PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH CÔNG TY KHO vận đá bạc –VINACOMIN

► Nội Đồ án tốt nghiệpdung Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệphoạt Đồ án tốt nghiệpđộng Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệptrong Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt n

M C L C ỤC LỤC ỤC LỤC

MỤC LỤC 1

LỜI NÓI ĐẦU 3

CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 4

1.1 Tổng quan về tình hình tài chính doanh nghiệp 4

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp: 4

1.1.2 Các mối quan hệ tài chính chủ yếu của doanh nghiệp 5

1.2 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.2.1 Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.2.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 7

1.2.3 Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp: 8

1.2.4 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp: 8

1.2.5 Nguồn tài liệu phân tích tài chính doanh nghiệp 10

1.2.6 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 13

1.2.7 Phương pháp thay thế liên hoàn: 15

1.2.8 Phương pháp tỷ số: 16

1.2.9 Phương pháp Du-Pont: 16

1.2.10 Qui trình phân tích tài chính 17

PHẦN II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY KHO VẬN ĐÁ BẠC –VINACOMIN 31

2.1 Giới thiệu khái quát về công ty 31

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Kho vận Đá Bạc – Vinacomin 31

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và cơ cấu tổ chức của Công ty Kho Vận Đá Bạc 31

2.1.3 Sơ đồ cơ cấu tổ chức, của Công ty Kho Vận đá Bạc và chức năng nhiệm vụ cơ bản của các phòng ban chức năng và các đơn vị 32

2.2 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 38

2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 39

2.3 Phân tích hiệu quả tài chính 46

2.4 Phân tích khả năng quản lý tài sản 47

2.5 Phân tích an toàn tài chính 49

2.5.1.Phân tích khả năng thanh toán 49

2.5.2 Đẳng thức DU PONT : 53

2.6.1 Đánh giá tổng hợp tình hình tài chính tại công ty Kho vận Đá Bạc – Vinacomin 54

CHƯƠNG III: ĐỀ XUẤT BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY KHO VẬN ĐÁ BẠC- VINACOMIN 57

3.1 Định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới 57

3.2 Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty 57

3.2.1.Biện pháp giảm khoản phải thu 58

3.2.2 Biện pháp giảm giá vốn hàng bán 62

KẾT LUẬN 70

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 71

LỜI Đồ án tốt nghiệpNÓI Đồ án tốt nghiệpĐẦU

Công ty kho vận Đá Bạc là một đơn vị hạch toán độc lập trực thuộc Tập đoàn

CN than - KS Việt Nam Công ty ra đời do sự hợp nhất của hai cảng lớn là cảng ĐiềnCông của Công ty than Vàng Danh và cảng Bến Cân của Công ty than Mạo khê tronggiai đoạn đầu thành lập Công ty gặp nhiều khó khăn, song với quyết tâm của ban lãnhđạo Công ty cùng với đội ngũ công nhân viên trong việc cải cách, sửa đổi bộ máy quản

lý, tổ chức sản xuất, tổ chức lao động, chủ động trong sản xuất kinh doanh như tìmnguồn cung ứng vật tư đầu vào, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hoá sản phẩm,Kết quả trong những năm gần đây Công ty đã hoàn thành và vượt kế hoạch sản xuấtkinh doanh mà Tập đoàn giao và làm ăn có lãi, từng bước mở rộng quy mô sản xuất

Sau một thời gian tìm hiểu thực tế sản xuất kinh doanh tại Công ty Công ty khovận Đá Bạc tác giả đã được tiếp cận với mô hình tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất và

bộ máy kế toán của Công ty

Do còn hạn chế về mặt lý luận cũng như kinh nghiệm thực tiễn nên đồ án tốtnghiệp chắc chắn không tránh khỏi sai sót, tác giả rất mong nhận được sự góp ý, chỉbảo của các thầy cô giáo để tác giả có điều kiện bổ sung nâng cao kiến thức của mình,phục vụ tốt hơn cho công tác thực tế sau này

Tác giả xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn của Thầy Nguyễn Quang Chương vàcác thầy cô giáo trong Viện Kinh tế và quản lý , cùng các cô, chú, anh chị của phòngThống kê - Kế toán - Tài chính Công ty kho vận Đá Bạc đã tận tình chỉ bảo, tạo điều kiệngiúp đỡ tác giả hoàn thành báo cáo thực tập này

Sinh Đồ án tốt nghiệpViên

Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệpVũ Đồ án tốt nghiệpThị Đồ án tốt nghiệpThảo

Đồ án tốt nghiệpCƠ Đồ án tốt nghiệpSỞ Đồ án tốt nghiệpLÝ Đồ án tốt nghiệpTHUYẾT Đồ án tốt nghiệpCHUNG Đồ án tốt nghiệpVỀ Đồ án tốt nghiệp PHÂN Đồ án tốt nghiệpTÍCH Đồ án tốt nghiệpTÀI Đồ án tốt nghiệpCHÍNH Đồ án tốt nghiệpDOANH Đồ án tốt nghiệpNGHIỆP1.1 Đồ án tốt nghiệpTổng Đồ án tốt nghiệpquan Đồ án tốt nghiệpvề Đồ án tốt nghiệptình Đồ án tốt nghiệphình Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp

1.1.1 Đồ án tốt nghiệpKhái Đồ án tốt nghiệpniệm Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp: Đồ án tốt nghiệp

►Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những mối quan hệ về mặt giá trị đượcbiểu hiện bằng tiền trong lòng một doanh nghiệp và giữa nó với các chủ thê cỏ liênquan ở bên ngoài mà trên cơ sở đó giá trị của doanh nghiệp được tạo lập Giá trị củadoanh nghiệp là sự hữu ích của doanh nghiệp đối với chủ sở hữu và xã hội

►Vai Đồ án tốt nghiệptrò Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp:

+ Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò rất quan trọng đối với hoạt động củadoanh nghiệp và được thể hiện ở những điểm chủ yếu sau:

1 Tài chính doanh nghiệp giữ vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quảhoạt động kinh doanh cảu doanh nghiệp vầ liên tục

2 Tài chính doanh nghiệp giữ vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp vì: Việc đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn phụ thuộcrất lớn vào việc đánh giá, lựa chọn đầu tư từ góc độ tài chính

3 Tài chính doanh nghiệp là công cụ rất hữu ích để kiểm soát tình hình kinhdoanh của doanh nghiệp

Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình vận động,chuyển hóa hình thái vốn thành tiền lệ Thông qua tình hình thu chi tiền tệ hang ngày,tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính và đặc biệt là báo cáo tài chính có thể kiểmsoát kịp thời, tổng quát các mặt hoạt động của doanh nghiệp, từ đó phát hiện nhanhchóng những tồn tại và những tiềm năng chưa được khai thác để đưa ra những quyếtđịnh thích hợp điều chỉnh các hoạt động nhằm đạt tới mục tiêu đề ra của doanh nghiệp

+ Trong nền kinh tế thị trường, vai trò cuẩ tài chính doanh nghiệp ngày càng trởnên quan trọng hơn đối với hoạt động doanh nghiệp bởi những lẽ sau:

- Hoạt động tài chính của doanh nghiệp liên quan và ảnh hưởng tới tất cả cáchoạt động của doanh nghiệp

- Quy mô kinh doanh và nhu cầu vốn cho hoạt động doanh nghiệp ngày cànglớn Mặt khác, thị trường tài chính càng phát triển nhanh chóng, các công cụ để huyđộng vốn ngày càng phong phú và đa dạng Chính vì vậy quyết định huy động vốn,quyết định đầu tư…ảnh hưởng ngày càng lớn đến tình hình và hiệu quả kinh doanhcủa doanh nghiệp

- Các thông tin về tình hình tài chính là căn cứ quan trọng đối với các nhà quản

lý doanh nghiệp để kiểm soát và chỉ đạo các hoạt động của doanh nghiệp

► Nội Đồ án tốt nghiệpdung Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệphoạt Đồ án tốt nghiệpđộng Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệptrong Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp:

Hoạt động tài chính là những hoạt động gắn với sự vận động và chuyển hoá cácnguồn lực tài chính, tạo ra sự chuyển dịch giá trị trong quá trình kinh doanh và làmbiến động vốn cũng như thay đổi cấu trúc vốn của doanh nghiệp Nói cách khác, hoạtđộng tài chính là những hoạt động gắn với việc xác định nhu cầu, tạo lập, tìm kiếm, tổchức, huy động và sử dụng vốn một cách hợp lý, có hiêụ quả

Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh và cómối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Tất cả các hoạt động sảnxuất kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp Do đó trướckhi lập kế hoạch tài chính doanh nghiệp, cần phải nghiên cứu báo cáo tài chính của kỳthực hiện Các báo cáo tài chính được soạn thảo theo định kỳ phản ánh một cách tổngquát và toàn diện về tình hình tài sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh… Bằng các chỉtiêu giá trị, nhằm mục đích đưa thông tin về kết quả của doanh nghiệp cho người lãnhđạo thấy được thực trạng tài chính của doanh nghiệp mình, chuẩn bị căn cứ để lập kếhoạch cho tương lai

1.1.2 Đồ án tốt nghiệpCác Đồ án tốt nghiệpmối Đồ án tốt nghiệpquan Đồ án tốt nghiệphệ Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpchủ Đồ án tốt nghiệpyếu Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp.

► Nếu xét trên phạm vi hoạt động, các quan hệ tài chính doanh nghiệp bao gồm:

1 Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường: Bao gồm các quan hệcủa doing nghiệp với thị trường hang hóa, thị trường sưc loa động, thị trường tàichính…Đó là các quan hệ trong mua bán hang hóa dịch vụ, trao đổi các yếu tố phục vụcho quá trình sản xuất dinh doanh và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp, các quan hệcung ứng đầu tư vốn cho doanh nghiệp

2 Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp: Là các quan hệ phát sinh vềphân phối thu nhập trong nội bộ doanh nghiệp, ví dụ như quan hệ về điều chuyển vốngiữa các bộ phận, chi nhánh củ doanh nghiệp, quan hệ về thanh toán tiền lương, tiềnthưởng cho cán bộ nhân viên của doanh nghiệp, chi trả cổ tức cho các cổ đông củadoanh nghiệp

► Nếu xét theo nội dung kinh tế, các quan hệ tài chính của doanh nghiệp đượcchia thành các nhóm như sau:

1 Quan hệ tài chính khai thác, thu hút vốn: Bao gồm những quan hệ về vayvốn, nhận góp vốn dưới nhiều hình thức như vay ngân hang, phát triển trái phiếu, nhận

sử dụng chúng nhằm phục vụ cho các mục tiêu kinh doanh Những quan hệ này hầuhết xảy ra trong nội bộ doanh nghiệp, tuy nhiên, các doanh nghiệp cũng có thể đầu tưvốn ra bên ngoài như mua cổ phiếu của công ty khác, góp vốn lien doanh…Đây cũng

là kênh đầu tư quan trọng mà các doanh nghiệp có thể sử dụng nhằm thu lợi nhuận

3 Các quan hệ tài chính về phân phối thu nhập và lợi nhuận: Bao gồm các quan

hệ với nhiều đối tượng phân phối khác nhau như: Nhà nước, ngân hang, cổ đông, cácdoanh nghiệp góp vốn lien doanh quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp…Mối quan hệvới nhà nước được thể hiện trọng việc nộp thuế, quan hệ với ngân hang trong việcthanh toán lãi tiền vay, quan hệ với các cổ đông, các doanh nghiệp góp vốn trongthanh toán cổ tức,lãi lien doanh, quan hệ trong nội bộ doing nghiệp thể hiện trong bùđắp chi phí của các yếu tố đầu vào, phân phối các quỹ của doanh nghiệp

1.2 Đồ án tốt nghiệpTổng Đồ án tốt nghiệpquan Đồ án tốt nghiệpvề Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp.

Phân tích tài chính là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu vè tài chínhhiện hành và so sánh với số liệu quá khứ hoặc kế hoạch nhằm mục đích đánh giá thựctrạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh nghiệp, trên cơ

sở đó giúp cho nhà phân tích ra các quyết định tài chính có liên quan tới lợi ích của họtrong doanh nghiệp đó

1.2.1 Đồ án tốt nghiệpKhái Đồ án tốt nghiệpniệm Đồ án tốt nghiệpvề Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp

- Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp cho tất cả các đối tượng quan tâm tớidoanh nghiệp có thong tin phù hợp với mục đích của mình, trên cơ sở đó họ có thể đưa

ra các quyết định hợp lý trong kinh doanh Ví dụ như:

+ Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nên mối quan tâm lớn nhất của họ là khảnăng sinh lời và mức độ rủi ro tài chính của doanh nghiệp Phân tích tài chính giúp cho

họ đánh giá được khả năng sinh lợi cũng như sự ổn định lâu dài của doanh nghiệp

+ Nhà cung cấp tín dụng quan tâm đến khả năng thanh toán các hoản nợ của doanhnghiệp Tuy nhiên, các chủ nợ ngắn hạn và dài hạn có mối quan tâm khác nhau Các chủ

nợ ngắn hạn thường quan tâm tới khả năng thanh toán của doing nghiệp nhằm đáp ứngyêu cầu chi trả trong thời gian ngắn Còn các chủ nợ dài hạn lại quan tâm đến khả năngđáp ứng yêu cầu chi trả tiền lãi và sự ổn định lầu dài của doanh nghiệp Trên cơ sở cungcấp thong tin về các khía cạnh này, phân tích tài chính giúp cho các chủ nợ đưa ra quyếtđịnh về khoản nợ như có cho vay hay không., thời hạn bao lâu và lượng cho vay

+ Cơ quan thế quan tâm tới số thuế mà doanh nghiệp phải nộp Thông tin tàichính giúp họ nắm được tình hình thực hiện nghĩa vụ nộp thuế đối với ngân sách, số đãnộp và còn phải nộp

+ Người lao động cũng quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp để đánhgiá triển vọng của nó trong tương lai Người lao động đang làm việc tại doanh nghiệp vàtạo động lực làm việc tốt Còn những người đang đi tìm việc đều mong muốn được làmviệc những doanh nghiệp có khả năng sinh lãi cao và có khả năng phát triển ổn định âudài để hy vọng có mức lương xứng đáng và công việc làm ổn định Phân tích tài chính sẽcung cấp những thong tin này giúp họ có được quyết định hợp lý.

=> Đồ án tốt nghiệpNhư vậy, có thể thấy, vai trò cơ bản cảu phân tích tài chính cung cấp thong

tin hữu ích cho các đối tượng quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp trênnhững khía cạnh khác nhau, giúp họ có cơ sở vững tắc đẻ đưa ra các quyết định phùhợp với mục đích của mình

1.2.2 Đồ án tốt nghiệpMục Đồ án tốt nghiệptiêu Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp

+Trong nền kinh tế vận động theo cơ chế thị trường có sự quản lý của nhà nước

ở nước ta hiện nay, các doanh nghiệp đều có quyền bình đẳng trước pháp luật trongkinh doanh thì người ta chỉ quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên cáckhía cạnh khác nhau như: nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng Nhưngvấn đề mà người ta quan tâm nhiều nhất là khả năng tạo ra các dòng tiền mặt, khả năngsinh lời, khả năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa của doanh nghiệp Bởi vậy,trong phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thì cần phải đạt được các mục tiêuchủ yếu sau đây:

+ Đồ án tốt nghiệpMột Đồ án tốt nghiệplà: Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ, kịp thời, trung

thực hệ thống những thông tin hữu ích, cần thiết phục vụ cho chủ doanh nghiệp và cácđối tượng quan tấm khác như: cácnhà đầu tư, hội đồng quản trị doanh nghiệp, ngườicho vay, các cơ quan quản lý cấp trên những người sử dụng thông tin tài chính khác,giúp họ có quyết định đúng đắn khi ra quyết định đầu tư, quyết định cho vay

+ Đồ án tốt nghiệpHai Đồ án tốt nghiệplà: Phân tích tính hình tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin

quan trọng nhất cho các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, nhà cho vay và nhữngngười sử dụng thông tin tài chính khác trong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắncủa các dòng tiền vào, ra và tình hình sử dụng vốn kinh doanh, tình hình và khă năngthanh toán của doanh nghiệp

+ Đồ án tốt nghiệpBa Đồ án tốt nghiệplà: Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin về

nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của quá trình, sự kiện, các tình huốnglàm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp

chính của doanh nghiệp nhằm đáp ứng thông tin cho tất cả các đối tượng quan tâm tớihoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như các nhà đầu tư, quản lý doanh nghiệp, cơquan thuế, các chủ nợ, người lao động,…

- Định hướng các quyết định của các đối tượng quan tâm theo chiều hướng phù hợpvới tình hình thực tế của doanh nghiệp như quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi nhuận

- Trở thành cơ sở cho các dự báo tài chính, giúp người phân tích dự đoán đượctiềm năng tài chính của doanh nghiệp trong tương lai

1.2.3 Đồ án tốt nghiệpNhiệm Đồ án tốt nghiệpvụ Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp:

Trên cơ sở đã nêu về vai trò cũng như ý nghĩa của phân tích tài chính doanhnghiệp phải cơ bản có nhiệm vụ sau:

- Đánh giá thực trạng của hoạt động tài chính trên các mặt: Đảm bảo vốn chohoạt động kinh doanh, quản lý và phhan phối vốn, tình hình và hiệu quả sử dụng vốn,tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, khả năng và tính chắc chắn củacác dòng tiền ra, vào doanh nghiệp

- Xác định rõ các nhân tố và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hìnhtài chính của doanh nghiệp cũng như nguyên nhân gây nên tình trạng biến động củacác nhân tố trên

- Phân tích báo cáo tài chính phải cung cấp đầy đủ các thông tin hữu ích cho cácđối tượng sử dụng thông tin về doanh nghiệp như mức độ tự tài trợ hiệu quả sử dụngtài sản, mức độ sinh lời, khả năng thanh t oán của doanh nghiệp…

- Phải nhận định rõ được những yếu tố tích cực cũng như những vấn đề ảnhhưởng tới tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Trên cơ sở các kết luận đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp

- Đưa ra bài học kinh nghiệm giúp quản lý doanh nghiệp tốt hơn

1.2.4 Đồ án tốt nghiệpÝ Đồ án tốt nghiệpnghĩa Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp:

Phân tích tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với cả đối cả đối tượngbên trong và bên ngoài doanh nghiệp.Mỗi đối tượng này có những nhu cầu thông tinkhác nhau và do vậy mỗi nhóm có xu hướng tập trung vào các khía cạnh khác nhautrong bức tranh tài chính của doanh nghiệp

+ Đồ án tốt nghiệpĐối Đồ án tốt nghiệpvới Đồ án tốt nghiệpnhóm Đồ án tốt nghiệpđối Đồ án tốt nghiệptượng Đồ án tốt nghiệpthứ Đồ án tốt nghiệpnhất: Là bên ngoài doanh nghiệp,những kết

quả phân tích tài chính sẽ giúp họ có một cái nhìn toàn diện bao quát về doanh nghiệp,

về vốn, tỷ suất lãi, doanh thu hàng năm, nợ tồn đọng…

- Đối với các nhà đầu tư: các chỉ số tài chính sẽ cung cấp một cách chính xác, kịpthời và thiết yếu cho họ có ý định hoặc trong tương lai sẽ đầu tư vào doanh nghiệp.Chínhnhững kết quả phân tích này là cầu nối giữa doanh nghiệp và nhà đầu tư, là nguồn thu hútvốn từ ngoài vào giúp cho doanh nghiệp phát triển tốt hơn.

- Còn đối với các nhà cho vay, những chỉ số trong bảng phân tích tafichinhsphục vụ một yêu cầu duy nhất đó là khả năng thanh toán nợ tồn đọng của doanhnghiệp đối với họ Nhóm đối tượng này thường chỉ quan tâm chủ yếu đến chỉ số kinhdoanh, doanh thu, lưu lượng tiền mà doanh nghiệp có được trong một năm – thườngthì không quan tâm đến nguồn tiền – để phục vụ chi trả thanh toán các khoản nợ củacông ty đó.Một số chỉ số tài chính khác mà họ quan tâm như lưu lượng hàng hóa, hàngtồn kho,đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng…

- Riêng nhóm “cơ quan quản lý” nhóm này chỉ quan tâm đến tốc độ phát triểncủa doanh nghiệp trên mặt vĩ mô, những ảnh hưởng của doanh nghiệp trong mộtngành, một lĩnh vực hoặc hơn nữa là phạm vi đất nước Những chỉ số này giúp họ cónhững cái nhìn bao quát hơn về quá trình phát triển và thị phần của doanh nghiệp trong

bộ phận, ngành,lĩnh vực

+ Đồ án tốt nghiệp Nhóm Đồ án tốt nghiệp đối Đồ án tốt nghiệp tượng Đồ án tốt nghiệp thứ Đồ án tốt nghiệp hai: Là nhóm có tác động từ bên trong doanh

nghiệp,bao gồm có chủ doanh nghiệp, người quản lý, nhân viên…Họ cần có một bảnphân tích tài chính đầy đủ, chính xác,rõ ràng và chi tiết.Phục vụ cho mục đích điềuhành, quản lý và xây dựng doanh nghiệp ngày càng lớn mạnh, các nhà quản lý thườngyêu cầu những chỉ số phân tích chính xác và chi tiết mang tính thời sự cập nhật để họđưa ra những biện pháp chiến lược, sách lược trong kế hoạch kinh doanh của mình,khắc phục những khuyết điểm tồn đọng và xúc tiến những giải pháp kinh doanh mới.Đối với nhân viên công ty, những chỉ số tài chính giúp họ có cái nhìn chính xác, khảquan hơn về doanh nghiệp mà họ đang làm và tất nhiên một điều hoàn toàn có thể xảy

ra đó là họ sẽ trở thành một nhà đầu tư

Hiện nay có rất nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, những chỉ

số phân tích rõ ràng, cụ thể và chi tiết giúp cho tất cả các đối tượng trên đều có thểkhai thác một cách triệt để phục vụ mục đích của mình

Phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người khácnhau: Bên trong doanh nghiệp và bên ngoài doanh nghiệp,mỗi nhóm người này cónhững nhu cầu thông tin khác nhau và do vậy mỗi nhóm có xu hướng tập trung vào

1.2.5 Đồ án tốt nghiệpNguồn Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpliệu Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp

Để tiến hành phân tích tài chính, người phân tích phải sử dụng rất nhiều tài liêụkhác nhau trong đó chủ yếu là báo cáo tài chính Các báo cáo tài chính giữ vai trò quantrọng trong việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp và quan trọng đối vớihoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp sử dụng chủ yếu các số liệu kế toánđược phản ánh trong các báo cáo tài chính Báo cáo tài chính là những báo cáo đượclập dựa vào phương pháp kế toán tổng hợp các số liệu từ các sổ kế toán, theo các chỉtiêu tài chính phát sinh tại các thời điểm hoặc thời kì nhất định

*Bảng Đồ án tốt nghiệpcân Đồ án tốt nghiệpđối Đồ án tốt nghiệpkế Đồ án tốt nghiệptoán: Là bảng tổng hợp - cân đối tổng thể phản ánh tình hình

vốn kinh doanh của đơn vị cả về tài sản và nguồn vốn ở một thời điểm nhất định,thường là ngày cuối cùng của năm tài chính đây là tài liệu có ý nghĩa quan trọng đối

ĐỐI Đồ án tốt nghiệpTƯỢNG Đồ án tốt nghiệpSỬ Đồ án tốt nghiệpDỤNG Đồ án tốt nghiệpTHÔNG Đồ án tốt nghiệpTIN

NhàQTDN

Nhà đầutư

Nhà chovay

NN&CBCNV

Điểm

mạnh,điểm

yếu Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpDN

Lợi Đồ án tốt nghiệptức,cổ phần Đồ án tốt nghiệpGiá Đồ án tốt nghiệptrị gia Đồ án tốt nghiệptăng Đồ án tốt nghiệpthêm của vốn Đồ án tốt nghiệpđầu tư

Khả năng Đồ án tốt nghiệptrả Đồ án tốt nghiệpnợ của Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệpdoanh nghiệp

Khả Đồ án tốt nghiệpnăng thanh Đồ án tốt nghiệptoán Đồ án tốt nghiệpcân đối Đồ án tốt nghiệpvốn,hoạt động sinh Đồ án tốt nghiệplãi của Đồ án tốt nghiệpDN

- Đồ án tốt nghiệpKế hoạch Đồ án tốt nghiệpđầu Đồ án tốt nghiệptư

Có Đồ án tốt nghiệpnên cho Đồ án tốt nghiệpDN Đồ án tốt nghiệpvay vốn Đồ án tốt nghiệphay không?

- Có Đồ án tốt nghiệpnên Đồ án tốt nghiệphỗ Đồ án tốt nghiệptrợ Đồ án tốt nghiệpDN phát Đồ án tốt nghiệptriển Đồ án tốt nghiệphay Đồ án tốt nghiệpkhông?

- Đồ án tốt nghiệpCó Đồ án tốt nghiệpnên Đồ án tốt nghiệptiếp Đồ án tốt nghiệptục làm Đồ án tốt nghiệpviệc Đồ án tốt nghiệpcho Đồ án tốt nghiệpDN hay không?

Quyết định

Dự Đồ án tốt nghiệpbáo Đồ án tốt nghiệp Quyết

định

h

Quyết định

Quan Đồ án tốt nghiệp

tâm qq

qqqqq

Quan tâm q qqqq

Quan tâm q qqqq

Quan Đồ án tốt nghiệp tâm qq qqqqq

một cách tổng quát tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, trình độ sửdụng vốn và triển vọng của doanh nghiệp Thông thường, bảng cân đối kế toán đượctrình bày dưới dạng bảng cân đối số dư trên các tài khoản kế toán; một bên phản ánhtài sản và một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp.

BCĐKT được chia làm 2 phần: Phần “Tài sản” và phần “Nguồn vốn”

Phần tài sản: Phản ánh giá trị ghi sổ của toàn bộ tài sản hiện có của doanh

nghiệp đến cuối năm kế toán đang tồn tại dưới các hình thái được sắp xếp theo nôịdung kinh tế của các loại tài sản của doanh nghiệp trong quá trình tái sản xuất

Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp

đến cuối năm hạch toán Các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn được sắp xếp theo từng nguồnhình thành tài sản của đơn vị phản ánh tính chất hoạt động, thực trạng tài chính củadoanh nghiệp

Ngoài các chỉ tiêu trong phần chính, bảng cân đối kế toán còn có các chỉ tiêungoài bảng cân đối kế toán

* Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Một thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tàichính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh Khác với bảng cân đối

kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh cho biết một cáh tổng quát nhất về thu nhập, chiphí và lợi nhuận trong trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra,qua báo cáo kết quả kinh doanh cũng giúp cho người quan tâm thấy được các chỉ tiêutài chính trung gian như: Giá vốn hàng bán, lãi gộp

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo kế toán tài chính phảnánh tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả cuả các hoạt động kinh doanh trong doanhnghiệp Ngoài ra, báo cáo này còn phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanhnghiệp đối với nhà nước trong một kỳ kế toán.

* Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

Để đánh giá một doanh nghiệp có đảm bảo được chi trả hay không, cần tìmhiểu sự luân chuyển dòng tiền của doanh nghiệp Dòng tiền thường được xác địnhtrong cả nắgn hạn và dài hạn Tình hình luân chuyển của dòng tiền được phản ánh trênbáo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin vêdòng tiền lưu chuyển ở tổ chức trong một kỳ kinh doanh nhất định Báo cáo lưuchuyển tiền tệ bao gồm các nội dung chủ yếu sau:

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh: phản ánh toàn bôdòng tiền liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư: phản ánh toán bộ dòng tiền liênquan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính: phản ánh toàn bộ dòng tiền liênquan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ: là chỉ tiêu tổng hợp, phản ánh số tổng cộng củatất cả các dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền thuần từ hoạt động đầu

tư và dòng tiền thuần tư hoạt động tài chính

Trên cơ sở dòng tiền thu vào và dòng tiền chi ra, nhà phân tích thực hiện cânđối quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ đó có thểthiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả

*Bản Đồ án tốt nghiệpthuyết Đồ án tốt nghiệpminh Đồ án tốt nghiệpbáo Đồ án tốt nghiệpcáo Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính: đây là một báo cáo quan trọng của bất kì

một doanh nghiệp nào trong nên kinh tế, có tính chất bổ sung, hoàn thiện thông tin cho babáo cáo tài chính trên Đó là những thông tin về đặc điểm hoạt động sản xuất kinh

doanh( Hình thức sở hữu vốn, hình thức hoạt động, lĩnh vực kinh doanh ) Chế độ kế toán

áp dụng tại doanh nghiệp, chi tiết một số chỉ tiêu trong các báo cáo tài chính (Chi phí sảnxuất kinh doanh, tình hình tăng giảm tài sản cố định, tình hình thu nhập của công nhânviên, tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản phải thu và nợ phải trả )

Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp* Đồ án tốt nghiệpCác Đồ án tốt nghiệpnguồn Đồ án tốt nghiệpthông Đồ án tốt nghiệptin Đồ án tốt nghiệpkhác

- Đồ án tốt nghiệpThông Đồ án tốt nghiệptin Đồ án tốt nghiệpliên Đồ án tốt nghiệpquan Đồ án tốt nghiệpđến Đồ án tốt nghiệptình Đồ án tốt nghiệphình Đồ án tốt nghiệpkinh Đồ án tốt nghiệptế

Đồ án tốt nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chịu tác động của nhiều yếu tố

thuộc môi trường vĩ mô nên khi tiến hành phân tích tài chính cần phải đặt trong bối cảnhchung của nền kinh tế trong nước và khu vực Những thông tin cần quan tâm là: thông tin

về tăng trưởng, suy thoái kinh tế,thông tin về lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ, thông tin

về tỷ lệ lạm phát, các chính sách kinh tế, chính trị, ngoại giao lớn của Nhà nước

- Thông Đồ án tốt nghiệptin Đồ án tốt nghiệptheo Đồ án tốt nghiệpngành

Ngoài những thông tin về môi trường vĩ mô, những thông tin liên quan đếnngành, lĩnh vực kinh doanh cũng cần được chú trọng: mức độ và yêu cầu công nghệcủa ngành, mức độ cạnh tranh và quy mô của thị trường, nhịp độ và xu hướng vậnđộng của ngành, nguy cơ xuất hiện những đối thủ cạnh tranh tiềm tàng

1.2.6 Đồ án tốt nghiệpPhương Đồ án tốt nghiệppháp Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp

Phương pháp phân tích tài chính là tổng hợp các cách thức, thủ pháp, công thức,

mô hình…được sử dụng trong quá trình phân tích để nghiên cứu bản chất và quy luậtvận động của các hiện tượng kinh tế Trong phân tích tài chính, các phương pháp đượcvận dụng để nghiên cứu các chỉ tiêu, ý nghĩa, các mối quan hệ và sự thay đổi củachúng, từ đó phản ánh thực trạng tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.Phân tích tài chính có nhiều phương pháp, trong quá trình phân tích cần dựa vào cácloại hình doanh nghiệp, đặc điếmản xuất kinh doanh, nguồn tài liệu Mục đích phântích…để lựa chọn phương pháp phù hợp trong phân tích tài chính có 4 phương pháođặc thù thường được sử dụng:

+ Phương phap so sánh

+ Phương pháp tỷ số

+ Phương pháp thay thế liên hoàn

+ Phương pháp Du-Pont

Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng trênthực tế người ta sử dụng các phương pháp sau:

* Phương pháp so sánh:

+ Đồ án tốt nghiệpƯu Đồ án tốt nghiệpđiểm: Phương pháp so sánh cho phép tách ra được những nét chung,nét

riêng của các vấn đề được so sánh, từ đó đánh giá được các mặt kém phát triển, hiệuquả hay kém hiệu quả trong mỗi trường hợp cụ thể

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định xuhướng, mức độ biến động của chi tiêu phân tích.Vì vậy, để tiến hành so sánh, phải giảiquyết vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh vàxách định mục tiêu so sánh

- Xác định gốc để so sánh phụ thuộc vào mục đích cụ thể của phân tích như khinghiên cứu nhịp độ biến động tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu, số gốc để so sánh làtrị số của chỉ tiêu ở kỳ trước (năm nay so với năm trước, tháng này so với thángtrước…); khi nghiên cứu nhịp điệu thực hiện nhiệm vụ kinh doanh trong từng khoảngthời gian trong một năm thường so sánh với cùng kỳ năm trước (tháng hoặc quý);…

- Điều kiện so sánh cần được quan tâm khác nhau khi so sánh theo thời gian vàkhi so sánh theo không gian

Khi so sánh theo thời gian cần chú ý các điều kiện sau:

+ Đảm bảo tính thống nhất về nội dung kinh tế của chi tiêu Thông thường, nộidung kinh tế của chi tiêu có tính ổn định và thường được quy định thống nhất Tuy nhiên,

do phát triển sản xuất của hoạt động kinh doanh nên nội dung kinh tế của chỉ tiêu có thểthay đổi theo chiều hướng khác nhau: Nội dung kinh tế của chỉ tiêu có thể bị thu hẹp hoặc

mở rộng do phân ngành sản xuất – kinh doanh, do phân chia các đơn vị quản lý hoặc thayđổi của chính sách quản lý Đôi khi, nội dung kinh tế của chỉ tiêu cũng thay đổi theo chiềuhướng “Quốc tế hóa” để tiện so sánh trong điều kiện thế giới là một thị trường chung…Trong điều kiện các chỉ tiêu có thay đổi về nội dung, để đảmbảo so sánh được, cần tínhtoán lại trị số gốc của chỉ tiêu theo nội dung mới quy định lại

+ Đảm bảo tính thống nhất về phương pháp tính các chỉ tiêu Trong kinh doanh, cácchỉ tiêu có thể tính toán theo các phương pháp khác nhau Khi so sánh cần lựa chọn hoặctính lại các trị số chỉ tiêu theo một phương pháp thống nhất

+ Đảm bảo tính thống nhất về dươn vị tính các chỉ tiêu cả về số lượng, thời gian

và giá trị

Mục tiêu so sánh trong phân tích kinh doanh là xác định mức biến động tuyệt đối

và mức biến động tương đối cùng xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tích Mức biếnđộng tuyệt đối đươck xác định trên cơ sở so sánh trị số của hai thỉ tiêu giữa hai kỳ: Kỳphân tích và kỳ gốc – hay đúng hơn – so sánh giữa số phân tích và số gốc Mức biến động

tương đối là kết quả so sánh giữa số thực tế với số gốc đã được điều chỉnh theo một hệ sốcủa chỉ tiêu có lien quan theo hướng quyết định quy mô của chi tiêu phân tích

1.2.7 Đồ án tốt nghiệpPhương Đồ án tốt nghiệppháp Đồ án tốt nghiệpthay Đồ án tốt nghiệpthế Đồ án tốt nghiệpliên Đồ án tốt nghiệphoàn:

Thay thế liên hoàn là thay thế lần lượt số liệu gốc hoặc số liệu kế hoạch bằng sốliệu thực tế của nhân tố ảnh hưởng tới một chi tiêu kinh tế được phân tích theo đúnglogic quan hệ giữa các nhân tố Phương pháp thay thế liên hoàn có thể được áp dụngkhi mối quan hệ giữa các chỉ tiêu và các nhân tố,các hiện tượng kinh tế có thể biểu thịbằng một hàm số Thay thế liên hoàn được sủ dụng để tính mức ảnh hưởng, còn cácnhân tố khác giữ nguyên, lúc đó so sánh mức chênh lệch giữa cái trước nó và cái đãđược thay thế sẽ tính được mức ảnh hưởng của nhân tố được thay thế

Việc xác định trình tự thay thế liên hoàn hợp lý là một yêu cầu khi sử dụng phươngpháp, trật tự thay thế liên hoàn trong các tài liệu được quy định như sau:

Nhân tố số lượng được thay thế trước, nhân tố thứ phát thay thế sau Khi có thểphân biệt rõ ràng các nhân tố ảnh hưởng thì vận dụng nguyên tắc trên trong thay thế liênhoàn là khá thuận tiện Trong trường hợp cùng một lúc có nhiều nhân tố chất lượng, sốlượng…tức nhiều nhân tố có tính chất như nhau, việc xác định trật tự thay thế trở nênkhó khăn thì sử dụng phương pháp phân tích, vi phân cho phương pháp này

- Chúng ta có thể tóm tắt phương pháp này như sau:Phương pháp thay thé liên hoàn làđặt đối tượng nghiên cứu vào những điều kiện giả định khác nhau để xác định mức độ ảnhhưởng của từng nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phân tích

=> Đồ án tốt nghiệpBước Đồ án tốt nghiệp1: Xác định đối tượng phân tích: Là mức chênh lệch kỳ phân tích so

với kỳ kế hoạch (hoặc so với kỳ gốc)

Ví dụ: ∆q = q1-qk

=> Đồ án tốt nghiệpBước Đồ án tốt nghiệp2: Thiết lập mối quan hệ của các nhân tố với chỉ tiêu phân tích và sắp

xếp các nhân tố theo một trình tự nhất định từ số lượng nhất đến chất lượng nhất

Ví dụ: q=a*b*c*d -> qk bk ck; q1=a1b1c1d1

=> Đồ án tốt nghiệpBước Đồ án tốt nghiệp3: Lần lượt thay thế các nhân tố kỳ phân tích vào kỳ kế hoạch hoặc kỳ

gốc theo trình trự sắp xếp ở bước 2:

Thế lần 1: qa=a1*bk*ck*dkThế lần 2: qb=a1*b1*ck*dkThế lần 3: qc=a1*b1*c1*dk

Nhân tố a: ∆qa = qa-qkNhân tố b: ∆qb = qb-qaNhân tố c: ∆qc = qc-qbNhân tố d: ∆qd = qd-qc

=> Đồ án tốt nghiệpBước Đồ án tốt nghiệp5: Tổng hợp và nhận xét.

1.2.8 Đồ án tốt nghiệpPhương Đồ án tốt nghiệppháp Đồ án tốt nghiệptỷ Đồ án tốt nghiệpsố:

Phương pháp tỷ số là phương pháp trong đó các tỷ số được cung cấp đầy đủhơn Đó là các chỉ số đơn được thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu hác Đây làphương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng được bổ sung

và hoàn thiện bởi lẽ:

Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải tiến và được cung cấp đầy đủhơn Đó là cơ sở để hoàn thành những tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá một

tỷ số của doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp

Việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanhquá trình tính toán hàng loạt các tỷ số

Phương pháp này giúp người phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu vàphân tích một cách có hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theotừng giai đoạn

1.2.9 Đồ án tốt nghiệpPhương Đồ án tốt nghiệppháp Đồ án tốt nghiệpDu-Pont:

Với phương pháp này các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫnđến các hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động cảu doanh nghiệp Bản chất của phươngpháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sứ sinh lợi của doanh nghiệp như ROA,ROE thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó chophép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đối với tỷ số tổng hợp

+ Thế mạnh của mô hình Dupont:

- Tính đơn giản Đây là một công cụ rất tốt để cung cấp cho mọi người kiếnthức căn bản giúp tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của công ty

- Có thể dễ dàng kết nối với các chính sách đãi ngộ với nhân viên

- Có thể được sử dụng để thuyết phục cấp quản lý thực hiện một vài bước cải tổnhằm chuyên nghiệp hóa chức năng thu mua và bán hàng Đôi khi điều cần làm trước tiên

là nên nhìn vào thực trạng của công ty Thay vì tìm cách thôn tính công ty khác nhằm tăngthêm doanh thu và hưởng lợi thế nhờ quy mô, để bù đắp khả năng sinh lợi yếu kém

+ Hạn chế của mô hình phân tích Dupont:

- Dựa vào số liệu kế toán cơ bản nhưng có thể không đáng tin cậy

- Không bao gồm chi phí vốn

- Mức độ tin cậy của mô hình phụ thuộc hoàn toàn vào giả thuyết, số liệu đầu vào

+ Điều kiện áp dụng phương pháp Dupont:

1.2.10 Đồ án tốt nghiệpQui Đồ án tốt nghiệptrình Đồ án tốt nghiệpphân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính

Khi phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thì nhà phân tích tài chínhchủ yếu phân tích:

Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính( sự biến độngcuat tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận, nộp ngân sách, các cân đối tàichính và kết luận sơ bộ)

Phân tích hiệu quả tài chính( khả năng quản lí tài sản và khả năng sinh lời).Phân tích rủi ro tài chính: (Công nợ và các khoản phải thu) khả năng thanhtoán, khả năng quản lí nợ

Phân tích tổng hợp tình hình tài chính(Đẳng thức Dupont)

Đánh giá chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp

a Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệpkhái Đồ án tốt nghiệpquát Đồ án tốt nghiệpcác Đồ án tốt nghiệpbáo Đồ án tốt nghiệpcáo Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính

Tiến hành phân tích tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính giúpngười sử lý thông tin sẽ thấy được sự biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chiphí, lợi nhuận, nộp ngân sách, các cân đối tài chính và từ đó sẽ đưa ra được kết luận

sơ bộ cho một khoảng thời gian sản xuất kinh doanh nhất định mà người phân tíchquan tâm, nghiên cứu

* Đồ án tốt nghiệpBảng Đồ án tốt nghiệpcân Đồ án tốt nghiệpđối Đồ án tốt nghiệpkế Đồ án tốt nghiệptoán: Đồ án tốt nghiệp

Phân tích BCĐKT chính là đi sâu tìm hiểu hai phần Tài sản và Nguồn vốn:Phần tài sản: bao gồm các khoản mục tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, vàtài sản cố định và đầu tư dài hạn Xét về mặt kinh tế, các chỉ tiêu này thể hiện vốn củadoanh nghiệp có ở thời điểm lập bảng CĐKT Xét về mặt pháp lý, đây là vốn thuộcquyền sở hữu hay kiểm soát lâu dài của doanh nghiệp Dựa vào các chỉ tiêu phản ánh

ở phần tài sản, nhà quản lý có thể đánh giá khái quát quan hệ giữa năng lực sản xuấtvới trình độ sử dụng vốn và tính hợp lý của từng khoản mục tài sản

Phân tích cơ cấu tài sản là đánh giá sự biến động các bộ phận cấu thành tổng tàisản của doanh nghiệp Phân tích kết cấu nhằm đánh giá tầm quan trọng của từng khoảnmục tài sản trong tổng tài sản.

Tỷ lệ khoản mục Giá trị của khoản mục tài sản

Tài sản/Tổng tài sản Giá trị của tổng tài sản

Khi phân tích kết cấu tài sản ta cần chú ý đến tỷ suất đầu tư Tỷ suất đầu tư nói lênkết cấu tài sản, là tỷ lệ giữa giá trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn so với tổng tài sản

Tỷ suất đầu tư Trị giá tài sản cố định và các khoản đầu tư dài hạn

Tổng quát Tổng tài sản

Tỷ suất này càng cao cho thấy năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài

Tài Đồ án tốt nghiệpsản Đồ án tốt nghiệpngắn Đồ án tốt nghiệphạn

Tiền và các khoản tương đương tiênCác khoản đầu tư tài chính ngắn hạnKhoản phải thu ngắn hạn

Hàng tồn khoTài sản ngắn hạn khác

Các khoản đầu tư tài chính dài hạnTài sản dài hạn khác

Phần Đồ án tốt nghiệpnguồn Đồ án tốt nghiệpvốn: bao gồm nguồn vốn vay và nguồn vốn chủ sở hữu Xét về

mặt kinh tế, các chỉ tiêu này thể hiện ở nguồn hình thành vốn mà xoanh nghiệp có tạithời điểm lập bảng CĐKT Xét về mặt pháp lý thì các chỉ tiêu này thể hiện tráchnhiệm pháp lý về mặt vật chất của tổ chức đối với các đối tượng có quan hệ kinh tếvới doanh nghiệp (nhà nước, cổ đông …) Đồng thời thông qua quan hệ này cũng giúpnhà quản trị đánh giá được tính tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp

Phân tích nguồn vốn giúp người phân tích đánh giá khả năng chủ động trongkinh doanh đồng thời thấy được tình hình huy động vốn và sử dụng các loại nguồnvốn của doanh nghiệp

=

= 100

x 100

=

Giá trị của khoản mục nguồn vốn

Giá trị của tổng nguồn vốn

Cũng như phân tích kết cấu tài sản, ta cũng lập bảng phân tích kết cấu nguồnvốn để xem xét tỷ trọng từng khoản, nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn là caohay thấp Đối chiếu giữa cuối kỳ và đầu năm của từng loại nguồn vốn qua đó đánh giá

xu hướng thay đổi nguồn vốn

Trong phân tích kết cấu nguồn vốn ta cũng đặc biệt chú ý đến tỷ suất tự tài trợ(còn gọi là tỷ suất vốn chủ sở hữu) Chỉ số này cho thấy mức độ tự chủ của doanhnghiệp về vốn, nó là tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn vốn

Bảng Đồ án tốt nghiệp1.2 Đồ án tốt nghiệpCơ Đồ án tốt nghiệpcấu Đồ án tốt nghiệpnguồn Đồ án tốt nghiệpvốn.

Nguồn kinh phí và quỹ khác

Như vậy ta có thể đánh giá sự thay đổi về mặt kết cấu giữa các khoản mục tàisản trong tổng tài sản hoặc giữa các khoản mục nguồn vốn trong tổng nguồn vốn Phântích biến động kết cấu được thực hiện bằng cách so sánh kết cấu giữa các kỳ với nhau,qua đó đánh giá biến động cuả từng khoản mục.

Mức tăng (giảm) về kết cấu = Tỷ lệ lúc đầu kỳ - Tỷ lệ lúc cuối kỳ

* Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn:

Phân tích mối liên hệ cân đối này để đánh giá được nguồn vốn huy động và việc

sử dụng các nguồn vốn này trong đầu tư, mua sắm, dự trữ có hợp lý hay không.Nguyên tắc về cân đối tài chính có thể được biểu diễn như sau:

Nguồn vốn dài hạn duy trì thường xuyên ở doanh nghiệp trong thời hạn trênmột năm được sử dụng tài trợ cho các tài sản có tuổi thọ trên một năm tức là các tàisản cố định Tài sản có tuổi thọ dưới một năm bao gồm các tài sản lưu động được tàitrợ bởi các nguồn vốn ngắn hạn chính là nguồn vốn có thời hạn dưới một năm

Bảng Đồ án tốt nghiệp1.3: Đồ án tốt nghiệpQuan Đồ án tốt nghiệphệ Đồ án tốt nghiệpcân Đồ án tốt nghiệpđối Đồ án tốt nghiệpgiữa Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpsản Đồ án tốt nghiệpva Đồ án tốt nghiệpnguồn Đồ án tốt nghiệpvốn

- Tiền và các khoản tương đương tiền

Nợ ngắn hạn

- Đầu tư tài chính ngắn hạn

- Khoản phải thu

- Hàng tồn kho

- Tài sản ngắn hạn khác

- Tài sản cố định

Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu

- Đầu tư tài chính dài hạn

- Xây dựng cơ bản dở dang

- Kỹ quỹ, ký cược dài hạn

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp được phép đi vay để bổsung vốn kinh doanh Tất cả các khoản vay ngắn hạn, dài hạn chưa đến hạn trả, dùngvào mục đích kinh doanh đều được coi là nguồn vốn hợp pháp.

Do vậy nảy sinh các trường hợp:

- Nếu tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn: điều này hợp lý, doanh nghiệp giữvững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, sử dụng đúng mục đích nợngắn hạn Đảm bảo sự hài hoà kỳ hạn giữa nguồn vốn và tài sản ngắn hạn

- Nếu tài ngắn hạn nhỏ hơn nợ ngắn hạn: Doanh nghiệp không giữ vững quan

hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn Do đó doanh nghiệp phải sử dụngmột nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn

- Nếu tài sản dài hạn lớn hơn nợ dài hạn: doanh nghiệp dùng vốn chủ sở hữu bùđắp phần thiếu hụt thì hợp lý vì như vậy là sử dụng đúng mục đích của nợ dài hạn vàvốn chủ sở hữu

- Nếu tài sản dài hạn nhỏ hơn nợ dài hạn: Doanh nghiệp sử dụng một phần nợdài hạn để tài trợ tài sản ngắn hạn điều này vừa lãng phí lãi vay và nợ dài hạn vừa phảnánh doanh nghiệp đã sử dụng sai mục đích nợ dài hạn làm giảm lợi nhuận

Qua bảng CĐKT ta thấy:

Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ sở hữu

Như vậy từ công thức trên nhà quản trị có thể đánh giá được

- Hướng đầu tư vốn của tổ chức có phù hợp với mục tiêu hoạt động của tổ chứchay không thông qua việc phân tích kết cấu giữa tài sản lưu động với tài sản cố định

- Tính tự chủ về tài chính của tổ chức thông qua phân tích kết cấu giữa nợ phảitrả với nguồn vốn chủ sở hữu, sau đó rút ra kết luận về thực trạng tài chính

Xem xét tổng quát Bảng CĐKT cần phân tích:

Phân tích biến động theo thời gian được thực hiện bằng cách so sánh giá trị củachỉ tiêu ở các kỳ khác nhau Việc so sánh được thực hiện cả về số tuyệt đối lẫn sốtương đối Kết quả tính theo số tuyệt đối thể hiện mức tăng giảm của các chỉ tiêu:

Mức tăng (giảm) = mức độ cuối kỳ - mức độ đầu kỳ.

Kết quả tính theo số tương đối phản ánh tỷ lệ tăng (giảm) của chỉ tiêu:

Tỷ lệ tăng (giảm) = mức tăng giảm : mức độ đầu kỳ.

 Tỷ suất cơ cấu tài sản:

Tài sản ngắn hạn và đầu tư dài hạn

Tỷ suất cơ cấu tài sản =

Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

Tỷ suất cơ cấu tài sản phản ánh việc phân bổ trong các thành phần chính có hợp

lý hay không giữa TSNH và đầu tư ngắn hạn với TSCĐ và đầu tư dài hạn

* Tỷ suất cơ cấu nguồn vốn:

* Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh

Khi phân tích BCKQKD, ta phải tính và so sánh mức và tỷ lệ biến động giữa kỳphân tích so với kỳ gốc trên từng chỉ tiêu so với phần I “lãi, lỗ” của BCKQKD

* Phân tích doanh thu:

Doanh thu là một chỉ tiêu tài chính rất quan trọng, khi phân tích doanh thu, tacần so sánh giữa các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần để đánh giá hiệu quả kinhdoanh của doanh nghiệp tăng hay giảm so với kỳ trước hoặc so với doanh nghiệp khác

là cao hay là thấp Nếu mức hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần càng giảm, mứcsinh lợi trên một đơn vị doanh thu thuần càng tăng so với kỳ gốc và so với các doanhnghiệp khác thì chứng tỏ hiệu quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp tăng lên Vàngược lại thì hiệu quả kinh doanh trong kỳ là thấp đi

* Phân tích chi phí:

Chi phí là các khoản chi tiêu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp Để có thể nhận định được sự thay đổi chi phí luôn cần đặt trong mối quan hệvới khối lượng, sản lượng hàng hoá tiêu thụ Khi so sánh, nếu thay đổi chi phí có xuhướng dẫn tới làm tăng mức chi phí bình quân hoặc làm tăng tỷ trọng phí thì cần đặtdấu hỏi và phân tích sâu hơn nguyên nhân kinh tế, kỹ thuật liên quan.

* Phân tích lợi nhuận:

Lợi nhuận là chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh kết quả của quá trình sảnxuất kinh doanh Việc phân tích lợi nhuận giúp ta đánh giá được số lượng và chấtlượng hoạt động của doanh nghiệp, kết quả sở dụng các yếu tố sản xuất về tiền vốn,lao động, vật tư khi so sánh lợi nhuận thực hiện với lợi nhuận kế tiếp hay lợi nhuận kỳtrước ta thấy được mức độ tăng giảm của lợi nhuận từ các hoạt động

Lợi nhuận sau thuế = Tổng lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập DN phải nộp

Ta phân tích ảnh hưởng của các nhân tố đấn sự biến động giữa kỳ phân tích sovới kỳ gốc của tổng lợi nhuận trước thuế như sau:

Ảnh hưởng của LN thuần từ LN thuần từ hđkd kỳ LN thuần từ hđkd đến tổng LN trước thuế phân tích hđkd kỳ gốc

 Nhân Đồ án tốt nghiệptố Đồ án tốt nghiệp“Lợi Đồ án tốt nghiệpnhuận Đồ án tốt nghiệpthuần Đồ án tốt nghiệptừ Đồ án tốt nghiệphoạt Đồ án tốt nghiệpđộng Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính”:

Ảnh hưởng của LN thuần từ LN thuần từ hđtc kỳ LN thuần từ hđtc đến tổng LN trước thuế phân tích hđtc kỳ gốc

Ảnh hưởng của LN thuần từ LN thuần từ hđbt kỳ LN thuần từ hđbt đến tổng LN trước thuế phân tích hđbt kỳ gốc

-=

Tiền là dòng máu để “nuôi sống” một tổ chức, không có tiền, công nhân khôngđược trả lương, các nhà cung cấp không được thanh toán, công nợ không được hoàntrả, cổ đông không được trả lãi, hoạt động sản xuất đình trệ, tổ chức đi đến lằn ranhsống chết Báo cáo lưu chuyển tiền tệ chínhlà công cụ để nhà quản lý biết được số tiền

có trong tay để ra quyết định kinh doanh phù hợp thông qua các hoạt động lưu chuyển

Lưu chuyển tiền thuần trong hoạt động kinh doanh: Nếu tổng số thu tiền trong

kỳ lớn hơn tổng số tiền chi thì dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh sẽ dương cónghĩa các hoạt động kinh doanh tạo ra tiền mặt cho tổ chức Ngược lại, nếu tổng sốtiền thu nhỏ hơn tổng số tiền chi thì dòng tiền thuần sẽ âm có nghĩa hoạt động kinhdoanh không tạo ra đủ tiền để đáp ứng cho các mặt hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư: Nếu dòng tiền thu lớn hơn dòng tiềnchi dẫn đến dòng tiền thuần này dương mà nguyên nhân chính là do tổ chức đang thuhẹp quy mô sản xuất còn nếu chi lớn hơn thu có nghĩa công ty đang đầu tư tái tạo hay

mở rộng quy mô sản xuất

Lưu chuyển tiều thuần thừ hoạt động tài chính: Nếu dòng tiền thu lớn hơn dòngtiền chi thì dòng tiền thuần từ hoạt động này sẽ dương và ngược lại sẽ âm Dòng tiềnnày thể hiện các khoản liên quan đến phát hành cố phiếu, tiền nhận góp vốn, tiền vayngân hàng hay tổ chức tín dụng, chi trả cổ tức, tiền trả nợ vay …

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ: nếu chỉ tiêu này âm chứng tỏ trong kỳ tổ chức khôngtạo ra đủ tiền mặt để hoạt động, điều này không tốt và càng không tốt nếu giá trị âmnày chủ yếu do dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh mang lại Ngược lại nếu chỉtiêu này dương thì có nghĩa các dòng tiền thu từ các mặt hoạt động của tổ chức trong

kỳ đủ đáp ứng nhu cầu về tiền mặt và có dư

c Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệphiệu Đồ án tốt nghiệpquả Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính

+ Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệpkhả Đồ án tốt nghiệpnăng Đồ án tốt nghiệpquản Đồ án tốt nghiệplý Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpsản:

Phân tích khả năng quản lí tài sản Là đánh giá hiệu suất, cường độ sử dụng(mức độ quay vòng) tài sản trong năm

*Vòng Đồ án tốt nghiệpquay Đồ án tốt nghiệphàng Đồ án tốt nghiệptồn Đồ án tốt nghiệpkho Đồ án tốt nghiệp

Đây là số chu kỳ sản xuất được thực hiện trong một năm

Doanh thu thuần

Hàng tồn kho bình quân

→ Một đồng vốn đầu tư vào HTK góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

- Số ngày trong 1 vòng quay hàng tồn kho

360 Vòng quay hàng tồn

Kỳ thu nợ dài có thê do yếu kém trong việc thu hồi khoản phải thu, doanhnghiệp bị chiếm dụng vốn, khả năng sinh lợi thấp Kỳ thu nợ ngắn có thể do khả năngthu hồi khoản phải thu tốt, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn.

* Vòng Đồ án tốt nghiệpquay Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpsản Đồ án tốt nghiệpdài Đồ án tốt nghiệphạn:

Một đồng TSCĐ góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

Doanh thu Giá trị TSDH bình quân

Vòng quay TSDH cao chứng tỏ TSDH có chất lượng cao, được tận dụng đầy

đủ, không bị nhàn rỗi và phát huy hết công suất và là một cơ sở tốt để có lợi nhuận caonếu doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí sản xuất

Vòng quay TSDH thấp là do nhiều TSDH không hoạt động, chất lượng tài sảnkém, hoặc không hoạt động hết công suất

* Đồ án tốt nghiệpVòng Đồ án tốt nghiệpquay Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpsản Đồ án tốt nghiệpngắn Đồ án tốt nghiệphạn:

Một đồng tài sản ngắn hạn góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu ?

Vòng quay TSNH thấp là do tiền mặt nhàn rỗi, thu hồi khoản phải thu kém,chính sách bán chịu quá rộng rãi, quản lý vật tư không tốt, quản lý sản xuất không tốt,quản lý bán hàng không tốt.

* Vòng Đồ án tốt nghiệpquay Đồ án tốt nghiệptổng Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpsản:

Đánh giá tổng hợp khả năng quản lý tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn củadoanh nghiệp

Doanh thu

Tổng tài sản bình quân

→ Một đồng tài sản góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?

Vòng quay TTS cao chứng tỏ các tài sản của doanh nghiệp có chất lượng cao,được tận dụng đầy đủ, không bị nhàn rỗi trong quá trình sản xuất kinh doanh

Vòng quay TTS cao là cơ sở tốt để có lợi nhuận cao Còn nếu thấp là do yếukém trong quản lý TSCĐ, quản lý tiền mặt, quản lý khoản phải thu, chính sách bánchịu, quản lý vật tư, quản lý sản xuất, quản lý bán hàng

+ Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệpkhả Đồ án tốt nghiệpnăng Đồ án tốt nghiệpsinh Đồ án tốt nghiệplời:

- Lợi nhuận biên (Doanh lợi doanh thu sau thuế, ROS)

Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

→ Chỉ số này cho biếu trong một trăm đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lãicho chủ sở hữu

- Sức sinh lời cơ sở (BEP), (Doanh lợi trước thuế)

Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT)

Tổng tài sản bq

→ Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo đượcbao nhiêu đồng lãi cho toàn xã hội Cho phép so sánh các doanh nghiệp có cơ cấu vốnkhác nhau và thuế suất thu nhập khác nhau

- Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA)

Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản bq

→ Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra đượcbao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ công ty sử dụng tàisản càng có hiệu quả tốt trong quá trình sản xuất kinh doanh

Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu bq

→ Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệpgóp phần tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu Chỉ tiêu tính được kết quả càng lớnthì càng chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả cao và ngược lại Đây là chỉ

số tài chính thiết thực nhất đối với chủ sở hữu

d Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệprủi Đồ án tốt nghiệpro Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính:

* Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệpKhả Đồ án tốt nghiệpnăng Đồ án tốt nghiệpthanh Đồ án tốt nghiệptoán:

Khả năng thanh khoản là khả năng thanh toán nợ ngắn hạn phản ánh qua:

- Khả năng thanh toán hiện hành:

Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

→ Một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn

- Khả năng thanh toán tức thời:

* Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệpkhả Đồ án tốt nghiệpnăng Đồ án tốt nghiệpquản Đồ án tốt nghiệplý Đồ án tốt nghiệpvốn Đồ án tốt nghiệpvay.

Mức độ doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài trợ DEL (đoàn bẩy nợ) trong hoạt độngkinh doanh Chỉ số nợ cao chứng tỏ doanh nghiệp mạnh dạn sử dụng nhiều vốn vay trong

cơ cấu vốn và cũng là minh chứng về uy tín của doanh nghiệp đối với các chủ nợ

- Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay:

EBIT Lãi vay

→ Chỉ số này cho biết một đồng lãi vay đến hạn được che chở bởi bao nhiêuđồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế BEIT Mất khả năng thanh toán lãi vay sẽ làmtăng rủi ro và nguy cơ phá sản của doanh nghiệp

- Khả năng thanh toán tổng quát

Tổng tài sản

Nợ phải trả

→ Chỉ số này cho biết một đồng nợ phải trả được đảm bảo bằng bao nhiêu đồngtài sản Chỉ số này cao sẽ chứng tỏ năng lực thanh toán nợ tổng quát của công ty, làmtăng niềm tin đối với chủ nợ

e Đồ án tốt nghiệpPhân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptổng Đồ án tốt nghiệphợp Đồ án tốt nghiệptình Đồ án tốt nghiệphình Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp.

*Phân Đồ án tốt nghiệptích Đồ án tốt nghiệptổng Đồ án tốt nghiệphợp Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính

+ Đồ án tốt nghiệpĐẳng Đồ án tốt nghiệpthức Đồ án tốt nghiệpDu-pont:

Lợi nhuận sau thuế

X Doanh thuDoanh thu thuần Tổng tài sảnSức sinh lợi tài sản

- Dựa vào công thức ta thấy có 02 hướng tăng ROA: Tăng ROS và VQTTS

- Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng lợi nhuận sau thuế bằng cách tiết kiệm chiphí và tăng giá bán

- Muốn tăng VQTTS cần phấn đấu tăng doanh thu bằng cách giảm giá bán vàtăng cường các động bán hàng

Sức sinh lợi voona chủ sở

Lợi nhuận sau thuếVốn chủ sở hữuLợi nhuận sau thuế Tổng tài sản

Tổng tài sản Vốn chủ sở hữuSức sinh lợi tài sản

- Dựa vào công thức có 02 hướng để tăng ROE: tăng ROA và tỷ số ( Tổng tàisản/ Vốn chủ sở hữu)

- Muốn tăng ROA cần làm theo đẳng thức Du-Pont 1

- Muốn tăng tỷ số (Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu) cần phấn đấu giảm vốn chủ

sở hữu và tăng nợ Đẳng thức này cho thấy tỷ số nợ càng cao lợi nhuận của chủ sở hữucàng cao

- Khi tỷ số nợ tăng thì rủi ro cũng sẽ tăng

-> Đồ án tốt nghiệpĐẳng Đồ án tốt nghiệpthức Đồ án tốt nghiệpDu- Đồ án tốt nghiệpPont Đồ án tốt nghiệptổng Đồ án tốt nghiệphợp:

(ROA) = Lợi nhuận sau thuế x Doanh thu

x Tổng tài sảnDoanh thu thuần Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu

- Việc phân tích này được tiến hành theo phương pháp thay thế liên hoàn

* Đồ án tốt nghiệpĐánh Đồ án tốt nghiệpgiá Đồ án tốt nghiệpchung Đồ án tốt nghiệptình Đồ án tốt nghiệphình Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpdoanh Đồ án tốt nghiệpnghiệp Đồ án tốt nghiệpvà Đồ án tốt nghiệphướng Đồ án tốt nghiệpgiải Đồ án tốt nghiệppháp cải Đồ án tốt nghiệpthiện Đồ án tốt nghiệptình Đồ án tốt nghiệphình Đồ án tốt nghiệptài Đồ án tốt nghiệpchính

Dựa vào các phần phân tích mà đưa ra nhận xét về tình hình tài chính của doanhnghiệp là tốt hay xấu, nếu xấu thì xấu ở đâu như thế nào để tìm hiểu nguyên nhân

- Trên cở tính toán các chỉ số từ kết quả của các báo cáo tài chính từ đó đưa racác nhận định và phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp bằng việc so sánh vớicác năm để thấy các biến động, so sánh với sổ trung bình ngành để biết mức độ hoạtđộng và nguyên nhân để từ đó có biện pháp khắc phục phù hợp và phát huy.Ví như:

► Đối với khả năng thanh toán thấp có thể là do:

- Uy tín của doanh nghiệp giảm.

-…

=> Cần phải có biện pháp:

- Tăng cường phải thu hồi các khoản phải thu

- Giảm bớt tiền thanh toán trước cho khách hàng

- Thu hồi công nợ nội bộ

- Thanh toán bớt nợ đến hạn và quá hạn

- Đẩy nhanh công tác bàn giao hàng hóa

- Xin ra hạn nợ phải trả,khất nợ

► Hay đối với ROA thấp có thể là do:

- Lợi nhuận sau thuế giảm, trong khi đó tài sản tăng

- Hiệu quả sử dụng tài sản thấp

=> Cần phải có biện pháp:

- Quản lý chi phí chặt chẽ hơn,giảm các khoản chi phí không cần thiết

- Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản

SƠ Đồ án tốt nghiệpĐỒ Đồ án tốt nghiệp2: Đồ án tốt nghiệpSƠ Đồ án tốt nghiệpĐỒ Đồ án tốt nghiệpDUPONT

+

Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở

hữu

Tỷ suất thu hồi tài sản

thu

Tổng tài sản

thu

Hàng tồn kho

PHẦN Đồ án tốt nghiệpII PHÂN Đồ án tốt nghiệpTÍCH Đồ án tốt nghiệpTÌNH Đồ án tốt nghiệpHÌNH Đồ án tốt nghiệpTÀI Đồ án tốt nghiệpCHÍNH Đồ án tốt nghiệp CÔNG Đồ án tốt nghiệpTY Đồ án tốt nghiệpKHO Đồ án tốt nghiệpVẬN Đồ án tốt nghiệpĐÁ Đồ án tốt nghiệpBẠC Đồ án tốt nghiệp–VINACOMIN

2.1 Đồ án tốt nghiệpGiới Đồ án tốt nghiệpthiệu Đồ án tốt nghiệpkhái Đồ án tốt nghiệpquát Đồ án tốt nghiệpvề Đồ án tốt nghiệpcông Đồ án tốt nghiệpty

2.1.1 Đồ án tốt nghiệpQuá Đồ án tốt nghiệptrình Đồ án tốt nghiệphình Đồ án tốt nghiệpthành Đồ án tốt nghiệpvà Đồ án tốt nghiệpphát Đồ án tốt nghiệptriển Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpCông Đồ án tốt nghiệpty Đồ án tốt nghiệpKho Đồ án tốt nghiệpvận Đồ án tốt nghiệpĐá Đồ án tốt nghiệpBạc Đồ án tốt nghiệp– Vinacomin

- Tên Công ty : Chi nhánh Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản ViệtNam - Công ty Kho Vận Đá Bạc - Vinacomin

- Tên goi tắt : Công ty Kho Vận Đá Bạc - Vinacomin

- Tên giáo dịch quốc tế : Vinacomin - Da Bac Logistics Company

Hạng doanh nghiệp: Doanh nghiệp Nhà nước

2.1.2 Đồ án tốt nghiệpChức Đồ án tốt nghiệpnăng, Đồ án tốt nghiệpnhiệm Đồ án tốt nghiệpvụ Đồ án tốt nghiệpvà Đồ án tốt nghiệpcơ Đồ án tốt nghiệpcấu Đồ án tốt nghiệptổ Đồ án tốt nghiệpchức Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpCông Đồ án tốt nghiệpty Đồ án tốt nghiệpKho Đồ án tốt nghiệpVận Đồ án tốt nghiệpĐá Đồ án tốt nghiệpBạc Đồ án tốt nghiệp

a Chức năng của Công ty:

Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động số: 2216000103 của sở kế hoạch đấu tưtỉnh Quảng Ninh, ngày 07/9/2007 quy định ngành nghề kinh doanh của Công tyKhoVận Đá Bạc, như sau:

+ Quản lý khai thác đường sắt;

+ Vận tải đường sắt, đường bộ, đường thủy;

+ Quản lý khai thác cảng biển, bến thủy nội địa;

+ Chế biến kinh doanh than;

+ Xếp dỡ, chuyển tải hàng hóa;

+ Đầu tư, kinh doanh kết cấu hạ tầng, bất động sản;

+ Xây dựng các công trình công nghiệp, giao thông, dân dụng;

+ Cung ứng vật tư thiết bị;

+ Sửa chữa,lắp ráp, chế tạo các sản phẩm cơ khí, xe vận tải, phương tiện vậntải, thiết bị điện, thiết bị chịu áp lực và các thiết bị công nghiệp khác.

Đồ án tốt nghiệpb Nhiệm vụ của công ty:

Công ty Kho Vận Đá Bạc dược Tập đoàn giao nhiệm vụ sản xuất kinh doanh chínhlà: Tiếp nhận- vận chuyển- chế biến- tiêu thụ than cho các Công ty sản xuất trong vùng thanUông Bí- Đông Triều, đồng thời làm nhiệm vụ chuyển tải than xuất khẩu và giao than vềcuối nguồn cho các hộ tiêu thụ theo kế hoàch tiêu thụ than của TKV

Quản lý khai thác đường sắt: vận tải đường sắt, đường bộ, đường thuỷ, quản lý,khai thác cảng biển, bến thuỷ nội điạ, sàng tuyển, chế biến, kinh doanh than, xếp dỡ,chuyển tải hàng hoá, đầu tư, kinh doanh kết cấu hạ tầng, bất động sàn, xây dựng cáccông trình công nghiệp, giao thông, cung ứng vật tư thiết bị, sửa chữa lắp ráp, chế tạocác sản phẩm cơ khí, xe vận tải, phương tiện vận tải, thiết bị điện,thiết bị chịu áp lực

và các thiết bị cụng nghiệp khỏc

- Công ty Kho Vận Đá Bạc- Vinacomin tiếp nhận, vận chuyển, chế biến, tiêuthụ than cho các công ty sản xuất trong vùng than Uông Bí - Đông Triều Đồng thờilàm nhiệm vụ chuyển tải than xuất khẩu và giao than về cuối nguồn cho các hộ tiêu thụtheo kế hoạch tiêu thụ của tập đoàn TKV

Nhờ những đóng góp vô cùng quan trọng cho sự phát triển của đất nước công ty

đó và đang có một chỗ đứng vững chắc trên thị trường, đó là yếu tố thuận lợi cho sựphát triển của công ty cũng như việc nâng cao đời sống sinh hoạt của người lao động

2.1.3 Đồ án tốt nghiệpSơ Đồ án tốt nghiệpđồ Đồ án tốt nghiệpcơ Đồ án tốt nghiệpcấu Đồ án tốt nghiệptổ Đồ án tốt nghiệpchức, Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpCông Đồ án tốt nghiệpty Đồ án tốt nghiệpKho Đồ án tốt nghiệpVận Đồ án tốt nghiệpđá Đồ án tốt nghiệpBạc Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệpvà Đồ án tốt nghiệpchức Đồ án tốt nghiệpnăng nhiệm Đồ án tốt nghiệpvụ Đồ án tốt nghiệpcơ Đồ án tốt nghiệpbản Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpcác Đồ án tốt nghiệpphòng Đồ án tốt nghiệpban Đồ án tốt nghiệpchức Đồ án tốt nghiệpnăng Đồ án tốt nghiệpvà Đồ án tốt nghiệpcác Đồ án tốt nghiệpđơn Đồ án tốt nghiệpvị Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp

* Đồ án tốt nghiệpSơ Đồ án tốt nghiệpđồ Đồ án tốt nghiệpcơ Đồ án tốt nghiệpcấu Đồ án tốt nghiệptổ Đồ án tốt nghiệpchức Đồ án tốt nghiệp:

SƠ Đồ án tốt nghiệpĐỒ Đồ án tốt nghiệpTỔ Đồ án tốt nghiệpCHỨC Đồ án tốt nghiệpBỘ Đồ án tốt nghiệpMÁY Đồ án tốt nghiệpCÔNG Đồ án tốt nghiệpTY Đồ án tốt nghiệpKHO Đồ án tốt nghiệpVẬN Đồ án tốt nghiệpĐÁ Đồ án tốt nghiệpBẠC Đồ án tốt nghiệp

KẾ TOÁN TRƯỞNG

PHÒNG KÉ TOÁN - TÀI CHÍNH

BP KIỂM TOÁN

BP PHÁP CHẾ

PHÒNG BẢO VỆ - TT - QS

PHÂN XƯỞNG ĐIỀN

* Đồ án tốt nghiệpChức Đồ án tốt nghiệpnăng Đồ án tốt nghiệpnhiệm Đồ án tốt nghiệpvụ Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpBan Đồ án tốt nghiệplãnh Đồ án tốt nghiệpđạo Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpban Đồ án tốt nghiệpgiám Đồ án tốt nghiệpđốc Đồ án tốt nghiệpvà Đồ án tốt nghiệpcác Đồ án tốt nghiệpphòng ban Đồ án tốt nghiệpchức Đồ án tốt nghiệpnăng Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp Đồ án tốt nghiệp

Bộ máy quản lý của Công ty quản lý hiện nay gồm

a Ban lãnh đạo Công ty

- Đồ án tốt nghiệpGiám Đồ án tốt nghiệpđốc Đồ án tốt nghiệpCông Đồ án tốt nghiệpty : Do hội đồng quản trị của TKV bổ nhiệm, giám đốc là

người chịu trách nhiệm pháp nhân cua Công ty, Giám đôc chịu trách nhiệm trướcTổng giám đốc, Hội đồng Quản trị, Nhà nước và pháp luật về quản lý và điều hànhmọi hoạt động của Công ty

- Đồ án tốt nghiệpPhó Đồ án tốt nghiệpgiám Đồ án tốt nghiệpđốc Đồ án tốt nghiệpphụ Đồ án tốt nghiệptrách Đồ án tốt nghiệpđiều Đồ án tốt nghiệphành Đồ án tốt nghiệpsản Đồ án tốt nghiệpxuất Đồ án tốt nghiệp- Đồ án tốt nghiệptiêu Đồ án tốt nghiệpthụ Đồ án tốt nghiệp: Thường trực thay mặt

giám đốc Công ty điều hành công việc Công ty khi Giám đốc vắng mặt tại Công ty( Trường hợp Giám đốc đi vắng dài ngày sẽ có uỷ quyền bằng văn bản )

- Phó Đồ án tốt nghiệpgiám Đồ án tốt nghiệpđốc Đồ án tốt nghiệpphụ Đồ án tốt nghiệptrách Đồ án tốt nghiệpcông Đồ án tốt nghiệptác Đồ án tốt nghiệpKỹ Đồ án tốt nghiệpthuật Đồ án tốt nghiệp- Đồ án tốt nghiệpĐầu Đồ án tốt nghiệptư Đồ án tốt nghiệp- Đồ án tốt nghiệpAn Đồ án tốt nghiệptoàn Đồ án tốt nghiệp bao gồm

những công việc sau :

+ Quản lý, chỉ đạo xây dựng và ký ban hành các quy trình, thiết kế kỹ thuật,thiết kế quy hoạch

+ Quản lý địa giới, môi trường phạm vi Công ty quản lý

+ Quản lý công tác đào tạo, bồi dưỡng công nhân kỹ thuật và công tác ; tiến bộ

kỹ thuật ; cải tiến công nghệ ; sáng kiến cải tiến hợp lý hoá sản xuất ; là chủ tịch hộiđồng sáng kiến ; hôi đồng khoa học của Công ty

- Đồ án tốt nghiệpKế Đồ án tốt nghiệptoán Đồ án tốt nghiệptrưởng Đồ án tốt nghiệp

+ Quản lý phát triển nguồn vốn, quỹ của Công ty

+ Thực hiện chức năng kế toán trưởng theo quy định của Pháp luật

+ Giúp Giám đốc Công ty quản lý giá thành, chi phí, xây dựng và chỉ đạo thựchiện quy chế tài chính của Công ty ; giúp Giám đốc công ty kiểm tra phân phối tiềnlương, tiền thưởng đảm bảo chính xác, công bằng theo quy chế của Công ty, quy địnhcủa Tập đoàn và của Nhà nước

b Chức năng của các phòng ban, phân xưởng

+ Phòng kế hoạch vật tư : tham mưu giúp Giám đốc và chịu trách nhiệm trướcGiám đốc về công tác quản lý vật tư, cung ứng vật tư, bảo quản vật tư và cung cấp cácphụ tùng linh kiện phục vụ cho sản xuất

+ Phòng điều hành sản xuất - tiêu thụ : điều hành trực tiếp các phân xưởng vận

+ Phòng cơ điện vận tải : có nhiệm vụ thiết kế, quản lý kỹ thuật điện mặt bằng,các loại thiết bị động lực và mạng thông tin nội bộ trong toàn công ty Có nhiệm vụ chỉđạo, giám sát việc sửa chữa máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, cầu đường bộ.

+ Phòng tổ chức lao động : có nhiệm vụ tham mưu cho giám đốc về quy hoạchcán bộ, bổ nhiệm, miễn nhiệm cán bộ, tuyển dụng lao động, bố trí, sử dụng lao động,

tổ chức đào tạo nguồn nhân lực, đinh mức tiền lương, nghiệm thu sản phẩm, thanhtoán lương cho cán bộ công nhân viên trong công ty

+ Phòng kế toán tài chính : Tập hợp, xử lý các số liệu thống kê phản ánh kếtquả quá trình sản xuất kinh doanh theo từng kỳ giúp Giám đốc quản lý tài chính, tổchức công tác hạch toán, kế toán, chia lương cho người lao động hạch toán thống kêtheo quy định hiện hành

+ Phân xưởng vận chuyển đường sắt : là đơn vị trực tiếp thực hiện nhiệm vụGiám đốc công ty giao cho là vận chuyển hàng hoá, vật tư bằng đường sắt phục vụ sảnxuất kinh doanh của Công ty

+ Phân xưởng cảng Điền Công : là đơn vị sản xuất trực tiếp thực hiện nhiệm vụ củaGiám đốc Công ty giao cho để hoàn thành kế hoạch sản xuất- tiêu thụ của Công ty

2.1.4 Đồ án tốt nghiệpCác Đồ án tốt nghiệploại Đồ án tốt nghiệpsản Đồ án tốt nghiệpphẩm, Đồ án tốt nghiệpdịch Đồ án tốt nghiệpvụ Đồ án tốt nghiệpchủ Đồ án tốt nghiệpyếu Đồ án tốt nghiệpcủa Đồ án tốt nghiệpCông Đồ án tốt nghiệpty Đồ án tốt nghiệpKho Đồ án tốt nghiệpVận Đồ án tốt nghiệpđá Đồ án tốt nghiệpBạc Đồ án tốt nghiệp

a Sản phẩm chủ yếu là nguồn than nhập chính từ các Công ty sản xuất

- Nguồn than nhập từ Công ty cổ phần than Vàng Danh : Giao nhận tại nhà sàngVàng Danh

- Nguồn than nhập của Công ty TNHH một thành viên than Uông Bí - TKV,Công ty TNHH một thành viên than Nam Mẫu , Công ty TNHH một thành viên thanMạo Khê giao nhận tại các kho của Công ty Kho Vận Đá Bạc

Chủng loại than của Công ty được phân chia như sau :

b Thị trường tiêu thụ sản phẩm

Tập đoàn TKV giao cho Công ty tổ chức giao than xuất khẩu tại vùng Hòn Nét

- Cẩm Phả, cửa khẩu Vạn Gia - Móng Cái - Quảng Ninh, giao than vào nhà máy nhiệtđiện Uông Bí, nhà máy nhiệt điện Phả Lại và các Công ty than miền Bắc, miền Trung,miền Nam thuộc Tập đoàn TKV

- Than tiêu thụ trong nước : Than cám 3, cám 4A, cám 4B, cám 5, cám 6A, cám6B, cám 7A, cám 7B, cám 7C, cục 2A, cục 2B, cục 4, cục 1A, cục 1B, cục 1C, cục 7A,cục 7B, cục 7C

- Than tiêu thụ xuất khẩu : cám 3, cám 4B, cám 5 cám 6, cục 2A, cục 4, cục 5

* Yêu cầu về chất lượng :