi phí cao K áp dụng đc với loại hình dn Chỉ áp dụng với hình thức pháp lý Cty cổ phần Chỉ thực vs hình thức pháp lý cty cổ phần Rủi ro CF ưu đãi cao CF thường Thủ tục nghiêm ngặt, phức tạp Huy động vốn phát hành TF Khái niệm TF Ưu điểm Chi phí huy động tương đối thấp so với phát hành CF độ rủi ro ng sở hữu CF > ng sở hữu TF Bảo tồn quyền kiểm sốt cổ đông Đáp ứng đc yêu cầu mở rộng vốn K cần ts chấp Lãi suất cố định=> k phải trả thêm lãi suất trường hợp lợi nhuận dn tăng Chủ động chi phí sd vốn( lãi suất ngân hàng đưa ra, lợi tức dn đưa ra) - - - Nhược điểm Lãi suất cố định => gây khó khăn cho dn trg hợp dn kd k hiệu Thủ tục phát hành TF nghiêm ngặt, phức tạp K phải dn huy động vốn = hình thức Trừ dn tư nhân Gia tăng hệ số nợ cho dn Thuê tài sản Là hợp đồng thương mại ng sở hữu tài sản đồng ý cho 1ng ( ng thuê) đc quyền sử dụng tài sản khoảng thời gian định để đổi lấy chuỗi toán định kỳ Ưu điểm: + giúp dn đại hóa sx, theo kịp tốc độ phát triển cơng nghệ mà chi phí th¸chi phí mua + tránh đc rủi ro sở hữu tài sản( ứ đọng tài sản cố đinh or hao mòn vơ hình) + k cần tài sản châp, k cần bảo lãnh.=> dn dễ dàng tiếp xúc vs khoản vay điều kiện vay thơng thống + k ảnh hưởng tới cấu vốn => k ảnh hưởng tới khả vay vốn dn + dn có lợi thuế chi phí th đc tính vào chi phí hợp lý, hợp lệ trc xác định lợi nhuận để nộp thuế Nhược: + chi phí sd coa khoản vay thơng thường +phạm vi hẹp k phải tài sản dn cần có để thuê + việc trả tiền thuê cố định gây khó khăn cho dn tình trạng tài dn k thuận lợi Vay dài hạn Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 - - Đây nguồn vốn dn huy động hình thức vay nợ có thời hạn năm, vay chủ thể khác kt NHTM, Tổ chức tín dụng Ưu điểm: + thời gian huy động vốn nhanh + chi phí giao dịch thấp + thích hợp với loại hình dn Nhược: + số vốn huy động bị giới hạn + dn k chủ động chi phí sử dụng vốn + phải có tài sản chấp bảo lãnh + thời gian hoàn trả, lãi suất cố định CÂU PHÂN BIỆT TSCĐ VÀ TSLĐ - Tài sản cố định tư liệu lao động thỏa mãn điều kiện, giá trị lớn, thời gian sd dài Tài sản lưu động tư liệu lao động có giá trị nhỏ, thời gian sử dụng ngắn, thường giá trị chuyển dịch dần vào giá thành sp, thu hồi phần tương ứng Các phận TSCĐ hữu hình: nhà xưởng, máy móc, cấu thành thiết bị phương tiện vận tải tTSCD vơ hình: sáng chế, thương hiệu, phát minh TSLĐ Giá trị TSLĐ đc chuyển dịch lần, toàn vào giá trị sản phẩm đc thu hồi toàn sp đc tiêu thụ K giữ ngun hình thái ban đầu mà ln ln thay đổi hình thái vật TSLĐ khâu dự trữ: nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ lđ TSLĐ khâu sx: bán thành phẩm, sp dở dang TSLĐ khâu lưu thông: thành phẩm chờ tiêu thụ, khoản phải thu khách hàng, vốn = tiền Đầu tư( Nguồn tc dài hạn, vay ngân hàng=> ổn Đầu tư tslđ sd nguồn vốn dài hạn nguồn vốn định, dài hạn or ngắn hạn hình thành) Đối với tslđ thường xuyên=>sd nguồn vốn dài hạn Tuy nhiêu nên sd nguồn vốn ngắn hạn để có hiệu cao hơn, tiết kiệm chi phí sd vốn Quản lý + quản lý mặt giá trị: +quản lý hàng tồn kho Quản lý nguyên giá TSCĐ => xác Xác định chi phí lưu kho, chi phí đặt định xác, đủ nguyên giá hàng tổng chi phí liên quan đến dự TSCĐ trữ hàng tồn kho=> giúp giảm tổng chi Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 Quản lý việc trích sử dụng quỹ khấu hao=> tạm thời nhàn dỗi đem đầu tư Quản lý giá trị lại TSCĐ => bán or lý=> đánh giá +quản lý mặt vật Phân loại TSCĐ Thực chế độ tu bảo dưỡng Đầu tư TSCĐ đầu tư dài hạn= nguồn vốn chủ sở hữu vay dài hạn or thuê tài sản tài phí dự trữ hàng tồn kho thơng qua mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu +quản lý khoản phải thu(bán chịu) +quản lý tiền mặt( tiền nằm quỹ dn) tiền tài khoản tốn sinh lời thấp=> mua giấy tờ có giá Có tính khoản cao Đảm bảo khả toán=> dự trữ khoản tiền định CÂU ĐẦU TƯ VÀO TSCĐ THÌ PHẢI DÙNG NGUỒN VỐN NÀO ? TAI SAO ? - - Tài sản cố định tư liệu lđ thỏa mãn điều kiện giá trị lơn, thời gian sd dài, thường > năm Đầu tư vào tscđ đầu tư dài hạn=> phải dùng nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn dài hạn bao gồm: nguồn VCSH, vốn vay dài hạn, thuê mua tài sản Nguồn vốn có thời gian sử dụng dài suốt thời gian hđ dn, phù hợp với đặc điểm chu chuyển tscđ: + thời gian sd dài, tham gia vào nhiều chu kỳ sxkd +giá trị hao mòn tscđ chuyển dịch phần vào giá thành sp + giá trị tscđ đc thu hồi dần phần sau chu kỳ kd=> sau nhiều năm thu hồi đc nguồn tiền bỏ mua tscđ Nếu sd vốn ngắn hạn để đầu tư tscđ đến hạn tốn mà dn chưa thu hồi lại đc đủ số vốn để trả=> dn k thể tán vốn lãi đngs hạn cho ng cho vay=> chữ tín chủ thể cho vay, gặp khó khăn lần huy động vốn sau Và phải chịu lãi vay hạn> lãi suất trc đó=> chi phí huy động vốn tăng Giảm lợi nhuận dn CÂU TẠI SAO PHẢI TRÍCH KHẤU HAO TSCĐ - Tài sản cố định tư liệu lđ thỏa mãn điều kiện giá trị lơn, thời gian sd dài, thường > năm Phải lập quỹ khấu hao vì: + trình sx kd dn phải bảo toàn số vốn kd mk=> thực quản lý tốt tài sản, có tscđ giá trị tscđ phận vốn kinh doanh + lập quỹ khấu hao tscđ để ts hư hỏng mua tscđ đặc điểm chu chuyển tscđ sd time dài, tham gia vào nhiều chu kỳ sxkd=> q trình sử dụng tscđ bị hao mòn + suốt time sd giá trị tscđ bị hoa mòn dần chuyển dịch phần vào giá thành sp dn thu hồi dần=>hình thành quỹ tái đầu tư tscđ = quỹ khấu hao tạm thời nhàn dỗi có thêm nguồn vốn cho dn tái đầu tư CHƯƠNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 CÂU ƯU ĐIỂM, HẠN CHẾ CỦA HÌNH THỨC ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TRỰC TIẾP ĐỐI VỚI NC NHẬN ĐẦU TƯ Ưu điểm: - Bổ sung nguồn vốn cho phát triển kt mà K tạo khoản nợ nc nhận đầu tư vs nc đtư Lợi nhuận đc chuyển nc dự án đtư tạo đc lợi nhuận có đc phần lợi nhuận để nhà đtư sd tái đtư Đtư nc ngồi có ổn định cao k thuận lợi cho việc rút vốn nc - Góp phần chuyển dịch cấu kt nc nhận đầu tư - Cải thiện cán cân toán( nhiên mang tính hai mặt) - Giải việc làm nâng cao thu nhập cho ng lđ - Góp phần bảo vệ môi trg, khai thác hieuj nguồn tài ngun - Góp phần vào q trình mở rộng hợp tác quốc tế Nhược điểm - Về vốn: + FDI cung cấp vốn với chi phí cao so với nguồn vốn khác từ nc + vốn hđ FDI k lớn cung cấp vốn = máy móc, cơng nghệ + vốn FDI số trường hợp đc cung cấp với số lượng vốn lơn=> ảnh hưởng tới sách tiền tệ quốc gia Khi cung ngoại tệ tăng=> giảm tỷ giá=> ảnh hưởng tới hđ xuất khẩu=> nhà nc hỗ trợ xuất nc=> nhtw mua ngoại tệ đưa vào cất trữ=> ms tăng=> lạm phát tiềm ẩn - Về môi trg chuyển giao công nghệ Phá hủy tài ngun, mơi trg sd lãng phí, k cam kết ban đầu Tiếp nhận công nghệ kỹ thuật lạc hậu=> bãi rác công nghệ=> ô nhiễm mt - Về cạnh tranh: bất lợi cho dn nc trình cạnh tranh - Về lao động: đòi hỏi lđ trình độ cao - Cán cân toan quốc tế: phải nhập máy móc, dây chuyền sxkd=> vay nợ nc ngoài=> thâm hụt cán cân tốn - Về trị: bị phụ thuộc vào kinh tế-chính trị nc đầu tư CÂU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI - Tỷ giá hối đoái giá đồng tiền đc biều số lượng đồng tiền nc khác Các nhân tố ảnh hưởng tới; Sự tăng trưởng hay suy thoái kt Khi kt đà tăng trg=> tiềm lực kt tăng=> thu hút vốn đầu tư nc vào nc=> cung ngoại tệ tăng-> sức mua nội tệ tăng=> tỷ giá giảm Tỷ lệ lạm phát Khi lạm phát xảy mức độ cao=> sức mua nội tệ giảm=> tỷ giá tăng Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 Hiện trạng cán cân toán quốc tế Chi= thu ngoại tệ=> thăng bằng, tỷ giá ổn định Chi> thu ngoại tệ=> bội chi, tỷ giá tăng Chi < thu ngoại tệ=> bội thu, tỷ giá giảm Mức chênh lệch lãi suất Lãi suất đồng ngoại tệ thị trg nc tăng cao lãi suất đồng ngoại tệ nc ngoài, ngắn hạn có tự di chuyển vốn quốc gia=> cung ngoại tệ tăng=> tỷ giá giảm Lãi suất đồng ngoại tệ thị trg nc tăng cao lãi suất đồng ngoại tệ nc ngồi, ngắn hạn k có tự di chuyển vốn quốc gia=> kích thích cầu ngoại tệ tăng=> tỷ giá tăng Đầu ngoại tệ Dự đoán tỷ giá tăng time đó=> mua ngoại tệ dự trữ=> cung ngoại tệ < cầu ngoại tệ=> tỷ giá tăng Dự đốn ngoại tệ giảm giá=> bán mạnh ngoại tệ=> cung> cầu=> giảm tỷ giá CÂU PHÂN BIỆT HÌNH THỨC VAY THƯƠNG MẠI VÀ HỖ TRỢ PHÁT TRIỂN CHÍNH THỨC( ODA) - Vay thương mại hình thức vay nợ quốc tế dựa sở quan hệ cung cầu vốn thị trg lãi suất thị trg định Hỗ trợ phát triển thức khoản tài trợ phủ, hệ thống tổ chức liên hợp quốc, tổ chức phii phủ or tổ chức tài quốc tế Phân biệt Đặc điểm Chủ thể cho vay Chủ thể vay Điều kiện Lãi suất Vay thương mại Ngân hang, doanh nghiệp, phủ ODA Chính phủ nc phát triển, tổ chức quốc tế, tổ chức phi phủ Doanh nghiệp, phủ Chính phủ nc phát triển Dn k vay ODA đc Chủ thẻ cho vay yêu cầu ts chấp Dựa tiêu trí thu nhập bq đầu ng or bảo lãnh=> sd vốn có hiệu quả, hạn thấp chế rủi ro Trên thị trg quốc tế định Lãi suất thấp or ưu đãi Made by Mỹ Quỳnh Lê- CQ52/11.07 ... tiền đúc lẻ) + Tiền gửi k kỳ hạn M2 đc gọi khối tiền tệ giao dịch mở rộng, bao gồm: + M1 +Tiền gửi có kỳ hạn M3 đc gọi khối tiền tệ tài sản, có tính lỏng thấp nhất, bao gồm: + M2 + Tiền chứng từ... người dân sử dụng tiền chuyển khoản nhiều tiền mặt ưu điểm tiền chuyển khoản so với tiền mặt -> cấu tiền mặt giảm đi, cấu tiền chuyển khoản tăng lên Ưu việt tiền chuyển khoản so với tiền mặt : Nhà... trg tiền tệ tác động đến thị trg vốn Sự phát triển mạnh mẽ thị trg tiền tệ thúc đẩy thị trg vốn phát triển, biến động giá thị trg tiền tệ kéo theo biến động thị trg vốn Các TGTC thị trg tiền tệ