Phát triển sản phẩm cho thị trường chứng khoán tại tp hồ chí minh giai đoạn 2014 2017 (1)

PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHỨNG KHOÁN TẠI TP.HCM GIAI ĐOẠN 2014 - 2017 HDKH : TS.Trần Anh Dũng HVTH : Nguyễn Quỳnh Trang Chuyên ngành: QTKD Mã số ngành: 6034 0102 Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm 2014 NỘI DUNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM TTCK TẠI TPHCM  PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHO TTCK TPHCM GIAI ĐOẠN 2014 – 2017  KIẾN NGHỊ LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI • TTCK phương thức khơi thông dòng vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh • Sản phẩm yếu tố quan trọng phát triển tồn TTCK • Đề án sáp nhập Sở GDCK HOSE HNX thành Sở GDCK Việt Nam trình tái cấu trúc quan trọng có tác động lớn đến TTCK  việc phát triển sản phẩm chứng khoán để tạo lợi cạnh tranh cho TTCK VN việc cần thiết LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI  Đề tài “Phát triển sản phẩm cho thị trường chứng khoán TPHCM giai đoạn 2014-2017 ” thực nhằm đóng góp thêm sản phẩm mới, hy vọng có ích cho TTCK TPHCM nói riêng nước Việt Nam nói chung MỤC TIÊU & ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU • Mục tiêu nghiên cứu: xây dựng phát triển số sản phẩm cho TTCK TPHCM nhằm thúc đẩy TTCK Việt Nam phát triển sôi động bền vững • Đối tượng nghiên cứu: tình hình TTCK TP.HCM sản phẩm TTCK • Phạm vi nghiên cứu: công ty chứng khoán, môi giới chứng khoán hàng đầu TPHCM PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Phương pháp chuyên gia Vòng : Gởi bảng câu hỏi đến 30 công ty Chứng khoán Thành viên hàng đầu để khảo sát, có 24 CTCK phúc đáp trả lời câu hỏi Vòng : thảo luận theo nhóm với 24 CTCK, nội dung sản phẩm chứng khoán trả lời bảng câu hỏi hỏi trước với chuyên gia từ 24 CTCK CÁC SẢN PHẨM CHỨNG KHOÁN VN & THẾ GIỚI • • • • • • • • • Cổ phiếu Trái phiếu Chứng quỹ Chỉ số VNIndex, VN30 Chỉ số DOW JONES, S&P 500 Chứng khoán phái sinh Chứng quỹ ETF Chứng quyền Covered Warrant Chứng quyền biểu NVDR THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM TTCK TẠI TPHCM Chỉ số VN Index : • Là số thị trường chứng khoán TP.HCM • Bao gồm tất cổ phiếu, không kể chứng quỹ niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM • Là số tính theo phương pháp bình quân gia quyền với quyền số khối lượng chứng khoán thời kỳ tính toán • Điều chỉnh giá trị sở để so sánh có cổ phiếu niêm yết mới, hủy niêm yết kiện đối vói doanh nghiệp niêm yết THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM TTCK TẠI TPHCM Chỉ số VN 30 : • VN30: gồm 30 công ty hàng đầu niêm yết HOSE, đáp ứng điều kiện giá trị vốn hóa, freefloat, khoản, chiếm khoảng 70-80% giá trị vốn hóa 60-70% giá trị giao dịch toàn thị trường • Là số phản ánh xác biến động giá chứng khoán cổ phiếu THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM TTCK TẠI TPHCM Các loại chứng khoán : Hiện toàn thị trường TPHCM có tổng cộng 341 chứng khoán, : 38 (11,14%) Số Lượng (0,59%) 301 (88,27%) Cổ phiếu (Công ty) Chứng quỹ (Cty) Trái phiếu (Cty) THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM TTCK TẠI TPHCM Khối Lượng Niêm Yết TP : 70,092,280 (0,26%) CCQ : 45,417,530 (0.17%) 26,944,964,321 (99,57%) Cổ phiếu Chứng quỹ Trái phiếu PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHO TTCK TPHCM GIAI ĐOẠN 2014 – 2017 Phát triển sản phẩm chứng khoán phái sinh • Trên thị trường tài quốc tế, loại hình CKPS triển khai từ lâu đến có bước phát triển mạnh mẽ đa dạng Mỹ, Nhật, Hàn Quốc, Singapore… • Sản phẩm CKPS giao dịch SGDCK TPHCM :  Hợp đồng tương lai số VN Index  Quyền chọn số VN Index  Hợp đồng tương lai số phân theo vốn hóa, ngành  Hợp đồng tương lai/ quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHO TTCK TPHCM GIAI ĐOẠN 2014 – 2017 • Phát triển sản phẩm ETF PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHO TTCK TPHCM GIAI ĐOẠN 2014 – 2017 Phát triển sản phẩm chứng quyền Covered Warrant • Chứng quyền Covered Warrant công cụ tài cho phép người nắm giữ có quyền (nhưng nghĩa vụ) mua bán tài sản sở có giá định trước (gọi giá thực hiện) trước ngày đáo hạn  Ví dụ: NĐT nhận định tương lai chứng khoán A tăng NĐT không đủ tiền mua Khi đó, NĐT mua chứng quyền với giá trị khoảng 1-2% giá trị chứng khoán để có quyền sở hữu chứng khoán Nếu dự đoán sai NĐT bị lỗ phần giá trị mua ban đầu 1-2% Nếu dự đoán đúng, NĐT lời phần chênh lệch giá chứng khoán KIẾN NGHỊ Kiến nghị : • Ban hành sách, thông tư, văn hướng dẫn, quy định pháp lý chặt chẽ, rõ ràng tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp, nhà đầu tư nước tin tưởng tham gia vào TTCK • Có sách thuế hợp lý, loại hình quỹ đầu tư (quỹ mở, quỹ đầu tư bất động sản), công ty đầu tư chứng khoán KIẾN NGHỊ • Đưa cổ phiếu CTNY bị thua lỗ liên tục bị hủy NY sang sàn giao dịch khác OTC nhằm giúp nhà đầu tư có hội thu hồi lại phần số vốn bỏ giúp doanh nghiệp trì hoạt động kinh doanh • Phát triển sớm áp dụng sản phẩm NVDR CTNY thuộc ngành nghề Nhà nước không cần nắm giữ để thu hút thêm vốn đầu tư nước KIẾN NGHỊ • Nghiên cứu, phát triển cho đời loại sản phẩm tạo hội cho doanh nghiệp nhà đầu tư nước có thêm nhiều lựa chọn, tăng tính khoản cho thị trường XIN CHÂN THÀNH CÁM ƠN SỰ QUAN TÂM CỦA CÁC QUÝ THẦY CÔ ... PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHO TTCK TPHCM GIAI ĐOẠN 2014 – 2017 • Phát triển sản phẩm ETF PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHO TTCK TPHCM GIAI ĐOẠN 2014 – 2017 Phát triển sản phẩm chứng quyền Covered Warrant • Chứng. .. (99,57%) Cổ phiếu Chứng quỹ Trái phiếu PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM CHO TTCK TPHCM GIAI ĐOẠN 2014 – 2017 Phát triển sản phẩm chứng khoán phái sinh • Trên thị trường tài quốc tế, loại hình CKPS triển khai từ... chứng khoán để tạo lợi cạnh tranh cho TTCK VN việc cần thiết LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI  Đề tài Phát triển sản phẩm cho thị trường chứng khoán TPHCM giai đoạn 2014-2017 ” thực nhằm đóng góp thêm sản phẩm