Lập và phân tích đồng tiền.doc

Lập và phân tích đồng tiền

Phần II: LẬP VÀ PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN Trong bài này, bạn sẽ nghiên cứu về:1. Lập bảng báo cáo dòng tiền dựa trên các báo cáo luỹ kế do người đi vay cung cấp.2. Xác định xem một công ty có thu đủ tiền từ chính hoạt động của mình để trang trải tất cả các chi phí, bao gồm cả việc thanh toán các món nợ cả gốc lẫn lãi, bằng việc tham khảo các kết quả tại báo cáo dòng tiền.3. Sử dụng các báo cáo dòng tiền như là một công cụ phân tích tiêu biểu để đưa ra các quyết định cho vay4. Liên hệ báo cáo dòng tiền với các báo cáo tài chính khácNhững người quan tâm đến dòng tiền- Chủ các doanh nghiệp- Các chủ nợ, ngân hàngCó khả năng thanh toán: có đủ lượng tiền để thanh toán được mọi nghĩa vụ liên quan; có khả năng trả nợ: có đủ tiền để trang trải cho các chủ nợ bằng việc chuyển đổi các tài sản ra tiền khi phải đóng cửa.Phần này sẽ đề cập đến tình hình tài chính của công ty SIMON và việc lập báo cáo dòng tiền của công ty.Báo cáo dòng tiền sẽ giúp bạn kiểm tra tính trung thực của tất cả các thông tin rút ra từ việc đánh giá các tỷ suất và vốn lưu động, về tình trạng tiền mặt, khả năng thanh toán của công ty.Bây giờ, các bạn hãy tập trung vào yếu tố tiền và lập 1 bảng báo cáo thể hiện dòng tiền vào và ra của công ty.Về các tỷ suất và các thông tin về vốn hoạt động, ta hãy kiểm tra lại những hoạt động của SIMON năm 1986 - 1987 bằng việc sử dụng các báo cáo tài chính năm 1987 trong hồ sơ tín dụng (báo cáo tài chính của các năm). 1987: $89,004 thu nhập ròng + $48,319 chi phí khấu hao = $137,363 số tiền này để trang trải các món nợ đến hạn.Tuy nhiên tại điểm này, các thông tin về công ty có phần không rõ ràng.Năm 1987:- Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn giảm nhẹ: từ 1,23 xuống 1,22 - Hệ số thanh toán nhanh giảm từ 0,89 xuống 0,88.- Đồng thời, công ty sử dụng nguồn tài sản kém hiệu quả. Do vậy, hệ số tài sản/ doanh thu tăng từ 0,24 lên 0,265.Từ những nguyên nhân trên, ta thật sự không biết được liệu từ hoạt động của mình, công ty có tạo đủ tiền để trang trải các khoản nợ (cả gốc lẫn lãi) hay không?.Lưu chuyển tiền tệ được phân ra làm ba loại chính.1. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh.Bao gồm những hoạt động có liên quan đến chi phí đầu tư và cấp vốn cho doanh nghiệp, được phân loại như các hoạt động kinh doanh.2. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư.Bao gồm những lưu chuyển tiền tệ liên quan đến việc mua bán tài sản cho các công ty khác vay vốn.3. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính.Bao gồm tất cả các lưu chuyển tiền tệ liên quan tới việc đi vay vốn và trả nợ.Sự khác nhau giữa lợi nhuận và lưu chuyển tiền tệ.Câu hỏi quan trọng nhất mà các chủ doanh nghiệp nhỏ thường đặt ra là “Tại sao tôi lại chẳng có tiền ngay cả khi tôi kinh doanh có lãi?”. Câu trả lời là các khoản lãi này thường được xác định bằng kế toán trên cơ sở luỹ kế. Hệ thống luỹ kế có liên quan đến thời gian phát sinh của những giao dịch cơ bản, chứ không phải là thời gian diễn ra việc thanh toán cho các giao dịch đó. Tuy vậy, tiền đương nhiên liên quan tới thời gian nhận và thanh toán, chứ không phải là những giao dịch thực sự. Hình thức của sự phân loại này được thể hiện như sau:Cấu trúc của báo cáo lưu chuyển tiền tệLập bảng lưu chuyển tiền1. Thu được bao nhiêu từ doanh thu bán hàng.2. Xác định tiêu hao bao nhiêu tiền cho hàng hoá dịch vụ.3. Xác định tiêu tốn bao nhiêu tiền tệ cho các phí hoạt động4. Sau đó, tốn bao nhiêu tiền cho việc nộp thuế.5. Những khoản mục tiền thực chi trả các khoản nợ đến hạn cả gốc lẫn lãi.6. Xác định đi mua sắm tài sản và hoạt động đầu tư dài hạn khác. Tại điểm này, ta biết được chính xác là ngoài số tiền thu được từ hoạt động kinh doanh công ty cần bao nhiêu tiền nữa để đảm bảo hoạt động.7. Cuối cùng, biết được công ty đã làm thế nào để đáp ứng nhu cầu tài chính, thông qua việc:- Tăng thêm các khoản vay ngắn hạn.- Tăng thêm các khoản vay dài hạn.- Tăng vốn góp chủ sở hữu và/hoặc sử dụng số dư hiện có trên tài khoản tiền mặt.Để minh hoạ rõ hơn cái đích mà ta sẽ đến, hãy so sánh hình thức của một báo cáo thu nhập ghi theo phương pháp luỹ kế với một báo cáo thu nhập ghi theo hoạt động thu chi tiền mặt. Bảng 4.1. sẽ chỉ rõ sự khác biệt giữa chúng.Bảng 4.1.Báo cáo thu nhậpPhương pháp luỹ kếDoanh thu thuầnTrừ: giá vốn hàng hoáThành: lợi nhuận gộp Trừ: chi phí hoạt độngThành: thu nhập từ hoạt độngTrừ: chi phí trả lãiCộng: thu nhập khácTrừ: chi phí khácTrừ: khoản nộp thuếThành: thu nhập ròngTheo phương pháp tiềnTiền thu từ hoạt động bán hàngTrừ: chi phí sản xuất băng tiềnThành: lợi nhuận gộp bằng tiềnTrừ: chi phí hoạt động bằng tiềnThành: tiền thu từ hoạt động kinh doanhTrừ: chi phí lãi bằng tiềnCộng: thu nhập khác bằng tiềnTrừ: chi phí khác bằng tiềnTrừ: tiền nộp thuếThành: thu nhập ròng bằng tiền Trừ: các khoản nợ dài hạnThành: tiền sau khi khấu trừTrừ: chi phí vốn và đầu tưThành: nhu cầu/thặng dư tài chínhTăng, giảm các khoản vay ngắn hạnTăng, giảm các khoản vay dài hạn Tăng, giảm vốn chủ sở hữuThành: tài trợTăng giảm về tiền Doanh thu bằng tiềnXác định lượng tiền công ty Simon thu được từ bán hàng năm 1987 là $4.814.874Doanh thu thuầnTrừCác khoản phải thu (’87)Các khoản phải thu chịu lãi (’87)Cộng:Các khoản phải thu (’87)Các khoản phải thu chịu lãi (’87)Tiền thu từ bán hàng$4.814.874 (602.229)(27.553) 581.34220.234$4.786.668 Chênh lệch giữa DT theo sổ sách và thực tế: 4.814.874 - 4.786.668 = 28.206Doanh thu thuầnTăng, giảm khoản phải thuTăng, giảm khoản phải thu chịu lãiTiền thu từ bán hàng4.814.874(20.887)(7.319)4.786.668Sự thay đổi của các tài khoản trên bảng cân đối kế toán thể hiện lượng tiền đang lưu chuyển qua công ty.Bảng 4.2. Sự tăng giảm trong từng yếu tố của vốn lưu động Tăng (giảm) trong TSLĐTiềnCác khoản phải thu thương mạiCác khoản phải thu thương mại chịu lãiNhiên liệu tồn khoKhoản thuế được hoàn trả (thuế trước bạ)Thuế thu nhập chậm chưa nộpChi phí trả trước và khoản ký quỹCác khoản nợ phải thu nhân viên/ cổ đông Tổng cộngGiảm (tăng) trong nợ ngắn hạnThấu chi ngân hàngCác khoản vay ngắn hạn ngân hàngThuế tài chính đến hạn trảCác khoản phải trả thương mạiCác khoản phải trả thương mại có chịu lãiChi phí luỹ kế phải trảKhoản thuế thu nhập phải thanh trảThu nhập chưa thu và khoản ký quỹTổng cộngTăng (giảm) nguồn vốn hoạt động (1.792)20.8877.3196.614(6.000)3.014(5.415)(1.237)25.864 110.958(29.217)(4.050)(41.862)(11.319)(18.520)(13.833)(20.000)(27.816)(1.952) Lưu ý:Sự tăng nguồn vốn lưu động biểu hiện khả năng thanh toán của công ty. Nhưng vì phải dùng tiền để thanh toán các nghĩa vụ, nên việc tăng tài sản lưu động sử dụng tiền lại làm giảm khả năng thanh toán của công tyChi phí sản xuất bằng tiềnBảng 4.3. Chi phí sản xuất bằng tiềnGiá vốn hàng bán (87)Cộng:Khoản phải trả lương thương mại (86)Khoản phải trả lương thương mại chịu lãi (86)Trừ:Nhiên liệu tồn kho (87)Cộng:Nhiên liệu tồn kho (87)Trừ:Khoản phải trả lương thương mại (86)Khoản phải trả lương thương mại chịu lãi (86)Chi phí sản xuất bằng tiền4.160.051 (200.972)0 (174.725)(181.339) 242.83411.319(4.113.484)Hoặc: Giá vốn bán hàngTăng, giảm các khoản phải trả thương mạiTăng, giảm các khoản phải trả thương mại chịu lãiTăng, giảm nhiên liệu tồn kho(4.160.051)41.86211.319(6.614)Đến đây có:Tiền thu từ doanh thuChi phí sản xuất bằng tiềnLợi nhuận gộp bằng tiền 4.786.668(4.113.484)(4.113.484) So sánh lợi nhuận gộp theo cơ sở luỹ kế và cơ sở tiền:Lợi nhuận gộp (luỹ kế)Lợi nhuận gộp bằng tiềnKhoản chênh lệch $654.823$673.184$18.361 Bảng 4.4. Ảnh hưởng tới tiền của những thay đổi trên bảng CĐKT Tăng, giảm khoản phải thuTăng, giảm khoản phải thu chịu lãiTăng, giảm hàng tồn khoTăng, giảm các khoản phải trảTăng, giảm các khoản phải chịu lãiTổng cộngChi phí bằng tiền$20.8777.3196.614 $34.820 Nguồn tiền $41.862$11.319$53.181$18.361 Chênh lệch giữa nguồn vốn sử dụng tiền Chênh lệch giữa nguồn vốn sử dụng tiền đúng bằng 18.361. Con số này trùng với chênh lệch giữa lợi nhuận gộp luỹ kế và lợi nhuận gộp bằng tiền.Chi phí hoạt động bằng tiềnCó 2 mục chi phí là những khoản phí tiền mặt:- Chi phí nợ khó đòi: là chi phí tiền mặt- Khoản khấu hao và hao mòn: cũng được coi là chi phí tiền mặt.Tổng chi phí hoạt độngChi phí nợ khó đòiKhấu hao và hao mònTăng giảm các khoản chi phí trả trước Tăng giảm các khoản chi phí tích luỹChi phí hoạt động bằng tiền$(456.561)(xem phần dưới)48.3195.41518.520(384.307)Có sự chênh lệch đáng kể giữa con số chi phí rút ra từ báo cáo thu nhập là $456.561 với số tiền thực tế năm1987 công ty phải thanh toán cho những chi phí hoạt động là $384.307. Cũng phải giảm chi phí hoạt động đi một khoản bằng $46.921 là chi phí nợ khó đòi tiền mặt.Sự chênh lệch giữa các báo cáo ghi theo phương pháp tiền và báo cáo ghi theo phương pháp luỹ kế không chỉ bắt nguồn từ những thay đổi trong bảng CĐKT mà nó còn do có khoản chi phí hay thu nhập phí bằng tiền trên bảng thu nhập luỹ kế.Tại bước này, ta hãy tính toán quỹ tiền mặt của công ty Simon: [...]... đồng phi cạnh tranh và tài khoản phí tính chậm. Cả 2 tài khoản này đều gây ra ảnh hưởng trong nhiều năm. Trong hợp đồng phi cạnh tranh, công ty đầu tư $15.000 và đã chi $10.000 để nghiên cứu tổ chức lại trong tương lai. Cả 2 chi phí này được phân bổ trong nhiều năm. Về chi phí nghiên cứu: cơng ty trả $ 10.000 và đã tính khấu hao $1.000 nên trên bảng CĐKT chỉ cịn 9.000. như vậy chi phí này được phân. .. định Hợp đồng phi cạnh tranh Chi phí tính chậm Khấu hao chi phí Lượng vốn thuần mua tài sản và đầu tư Nhu cầu tài trợ/ thặng dư 93.496 $(67.449) (15.000) (9.000) (1.000) (92.449) $1.047 Qua bảng này, ta nhận thấy Simon đã tạo đủ tiền từ hoạt động kinh doanh để thoả mãn tất cả các nhu cầu trong kinh doanh. Họ vẫn còn thặng dư 1.047, mà khi phân tích các tỷ suất ta thấy các tỷ suất thanh khoản hơi giảm và. .. chênh lệch giữa lợi nhuận gộp luỹ kế và lợi nhuận gộp bằng tiền. Chi phí hoạt động bằng tiền Có 2 mục chi phí là những khoản phí tiền mặt: - Chi phí nợ khó địi: là chi phí tiền mặt - Khoản khấu hao và hao mịn: cũng được coi là chi phí tiền mặt. Tổng chi phí hoạt động Chi phí nợ khó địi Khấu hao và hao mịn Tăng giảm các khoản chi phí trả trước Tăng giảm các khoản chi phí tích luỹ Chi phí hoạt động bằng... định, thuần Điều chỉnh: lãi nhập gốc (vốn hố) Chi phí khấu hao và hao mịn Điều chỉnh: khấu hao của chi phí trả chậm Lãi từ việc bán TS Lượng vốn thuần chi mua tài sản cố định (26.131) 4.228 (47.319) 1.000 1.773$ (67.449) $1000 là số khấu hao giá trị tài khoản chi phí trả chậm trên bảng cân đối kế tốn. Như vậy chỉ có 47.319 đồng được tính vào khấu hao tài sản cố định. Sau khi thực hiện 2 điều chỉnh,... theo bảng CĐTS. TS tiền mặt giảm đi $1.792 giữa năm 1986 và 1987. Kết luận chung: • Tăng trưởng doanh thu thường làm giảm lượng tiền mặc dù thu nhập thuần của cơng ty tăng. • Những biến động về khả năng sinh lời gây ảnh hưởng đến cả báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo dịng tiền. • Những biến động của các khoản phải thu, hàng tồn kho và khoản phải trả thường ít gây ảnh hưởng đến báo cáo thu... công ty thu đủ lượng tiền từ hoạt động nội bộ của mình để đáp ứng cho các chi phí hoạt đọng sản xuất (bao gồm cả các chi phí khác và thuế) và thanh tốn các khoản lãi. Thanh tốn nợ đến hạn Thơng thường, các khoản nợ ngắn hạn biến động theo nhu cầu tài chính của cơng ty và sẽ bị giảm, nhưng không bao giờ được thanh toán hết tại một thời hạn rõ ràng. Các khoản vay dài hạn đến hạn – (86) Thuế tài chính... phí hoạt động 4. Sau đó, tốn bao nhiêu tiền cho việc nộp thuế. 5. Những khoản mục tiền thực chi trả các khoản nợ đến hạn cả gốc lẫn lãi. 6. Xác định đi mua sắm tài sản và hoạt động đầu tư dài hạn khác. Thay đổi thuần trong TS, nhà xưởng và thiết bị Chi phí khấu hao Tổng cộng (75) (25) (100) Muốn xác định được cơng ty có lãi hay bị lỗ khi bán tài sản phải xem ở cách thứ 2: 1986 1987 Nguyên giá TS,... nợ khó địi tiền mặt. Sự chênh lệch giữa các báo cáo ghi theo phương pháp tiền và báo cáo ghi theo phương pháp luỹ kế không chỉ bắt nguồn từ những thay đổi trong bảng CĐKT mà nó cịn do có khoản chi phí hay thu nhập phí bằng tiền trên bảng thu nhập luỹ kế. Tại bước này, ta hãy tính tốn quỹ tiền mặt của công ty Simon: Hợp đồng phi cạnh tranh Phí trả trước Điều chỉnh khoản lãi giữ lại Các khoản lãi được... nhập chậm chưa nộp Chi phí trả trước và khoản ký quỹ Các khoản nợ phải thu nhân viên/ cổ đông Tổng cộng Giảm (tăng) trong nợ ngắn hạn Thấu chi ngân hàng Các khoản vay ngắn hạn ngân hàng Thuế tài chính đến hạn trả Các khoản phải trả thương mại Các khoản phải trả thương mại có chịu lãi Chi phí luỹ kế phải trả Khoản thuế thu nhập phải thanh trả Thu nhập chưa thu và khoản ký quỹ Tổng cộng Tăng (giảm)... (1.792) 20.887 7.319 6.614 (6.000) 3.014 (5.415) (1.237) 25.864 110.958 (29.217) (4.050) (41.862) (11.319) (18.520) (13.833) (20.000) (27.816) (1.952) Hình thức của sự phân loại này được thể hiện như sau: Cấu trúc của báo cáo lưu chuyển tiền tệ Lập bảng lưu chuyển tiền 1. Thu được bao nhiêu từ doanh thu bán hàng. 2. Xác định tiêu hao bao nhiêu tiền cho hàng hoá dịch vụ. 3. Xác định tiêu tốn bao nhiêu tiền . Phần II: LẬP VÀ PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN Trong bài này, bạn sẽ nghiên cứu về:1. Lập bảng báo cáo dòng tiền dựa trên các báo cáo luỹ kế. giá các tỷ suất và vốn lưu động, về tình trạng tiền mặt, khả năng thanh toán của công ty.Bây giờ, các bạn hãy tập trung vào yếu tố tiền và lập 1 bảng báo