Giáo trình tài chính tiền tệ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUẢNG BÌNH KHOA KINH TẾ – DU LỊCH    GIÁO TRÌNH (Lưu hành nội bộ) TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ (Dành cho sinh viên chun ngành kế tốn) Tác giả: Th.S Bùi Khắc Hoài Phương NĂM 2016 MỤC LỤC Chƣơng 1: ĐẠI CƢƠNG VỀ TIỀN TỆ VÀ TÀI CHÍNH I Nguồn gốc chất tiền tệ II Các chức tiền 1 Phương tiện trao đổi Thước đo giá trị Phương tiện dự trữ mặt giá trị II Các hình thái tiền tệ .3 Hố tệ Tín tệ Bút tệ .6 III Khối tiền tệ Khối tiền tệ M1 Khối tiền tệ M2 Khối tiền tệ M3 Khối tiền tệ L IV Bản chất tài .8 Sự đời phạm trù tài .8 Bản chất tài .9 Chức tài V Hệ thống tài .10 Khái niệm .10 Cấu trúc hệ thống tài 10 Chương 2: NGÂN SÁCH NHÀ NƢỚC 15 I Khái niệm 15 II Vai trò ngân sách ngân sách nhà nước 15 Kích thích tăng trưởng kinh tế 15 Giải vấn đề xã hội 15 Góp phần ổn định thị trường giá cả, chống lạm phát .16 II.Thu ngân sách nhà nước .16 Thu cân đối ngân sách 17 Thu bù đắp thiếu hụt ngân sách 21 II Chi ngân sách nhà nước .23 Chi đầu tư phát triển kinh tế 23 Chi tiêu dùng thường xun 25 Cân đối ngân sách 30 III Tổ chức ngân sách nhà nước phân cấp quản lý ngân sách nhà nước 31 Tổ chức hệ thống ngân sách 31 Phân cấp quản lý ngân sách nhà nước 32 Năm ngân sách chu trình ngân sách 32 Chương 3: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 34 I Khái niệm 34 II Nguồn vốn kinh doanh giải pháp huy động 34 Nguồn từ ngân sách nhà nước 35 Nguồn vốn tự có .35 Nguồn vốn liên doanh 36 Các nguồn vốn tín dụng 36 II Chi phí kinh doanh giá thành sản phẩm doanh nghiệp 36 Chi phí sản xuất kinh doanh 37 Giá thành sản phẩm doanh nghiệp 39 III Thu nhập lợi nhuận doanh nghiệp 40 Doanh thu tiêu thụ sản phẩm 40 Thu nhập lợi nhuận doanh nghiệp .41 Chương 4: THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH 43 I Khái niệm 43 II Cấu trúc thị trường tài 43 Căn vào kỳ hạn chứng khốn mua bán thị trường .43 Căn vào mục đích hoạt động thị trường 44 Căn vào phương thức tổ chức giao dịch thị trường 46 III Các cơng cụ thị trường tài 48 Các cơng cụ lưu thơng thị trường tiền tệ 48 Các cơng cụ lưu thơng thị trường vốn .51 IV Những rào cản kênh tài trực tiếp 56 Chi phí giao dịch 56 Chi phí thơng tin .57 Chương 5: CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN 59 I Khái niệm 59 II Vai trò trung gian tài việc khắc phục hạn chế kênh tài trực tiếp 59 Vai trò trung gian tài việc giảm bớt chi phí giao dịch 59 Vai trò trung gian tài việc giảm bớt chi phí thơng tin 59 III Các loại hình trung gian tài 60 Các tổ chức nhận tiền gửi .60 Các cơng ty tài 62 IV Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng .62 Các cơng ty bảo hiểm .63 Các quỹ trợ cấp hưu trí 63 V Các trung gian đầu tư 64 Ngân hàng đầu tư 64 Các cơng ty đầu tư mạo hiểm 64 Các quỹ đầu tư tương hỗ 65 Các quỹ đầu tư tương hỗ thị trường tiền tệ 65 Các cơng ty quản lý tài sản .66 VI Ngân hàng thương mại .66 Chức ngân hàng thương mại 66 Các nghiệp vụ ngân hàng thương mại 71 Chương 6: NGÂN HÀNG TRUNG ƢƠNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUỐC GIA 83 I Khái niệm 83 II Chức ngân hàng trung ương .84 Chức ngân hàng quốc gia 84 Chức quản lý vĩ mơ tiền tệ, tín dụng hoạt động ngân hàng 87 Chính sách tiền tệ 88 Chƣơng 7: LÃI SUẤT .96 I Khái niệm lãi suất .96 II Một số phân biệt lãi suất .96 Căn vào tính chất khoản vay 96 Căn vào giá trị thực tiền lãi thu 98 Căn vào tính linh hoạt lãi suất quy định .98 Căn vào loại tiền cho vay 99 III Phương pháp tính lãi suất 99 Giá trị thời gian tiền tệ .99 Phương pháp tính lãi .100 IV Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất .102 Ảnh hưởng cung cầu quỹ cho vay 102 Ảnh hưởng lạm phát kỳ vọng 102 Ảnh hưởng bội chi ngân sách 103 Những thay đổi thuế 103 Những thay đổi đời sống xã hội 103 Chương 8: LẠM PHÁT 105 I Khái niệm lạm phát 105 Khái niệm lạm phát 105 Một số luận thuyết lạm phát 105 II Phân loại lạm phát 106 Xét mặt định lượng 106 Về mặt định tính 106 III Đo lường lạm phát 107 Phương pháp xác định dựa số giá 107 Phương pháp xác định dựa số giảm phát tổng sản phẩm quốc nội 110 IV Hậu lạm phát .110 Lạm phát dự tính 111 Lạm phát khơng thể dự tính 111 V Biện pháp khắc phục lạm phát 114 Chính sách siết chặt cung tiền tệ 114 Kiềm chế giá 114 Ấn định mức lãi suất cao 114 Biện pháp lạm phát chống lạm phát .114 Chính sách thu nhập dựa thuế .115 Chƣơng 9: THANH TỐN KHƠNG DÙNG TIỀN MẶT 116 I Bản chất vai trò tốn khơng dùng tiền mặt 116 Bản chất tốn khơng dùng tiền mặt 116 Vai trò tốn khơng dùng tiền mặt 116 Ý nghĩa tốn khơng dùng tiền mặt .117 II Các yếu tố tốn khơng dùng tiền mặt 117 Đối tượng 117 Chủ thể tốn khơng dùng tiền mặt 117 Chứng từ tốn .118 Tài khoản tốn 118 Tranh chấp chế tài tốn khơng dùng tiền mặt 118 III Các hình thức tốn khơng dùng tiền mặt lĩnh vực trao đổi hàng hóa dịch vụ 119 Thanh tốn Séc 119 Ủy nhiệm chi 120 Thanh tốn theo thư tín dụng 121 Thanh tốn bù trừ 122 Thẻ tốn 123 LỜI NĨI ĐẦU Trong xu tồn cầu hố, hội nhập tài sâu rộng, nước cần phải xây dựng hệ thống ngân hàng tài ổn định, nâng cao khả cạnh tranh, tạo điều kiện phát triển tự hóa tài Ổn định tài khơng đóng vai trò quan trọng việc ổn định góp phần hỗ trợ phát triển kinh tế bền vững ổn định tạo mơi trường thuận lợi cho nhà đầu tư người gửi tiền, tăng hiệu hoạt động trung gian tài chính, tăng chức thị trường tài cải thiện phân phối nguồn lực để phát triển hệ thống tài lành mạnh minh bạch, giảm cú sốc rủi ro hệ thống Một hệ thống tài ổn định hệ thống hoạt động lành mạnh, tin cậy hiệu quả, biến động có khả hấp thụ cú sốc Để cung cấp kiến thức tổng quan tài tiền tệ, tác giả biên soạn giáo trình Tài – tiền tệ cho sinh viên chun ngành kế tốn Cuốn sách xây dựng dựa quan điểm nhìn nhận đại phù hợp với xu hội nhập quốc tế hệ thống tài chính, với tập trung vào thị trường tài hệ thống ngân hàng Nội dung sách gồm chương: Chương 1.Đại cương tiền tệ tài Chương Ngân sách nhà nước Chương Tài doanh nghiệp Chương Tín dụng lãi suất tín dụng Chương Thị trường tài Chương Ngân hàng trung ương sách tiền tệ quốc gia Chương Lãi suất Chương Lạm phát Chương 9: Thanh tốn khơng dùng tiền mặt Đối tượng đọc mà sách hướng tới sinh viên chun ngành kế tốn Trường Đại học Quảng Bình nhằm cung cấp cho sinh viên lý thuyết hệ thống tài chính, tiền tệ quốc gia Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp q vị để sách hồn thiện lần xuất sau Xin trân trọng cảm ơn! Tài - tiền tệ Chƣơng 1: ĐẠI CƢƠNG VỀ TIỀN TỆ VÀ TÀI CHÍNH I Nguồn gốc chất tiền tệ Từ sớm lịch sử lồi người xuất nhu cầu phải có hình thức tiền tệ làm trung gian trao đổi Tuy nhiên q trình phát triển hình thái tiền tệ cho thấy khó đưa định nghĩa tiền tệ nhà kinh tế học thống chấp nhận Trong tác phẩm góp phần phê phán khoa kinh tế trị, K Marx viết “ Một người ta hiểu nguồn gốc tiền tệ hàng hố, người ta khắc phục khó khăn phân tích tiền tệ” Nhưng Marx người nghiên cứu tiền tệ hình thái tiền tệ trực tiếp sinh từ trao đổi hàng hố khơng nghiên cứu hình thái tiền tệ thuộc giai đoạn cao q trình sản xuất tiền tín dụng chẳng hạn Khi nói đến tiền tệ, hầu hết nhà kinh tế học trước cho phương tiện trung gian trao đổi Điều phù hợp với giai đoạn ban đầu người bắt đầu sử dụng cơng cụ tiền tệ Q trình phát triển tiền tệ cho thấy tiền tệ khơng có vai trò trung gian trao đổi mà giúp cho thực hoạt động đầu tư tín dụng… Ngồi ra, có vật thể khác giữ vai trò trung gian trao đổi chi phiếu, thương phiếu, kỳ phiếu,… mà nhà kinh tế học khơng thống với có phải tiền tệ hay khơng Irving Fisher cho có giấy bạc ngân hàng tiền tệ, Conant Paul Warburg cho chi phiếu tiền tệ Samuelson lại cho tiền mà nhờ người ta mua hầu hết thứ Theo Charles Rist thật quan trọng nhà kinh tế khơng phải thống định nghĩa tiền tệ mà phải biết hiểu tượng tiền tệ II Các chức tiền Phƣơng tiện trao đổi Trong kinh tế hàng hóa nhà kinh tế thống tiền có ba chức năng, phương tiện trao đổi, thước đo giá trị cất giữ giá trị  Chúng ta thấy tiền tệ xã hội sử dụng với tư cách vật trung gian q trình trao đổi hàng hố, hàng hố trước tiên đổi tiền tệ sau người ta dùng tiền để đổi lấy hàng hố khác Do vậy, tiền tệ xem phương tiện để trao đổi hàng hố kinh tế Trang Tài - tiền tệ  Khi thực chức này, tiền tệ đóng vai trò mơi giới giúp cho việc trao đổi thực dễ dàng.Trong trao đổi, người ta đổi lấy tiền khơng phải thân mà mà đổi Tiền tệ xem phương tiện khơng phải mục đích trao đổi  Việc dùng tiền tệ làm phương tiện trao đổi giúp đẩy mạnh hiệu kinh tế qua việc khắc phục hạn chế trao đổi hàng hố trực tiếp, hạn chế thời gian (việc mua bán phải diễn đồng thời), hạn chế khơng gian (việc mua bán phải diễn địa điểm) Bằng việc đưa tiền vào lưu thơng, người tránh chi phí thời gian cơng sức dành cho việc trao đổi hàng hố Nhờ đó, việc lưu thơng hàng hố diễn nhanh hơn, sản xuất thuận lợi, tạo động lực cho kinh tế phát triển Thƣớc đo giá trị  Tiền tệ đơn vị đo lường giá trị, nghĩa dùng để đo lường giá trị hàng hóa, dịch vụ trước trao đổi Lúc tiền tệ trở thành phương tiện để biểu hiện, đo lường giá trị hàng hố đem trao đổi Biểu tiền giá trị hàng hố gọi giá hàng hố  Để thực chức thước đo giá trị, thân phải có giá trị, ta biết giá trị tiền tệ biểu “sức mua tiền tệ” khả đổi hàng hóa trao đổi  Để thực tốt chức này, cần phải có đơn vị tiền tệ chuẩn, để đo trọng lượng vật kilogam Đơn vị tiền tệ lúc đầu dân chúng lựa chọn cách tự phát, sau quyền lựa chọn qui định luật pháp nước Ví dụ đơn vị tiền tệ chuẩn Việt nam VND, Mỹ USD, nước thuộc EMU (Liên minh tiền tệ châu Âu) 1EUR v.v  Việc đưa tiền tệ vào để đo giá trị hàng hố làm cho việc tính tốn giá hàng hố trao đổi trở nên đơn giản nhiều so với chưa có tiền Để thấy rõ điều này, thử hình dung kinh tế khơng dùng tiền tệ: Nếu kinh tế có mặt hàng cần trao đổi A, B, C cần biết ba giá để trao đổi hàng hố với nhau: - Giá hàng hố A tính hàng hóa B Trang Tài - tiền tệ - Giá hàng hóa A tính hàng hóa C - Giá hàng hóa C tính hàng hóa B Song có 10 mặt hàng cần trao đổi thay có cần biết 45 giá để trao đổi thứ hàng với thứ hàng khác; với 100 mặt hàng, cần tới 4950 giá; với 1000 mặt hàng cần 499.500 giá (cơng thức N(N −1)/2 ) Như vậy, việc dùng tiền làm đơn vị đánh giá thuận lợi nhiều cho q trình trao đổi hàng hố, giảm chi phí trao đổi giảm số giá cần xem xét  Chức nhấn mạnh vai trò thước đo giá trị tiền tệ hợp đồng kinh tế Chẳng hạn, hợp đồng ngoại thương, sử dụng đồng tiền làm đơn vị tính giá, điều cần quan tâm phải phòng ngừa nguy giá đồng tiền đó, khiến cho vai trò thước đo giá trị bị giảm sút Phƣơng tiện dự trữ mặt giá trị + Thực chức dự trữ có nghĩa chưa có nhu cầu tiêu dùng tiền nơi chứa sức mua hàng hóa thời gian định Nhờ vậy, thời gian thu nhập thời gian tiêu dùng tách rời Chức hữu ích người thường khơng muốn chi tiêu hết khoản thu nhập mà dự trữ để tiêu dùng tương lai + Tiền khơng phải nơi để chứa đựng giá trị, mà tài sản khác có tính như: cổ phiếu, thương phiếu, đất đai… Trong số tiền thể tính ưu việt để cất giữ giá trị, tiền có tính lỏng cao Tính lỏng phản ánh khả chuyển cách dễ dàng nhanh chóng loại tài sản thành tiền mặt (một phương tiện trao đổi) Khi xét góc độ tiền tài sản lỏng II Các hình thái tiền tệ Hố tệ Một hàng hóa có vai trò trung gian trao đổi gọi hóa tệ, theo nghĩa rộng hóa tệ bao gồm hóa tệ khơng kim loại hóa tệ kim loại  Hố tệ phi kim loại Trang Tài - tiền tệ Sản xuất trao đổi hàng hóa ngày phát triển Trao đổi khơng hình thức tự phát ngẫu nhiên mà trao đổi đòi hỏi phải có ngang giá loại hàng hóa Muốn cần tìm thị trường loại hàng hóa có tính đồng nhất, tiện dụng đảm nhận vai trò vật ngang giá chung Hình thái tiền tệ vật dùng làm trang sức hay thứ để ăn Thổ dân vùng châu Á, châu Phi trước dùng vỏ sò, vỏ ốc làm tiền Gạo Philippines Đường đảo Barbados Bò, cừu Hy Lạp La Mã Muối nhiều nơi Tuy nhiên, hố tệ phi kim loại có nhiều điểm bất tiện như: tính chất khơng đồng nhất, dễ hư hỏng, khó phân chia hay gộp lại, khó bảo quản vận chuyển, cơng nhận khu vực, địa phương Vì mà hố tệ phi kim loại biến thay dạng hố tệ thứ hai: hố tệ kim loại  Hóa tệ kim loại Hố tệ kim loại tiền tệ dạng kim loại, thường kim loại q vàng, bạc, đồng Nói chung kim loại có nhiều ưu điểm so với hàng hố khác sử dụng làm tiền tệ như: chất lượng, trọng lượng xác định xác, dễ dàng hơn, thêm vào đó, lại bền hơn, dễ chia nhỏ, giá trị tương đối biến đổi Trong thực tiễn lưu thơng hố tệ kim loại, có vàng trở thành loại tiền tệ sử dụng phổ biến lâu dài Bạc đồng sử dụng thay thiếu vàng dùng làm tiền tệ + Ưu điểm tiền vàng: - Những đặc tính lý hố vàng thuận lợi việc thực chức tiền tệ Vàng khơng bị thay đổi màu sắc chất lượng tác động mơi trường học nên tiện cho việc cất trữ Nó dễ chia nhỏ mà khơng ảnh hưởng tới chất lượng - Giá trị vàng ổn định thời gian tương đối dài, chịu ảnh hưởng suất lao động tăng lên hàng hố khác Sự ổn định giá trị vàng suất lao động sản xuất vàng tương đối ổn định Ngay việc áp dụng tiến kỹ thuật vào khai thác khơng làm tăng suất lao động lên nhiều Điều làm cho tiền vàng ln có Trang Tài - tiền tệ mới, tỷ trọng tiêu dùng lương thực, thực phẩm người dân bình qn nước giảm từ 47,9 % tổng chi tiêu cho đời sống hàng ngày người dân (giai đoạn 2000-2005) xuống 42,8% giai đoạn 2006-2010  Chỉ số giá bán bn (PPI-Producer Price Index): gọi số giá sản xuất phản ánh mức giá đầu vào, mà thực chất chi phí sản xuất bình qn xã hội Sự biến động chi phí sản xuất tất yếu tác động đến xu hướng biến động mức giá chung hàng hố dịch vụ thị trường Chỉ số giá bán bn xác định theo phương pháp gần tương tự số CPI việc thu thập số liệu xác định tỷ trọng phức tạp nên khơng phải quốc gia tính cơng bố số Phƣơng pháp xác định dựa số giảm phát tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Chỉ số đo lường mức giá bình qn tất hàng hố dịch vụ tạo nên tổng sản phẩm quốc nội Nó xác định theo cơng thức sau: I gp  GDPdn 100% GDPtt Trong đó: GDP danh nghĩa đo lường sản lượng theo giá năm Igp số giảm phát GDP Chú ý: + Tỷ lệ lạm phát sau tính sở số giảm phát GDP tương tự tính theo số CPI + GDP thực tế đo lường sản lượng năm theo giá năm chọn làm gốc IV Hậu lạm phát Tác động kinh tế xã hội lạm phát khác tuỳ thuộc vào mức độ lạm phát khả dự đốn xác biến động mức lạm phát Khi giá có xu hướng tăng lên từ thời gian đến thời gian khác, người nhận thức thực tế cố gắng dự đốn tỷ lệ lạm phát thời kỳ tới Tỷ lệ mà người dự đốn lạm phát đạt tới gọi tỷ lệ lạm phát dự tính tỷ lệ lạm phát trơng đợi Nếu dự đốn thường với tỷ lệ lạm phát thực tế loại lạm phát lạm phát dự tính Nói cách khác lạm phát dự tính loại lạm phát mà mức độ biến động bình qn Trang 110 Tài - tiền tệ dự đốn cách xác Ngược lại, tỷ lệ lạm phát trơng đợi khơng giống với tỷ lệ lạm phát thực tế xảy loại lạm phát lạm phát khơng dự tính - đồng nghĩa với khơng kiểm sốt Những ảnh hưởng lạm phát khác tuỳ thuộc loại lạm phát dự tính khơng thể dự tính Lạm phát dự tính đƣợc Lạm phát dự tính được: lạm phát xảy thời gian tương đối dài với tỷ lệ lạm phát hàng năm đặn, ổn định gây tác hại cho kinh tế người dự tính trước Trong điều kiện vậy, hợp đồng giá trị như: hợp đồng tín dụng, tiền lương, bảo hiểm số hố theo mức lạm phát dự tính Và mức lạm phát thực tế phù hợp với dự tính nên lạm phát khơng gây ảnh hưởng đến sản lượng, hiệu hoạt động kinh tế phân phối thu nhập Tuy nhiên, dù tác động lạm phát dự tính tới kinh tế ít, gây tác hại sau:  Trong điều kiện có lạm phát, mức giá tăng lên làm tăng chi phí hội người giữ tiền mặt, làm cho nhu cầu giữ tiền mặt giảm xuống, người cố gắng chuyển phận thu nhập chưa dùng đến từ tiền mặt sang tiền gửi ngân hàng, kết tần số đến ngân hàng để rút tiền mặt lần cần chi tiêu tăng lên Như vậy, lạm phát dự tính tăng lên làm cho chi phí quản lý tiền mặt tăng lên  Lạm phát ảnh hưởng tới chủ thể kinh tế qua hệ thống thuế Mức thu nhập danh nghĩa tăng lên tỷ lệ lạm phát dự tính số hố thu nhập, làm tăng tỷ lệ người chịu thuế suất cao Vì sách thuế thường khơng điều chỉnh kịp thời phù hợp với mức thu nhập nên thực chất nhờ lạm phát mà phủ tăng mức đánh thuế mà khơng phải tăng mức thuế suất Và vậy, sách thuế phân phối lại phần thu nhập người đóng thuế, làm giảm tác dụng phương pháp số hố điều kiện lạm phát có dự tính Lạm phát khơng thể dự tính đƣợc Điều nguy hiểm lạm phát khơng nằm mức độ lạm phát mà xuất bất ngờ Khi tỷ lệ lạm phát biến động ngồi dự tính, tạo Trang 111 Tài - tiền tệ nên biến động bất thường giá trị tiền tệ làm sai lệch tồn thước đo quan hệ giá trị, ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế xã hội Lạm phát làm bóp méo thơng tin Khi giá biến động liên tục, gây khó khăn cho định liên quan đến cấu tiêu dùng, tiết kiệm, định đầu tư 2.1 Lạm phát tạo nên bất ổn định cho mơi trƣờng kinh tế xã hội Sự biến động bất thường tỷ lệ lạm phát từ thời gian đến thời gian khác gây khó khăn cho việc xác định mức sinh lời xác khoản đầu tư Điều tạo nên tâm lý ngần ngại định đầu tư, vào dự án đầu tư dài hạn Hơn nữa, bất ổn định thu nhập làm cho người đầu tư thích đầu tư vào tài sản tài vào dự án đầu tư thật Kết nguồn lực xã hội bị phân bổ cách thiếu hiệu ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế Trong điều kiện lạm phát biến động, định tài bị bóp méo, doanh nghiệp thích vay ngắn hạn bị buộc chặt vào hợp đồng vay dài hạn với lãi suất cố định, chứa đựng rủi ro lãi suất tiềm Lạm phát gây ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường lao động cơng đồn tìm cách đấu tranh đòi tăng lương danh nghĩa với nguy đình cơng đe doạ tỷ lệ lạm phát cao Về mặt này, lạm phát làm ngừng trệ tăng trưởng kinh tế 2.2 Lạm phát phân phối lại thu nhập quốc dân cải xã hội Khi lạm phát tăng lên, tổng thu nhập danh nghĩa tăng lên, chứa đựng phân phối lại nhóm dân cư với nhau: giới chủ người làm cơng, người cho vay người vay Chính phủ với người đóng thuế Nói tóm lại, tác động lạm phát mặt phân phối lại nảy sinh từ tác động khơng thể đốn trước giá trị thực tế thu nhập cải nhân dân “Lạm phát có xu hướng phân phối lại cải từ người có tài sản với lãi suất danh nghĩa cố định sang tay người có khoản nợ với lãi suất danh nghĩa cố định ” (Paul Samuelson, Kinh tế học tập 1) Để làm giảm tác động phân phối lại biến động bất thường lạm phát, nhiều nước áp dụng phương pháp số hố Phương pháp cho phép điều chỉnh mức thu nhập khoản nợ danh nghĩa theo biến động Trang 112 Tài - tiền tệ mức giá định kỳ Chỉ số hố áp dụng phổ biến hợp đồng giá trị dài hạn hợp đồng tiền lương, hợp đồng vay dài hạn Thí dụ trái phiếu số hố có nghĩa người sở hữu nhận mức lãi suất danh nghĩa mức lãi suất thực tế cố định cộng tỷ lệ lạm phát vào thời điểm trả lãi Bằng cách đó, phương pháp số hố cho phép bảo tồn giá trị thực tế khoản thu nhập dài hạn Nhiều nhà kinh tế khuyến cáo phủ nên sử dụng phương pháp để chung sống với lạm phát Tuy nhiên số hố khơng phải phương pháp hạn chế tác động lạm phát cách hồn hảo, đặc biệt khơng hợp lý trường hợp lạm phát xuất phát từ cú sốc cung Hơn nữa, số làm cho phản ứng tiền lương nhanh tỷ lệ lạm phát biến động, mà đẩy nhanh tốc độ lạm phát 2.3 Lạm phát làm lãi suất tăng lên Lạm phát làm cho lãi suất danh nghĩa tăng lên tỷ lệ lạm phát dự tính tăng lên Vấn đề nảy sinh tỷ lệ lạm phát dự tính cấu thành mức lãi suất danh nghĩa khơng phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế làm ảnh hưởng đến mức lãi suất thực Điều này, đến lượt nó, lại gây ảnh hưởng đến tiết kiệm đầu tư, cuối ảnh hưởng tới mức tăng trưởng kinh tế 2.4 Lạm phát gây tác động khơng tốt tới cán cân tốn quốc tế Nếu tỷ lệ lạm phát nước cao tỷ lệ lạm phát nước bạn hàng, hàng xuất nước trở nên hấp dẫn giá tăng lên, hàng xuất nước ngồi lại trở nên rẻ hơn, thúc đẩy hoạt động nhập khẩu, làm xấu tình trạng tài khoản vãng lai, gây áp lực tỷ giá Tỷ lệ lạm phát cao với bội chi tài khoản vãng lai tạo nên tâm lý trơng đợi giảm giá đồng nội tệ so với ngoại tệ, tạo nên áp lực mạnh tỷ giá Và điều thực xảy ra, thúc đẩy mức lạm phát nước cao giá nội địa hàng nhập trở nên đắt, đẩy mức giá chung tăng lên 2.5 Lạm phát ảnh hƣởng tới tỷ lệ thất nghiệp Mức giá chung tăng lên gây nên giảm sút tổng cầu cơng ăn việc làm, gia tăng tỷ lệ thất nghiệp Tổng cầu giảm lãi suất danh nghĩa tăng lên, giá trị tài sản thực tế giảm xuống giảm sút khả cạnh tranh quốc tế Tất yếu tố hệ tất yếu lạm phát Trang 113 Tài - tiền tệ V Biện pháp khắc phục lạm phát Chính sách siết chặt cung tiền tệ Ngân hàng Nhà nước định thắt chặt cung tiền tệ nhằm hạn chế lạm phát Khi thắt chặt cung tiền tệ, lượng tiền cung ứng cho kinh tế giảm, tác động tới hoạt động ín dụng, kết lãi suất tăng lên Khi lãi suất tăng, doanh nghiệp hạn chế đầu tư vào dự án, cá nhân giảm chi tiêu cắt giảm lượng tiền mặt có lượng tiền tốn tài khoản ngân hàng Như vậy, lãi suất tăng, lượng tiền rong lưu thơng giảm đi, điều dẫn đến giá hàng hố giảm xuống Kiềm chế giá Để kiềm chế lạm phát, Nhà nước thực sách kiềm chế sau:  Tăng nhập hàng hố từ nước ngồi, tạo khả cung ứng khối lượng hàng hố lớn làm góp phần cân cung cầu hàng hố để kiềm giữ giá  Xuất kho dự trữ vàng ngoại tệ bán cơng chúng nhằm thu tiền đồng về, làm giảm khối lượng tiền nội tệ  Kiểm sốt giá cả, Nhà nước ấn định giá kiểm sốt giá Ấn định mức lãi suất cao Nhà nước định tăng mức lãi suất tiền gửi nhằm thu hút bớt tiền lưu thơng Khi lãi suất tăng, chủ thể gửi tiền vào ngân hàng nhiều hơn, thu lợi nhuận cao hưởng mức lãi suất cao Nhà nước ấn định mức lãi suất cao thơng qua nghiệp vụ tăng lãi suất bản, từ làm cho lãi suất ngân hàng thương mại tăng Biện pháp lạm phát chống lạm phát Biện pháp thực Nhà nước tăng mức phát hành tiền nhằm mở rộng đầu tư, mở rộng sản xuất, sau cơng trình đầu tư mang lại hiệu ngăn chặn lạm phát Trang 114 Tài - tiền tệ Chính sách thu nhập dựa thuế Nội dung biện pháp trợ cấp cho người có thu nhập thấp mặt hàng có giá tăng chậmvà đánh thuế người làm tăng lạm phát Ví dụ, Nhà nước đặt tiêu phép tăng tiền lương 4%/năm Như doanh nghiệp có mức tăng 4%/năm phải chịu thuế CÂU HỎI ƠN TẬP Lạm phát gì? Phân loại lạm phát Các ngun nhân gây lạm phát? Hậu lạm phát kinh tế - xã hội? Cách đo lường lạm phát? Cách khắc phục lạm phát? Trang 115 Tài - tiền tệ Chƣơng 9: THANH TỐN KHƠNG DÙNG TIỀN MẶT I Bản chất vai trò tốn khơng dùng tiền mặt Bản chất tốn khơng dùng tiền mặt Thanh tốn khơng dùng tiền mặt việc chi trả tiền hàng hóa dịch vụ kinh tế quốc dân thực cách trích chuyển tài khoản hệ thống tín dụng cách bù trừ cơng nợ mà khơng sử dụng đến tiền mặt Thanh tốn khơng dùng tiền mặt đời sớm, ngày áp dụng rộng rãi lĩnh vực kinh tế- tài đối nội đối ngoại Thanh tốn khơng dùng tiền mặt có nhiều ưu điểm so với vận động tiền mặt, thể điểm sau: + Đáp ứng tốt u cầu chu chuyển hàng hóa dịch vụ, giúp cho việc chi trả thuận tiện quy mơ cự ly + Chi trả an tồn ( giám sát chạt chẽ hệ thống ngân hàng) + Tiết kiệm + Phát huy vai trò điều tiết, kiểm tra nhà nước hoạt động kinh tế tài đơn vị Vai trò tốn khơng dùng tiền mặt Thanh tốn khơng dùng tiền mặt có vai trò quan trọng sau: - Là cơng cụ để thúc đẩy phát triển lực lượng sản xuất Thúc đẩy trao đổi hàng hóa, dịch vụ thuận tiện, an tồn tiết kiệm; tập trung nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư phát triển kinh tế- xã hội - Thực phân phối phân phối lại thu nhập quốc dân hệ thống tài chính- tín dụng NSNN tập trung nguồn thu thực khỗn chi; Ngân hàng sử dụng tốn khơng dùng tiền mặt để tạo lập sử dụng nguồn vốn; doanh nghiệp sử dụng để thực nghĩa vụ NSNN, trả nợ ngân hàng phân phối thu nhập - Là cơng cụ để thực điều tiết vĩ mơ vi mơ hoạt động kinh tế- tài kinh tế quốc dân Thơng qua giám sát việc thực luật hợp đồng kinh tế; chế độ tốn khơng dùng tiền mặt; phát trục trặc việc tổ chức lưu thơng tiền tệ để có biện pháp diều chỉnh kịp thời phục vụ tốt cho phát triển kinh tế Trang 116 Tài - tiền tệ Ý nghĩa tốn khơng dùng tiền mặt - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt thúc đẩy nhanh vận động vật tư, tiền vốn kinh tế quốc dân, giảm thấp chi phí sản xuất lưu thơng, tăng tích lũy cho q trình tái sản xuất xã hội - Trong lĩnh vực lưu thơng tiền tệ, tốn khơng dùng tiền mật góp phần giảm thấp tỉ trọng sử dụng tiền mặt lưu thơng, đó, tiết kiệm chi phí lưu thơng xã hội - Trong lĩnh vực tín dụng, tạo điều kiện tập trung nguồn vốn tín dụng vào hệ thống NH để đầu tư phát triển kinh tế - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng kiểm tra giám sát hoạt động kinh tế, củng cố kỷ luật tốn, đảm bảo ngun tắc thu- chi tài nâng cao hiệu sử dụng vốn II Các yếu tố tốn khơng dùng tiền mặt Đối tƣợng - Các khoản chi trả tiền hàng hóa dịch vụ tác nhân kinh tế Trao đổi hàng hóa tất yếu phải kết thúc việc chi trả tiền, người mua nhận hàng hóa dịch vụ phải trả tiền, người bán phải nhận tiền Việc trả tiền xảy trước, sau giao hàng hóa dịch vụ số tiền, thời hạn, địa điểm phải trả phải thực theo thỏa thuận trước - Các khoản chi trả tài như: thuế, lệ phí, vay nợ, trả nợ, tiền lãi vay, tiền th nhà, biếu tặng, qun góp, từ thiện, Chủ thể tốn khơng dùng tiền mặt - Người trả tiền: nười mua hàng hóa, dịch vụ, người đóng thuế, trả nợ, người có ý định chuyển nhượng quyền sở hữu khoảng tiền - Người nhận tiền: người hưởng khoản tiền đó, người bán hàng hóa cung cấp dịch vụ, người luật định (thuế, phí), thiện chí người khác Các trung gian tốn: gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư, cơng ty tài chính, hợp tác xã tín dụng, Trang 117 Tài - tiền tệ Chứng từ tốn Trong tốn khơng dùng tiền mặt, chứng từ tốn phương tiện chuyển tải điều kiện tốn làm để thực việc chi trả, tức việc trích tài khoản người trả tiền chuyển sang tài khoản người nhận tiền.Cơng cụ tốn bao gồm: - Lệnh thu, lệnh chi người nhận tiền hay người trả tiền lập lập theo mẫu thống ngân hàng ghi đầy đủ tên, địa người trả người nhận, số tiền phải trả, chữ ký kế tốn trưởng chủ tài khoản, đóng dấu đơn vị, - Các cơng cụ tốn phụ trợ như: bảng kê, giấy báo liên hàng phục vụ cho việc đăng ký kế tốn trung gian - Các chứng từ hàng hóa hóa đơn, vận đơn Tài khoản tốn a Tài khoản trả tiền: nơi ghi chép số tiền phải trả Trong tình nào, người trả tiền phải bảo đảm số dư tài khoản để phục vụ việc chi trả, trường hợp thiếu vốn phải vay + Trường hợp người trả tiền khơng đủ khả tốn tạm thời việc tốn bị hỗn lại người trả tiền phải chịu phạt chậm trả + Trường hợp khơng có khả tốn lâu dài, gây ách tắc tốn, nợ q hạn chồng chất phải tun bố phá sản b Tài khoản bên nhận tiền:nơi ghi chép số tiền nhận c Tài khoản trung gian: tài khoản trung gian tốn lập để ghi nhận tạm thời số tiền chi trả trước chuyển đến cho người nhận (ví dụ tiền ký quĩ) Tranh chấp chế tài tốn khơng dùng tiền mặt Người mua khiếu nại người bán đòi bồi thường thiệt hại người bán giao hàng dịch vụ khơng số lượng qui cách phẩm chất, thời hạn địa điểm, gây tổn thất cho người mua - Người bán khiếu nại người mua đòi bồi thường thiệt hại người mua trả tiền chậm, khơng trả tiền, - Các trung gian tốn phải chịu đền bù cho khách hàng vi phạm nghĩa vụ Trường hợp cố ý lợi dụng nghiệp vụ tốn để tham ơ, biển thủ tài sản khách hàng bị truy tố Trang 118 Tài - tiền tệ - Việc chế tài do: + Ngân hàng thực cách trích trả cưỡng chế người vi phạm + Do tòa án kinh tế thực theo thủ tục tố tụng III Các hình thức tốn khơng dùng tiền mặt lĩnh vực trao đổi hàng hóa dịch vụ Thanh tốn Séc Séc lệnh chi viết theo mẫu in sẵn người trả tiền u cầu ngân hàng phục vụ trả cho người thụ hưởng số tiền định ghi Séc Có loại Séc: Séc chuyển khoản, Séc bảo chi, sổ Séc định mức, Séc chuyển tiền - Séc chuyển khoản (thơng thường) loại Séc phát hành sở số dư tiền gởi người mua ngân hàng, thời hạn có hiệu lực 10 ngày làm việc, Séc thơng qua người bán vào ngân hàng để kết thúc việc chi trả tiền việc trích tài khoản người mua chuyển sang tài khoản người bán - Séc bảo chi: loại Séc chuyển khoản đặc biệt ngân hàng bảo đảm chi trả việc trích tài khoản người mua từ tài khoản cho vay ngân hàng sang tài khoản chun dùng đóng dấu bảo chi lên tờ Séc (loại Séc kí quĩ trước) - Sổ Séc định mức: tập hợp tờ Séc bảo chi gộp thành - Séc chuyển tiền: dạng ủy nhiệm chi đặc biệt, phục vụ cho việc chuyển tiền đến nơi khác để thu mua sản phẩm cho nhu cầu tốn khác Ủy nhiệm thu: Là hình thức tốn dựa chủ động đòi tiền người bán - Người bán nhận tiền nộp ủy nhiệm thu vào ngân hàng phục vụ mình, tài khoản người mua có đủ số dư ngân hàng - Trong trường hợp khác ngân hàng ngân hàng phục vụ người bán chuyển ủy nhiệm thu đến ngân hàng phục vụ người mua để ngân hàng làm thủ tục trích tài khoản người mua chuyển sang ngân hàng phục vụ người bán ngân hàng phục vụ người bán chuyển trả vào tài khoản người bán Trong hình thức tốn ngân hàng phục vụ người mua phải xử lý việc chậm trả để đảm bảo quyền lợi người bán Trang 119 Tài - tiền tệ NGÂN HÀNG BÊN BÁN NGÂN HÀNG BÊN MUA (6) (7) (2) (3) (4) (5) NGƯỜI BÁN NGƯỜI MUA (1) (1) Bên bán hàng dịch vụ theo hợp đồng (2) Bên bán lập ủy nhiệm thu gởi ngân hàng phục vụ kèm theo chứng từ giao nhận, hợp đồng nhờ NH thu hộ tiền (3) Ngân hàng bên bán kiểm tra chứng từ, hợp lệ, chuyển sang ngân hàng bên mua để u cầu tốn (4) Ngân hàng bên mua kiểm tra chứng từ, hợp lệ, chuyển cho người mua (5) Bên mua chấp nhận hay từ chối báo cho NH biết (6) Ngân hàng bên mua chuyển tiền cho ngân hàng bên bán (7) Ngân hàng bên bán hạch tốn vào tài khoản người bán gởi giấy báo cho người bán biết Ủy nhiệm chi Uỷ nhiệm chi lệnh chủ tài khoản, u cầu ngân hàng phục vụ trích khoản tiền định tài khoản để trả cho người hưởng cung cấp hàng hóa dịch vụ - Trong trường hợp ngân hàng ngân hàng trực tiếp chuyển số tiền vào tài khoản người bán - Nếu khác ngân hàng ngân hàng phục vụ người mua phải làm thủ tục chuyển số tiền sang ngân hàng phục vụ người bán để ngân hàng chuyển tiếp vào tài khoản người bán - Việc chuyển tiền thư điện NGÂN HÀNG BÊN BÁN (3) NGÂN HÀNG BÊN MUA Trang 120 (2) (4) (1) Tài - tiền tệ (1) Giao hàng (2) Bên mua lập ủy nhiệm chi gởi ngân hàng phục vụ (kèm theo chứng từ nhận hàng hợp đồng) (3) Ngân hàng bên mua kiểm tra chứng từ, hợp lệ trích tài khoản người mua chuyển sang NH bên bán (4) Ngân hàng bên bán hạch tốn vào tài khoản người bán thơng báo cho người bán biết Thanh tốn theo thƣ tín dụng Thư tín dụng lệnh chủ thể trả tiền u cầu ngân hàng phục vụ trả cho chủ thể nhận tiền số tiền định theo điều khoản ghi thư tín dụng - Trường hợp hai chủ thể tốn hệ thống ngân hàng tài khoản tiền gởi mở thư tín dụng mở ngân hàng phục vụ bên mua - Trường hợp hai bên Mua- Bán mở tài khoản hai ngân hàng khác hệ thống tài khoản tiền gởi mở thư tín dụng ngân hàng phục vụ bên mua mở NH TW (2) Ngân hàng mở L/C (5) Ngân hàng thơng báo L/C (6) (1) (7) (6) (8) (5) ( Người nhập (4) Trang 121 Người xuất (3) Tài - tiền tệ (1) Người nhập làm đơn xin mở L/C gửi đến ngân hàng phục vụ (2) Trên sở đơn xin mở L/C người nhập khẩu, ngân hàng mở L/C thơng qua ngân hàng đại lý nước ngồi xuất thơng báo chuyển L/C đến cho người xuất (3) Khi nhận thơng báo mở L/C từ ngân hàng mở L/C ngân hàng thơng báo thơng báo tồn nội dung việc mở L/C nhận gốc L/C chuyển cho người xuất 4) Người xuất nhận L/C tiến hành kiểm tra L/C, chấp nhận L/C tiến hành giao hàng, khơng chấp nhận u cầu ngân hàng mở L/C phải điều chỉnh, sửa đổi, bổ sung L/C cho phù hợp với hợp đồng (5) Sau giao hàng, người xuất lập chứng từ tốn theo u cầu L/C xuất trình thơng qua u cầu thơng báo L/C cho ngân hàng mở L/C để u cầu tốn (6) Ngân hàng mở L/C kiểm tra chứng từ, thấy phù hợp với L/C tiến hành trả tiền (nếu hối phiếu trả ngay) cho người xuất kí chấp nhận trả tiền (nếu hối phiếu có kì hạn) Nếu thấy chứng từ khơng phù hợp với u cầu L/C từ chối tốn gửi trả tồn chứng từ cho người xuất thơng qua ngân hàng thơng báo (7) Ngân hàng mở L/C u cầu người nhập trả tiền chấp nhận trả tiền chuyển chứng từ cho người nhập (8) Người nhập kiểm tra chứng từ, thấy phù hợp với u cầu L/C tiến hành trả tiền lại cho ngân hàng mở L/C chấp nhận trả tiền Nếu khơng phù hợp với u cầu L/C từ chối trả tiền Thanh tốn bù trừ Trong q trình thực vai trò trung gian tốn, ngân hàng phát sinh quan hệ đại lý cho nhau, thực hình thức liên hàng, mở tài khoản tiền gởi ngân hàng khác hay ngân hàngTW, tốn bù trừ thu hộ chi hộ Thanh tốn liên hàng thực ngân hàng hệ thống Thanh tốn bù trừ thường ngân hàng Trung ương thực Các ngân hàng tham gia mở tài khoản bù trừ ngân hàng TW Định kỳ ngân hàng liên quan phải đối chiếu tốn sòng phẳng với Trang 122 Tài - tiền tệ Thẻ tốn Là thuật ngữ loại thẻ có khả sử dụng để chi trả tiền hàng, dịch vụ rút tiền Đối với Việt Nam có loại thẻ tốn: - Thẻ loại A: Dùng cho doanh nghiệp có quan hệ thường xun với ngân hàng thương mại, trình độ kế tốn tài vụ tốt, có tín nhiệm tốn với bên ngồi - Thẻ loại B: dùng cho loại khách hàng ngân hàng TM, khách hàng phải ký quĩ số tiền định - Thẻ loại C: gọi thẻ tín dụng, cho phép người chủ sở hữu thẻ có quyền vay vốn NH để mua thẻ tốn * Người sử dụng thẻ chủ sở hữu ghi tên thẻ * Người nhận thẻ người hưởng số tiền người chủ sở hữu thẻ trả thơng qua thẻ tốn(kiểm tra máy chun dùng) * Ngân hàng phát hành thẻ có trách nhiệm đảm bảo thẻ phát hành theo điều kiện qui định Ngân hàng đại lý tốn ngân hàng trả tiền cho người nhận thẻ Trang 123 Tài - tiền tệ TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2007), Giáo trình lý thuyết tài – tiền tệ, NXB ĐHKTQD, Hà Nội PTS Nguyễn Đặng Dờn, Tiền tệ ngân hàng (1998), NXB Tp HCM Viện khoa học ngân hàng (1992), Tiền tệ ngân hàng tín dụng ThS Đinh Thế Hiển (2007), Quản trị tài cơng ty lý thuyết ứng dụng, NXB Thống Kê, Tp HCM PGS.Mai Siêu (2005), Giáo trình Tài tiền tệ, NXB Thống Kê, Hà Nội TS.Nguyễn Thị Mùi (2001), Lý thuyết Tiền tệ ngân hàng, NXB Xây dựng Hà Nội PGS.TS Nguyễn Thanh Tuyền (1994), Lý thuyết Tài chính, Trường Đại học Tài kế tốn Tp HCM TS.Phan ThịThu Hà (2005), Giáo trình Ngân hàng Phát triển, NXB Lao động – Xã hội TS Phan Văn Thường (Chủ biên), Lý thuyết tài tiền tệ, Học viện Cơng nghệ Bưu Viễn thơng, 2000 10 David Begg "Kinh tế học" I II, NXB Giáo Dục HN 1992 11 Frederic S.Mishkin "Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính" NXB Khoa Học Kỹ Thuật HN 1995 12 "Lý thuyết tiền tệ" Trường Đại Học Tài kế tốn HN, NXB Tài Chính HN 1998 13 "Quản lý kinh doanh tiền tệ" Trường Đại Học Tài kế tốn HN, NXB Tài Chính HN 1997 14." Chiến lược tài - tiền tệ quốc gia giai đoạn 2001-2010” Bộ tài chính, 2001 15 "Đổi NSNN" GS.TS Tào Hữu Phùng, Nguyễn Nghiệp, NXB Thống Kê 1992 Trang 124 ... tiền tệ .3 Hoá tệ Tín tệ Bút tệ .6 III Khối tiền tệ Khối tiền tệ M1 Khối tiền tệ M2 Khối tiền tệ. .. thương mại Khối tiền tệ M3 Theo khối tiền tệ tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: + Lượng tiền theo M2 + Tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng thương mại Khối tiền tệ L Theo khối tiền tệ tổng lượng tiền cung ứng... hiểu tiền tệ mà thân giá trị, lưu dụng tín nhiệm người luật pháp quy định Tín tệ bao gồm tiền kim loại tiền giấy Trang Tài - tiền tệ  Tiền kim loại hình thái tín tệ khác với hình thái hóa tệ chỗ