HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DIETHELM VIỆT NAM

Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN * * * NGUYỄN THỊ MINH NGHĨA HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DIETHELM VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Hà Nội - 2010 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN * * * NGUYỄN THỊ MINH NGHĨA HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DIETHELM VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế tài chính - ngân hàng LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THỊ LAN Hà Nội - 2010 MỤC LỤC Trang Danh mục các chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu, sơ đồ, hình vẽ Tóm tắt luận văn Chương 1-Những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính Doanh nghiệp .4 1.1Khái niệm về tài chính Doanh nghiệp và Phân tích tài chính Doanh nghiệp .4 1.1.1Khái niệm về tài chính Doanh nghiệp 4 1.1.2Khái niệm về phân tích tài chính Doanh nghiệp 5 1.2Vai trò của phân tích tài chính Doanh nghiệp đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp 5 1.3Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính Doanh nghiệp .6 1.3.1.Thông tin nội bộ Doanh nghiệp .7 1.3.2.Thông tin bên ngoài Doanh nghiệp .9 1.4Nội dung phân tích tài chính Doanh nghiệp .11 1.4.1.Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong Bảng Cân đối kế toán 11 1.4.2.Phân tích các tỷ lệ tài chính .12 1.4.3.Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 20 1.4.4.Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 21 1.4.5.Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong Báo cáo Kết quả sản xuất kinh doanh .24 1.5Quy trình phân tích tài chính Doanh nghiệp .26 1.6Các phương pháp phân tích tài chính Doanh nghiệp 28 1.6.1.Phương pháp so sánh .28 1.6.2.Phương pháp phân tích tỷ số .30 1.6.3.Phương pháp phân tích Dupont .31 1.7Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính Doanh nghiệp 33 1.7.1.Nhân tố bên ngoài 33 1.7.2.Nhân tố bên trong 35 Chương 2- Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam .39 2.1Tổng quan về Công ty TNHH Diethelm Việt Nam 39 2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của Công ty .39 2.1.2.Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh .40 2.1.3.Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty 41 2.2Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty 44 2.2.1.Nguồn thông tin phục vụ phân tích tài chính 44 2.2.2.Tổ chức phân tích tài chính 45 2.2.3.Phương pháp phân tích tài chính áp dụng .45 2.2.4.Nội dung phân tích tài chính .46 2.3Đánh giá về phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam .62 2.3.1.Những kết quả đạt được 62 2.3.2.Những hạn chế và nguyên nhân 63 Chương 3-Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam 69 3.1.Định hướng hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam .69 3.1.1.Định hướng phát triển chung .69 3.1.2.Định hướng hoàn thiện phân tích tài chính .70 3.2.Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam .71 3.2.1.Nâng cao nhận thức của Ban lãnh đạo 71 3.2.2.Hoàn thiện quy trình tổ chức phân tích tài chính 72 3.2.3.Hoàn thiện hệ thống thông tin phục vụ phân tích tài chính 74 3.2.4.Hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính 76 3.2.5.Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính .77 3.2.6.Đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực thực hiện phân tích tài chính .83 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Nội dung viết tắt 1 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 2 GTGT Giá trị gia tăng 3 TSCĐ Tài sản cố định 4 TSLĐ Tài sản lưu động 5 ROE Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu 6 ROA Hệ số sinh lời tài sản 7 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 8 CHXHCN Cộng hòa xã hội chủ nghĩa 9 XDCB Xây dựng cơ bản 10 TCDH Tài chính dài hạn 11 WTO Tổ chức Thương mại Thế giới 12 LNST Lợi nhuận sau thuế 13 CSH Chủ sở hữu 14 BGĐ Ban Giám đốc 15 DN Doanh nghiệp DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Tên Mô tả Trang Bảng 1.1 Cơ cấu tài sản và nguồn vốn 12 Bảng 1.2 Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn 21 Bảng 1.3 Bảng phân tích kết quả kinh doanh 26 Bảng 2.1 Phân tích cơ cấu tài sản trong BCĐKT 48 Bảng 2.2 Tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu 2008 49 Bảng 2.3 Tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu 2009 50 Bảng 2.4 Các khỏan phải thu và nợ phải trả 2008 51 Bảng 2.5 Các khỏan phải thu và nợ phải trả 2009 52 Bảng 2.6 Diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 2008 53 Bảng 2.7 Diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 2009 54 Bảng 2.8 Hệ số thanh toán ngắn hạn/nhanh 55 Bảng 2.9 Hệ số nợ trên tổng tài sản 56 Bảng 2.10 Hệ số cơ cấu tài sản 56 Bảng 2.11 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 57 Bảng 2.12 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 57 Bảng 2.13 Kỳ thu tiền bình quân 58 Bảng 2.14 Hệ số sinh lợi doanh thu 59 Bảng 2.15 Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 59 Bảng 2.16 Hệ số sinh lời tài sản (ROA) 60 Bảng 2.17 Các chỉ tiêu tài chính trung gian 61 Bảng 3.1 Một số chỉ tiêu sử dụng trong phương pháp phân tích tài chính Dupont 77 Bảng 3.2 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 80 Bảng 3.3 Vốn lưu động thường xuyên 81 Bảng 3.4 Vòng quay tiền 81 Bảng 3.5 Tỷ lệ cân nợ 83 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN * * * NGUYỄN THỊ MINH NGHĨA HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DIETHELM VIỆT NAM TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ Hà Nội - 2010 i TÓM TẮT LUẬN VĂN MỞ ĐẦU Trong bối cảnh nước ta đã và đang tiến hành hội nhập ngày càng sâu và rộng vào nền kinh tế toàn cầu, đã mở ra những cơ hội lớn cho sự phát triển của các Doanh nghiệp, song cũng đặt ra cho Doanh nghiệp những thách thức không nhỏ. Vì thế, khi bắt tay vào xây dựng các chiến lược sản xuất kinh doanh, có một số câu hỏi quan trọng mà không một Doanh nghiệp nào được phép bỏ qua là việc các yếu tố tài chính sẽ được quản lý như thế nào? Xem các đồng vốn bỏ ra hiệu quả đến đâu? Có đem lại lợi nhuận kinh doanh và hiệu quả như mong muốn hay không? Các câu hỏi này đều có liên quan tới quản lý tài chính Doanh nghiệp, nó là một trong những nhiệm vụ quan trọng nhất trong công tác quản lý Doanh nghiệp. Quản lý tài chính tồn tại và tuân theo quy luật khách quan, đồng thời bị chi phối bởi mục tiêu phương hướng kinh doanh của Công ty, nó có các chức năng như: lên kế hoạch sử dụng các nguồn vốn, đảm bảo thực hiện các dự án sản xuất và kinh doanh, theo dõi, đánh giá và điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính; quản lý công nợ khách hàng, các đối tác; thực hiện báo cáo cho các cấp lãnh đạo . Ngoài ra, các nhà quản lý tài chính sẽ giúp giám đốc hoạch định chiến lược tài chính ngắn và dài hạn của Doanh nghiệp dựa trên sự đánh giá tổng quát cũng như từng khía cạnh cụ thể các nhân tố tài chính có ảnh hưởng quan trọng tới sự tồn tại của Doanh nghiệp, bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán; xác định chiến lược tài chính cho các chương trình, các dự án của Doanh nghiệp là mở rộng hay thu hẹp sản xuất . Trước tính sàng lọc của nền kinh tế thị trường tạo ra, để tồn tại và phát triển buộc các công ty phải có tình hình tài chính Doanh nghiệp tốt. Xuất phát ii từ những nhận thức trên, trong thời gian hơn 3 năm công tác tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam, được sự giúp đỡ của đồng nghiệp trong Công ty và sự hướng dẫn nhiệt tình của TS. Nguyễn Thị Lan, tôi đã lựa chọn và nghiên cứu đề tài “Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam”. Mục tiêu nghiên cứu của luận văn là hệ thống hóa và làm rõ cơ sở lý luận về phân tích tài chính Doanh nghiệp; Vận dụng lí luận khoa học về phân tích tài chính Doanh nghiệp để phân tích, đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam từ năm 2007 đến năm 2009; Đề xuất các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính Doanh nghiệp tại Công ty TNHH Diethelm Việt Nam. Thông qua luận văn này, tác giả mong muốn vận dụng những hiểu biết của mình trình bày cụ thể về những mặt đạt được trong công tác phân tích tài chính tại Công ty đặc biệt là những nguyên nhân, hạn chế làm ảnh hưởng đến chất lượng của việc phân tích, nhằm đưa ra những giải pháp, kiến nghị để hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty. NỘI DUNG Chương 1 tập trung đi sâu vào các vấn đề cơ bản về phân tích tài chính Doanh nghiệp bao gồm các nội dung chủ yếu sau: khái niệm về tài chính Doanh nghiệp, khái niệm và vai trò phân tích tài chính Doanh nghiệp, nguồn thông tin, nội dung, quy trình, phương pháp phân tích tài chính Doanh nghiệp và các nhân tố ảnh hưởng. Phân tích tài chính Doanh nghiệp có một vai trò vô cùng quan trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp. Thứ nhất, phân tích tài chính Doanh nghiệp giúp cho Doanh nghiệp đánh giá được mức độ hiệu quả trong hoạt động của Doanh nghiệp, xác định được nguyên nhân để từ đó khắc iii phục. Thứ hai, nó góp phần xác định chính xác hơn thị giá của Doanh nghiệp trên cơ sở đánh giá tương quan rủi ro, lợi nhuận và vị trí của Doanh nghiệp trong toàn bộ hệ thống. Thứ ba, nó giúp cho các bạn hàng của Doanh nghiệp, các cơ quan quản lý Nhà nước kiểm soát được năng lực tài chính và khả năng kinh doanh thực tế của Doanh nghiệp. Thứ tư, trên cơ sở phân tích tài chính Doanh nghiệp, Doanh nghiệp có thể xây dựng được các kế hoạch tài chính và các kế hoạch khác, quyết định chính sách của Doanh nghiệp. Vì vậy, việc phân tích sao cho đúng, cho đủ, cho đạt yêu cầu, có ý nghĩa thực tế là hết sức cần thiết. Công ty TNHH Diethelm Việt Nam là một Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài của Thụy Sĩ được thành lập tại Việt Nam từ năm 1999, ngành nghề kinh doanh hoạt động chính là logistics. Các hoạt động chủ yếu của hệ thống logistics Công ty bao gồm: Quản lý cung ứng hàng hóa, quản lý công tác dịch vụ khách hàng, quản lý vận tải và phân phối hàng, quản lý kho bãi. Trải qua các giai đoạn phát triển, công tác phân tích tài chính tại Công ty ngày càng được coi trọng và việc sử dụng các thông tin do phân tích tài chính mang lại ngày một hiệu quả hơn. Để khẳng định điều này, tác giả đi vào tìm hiểu thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty trong giai đoạn 2007 – 2009 trong chương 2 của Luận văn. Nguồn thông tin phục vụ tài chính của Công ty chỉ bao gồm Bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh từ năm 2007 – 2009. Phòng Tài chính Kế toán có nhiệm vụ tập hợp các sự kiện, thông tin kinh tế tài chính vào sổ chứng từ phát sinh trong từng ngày, tổng hợp, theo dõi, hạch toán, lập Bảng cân đối kế toán, và Báo cáo quý, năm, lập dự toán thu chi cho toàn Công ty. Chính vì vậy, phòng Tài chính Kế toán tham gia trực tiếp vào hoạt động phân tích tài chính của Công ty TNHH Diethelm Việt Nam. Công ty không áp dụng một mô hình, phương pháp phân tích cụ thể nào đối với