Nâng cao năng lực tài chính tại công ty cổ phần tập đoàn vật liệu chịu lửa thái nguyên

ĐẠI HỌC THÁI NGUYÊN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH NGUYỄN BÌNH DƯƠNG NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VẬT LIỆU CHỊU LỬA THÁI NGUYÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH THÁI NGUYÊN - 2017 ĐẠI HỌC THÁI NGUYÊN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH NGUYỄN BÌNH DƯƠNG NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VẬT LIỆU CHỊU LỬA THÁI NGUYÊN Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60.34.01.02 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Thái Bá Cẩn THÁI NGUYÊN - 2017 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, công trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng Các số liệu luận văn trung thực có nguồn gốc cụ thể, rõ ràng Các kết luận văn chưa được công bố công trình khoa học Nếu có sai sót, xin chịu hoàn toàn trách nhiệm trước pháp luật Tác giả Nguyễn Bình Dương ii LỜI CẢM ƠN Luận văn kết nghiên cứu nghiêm túc tác giả thời gian dài, nỗ lực thân thiếu đóng góp cá nhân tổ chức Trước tiên, tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS TS Thái Bá Cẩn, Trường Đại học Kinh doanh công nghệ Hà Nội, người định hướng ủng hộ, động viên tác giả suốt trình nghiên cứu Tác giả xin trân trọng xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Ban Giám đốc - Đại học Thái Nguyên (TNU), Ban Giám hiệu phòng/ban/khoa/trung tâm, đặc biệt Phòng Đào tạo Trường Đại học Kinh tế Quản trị kinh doanh Thái Nguyên (TUEBA) Tác giả xúc động nhận chia sẻ giúp đỡ trình thu thập tài liệu, số liệu nghiên cứu Ban Giám đốc, Phòng Kế toán, Phòng Tổ chức hành chính, Phòng Kế hoạch sản xuất Công ty cổ phần tập đoàn Vật liệu chịu lửa Thái Nguyên (VCTN) Tác giả xin trân trọng cảm ơn kính mong nhận góp ý quý báu Thầy, Cô giảng viên phản biện, thành viên Hội đồng chấm luận văn bạn đồng nghiệp để luận văn hoàn thiện Trân trọng! Thái Nguyên, ngày 20 tháng năm 2017 Tác giả Nguyễn Bình Dương iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN .ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi BẢNG DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ viii LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Ý nghĩa khoa học đề tài Bố cục luận văn Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Doanh nghiệp tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp tài doanh nghiệp 1.1.2 Bản chất tài doanh nghiệp 1.1.3 Chức tài doanh nghiệp 1.1.4 Vai trò tài doanh nghiệp 1.2 Năng lực tài doanh nghiệp 10 1.2.1 Khái niệm lực tài doanh nghiệp 10 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao lực tài doanh nghiệp 10 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến lực tài doanh nghiệp 12 1.3 Thực tiễn nâng cao lực tài doanh nghiệp số quốc gia giới học kinh nghiệm cho Việt Nam 18 1.3.1 Kinh nghiệm thực tiễn nâng cao lực tài doanh nghiệp số quốc gia giới 18 1.3.2 Bài học kinh nghiệm nâng cao lực tài cho doanh nghiệp Việt Nam 26 iv 1.3.3 Đối với doanh nghiệp nhà nước 27 Chương PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 2.1 Câu hỏi nghiên cứu 29 2.2 Phương pháp nghiên cứu 29 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu 29 2.2.2 Phương pháp xử lý số liệu 30 2.2.3 Phương pháp phân tích 30 2.3 Hệ thống tiêu nghiên cứu 33 2.3.1 Nhóm tiêu định tính 33 2.3.2 Nhóm tiêu định lượng 33 Chương THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VẬT LIỆU CHỊU THÁI NGUYÊN 43 3.1 Khái quát chung Công ty cổ phần Tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên 43 3.1.1 Các thông tin Công ty 43 3.1.2 Cơ cấu sở hữu công ty 44 3.1.3 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 45 3.1.4 Cơ cấu máy quản lý 46 3.1.5 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 49 3.2.2 Tình hình nguồn vốn cấu nguồn vốn Công ty năm 2014-2016 63 3.2.3 Kết kinh doanh 67 3.3 Đánh giá lực tài CTCP tập đoàn Vật liệu chịu lửa TN 90 3.3.1 Kết đạt 90 3.3.2 Hạn chế 92 3.3.3 Nguyên nhân hạn chế 93 Chương GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VẬT LIỆU CHỊU LỬA THÁI NGUYÊN 94 4.1 Định hướng phát triển CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên 94 4.1.1 Tầm nhìn 94 4.1.2 Mục tiêu chiến lược 94 4.1.3 Kế hoạch chủ yếu năm 2017 94 v 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên 95 4.2.1 Nâng cao lực trình độ quản trị doanh nghiệp 95 4.2.2 Cải thiện lực toán 96 4.2.3 Xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý 97 4.2.4 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn 98 4.2.5 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 100 4.2.6 Tăng cường công tác quản lý chi phí 101 4.2.7 Thiết lập tăng cường công tác quản trị rủi ro 102 4.2.8 Tăng cường khả vận dụng công cụ quản trị rủi ro tiên tiến 103 4.3 Một số đề xuất, kiến nghị 104 KẾT LUẬN 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 vi DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Viết tắt Viết nguyên văn 01 BCTC Báo cáo tài 02 BQ Bình quân 03 CKPT Các khoản phải thu 04 CTCP Công ty cổ phần 05 DA Dự án 06 DAĐT Dự án đầu tư 07 DNNN Doanh nghiệp Nhà nước 08 DNNVV Doanh nghiệp nhỏ vừa 09 HĐQT Hội đồng quản trị 10 HTK Hàng tồn kho 11 NH Ngân hàng thương mại 12 NSNN Ngân sách nhà nước 13 QLRR Quản lý rủi ro 14 ROA Tỷ suất sinh lời tài sản 15 ROAE Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế 16 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 17 ROS Tỷ suất sinh lời doanh thu 18 TCTD Tổ chức tín dụng 19 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 20 TSCĐ Tài sản cố định 21 TSDH Tài sản dài hạn 22 TSNH Tài sản ngắn hạn 23 TTCK Thị trường chứng khoán 24 VCĐ Vốn cố định 25 VCTN CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên 26 VLCL Vật liệu chịu lửa 27 VLĐ Vốn lưu động vii BẢNG DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.1 Cơ cấu cổ đông thời điểm 31/12/2016 44 Bảng 3.2 Sản lượng tiêu thụ nhóm sản phẩm qua năm 49 Bảng 3.3 Cơ cấu doanh thu số sản phẩm từ năm 2014-2016 50 Bảng 3.4 Cơ cấu lợi nhuận số sản phẩm từ năm 2014-2016 51 Bảng 3.5 Danh sách số nhà cung cấp nguyên vật liệu cho Công ty 53 Bảng 3.6 Danh mục máy móc thiết bị Công ty sử dụng 56 Bảng 3.7 Hệ thống quản lý chất lượng áp dụng Công ty 57 Bảng 3.8 Tình hình tài sản cấu tài sản Công ty giai đoạn 2014 - 2016 60 Bảng 3.9 Cơ cấu hàng tồn kho 62 Bảng 3.10 Tình hình nguồn vốn giai đoạn 2014-2016 64 Bảng 3.11 Danh sách nợ vay ngắn hạn hạn mức tín dụng 31/12/2016 66 Bảng 3.12 Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2014-2016 69 Bảng 3.13 Tỷ trọng loại chi phí hoạt động tổng doanh thu 70 Bảng 3.14 Cơ cấu chi phí tài 71 Bảng 3.15 Tình hình thực khoản phải thu 72 Bảng 3.16 Tình hình thực khoản phải trả 73 Bảng 3.17 Tình hình vốn bị chiếm dụng so với vốn chiếm dụng 75 Bảng 3.18 Phân tích khả toán giai đoạn 2014 - 2016 76 Bảng 3.19 Phân tích cấu nguồn vốn cấu tài sản giai đoạn 2014 - 2016 78 Bảng 3.20 Phân tích hiệu suất hoạt động giai đoạn 2014 - 2016 80 Bảng 3.21 Phân tích khả sinh lời giai đoạn 2014 - 2016 83 Bảng 3.25 Đánh giá lực tài giai đoạn 2014 - 2016 91 viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Biểu đồ: Biểu đồ 3.1 Quy mô tài sản giai đoạn 2014 - 2016 61 Biểu đồ 3.2 Quy mô nguồn vốn giai đoạn 2014 - 2016 66 Sơ đồ: Sơ đồ 3.1 Cơ cấu tổ chức máy Công ty 47 93 quan tâm đến công cụ phòng ngừa, hạn chế ảnh hưởng tỷ giá, lãi suất giá hàng hóa, đặc biệt công cụ tài phái sinh hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng quyền chọn hợp đồng tương lai 3.3.3 Nguyên nhân hạn chế Trong giai đoạn 2014 - 2016, lực tài VCTN tồn nhiều hạn chế nguyên nhân sau: Thứ nhất, doanh nghiệp nước gặp nhiều khó khăn, doanh nghiệp sản xuất vật liệu chịu lửa (trong có VCTN), nhu cầu vật liệu chịu lửa sụt giảm, cạnh tranh gay gắt, tồn kho lớn, giá số nguyên nhiên vật liệu đầu vào tăng cao điện, dầu FO… giá bán phải giảm để đảm bảo ổn định sản xuất tiêu thụ Do sản lượng sản xuất, tiêu thụ hiệu sản xuất kinh doanh giảm sút Thứ hai, điện lưới không ổn định, việc điện lưới diễn liên tục, nguyên nhân gây cố thiết bị, đặc biệt cố lò tuynel số Thứ ba, lãi suất ngân hàng có giảm mức cao, việc tiếp cận vốn khó khăn 94 Chương GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VẬT LIỆU CHỊU LỬA THÁI NGUYÊN 4.1 Định hướng phát triển CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên 4.1.1 Tầm nhìn - Trở thành đơn vị hàng đầu ngành vật liệu chịu lửa, sản xuất chủ yếu nguyên liệu chỗ, có khả cung ứng đầy đủ chủng loại vật liệu chịu lửa với chất lượng cao, giá cạnh tranh cho hộ tiêu dùng - Là tổ chức kinh tế xã hội có quy mô lớn kinh doanh đa ngành nghề, có tiềm lực tài mạnh, có quy mô hoạt động quốc tế Mở rộng đầu tư sang ngành sản xuất dịch vụ có hiệu kinh tế xã hội cao 4.1.2 Mục tiêu chiến lược Mục tiêu chiến lược CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên đến 2016 là: “Tiếp tục đầu tư chiều sâu, nâng cao trình độ công nghệ thiết bị; tích cực đổi quản lý doanh nghiệp; Đẩy mạnh sản xuất kinh doanh có hiệu quả; Phấn đấu tăng trưởng 7,5%/năm; Khẩn trương triển khai hoàn thành dự án đầu tư mở rộng sản xuất nhà máy VLVL Hà Nam; Tiếp tục đa dạng hóa sản phẩm; Mở rộng thị trường nước nước; Nâng cao đời sống cán công nhân viên, giữ vững ổn định trị nội bộ; Xây dựng Đảng tổ chức quần chúng vững mạnh, đáp ứng với phát triển Công ty giai đoạn mới; 4.1.3 Kế hoạch chủ yếu năm 2017 Theo dự báo, năm 2016, tình hình kinh tế nước nhiều khó khăn, giá biến động, áp lực tăng giá nguyên nhiên vật liệu tiếp tục gây khó khăn cho sản xuất kinh doanh; thị trường vật liệu chịu lửa nước chưa có chuyển biến tích cực, tiếp tục trầm lắng biến động khó lường, cạnh tranh ngày gay gắt cung lớn cầu Tuy nhiên có thuận lợi như: Chính phủ tiếp tục có sách tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, hỗ trợ thị trường, giải pháp cho thị trường bất động sản lãi suất ngân hàng tiếp tục giảm Đối với VCTN, bên cạnh thuận lợi công tác quản lý vào nề nếp, đội ngũ 95 cán công nhân viên có trình độ quản lý, chuyên môn, kỹ thuật rèn luyện qua thực tế, có kinh nghiệm sản xuất quản lý, thương hiệu vật liệu chịu lửa VCTN khách hàng tin dùng… VCTN gặp nhiều khó khăn, đặc biệt việc đạo đẩy nhanh tiến độ lo vốn cho Dự án đầu tư mở rộng sản xuất Hà Nam, nên đòi hỏi phải có nỗ lực cố gắng cao đội ngũ cán công nhân viên toàn công ty chia sẻ cổ đông Mục tiêu năm 2017 là: “Triệt để tiết kiệm, chống lãng phí để ổn định phát triển sản xuất” Những tiêu tài kế hoạch năm 2017: - Doanh thu: 230 tỷ VND; - Nộp ngân sách: 10 tỷ VND; - Lợi nhuận trước thuế: 10 tỷ VND; - Lương bình quân phấn đấu đạt: triệu VND/người/tháng; - Cổ tức: 5% 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên Phát huy giữ vững thành tích đạt năm qua, để thực mục tiêu đề góp phần nâng cao lực tài thời gian tới, VCTN cần tập trung đạo thực tốt giải pháp sau: 4.2.1 Nâng cao lực trình độ quản trị doanh nghiệp Bộ máy quản trị gọn nhẹ, động, linh hoạt trước biến động thị trường đòi hỏi thiết công tác quản trị doanh nghiệp Muốn vậy, VCTN phải ý từ khâu tuyển dụng theo nguyên tắc tuyển người theo yêu cầu công việc Việc hoạt động theo mô hình CTCP tạo điều kiện cho cá nhân có khả bộc lộ ưu sẵn có mình, nhiên thân VCTN phải có nhận thức rõ ràng vấn đề văn bản, quy chế, nội quy, tiêu chuẩn Cơ cấu máy quản trị phải thích ứng với biến động môi trường kinh doanh Phải xác định rõ chức năng, quyền hạn, chế độ trách nhiệm mối quan hệ phận, cá nhân máy quản trị phải quy định rõ ràng điều lệ tổ chức hoạt động CTCP Quản trị doanh nghiệp vấn đề quan trọng mà CTCP cần phải có đầu tư cần thiết lâu dài Hệ thống quản trị doanh nghiệp bao gồm 96 loạt nguyên tắc xác định mối quan hệ (quyền lợi trách nhiệm) cổ đông, nhà quản lý doanh nghiệp, chủ nợ, phủ, bên nắm giữ quyền lợi khác doanh nghiệp chế trực tiếp gián tiếp để thực thi nguyên tắc Những nội dung quản trị doanh nghiệp bao gồm: cấu sở hữu, vấn đề bảo vệ kiểm soát cổ đông, kiểm soát bảo vệ chủ nợ, thị trường chuyển nhượng quyền kiểm soát doanh nghiệp, cạnh tranh thị trường tài doanh nghiệp Do đó, VCTN cần thực cách thức sau để giải vấn đề quản trị cho CTCP Thứ nhất, tăng cường đào tạo, bồi dưỡng kiến thức chung luật pháp cho người lao động cán quản lý cấp (tại VCTN đơn vị thành viên) quyền lợi nghĩa vụ cổ đông, quan nhà nước, quan quản lý CTCP đại hội cổ đông, HĐQT, ban kiểm soát, trình tự thủ tục thông qua định quan trọng nhằm làm cho cổ đông, đặc biệt cổ đông người lao động nhận thức được, tránh tình trạng xảy xung đột nội doanh nghiệp làm cho việc làm chủ người lao động cổ đông thiểu số hình thức họ không hiểu nguyên tắc tổ chức hoạt động CTCP Từ đảm bảo cho hoạt động CTCP thực hiệu sau chuyển đổi sở hữu Thứ hai, đào tạo thường xuyên bồi dưỡng, cập nhật cho cán quản lý kiến thức bản, đại, thiết thực quản trị doanh nghiệp chế thị trường theo giác độ: kinh tế, quản lý, tâm lý sách kinh tế quản lý Đảng Nhà nước, để từ họ vận dụng áp dụng vào quản lý thực tế nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Thứ ba, tổ chức nghiên cứu phát vấn đề quản trị doanh nghiệp sau cổ phần hóa, tổ chức tọa đàm, tập huấn quản trị CTCP… Thứ tư, thay đổi tập quán quản lý theo hướng chủ động đối phó với rủi ro thụ động giải hậu rủi ro Muốn vậy, VCTN cần có giám đốc hay chuyên gia am hiểu chuyên môn phụ trách phân tích, đánh giá đề giải pháp phòng ngừa, hạn chế rủi ro 4.2.2 Cải thiện lực toán Các hệ số khả toán cho thấy khả toán VCTN thấp, tính tự chủ mặt tài công ty thấp VCTN 97 nên đưa kế hoạch biện pháp cụ thể để cải thiện hệ số như: giảm lượng hàng tồn kho, nhanh chóng thu hồi khoản nợ khách hàng tôn đọng, tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu,… Để công tác thu hồi nợ có hiệu quả, trước hết VCTN nên xây dựng sách tín dụng, khuyến khích khách hàng trả tiền sớm như: trả tiền trước giao hàng, quy định tỷ lệ chiết khấu trả tiền thời hạn, thường xuyên nhắc nhở khách hàng khoản nợ, tính toán mức dự phòng khoản nợ khó đòi hợp lý… Việc giảm chi phí có tác động lớn tới việc gia tăng lợi nhuận, đặc biệt tiêu giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng… Ngoài ra, VCTN cần kịp thời lý tài sản không cần dùng, khấu hao để thu hồi lại số tiền định tài trợ cho hoạt động kinh doanh khác Trong thời gian qua luồng tiền từ hoạt động kinh doanh không đủ tài trợ cho nợ ngắn hạn VCTN phải huy động luồng tiền thông qua hoạt động tài chính, điều thể rõ nợ ngắn hạn gia tăng tỷ lệ lớn thời gian qua, rủi ro tài gia tăng Vì vậy, VCTN cần thực biện pháp đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm, tăng cường thu hồi khoản phải thu… 4.2.3 Xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý Mục tiêu hoạt động kinh doanh VCTN đạt hiệu kinh doanh cao nhất, tối đa hóa lợi ích chủ sở hữu Thể tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tương ứng với mức độ rủi ro chấp nhận Việc xây dựng cấu nguồn vốn tối ưu cho phép hạn chế rủi ro tài chính, rủi ro phá sản cho VCTN Như phân tích phần trên, cấu nguồn vốn VCTN qua năm xoay quanh mức 50% nợ; 50% vốn chủ sở hữu, tức mức độ sử dụng đòn bẩy tài mức tương đối cao Hiện nay, VCTN sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết TSCĐ, sách tài trợ mạo hiểm, dễ gây nên tình trạng khả toán, tình trạng căng thẳng giả tạo nhu cầu vốn Vì vậy, thời gian tới, VCTN nên điều chỉnh cấu nguồn vốn xuống mức gần mức trung bình ngành 40% nợ vay; 60% vốn chủ sở hữu Tức là, cần tiến hành tài trợ cho nhu cầu vốn nhỏ nguồn vốn chủ sở hữu, cách sử 98 dụng linh hoạt nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập chưa sử dụng tới, sử dụng nguồn vốn lợi nhuận để tái lại đầu tư, tăng vốn phát hàng cổ phiếu, giảm sức ép trả cổ tức (chuyển hình thức trả cổ tức từ tiền mặt sang cổ phiếu), phát hành trái phiếu (có thể xem xét phát hành trái phiếu sản phẩm phái sinh từ trái phiếu) Ngoài ra, VCTN cần thực tiến độ cam kết phương án cấu lại khoản nợ vay NH thuộc Dự án mở rộng sản xuất nhà máy Hà Nam Đến Dự án tiếp tục bị kéo dài chưa vào sản xuất hàng tháng VCTN phải trả nợ gốc lãi cho NH Nếu tiếp tục trì trả tình hình tài VCTN gặp nhiều khó khăn chịu VCTN xây dựng phương án cấu lại khoản nợ vay NH đề nghị giãn nợ bao gồm nợ lãi gốc 4.2.4 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn * Quản lý vốn tiền Tiền mặt phận VLĐ có tầm quan trọng đặc biệt đặc trưng riêng Nếu dự trữ lớn làm tăng chi phí, dự trữ mỏng hạn chế khả toán, làm gia tăng rủi ro tài Vấn đề đặt làm để quản lý tốt quỹ tiền mặt VCTN, đảm bảo có đủ lượng tiền toán cần thiết lại không bị lãng phí Do VCTN nên dự trữ lượng vốn đủ để đáp ứng nhu cầu chi trả ngắn hạn, phần lại nên đầu tư vào tài sản có tính khoản cao nhằm mục đích đa dạng hóa đầu tư, tăng tính sinh lời tài sản phân tán rủi ro, tận dụng triệt để nguồn vốn công ty, tránh ứ đọng vốn * Quản lý hàng tồn kho - Tích cực đôn đốc, kiểm soát chi nhánh đảm bảo thực nghiêm túc quy chế bán hàng, định mức tồn kho lưu trình quản lý cấp bán hàng, thu tiền theo quy định; tăng cường kiểm tra, giám sát đôn đốc việc thực tiêu kế hoạch, giải kịp thời khó khăn, vướng mắc để với chi nhánh hoàn thành nhiệm vụ giao, tổng kết rút kinh nghiệm công tác tiêu thụ hàng năm; 99 - Công tác tiêu thụ phải bám sát thị trường vật liệu chịu lửa giới nước, tổ chức phân tích, dự báo thị trường để làm sở cho công tác đạo, điều hành, xây dựng kế hoạch sản xuất, kế hoạch tiêu thụ, kế hoạch mua sắm vật tư, nguyên liệu sát với thực tế; - Trong điều kiện thị trường không thuận lợi, VCTN cần chủ động để đề chế, sách bán hàng, lựa chọn phương án kinh doanh phù hợp nhằm tăng sản lượng tiêu thụ, đảm bảo tồn kho thành phẩm thấp nhất; tổ chức tốt hệ thống tiêu thụ sản phẩm, trì củng cố kênh tiêu thụ có, tiếp tục tìm kiếm mở rộng mạng lưới tiêu thụ, tận dụng tốt nguồn lực để đẩy mạnh công tác tiêu thụ nước xuất khẩu; bước hoàn thiện mô hình chi nhánh cho phù hợp với tình hình mới; - Tăng cường công tác phát triển, bảo vệ thương hiệu, đẩy mạnh quảng bá, tiếp thị, giới thiệu sản phẩm, nâng cao sức cạnh tranh thương hiệu VCTN; - Chủ động kiểm tra, kiểm soát chi phí, kiểm toán nội bộ, việc chấp hành quy chế, quy định Công ty, chi nhánh tiêu thụ, thực tốt công tác thu hồi công nợ, không để phát sinh công nợ khó đòi; phối hợp giải tồn số chi nhánh; - Tích cực tìm kiếm khai thác thêm thị trường để chủ động cung cấp vật tư, nguyên liệu phục vụ sản xuất với giá mức dự trữ thấp Thực liệt giám sát chặt chẽ việc mua sắm, tồn kho vật tư chi nhánh; tổ chức chào giá cạnh tranh khách quan theo quy định; * Quản lý khoản phải thu Quản lý khoản phải thu công tác quan trọng việc đẩy nhanh việc luân chuyển VLĐ doanh nghiệp nói chung VCTN nói riêng Đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ Trong chế thị trường, bán hàng trả chậm tất yếu cần phải có quản lý chặt chẽ khoản phải thu Nếu khách hàng chiếm dụng vốn lớn VCTN vừa thiếu vốn kinh doanh vừa phải chịu thiệt hại chi phí vốn Do việc tiêu thụ thường theo đơn đặt hàng nên hợp đồng ký kết VCTN nên quy định rõ phương thức thời hạn toán cụ thể, đưa 100 giải pháp thu hồi nợ hạn đồng thời giữ mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng VCTN nên cử cán chuyên trách khâu thu hồi nợ, thường xuyên theo dõi, kiểm tra đôn đốc thu hồi nợ Đối với khoản nợ khó đòi cần có biện pháp thường xuyên theo dõi, đôn đốc để thu hồi nợ hạn Quy định thời hạn toán thời gian định, hạn chủ nợ phải chịu phạt cách tính theo lãi vay định Những khoản nợ khả thu hồi xóa sổ để khỏi tốn chi phí theo dõi, quản lý Việc thu hồi khoản phải thu nhanh chóng giúp VCTN nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn giảm chi phí phát sinh trình quản lý nợ phải thu 4.2.5 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn - Tiến hành mở sổ kế toán theo dõi xác toàn TSCĐ có phương diện: nguyên giá, khấu hao, giá trị lại theo chế độ kế toán thống kê hành, phản ánh trung thực, kịp thời tình hình sử dụng, biến động tài sản trình kinh doanh - Phân cấp quản lý TSCĐ cho phận nội công ty, quy định rõ trách nhiệm, quyền hạn đồng thời kiểm kê, đánh giá hiệu sử dụng TSCĐ kỳ Đối với TSCĐ thuộc loại lý hay nhượng bán VCTN phải thành lập hội đồng đánh giá trạng mặt kỹ thuật thẩm định giá trị tài sản Tài sản đem nhượng bán phải tổ chức đấu giá, thông báo công khai Tài sản lý hình thức hủy, dỡ bỏ, hỏng hóc phải tổ chức hội đồng lý Tổng Giám đốc công ty đinh - Thường xuyên kiểm kê TSCĐ theo định kỳ kết thúc năm tài Xác định số tài sản thừa, thiếu, ứ đọng nguyên nhân gây tình hình để kịp thời đưa giải pháp khắc phục - Chủ động tổ chức quản lý chặt chẽ TSCĐ toàn công ty, thiết bị dự án đầu tư mở rộng sản xuất Hà Nam - Thường xuyên rà soát, xây dựng kế hoạch sửa chữa TSCĐ, tiêu tiêu hao vật tư phù tùng kiểm soát việc mua sắm vật tư sữa chữa nhằm tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm; tập trung đẩy nhanh tiến độ thực hạng 101 mục sửa chữa theo kế hoạch, thực thủ tục nghiêm thu, toán đảm bảo lưu trình quy định Nhà nước công ty - Quan tâm kiểm tra, tu, bảo dưỡng, sửa chữa máy móc thiết bị, nhà xưởng, đảm bảo trì sản xuất ổn định hạn chế thấp cố thiết bị xảy 4.2.6 Tăng cường công tác quản lý chi phí - Tiếp tục thực liệt Chương trình hành động VCTN thực hành tiết kiệm, tiết giảm chi phí; quản lý chặt chẽ lĩnh vực, khâu công nghệ công việc cụ thể để kịp thời khắc phục bất hợp lý Phát huy tối đa nguồn lực chi nhánh toàn công ty để tiết kiệm chi phí, phấn đấu giảm giá thành chi nhánh 1,5% - Tiếp tục quan tâm đặc biệt công tác tiêu thụ sản phẩm; theo dõi sát diễn biến thị trường, củng cố hệ thống tiêu thụ, mở rộng thị trường, trì khách hàng truyền thống làm tốt công tác tiếp thị với khách hàng tiềm năng, bước tăng thị phần nước đồng thời tìm kiếm thị trường để xuất - Nâng cao hiệu công tác kỹ thuật, rà soát tiêu tiêu hao, khoán giá thành, chi phí tiết kiệm bắt buộc; tăng cường công tác sáng kiến tiết kiệm, cải tiến, hợp lý hóa sản xuất Đồng thời thành lập Tổ chuyên nghiên cứu để thực việc tiết kiệm lĩnh vực như: tổ nghiên cứu tiết kiệm lượng điện, xăng dầu… - Quan tâm kiểm tra, tu, bảo dưỡng, sữa chữa máy móc thiết bị nhà xưởng; rà soát hạng mục sữa chữa thiết bị, tài sản cố định thực cần thiết; quản lý chặt chẽ chi phí sữa chữa lớn, chi phí sữa chữa thường xuyên - Tăng cường công tác quản lý tài chính, quản lý chặt chẽ chi phí, giá thành, chất lượng vật tư, hàng hóa, nguyên nhiên liệu đầu vào, hàng tồn kho chi nhánh; trì kiểm tra, kiểm soát nội bộ, thường xuyên phân tích tình hình tài để làm rõ nguyên nhân tăng, giảm chi phí Tích cực làm việc với ngân hàng tổ chức tín dụng khác để huy động đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh thực dự án đầu tư 102 - Tiếp tục rà soát, sửa đổi, bổ sung hoàn thiện quy chế cho phù hợp để tăng cường công tác quản trị doanh nghiệp Đồng thời, đạo chi nhánh thực quy định VCTN, quy định an toàn, vệ sinh lao động, phòng chống cháy nổ; không để xảy tai nạn lao động, cố thiết bị nghiêm trọng ảnh hưởng đến sản xuất 4.2.7 Thiết lập tăng cường công tác quản trị rủi ro * Rủi ro luật pháp: Hiện nay, hệ thống pháp luật Việt Nam trình hoàn thiện sửa đổi, theo tạo rủi ro mặt pháp lý doanh nghiệp nói chung VCTN nói riêng Vì thế, VCTN phải chủ động hạn chế rủi ro việc tích cực nghiên cứu, tìm hiểu nắm bắt thay đổi hệ thống luật pháp chủ trương, sách nhà nước để điều chỉnh kế hoạch kinh doanh cho phù hợp Đối với rủi ro phát sinh từ giao dịch với nhà cung cấp, khách hàng liên doanh góp vốn đầu tư, để hạn chế rủi ro, trước ký kết hợp đồng giao dịch, VCTN nên tham vấn ý kiến luật sư, chuyên gia, hội, hiệp hội để hiểu rõ quyền lợi nghĩa vụ bên Hoặc tìm đến văn phòng luật sư để nhận trợ giúp pháp lý cho giao dịch * Rủi ro lãi suất: Hoạt động lĩnh vực sản xuất kinh doanh vật liệu chịu lửa, nhu cầu vốn lưu động để trì hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày VCTN hàng ngày lớn Ngoài ra, kế hoạch đầu tư phát triển, nâng cao lực sản xuất, quy mô VCTN, nhu cầu vốn cố định không nhỏ Như vậy, rủi ro biến động lãi suất có tác động trực tiếp đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh VCTN Để giảm thiểu rủi ro này, việc tạo lập trì mối quan hệ chặt chẽ với hệ thống NHTM để có mức lãi suất vay cạnh tranh, VCTN cần chủ động hạn chế VLĐ cách: Đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho thông qua dự báo xác lượng hàng tồn kho nguyên liệu cần thiết; Đẩy mạnh hình thức bán hàng toán trực tiếp để giảm số ngày vòng quay khoản phải thu; Tăng cường số ngày vòng quay khoản phải trả Đối với khoản vay dài hạn phục vụ hoạt động đầu tư phát triển, cần cố gắng phối hợp tiến độ xây dựng tiến độ giải ngân để tăng mức độ hoạt động vốn vay 103 Ngoài với việc trở thành CTCP, VCTN có thêm kênh huy động vốn khác thông qua TTCK phát hành chứng khoán công chúng hay phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược Sự linh hoạt chắn giúp VCTN giảm bớt rủi ro từ biến động lãi suất thị trường * Rủi ro tỷ giá: Là doanh nghiệp sản xuất kinh doanh vật liệu chịu lửa, nhu cầu nhập nguyên liệu để đưa vào chu trình sản xuất sản phẩm chịu lửa hoạt động thường ngày VCTN Bởi biến động tỷ giá hối đoái gây tác động định kết sản xuất kinh doanh VCTN Để phòng ngừa, hạn chế rủi ro này, VCTN cần cố gắng tận dụng lợi nâng cao lực khai thác nguồn nguyên liệu sẵn có, qua giảm bớt tỷ trọng nguyên vật liệu nhập Ngoài ra, VCTN cần chủ động xây dựng kế hoạch nhập dự trữ ngoại tệ phục vụ hoạt động Mối quan hệ tốt đẹp tạo lập với ngân hàng tổ chức tín dụng khác góp phần đảm bảo nguồn cung ngoại tệ cần * Rủi ro cạnh tranh: Để tồn phát triển tình hình cạnh tranh gay gắt này, VCTN cần xây dựng kế hoạch tổng thể nhằm nâng cao lực cạnh tranh thông qua giải pháp tiêu biểu như: (i) Tiếp tục đổi công nghệ, nâng cao tay nghề công nhân nhằm giảm tiêu hao, tiết kiệm nguyên vật liệu, qua làm giảm giá thành sản phẩm; (ii) Đầu tư mở rộng công suất nhà máy để đạt tới tính kinh tế quy mô; (iii) Nâng cao hiệu hệ thống phân phối qua khẳng định hình ảnh thương hiệu mạnh mắt người tiêu dùng; (iv) Chú trọng công tác nghiên cứu, dự báo, kế hoạch nhằm theo sát diễn biến thị trường, nâng cao hiệu sử dụng vốn; (v) Nâng cao chất lượng quản trị điều hành doanh nghiệp thông qua biện pháp tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp 4.2.8 Tăng cường khả vận dụng công cụ quản trị rủi ro tiên tiến Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên phải đối mặt với rủi ro sử dụng đòn bẩy tài Khi mức độ sử dụng đòn bẩy tài cao, biến động yếu tố thị trường lãi suất, tỷ giá giá hàng hóa nguyên nhân cốt lõi dẫn đến suy giảm lực tài doanh nghiệp Điều đòi hỏi lãnh đạo VCTN không ngừng nâng cao nhận thức rủi ro tích cực chủ 104 động thực công cụ phòng ngừa rủi ro thông qua việc khai thác, sử dụng hợp đồng bảo hiểm, hợp đồng phái sinh hàng hóa, tỷ giá, lãi suất (ví dụ, sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất để bảo hiểm rủi ro biến động lãi suất), xây dựng chiến lược kinh doanh hiệu quả, sử dụng dịch vụ tài trợ thương mại quốc tế NH (phương thức toán tín dụng chứng từ, bảo lãnh xuất nhập khẩu, bao toán), trích lập đầy đủ quỹ dự phòng tài hoạt động kinh doanh nhằm tạo nguồn lực dự phòng, giúp cho doanh nghiệp phát triển bền vững bối cảnh hội nhập… Mỗi nhà quản lý doanh nghiệp phải hiểu rõ chất rủi ro gia tăng từ việc sử dụng công cụ tài Tùy thuộc loại công cụ, mục đích trạng thái kinh doanh sẵn có mua/bán/giao dịch công cụ tài chính, tùy thuộc sở hạ tầng tài chính, môi trường kinh doanh mà người mua, người bán phải đối diện với mức độ rủi ro tài định Để công cụ tài phái sinh (kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn, tương lai) thực đem lại hiệu quả, góp phần phòng ngừa, hạn chế rủi ro, VCTN cần phải đầu tư nghiên cứu, có hiểu biết kỹ lưỡng cách thức áp dụng, phân tích xu hướng biến động thị trường để đưa định xác, đoán, kịp thời Đồng thời VCTN nên tham khảo tư vấn từ NH hãng bảo hiểm để sử dụng tốt công cụ 4.3 Một số đề xuất, kiến nghị Những năm qua vài năm tới ngành vật liệu chịu lửa có tốc độ tăng trưởng cao (từ 15%- 20%) Song chưa có qui hoạch Nhà nước nên việc đầu tư manh mún tràn lan, có tác động không tốt đến hiệu chung ngành, nhiều doanh nghiệp ngành vật liệu chịu lửa chưa khai thác lực có, nhiều dự án tiếp tục đời, cạnh tranh với nhau, gây thiệt hại cho phía Việt nam tạo lợi cho đối tác nước Đề nghị ngành nhà nước có biện pháp hạn chế đầu tư tràn lan hiệu Để bảo hộ phát triển sản xuất nước, đề nghị nhà nước cần có biện pháp kiên ngăn chặn mặt hàng gạch chịu lửa nhập lậu Trung Quốc tràn vào thị trường nội địa cạnh tranh bất bình đẳng giá (do nhập lậu) với sản phẩm nước 105 Để tạo môi trường thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động linh hoạt, nhanh nhạy chế thị trường nay, đề nghị quan quản lý nhà nước cần có phối hợp chặt chẽ để ban hành sách thuế hải quan thương mại hoàn chỉnh đồng sát với thực tế Nhà nước cần có sách trợ cấp xuất đơn vị xuất nói chung đơn vị xuất ngành vật liệu chịu lửa nói riêng lập quĩ hỗ trợ xuất khẩu, giảm thuế đến miễn thuế xuất khuyến khích đầu tư mặt hàng Cần có sách ưu tiên tín dụng đơn vị kinh doanh xuất vật liệu chịu lửa, cụ thể hạ lãi suất ngân hàng cho sở Nhà nước nên thành lập hiệp hội nhà sản xuất xuất mặt hàng vật liệu chịu lửa với nhiệm vụ theo dõi sản xuất phát kịp thời khó khăn, thuận lợi để giúp đỡ doanh nghiệp sản xuất để nhà nước điều chỉnh chế sách cho phù hợp Hiệp hội chủ động doanh nghiệp nghiên cứu khai thác thị trường có mở rộng thị trường Chính phủ cần có sách hỗ trợ ngành vật liệu chịu lửa việc tìm kiếm thị trường mới, có chế hỗ trợ doanh nghiệp kinh doanh với thị trường Đông Nam Á, Nhật Bản, Hàn Quốc để hạn chế rủi ro biến động thị trường tránh phụ thuộc vào thị trường trọng điểm 106 KẾT LUẬN Là doanh nghiệp với hoạt động kinh doanh chủ yếu sản xuất vật liệu chịu lửa năm qua với khó khăn kinh tế nói chung ngành VLCL nói riêng, CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên bước vượt qua để hội nhập với doanh nghiệp nước Khi cổ phiếu VCTN niêm yết TTCK hoạt động kinh doanh VCTN đạt thành tích định, vấn đề nâng cao lực tài cần thiết tất yếu Kết nghiên cứu thực trạng lực tài VCTN giai đoạn 2014 2016 cho thấy hoạt động kinh doanh đạt hiệu định doanh thu lợi nhuận VCTN chịu ảnh hưởng nhiều khủng hoảng kinh tế giới khó khăn kinh tế nước Tuy nhiên lực tài VCTN tồn bất cập như: khả toán thấp, cấu nguồn vốn chưa hợp lý, chi phí gia tăng, hoạt động tài lỗ triền miên, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn chưa cao, khả sinh lời suy giảm… Do vậy, thời gian tới, VCTN cần phát huy kết đạt được, nỗ lực nghiên cứu triển khai giải pháp nâng cao lực tài như: nâng cao lực trình độ quản trị doanh nghiệp, cải thiện lực toán, xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý, nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản, tăng cường quản lý rủi ro… 107 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Tấn Bình (2000), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh Bộ Tài Chính (2000), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Hà Nội GS.TS Ngô Thế Chi - PGS.TS.Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài TS.Trương Đình Chiến (2002), Giáo trình Quản trị Marketing doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội David J.Luck/Ronald S.Rubin (1993), Nghiên cứu Marketing, Nhà xuất Thành phố Hồ Chí Minh PGS TS Phạm Văn Dược (2006), Kế toán quản trị, Nxb Thống kê năm TS Phùng Thị Hồng Hà (2003), Bài giảng Quản trị sản xuất Tác nghiệp, Trường Đại học Kinh tế Huế PGS.TS Hoàng Hữu Hoà (2001), Phân tích số liệu thống kê (dùng cho Cao học), Huế Kế toán quản trị kinh tế thị trường Việt Nam - Bộ tài Ban đạo cải cách kế toán trung ương,Tài liệu dùng cho hội thảo tổ chức Hà Nội - 5/2010 10 Kế toán quản trị khoa kế toán - Đại học Kinh tế Huế 11 Luật doanh nghiệp nước cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam - 2014 12 GVC Nguyễn Thị Mỵ (2006), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Thống kê 13 Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội 14 TS Trịnh Văn Sơn (2007), Phân tích kinh doanh, Nhà xuất Đại học Huế 15 PGS.TS Đào Văn Tài, PGS.TS Võ Văn Nhị & TS Trần Anh Hoa (2003), Kế toán quản trị áp dụng cho doanh nghiệp Việt Nam, Đại học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh, Nhà xuất Tài 2003 16 PGS.TS Lê Văn Tâm (2000), Giáo trình Quản trị chiến lược, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội 17 TS Trương Đoàn Thể (2002), Quản trị sản xuất tác nghiệp, Nxb Thống kê ... TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VẬT LIỆU CHỊU THÁI NGUYÊN 43 3.1 Khái quát chung Công ty cổ phần Tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên 43 3.1.1 Các thông tin Công ty ... 93 Chương GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN VẬT LIỆU CHỊU LỬA THÁI NGUYÊN 94 4.1 Định hướng phát triển CTCP tập đoàn vật liệu chịu lửa Thái Nguyên 94 4.1.1 Tầm... lực tài công ty Cổ phần tập đoàn Vật liệu chịu lửa Thái Nguyên" Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Đánh giá thực trạng công tác tài Công ty cổ phần tập đoàn Vật liệu chịu lửa Thái Nguyên để