Chương 5 các hàm đầu tư trong excel

-Những vấn đề chung đầu tư - Các hàm đầu tư -Khái niệm: Đầu tư việc huy động sử dụng nguồn lực nhằm biến lợi ích dự kiến thành thực thời gian dài tương lai - Trên góc độ kinh tế góc độ Doanh nghiệp đầu tư hiểu theo cách khác  Nền kinh tế: Đầu tư việc hy sinh tiêu dùng để hy vọng tương lai có thu nhập lớn tiêu dùng tốt (nói cách khác đầu tư vào tài sản để từ làm tăng thêm cải vật chất xã hội Doanh nghiệp: Đầu tư bỏ tiền để hình thành nên TSCĐ, TSLĐ nhằm phục vụ cho việc thu lợi nhuận tương lai    Đầu tư phải bỏ lượng vốn lớn Hiệu đầu tư lợi ích thu tương lai khoản thời gian dài Đầu tư gắn liền với rủi ro định (nếu thời gian đầu tư dài rủi ro cao thu lợi lớn, thời gian đầu tư ngắn, rủi ro thu lời ít)       Chính sách kinh tế Nhà nước Thị trường cạnh tranh Lãi suất thuế kinh doanh Sự tiến khoa học công nghệ Mức độ rủi ro Khả tài doanh nghiệp     Phân tích tình hình, xác định hội đầu tư Xác định mục tiêu đầu tư Đánh giá, thẩm định, lựa chọn dự án đầu tư Ra định đầu tư Lưu ý: Trong đầu tư dài hạn, dòng tiền dự án xuất thời điểm đầu kỳ cuối kỳ Do đó, hình thức toán (type) hàm đầu tư thể hiện:  Nếu toán vào đầu kỳ: type =  Nếu toán vào cuối kỳ : type = 5.2.1 Hàm giá trị PV() ( prensent value) -Công thức: PV( rate, nper, pmt, [fv], [type])  Rate: Lãi suất khoản đầu tư  Nper: Tổng số kỳ tính lãi  pmt: Khoản tiền phải trả đặn hàng kỳ  fv: Giá trị tương lai khoản đầu tư  type: Hình thức toán -Công dụng: Hàm tính giá trị khoản đầu tư Hàm PV -Ví dụ 1: Một người muốn nhận khoản tiền tương lai 20.000$ vào cuối năm thứ với lãi suất không đổi 14%/năm Hỏi người phải gửi khoản tiền ban đầu vào ngân hàng bao nhiêu? -Ví dụ 2: Một người mua laptop HP siêu thị điện máy Pico lựa chọn hình thức toán sau: Hàng tháng trả 600.000 VNĐ vòng 12 tháng Lãi suất 22%/năm   Trả lần 16.200.000 VNĐ Yêu cầu: Hãy giúp người đưa lựa chọn phương thức toán có lợi - Lưu ý:  Rate nper phải qui đổi đơn vị thời gian với pmt  Nếu hàm bỏ qua fv hàm mặc định fv =  Nếu hàm bỏ qua giá trị type hàm mặc định type = (tức toán cuối kỳ)  Kết pv giá trị âm dương tùy thuộc vào khoản vay hay khoản cho vay 5.2.2 Hàm giá trị NPV() -Công thức: NPV ( rate, value1, value 2,…, valuen)  NPV: Giá trị  rate: Lãi suất khoản đầu tư  value 1: Khoản tiền đầu tư ban đầu  value … valuen: Thu nhập hàng kỳ khoản đầu tư -Công dụng: Hàm tính giá trị khoản đầu tư -Ví dụ : Công ty A muốn đầu tư vào dự án VAC với số vốn bỏ ban đầu 300.000 $, thu nhập mà dự án đem lại năm sau: 20.000$, 120.000$, 70.000$, 250.000$, 100.000$ Hãy đưa lời khuyên cho công ty A biết chi phí sử dụng vốn vay khoản đầu tư 16%/năm - Giá trị khoản đầu tư = NPV(B1,B2,B3:B7) = NPV (B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7) -Lưu ý:  Số tiền bỏ ban đầu (value1) phải mang giá trị âm  Có thể sử dùng vùng giá trị để thay cho value2… valuen - Ví dụ 2: Một người đầu tư khoản tiền 10.000.000 VND năm sau năm thu số tiền 3.000.000, 4.200.000, 6.500.000 với tỷ suất chiết khấu 10%/năm Khoản đầu tư có hiệu không? - Công thức: FV(rate, nper, pmt, pv, [type])  Rate: lãi suất kỳ  nper: tổng số kỳ toán  pmt: Số tiền trả đặn hàng kỳ  pv: giá trị khoản đầu tư - Công dụng: Hàm tính giá trị tương lai khoản đầu tư có lãi suất cố định - Ví dụ 1: Một người có khoản tiền 150.000.000 VNĐ, muốn gửi ngân hàng Agribank với lãi suất tiền gửi 16%/năm Hỏi sau năm người nhận tiền? - Lưu ý:  Phải nhập giá trị PV PMT giá trị âm khoản cho vay nhập giá trị PV PMT giá trị dương khoản vay - Ví du 2:  Một người có ý định mua nhà với số tiền 550.000$ người định vay tiền ngân hàng Techcombank để mua nhà, với lãi suất 22%/năm Vào cuối tháng người phải trả cho ngân hàng khoản tiền 5.000 $ 10 năm Sau 10 người trả cho ngân hàng tiền? -Công thức: Rate(nper, pmt, pv, fv, type, [guess])  nper: số kỳ toán  pmt: số tiền toán đặn kỳ  pv: Giá trị  fv: giá trị tương lai  type: hình thức toán  guess: chi phí sử dụng vốn ước tính ( lãi suất dự đoán) -Công dụng: Hàm tính lãi suất kỳ cho khoản đầu tư - Lưu ý:  Đối với khoản vay pmt phải nhập với giá trị âm  Đối với khoản cho vay pmt phải nhạp với giá trị dương  bỏ qua guess hàm mặc định guess 10% Trong trường hợp kết báo lỗi #Value cần phải thay đổi giá trị ước tính lãi suất (guess) khác -Ví dụ 1: Tính lãi suất năm cho khoản tiền vay 8000$ năm, hàng năm người phải trả khoản tiền 1800$ = RATE( nper, pmt, pv, fv, type, guess) = Rate(5,-2800,8000) = 22%/năm - Ví dụ 2: Tính lãi suất  -Công thức: IRR(values, [guess])  Values: giá trị ban đầu chuỗi khoản đầu tư dự án Guess: tỷ lệ kỳ vọng (lãi suất dự báo) - Chức năng: tính tỷ lệ hoàn vốn nội cho chuỗi thu chi tài - Ví dụ: dự án mở ảnh viện cần đầu tư khoản tiền ban đầu để kinh doanh 70.000$, mong muốn thu khoản lợi tức vòng năm 12.000$, 15.000$, 18.000$, 21.000$, 26.000$ Tính tỷ lệ hoàn vốn nội dự án trường hợp sau năm sau năm?  Hàm PMT(rate, Nper, pmt, fv, type)  Hàm IPMT(rate,per, Nper, pv, fv, type)  Hàm PPMT(rate,Per, Nper, pv, fv, type)  Hàm Nper(rate, pmt, pv, fv, type)     Hàm ACCRINTM(issue,maturity,rate,par,basic) Hàm INTRATE(settlement, maturity, investment, redemption, basic) Hàm RECEIVED(settlement, maturity, investment, discount, basic) Hàm DISC(settlement, maturity,pr, redemption, basic) ... tình hình, xác định hội đầu tư Xác định mục tiêu đầu tư Đánh giá, thẩm định, lựa chọn dự án đầu tư Ra định đầu tư Lưu ý: Trong đầu tư dài hạn, dòng tiền dự án xuất thời điểm đầu kỳ cuối kỳ Do đó,... Lãi suất khoản đầu tư  value 1: Khoản tiền đầu tư ban đầu  value … valuen: Thu nhập hàng kỳ khoản đầu tư -Công dụng: Hàm tính giá trị khoản đầu tư -Ví dụ : Công ty A muốn đầu tư vào dự án VAC... cho việc thu lợi nhuận tư ng lai    Đầu tư phải bỏ lượng vốn lớn Hiệu đầu tư lợi ích thu tư ng lai khoản thời gian dài Đầu tư gắn liền với rủi ro định (nếu thời gian đầu tư dài rủi ro cao thu