Câu1: Phân tích ngân lưu (50điểm) Công ty dịch vụ tư vấn thiết kế TTT Dưới đây là bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập của công ty do kế toán thiết lập và trình lên AnhChị là giám đốc để ký theo thường lệ. Có nhiều điều anhchị chưa rõ, đặc biệt là tại sao công ty có lãi nhưng tiền mặt tồn quỹ lại bị giảm đi. Câu 2: Phân tích báo cáo tài chính (30điểm) Điền vào các ô trống cho bảng cân đối kế toán công ty TNHH xây dựng BBB dưới đây: Câu 3: Phân tích ra quyết định đầu tư ( 20 điểm). Hai dự án X và Y là những dự án loại trừ nhau (thực hiện dự án này thì bỏ qua dự án kia) cho các dòng ngân lưu ròng NCF như sau (tỷ đồng):
ĐỀ THI QUẢN LÝ TÀI CHÍNH ĐỀ SỐ (6-2015) Câu1: Phân tích ngân lưu (50điểm) Công ty dịch vụ tư vấn thiết kế TTT Dưới bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập công ty kế toán thiết lập trình lên Anh/Chị giám đốc để ký theo thường lệ Có nhiều điều anh/chị chưa rõ, đặc biệt công ty có lãi tiền mặt tồn quỹ lại bị giảm Bảng cân đối kế toán (Ngày 31/12) 2014 2013 Tài sản Tiền mặt 30 50 Khoản phải thu 80 65 Hàng tồn kho 130 90 Tài sản cố định ròng 225 250 Tổng cộng 465 455 Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Khoản phải trả người bán 10 90 Nợ dài hạn 35 45 Vốn góp 170 170 Lợi nhuận giữ lại 250 150 Tổng cộng 465 455 Báo cáo thu nhập, 2014 Doanh thu Giá vốn hàng bán Lãi gộp Chi phí bán hàng, quản lý Chi phí khấu hao Lợi nhuận trước thuế lãi vay Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận ròng Trả cổ tức Lợi nhuận giữ lại 450 230 220 40 25 155 10 145 32 113 13 100 Yêu cầu: a Lập báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp, nhằm giải thích “chất lượng lợi nhuận” để nhân tố tác động đến ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh Không cần giải thích ( 20 điểm) b Tìm số tiền thực thu khách hàng kỳ (10 điểm) c Tìm số tiền thực chi trả cho người bán kỳ (10 điểm) d Lập báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp, thể dòng thực thu thực chi, nhằm giúp người đọc dễ hiểu (10 điểm) Câu 2: Phân tích báo cáo tài (30điểm) Điền vào ô trống cho bảng cân đối kế toán công ty TNHH xây dựng BBB đây: Năm 2012 2013 2014 Tài sản ngắn hạn 20 30 Tài sản cố định 25 26 Tổng tài sản 55 Nợ ngắn hạn 15 22 Nợ dài hạn 14 16 Vốn góp (cổ đông) 10 11 Lợi nhuận giữ lại Tổng nợ vốn cổ đông 50 CR 2.00 NWC (Lưu ý: CR=Tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) Câu 3: Phân tích định đầu tư ( 20 điểm) Hai dự án X Y dự án loại trừ (thực dự án bỏ qua dự án kia) cho dòng ngân lưu ròng NCF sau (tỷ đồng): Năm Dự án X -100 120 Dự án Y 100 -120 Yêu cầu: (Kết luận phải dựa tính toán khoa học, không cảm tính) a Với ngân sách không hạn chế chưa có thêm thông tin khác dòng ngân lưu đây, cho biết lựa chọn Anh/chị? Giải thích ngắn gọn lý lựa chọn (không 10 từ) b Nếu biết suất chiếu khấu đòi hỏi dự án 20% ý kiến Anh/Chị câu trả lời (a) có thay đổi? Giải thích ngắn gọn (không 10 từ) c Nếu biết suất chiếu khấu đòi hỏi dự án 15% ý kiến Anh/Chị câu trả lời (a), (b) có thay đổi? Giải thích ngắn gọn (không 10 từ) d Và suất chiếu khấu đòi hỏi dự án 25% ý kiến Anh/Chị gì? Giải thích ngắn gọn (không 10 từ) ĐỀ SỐ Câu 1: Phân tích ngân lưu( 50 điểm) Công ty cổ phần dịch vụ tư vấn thiết kế TTT Dưới bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập công ty kế toán thiết lập trình lên Anh/Chị giám đốc để ký theo thường lệ Có nhiều điều anh/chị chưa rõ, đặc biệt công ty có lãi tiền mặt tồn quỹ lại bị giảm (Đơn vị tính: triệu đồng) Công TTT Bảng cân đối kế toán Ngày 31 tháng 12 2011 2010 Tài sản Tiền mặt 40 60 Khoản phải thu 70 55 Hàng tồn kho 110 80 Tài sản cố định ròng 340 250 Tổng cộng tài sản 560 445 2009 2008 Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Khoản phải trả người bán 98 78 Thuế phải trả 27 12 Nợ dài hạn 35 25 Vốn góp 180 180 Lợi nhuận giữ lại 220 150 Tổng cộng nợ vốn 560 445 Công ty TTT Đơn vị tính (triệu Báo cáo thu nhập, năm 2011 đồng) Doanh thu 420 Giá vốn hàng bán 230 Lãi gộp 190 Chi phí bán hàng, quản lý 40 Chi phí khấu hao 25 Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBTT) 125 Chi phí lãi vay 10 Lợi nhuận trước thuế 115 Thuế thu nhập doanh nghiệp 32 Lợi nhuận ròng 83 Trả cổ tức 13 Lợi nhuận giữ lại 70 Thông tin bổ sung từ thuyết minh báo cáo tài chính: Trong kỳ (năm 2011), Công ty có bán lý số tài sản cố định theo giá trị lại sổ sách, thu 25 (triệu) Yêu cầu: a Lập báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp, nhằm giải thích chất lượng lợi nhuận nhân tố tác động đến ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh Không cần giải thích ( 20điểm) (Lưu ý: thay đổi tài sản cố định ròng = Mua – bán (giá trị sổ sách) – (khấu hao kỳ) b Tìm số tiền thực thu khách hàng kỳ ( Đây dòng thu tiền lớn công ty) (10 điểm) c Tìm số tiền thực chi trả cho người bán kỳ ( Đây dòng chi tiền lớn công ty) (10 điểm) d Lập mộ báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp, thể dòng thực thu dòng thực chi, nhằm giúp người đọc dễ hiểu (10 điểm) Câu 2: Phân tích báo cáo tài (30 điểm) Điền vào ô trống cho bảng cân đối kế toán công ty TNHH BNB đây: Năm 2008 2009 2010 2011 Tài sản ngắn hạn 2.626 3.314 Tài sản cố định 2.628 2.679 2.400 Tổng tài sản 5.185 Nợ ngắn hạn 1.568 2.001 2.199 Nợ dài hạn 1.486 1.677 1.751 Vốn góp (cổ đông) 1.031 1.100 1.127 Lợi nhuận giữ lại 766 916 Tổng nợ vốn cổ đông 5.009 Khả toán ngắn hạn ( CR) 1,58 1,83 Vốn lưu động (Net Working Capital) (Lưu ý: CR=Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn) Câu 3: Phân tích định đầu tư ( 20 điểm) Hai dự án A B dự án loại trừ (thực dự án bỏ qua dự án kia) cho dòng ngân lưu ròng NCF sau ( tỷ đồng): Năm Dự án A Dự án B -500 500 600 -600 Yêu cầu: a Với ngân sách không hạn chế, cho biết lựa chọn Anh/chị qua kết tính toán? Giải thích ngắn gọn lý lựa chọn (không 10 từ) b Nếu biết suất chiếu khấu đòi hỏi dự án 15% ý kiến Anh/Chị câu trả lời (a) có thay đổi? Hãy tính toán kết giải thích ngắn gọn (không 10 từ)