Thị trường chứng khoán (Chính quy) TTCK Chuan dau ra

1. TS. Nguyễn Minh Phong, Viện NCPT KTXH Hà Nội, Chủ nhiệm đề tài.2. TS. Hồ Vân Nga, Sở KH-ĐT Hà Nội, Th ký đề tài.3. TS. Vũ Đình ánh, Học viện Tài chính4. PGS.TS. Bạch Minh Huyền và Nguyễn Văn Lợi, Vụ Chính sách - Bộ Tài chính.5. TS. Nguyễn Thị Lan, Ngân hàng Nhà nớc TP. Hà Nội.6. TS. Trơng Thị Minh, Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội.7. Ths. Phạm Thị Thanh Bình, Viện NCPT KT-XH Hà Nội.8. Ths. Cấn Quang Tuấn, Văn phòng UBND- HĐND TP. Hà Nội.9. CN. Nguyễn Huy Dơng, Viện NCPT KT-XH Hà Nội 10.Ths. Nguyễn Thị Diễm Hằng, Viện NCPT KT-XH Hà Nội 11.Ths. Nguyễn Thị Kim Nhã, Tổng cục Thống kê.12. TS, Nguyễn Duy Phong, Sở Tài chính Hà Nội 13. TS. Trần Xuân Hải, Khoa sau đại học - Học viện Tài chính - Bộ Tài chính14. TS. Lê Viết Thái, Viện nghiên cứu quản lý kinh tế trung ơng ; Bộ KH&ĐTĐề tài đợc sự phối hợp, giúp đỡ của nhiều tập thể và cá nhân khác trong Viện NCPT KT-XH Hà Nội, Sở Tài chính, Sở KH-ĐT, Bộ Tài chính, Bộ KH-ĐT. Bảng các chữ cái viết tắtCK Chứng khoánCP Cổ phiếuCSHT Cơ sở hạ tầngDN Doanh nghiệpGPMB Giải phóng mặt bằngHĐND Hội đồng nhân dânKBNN Kho Bạc nhà nớcKH-CN Khoa học - công nghệNHTM Ngân hàng thơng mạiNHTMCP Ngân hàng thơng mại cổ phầnNSNN Ngân sách nhà nớcQSD Quyền sử dụngTP CQĐP Trái phiếu chính quyền địa phơngTPCP Trái phiếu chính phủTTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoánTTTC Thị trờng tài chínhUBND Uỷ ban nhân dânXDCB Xây dựng cơ bảnXHH Xã hội hóa2 Mục lụcLời nói đầu 6 Ch ơng I: Một số vấn đề chung về vốn dài hạn cho đầu t phát triển kinh tế . 7 I.1. Khái niệm và vai trò của vốn dài hạn . 7 I.2. Đặc điểm vốn đầu t phát triển dài hạn . 9 I.3. Các ph ơng thức huy động và sử dụng vốn dài hạn cho đầu t phát triển kinh tế Thủ đô . 11 I.3.1. Huy động và sử dụng vốn dài hạn thông qua kênh Ngân sách Nhà n - ớc . 11 I.3.2. Huy động và sử dụng vốn dài hạn thông qua các ngân hàng th ơng mại và tổ chức tín dụng 16 I.3.3. Huy động và sử dụng vốn thông qua thị tr ờng tài chính . 17 I.3.4. Huy động và sử dụng vốn dài hạn thông qua hình thức thuê mua tài chính ĐÁNH GIÁ ĐẠT CHUẨN ĐẦU RA HỌC PHẦN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Xác định mục tiêu chung phù hợp với vị trí chuẩn đầu ngành đào tạo, chương trình đào tạo của học phần Mô tả ngắn của học phần “Thị trường chứng khoán” Mục tiêu của học phần này nhằm trang bị cho người học kiến thức và toàn diện thị trường chứng khoán,các nguyên tắc tổ chức và hoạt động phát hành chứng khoán TTCK sơ cấp, cách thức giao dịch chứng khốn TTCK thứ cấp, vai trò và mục tiêu của CTCK thị trường, loại chứng khốn phép giao dịch và cách phân tích định giá công cụ này nhằm xác định hội đầu tư tốt thị trường Học phần này đề cập đến nội dung: tổng quan TTCK, hàng hóa giao dịch TTCK, thị trường chứng khoán sơ cấp, thị trường chứng khoán thứ cấp, tổ chức hoạt động của cơng ty chứng khốn và phân tích định giá chứng khốn Xây dựng ch̉n đầu của học phần (Yêu cầu cần đạt được của người học) Chuẩn đầu của học phần “Thị trường chứng khoán” Để hoàn thành học phần, người học phải đạt được:  Hiểu nắm chất, cấu, chức TTCK  Hiểu nắm loại cơng cụ tài giao dịch TTCK  Hiểu rõ nội dung cách thức phát hành chứng khoán TTCK sơ cấp  Hiểu rõ nội dung cách thức giao dịch chứng khoán TTCK thứ cấp  Nắm bắt vận dụng phương pháp phân tích, định giá chứng khốn  Hiểu nắm đặc điểm nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu CTCK Thiết kế các yêu cầu đánh giá Yêu cầu đánh giá người học của học phần “Thị trường chứng khoán” Để đạt chuẩn đầu học phần, người học cần chứng minh/ thể khả năng: Hiểu nắm chất, cấu, chức của TTCK Hiểu nắm loại cơng cụ tài giao dịch TTCK - Hiểu nắm lịch sử hình thành phát triển TTCK - Nắm khái niệm đặc điểm, nguyên tắc hoạt động TTCK - Nắm cấu trúc TTCK: TTCK sơ cấp & TTCK thứ cấp - Hiểu nắm mục tiêu, vai trò chủ thể tham gia TTCK - Hiểu nắm đặc điểm chứng khoán giao dịch TTCK - Hiểu nắm đặc điểm chứng khoán nợ (trái phiếu) - Hiểu nắm đặc điểm chứng khoán vốn (cổ phiếu phiếu) - Hiểu nắm đặc điểm chứng khoán phái sinh - Phân tích ảnh hưởng yếu tố khác đến giá chứng khoán Hiểu rõ nội dung và cách thức - Nắm phương thức phát hành chứng khoán phát hành chứng khoán thị trường TTCK sơ cấp - Hiểu nắm rõ nội dung nghiệp vụ phát hành cổ phiếu - Hiểu nắm rõ nội dung nghiệp vụ phát hành trái phiếu Hiểu rõ nội dung và cách thức - Hiểu khái niệm, hình thức tổ chức thành giao dịch chứng khoán TTCK viên SGDCK thứ cấp - Nắm tiêu chuẩn, mục tiêu cách thức niêm yết chứng khốn SGDCK - Nắm quy trình giao dịch chứng khoán SGDCK - Nắm tổ chức, hoạt động cách thức giao dịch thị trường chứng khoán phi tập trung (OTC) Nắm bắt vận dụng phương pháp phân tích, định giá chứng khốn - Nắm quy trình phân tích đầu tư chứng khoán - Hiểu vận dụng phương pháp phân tích chứng khốn: phân tích phân tích kỹ thuật - Hiểu vận dụng phương pháp định giá cổ phiếu trái phiếu Hiểu nắm đặc điểm nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu của CTCK - Nắm khái niệm đặc điểm hoạt động CTCK - Nắm điều kiện thành lập hoạt động CTCK - Hiểu nắm nghiệp vụ CTCK Xây dựng phương án đánh giá đạt chuẩn đầu học phần của người học Chuẩn đầu Hình thức đánh giá Hình thức kiểm tra, thi Thời điểm Kiểm tra lần Kiểm tra viết lớp Sau 27 tiết giảng Kiểm tra lần Bài tập lớn (Thảo luận) Sau 21 tiết giảng Hiểu nắm chất, cấu, chức của TTCK Hiểu nắm loại công cụ tài giao dịch TTCK Hiểu rõ nội dung và cách thức phát hành chứng khoán TTCK sơ cấp Hiểu rõ nội dung và cách thức giao dịch chứng khoán TTCK thứ cấp Nắm bắt vận dụng phương pháp phân tích, định giá chứng khoán Hiểu nắm đặc điểm nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu của CTCK Tổng hợp chuẩn đầu học phần Thi kết thúc học phần Thi viết Kết thúc học kỳ Xây dựng ngân hàng câu hỏi, tình huống phục vụ đánh giá  Số lượng câu hỏi thi: 1012 câu hỏi  Số lượng câu hỏi thi bổ sung đầu kỳ: 05 câu Tạo đề thi kiểm tra Học phần “Thị trường chứng khoán” giảng dạy cho hệ Đại học quy, Cao đẳng quy, Hệ đại học vừa học vừa làm, Hệ đại học văn bằng hai  Thi kết thúc học phần hệ Đại học quy, Cao đẳng quy : 20 câu trắc nghiệm, 01 tập  Kỹ nhớ : 30%  Kỹ hiểu : 30%  Kỹ vận dụng: 40%  Thi kết thúc học phần hệ Đại học vừa học vừa làm, Đại học văn hai: câu sai, giải thích, 02 tập  Kỹ nhớ : 40%  Kỹ hiểu: 40%  Kỹ vận dụng : 20% Ngưỡng đánh giá người học ĐIỂM A B YÊU CẦU Sinh viên có kiến thức tồn diện tổng hợp thị trường chứng khoán, hiểu nắm vững hoạt động thị trường chứng khoán lý thuyết lẫn thực tế Việt Nam Có khả phân tích xử lý tình giao dịch phát sinh thị trường chứng khoán Việt Nam sở quy định giao dịch thị trường thời điểm tại, vận dụng kiến thức để phân tích định giá cổ phiếu trái phiếu thực tế Sinh viên có kiến thức thị trường chứng khoán, nắm vững hoạt động thị trường chứng khoán mặt lý thuyết hoạt động thị trường chứng khoán Việt C D F Nam Hiểu ý nghĩa tình giao dịch thị trường đấu giá cổ phần, khớp lệnh, giao dịch không hưởng quyền, vận dụng kiến thức để phân tích định giá cổ phiếu trái phiếu thực tế trường ...[...]... Huy động và sử dụng vốn thông qua thị trờng tài chính Với t cách là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi, mua - bán quyền sử dụng các nguồn tài chính thông qua những phơng thức giao dịch, các công cụ và dịch vụ tài chính nhất định, thị trờng tài chính (TTTC) là tổng hòa các quan hệ cung - cầu về vốn và đợc phân thành 2 loại: thị trờng vốn ngắn hạn (thị trờng tiền tệ) và thị tr- ờng vốn dài hạn. - Thị. .. vốn dài hạn 57 II.3.3. Những vấn đề đáng chú ý trong việc khai thác và sử dụng vốn dài hạn của các NHTM Hà Nội. 58 II.4. Huy động và sử dụng vốn dài hạn qua thị tr ờng tài chính 62 II.4.1. Đặc điểm của thị tr êng tµi chÝnh ViƯt Nam vµ Hµ Néi 62 II.4.2. Hoạt động phát hành và giao dịch chứng khoán trên thị tr ờng chứng khoán chính thức. 65 3 Biểu 2 : Cơ cấu vốn đầu t XDCB TT theo các giai đoạn... hạn. Ngoài ra còn hoạt động của các Quỹ tín dụng nhân dân song quy mô huy động vốn của các Quỹ tín dụng nhân dân còn rất nhá bÐ vai trß cđa chóng cịng hÕt søc mê nhạt trong hoạt động của thị trờng tài chính. * Huy động vốn qua thị trờng chứng khoán: ở Hà Nội cha có thị trờng chứng khoán có tổ chức, các thị trờng tiền tệ hoạt động vẫn còn kém năng động, thiếu tính kết dính và với quy mô nhỏ bé,... phát hành TPCP, trái phiếu đợc Chính phủ bảo lÃnh và trái phiếu Chính quyền địa phơng, cụ thể hoá hoạt động huy động thông qua KBNN, thay thế Nghị định số 01/2000/NĐ-CP về Qui chế phát hành TPCP. Trái phiếu Chính phủ hay trái phiếu chính quyền địa phơng đều là một loại chứng khoán nợ do Chính phủ hay UBND cấp tỉnh phát hành, có thời hạn, có mệnh giá, có lÃi, xác nhận nghĩa vụ trả nợ của ngời phát. .. mới thu hút đợc các nhà đầu t trái phiếu. Song để việc phát hành trái phiếu đợc thuận lợi thì cần có một thị trờng thứ cấp phát triển, cụ thể là thị trờng chứng khoán. Phát triển thị trờng chứng khoán và huy động vốn thông qua thị trờng chứng khoán là một trong những nội dung lớn 19 - Nhu cầu vốn cho xây dựng cơ sở hạ tầng nói riêng, đầu t phát triển dài hạn nói chung là rất lớn, song các ngân... ngắn hạn, hay còn gọi là thị trờng tiền tệ, là các hoạt động về cung- cầu vốn ngắn hạn (dới một năm) diễn ra chủ yếu thông qua các hoạt động của hệ thống ngân hàng các cấp. - Thị trờng vốn dài hạn là nơi diễn ra các hoạt động về cung - cầu vốn dài hạn cho Chính phủ, doanh nghiệp và hộ gia đình. Thị trờng vốn dài hạn bao gồm thị tr- ờng vay nợ dài hạn và thị trờng chứng khoán. Nhìn chung, TTTC dù... động vốn bằng vàng, huy động vốn bằng VND đảm bảo giá trị theo vàng, mở tài khoản cá nhân, tiết kiệm dài hạn (kỳ hạn từ trên 12 tháng ), phát hành trái phiếu NHTM (cả nội và ngoại tệ) Hiện nay, huy động vốn dài hạn bằng phát hành trái phiếu vẫn đợc các NHTM sử dụng khá phổ biến. Tuy công tác huy động vốn trên địa bàn Bài 6: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ QUỸ ĐẦU TƯ LTS – Trong kỳ trước, chúng ta đã biết rằng quỹ đầu tư là một công cụ đầu tư rất phổ biến ở những nước có thò trường chứng khoán phát triển. Kỳ này, chúng ta cùng tìm hiểu bối cảnh thò trường chứng khoán và các cơ hội cho các nhà đầu tư tại Việt Nam. Trong đó, quỹ đầu tư là một trong những lựa chọn rất đáng quan tâm. Thò trường chứng khoán Việt Nam Thò trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam được hình thành trong bối cảnh cải cách kinh tế toàn diện và xu hướng hội nhập. Trung tâm Giao dòch Chứng khoán (TTGDCK) TP HCM bắt đầu hoạt động từ tháng 7/2000, ban đầu chỉ có hai cổ phiếu niêm yết. Đến cuối tháng 5 năm 2006, sau hơn 5 năm, đã có 36 cổ phiếu, 01 chứng chỉ quỹ và khoảng 300 trái phiếu được niêm yết và giao dòch. Chỉ số chứng khoán VN Index, mặc dù đã trải qua một số giai đoạn biến động, nhưng về tổng thể, từ năm 2000 đến nay đã tăng khoảng 3 lần. Đồ thò 1: Chỉ số chứng khoán VN Index (VNI) và khối lượng giao dòch từ 2000 đến giữa năm 2006: 0 100 200 300 400 500 600 700 07/00 12/00 04/01 08/01 12/01 04/02 07/02 09/02 12/02 02/03 05/03 08/03 10/03 01/04 03/04 06/04 09/04 11/04 02/05 04/05 07/05 09/05 12/05 03/06 05/06 - 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 VNI Khối lượng (tr đ) Đầu tháng 3/2005, TTGDCK thứ hai được khai trương tại Hà Nội. Theo chiến lược phát triển TTCK đến năm 2010 của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, TTGDCK TP HCM sẽ được nâng cấp phát triển thành sở giao dòch chứng khoán hiện đại, kết nối với các sở giao dòch chứng khoán của các nước trong khu vực. Còn TTGDCK Hà Nội sẽ đóng vai trò là sàn giao dòch các cổ phiếu vừa và nhỏ, các cổ phiếu OTC. Cơ hội của TTCK Việt Nam Mặc dầu quy mô TTCK Việt Nam vẫn còn khiêm tốn, nhưng triển vọng phát triển trong tương lai được đánh giá là khá tiềm năng, dựa trên những cơ sở sau đây: • Cổ phần hóa các tổng công ty lớn thuộc sở hữu Nhà nước Chính phủ chủ trương sau khi cổ phần hóa sẽ niêm yết cổ phiếu của các tổng công ty này trên TTGDCK. Chính phủ đang xúc tiến cổ phần hóa một loạt các doanh nghiệp lớn như Ngân hàng ngoại thương Việt Nam, Vinaconex, v.v Những công ty và ngân hàng này đều có quy mô vốn rất lớn, từ vài trăm đến vài ngàn tỷ đồng. • Niêm yết cổ phiếu của các ngân hàng cổ phần Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín sẽ niêm yết vào tháng 7 năm 2006, và tiếp theo sẽ có ACB; mỗi ngân hàng có giá trò thò trường hơn 1 tỷ đô la Mỹ. • Cổ phần hoá và niêm yết các công ty đầu tư nước ngoài Đây cũng là một nguồn cung quan trọng cho TTCK trong thời gian tới. Công ty đầu tư nước ngoài đầu tiên đã cổ phần hóa thành công trong tháng 5 năm 2005 là Cáp điện Taya với số vốn điều lệ là 182,67 tỷ đồng. Và công ty thứ hai là Interfood với số vốn điều lệ 206.3 tỷ đồng. Những thách thức đối với các nhà đầu tư Trong quá trình phát triển, TTCK Việt Nam đang phải đối mặt với một số thách thức cơ bản sau: • Tính minh bạch thông tin trên TTCK còn thấp. • Trình độ quản trò công ty của phần lớn các công ty niêm yết còn hạn chế. • Thò trường dễ bò chi phối và biến động bởi những yếu tố tâm lý do quy mô thò trường vẫn còn nhỏ, tính thanh khoản thấp, sự tham gia của các nhà đầu tư có tổ chức vẫn còn hạn chế. • Còn thiếu các tổ chức chuyên nghiệp tham gia đònh thò trường như các tổ chức tạo lập thò trường (market maker). Bên cạnh đó, khác với nhà đầu tư có tổ chức, các nhà đầu tư cá nhân còn phải đối mặt thêm với những thách thức sau đây: • Khả năng tiếp cận thông tin hạn chế hơn so với các nhà đầu tư có tổ chức. • Thiếu năng lực để bao quát, theo dõi một số lượng lớn công ty. • Kỹ năng đánh giá, phân tích không chuyên nghiệp bằng nhà đầu tư có tổ chức. • Với một lượng 12 cụ thể của một hàng hoá cụ thể đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng tối thiểu, theo một thời hạn được ấn định trước. Hợp đồng tương lai còn được chuyển giao theo giá thị trường tức là bất kỳ món lợi nào cũng được giao nhận hàng ngày. Cụ thể là nếu giá của hàng hoá cơ sở biến động khác với giá đã thoả thuận (giá thực hiện hợp đồng) thì bên bị thiệt hại do sự thay đổi giá này phải trả tiền cho bên được lợi từ sự thay đổi giá đó. Việc thanh toán như thế được tiến hành hàng ngày. 13 CHƯƠNG II. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM HIỆN NAY. I. MÔ HÌNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM. 1. Về cơ quan quản lý thị trường chứng khoán. Đối với Việt Nam, Uỷ ban chứng khoán Nhà nước đã được thành lập để quản lý và giám sát thúc đẩy cho thị trường phát triển theo định hướng XHCN và bảo vệ quyền lợi cho các nhà đâu tư. Đây là bước đi đúng phù hợp với điều kiện của Việt Nam và xu hướng quốc tế. 2. Về trung tâm giao dịch chứng khoán. Trung tâm giao dịch chứng khoán tại thành phố Hồ Chí Minh đã được thành lập. Còn trung tâm giao dịch chứng khoán tại Hà Nội đang được xem xét thành lập. Hệ thống giao dịch của trung tâm tự động hoá với trạm làm việc có công suất nhỏ. 3. Về sở giao dịch chứng khoán. a. Hình thức sở hữu. Đối với Việt Nam, Sở giao dịch chứng khoán sẽ do Nhà nước sử hữu, để đảm bảo an toàn, công bằng theo định hướng xã hội chủ nghĩa. Việc thành lập, đình chỉ hoạt động hoặc giải thể Sở giao dịch chứng khoán do Thủ tướng chính phủ quyết định theo đề nghị của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước. Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam là một tổ chức hoạt động không vì lợi nhuận đặt dưới sự quản lý trực tiếp của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước. b. Số lượng Sở giao dịch chứng khoán. 14 Để tránh những bất lợi của việc tồn tại nhiều Sở giao dịch chứng khoán mà các nước đang gặp phải, chúng ta cũng chỉ nên xây dựng một Sở giao dichj chứng khoán thống nhất với các sàn giao dịch tại một, hai thành phố được nối mạng với nhau. c. Địa điểm thiết lập Sở giao dịch chứng khoán. Sở giao dịch chứng khoán được đặt ở thành phố Hồ Chí Minh vì hiện nay thành phố Hồ Chí Minh là trung tâm thương mại tài chính lớn nhất trong nước và để cho Sở giao dịch phát triển. Với hệ thống giao dịch điện tử, các công ty môi giới tại Hà Nội vẫn có thể dễ dàng sẽ được tiếp cận thị trường. d. Giao dịch ngoài Sở. Đối với Việt Nam, để công khai hoá tất cả các hoạt động giao dịch, Nhà nước đang xem xét thành lập Sở giao dịch chứng khoán tập trung cho tất cả các chứng khoán (kể cả công ty và và nhỏ) có đủ điều kiện niêm yết, hay không đủ điều kiện niêm yết được mua bán tại Sở giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, việc giao dịch những chứng khoán của công ty lớn (đủ điều kiện niêm yết) tách biệt với khu vực giao dịch những chứng khoán của những công ty vừa và nhỏ không đủ điều kiện niêm yết. e. Hệ thống giao dịch. Việt Nam áp dụng hệ thống ghép lệnh. Hệ thống này đơn giản cho phép có được giá cả, cạnh tranh tốt nhất nên đang được nhiều nước mới nổi áp dụng. ở Việt Nam trong thời gian đầu khi thị trường chưa phát triển, khối lượng giao dịch còn nhỏ, nên áp dụng phương thức ghép lệnh từng đợt để giảm bớt sự biến động của giá cả. g. Mức độ tự động hoá. Trong điều kiện chi phí cho hệ thống tự động hoá ngày càng có xu hướng giảm thì Việt Nam cần thiết và sử dụng chương trình tự động hoá ngay từ đầu. Nếu bắt đầu bằng giao dịch thủ công, sau đó lại thay thế bằng hệ thống tự động thì sẽ tốn kém. Để tiết kiệm chi 15 phí cho thời gian đầu ở Việt Nam chỉ lắp đặt thiết bị với công suất xử lý thấp. Các thiết bị lắp đặt ở trạng thái mở để khi khối lượng giao dịch tăng lên có thể lắp đặt thêm nhằm mổ rộng công suất xử lý của hệ thống. 4. Về lĩnh vực đăng ký, thanh toán - bù trừ và lưu giữ chứng khoán. Hệ thống đăng ký, thanh toán - bù trừ và lưu giữ chứng khoán. Các chức năng đăng ký, thanh toán, bù trù và lưu giữ được kết hợp vào một trung tâm duy nhất trong cả nước. Các công ty chứng khoán và các ngân hàng được cho 1 LỜI MỞ ĐẦU 1. Sự cần thiết của đề tài. Thị trường chứng khoán Việt Nam mới ra đời đầu năm 2000. Thuật ngữ “Thị trường chứng khoán” còn khá mới mẻ đối với công chúng Việt Nam. Trong khi đó ở nhiều nước trên thế giới, thị trường chứng khoán đã phát triển rất sôi động. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở nên quan trọng đối với mọi người. Để tham gia vào thị trường chứng khoán, mọi người đều phải có các kiến thức nhất định về thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán chỉ có thể phát triển được nếu có sự tham gia ngày càng đông của những người có đầy đủ kiến thức về thị trường chứng khoán. Do đó, kiến thức của mọi người dân về thị trường chứng khoán ở Việt Nam cần được nâng cao. Thị trường chứng khoán có sự hấp dẫn vốn có của nó. Nó không chỉ quan trọng đối với nền kinh tế của một nước mà nó còn quan trọng đối với mỗi người bởi vì khả năng đầu tư sinh lợi của nó. Vì vậy, mỗi người tuỳ theo điều kiện, khả năng của mình mà cần phải tiếp cận thật nhanh để tham gia đầu tư có hiệu quả vào thị trường chứng khoán. Chính các hoạt động đó sẽ góp phần đưa thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển. 2. Phạm vi nghiên cứu của đề tài. Do qui mô của bài viết và thời gian làm bài bị hạn chế, cho nên bài viết này chỉ tập trung đề cập vào những nội dung cơ bản nhất của thị trường chứng khoán. Kiến thức về thị trường chứng khoán rất lớn nhưng những kiến thức trong bài viết này cũng tương đối đủ để hiểu về thị trường chứng khoán. Về phần nói về thực trạng và một số giải pháp cho thị trường chứng khoán Việt Nam, cũng do đó có nhiều hạn chế. Vì vậy, bài viết này cũng chỉ tập trung vào những vấn đề cơ bản nhất, quan trọng nhất đối với thị trường chứng khoán Việt Nam. Giáo trình phân tích tính chất pháp lý của thị trường chứng khoán chính thức và phi chính thức 2 3. Kết cấu của đề tài. Đề tài bao gồm các nội dung sau: - Lời mở đầu - Chương I. Cơ sở lý luận về thị trường chứng khoán - Chương II. Thực trạng thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay - Chương III. Một số giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. - Lời kết luận. 3 CHƯƠNG I. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN. I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN. 1. Khái niệm. Thị trường chứng khoán là thị trường có tổ chức, là nơi mà các chứng khoán được mua bán theo các qui tắc đã được ấn định. 2. Phân loại. a. Căn cứ theo tính chất pháp lý có thị trường chứng khoán chính thức và thị trường chứng khoán phi chính thức. Thị trường chứng khoán chính thức hay còn gọi là Sở giao dịch chứng khoán là nơi mua bán loại chứng khoán được niêm yết có địa điểm và thời biểu mua bán rõ rệt, giá cả được xác định theo hình thức đấu giá hoặc đấu lệnh. Thị trường chứng khoán phi chính thức hay còn gọi là thị trường OTC là nơi mua bán chứng khoán bên ngoài Sở giao dịch, không có ngày giờ nghỉ hay thủ tục quyết định mà do thoả thuận giữa người mua và người bán. b. Căn cứ vào quá trình luân chuyển chứng khoán có thị trường phát hành và thị trường giao dịch. Thị trường phát hành hay còn gọi là thị trường sơ cấp là nơi các chứng khoán được phát hành lần đầu bởi các nhà phát hành được bán cho các nhà đầu tư. c. Căn cứ vào phương thức giao dịch có thị trường giao ngay và thị trường tương ... diện tổng hợp thị trường chứng khoán, hiểu nắm vững hoạt động thị trường chứng khoán lý thuyết lẫn thực tế Việt Nam Có khả phân tích xử lý tình giao dịch phát sinh thị trường chứng khoán Việt... dịch TTCK Hiểu rõ nội dung và cách thức phát hành chứng khoán TTCK sơ cấp Hiểu rõ nội dung và cách thức giao dịch chứng khoán TTCK thứ cấp Nắm bắt vận dụng phương pháp phân tích, định giá chứng. .. biệt khác Sinh viên có kiến thức thị trường chứng khoán, nắm hoạt động thị trường chứng khoán mặt lý thuyết thực tế Việt Nam Xử lý tình giao dịch thị trường chứng khốn Việt Nam đấu giá, khớp