Nghiên cứu các điều kiện để vận dụng các công cụ tài chính phái sinh tại ngân hàng TMCP dầu khí toàn cầu (tt)

1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Công cụ phái sinh (CCTCPS) loại hình bảo hiểm rủi ro tài thực hợp đồng kinh tế mà chất phân tán rủi ro tiềm ẩn đương nhiên, lợi nhuận giao dịch chia sẻ cho bên Công cụ phái sinh gồm công cụ giao dịch kỳ hạn (Forward), hoán đổi (Swaps), quyền chọn (Options) tương lai (Futures) Các công cụ tài phái sinh ngân hàng phép sử dụng từ năm 1998 Việt Nam, số doanh nghiệp dám làm tính đầu ngón tay Điều kiện để triển khai CCTCPS hoạt động Ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam nói chung Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu nói riêng thiếu, chưa đầy đủ, cụ thể rõ ràng Các nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro cần thiết với DN, bị cản đường nhiều lý Để nhanh chóng đưa công cụ vào hoạt động Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu mang lại lợi ích thiết thực (phòng ngừa giảm thiểu rủi ro như: rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro toán ), đứng trước yêu cầu cấp thiết đó, chọn đề tài “Nghiên cứu điều kiện để vận dụng công cụ tài phái sinh Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu” làm luận văn thạc sĩ Mục đích nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu ba vấn đề sau đây: - Hệ thống hoá, tổng hợp vấn đề lý thuyết liên quan đến CCTCPS điều kiện triển khai CCTCPS 2 - Thực trạng điều kiện triển khai CCTCPS Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi nhánh Đà Nẵng - Đề xuất điều kiện để vận dụng CCTCPS vào thực tiễn hoạt động Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi nhánh Đà Nẵng Phƣơng pháp nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu - Phương pháp nghiên cứu: luận văn sử dụng phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, thống kê, kế toán, phân tích, điều tra, thăm dò, so sánh, tổng hợp,… tham khảo, sử dụng số liệu thống kê, báo cáo để minh họa làm rõ nội dung nghiên cứu - Phạm vi nghiên cứu: Do hạn chế thời gian điều kiện, luận văn giới hạn việc phân tích thực trạng điều kiện để vận dụng công cụ phái sinh tiền tệ Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi nhánh Đà Nẵng giai đoạn 2010-2015 Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn gồm chương: Chương 1: Những vấn đề công cụ tài phái sinh điều kiện để vận dụng công cụ tài phái sinh hoạt động kinh doanh NHTM Chương 2: Thực trạng triển khai công cụ tài phái sinh vào hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi nhánh Đà Nẵng Chương 3: Một số giải pháp hoàn thiện điều kiện để vận dụng công cụ tài phái sinh hoạt động Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi nhánh Đà Nẵng 3 CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ CÁC ĐIỀU KIỆN ĐỂ VẬN DỤNG CCTCPS TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NHTM 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH 1.1.1 Khái niệm CCTCPS Công cụ tài phái sinh phận công cụ tài chính, tạo từ nhiều tài sản sở nhằm nhiều mục tiêu khác phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận tạo lợi nhuận Những tài sản sở phổ biến cổ phiếu, trái phiếu, vàng, tiền tệ, lãi suất số thị trường Công cụ tài phái sinh thân hợp đồng hai nhiều bên, giá trị xác định biến động tài sản sở Trong phạm vi đề tài nghiên cứu này, tác giả sâu phân tích chủ yếu công cụ phái sinh thị trường tiền tệ không bàn đến công cụ phái sinh thị trường chứng khoán, vàng hay lãi suất 1.1.2 Đặc điểm CCTCPS CCTCPS công cụ tài hợp đồng với đầy đủ đặc điểm sau: - Giá trị thay đổi phản ánh thay đổi biến sở lãi suất, giá công cụ tài chính, giá hàng hóa, tỷ giá hối đoái; số giá lãi suất; - Không yêu cầu khoản đầu tư ban đầu yêu cầu khoản đầu tư ban đầu nhỏ so với loại hợp đồng khác; - Được thực vào ngày tương lai 1.1.3 Phân loại 1.1.3.1 Hợp đồng kỳ hạn – Forward a Khái niệm: Hợp đồng kỳ hạn thoả thuận mua hay bán số lượng định đơn vị tài sản sở thời điểm xác định tương lai theo mức giá xác định thời điểm thoả thuận hợp đồng b Nguyên tắc: Tại thời điểm ký kết hợp đồng kỳ hạn, trao đổi tài sản sở hay toán tiền Hoạt động toán xảy tương lai thời điểm xác định hợp đồng Hai bên thoả thuận hợp đồng buộc phải thực nghĩa vụ mua bán theo mức giá xác định, bất chấp giá thị trường c Lợi ích: Các hợp đồng kỳ hạn có ưu điểm “thiết kế” thích hợp để đáp ứng yêu cầu hai bên quy mô giao dịch ngày giao kỳ hạn d Hạn chế: Giao dịch kỳ hạn giao dịch bắt buộc nên đến ngày đáo hạn dù bất lợi hai bên phải thực hợp đồng Một điểm hạn chế hợp đồng kỳ hạn áp dụng nhu cầu khách hàng cần mua bán tài sản sở Đôi thực tế, khách hàng vừa có nhu cầu mua bán tài sản sở đồng thời vừa có nhu cầu mua bán tài sản tương lai 1.1.3.2 Hợp đồng tương lai – Future a Khái niệm: Có thể nói hợp đồng tương lai hợp đồng kỳ hạn chuẩn hoá loại tài sản sở mua bán, số lượng đơn vị tài sản sở mua bán, thể thức toán, kỳ hạn giao dịch b Nguyên tắc: Nhà đầu tư muốn mua hay bán hợp đồng tương lai liên lạc với công ty môi giới Công ty môi giới thị cho người mua bán sàn giao dịch thực lệnh mua hay bán hợp đồng tương lai Hoạt động giao dịch thực thông qua tổ chức trung gian gọi công ty toán bù trừ (clearing house) c Lợi ích: Ưu điểm hợp đồng tương lai sẵn sàn cung cấp hợp đồng có giá trị nhỏ, cho phép bên tham gia sang nhượng lại hợp đồng thời điểm trước hợp đồng hết hạn d Hạn chế: Hợp đồng tương lai cung cấp giới hạn cho vài ngoại tệ vài ngày toán nên khả phòng ngừa rủi ro hạn chế Ngoài ra, hợp đồng tương lai hợp đồng bắt buộc phải thực đến hạn không cho người ta quyền chọn 1.1.3.3 Hợp đồng hoán đổi – Swap a Khái niệm: Hợp đồng hoán đổi hợp đồng hai bên thỏa thuận mua bán đồng thời tài sản sở, kỳ hạn toán hai giao dịch khác giá hai giao dịch xác định thời điểm ký hợp đồng Thực chất hợp đồng hoán đổi kết hợp hợp đồng giao hợp đồng kỳ hạn b Nguyên tắc: Hợp đồng hoán đổi đáp ứng nhu cầu cho đối tượng có nhu cầu sử dụng tài sản sở cách bán (hoặc mua) khoản phải thu/ phải trả tương lai Hai bên ngân hàng khách hàng thoả thuận với số nội dung sau: Thời hạn giao dịch hoán đổi; Ngày hiệu lực ngày thực toán giao dịch giao ngày đáo hạn ngày thực toán giao dịch có kỳ hạn; Giá giao giá kỳ hạn c Lợi ích: Hợp đồng hoán đổi đáp ứng nhu cầu mua bán lại bán mua lại loại tài sản sở hai thời điểm khác khách hàng d Hạn chế: Hợp đồng hoán đổi hợp đồng bắt buộc yêu cầu bên phải thực đáo hạn bất chấp giá thị trường giao lúc 1.1.3.4 Hợp đồng quyền chọn – Option a Khái niệm: Hợp đồng quyền chọn hợp đồng cho phép người mua có quyền không bắt buộc, mua bán số lượng xác định đơn vị tài sản sở hay trước thời điểm xác định tương lai với mức giá xác định thời điểm thỏa thuận hợp đồng b Nguyên tắc: Quyền chọn mua cho phép chủ sở hữu quyền không bắt buộc mua tài sản tài hàng hoá sở Nguời mua quyền chọn mua tối đa khoản phí quyền chọn thu lợi nhuận không giới hạn, nguợc lại ngưới bán quyền chọn mua phải gánh chịu khoản lỗ không giới hạn thu lợi nhuận giới hạn phí quyền chọn Quyền chọn bán ngược lại cho phép chủ sở hữu quyền không bắt buộc bán tài sản tài hàng hoá sở Người bán quyền chọn bán nhận lãi giới hạn phí bán quyền chọn bán lỗ không giới hạn người mua quyền chọn bán lợi nhuận không giới hạn lỗ tối đa khoản phí quyền chọn mua c Lợi ích: Trong công cụ tài phái sinh nói quyền chọn công cụ cho phép nhà đầu tư sử dụng nhu “một mũi tên bán hai mục tiêu”: vừa đầu vừa phòng ngừa rủi ro d Hạn chế: Do tính chất mở hợp đồng quyền chọn nên việc xác định giá quyền chọn phức tạp việc áp dụng công cụ vào hoạt động ngân hàng thương mại hạn chế 8 1.2 CÁC ĐIỀU KIỆN ĐỂ VẬN DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NHTM 1.2.1 Đối với Nhà nƣớc Hiệu thị trường tài quan trọng làm tảng cho nhiều giao dịch, đặc biệt giao dịch tài phái sinh Để thị trường tài Việt Nam mang tính hiệu quả, tạo nhu cầu CCTCPS cần phải đáp ứng điều kiện sau: 1.2.1.1 Chế độ tỷ giá hối đoái thả có điều tiết: Tỷ giá thị trường phải biến động tới mức đủ để doanh nghiệp phải quan tâm ý tới vấn đề bảo hiểm rủi ro tỷ giá Các NHTM muốn triển khai sản phẩm dịch vụ "cố ép" khách hàng sử dụng thực họ nhu cầu NHNN cần có chế điều hành tỷ giá linh hoạt hơn, tạo thị trường ngoại hối phản ánh quan hệ cung cầu ngoại tệ NHNN cần tiếp tục nới rộng biên độ dao động so với tỷ giá bình quân thường xuyên điều chỉnh linh hoạt biên độ cho phù hợp với thị trường Vì vậy, chế độ tỷ giá hối đoái thả có điều tiết điều kiện cần thiết để hình thành giao dịch phái sinh tiền tệ 1.2.1.2 Chính sách tự hoá lãi suất có kiểm soát Chính sách lãi suất cần giải hai vấn đề kinh tế Việt Nam áp lực lạm phát gắn với hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ổn định kinh tế vĩ mô, theo đó, sách giải mối quan hệ ràng buộc bất cập thị trường tiền tệ, đồng thời với công cụ sách khác thúc thị trường tiền tệ phát triển Do vậy, tự hoá lãi suất mục tiêu cần hướng tới để đảm bảo vận hành tuân theo qui luật cung cầu, phân bổ nguồn vốn hợp lý Tự hoá lãi suất có kiểm soát Nhà nước đồng thời điều kiện thứ yếu để tạo nên tính hiệu thị trường 1.2.1.3 Chính sách quản lý ngoại hối chủ động linh hoạt NHNN cần tăng cường vai trò thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng NHNN tổ chức, giám sát điều hành nhằm hình thành thị trường mua bán ngoại tệ có tổ chức tổ chức tín dụng thành viên thị trường NHNN tham gia thị trường với tư cách người mua, người bán cuối cùng, thực can thiệp cần thiết mục tiêu sách tiền tệ quốc gia 1.2.1.4 Hoàn thiện khung pháp lý Một thị trường tài phái sinh, dù tập trung hay phi tập trung, cần có sở pháp lý để hoạt động Cơ sở pháp lý hệ thống hoạt động hành vi thành phần tham gia thị trường nhằm đảm bảo cho chơi hợp pháp, công bảo vệ quyền lợi đáng bên Nhà nước cần có khung pháp lý cho khuyến khích ngày nhiều doanh nghiệp sử dụng sản phẩm phái sinh Bên cạnh đó, NHNN cần nghiên cứu ban hành quy tắc giao dịch phái sinh, văn hướng dẫn nghiệp vụ phù hợp với điều kiện thị trường 10 Việt Nam nay, để có hành lang pháp lý chung cho hoạt động NHTM 1.2.2 Đối với khách hàng 1.2.2.1 Nhu cầu sản phẩm Nhu cầu sử dụng CCTCPS nảy sinh kinh tế mang tính thị trường, chế độ tỷ giá hối đoái thả có điều tiết, tự hóa lãi suất quản lý ngoại hối Nhà nước đáp ứng nhu cầu ngoại tệ doanh nghiệp ứng phó kịp thời diễn biến thị trường 1.2.2.2 Trình độ hiểu biết Sản phẩm phái sinh phòng chống rủi ro sản phẩm phức tạp thị trường Việt Nam Đối với doanh nghiệp việc hiểu biết CCTCPS để phòng chống rủi ro nhiều hạn chế Phát triển CCTCPS thị trường phái sinh giúp cho doanh nghiệp có thêm hội lựa chọn loại hình giao dịch hối đoái, lãi suất phù hợp với mục tiêu kinh doanh 1.2.3 Đối với Ngân hàng thƣơng mại 1.2.3.1 Chiến lược kinh doanh đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ Các NHTM cần phải xây dựng chiến lược kinh doanh đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ có triển khai CCTCPS vừa đáp ứng nhu cầu thị trường vừa tạo lợi nhuận hợp pháp Việc phát triển sản phẩm trước mắt có khả chưa tạo lợi nhuận mong muốn lại có ý nghĩa đầu tư phát triển dài hạn tương lai ngân hàng 1.2.3.2 Đội ngũ cán có trình độ 11 Thị trường phái sinh công cụ phái sinh ngoại hối đa dạng, phức tạp đòi hỏi giao dịch viên cán ngân hàng phải có trình độ chuyên môn cao lĩnh vực ngoại hối, am hiểu kỹ thuật nghiệp vụ phái sinh ngoại hối Đặc biệt cán giao dịch phải có khả vận dụng linh hoạt công cụ phòng chống rủi ro tỷ giá danh mục đầu tư ngoại tệ thân ngân hàng Ngoài họ phải có khả phát triển (hay bán) sản phẩm phái sinh tới doanh nghiệp có hoạt động thương mại quốc tế 1.2.3.3 Trình độ công nghệ thông tin Bên cạnh điều kiện trình độ cán vấn đề CNTT ngân hàng điều kiện cần thiết để ứng dụng nghiệp vụ phái sinh ngoại hối Vì CCTCPS nói chung công cụ phái sinh ngoại hối nói riêng xây dựng sở sử dụng thuật toán phức tạp để dự đoán khả biến động tỷ giá hối đoái tương lai Do đòi hỏi NHTM cần phải có phần mềm xử lý giao dịch quản lý tính phí CCTCPS CHƢƠNG THỰC TRẠNG TRIỂN KHAI CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP DẦU KHÍ TOÀN CẦU - CN ĐÀ NẴNG 2.1 GIỚI THIỆU SƠ LƢỢC VỀ NGÂN HÀNG TMCP DẦU KHÍ TOÀN CẦU – CN ĐÀ NẴNG (GP.BANK – ĐÀ NẴNG) 2.1.1 Sự hình thành phát triển Ngân hàng TMCP Dầu Khí Toàn Cầu (GP.Bank), tiền thân ngân hàng thương mại nông thôn Ninh Bình, thức chuyển 12 đổi mô hình hoạt động từ ngân hàng nông thôn sang ngân hàng đô thị từ 07/11/2005 Từ tổ công tác Hà Nội chưa đầy 10 thành viên tháng 11/2005, đến nay, GP.Bank xây dựng đội ngũ 800 cán nhân viên 40 chi nhánh/phòng giao dịch tỉnh/thành phố kinh tế trọng điểm: Hà Nội, Tp Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Vũng Tàu, Đà Nẵng, Ninh Bình, Gia Lai… Trước yêu cầu phát triển mạng lưới để nâng cao vị thị trường tài ngân hàng, Chi nhánh GP.Bank Đà Nẵng thành lập ngày 18/10/2007 thức vào hoạt động với đầy đủ chức hoạt động ngân hàng bán lẻ địa bàn 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, chức nhiệm vụ phòng ban, phận Về cấu tổ chức, GP.Bank – Đà Nẵng gồm 05 phòng ban phụ trách chuyên môn 03 phòng giao dịch trực thuộc 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh qua năm 2007 – 2008 – 2009 2.1.3.1 Hoạt động huy động vốn Nhìn chung, tình hình huy động vốn tăng trưởng qua năm Nguồn vốn huy động chủ yếu dân cư, đối tượng tổ chức kinh tế GP.Bank – Đà Nẵng chưa nhiều 2.1.3.2 Hoạt động cho vay Sở dĩ có thay đổi trái chiều năm 2008 2009 ảnh hưởng kinh tế rơi vào trạng thái suy thoái, lãi suất tăng cao gây khó khăn cho doanh nghiệp, thị trường bất động sản “bong 13 bóng” bị tụt dốc dẫn đến khoản nợ đến hạn khả chi trả, tình hình nợ xấu năm 2008 tăng (tỷ lệ nợ xấu 35,56% dư nợ cho vay) Sang năm 2009, chi nhánh tập trung xử lý nợ xấu, trọng cao chất lượng tín dụng nên tỷ lệ nợ xấu giảm 8,67% dư nợ cho vay (giảm 75,62% so với năm 2008) 2.1.3.3 Hoạt động dịch vụ toán Tình hình hoạt động kinh doanh qua năm 2007 – 2008 – 2009 GP.Bank – Chi nhánh Đà Nẵng có bước phát triển ổn định đạt hiệu Lợi nhuận sau thuế năm 2007 đạt 159 triệu đồng, năm 2008 đạt 568 triệu đồng tăng 257,53% năm 2007 chi nhánh vào hoạt động tháng nên tốc độ tăng chưa phản ánh tình hình thực tế chi nhánh Năm 2009, lợi nhuận sau thuế 1.435 triệu đồng, tăng 867 triệu đồng tức 152,64% so với năm 2008 2.2 THỰC TRẠNG TRIỂN KHAI CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI GP.BANK – ĐÀ NẴNG 2.2.1 Tình hình chung Theo định số 31/QĐ-NHNN ngày 11/01/2006, GP.Bank thức thành lập phép cung ứng dịch vụ ngoại hối thị trường nước GP.Bank bước đầu cung cấp sản phẩm ngoại hối mua bán ngoại tệ giao ngay, mua bán ngoại tệ kỳ hạn, hoán đổi ngoại tệ, quyền chọn ngoại tệ cho đối tượng khách hàng doanh nghiệp cá nhân có nhu cầu Hiện nay, GP.Bank triển khai CCTCPS kỳ hạn, hoán đổi quyền chọn ngoại tệ Đối với khách hàng cá nhân, 14 GP.Bank áp dụng nghiệp vụ quyền chọn ngoại tệ Đối với khách hàng doanh nghiệp, GP.Bank cung cấp ba sản phẩm là: mua bán ngoại tệ kỳ hạn, hoán đổi ngoại tệ quyền chọn ngoại tệ 2.2.1.1 Nghiệp vụ kỳ hạn Nghiệp vụ kỳ hạn phát sinh từ năm 2008 đến bất ổn USD Năm 2008, GP.Bank - Đà Nẵng thực hợp đồng bán ngoại tệ kỳ hạn với tổng số lượng ngoại tệ 512.820 USD Sang năm 2009, doanh nghiệp chuyển sang vay VNĐ tình hình USD khan tỷ giá kỳ hạn cao, mặt khác doanh nghiệp “sợ” rơi vào “hoàn cảnh” năm 2008 Do tình hình giao dịch kỳ hạn ngoại tệ năm bị giảm sút hợp đồng với giá trị 128.205 USD 2.2.1.2 Nghiệp vụ tương lai Ở Việt Nam chưa thực giao dịch tương lai tương lai liệu loại giao dịch có khả thực đuợc hay không, điều tuỳ thuộc vào nhiều thứ có ba điều kiện để loại giao dịch có mặt thị trường là: khả nhận thức loại giao dịch này, mức độ hiệu thị trường sở hạ tầng phục vụ giao dịch 2.2.1.3 Nghiệp vụ hoán đổi Mặc dầu nghiệp hoán đổi triển khai từ ngày đầu thành lập đến GP.Bank - Đà Nẵng chưa có phát sinh giao dịch Một phần chi nhánh chưa tiếp cận khách hàng lớn, hoạt động xuất nhập thường xuyên có nhu cầu 15 hoán đổi ngoại tệ; phần lại việc tiếp cận quảng bá thông tin đến đối tượng khách hàng chưa triển khai mạnh 2.2.1.4 Nghiệp vụ quyền chọn: Hiện nay, GP.Bank áp dụng nghiệp vụ Quyền chọn ngoại tệ cho đối tượng khách hàng cá nhân, tổ chức kinh tế hoạt động Việt Nam Các cá nhân tổ chức kinh tế bên mua hợp đồng quyền chọn phải xuất trình cho GP.Bank chứng từ theo quy định quản lý ngoại hối hành Trên thực tế hoạt động dậm chân chỗ chi nhánh giới thiệu khách hàng có nhu cầu cho Hội sở 2.2.2 Phân tích điều kiện 2.2.2.1 Đối với Nhà nước a Chế độ tỷ giá hối đoái: Thị trường ngoại hối Việt Nam diễn biến theo chiều lên với biên độ giao động hẹp có quản lý Nhà nước chế độ tỷ giá hối đoái, biến động khó lường nên rủi ro phía, dẫn đến thị trường CCTCPS cân đối cung cầu, giao dịch phái sinh tài không đa dạng phong phú Chính lý khiến doanh nghiệp không quan tâm đến việc sử dụng CCTCPS để phòng ngừa rủi ro, nhu cầu thị trường CCTCPS chiều nên thân NHTM thời việc khai thác phát triển nghiệp vụ b Chính sách lãi suất Từ năm 1986 đến nay, NHNN có bước thay đổi điều hành lãi suất kinh tế tiến dần đến lãi suất theo thị 16 trường Cụ thể chuyển từ lãi suất thực âm sang lãi suất thực dương, xóa bỏ bao cấp lãi suất, thực lãi suất cho vay trung dài hạn cao lãi suất cho vay ngắn hạn theo thông lệ quốc tế phù hợp với rủi ro thời hạn, rút ngắn khoảng cách chênh lệch lãi suất cho vay nội tệ ngoại tệ phù hợp sách quản lý ngoại hối lãi suất thị trường quốc tế Từ việc qui định lãi suất cụ thể, NHNN với việc công bố trần lãi suất thực mức độ định, đến tự hóa lãi suất tiền gửi tiền vay sở đồng thuận ngân hàng Đến NHNN loay hoay tìm lời giải cho toán sách lãi suất phù hợp cho kinh tế Việt Nam c Chính sách quản lý ngoại hối Nhà nước Chính sách quản lý thị trường ngoại hối NHNN thời gian qua nhiều bất cập khiến tỷ giá chưa thật phản ánh tình hình cung - cầu tiền tệ kinh tế NHNN chưa kiểm soát thị trường ngoại tệ "chợ đen" việc thực sách quản lý ngoại hối chưa thật bình đẳng doanh nghiệp quốc doanh Một vấn đề nan giải tình trạng đôla hóa kinh tế, tình trạng tiếp tục phát triển chưa thấy điểm dừng d Cơ sở pháp lý HIện nay, thị trường tài phái sinh Việt Nam chưa hoàn chỉnh nên chưa có qui định chung cho hoạt động công cụ tài phái sinh Tùy theo qui định NHNN thời kỳ mà NHTM đưa sản phẩm phù hợp đáp ứng nhu cầu khách hàng Cơ sở pháp lý cho CCTCPS mang tính chấp vá, 17 TCTD doanh nghiệp phải vận dụng linh hoạt Luật văn quy phạm luật để sử dụng công cụ 2.2.2.2 Đối với khách hàng Đánh giá thực trạng điều kiện khách hàng, tác giả luận văn sử dụng số liệu điều tra khảo sát doanh nghiệp địa bàn thành phố Đà Nẵng nhận biết rủi ro hoạt động tài chính, kiến thức phòng ngừa rủi ro CCTCPS trước thách thức ngày gia tăng Kết khảo sát cho thấy doanh nghiệp chưa thực làm để đối phó với rủi ro (chiếm 83%) Một số doanh nghiệp có sử dụng CCTCPS để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, biết sử dụng đến hợp đồng kỳ hạn (chiếm 17%) Đây sản phẩm mà doanh nghiệp am hiểu sâu sắc Các hợp đồng phái sinh phức tạp hơn, chẳng hạn quyền chọn chưa có doanh nghiệp sử dụng Trong đó, số doanh nghiệp chưa am hiểu CCTCPS chiếm 19%, doanh nghiệp biết chưa nhận thức đầy đủ công dụng phòng ngừa rủi ro CCTCPS 30% Kế tiếp khung pháp lý chưa rõ ràng nguyên nhân khiến 12% doanh nghiệp e ngại Bên cạnh đó, yếu tố bao gồm: Chính sách bảo hộ ngầm Nhà nước việc tỷ giá đô la Mỹ/ đồng Việt Nam lãi suất tiền đồng Việt Nam liên tục ổn định nhiều năm khiến cho doanh nghiệp ỷ lại, không ý đến phòng ngừa rủi ro chưa khuyến khích doanh nghiệp sử dụng CCTCPS chiếm 7%; CCTCPS không đáp ứng nhu cầu chiếm 6%; Tâm lý 18 ngại trách nhiệm lời không khen lỗ HĐQT chủ doanh nghiệp kỷ luật chiếm 4%; Chưa có quy định hạch toán kế toán giao dịch phí phải trả cho việc sử dụng CCTCPS chiếm 1%; Lý khác chiếm 5% 2.2.2.3 Đối với GP.Bank – Đà Nẵng a Chiến lược kinh doanh đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ Về triển khai CCTCPS, GP.Bank – Đà Nẵng tập trung phát triển đối tượng khách hàng doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại dịch vụ, sản xuất chế biến, xuất nhập khẩu… có nhu cầu mua bán, vay vốn ngoại tệ để toán để bán chéo sản phẩm, vừa khai thác lượng khách hàng có vừa giảm đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngân hàng Tuy nhiên, mục tiêu chưa đạt kết khả quan yếu tố thị trường chưa thật tốt để phát triển sản phẩm b Nguồn nhân lực Hiện nay, phần lớn cán GP.Bank – Đà Nẵng thiếu tính chuyên nghiệp công tác quản trị điều hành Do chưa đào tạo quản trị, điều hành nên kiến thức thị trường phương pháp luận khả ứng dụng vào thực tế hạn chế dẫn đến việc quản trị, điều hành chưa tương xứng với phát triển mạng lưới, quy mô nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng đại c Trình độ công nghệ thông tin Hiện nay, GP.Bank sử dụng hệ thống Ngân hàng lõi T24 (Core Banking) hãng Temenos Thụy Sỹ, hệ thống 19 xử lý tập trung giúp cho việc điều hành, quản lý, thông tin báo cáo xác giám sát từ xa nhanh chóng Nhưng với phiên R5 nay, hầu hết ứng dụng dừng lại khâu kết nối giao dịch hệ thống, xử lý liệu giao dịch nghiệp vụ thực chưa có sách dài cho việc phát triển sản phẩm tài phái sinh CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ HOÀN THIỆN CÁC ĐIỀU KIỆN ĐỂ VẬN DỤNG CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA GP.BANK - ĐÀ NẴNG 3.1 ĐỊNH HƢỚNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA GP.BANK – ĐÀ NẴNG TRONG GIAI ĐOẠN 2010 – 2015 3.1.1 Định hướng chung Căn vào tiêu công tác GP.Bank Hội sở giao, GP.Bank - Đà Nẵng xây dựng kế hoạch phát triển mang tính bền vững từ ngày đầu thành lập, phát triển tín dụng kèm với bán chéo sản phẩm, khai thác dịch vụ phụ trội, phấn đấu đến năm 2015 thu nhập từ hoạt động dịch vụ đạt từ 14 – 15% thu nhập từ hoạt động kinh doanh dịch vụ, tiêu kinh doanh năm 2015 dự kiến sau: 3.1.2 Định hướng hoạt động công cụ tài phái sinh Nhận thức tầm quan trọng mà hoạt động tài quốc tế nói chung hoạt động CCTCPS nói riêng bối cảnh hội nhập giới Việt Nam đem lại cho GP.Bank – Đà Nẵng, 20 ngân hàng cần có chiến lược để phát triển hoàn thiện nghiệp vụ tài phái sinh để mở rộng giữ vững thị phần, nâng cao chất lượng phục vụ, khả thu hút khách hàng nâng cao lợi nhuận cho ngân hàng 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦA GP.BANK – ĐÀ NẴNG 3.2.1 Đa dạng hoá sản phẩm đặc biệt trọng đến công cụ tài phái sinh Đa dạng hóa sản phẩm nâng cao chất lượng dịch vụ vấn đề sống cạnh tranh NHTM Trước mắt, GP.Bank – Đà Nẵng cần có sách đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ cung cấp thị trường theo hướng nâng cao chất lượng dịch vụ truyền thống, phát triển dịch vụ Cần tiếp cận khách hàng, tổ chức hội thảo để giới thiệu tư vấn nhằm mục đích vừa nâng cao nhận thức khách hàng rủi ro tỷ giá, lãi suất vừa giúp cho khách hàng hiểu biết CCTCPS 3.2.2 Xây dựng đội ngũ cán có trình độ cao GP.Bank – Đà Nẵng cần trọng vấn đề đào tạo đội ngũ nhân viên nghiệp vụ có trình độ, có khả làm việc với công nghệ đại Bên cạnh đó, đội ngũ quản lý, lãnh đạo ngân hàng cần phải thường xuyên nâng cao trình độ để đảm bảo quản lý, điều hành hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Tập trung ưu tiên đào tạo bồi dưỡng cho cán trực tiếp kinh doanh thị trường hối đoái quốc tế CCTCPS nói chung phái sinh ngoại hối nói riêng, sản phẩm mới, phức tạp lý thuyết lẫn thực tiễn áp dụng 21 3.2.3 Hiện đại hóa công nghệ ngân hàng Ưu tiên đầu tư công nghệ để tạo sản phẩm có khả cạnh tranh cao, tránh đầu tư tràn lan, trọng điểm đầu tư vào công nghệ khả khai thác khả khai thác hiệu thấp thị trường Việt Nam Kết hợp sản phẩm dịch vụ đại với dịch vụ truyền thống để tạo sản phẩm dịch vụ kết hợp, dịch vụ đa tiện ích để thoả mãn nhu cầu tốt cho khách hàng 3.3 GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI KHÁCH HÀNG GP Bank – Đà Nẵng cần thiết lập mở rộng thị phần cách xây dựng chiến lược khách hàng đắn hiệu Thứ nhât, ngân hàng nên chủ động tìm kiếm khách hàng, thiết lập quan hệ chặt chẽ với khách hàng, có ưu đãi đối tượng khách hàng nhằm củng cố đội ngũ khách hàng truyền thống thu hút thêm khách hàng Thứ hai, nâng cao công tác Marketing ngân hàng chiến lược cạnh tranh ngân hàng Thứ ba, ngân hàng cần trọng đến sách lãi suất phí, đảm bảo hợp lý cho đối tượng khách hàng sở cân đối chi phí, lợi nhuận, thị phần mục tiêu khác mà GP.Bank – Đà Nẵng đề Thứ tư, GP.Bank – Đà Nẵng cần xây dựng văn hóa kinh doanh ngân hàng, tức xây dựng phong cách phục vụ khách hàng văn minh, lịch sự, tận tình chu đáo 3.4 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NHÀ NƢỚC 22 3.4.1 Xây dựng thực thi chế độ tỷ giá hối đoái thả có điều tiết Chính sách tỷ giá thả có điều tiết Nhà nước tạo hội phát triển thị trường sản phẩm phái sinh nhằm phòng ngừa rủi ro giao dịch toán quốc tế đầu tư nước Vì thế, Nhà nuớc cần thực thi sách tỷ giá linh hoạt, cho phép nhà đầu tư có hội vận dụng công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối, giảm thiểu tác động tiêu cực biến động tỷ giá hối đoái, thúc đẩy mở rộng đầu tư nước 3.4.2 Thực thi sách lãi suất thỏa thuận tiến tới tự hóa lãi suất có kiếm soát Nhà nước Cơ chế điều hành lãi suất can thiệp trực tiếp lãi suất kinh doanh NHTM, làm phát sinh nhu cầu thử nghiệm đưa thị trường sản phẩm tín dụng có độ rủi ro cao, nhằm tìm kiếm lợi nhuận thị trường Do đó, NHNN cần chuyển chế điều hành lãi suất từ lãi suất cho vay sang lãi suất tiền gửi Đây bước trung gian để chuyển sang tự hóa lãi suất cách khống chế lãi suất tiền gửi tối đa theo lãi suất tự hóa lãi suất cho vay Lãi suất theo cách có ưu điểm tạo bước tiến sách lãi suất, tiến sát tới tự hóa lãi suất có kiểm soát Nhà nước 3.4.3 Nới lỏng sách quản lý ngoại hối Nhà nước NHNN cần nới lỏng sách quản lý ngoại hối để tránh tạo tâm lý ỷ lại nơi doanh nghiệp, Nhà nước cần thực sách tiền tệ, tỷ giá linh hoạt hơn; loại xi măng, sắt thép, 23 xăng dầu…cần phải trả thị trường Chính việc tạo sức ép buộc doanh nghiệp phải chủ động tiến hành phòng ngừa rủi ro Đặc biệt chế độ quản lý ngoại hối USD, thả lỏng tỷ giá USD theo cam kết lộ trình tự hóa thị trường tài để tạo nhu cầu thị trường CCTCPS từ NHTM tập trung việc khai thác phát triển nghiệp vụ 3.4.4 Hoàn thiện sở pháp lý NHNN phải thực đồng giải pháp sau để thị trường tài Việt Nam có đủ điều kiện để CCTCPS phát triển: - Rà soát hoàn thiện quy định hành phát hành công cụ thị trường sơ cấp phát hành thương phiếu, chứng tiền gửi NHTM - Xây dựng hoàn thiện quy định liên quan tới nghiệp vụ thị trường tiền tệ, xây dựng định chế chuyên nghiệp cho thị trường văn hướng dẫn liên quan đến nghiệp vụ chiết khấu, Repo, nghiệp vụ hoán đổi… - Khuyến khích ngân hàng xây dựng thoả thuận khung làm sở thực giao dịch thị trường tiền tệ - Cho phép tất tổ chức tài khác NHTM phép cung cấp dịch vụ phái sinh để tăng nguồn cung cho thị trường, đồng thời gia tăng tính cạnh tranh tổ chức cung ứng dịch vụ - Cho phép TCTD Việt Nam tiến hành không hạn chế nghiệp vụ ngân hàng đầu tư kinh doanh tiền tệ mới, đặc biệt 24 CCTCPS thị trường tài quốc tế nhằm tối đa hoá hội đầu tư giảm thiểu rủi ro KẾT LUẬN Ngày nay, hoạt động kinh doanh NHTM trở nên phong phú đa dạng hết Bên cạnh nghiệp vụ ngân hàng mang tính truyền thống ngân hàng không ngừng phát triển nghiệp vụ tài mới, đại, đó, phải kể đến CCTCPS Đây công cụ hữu hiệu để phòng ngừa rủi ro hoạt động kinh doanh khách hàng ngân hàng Được ủng hộ giúp đỡ tận tình PGS TS Nguyễn Ngọc Vũ Ban lãnh đạo GP.Bank – Đà Nẵng, luận văn đạt kết chủ yếu sau: - Giới thiệu vấn đề CCTCPS điều kiện áp dụng công cụ tài phái sinh hoạt động kinh doanh NHTM - Phản ánh thực trạng triển khai nghiệp vụ kinh doanh CCTCPS GP.Bank – Đà Nẵng - Trên sở nghiên cứu đánh giá thực trạng, luận văn đề xuất số giải pháp hoàn thiện điều kiện để vận dụng CCTCPS hoạt động GP.Bank – Đà Nẵng Tuy có nhiều cố gắng trình thực luận văn khó tránh khỏi sai sót định, mong nhận góp ý quý thầy cô người quan tâm đến nội dung nghiên cứu đề tài./  ... thiện điều kiện để vận dụng công cụ tài phái sinh hoạt động Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi nhánh Đà Nẵng 3 CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ CÁC ĐIỀU KIỆN ĐỂ... tài phái sinh điều kiện để vận dụng công cụ tài phái sinh hoạt động kinh doanh NHTM Chương 2: Thực trạng triển khai công cụ tài phái sinh vào hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu. .. Thực trạng điều kiện triển khai CCTCPS Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi nhánh Đà Nẵng - Đề xuất điều kiện để vận dụng CCTCPS vào thực tiễn hoạt động Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu – Chi