chương 3 làm việc với báo cáo tài chính

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG  QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH NHÓM 3: Tp.HCM ngày 27 tháng năm 2015 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 1: Công ty SDJ, có: Vốn lưu động ròng: $1,370 Nợ ngắn hạn: $3,720 Hàng tồn kho: $1,950 Tính: Tỷ số khả toán thời? Tỷ số khả toán nhanh? • Giải: • Bài 2: Công ty Diamond Eyes, có: Doanh thu: $29,000,000 Tổng tài sản: $17,500,000 Tổng nợ: $6,300,000 Lợi nhuận biên: % Tính: Thu nhập ròng? ROA? ROE? • Giải: • Bài 3: Ortiz Lumber Yard có: Khoản phải thu: $431,287 Doanh số bán chịu cuối năm: $3,943,709 Tính: NHÓM CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Số vòng quay khoản phải thu? Kỳ thu tiền bình quân? Trung bình thì khách hàng trả nợ? • Giải: Trung bình 40 ngày khách hàng trả nợ • Bài 4: Công ty Blue Moon có: Hàng tồn kho cuối năm: $407,534 Giá vốn hàng bán: $ 4,105,621 Tính: Số vòng quay hàng tồn kho? Số ngày luân chuyển hàng tồn kho? Trung bình ngày để hàng nằm kệ trước bán? • Giải: Vậy có trung bình 37 ngày để hàng tồn kho kệ trước bị bán NHÓM 3 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 5: Công ty Crystal Lake có : Chỉ số nợ tổng tài sản là: 0.63 Tính: Chỉ số nợ vốn CSH? Hệ số sử dụng vốn cổ phần? • Giải: • Bài 6: Doanh nghiệp Bach có : Lợi nhuận giữ lại là: $430,000 Chi trả cổ tức tiền mặt: $175,000 Tổng vốn chủ sở hữu: $5,300,000 Có 210,000 cổ phiếu thường lưu hành Tính: EPS ? Cổ tức cổ phần ? (DPS) Giá trị sổ sách cổ phiếu ? Nếu giá thị trường cổ phiếu: $63 Tính tỷ số MB ? Tỷ số PE ? Nếu doanh thu: $4,500,000 Tính tỷ số PS ? NHÓM CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Giải: • Bài 7: Nếu công ty Roten Rooters có: Số nhân vốn chủ sở hữu: 2.80 Vòng quay tổng tài sản: 1.15 Lợi nhuận biên: 5.5% Tính: ROE? • Giải: • Bài 8: Công ty Braam Fire Prevention có: Lợi nhuận biên: 6.8% Vòng quay tổng tài sản: 1.95 ROE: 18.27% Tính: Chỉ số nợ vốn chủ sở hữu? • Giải: • Bài 9: NHÓM CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Sử dụng thông tin công ty Sinida, dòng tiền tăng hay giảm? Bao nhiêu? Phân loại kiện nguồn tiền mặt hay sử dụng tiền mặt • Giải: Nguồn vốn  Giảm hàng tồn kho => Dòng tiền tăng $375  Tăng phải trả người bán => Dòng tiền tăng $210 Sử dụng  Giảm nợ phải trả => Dòng tiền giảm $190  Tăng khoản phải thu => Dòng tiền giảm $105 • Bài 10: Công ty Tortoise có: Giá vốn hàng bán: $28,834 Cuối năm, số dư tài khoản nợ phải trả: $6,105 Tính: Trung bình công ty trả nợ cho nhà cung ứng? Giá trị lớn số ngụ ý điều gì? • Giải: Như vậy, trung bình vòng 79 ngày công ty trả nợ cho nhà cung ứng Số ngày chu chuyển khoản phải trả lớn số vòng quay khoản phải trả nhỏ, chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn toán chậm cho nhà cung ứng Việc chiếm dụng vốn giúp công ty giảm chi phí vốn, vòng quay khoản phải trả thấp tiềm ẩn rủi ro khoản ảnh hưởng đến việc xếp hạng tín dụng công ty • Bài 11: Kết thúc năm, Ypsilanti Yak Yogurt cho thấy: Tài khoản TSCĐ ròng tăng lên: $835 Chi phí khấu hao năm: $148 Tính: Doanh nghiệp đầu tư vào TSCĐ mới? Đây hoạt động tạo tiền hay sử dụng tiền? • Giải: NHÓM CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Đầu tư doanh nghiệp vào TSCĐ là: $835 + $148 = $983 Đây hoạt động sử dụng tiền làm cột tài sản BCĐKT tăng lên • Bài 12: Công ty Organic Chicken có: Tỷ số nợ vốn CSH: 0.65 ROA: 8.5% Tổng vốn CSH: $540,000 Tính: Hệ số sử dụng vốn cổ phần? ROE? Thu nhập ròng? • Giải: • Bài 13-14-15: JUST DEW IT CORPORATION Summary of Standardized Balance Sheets 2008 2009 Tài sản Tài sản lưu động Tiền mặt Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng Tài sản cố định Máy móc thiết bị Tổng tài sản Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ ngắn hạn Các khoản phải trả NHÓM $8,436 21,530 38,760 68,726 $10,157 23,406 42,650 76,213 226,706 295,432 248,306 324,519 43,050 46,821 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Thương phiếu phải trả Tổng Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu phổ thông thặng dư Lợi nhuận giữ lại Tổng Tổng nợ phải trả vốn chủ sở hữu 18,384 61,434 25,000 17,382 64,203 32,000 40,000 168,998 208,998 295,432 40,000 188,316 228,316 324,519 Lập bảng phân tích theo chiều dọc cho công ty Just Dew It năm 2008 2009 Lập bảng phân tích theo chiều ngang cho công ty JUST DEW IT Lập bảng phân tích kết hợp cho JUST DEW IT NHÓM CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH JUST DEW IT CORPORATION Summary of Standardized Balance Sheets 2008 2009 2008 2009 Combined Common- CommonBase Year Size and Assets Base Year Assets 2009 2009 8,436 21,530 38,760 68,726 10,157 23,406 42,650 76,213 2.9% 7.3% 13.1% 23.3% 3.2% 7.2% 13.1% 23.5% 1.2 1.09 1.1 1.11 1.1 0.99 1 226,706 295,432 248,306 324,519 76.7% 100% 76.5% 100% 1.1 1.1 0.99 1.00 43,050 18,384 61,434 25,000 46,821 17,382 64,203 32,000 14.6% 6.2% 20.8% 8.5% 14.4% 5.4% 19.8% 9.9% 1.09 0.95 1.05 1.28 0.99 0.87 0.95 1.16 40,000 40,000 13.5% 12.3% 0.91 168,998 208,998 188,316 228,316 57.2% 70.7% 58% 70.3% 1.11 1.1 1.01 0.99 295,432 324,519 100% 100% 1.1 Common-Size Assets Tài sản Tài sản lưu động Tiền mặt Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng Tài sản cố định Máy móc thiết bị Tổng tài sản Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ ngắn hạn Các khoản phải trả Thương phiếu phải trả Tổng Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu phổ thông thặng dư Lợi nhuận giữ lại Tổng Tổng nợ phải trả vốn chủ sở hữu • Bài 16: Mỗi tài khoản bảng cân đối công ty đểu cho thấy thay đổi 2009 thay đổi dẫn đến thay đổi nguồn vốn việc sử dụng tiền Những số tăng thêm tạo cho bạn cảm giác gì? Giải thích câu trả lời bạn cho tổng tài sản so sánh với câu trả lời với tổng nợ vốn chủ sở hữu NHÓM CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH JUST DEW IT CORPORATION 2008 and 2009 Balance Sheets Tài sản Tài sản lưu động Tiền mặt Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tổng Tài sản cố định Máy móc thiết bị Tổng tài sản Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ ngắn hạn Các khoản phải trả Thương phiếu phải trả Tổng Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu phổ thông thặng dư Lợi nhuận giữ lại Tổng Tổng nợ phải trả vốn chủ sở hữu 2008 2009 Change Nguồn vốn hay sử dụng tiền $8,436 $21,530 $38,760 $68,726 $10,157 $23,406 $42,650 $76,213 +$1,721 +$1,876 +$3,890 +$7,487 Sử dụng Sử dụng Sử dụng $226,706 $295,432 $248,306 $324,519 +$21,600 +$29,087 Sử dụng $43,050 $18,384 $61,434 $25,000 $46,821 $17,382 $64,203 $32,000 +$3,771 -$1,002 +$2,769 +$7,000 Nguồn vốn Sử dụng $40,000 $168,998 $208,998 $295,432 $40,000 188,316 $228,316 $324,519 +$19,318 +$19,318 +$29,087 Nguồn vốn Nguồn vốn Các số tăng thêm tạo cảm giác ban giám đốc công ty mở rộng quy mô phát đầu tư chiều sâu cho công ty Đối với thổng tài sản, tiền mặt khoản phải thu hay hàng tốn kho tăng lượng tăng không đáng kể chủ yếu tổng tài sản tăng đầu tư TSCĐ, mở rộng nhà xưởng mua sắm, cải tiến máy móc thiết bị tăng quy mô sản xuất Còn phần nợ công ty tăng cường vay chủ yếu vay dài hạn mục đích để tài trợ cho khoản đầu tư lâu dài bên cạnh công ty tăng lượng vốn lớn từ lợi nhuận năm ngoái giữ lại để tái đầu tư Tuy nhiên công ty có ngày phát triển không tùy thuộc vào chiến lược kinh doanh công ty, sử dụng quản lý nguồn vốn tăng thêm cách hiệu NHÓM 10 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 17: Tính số tài chính: dựa bảng cân đối Just Dew It, tính số tài cho năm Các số tài Năm 2008 Năm 2009 a b c d e f • Bài 18: Công ty Y3K có: Doanh thu: $5,276 Tổng TS: $3,105 Chỉ số nợ vốn CSH: 1.4 ROE: 15% Tính: Thu nhập ròng? NHÓM 11 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Giải: • Bài 19: Công ty có: Thu nhập ròng: $218,000 Lợi nhuận biên: 8.7% Các khoản phải thu: $132,850 Giả sử 70% doanh thu bán hàng bán chịu Tính: Kỳ thu tiền bình quân? • Giải: NHÓM 12 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 20: Công ty Ashwood Company có: Chỉ số nợ dài hạn: 0.45 Tỷ số khả toán thời: 1.25 Nợ ngắn hạn: $875 Doanh thu: $5,780 Lợi nhuận biên: 9.5% ROE: 18.5% Tính: TSCĐ ròng công ty? • Giải: NHÓM 13 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 21: Khi trả lời cho phàn nàn mức giá cao, chuỗi cửa hàng tạp hóa tiến hành chiến dịch quảng cáo sau: “Nếu bạn trả cho bạn $3 để mua hàng tạp hóa trị giá $50 bạn chuyến kiếm gấp đôi số mà kiếm.” Bạn thu thập thông tin sau từ BCTC chuỗi cửa hàng tạp hóa: (triệu $) Doanh thu Thu nhập ròng Tổng tài sản Tổng nợ 750 22.5 420 280 Hãy đánh giá lời tuyên bố chuỗi cửa hàng tạp hóa Cơ sở lời tuyên bố gì? Tuyên bố liệu có sai lầm? Tại sao/ Tại không? • Giải: Điều có nghĩa với $1 doanh thu cửa hàng thu cents lợi nhuận đứa trẻ thu cents Vậy lời quảng cáo mà cửa hàng đưa sở lợi nhuận biên tính Nhưng thực tế để tính xác số lợi nhuận mà người chủ cửa hàng nhận phải xét đến số ROE Ta có: Vậy Điều có nghĩa thực tế $1 VCSH bỏ cửa hàng tạo 16 cents lợi nhuận Nếu xét điều lời quảng cáo cửa hàng chưa phản ánh số lợi nhuận thực mà cửa hàng thu bán sản phẩm NHÓM 14 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 22: Công ty A B có: Chỉ số nợ tổng TS ROA A 35% 12% B 30% 11% Công ty có tỷ số ROE cao hơn? • Giải: Chỉ số nợ tổng TS ROA ROE = ROA x (1 + Chỉ số nợ tổng TS) A 35% 12% 12% x (1 + 35%) = 16.2% B 30% 11% 11% x (1 + 30%) = 14.3% Vậy công ty A có tỷ số ROE cao • Bài 23: Công ty Hedgepeth có: Thu nhập ròng năm gần nhất: $13,168 Thuế suất: 34% Chi phí lãi vay: $3,605 Khấu hao: $2,382 Tính: Tỷ số khả trả lãi vay năm công ty? • Giải: Ta có: EBIT – lãi vay = EBT Thuế TNDN = EBT * 34% Thu nhập ròng = EBIT – lãi vay – thuế TNDN  $13,168 = EBIT – $3,605 – (EBIT – $3,605) * 34%  EBIT = $23,556.52 • Bài 24: NHÓM 15 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH Doanh nghiệp Holliman có: Nợ ngắn hạn: $365,000 Tỷ số khả toán nhanh: 0.85 Vòng quay hàng tồn kho: 5.8 Tỷ số khả toán thời: 1.4 Tính: Giá vốn hàng bán doanh nghiệp? • Giải: • Bài 25: Prince Albert Canning PLC có: Lỗ ròng £13,482 Doanh thu £138,793 Tính: Lợi nhuận biên công ty? Có thực tế số tính ngoại tệ (bằng đồng tiền khác) có tạo khác biệt không? Tại sao? Nếu doanh thu = $274,213,000 Lỗ ròng bao nhiêu? (tính dollars) NHÓM 16 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Giải: => Lỗ ròng = - $26,626,082 Miễn thu nhập ròng doanh thu bán hàng đo đơn vị tiền tệ lợi nhuận biên khác biệt Ngoại trừ số tỷ lệ giá thị trường EPS, DPS BVPS tỷ số tài lại không đo đơn vị tiền tệ nên không bị ảnh hưởng đơn vị tiền tệ Đây lý phân tích tỷ số tài sử dụng rộng rãi ngành tài quốc tế để so sánh hoạt động kinh doanh công ty Một vài báo cáo tài công ty Smolira Golf Sử dụng thông tin sau để giải 26-30 SMOLIRA GOLF, Inc 2009 Income Statement Doanh thu $305,830 Giá vốn hàng bán 210,935 Khấu hao 26,850 EBIT $68,045 Tiền lãi 11,930 Thu nhập chịu thuế $56,115 Tiền thuế (35%) 19,640 Thu nhập ròng $36,475 Cổ tức $20,000 Lợi nhuận giữ lại 16,475 NHÓM 17 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH SMOLIRA GOLF Balance Sheets 2008 and 2009 2008 2009 Tiền mặt 21,860 22,050 Các khoản phải thu 11,316 13,850 Hàng tồn kho 23,084 24,650 56,260 60,550 234,068 260,525 290,328 321,075 Các khoản phải trả 19,320 22,850 Thương phiếu phải trả 10,000 9,000 Khác 9,643 11,385 Tổng 38,963 43,235 Nợ dài hạn 75,000 85,000 Cổ phiếu phổ thông thặng dư 25,000 25,000 Lợi nhuận giữ lại 151,365 167,840 176,365 192,840 290,328 321,075 Tài sản Tài sản lưu động Tổng Tài sản cố định Máy móc thiết bị Tổng tài sản Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Tổng Tổng nợ phải trả vốn chủ sở hữu NHÓM 18 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 26: a b c d e f g h i j k l m n • Bài 27: Sử dụng công thức Du Pont để tính toán cho công ty Smolira Golf • Giải: NHÓM 19 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 28: Xây dựng báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho công ty Smolira Golf Giả sử số tiền đầu năm công ty Smolira Golf $250,000 SMOLIRA GOLF 2009 Statement of Cash Flows Số tiền đầu năm $250,000 Hoạt động sản suất Thu nhập ròng 36,475 Khấu hao 26,850 Tăng khoản phải trả 3,530 Tăng khoản phải thu -2,534 Tăng hàng tồn kho -1,566 Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh 62,755 Hoạt động đầu tư Mua lại TSCĐ 53,307 Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư 53,307 Hoạt động Tài Giảm khoản phải nộp -1,000 Giảm nợ dài hạn 10,000 Chia cổ tức -20,000 Tăng vốn cổ phần Dòng tiền ròng từ hoạt động tài -11,000 Dòng tiền tăng ròng 105,062 Dòng tiền cuối năm 355,062 NHÓM 20 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Bài 29: Công ty Smolira Golf có: 25,000 cổ phiếu phổ thông lưu hành Giá thị trường cổ phiếu vào cuối năm 2009: $43 Tính: Tỷ lệ PE? Cổ tức cổ phiếu? Tỷ số MB vào cuối năm 2009? Nếu tốc độ tăng trưởng công ty 9% Tính tỷ lệ PEG? • Giải: NHÓM 21 ... Year Assets 2009 2009 8, 436 21, 530 38 ,760 68,726 10,157 23, 406 42,650 76,2 13 2.9% 7 .3% 13. 1% 23. 3% 3. 2% 7.2% 13. 1% 23. 5% 1.2 1.09 1.1 1.11 1.1 0.99 1 226,706 295, 432 248 ,30 6 32 4,519 76.7% 100% 76.5%... Tổng tài sản Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ ngắn hạn Các khoản phải trả NHÓM $8, 436 21, 530 38 ,760 68,726 $10,157 23, 406 42,650 76,2 13 226,706 295, 432 248 ,30 6 32 4,519 43, 050 46,821 CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC... bạn cho tổng tài sản so sánh với câu trả lời với tổng nợ vốn chủ sở hữu NHÓM CHƯƠNG 3: LÀM VIỆC VỚI BÁO CÁO TÀI CHÍNH JUST DEW IT CORPORATION 2008 and 2009 Balance Sheets Tài sản Tài sản lưu động