CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động: 1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động: Để một doanh nghiệp có thể vận hành và duy trì bình thường, liên tục trong hoạt động sản xuất kinh doanh thì bên cạnh tài sản cố định thì cũng cần các tài sản lưu động . Phạm vi sử dụng tài sản lưu động bao trùm toàn bộ các công đoạn của quá trình và thường được chia thành hai bộ phận: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông. Tài sản lưu động sản xuất gồm: nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất và các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm. Tài sản lưu động lưu thông gồm: các loại tài sản đang nằm trong quá trình lưu thông (thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vồn bằng tiền) Trong quá trình kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông không ngừng vận động, thay thế đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho quá trình này diễn ra nhịp nhàng liên tục.Để hình thành các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định để mua sắm các tài sản đó, số vốn này được gọi là vốn lưu động. “Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp”. 1.1.1.2. Đặc điểm vốn lưu động: VLĐ luôn thay đổi hình thái biểu hiện trong quá trình chu chuyển giá trị qua các giai đoạn SXKD của doanh nghiệp: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, rồi sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm và cuối cùng lại quay trở về hình thái vốn bằng tiền. VLĐ dịch chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất ra và thu hồi lại toàn bộ khi doanh nghiệp thu được tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ và kết thúc chu kỳ kinh doanh. VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ kinh doanh: tại cùng một thời điểm vốn lưu động trong doanh nghiệp đều tồn tại ở nhiều hình thái biều hiện với những tính chất, vai trò khác nhau đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đòi hỏi doanh nghiệp cần có biện pháp để quản trị VLĐ một cách hợp lý. Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng cần chú trọng áp dụng một số công cụ và chính sách cần thiết để qua đó có thể đẩy nhanh vòng quay VLĐ, rút ngắn thời gian kỳ luân chuyển VLĐ, xây dựng cấu trúc nguồn vốn ngắn hạn phù nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. 1.1.2. Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp: 1.1.2.1. Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động: Vốn vật tư hàng hóa: Vốn tồn kho nguyên vật liệu, vốn sản phẩm dở dang và bán thành phẩm, vốn thành phẩm. Vốn bằng tiền và các khoản phải thu. Vốn bằng tiền gồm có: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển. Các khoản phải thu gồm có: Phải thu của khách hàng, phải thu tạm ứng, phải thu nội bộ, phải thu khác. Cách phân loại này giúp doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức dự trữ tồn kho và khả năng thanh toán, tính thanh khoản của các tài sản đầu tư trong doanh nghiệp; giúp nhà quản lý nhận biết được vai trò, tác dụng của từng bộ phận và kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện. 1.1.2.2. Phân loại theo vai trò của vốn lưu động: VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: Vốn NVL chính, vốn nguyên nhiên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất. Vốn lưu động trong khâu sản xuất: vốn bán thành phẩm và sản phẩm dở dang, vốn về chi phí trả trước. Vốn lưu động trong khâu lưu thông: vốn thành phẩm, vốn trong thanh toán, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn bằng tiền. Việc đánh giá tình hình phân bổ vốn trong các khâu của quá trình luân chuyển vốn ở doanh nghiệp được chính xác và phù hợp; là cơ sở nền tảng quan trọng để doanh nghiệp đưa ra giải pháp quản lý vốn hiệu quả; quyết định lựa chọn cơ cấu vốn đầu tư hợp lý đảm bảo sự cân đối về năng lực giữa các giai đoạn trong quá trình SXKD; góp phần làm tăng tốc độ luân chuyển vốn. 1.1.3. Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp: Doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn nhằm hình thành nên các tài sản cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp. Việc phân loại nguồn vốn theo các tiêu thức khác nhau là cơ sở quan trọng giúp doanh nghiệp tiếp tục nâng cao hiệu quả sử dụng và phân bổ nguồn lực hợp lý. Thông thường, nguồn vốn của doanh nghiệp được phân loại: Phân loại dựa vào quan hệ sở hữu vốn Phân loại dựa vào thời gian huy động và sử dụng vốn Phân loại dựa vào phạm vi huy động vốn Trong đó, phân loại dựa vào tiêu thức thời gian huy động và sử dụng vốn là phương pháp được sử dụng phổ biến hơn cả vì tiêu thức này phù hợp với việc phân chia tài sản thành hai bộ phận gồm TSNH và TSDH cho phép doanh nghiệp xem xét đánh giá được sự tương thích giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản. Nguồn vốn của doanh nghiệp bao gồm: Nguồn vốn tạm thời: là các nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới một năm). Doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng các yêu cầu có tính chất tạm thời trong hoạt động kinh doanh. Nguồn vốn này thường bao gồm: vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng; các khoản nợ ngắn hạn khác (nợ lương Công nhân viên, nợ thuế nộp Ngân sách nhà nước...) Nguồn vốn thường xuyên: là tổng thể các nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp có thể sử dụng vào hoạt động kinh doanh. Nguồn vốn này thường sử dụng để mua sắm, hình thành TSCĐ và một bộ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Nguồn vốn thường xuyên = Giá trị tổng TS của DN – Nợ ngắn hạn Như vậy, nguồn hình thành VLĐ bao gồm: nguồn ngắn hạn (nguồn vốn tạm thời), nguồn dài hạn (nguồn vốn thường xuyên). Nguồn vốn bao gồm: Nguồn vốn lưu động thường xuyên: là nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết trong hoạt động kinh doanh của nhằm đảm bảo tính liên tục của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn vốn lưu động tạm thời: là nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động của doanh nghiệp nhằm đáp ứng những biến động tăng giảm theo chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, để quyết định lựa chọn nguồn tài trợ nào doanh nghiệp cũng cần phải xem xét tới các yếu tố khác như: dòng tiền chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu, chi phí huy động nguồn tài trợ và chi phí cơ hội để từ đó có thể đưa ra những quyết định phù hợp. 1.2. Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp: 1.2.1. Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động: 1.2.1.1. Khái niệm quản trị vốn lưu động: Quản trị là hoạt động có hướng đích của chủ thể quản lý lên đối tượng quản lý.Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Như vậy, có thể hiểu rằng: “Quản trị vốn lưu động là quá trình phân tích, hoạch định, lựa chọn, ra các quyết định, tổ chức thực hiện song song với việc kiểm soát, điều chỉnh một cách hợp lý các quyết định tài chính ngắn hạn liên quan trực tiếp tới vốn lưu động trong doanh nghiệp để qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như thực hiện được mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp”. 1.2.1.2. Mục tiêu quản trị VLĐ: Xác định đúng nhu cầu VLĐ, sao cho phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp, có biện pháp quản lý và sử dụng VLĐ một cách tiết kiệm, hiệu quả, đủ để đáp ứng các nhu cầu mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch các khoản phải thu, phải trả giữa doanh nghiệp và khách hàng, không xác định lượng VLĐ cao hơn quá nhiều so với nhu cầu thực tế. Xác định quy mô vốn tồn kho dự trữ, các nhân tố ảnh hưởng đến vốn tồn kho dự trữ để có biện pháp quản lý phù hợp vì việc quản lý vốn tồn kho dự trữ tốt giúp doanh nghiệp tránh tình trạng vật tư hàng hóa ứ đọng, chậm luân chuyển, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra bình thường, góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ. Xác định đúng đắn mức dự trữ tiền măt hợp lý, tối thiểu để đáp ứng những nhu cầu chi tiêu bằng tiền mặt của doanh nghiệp, vừa phải đảm bảo sự an toàn tuyệt đối, đem lại khả năng sinh lời cao nhưng đồng thời cũng phải đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt của doanh nghiệp. Xác định chính sách bán chịu hợp lý đối với từng khách hàng dựa trên uy tín của từng khách hàng, phù hợp với đặc điểm tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp, đảm bảo khả năng sinh lời và hạn chế rủi ro, để có những biện pháp quản lý và nâng cao hiệu quả thu hồi nợ của doanh nghiệp. Để đạt được những mục tiêu đó, doanh nghiệp cần thực hiện quản trị vốn lưu động với những nội dung sau. 1.2.2. Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp: 1.2.2.1. Tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động: Nội dung: NWC = Nguồn vốn dài hạn Tài sản dài hạn NWC = Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả ngắn hạn
Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Quá trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng tác động làm thay đổi cục diện kinh tế giới so với năm trước Ngày 11/1/2007, Việt Nam gia nhập tổ chức Thương mại giới WTO, đánh dấu bước ngoặt quan trọng đất nước nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Sự gia nhập WTO mở không hội mà thách thức mà nước thành viên, có Việt Nam cần phải vượt qua để phát triển bền vững.Trong bối cảnh vậy, doanh nghiệp muốn đứng vững phát triển cần phải thay đổi, nhanh chóng bắt kịp xu hướng thị trường.Để làm điều vấn đề mà doanh nghiệp phải quan tâm hàng đầu quản trị tài doanh nghiệp.Bài toán việc sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn toán khiến nhà quản trị phải bận tâm Bất kỳ doanh nghiệp bắt tay vào sản xuất hay xem xét phương án kinh doanh quan tâm đến vốn kinh doanh sử dụng vốn cách tiết kiệm Muốn vậy, công tác tài doanh nghiệp phải thực cách đầy đủ, xác kịp thời đảm bảo thực chế độ xác Trong thời gian thực tập công ty Cổ phần NetNam, doanh nghiệp hoạt động ngành nghề hoạt động viễn thông có dây với lĩnh vực hoạt động cung cấp dịch vụ Internet, dịch vụ trực tuyến giải pháp mạng mà trình kinh doanh khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản doanh nghiệp Hơn trình thực tập em nhận thấy hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam gặp nhiều hạn chế Do đó, em lựa chọn đề tài: “Giải pháp tăng Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính cường quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần NetNam” làm đề tài cho chuyên đề thực tập mình, mong góp phần cho việc sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng vcuar công ty ngày hiệu 2.Đối tượng mục tiêu nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Công ty Cổ phần NetNam - Mục tiêu nghiên cứu: lý luận thực trạng quản trị vốn lưu động công ty Cố phần NetNam, từ nêu điểm hạn chế cần khắc phục giải pháp 3.Phạm vi nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu tình hình vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần NetNam năm 2013, 2014 năm 2015 4.Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu từ lý luận thực tiễn, bao gồm: phương pháp thu thập liệu, phương pháp phân tích số liệu, phương pháp so sánh thời gian (giữa kỳ với kỳ trước), phương pháp so sánh theo không gian ( doanh nghiệp thực tập với mức trung bình ngành), phương pháp tỷ số… 5.Kết cấu luận văn tốt nghiệp: Ngoài phần mở đầu phần kết thúc, bố cục luận văn có chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Do thời gian thực tập, điều kiện nghiên cứu trình độ kiến thức hạn chế nên cố gắng đề tài nghiên cứu em nhiều thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy cô giáo môn, ban lãnh 2 Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính đạo công ty Cổ phần NetNam bạn để đề tài nghiên cứu em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn giảng viên hướng dẫn TS Nguyễn Thị Hà, ban lãnh đạo công ty Cổ phần NetNam, anh chị cán chuyên viên phòng kế toán – tài thầy cô giáo giảng viên học viện tài giúp đỡ em hoàn thành đề tài nghiên cứu Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động: 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động: Để doanh nghiệp vận hành trì bình thường, liên tục hoạt động sản xuất kinh doanh bên cạnh tài sản cố định cần tài sản lưu động Phạm vi sử dụng tài sản lưu động bao trùm toàn công đoạn trình thường chia thành hai phận: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất gồm: nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay trình dự trữ sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Tài sản lưu động lưu thông gồm: loại tài sản nằm trình lưu thông (thành phẩm kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vồn tiền) Trong trình kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông không ngừng vận động, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho trình diễn nhịp nhàng liên tục.Để hình thành tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động “Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động: - VLĐ thay đổi hình thái biểu trình chu chuyển giá trị qua giai đoạn SXKD doanh nghiệp: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại quay trở hình thái vốn tiền - VLĐ dịch chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất thu hồi lại toàn doanh nghiệp thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ kết thúc chu kỳ kinh doanh - VLĐ hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh: thời điểm vốn lưu động doanh nghiệp tồn nhiều hình thái biều với tính chất, vai trò khác hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đòi hỏi doanh nghiệp cần có biện pháp để quản trị VLĐ cách hợp lý Bên cạnh đó, doanh nghiệp cần trọng áp dụng số công cụ sách cần thiết để qua đẩy nhanh vòng quay VLĐ, rút ngắn thời gian kỳ luân chuyển VLĐ, xây dựng cấu trúc nguồn vốn ngắn hạn phù nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp: 1.1.2.1 Phân loại theo hình thái biểu vốn lưu động: - Vốn vật tư hàng hóa: Vốn tồn kho nguyên vật liệu, vốn sản phẩm dở dang bán thành phẩm, vốn thành phẩm - Vốn tiền khoản phải thu Vốn tiền gồm có: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Các khoản phải thu gồm có: Phải thu khách hàng, phải thu tạm ứng, phải thu nội bộ, phải thu khác Cách phân loại giúp doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức dự trữ tồn kho khả toán, tính khoản tài sản đầu tư doanh Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính nghiệp; giúp nhà quản lý nhận biết vai trò, tác dụng phận kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu 1.1.2.2 Phân loại theo vai trò vốn lưu động: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: Vốn NVL chính, vốn nguyên nhiên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất - Vốn lưu động khâu sản xuất: vốn bán thành phẩm sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông: vốn thành phẩm, vốn toán, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn tiền Việc đánh giá tình hình phân bổ vốn khâu trình luân chuyển vốn doanh nghiệp xác phù hợp; sở tảng quan trọng để doanh nghiệp đưa giải pháp quản lý vốn hiệu quả; định lựa chọn cấu vốn đầu tư hợp lý đảm bảo cân đối lực giai đoạn trình SXKD; góp phần làm tăng tốc độ luân chuyển vốn 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp: Doanh nghiệp cần phải có lượng vốn nhằm hình thành nên tài sản cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp Việc phân loại nguồn vốn theo tiêu thức khác sở quan trọng giúp doanh nghiệp tiếp tục nâng cao hiệu sử dụng phân bổ nguồn lực hợp lý Thông thường, nguồn vốn doanh nghiệp phân loại: - Phân loại dựa vào quan hệ sở hữu vốn - Phân loại dựa vào thời gian huy động sử dụng vốn - Phân loại dựa vào phạm vi huy động vốn Trong đó, phân loại dựa vào tiêu thức thời gian huy động sử dụng vốn phương pháp sử dụng phổ biến tiêu thức phù hợp với việc Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính phân chia tài sản thành hai phận gồm TSNH TSDH cho phép doanh nghiệp xem xét đánh giá tương thích tài sản nguồn hình thành tài sản Nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm: - Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) Doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng yêu cầu có tính chất tạm thời hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường bao gồm: vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng; khoản nợ ngắn hạn khác (nợ lương Công nhân viên, nợ thuế nộp Ngân sách nhà nước ) - Nguồn vốn thường xuyên: tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường sử dụng để mua sắm, hình thành TSCĐ phận TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Nguồn vốn thường xuyên = Giá trị tổng TS DN – Nợ ngắn hạn Như vậy, nguồn hình thành VLĐ bao gồm: nguồn ngắn hạn (nguồn vốn tạm thời), nguồn dài hạn (nguồn vốn thường xuyên) Nguồn vốn bao gồm: - Nguồn vốn lưu động thường xuyên: nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết hoạt động kinh doanh nhằm đảm bảo tính liên tục hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Nguồn vốn lưu động tạm thời: nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động doanh nghiệp nhằm đáp ứng biến động tăng giảm theo chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh đó, để định lựa chọn nguồn tài trợ doanh nghiệp cần phải xem xét tới yếu tố khác như: dòng tiền chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu, Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính chi phí huy động nguồn tài trợ chi phí hội để từ đưa định phù hợp 1.2 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp: 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động: 1.2.1.1 Khái niệm quản trị vốn lưu động: Quản trị hoạt động có hướng đích chủ thể quản lý lên đối tượng quản lý.Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Như vậy, hiểu rằng: “Quản trị vốn lưu động trình phân tích, hoạch định, lựa chọn, định, tổ chức thực song song với việc kiểm soát, điều chỉnh cách hợp lý định tài ngắn hạn liên quan trực tiếp tới vốn lưu động doanh nghiệp để qua nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh thực mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp” 1.2.1.2 Mục tiêu quản trị VLĐ: - Xác định nhu cầu VLĐ, cho phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh doanh nghiệp, có biện pháp quản lý sử dụng VLĐ cách tiết kiệm, hiệu quả, đủ để đáp ứng nhu cầu mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch khoản phải thu, phải trả doanh nghiệp khách hàng, không xác định lượng VLĐ cao nhiều so với nhu cầu thực tế - Xác định quy mô vốn tồn kho dự trữ, nhân tố ảnh hưởng đến vốn tồn kho dự trữ để có biện pháp quản lý phù hợp việc quản lý vốn tồn kho dự trữ tốt giúp doanh nghiệp tránh tình trạng vật tư hàng hóa ứ đọng, chậm luân chuyển, đảm Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính bảo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn bình thường, góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ - Xác định đắn mức dự trữ tiền măt hợp lý, tối thiểu để đáp ứng nhu cầu chi tiêu tiền mặt doanh nghiệp, vừa phải đảm bảo an toàn tuyệt đối, đem lại khả sinh lời cao đồng thời phải đáp ứng kịp thời nhu cầu toán tiền mặt doanh nghiệp - Xác định sách bán chịu hợp lý khách hàng dựa uy tín khách hàng, phù hợp với đặc điểm tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp, đảm bảo khả sinh lời hạn chế rủi ro, để có biện pháp quản lý nâng cao hiệu thu hồi nợ doanh nghiệp Để đạt mục tiêu đó, doanh nghiệp cần thực quản trị vốn lưu động với nội dung sau 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp: 1.2.2.1 Tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động: Nội dung: NWC = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn NWC = Tài sản ngắn hạn - Nợ phải trả ngắn hạn Nguyễn Đức Hoàng Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Hình 1.1: Vị trí nguồn vốn lưu động thường xuyên tương quan tài sản nguồn vốn Các mô hình tài trợ vốn doanh nghiệp: • Mô hình tài trợ thứ nhất: Toàn tài sản cố định tài sản lưu động thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, toàn tài sản lưu động tạm thời tài trợ nguồn vốn tạm thời - Ưu điểm: xác lập cân thời gian sử dụng tài sản với thời gian huy động nguồn tài trợ; hạn chế rủi ro toán; mức độ an toàn cao hơn, giảm bớt chi phí sử dụng vốn - Nhược điểm: chưa tạo linh hoạt tổ chức sử dụng vốn, thường vốn nguồn ấy, tính chắn đảm bảo song linh hoạt Tiền Nguồn vốn tạm thời TSLĐ tạm thời Nguồn vốn thường xuyên TSLĐ TX TSCĐ 10 Nguyễn Đức Hoàng Thời gian 10 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính tạo dựng mối quan hệ tốt đẹp với nhà cung cấp theo tiến trình mở rộng thị trường để gia tăng nguồn vốn chiếm dụng, làm lợi cho công ty 81 Nguyễn Đức Hoàng 81 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NETNAM 3.1 Định hướng phát triển công ty thời gian tới: 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội: Năm 2016, kinh tế Việt Nam có nhiều thuận lợi hiệp định hình thành, ký kết nói chung mở hội lớn việc huy động vốn, mở khả xuất khẩu, giải thị trường lao động Từ tạo điều kiện tốt để hội nhập sâu hơn, toàn diện hơn, sức cạnh tranh cải thiện tốt hơn, góp phần tăng thêm thu nhập cho người lao động Một thuận lợi khác qua nhiều năm bị khủng hoảng tài tiền tệ, kinh tế, doanh nghiệp xuống, rời thị trường nhiều, năm 2015 kinh tế phục hồi Kết tiêu năm 2015 tương đối toàn diện, doanh nghiệp bắt đầu hồi sức, trở lại thị trường nhanh hơn, tốt Bên cạnh bước hoàn thành hệ thống thể chế, giải vấn đề tồn tại, giải phóng sức lao động, tạo vươn lên doanh nghiệp Quá trình xếp lại doanh nghiệp, ngân hàng, có kết ban đầu, cách điều hành tập trung hơn, khó khăn doanh nghiệp dần tháo gỡ Ngoài ra, năm 2016 tiến hành Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ XII, chọn lựa đội ngũ lãnh đạo mới, góp phần tạo động lực phấn đấu Đó thuận lợi để vững tin bước vào năm 2016 Tuy nhiên, bên cạnh thuận lợi kinh tế Việt Nam đứng trước thách thức lớn, chí lớn năm 2015.Hội nhập Cộng đồng ASEAN từ năm 2016 góp thêm hội cho Việt Nam hội 82 Nguyễn Đức Hoàng 82 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính nhập TPP đẳng cấp cao hơn.Sẽ có hội thách thức đan xen.Thách thức trở thành hội để nâng sức cạnh tranh kinh tế Nhà nước Doanh nghiệp nỗ lực Các Doanh nghiệp nội địa Việt không cố gắng vươn lên bối cảnh đẩy mạnh cải cách kinh tế trị lợi ích TPP “rơi” vào khu vực FDI đối tác bên Mặt khác, việc Mỹ tăng lãi suất cho vay, dòng vốn giới hút nước phát triển Mỹ, làm đồng tiền đô la mạnh lên, đồng tiền khác thay đổi.Chúng ta phải thay đổi thông qua tỷ giá, làm đảo lộn tình hình sản xuất kinh doanh.Hay thị trường chứng khoán, bảo hiểm khó khăn, phục hồi chưa thực vững Ngay kiện toàn Đại hội cấp trung ương địa phương, cán lựa chọn chưa quen bắt đầu thâm nhập làm quen dần Khi hội nhập thị trường theo diễn biến giới, kéo theo tiêu cực thủ tục hành chính, tham nhũng, gây tác động không tích cực, tạo thách thức lớn Trước tình hình đó, mục tiêu tổng thể phát triển kinh tế - xã hội năm 2016 Chính phủ xác định là: + Giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, đôi với đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng, bảo đảm cho kinh tế phát triển bền vững; phấn đấu đến năm 2020 nước ta trở thành nước công nghiệp theo hướng đại Nâng cao đời sống vật chất, văn hóa tinh thần nhân dân + Tăng cường công tác bảo vệ tài nguyên môi trường chủ động ứng phó với biến đổi khí hậu Giữ vững độc lập, chủ quyền quốc gia Bảo đảm an ninh trị trật tự an toàn xã hội Củng cố mở rộng quan hệ đối ngoại, đẩy mạnh hội nhập hợp tác quốc tế, nâng cao vị Việt Nam khu vực trường quốc tế 83 Nguyễn Đức Hoàng 83 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính + Đẩy mạnh chuyển dịch cấu kinh tế, cấu ngành, lĩnh vực, cấu lao động theo hướng công nghiệp hóa, đại hóa + Tiếp tục đổi mới, cải thiện môi trường đầu tư kinh doanh, tạo điều kiện thuận lợi để phát triển doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế, khu vực doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, kinh tế hợp tác, doanh nghiệp nhỏ vừa; bảo đảm cạnh tranh bình đẳng; tăng nhanh tiềm lực bảo đảm an ninh tài quốc gia; lành mạnh hóa hệ thống tài chính; ổn định cân đối vĩ mô; huy động, thu hút sử dụng có hiệu nguồn lực phục vụ cho phát triển kinh tế + Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, phát triển giáo dục - đào tạo phát triển mạnh khoa học-công nghệ Phát triển văn hóa, xã hội, thể dục, thể thao, nâng cao đời sống vật chất, tinh thần nhân dân Phát triển hệ thống an sinh xã hội đa dạng Tập trung giảm nghèo bền vững Thực sách lao động, việc làm gắn với phát triển thị trường lao động Chủ động, tích cực phòng chống dịch bệnh, nâng cao chất lượng khám chữa bệnh, đẩy mạnh xã hội hóa lĩnh vực y tế + Xây dựng môi trường văn hóa lành mạnh, phát huy di sản văn hóa dân tộc; tăng cường công tác thông tin truyền thông; phát triển mạnh phong trào thể dục, thể thao để nâng cao thể chất người Việt Nam + Tăng cường tiềm lực quốc phòng, an ninh; kết hợp phát triển kinh tế bảo đảm quốc phòng, an ninh trật tự an toàn xã hội Thực tốt công tác cải cách hành chính, nâng cao hiệu lực, hiệu quản lý nhà nước Tăng cường công tác phòng, chống tham nhũng, thực hành tiết kiệm chống lãng phí Nâng cao hiệu hoạt động đối ngoại.Chủ động tích cực hội nhập quốc tế.Tạo môi trường hòa bình, ổn định để xây dựng phát triển đất nước 84 Nguyễn Đức Hoàng 84 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Với việc tham gia 12 hiệp định thương mại tự vừa song phương vừa đa phương, với số hiệp định khác đàm phán chuẩn bị ký kết, môi trường đầu tư Việt Nam bạn bè quốc tế đánh giá cao Triển vọng kinh tế Việt Nam đánh giá ngày tốt dù tăng trưởng toàn cầu mức thấp 2,9% năm 2016 năm 2016, tăng trưởng GDP Việt Nam đạt 6,9% (cao dự báo 6,6% trước đó) Nền kinh tế Việt Nam năm 2016 dự báo tăng trưởng nhanh thứ hai châu Á, sau Ấn Độ Với việc tham gia vào nhiều hiệp định quốc tế, Việt Nam có thời thuận lợi để trở thành điểm đến đầu tư mang tính chiến lược cho tập đoàn đa quốc gia, nhiều doanh nghiệp vừa nhỏ Đặc biệt, bối cảnh Việt Nam hội nhập sâu rộng với 55 kinh tế, với 90% dòng thuế suất giảm 0% xem lợi lớn cho nhà đầu tư để đổ vốn vào Việt Nam Đây hội lớn mở cho doanh nghiệp lĩnh vực, ngành nghề kinh tế nước ta nói chung doanh nghiệp ngành công nghệ viễn thông nói riêng Tuy nhiên, thách thức cho doanh nghiệp phải cạnh tranh với đối thủ mạnh đến từ nước 3.1.2 Mục tiêu định hướng hoạt động công ty: 3.1.2.1 Mục tiêu hoạt động công ty: Trong năm vừa qua, Công ty Cổ phần NetNam có nhiều cố gắng đạt kết như: thu nhập cán công nhân viên không ngừng cải thiện, hình ảnh công ty ngày củng cố thị trường với uy tín khẳng định Hoạt động kinh doanh kinh tế thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải có định hướng mục tiêu phát triển cho riêng mình.Đó điều mà doanh nghiệp hướng tới cố gắng thực Công ty đề cho số nhiệm vụ chủ yếu: 85 Nguyễn Đức Hoàng 85 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Tập trung nguồn lực để mở rộng sản xuất, nâng cao lực cạnh tranh nâng cao uy tín doanh nghiệp thị trường Duy trị vị trí nhóm doanh nghiệp đầu mảng dịch vụ truyền thông Trở thành công ty hàng đầu Việt Nam cung cấp dịch vụ Viễn thông – Internet chất lượng cao cho Doanh nghiệp khách sạn Duy trì tốc độ tăng trưởng đôi với hiệu SXKD, lấy hiệu làm mục tiêu sở khai thác tối đa tiềm lực sản xuất, nâng cao suất lao động, tối thiểu hóa chi phí, hạ giá thành sản phẩm, tăng lợi nhuận Duy trì đội ngũ lao động có, phân bổ nguồn lao động cách hợp lý, hiệu quả, bổ sung đội ngũ cán kỹ thuật, nghiệp vụ, cán quản lý thiếu yếu 3.1.2.2 Định hướng hoạt động công ty: - Về đầu tư: + Nghiên cứu hội tiềm thị trường theo xu Mobility, Cloud, Big Data, thiết bị thông minh (bao gồm IoT) Bảo mật + Mở rộng phát triển kinh doanh quốc tế lĩnh vực ITO, BPO - Về tổ chức sản xuất: + Thực hợp chuẩn vật tư, nguyên vật liệu đầu vào; áp dụng chặt chẽ biện pháp quản lý quy trình công nghệ, trọng quản lý chất lượng + Tăng cường quản lý chặt chẽ tích cực triển khai thực hành tiết kiệm toàn trình hoạt động.Về quản trị tài chính: + Quán triệt công tác sử dụng vốn kinh doanh công ty nói chung VLĐ nói riêng cho sử dụng cách tiết kiệm có hiệu để tăng lợi nhuận sau thuế, tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu + Thực xác định đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thời kỳ, lựa chọn phương 86 Nguyễn Đức Hoàng 86 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính pháp hình thức huy động vốn phù hợp đáp ứng kịp thời đầy đủ vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 3.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường công tác quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Trên sở phân tích đánh giá tình hình tổ chức quản trị sử dụng vốn lưu động cho thấy trình hoạt động SXKD mình, doanh nghiệp có nhiều cố gắng nỗ lực công tác quản trị sử dụng vốn gặt hái kết tích cực Tuy nhiên, thời gian tới, để khắc phục hạn chế tồn để qua góp phần nâng cao chất lượng công tác quản trị vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động, công ty cần áp dụng cách đồng tổng hợp giải pháp cụ thể là: 3.2.1 Nâng cao lực dự báo góp phần xác định xác nhu cầu vốn lưu động công ty: Để công tác quản trị vốn lưu động triển khai cách đồng bộ, toàn diện có phối hợp, liên kết chặt chẽ phần hành quản trị phận vốn lưu động gồm vốn tiền, khoản phải thu vốn tồn kho dự trữ việc xác định dự báo nhu cầu vốn lưu động có ý nghĩa đặc biệt quan trọng Dựa vào đặc điểm kinh tế - kĩ thuật, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh thực trạng công tác quản trị vốn sở tham khảo phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động thông dụng tình hình thực tế sử dụng vốn lưu động năm vừa qua công ty lựa chọn phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động phù hợp Để xác định nhu cầu vốn lưu động, công ty áp dụng phương pháp “tỷ lệ phần trăm doanh thu” để xác định nhu cầu vốn lưu động công ty năm 2016 theo tiêu biết năm 2015 sau: - Xác định số dư bình quân khoản vốn năm 2015: + Hàng tồn kho bình quân = 7,885,560,988 (đồng) 87 Nguyễn Đức Hoàng 87 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính + Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân = 35,635,908,748(đồng) + Nợ phải trả nhà cung cấp bình quân = 15,959,723,168 (đồng) - Xác định tỷ lệ khoản vốn so với doanh thu thuần: + DTT năm 2015 = 204,044,193,939đồng + Tỷ lệ hàng tồn kho bình quân so với DTT = 3.86% + Tỉ lệ khoản nợ phải thu bình quân so với DTT =17.46 % + Tỷ lệ khoản nợ phải trả nhà cung cấp bình quân so với DTT = 7.82 % => Tỉ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT = 3.86 % + 17.46 % - 7.82 % = 13.50% - Xác định nhu cầu vốn lưu động năm 2016: DTT dự kiến năm 2016 tăng 20% so với năm 2015: + DTT dự kiến = 204,044,193,939x (1+20%) = 244,853,032,726(đồng) + Nhu cầu vốn lưu động dự kiến năm 2016 là: 244,853,032,726 x 13.50 % = 33,055,159,418 (đồng) Như 100 đồng DTT tăng lên công ty cần bổ sung 13.50 đồng VLĐ Vận dụng phương pháp doanh nghiệp dự báo tương đối xác nhu cầu vốn lưu động, từ giúp doanh nghiệp hoạch định chiến lược huy động vốn để đáp ứng đầy đủ nhu cầu cho hoạt động sản xuất kinh doanh thực tế doanh nghiệp tránh tình trạng vốn bị ứ đọng hay thiếu hụt Để làm đươc điều quan trọng hết công ty cần phân tích cụ thể xem phương thức huy động vốn có lợi cho công ty mà đảm bảo chi phí sử dụng vốn mức hợp lý hạn chế tối đa rủi ro tài chính.Nguồn tài trợ bên tín dụng ngân hàng nguồn tài trợ từ nội lực bên doanh nghiệp lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư hai nguồn vốn quan trọng đối cần tận dụng khai thác tối đa Đối với nguồn vốn tín dụng, khối lượng tiền cần vay cụ thể công ty cần vào nhu cầu thực tế khả trả nợ công ty lợi nhuận để lại nguồn tài trợ mà chủ động linh hoạt hoàn toàn thuộc 88 Nguyễn Đức Hoàng 88 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính doanh nghiệp lại bị giới hạn kết lợi nhuận đạt sách phân phối lợi nhuận 3.2.2 Tăng cường công tác quản trị vốn tiền công ty: Trong doanh nghiệp vốn tiền yếu tố trực tiếp định đến khả toán tương ứng với quy mô kinh doanh định.Chính mà công ty nên xác định lượng dự trữ tiền mặt hợp lý để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh khả toán công ty Công tác dự báo xác định nhu cầu vốn tiền năm qua chưa đạt kết mong đợi Vốn tiền công ty năm 2015 có tăng mặt lượng mặt tỉ trọng gần không đáng kể Khả toán công ty tăng nhẹ thấp trung bình ngành nhiều Hệ số khả toán tức thời cuối năm 2015 tăng đến 70.11% mức 0.142 lần khả toán trung bình ngành 0.22 lần Điều phản ánh khả toán công ty công ty lâm vào tình trạng khó khăn, mà công ty không tiêu thụ có nhiều khoản phải thu gặp khó khăn thu hồi Một điểm đáng mừng cấu vốn tiền khoản tiền gửi ngân hàng lớn, phù hợp với xu doanh nghiệp thực giao dịch chủ yếu qua ngân hàng.Trong thời gian tới công ty cần ý công tác dự báo nhu cầu tiền mặt cần thiết thời kỳ Công ty cần dự báo nhu cầu vốn tiền hợp lý Do thời điểm thu tiền chi tiền lúc trùng khớp nên thực tế doanh nghiệp thường xảy tình trạng dư thừa thiếu hụt vốn tiền thời điểm khác Cụ thể vào thời điểm mà công ty đến hạn toán khoản vay ngắn hạn, trả tiền mua hàng cho nhà cung cấp nhu cầu tiền cao nên cần phải dự kiến trước nguồn trả nợ để huy động đủ tiền, qua tạo chủ động cho công ty việc quản trị vốn 89 Nguyễn Đức Hoàng 89 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính tiền Để thực định hướng điều chỉnh việc đảm bảo trì mức dự trữ tiền mặt vừa đủ để đáp ứng khả toán doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp phát sinh nghiệp vụ kinh tế tài có giá trị nhỏ xuất bất ngờ tăng cường dự trữ vốn tiền nằm quỹ tiền mặt doanh nghiệp hình thức tiền gửi ngân hàng để phục vụ cho hoạt động toán định kì trả lương cho công nhân viên giải pháp quan trọng hàng đầu Công ty nên lập phân tích xác báo cáo lưu chuyển tiền tệ để nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền Từ đó, giúp cho công ty có số liệu chi tiết khoản tiền đơn vị, đưa kết luận lượng tiền cần sử dụng Đề mức dự trữ hợp lý, tránh trường hợp để vốn tiền Mức tồn quỹ tiền = Mức tồn quỹ tiền mặt x Số ngày tồn quỹ mặt hợp lý trung bình ngày cần thiết Mặt khác, để tiếp tục nâng cao hiệu công tác quản trị vốn tiền bên cạnh việc trì khả toán cách kịp thời hiệu nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục thông suốt mục tiêu gia tăng hiệu khai thác nguồn tiền nhàn rỗi nguồn tiền quỹ tiền mặt khả sinh lời phận tiền gửi ngân hàng khả sinh lời thấp cần doanh nghiệp đặc biệt ý Với phát triển vượt bậc thị trường chứng khoán nay, công ty dùng phần khoản tiền nhàn rỗi để đầu tư thị trường thông qua nhiều kênh đầu tư da dạng, có khả sinh lời tốt mức độ an toàn tài cao Mặc dù để hoạt động đầu tư tối đa hóa khả sinh lời công ty cần có phân tích kỹ lưỡng hiệu đạt rủi ro gặp phải 90 Nguyễn Đức Hoàng 90 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Như vậy, tăng cường công tác quản trị vốn tiền giúp doanh nghiệp trì đảm bào khả toán giảm thiểu rủi ro tài Ngoài góp phần quan trọng nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền nói riêng hiệu sử dụng vốn lưu động nói chung 3.2.3 Phân tích, đánh giá toàn diện uy tín khách hàng trọng biện pháp tổ chức thu hồi nợ có hiệu quả: Do tỷ trọng giá trị khoản phải thu mức cao chiếm tỷ trọng cao cấu tài sản ngắn hạn doanh nghiệp (năm 2015 khoản phải thu công ty đạt giá trị 38,121,146,284 đồng, chiếm tỷ trọng 70,94% vốn lưu động công ty) Việc tồn khoản nợ phải thu điều kiện tất yếu song khoản phải thu lớn, thời gian dài gây ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệpnên biện pháp chủ yếu để quản trị vốn lưu động cách có hiệu tăng cường công tác quản trị nợ phải thu Để quản lý tốt khoản phải thu sách bán hàng quan trọng Môt số biện pháp công ty tăng cường sau: - Xây dựng sách tín dụng thương mại phù hợp: Chính sách bán chịu ngành viễn thông mức độ giá trị hợp đồng cung ứng dịch vụ, thời gian trả chậm sau hoàn tất việc cung cấp dịch vụ đến cho khách hàng.Trên sở đó, doanh nghiệp xây dựng cho mức quy định cụ thể cho sách tín dụng Nội dung sách vừa đảm bảo hấp dẫn cho khách hàng, nhận nhiều hợp đồng kinh doanh, đồng thời đảm bảo thu hồi tốt khoản nợ phát sinh, hạn chế khoản nợ phải thu hạn - Nhanh chóng lập hồ sơ toán hợp đồng hoàn thành để đảm bảo tiến độ toán vốn với khách hàng, nhằm sớm thu hồi vốn kinh doanh Áp dụng phương thức toán toán hợp lý, quy định rõ 91 Nguyễn Đức Hoàng 91 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính điều khoản tỷ lệ chả trậm, điều khoản thời gian trả chậm, lãi suất trả chậm, điều khoản lý chặt chẽ khâu ký kết hợp đồng cung ứng dịch vụ nhằm giảm tỷ trọng nợ phải thu tổng vốn lưu động doanh nghiệp + Phân loại khách hàng theo tiêu chí đánh giá doanh nghiệp cụ thể như: tình hình tài chính, khả toán, ý thức chấp hành toán, rủi ro tiềm ẩn… + Đưa sách tín dụng phù hợp nhóm khách hàng + Trong hợp đồng ký kết cần nêu rõ điều khoản phương thức toán, thời hạn toán, bàn giao kết quả, quyền lợi nghĩa vụ phía doanh nghiệp phía khách hàng - Nên có sách cho khách hàng hưởng chiết khấu toán khách hàng toán sớm trước hạn Tỷ lệ chiết khấu phải nhỏ lãi suất vay ngân hàng thời hạn toán doanh nghiệp Các khách hàng khác áp dụng tỷ lệ chiết khấu toán khác dựa vào mối quan hệ, tình hình tài chính, uy tín khách hàng - Đối với khoản nợ phải thu hạn: + Phân loại nợ theo tuổi khoản nợ để xác định phương thức xử lý phù hợp: vấn đề cần quan tâm công tác quản trị nợ thường xuyên rà soát, xem xét nợ phải thu đến hạn toán nợ phải thu hạn toán Đối với nợ phải thu đến hạn toán, thực biện pháp thu hồi nợ thông thương, đôn đốc khách nợ toán hình thức điện thoại, công văn nhắc nhở khách nợ, công văn đòi nợ, gặp gỡ trực tiếp để nhắc nhở, bàn bạc phương thức toán… Đối với nợ hạn toán, phân loại theo tiêu chí thời gian hạn., bao gồm: hạn năm hạn năm Cách phân loại chủ yếu để phục vụ cho việc trích lập nợ phải thu khó đòi theo quy định thông tư số 228/2009/TT-BTC Bộ 92 Nguyễn Đức Hoàng 92 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính Tài Chính việc hướng dẫn chế độ trích lập sử dụng khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, tổn thất khoản đầu tư tài chính, nợ khó đòi bảo hành sản phẩm, hàng hóa, công trình xây lắp DN Để đáp ứng nhu cầu thu hồi nợ để phân loại thành nợ hạn khả thu hồi có khả thu hồi nợ phải thu hạn khó khả thu hồi + Thực việc trích lập dự phòng: phát sinh khoản nơ phải thu khó đòi, doanh nghiệp phải tiến hành trích lập dự phòng Về bản, việc trích lập dự phòng giúp doanh nghiệp bù đắp khoản thua lỗ không thu nợ, ngăn chặn nợ xấu xuất Nguyên tắc trích lập dự phòng, mức trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi quy định thông tư số 228/2009/TT-BTC Bộ Tài Chính việc hướng dẫn chế độ trích lập sử dụng khoản dự phòng - Công ty cần lập phận chuyên trách việc thẩm định tình hình tài thông tin khách hàng Phòng Tài – Kế toán thống kê cử người đảm nhiệm công tác này.Những người làm công tác phải đào tạo chuyên môn phải có tinh thần trách nhiệm cao.Điều giúp cho công ty giảm chi phí nhiều cho việc thuê chuyên gia thẩm định bên 3.2.4 Tổ chức tốt quản lý vốn lưu động: Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động việc làm cần thiết doanh nghiệp Để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động cần phải vào nhiều tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân sử dụng hiệu vốn lưu động có nghĩa với lượng vốn lưu động đầu tư tạo doanh thu, lợi nhuận ròng lớn Thực tốt tiêu giúp cho công ty tăng hiệu sử dụng VLĐ Trong năm qua, hiệu sử dụng VLĐ gặp nhiều khó khăn, thể yếu 93 Nguyễn Đức Hoàng 93 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính công tác quản trị VLĐ doanh nghiệp Để tổ chức tốt công tác quản lý VLĐ, công ty thưc số biện pháp sau: - Công ty cần lập kế hoạch cụ thể để tìm nguồn trang trải vốn lưu động thiếu Công ty sử dụng quỹ khác thời gian nhàn dỗi vốn chiếm dụng nhà cung cấp, chiếm dụng từ lao động khoản thuế chưa đến hạn nộp Đối với tài sản cố định lạc hậu mặt công nghệ, khấu hao hết không giá trị sử dụng nên tiến hành lý để bổ sung vào nhu cầu vốn lưu động - Trong trình quản lý tài sản lưu động cần phải quản lý tài sản để tránh hao hụt, mát tài sản ảnh hưởng tới hoạt động công ty Đồng thời công ty phải thường xuyên kiểm kê, kiểm soát để phát kịp thời mát, sai hỏng nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang - Công ty cần có kế hoạch xếp lại cấu nguồn vốn lưu động cho hợp lý nữa, tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý vốn lưu động thực dễ dàng mang lại hiệu cao - Cuối năm, công ty phải đưa kế hoạch lượng vốn lưu động cần thiết, cách thức huy động, quản lý sử dụng vốn lưu động cho năm Nhưng để xây dựng kế hoạch vậy, công ty cần phải xây dựng kế hoạch vốn lưu động dựa khoa học như: kế hoạch kinh doanh công ty thời kỳ tới, trình độ lực quản lý, tình hình môi trường kinh doanh, sách Nhà nước - Xây dựng mở rộng hệ thống dịch vụ thị trường có nhu cầu Thông qua hệ thống tổ chức công tác nghiên cứu, tìm hiểu thị hiếu khách hàng Đây cầu nối công ty với khách hàng Qua đó, công ty thu nhập thêm thông tin cần thiết đưa giải pháp thích hợp nhằm phục vụ tốt nhu cầu khách hàng, củng cố niềm tin khách hàng với công ty Tăng cường quan hệ hợp tác, mở rộng thị trường 94 Nguyễn Đức Hoàng 94 Lớp: CQ50/11.04 Luận Văn Tốt Nghiệp Học Viện Tài Chính tiêu thụ, đẩy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối tiêu thụ diện rộng - Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng sách ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với đơn vị mua hàng nhiều, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa 3.2.6 Một số giải pháp khác: Giải pháp nhân : Với giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động trên, công ty cần hoàn thiện mặt cấu tổ chức công ty thường xuyên nâng cao tay nghề, đào tạo chuyên sâu cho cán quản lý Cần có chế độ lương thưởng gắn liền với kết quả, thành tích hoạt động sản xuất kinh doanh cán công nhân viên, tổ chức thi đua tổ sản xuất đội xây dựng để nâng cao tinh thần trách nhiệm người Tăng cường đầu tư vào khoa học công nghệ giải pháp kỹ thuật Ngày khoa học công nghệ đóng góp phần quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Vì với máy móc thiết bị đại giúp cho công ty tiết kiệm vật tư, tăng suất lao động Với thị trường kinh doanh cần thăm dò kỹ lưỡng, đảm bảo chắn tham gia ko để thua lỗ lớn Với đối tác cần tiếp tục nâng cao hiểu biết lẫn kinh doanh để phối hợp nhịp nhàng ăn ý để đôi bên có lợi Có họp rút kinh nghiệm đơn vị tham gia thi công sau dự án lớn 95 Nguyễn Đức Hoàng 95 Lớp: CQ50/11.04 ... nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần NetNam Do thời gian thực tập,... LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động: 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động: 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động: Để doanh... TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NETNAM 2.1 Khái quát tình hình chung công ty Cổ phần NetNam: 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty: 2.1.1.1 Thông tin khái quát: Tên công ty: