bài tập và bài giải lý thuyết tài chính tiền tệ

LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Bài tập có lời giải Kẻ Di Trú 7/2015 LỜI NGỎ Chào bạn! Các bạn cầm tay tập tài liệu BÀI TẬP LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Trong tập tài liệu này, có hầu hết dạng tập ngân hàng đề thi môn tiền tệ trường Đại Học Ngân Hàng Tp Hồ Chí Minh Thời gian học tập trường, việc lên giảng đường tiếp thu kiến thức từ giảng viên, bên cạnh việc tìm kiếm đọc tài liệu tham khảo điều thiếu sinh viên Hiểu phần tâm trạng bạn, nên cung cấp cho bạn tập tài liệu Hy vọng giúp bạn phần việc học Thời gian tới, đưa tiếp tập tài liệu môn PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP để giúp bạn thêm Tập tài liệu bao gồm phần tóm tắt kiến thức, tập, đề kỳ tham khảo, đề thi tham khảo,… Cuối cùng, trình giải đánh máy lại, có sai sót tránh khỏi Mong bạn thông cảm Mọi góp ý xin gửi địa mail: keditru.buh@gmail.com Chúc bạn học tốt! Kẻ Di Trú – Cựu sinh viên K26 chuyên ngành Marketing Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page BÀI TẬP LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ CÓ LỜI GIẢI (ĐH NGÂN HÀNG TP.HCM) Bài 1: NHTM nhận khoản tiền gửi từ khách hàng 1.500 triệu đồng, tỷ lệ dự trữ bắt buộc quy định 5%, tỷ lệ dự trữ thừa 10%, tỷ lệ cho vay toán tiền mặt 20% Yêu cầu: a Thiết lập bảng mở rộng tiền gửi b Xác định giải thích ý nghĩa hệ số tạo tiền NHTM vừa tính Cho biết NHTW tác động làm tăng hệ số tạo tiền để tăng lượng tiền cung ứng cho kinh tế cách nào? Lời giải: a Bảng mở rộng tiền gửi ĐVT: triệu đồng Thế hệ NH … Tổng Tiền gửi 1500 975 633,75 … 4285,71 DTBB r = 5% 75 48,75 31,69 … Dự trữ thừa e = 10% 150 97,5 63,38 … 1500 Cho vay tiền mặt c = 20% 300 195 126,75 … Cho vay chuyển khoản 975 633,75 411,94 … 2785,71 Chú ý:  Trong bảng mở rộng tiền gửi phải để dấu ba chấm (…) thể việc tạo tiền tiếp diễn qua nhiều hệ ngân hàng  Số 4285,71 tính theo công thức Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page b Ý nghĩa hệ số tạo tiền: Với đồng tiền gửi ban đầu, thông qua trình dự trữ, cho vay chuyển khoản, hệ thống NHTM có khả tạo thêm 1,86 đồng bút tệ cho lưu thông  NHTW giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, đó: số tiền DTBB NHTM NHTW giảm nên vốn khả dụng sẵn sàng cho vay NHTM tăng làm tăng khả cho vay NHTM nên lượng bút tệ tạo thêm tăng cung tiền tăng  điều kiện tạo tiền tối đa (phân tích bảng)  Phân tích điều kiện: giả định e = 0%  Cho vay hoàn toàn chuyển khoản: c = 0%  Cho vay qua nhiều hệ ngân hàng Bài 2: NHTM nhận khoản tiền gửi ban đầu, bao gồm 20.000 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn 10.000 tỷ đồng tiền gửi không kỳ hạn Quá trình cho vay thực qua hệ ngân hàng chấm dứt hệ ngân hàng thứ Tỷ lệ dự trữ bắt buộc quy định tiền gửi không kỳ hạn 8% tiền gửi có kỳ hạn 4% Tỷ lệ dự trữ thừa 20% Tỷ lệ cho vay tiền mặt 10% Yêu cầu: a Thiết lập bảng mở rộng tiền gửi (giả định tất khoản toán chuyển khoản chuyển vào tài khoản tiền gửi không kỳ hạn) b Xác định hệ số mở rộng tiền gửi hệ số tạo tiền hệ thống NHTM Lời giải: Thế hệ Tiền gửi DTBB Dự trữ Cho ngân vay TGKKH TGCKH r = 8% r’ = thừa hàng e = 20% tiền 4% mặt c = 10% 10.000 20.000 800 800 6000 3000 19400 1552 3880 1940 12028 962,24 2405,6 1202,8 7457,36 596,59 1491,47 Tổng 68885,36 4710,83 13777,07 6142,8 Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Cho vay chuyển khoản 19400 12028 7457,36 38885,36 Page  HSTT = 2,3 – = 1,3  NHTW tạo tiền tối đa tối thiểu nào?  Tạo tiền tối đa: r + e + c = 100%  Tạo tiền tối thiểu: với r = 5% r = 5% r = 5% r = 5% e = 95% e=0 e + c = 95% c=0 c = 95% Bài 3: Trong kinh tế có thông số sau:       Tỷ lệ DTBB tiền gửi không kỳ hạn: 10% Tỷ lệ DTBB tiền gửi có kỳ hạn: 5% Tiền mặt ngân hàng: 300 ngàn tỷ đồng Dự trữ thừa ngân hàng: 200 ngàn tỷ đồng Tiền gửi không kỳ hạn: 1.000 ngàn tỷ đồng Tiền gửi có kỳ hạn: 3.000 ngàn tỷ đồng Yêu cầu: a Xác định số nhân tiền theo phép đo M1 b Xác định số nhân tiền theo phép đo M2 Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page Tóm tắt: rTGKKH = 10% ER = 200 rTGCKH = 5% D = 1000 M0 = 300 T = 3000 Lời giải: a b Với c = 0,3 t=3 r = 0,1 Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page Bài 4: Giả sử số nhân tiền (m) không đổi Cung tiền (MS) thay đổi trường hợp sau: 1) NHTM đem gửi tiền NHTW 2) Chính phủ (KBNN) mang tiền đến gửi NHTM 3) Chính phủ (KBNN) mang tiền đến gửi NHTW Lời giải: Khi NHTM gửi tiền NHTW lượng tiền nằm lưu thông (thay để tiền kho quỹ mình, NHTM gửi tiền NHTW) cung tiền không thay đổi KBNN gửi tiền NHTM => M0 (KBNN) R  MB không đổi Vậy MS không đổi KBNN gửi tiền NHTW => M0 (KBNN) => MB Vậy MS giảm Bài 5: Giả sử số nhân tiền tệ m = không đổi Cung tiền thay đổi trường hợp sau: 1) NHTM gửi 1.000 tỷ đồng tiền mặt vào NHTW 2) NHTW bán 2.000 tỷ đồng chứng khoán cho NHTM 3) NHTW bán 50 tỷ đồng chứng khoán cho nhà đầu tư, nhà đầu tư toán tiền mặt 4) NHTW cho NHTM vay tổng cộng 2.000 tỷ đồng, đồng thời người gửi tiền lại rút 1.000 tỷ đồng 5) NHTW cho NHTM vay 5.000 tỷ đồng, đồng thời NHTM dùng 3.000 tỷ đồng để mua trái phiếu kho bạc 6) NHTW mua 3.000 tỷ đồng chứng khoán từ công chúng hạ thấp tỷ lệ dự trữ bắt buộc Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page Lời giải: Khi NHTM gửi tiền NHTW lượng tiền nằm lưu thông (thay để tiền kho quỹ mình, NHTM gửi tiền NHTW) cung tiền không thay đổi NHTW bán 2000 tỷ chứng khoán cho NHTM => R 2000 tỷ => MB 2000 tỷ Vậy MS 8000 tỷ NHTW bán 50 tỷ chứng khoán cho nhà đầu tư => M0 (công chúng) 50 tỷ => MB 50 tỷ Vậy MS 200 tỷ + NHTW cho NHTM vay 2000 tỷ  R 2000 tỷ  MB 2000 tỷ + Công chúng rút 1000 tỷ NHTM  R 1000 tỷ đồng M0 1000 tỷ đồng (công chúng)  MB không đổi nên MB 2000 tỷ Vậy MS 8000 tỷ + NHTW cho NHTM vay 5000 tỷ  R 5000 tỷ  MB 5000 tỷ Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page + NHTM dùng 3000 tỷ mua trái phiếu kho bạc  R 3000 tỷ M0 (KBNN) 3000 tỷ  MB không đổi nên MB 5000 tỷ Vậy MS 20000 tỷ + NHTW mua 3000 tỷ chứng khoán từ công chúng  M0 (công chúng) 3000 tỷ  MB 3000 tỷ + NHTW hạ thấp tỉ lệ dự trữ bắt buộc  r  m m > (vì r  m) Vậy MS nhiều 12000 tỷ Bài 6: Cung tiền (MS) thay đổi trường hợp sau: 1) Công chúng chuyển từ tiền gửi không kỳ hạn sang tiền gửi có kỳ hạn 2) Chính phủ bán trái phiếu kho bạc Lời giải: Theo phép đo M1: MS1 = M0 + D  Khi công chúng chuyển từ tiền gửi KKH sang tiền gửi có KH => MS1 Theo phép đo M2: MS2 = M0 + D + T   TGKKH r cao Tạo tiền   TGCKH r thấp Tạo tiền nhiều Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page TH1: Chính phủ bán trái phiếu kho bạc cho công chúng  M0 (KBNN) M0 (công chúng)  MB không đổi Vậy, MS không đổi TH2: Chính phủ bán trái phiếu kho bạc cho NHTM  M0 (KBNN) R  MB không đổi Vậy, MS không đổi TH3: Chính phủ bán trái phiếu kho bạc cho NHTW  M0 (KBNN)  MB Vậy, MS  Bài 7: Cho số liệu sau: + Năm n: − Tổng tiền mặt ngân hàng: 300.000 − Tổng tiền mặt dự trữ ngân hàng: 100.000 (trong đó, DTBB 45.000) − Tổng tiền gửi hệ thống ngân hàng: 900.000 + Năm n + 1: cầu tiền dự kiến 1.500.000 Hãy xác định lượng giấy bạc ngân hàng mà NHTW cần điều chỉnh năm n+1 Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page 10 Lời giải: Ta có: MB = 300000 + 100000 = 400000  Hệ thống ngân hàng cần tăng lượng cung tiền 300000 Vậy NHTW cần phải phát hành lượng tiền giấy 100000 Bài 8: a Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến mức cung tiền theo phép đo M2 b Cho biết mức cung tiền tệ theo phép đo M2 kỳ trước 100.000 tỷ đồng số nhân tiền tệ Hãy xác định mức cung tiền tệ kỳ giải thích cách xác định, với số liệu kỳ giả định sau: − − − − − − − NHTW mua 2.000 tỷ đồng tín phiếu kho bạc thị trường mở Chính phủ bán 500 tỷ đồng tín phiếu kho bạc cho công chúng NHTM hoàn trả tiền nợ vay NHTW 500 tỷ đồng Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,5 đơn vị Tỷ lệ sử dụng tiền mặt tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,8 đơn vị Tỷ lệ dự trữ thừa ngân hàng giảm làm thay đổi số nhân tiền tệ 0,2 đơn vị Tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạn tăng làm thay đổi số nhân tiền tệ 1,5 đơn vị Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page 11 Lời giải: a Định nghĩa mức cung tiền tệ:……(phần tự chép định nghĩa) Với: + Các nhân tố ảnh hưởng đến MS2 MB: MB  MS2 Khi MB   …  MS2  MB phụ thuộc vào:     c: c  MS2 … r: r  MS2 … e: e  MS2 … t: t  MS2 … Chú thích: : tăng : giảm : đồng biến : nghịch biến b Kỳ trước: MS2 = 100000 tỷ m2 = Kỳ này: NHTW mua 2000 tỷ tín phiếu kho bạc OMO MS = MB x m MB = M0 + R Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page 12  M0 (công chúng) 2000 tỷ  MB 2000 tỷ Chính phủ bán 500 tỷ tín phiếu kho bạc cho công chúng => M0 (KBNN) 500 tỷ M0 (công chúng) 500 tỷ  MB không đổi NHTM hoàn trả nợ vay 500 tỷ cho NHTW => R 500 tỷ => MB 500 tỷ r => m2 0,5 đơn vị (vì r  m2) c => m2 0,8 đơn vị (vì c  m2) e => m2 0,2 đơn vị (vì e  m2) r => m2 1,5 đơn vị (vì r  m2) Suy ra, kỳ này: m’2 = m2 + m2 = + (–0,5 – 0,8 + 0,2 + 1,5) = 4,4 MB’ = MB + MB = 25000 + (2000 – 500) = 26500  MS’2 = MB’ x m’2 = 26500 x 4,4 = 116600 tỷ Bài 9: Giả sử lý thuyết dự tính chấp nhận giải thích cấu trúc kỳ hạn lãi suất, tính mức lãi suất cho thời hạn từ đến biểu diễn đường cong lãi suất đồ thị biết mức lãi suất ngắn hạn dự tính sau: 5%, 6%, 7%, 6%, 5% Lời giải: Theo lý thuyết dự tính: Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page 13 Với:   i(n) … i(t) … Các lãi suất cần tính: i(1) = i1 = 5%/năm Lãi suất (%/năm) 6.2 5.8 5.6 5.4 5.2 4.8 Kỳ hạn (năm) Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page 14 Bài 10: Cho số liệu lãi suất sau: Kỳ hạn trái phiếu Lãi suất năm năm năm năm 6% 7% 8% 9% Trong trường hợp này, đường cong lãi suất có hình dáng nào? Dựa lý thuyết dự tính cấu trúc kỳ hạn lãi suất, tính lãi suất kỳ vọng cho năm năm thứ 2, năm thứ năm thứ so với thời điểm Lời giải: Lãi suất (%/năm) 10 0 Kỳ hạn (năm) Đường cong lãi suất dốc lên Theo lý thuyết dự tính: Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page 15 Với:   i(n) … i(t) … Các lãi suất cần tính: i1 = i(1) = 6% - HẾT - Tài liệu cung cấp với mục đích phi lợi nhuận Lưu hành nội Page 16