CHUONG 7 THI TRUONG THU CAP SO GIAO DICH CHUNG KHOAN TP HCM

CHƯƠNG THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP – SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN TP.HCM GV: TS Trần Thị Mợng Tút Nội dung  1/ Sơ lược SGDCK TP HCM  2/ Thành viên SGDCK  3/ Niêm yết chứng khốn  4/ Hoạt động giao dịch  5/ Phương thức giao dịch  6/ Các loại lệnh giao dịch  7/ Các trường hợp giao dịch đặc biệt SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN  Là địa điểm mua bán có tở chức các loại chứng khoán được niêm ́t vào mợt thời điểm nhất định bởi các thành viên của SGDCK sở các ngun tắc và ḷt lệ nhất định  Là TTCK nơi tập trung các thành viên của SGDCK, gặp gỡ để mua bán các loại CK đã được niêm ́t  Tóm lại: SGDCK là thị trường giao dịch, khơng phải là tở chức mua bán các loại CK Giới thiệu sơ lược SGDCK Tp HCM     1.1 Lược sử hình thành Việc xây dựng TTCK VN trở thành nhu cầu xúc cấp thiết nhằm huy động nguồn vốn trung, dài hạn ngồi nước vào đầu tư phát triển kinh tế thơng qua chứng khốn nợ chứng khốn vốn Ngày 10/07/1998 Thủ tướng Chính phủ ký ban hành Nghị định 48/1998/NĐ-CP Chứng khốn Thị trường chứng khốn với Quyết định thành lập Trung tâm Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh Ngày 20/07/2000, TTGDCK Tp.HCM thức khai trương vào vận hành, thực phiên giao dịch vào ngày 28/07/2000 với 02 loại cổ phiếu niêm yết Qua năm với tăng trưởng thị trường hội nhập với TTCK giới, Trung tâm giao dịch chứng khốn Tp.HCM thức Chính phủ ký Qút định số:599/QĐ-TTg ngày 11/05/2007 chuyển đổi thành Sở giao dịch Chứng khốn Tp.HCM Ngày 08/08/2007, SGDCK TP.HCM thức khai trương  SGDCK Tp HCM pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, tổ chức theo mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, hoạt động theo Luật Chứng khốn, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khốn quy định khác pháp luật có liên quan.   Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh.   Tên giao dịch quốc tế: Hochiminh Stock Exchange  Tên viết tắt: HOSE 1.2 Tổ chức SGDCK Tp HCM  Hội đồng quản trị  Ban Giám đốc  Các phòng chức           1.3 Quyền hạn nghĩa vụ: a Quyền hạn   Ban hành quy chế niêm yết chứng khốn, giao dịch chứng khốn, cơng bố thơng tin thành viên giao dịch sau Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước chấp thuận;   Tổ chức điều hành hoạt động giao dịch chứng khốn Sở giao dịch chứng khốn; Tạm ngừng, đình huỷ bỏ giao dịch chứng khốn theo Quy chế giao dịch chứng khốn Sở giao dịch chứng khốn trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư;   Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khốn giám sát việc trì điều kiện niêm yết chứng khốn tổ chức niêm yết Sở giao dịch chứng khốn; Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khốn thành viên giao dịch Sở giao dịch chứng khốn; Giám sát hoạt động cơng bố thơng tin tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch Sở giao dịch chứng khốn; Cung cấp thơng tin thị trường thơng tin liên quan đến chứng khốn niêm yết; Thu phí theo quy định Bộ Tài Làm trung gian hồ giải theo u cầu thành viên giao dịch phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khốn;       b Nghĩa vụ   Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khốn thị trường tiến hành cơng khai, cơng bằng, trật tự hiệu quả;  Thực chế độ kế tốn, kiểm tốn, thống kê, nghĩa vụ tài theo quy định pháp luật;  Thực cơng bố thơng tin giao dịch chứng khốn, thơng tin tổ chức niêm yết Sở giao dịch chứng khốn, thơng tin cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn và thơng tin giám sát hoạt động thị trường chứng khốn;  Cung cấp thơng tin phối hợp với quan nhà nước có thẩm quyền cơng tác điều tra phòng, chống hành vi vi phạm pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn;  Phối hợp thực cơng tác tun truyền, phổ biến kiến thức chứng khốn thị trường chứng khốn cho nhà đầu tư;  Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trường hợp Sở giao dịch chứng khoán gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng Thành viên SGDCK  Thành viên SGD cơng ty CK UBCK cấp phép hoạt động SGD chấp nhận thành viên SGD  Cơng ty chứng khốn thành viên 10 SGD phải đáp ứng u cầu thu nạp thành viên SGD hưởng quyền, nghĩa vụ SGD qui định Xác nhận giao dịch CP MTM 48 Các loại lệnh giao dịch 6.1 Lệnh bản:  Lệnh thị trường (Market Order/ Market Price - MP)  Lệnh giới hạn (Limit Order - LO)  Lệnh dừng (Stop Order) 49 Lệnh thị trường – Market Price - MP  Là lệnh mua chứng khốn mức giá bán thấp lệnh bán chứng khốn mức giá mua cao có thị trường  Nếu khối lượng chưa khớp hết mức giá lựa chọn  Nếu khối lượng khơng thể khớp lệnh MP chuyển thành lệnh LO mua với mức giá cao bước giá bán với mức giá thấp bước giá  Áp dụng cho khớp lệnh liên tục 50 Ví dụ: Sổ lệnh CP AAA sau: KL mua Giá mua Giá bán KL bán 5.000 MP 98 1.000 99 2.000  Kết khớp lệnh: 51 Lệnh giới hạn - (Limit Order - LO)  Đây lệnh khách hàng đặt mức giá giới hạn (cao mua thấp bán) cho nhà môi giới nhà môi giới không phép mua bán vượt mức giá  Một lệnh giới hạn mua thực mức giá ấn đònh giá thấp lệnh bán giới hạn thực giá giới hạn giá cao  Lệnh có hiệu lực kể từ nhập vào hệ thống cho hết ngày giao dịch huỷ bỏ 52 Ví dụ: Sổ lệnh CP BBB với giá tham chiếu 99 sau: KL mua Giá mua Giá bán KL bán 5.000 100 98 1.000 100 1.000  Kết khớp lệnh: 53 Lệnh dừng (Stop Order)  Là loại lệnh đặc biệt để bảo đảm cho nhà đầu tư thu lợi nhuận mức độ định phòng chống rủi ro trường hợp giá chứng khốn chuyển động theo chiều hướng ngược lại Sau đặt lệnh, giá thị trường đạt tới vượt q mức giá dừng lệnh dừng thực tế trở thành lệnh thị trường  Có loại lệnh dừng: * Lệnh dừng để bán ln đặt giá thấp thị giá * Lệnh dừng để mua ln đặt giá cao thị giá  Phòng ngừa thua lỗ q lớn trường hợp mua  Phòng ngừa thua lỗ q lớn trường hợp bán trước mua sau 54 6.2 Định chuẩn lệnh: (SGK) Quy định điều kiện kèm theo định chuẩn lệnh  Lệnh dừng giới hạn  Lệnh có giá trị ngày  Lệnh có giá trị bị hủy bỏ  Lệnh thực mức giá mở cửa (ATO)  Lệnh thực mức giá đóng cửa (ATC)  Lệnh thực hủy bỏ  Lệnh thực tồn khơng  Lệnh khơng quy trách nhiệm 55 Lệnh ATO (At The Opening)  Là lệnh đặt mua/bán chứng khốn mức giá mở cửa  Được ưu tiên trước lệnh giới hạn  Được nhập vào hệ thống thời gian khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa  Nếu lệnh chưa thực hết tự động huỷ bỏ 56 Lệnh ATC (At The Closing)  Là lệnh đặt mua/bán chứng khốn mức giá đóng cửa  Được ưu tiên trước lệnh giới hạn  Được nhập vào hệ thống đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa  Nếu khơng thực hết tự động huỷ bỏ 57 Ví dụ: Sổ lệnh CP CCC với giá tham chiếu 100 sau: KL mua Giá mua Giá bán KL bán 1.500 100(C) ATO 1.000(B) 99 2.000(A)  Kết khớp lệnh:  Giá khớp: 100  Khối lượng khớp: 1.500  C – B (khớp 1.000) ; C – A (khớp 500) lệnh ATO ưu tiên khớp trước lệnh LO 58 Ví dụ: Sổ lệnh CP DDD với giá tham chiếu 100 sau: KL mua Giá mua Giá bán KL bán 1.500 100(C) ATO 2.000(B) 99 2.000(A)  Kết khớp lệnh:  Giá khớp: 100  Khối lượng khớp: 1.500  C – B (khớp 1.500) ; khối lượng 500 lại B (lệnh ATO) tự động bị hủy 59 6.3 Thứ tự ưu tiên thực lệnh: - Ưu tiên giá: ưu tiên cho giá mua cao giá bán thấp - Ưu tiên thời gian: lệnh mức giá, ưu tiên lệnh đặt trước Ngồi ra, có thể: - Ưu tiên về khách hàng: lệnh của khách hàng cá nhân được ưu tiên so với lệnh của cơng ty chứng khoán - Ưu tiên khối lượng: ưu tiên lệnh có khối lượng lớn 60 Thời gian giao dịch (áp dụng từ 5/3/2012) 61 Một số trường hợp giao dịch đặc biệt  Giao dịch lơ lớn  Giao dịch lơ lẻ  Giao dịch cổ phiếu đưa vào niêm yết  Tách, gộp cổ phiếu  Giao dịch khơng hưởng cổ tức quyền  Giao dịch cổ phiếu quỹ  Giao dịch bảo chứng  Giao dịch thâu tóm 62 ... khốn Tp. HCM thức Chính phủ ký Qút định số:599/QĐ-TTg ngày 11/05/20 07 chuyển đổi thành Sở giao dịch Chứng khốn Tp. HCM Ngày 08/08/20 07, SGDCK TP. HCM thức khai trương  SGDCK Tp HCM pháp nhân thu c... lược SGDCK TP HCM  2/ Thành viên SGDCK  3/ Niêm yết chứng khốn  4/ Hoạt động giao dịch  5/ Phương thức giao dịch  6/ Các loại lệnh giao dịch  7/ Các trường hợp giao dịch đặc biệt SỞ GIAO DỊCH... đủ lô chẵn 29 Qui tắc chung Giao dòch qua hệ thống: - Giao dòch lô chẵn: Giao dòch khớp lệnh - Giao dòch lô lớn: Giao dòch thỏa thu n Giao dòch không qua hệ thống: - Giao dòch lô lẻ - Chào mua