Phân tích và đầu tư chứng khoán

Mô tả ngắn về học phần: Mục tiêu của học phần này nhằm phát triển khả năng của người học trong việc phân tích, định giá các loại chứng khoán trên thị trường chứng khoán, tr

Trang 1

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

KHOA TÀI CHÍNH

BM KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

********

ĐỀ CƯƠNG CHI TIẾT HỌC PHẦN

(Năm ban hành: 2015 Năm áp dụng: 2015-2016)

1 Tên học phần: Phân tích đầu tư chứng khoán

2 Mã học phần: FIN 14A

3 Trình độ/ hình thức đào tạo (hệ đào tạo): Đại học Chính quy

4 Điều kiện tiên quyết của học phần:

 Các học phần đã học: Thị trường chứng khoán;

 Các học phần song hành: Quản trị danh mục đầu tư

5 Số tín chỉ của học phần: 03 tín chỉ

6 Mô tả ngắn về học phần:

Mục tiêu của học phần này nhằm phát triển khả năng của người học trong việc phân tích, định giá các loại chứng khoán trên thị trường chứng khoán, trên cơ sở đó thiết lập và xây dựng danh mục đầu tư tối ưu phù hợp với chính sách đầu tư

Học phần đề cập đến nội dung phân tích môi trường đầu tư chứng khoán; phân tích và định giá cổ phiếu, trái phiếu; xây dựng và quản lý danh mục đầu tư; mô hình định giá tài sản vốn CAPM

7 Mục tiêu/ chuẩn đầu ra của học phần:

Sau khi hoàn thành học phần, người học có thể:

 Hiểu và phân tích môi trường đầu tư chứng khoán

 Hiểu và ứng dụng các phương pháp định giá trái phiếu

 Hiểu và ứng dụng được các phương pháp định giá cổ phiếu

 Hiểu và xây dựng được danh mục đầu tư tối ưu

 Ứng dụng được mô hình CAPM trong phân tích đầu tư chứng khoán

8 Các yêu cầu đánh giá người học:

Chuẩn đầu ra học phần

Yêu cầu đánh giá

Chương tham khảo của giáo trình/ tài liệu chính

1.Hiểu và phân tích được

môi trường đầu tư chứng

khoán

- Phân tích đặc điểm của đầu tư chứng khoán

- Phân tích được các giao dịch chứng khoán

- Hiểu và đo lường được thu nhập và rủi

ro trong đầu tư chứng khoán -Hiểu và xây dựng được quy trình đầu

tư chứng khoán

Chương 1 – Giáo trình Phân tích và đầu tư chứng khoán, HVNH

Trang 2

2 Hiểu và ứng dụng được

các phương pháp định giá

trái phiếu

- Hiểu và nắm rõ mô hình định giá trái phiếu, các phương pháp định giá trái phiếu trên thực tế,

- Hiểu và phân tích được rủi ro trong đầu tư trái phiếu, độ nhạy cảm của trái phiếu với lãi suất, các điều khoản về mua lại trái phiếu, chuyển đổi trái

phiếu

Giáo trình PTCK-HVNH, trang 125-162

PT&ĐTCK-HVTC, trang 173-213

3 Hiểu và ứng dụng được

cổ phiểu

- Hiểu và vận dụng được phương pháp phân tích cơ bản

- Hiểu và vận dụng được phương pháp phân tích kỹ thuật

- Hiểu và vận dụng các phương pháp định giá cổ phiếu

Giáo trình PTCK_HVNH,

167-177 Giáo trình PT&ĐTCK-HVTC, trang 19-37

4 Hiểu và xây dựng được

danh mục đầu tư tối ưu

- Hiểu và nắm được cơ sở của lý thuyết danh mục đầu tư

- Hiểu và vận dụng được các thước đo lường rủi ro, sinh lời của danh mục đầu

tư

- Xây dựng được đường cong hiệu quả

- Hiểu và xây dựng được danh mục tối

ưu và đường thị trường vốn (CML)

Giáo trình PT&ĐTCK-HVTC,

trang 369-400

5 Ứng dụng được mô

hình CAPM trong phân

tích đầu tư chứng khoán

- Hiểu và nắm được mô hình CAPM

- Hiểu và ứng dụng mô hình CAPM

trong định giá chứng khoán

9 Đánh giá học phần:

Để hoàn thành học phần, người học phải đạt được các chuẩn đầu ra của học phần thông qua hoạt động đánh giá của giảng viên Theo quy định hiện hành của HVNH, sinh viên sẽ tham gia 2 lần kiểm tra tích luỹ giữa kỳ và phải tham gia thi kết thúc học phần

Tỷ trọng các lần đánh giá cần được quy định và công bố rõ, cụ thể như sau:

 Kiểm tra/ thi giữa kỳ: 10%

 Bài luận: 30%

 Thi cuối kỳ: 60%

Kế hoạch đánh giá học phần có thể được thể hiện qua bảng như sau:

1.Hiểu và phân tích được môi

Kiểm tra viết 1

Hết tiết thứ

18 quy chuẩn

2 Hiểu và ứng dụng được các

phương pháp định giá trái phiếu

3 Hiểu và ứng dụng được các

phương pháp định giá cổ phiểu Lần 2:

Bài tập lớn theo nhóm 3-5 sinh viên theo

tình huống ứng dụng

Hết tiết thứ

40 quy chuẩn

4 Hiểu và xây dựng được danh

Trang 3

mục đầu tư tối ưu

5 Ứng dụng được mô hình

CAPM trong phân tích đầu tư

chứng khoán

Thi cuối kỳ:

Tổng hợp các chuẩn đầu ra 2, 3 và 4

Theo lịch thi của Học viện

Ngưỡng đánh giá học phần (áp dụng cho mỗi lần thi/kiểm tra)

+ Điểm D (điểm số 4,0-5,4): Người học có thể nhớ một số kiến thức cơ bản về phân tích

và đầu tư chứng khoán như cách thức đo lường rủi ro, mức sinh lời; các phương pháp phân tích

cổ phiếu và trái phiếu, sử dụng các kiến thức để ứng dụng xây dựng một danh mục đầu tư đơn giản gồm hai chứng khoán trong thực tế

+ Điểm C (điểm số 5,5-6,9): Người học có thể hiểu kiến thức cơ bản về phân tích & đầu

tư chứng khoán, nắm được các phương pháp định giá chứng khoán, cách thức xây dựng đường cong hiệu quả Markowitz, cách lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu, sử dụng các kiến thức để ứng dụng xây dựng một danh mục đầu tư cụ thể trong thực tế

+ Điểm B (điểm số 7,0-8,4): Người học có kiến thức đầy đủ về phân tích & đầu tư chứng

khoán, nắm được các phương pháp định giá chứng khoán, cách thức xây dựng đường cong hiệu quả Markowitz, cách lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu, sử dụng các kiến thức để ứng dụng xây dựng một danh mục đầu tư cụ thể trong thực tế một cách đầy đủ

+ Điểm A (điểm số 8,5-10): Người học có kiến thức toàn diện và tổng hợp về phân tích

và đầu tư chứng khoán; vận dụng kiến thức để phân tích, xử lý tất cả các tình huống thực tế trong hoạt động đầu tư chứng khoán đặc biệt là với các hoạt động xây dựng và lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu một cách đầy đủ và sâu sắc

10 Phân bổ thời gian các hoạt động dạy và học:

 Giảng lý thuyết trên lớp: 30 tiết

 Thực hành hoặc thảo luận: 5tiết

 Tiểu luận, bài tập lớn: 10 tiết

11 Phương pháp dạy và học

a Giảng viên sẽ tập trung hướng dẫn học, tư vấn học, phản hồi kết quả thảo luận, bài tập lớp, kết quả kiểm tra và các nội dung lý thuyết chính mỗi chương phù hợp với yêu cầu về khả năng ứng dụng cao của học phần Giảng viên sẽ giới thiệu các cách thức ứng dụng lý thuyết vào thực tế phân tích các chứng khoán trên TTCK Việt Nam, từ đó xây dựng danh mục đầu tư tối ưu

b Sinh viên tập trung nghiên cứu lý thuyết, thực hiện áp dụng các mô hình lý thuyết vào phân tich và xây dựng một danh mục đầu tư cụ thể cho mình (do sinh viên hoặc nhóm chủ động lựa chọn) Sinh viên cần hoàn thành (có sáng tạo) các yêu cầu/ nhiệm vụ của giảng viên giao

c Trong quá trình học tập, sinh viên được khuyến khích trình bày quan điểm, các ý tưởng, mô hình- công cụ một cách đa dạng

12 Giáo trình và tài liệu tham khảo (trong và ngoài nước):

a Giáo trình

Phân tích đầu tư chứng khoán, Học viện Ngân hàng, 2009

b Tài liệu tham khảo bắt buộc

 Giáo trình Phân tích đầu tư chứng khoán, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước

 Giáo trình Phân tích đầu tư chứng khoán, Học viện Tài chính

 Đầu tư tài chính – ĐHKT TP.HCM – 2006

Trang 4

 Quản trị tài chính, E.F.Brigham và J.F.Houston, do ĐHQG TP.HCM dịch, 2009.c

c Tài liệu tham khảo bổ sung

 Hướng dẫn đầu tư vào thị trường chứng khoán, NXB Trẻ

 Chơi chứng khoán thành công từ lý luận Elliot – NXB KHXH – 2007

 Mô thức mới cho thị trường tài chính: Cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2008 và ý nghĩa của nó, George Soros – NXB Tri Thức – 2008

 Nguồn gốc của khủng hoảng tài chính 2008 – George Cooper – 2008

 Lợi thế cạnh tranh – M.Porter - Tủ sách doanh trí – Pace – 2008

 Báo đầu tư chứng khoán

 Tạp chí chứng khoán

 Các văn bản luật:

 Các tài liệu điện tử/website:

13 Nội dung học phần:

Tên chương Mục tiêu/Chuẩn đầu ra của

chương

lượng (Tiết) Chương 1

Khái quát về môi

trường đầu tư

chứng khoán

1.Hiểu và phân tích được môi trường đầu tư chứng

khoán

- Khái niệm và đặc điểm của đầu tư chứng khoán

- Khái quát về thị trường và giao dịch chứng khoán

- Đo lường thu nhập và rủi ro trong đầu tư chứng khoán

- Quy trình đầu tư chứng khoán

6

Chương 2

Phân tích và định

giá trái phiếu

2 Hiểu và ứng dụng được

trái phiếu

- Phương pháp định giá trái phiếu

- Mối quan hệ giữa lãi suất và giá

trái phiếu

- Các nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất

- Các thước đo mức sinh lời của trái phiếu

12

Chương 3

Phân tích và định

giá cổ phiếu

3 Hiểu và ứng dụng được các phương pháp định giá

cổ phiểu

- Phân tích cơ bản

- Phân tích kỹ thuật

- Định giá cổ phiếu

18

Chương 4

Lý thuyết danh

mục đầu tư

4 Hiểu và xây dựng được danh mục đầu tư tối ưu - Lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz

- Đường cong hiệu quả

- Lựa chọn một danh mục đầu tư tối ưu

- Lý thuyết thị trường vốn

12

Chương 5

Mô hình cân

bằng trên thị

trường vốn

5 Ứng dụng được mô hình CAPM trong phân tích đầu

tư chứng khoán

- Nội dung mô hình CAPM

- Đường thị trường chứng khoán (SML)

- ý nghĩa của mô hình CAPM

6

Trang 5

14 Thông tin về giảng viên:

việc

1 Nguyễn Thanh

Phương

0989555841 Phuongttv1975@yahoo.com P403

2 Nguyễn Phương

Luyến

3 Trần Thị Xuân

Anh

4 Ngô Thị Hằng 0916641407 Ngothihang.taichinh@gmail.com P404

5 Dương Ngân Hà 0913366681 Nganha.duong@gmail.com P404

6 Trần Anh Tuấn 098641224 Tuantran.hvnh@gmail.com P404

15 Tiến trình học tập:

Tiết

(Quy chuẩn)

Hoạt động dạy và học tập

06 tiết Chương 1 – Khái quát về môi trường đầu tư chứng khoán

1 Nội dung giảng dạy:

- Khái niệm và đặc điểm của đầu tư chứng khoán

- Khái quát về thị trường và giao dịch chứng khoán

- Đo lường thu nhập và rủi ro trong đầu tư chứng khoán

- Quy trình đầu tư chứng khoán

2 Các bài đọc chính: Chương 1 Giáo trình phân tích đầu tư CK, HVNH

3 Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham gia thảo luận case study

4 Kiểm tra/đánh giá áp dụng cho chương: điểm chuyên cần

12 tiết Chương 2 - Phân tích và định giá trái phiếu

1 Nội dung giảng dạy

- Phương pháp định giá trái phiếu

- Mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu

- Các nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất

- Các thước đo mức sinh lời của trái phiếu

2 Các bài đọc chính: chương 2 Giáo trình phân tích đầu tư CK, HVNH

3 Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham gia thảo luận case study

4 Kiểm tra/đánh giá áp dụng cho chương: điểm kiểm tra 1

18 tiết 1 Nội dung giảng dạy:

- Phân tích cơ bản

- Phân tích kỹ thuật

- Định giá cổ phiếu

2 Các bài đọc chính: chương 3 Giáo trình phân tích và đầu tư chứng khoán, HVNH

3 Hoạt động chính của người học: nghe giảng, tham giá thảo luận case study, xây dựng bài thuyết trình về các chủ đề liên quan đến bài giảng

Trang 6

4 Kiểm tra đánh giá: kỹ năng làm việc nhóm, kỹ năng thuyết trình, kỹ năng viết bài luận

- Lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz