Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng và lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  PHẠM THỊ TƢỜNG VI MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  PHẠM THỊ TƢỜNG VI MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐOÀN ĐỈNH LAM TP Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tôi, hướng dẫn TS Đoàn Đỉnh Lam Các số liệu, thông tin luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố công trình khác Tác giả Phạm Thị Tường Vi MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ TÓM TẮT CHƢƠNG – GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa đề tài 1.6 Kết cấu luận văn CHƢƠNG - TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 Thanh khoản rủi ro khoản 2.2 Mối quan hệ rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng 2.3 Mối quan hệ rủi ro tín dụng lợi nhuận ngân hàng 2.4 Mối quan hệ rủi ro khoản rủi ro tín dụng 10 CHƢƠNG - PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 14 3.1 Dữ liệu lựa chọn mẫu 14 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 15 3.2.1 Mô hình nguyên nhân rủi ro khoản 15 3.2.1.1 Mô tả biến 15 3.2.1.2 Mô hình 18 3.2.2 Mô hình mối quan hệ rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng 19 3.2.2.1 Mô tả biến 19 3.2.2.2 Mô hình 22 3.2.3 Mô hình mối quan hệ rủi ro khoản rủi ro tín dụng 24 3.2.3.1 Mô tả biến 24 3.2.3.2 Mô hình 28 CHƢƠNG – KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TẠI VIỆT NAM 32 4.1 Thực trạng ảnh hƣởng nhân tố Việt Nam 32 4.1.1 Khoảng cách tài 32 4.1.2 Các nhân tố đặc thù ngân hàng 35 4.1.3 Các nhân tố kinh tế vĩ mô 39 4.1.4 Mối quan hệ rủi ro khoản rủi ro tín dụng 41 4.2 Kiểm định tính dừng 44 4.3 Kết nghiên cứu mô hình ứng dụng Việt Nam 44 4.3.1 Kết hồi quy mô hình nguyên nhân rủi ro khoản ngân hàng 44 4.3.2 Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng Việt Nam 50 4.3.3 Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng ngân hàng Việt Nam 55 CHƢƠNG – KẾT LUẬN 62 5.1 Tổng kết kết nghiên cứu 62 5.2 Một số khuyến nghị 63 5.2.1 Đẩy nhanh tái cấu hệ thống ngân hàng 64 5.2.2 Tập trung xử lý nợ xấu ngân hàng 65 5.3 Những hạn chế hƣớng nghiên cứu 67 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt 2SLS Tên tiếng Việt Ước lượng bình phương bé hai Tên tiếng Anh (nếu có) Two steps least square giai đoạn 3SLS Ước lượng bình phương bé ba Three steps least square giai đoạn BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCTC Báo cáo tài CPI Chỉ số giá tiêu dùng Consumer Price Index DIV Tổ chức bảo hiểm tiền gửi Deposit Insurance of VietNam GDP Tổng sản phẩm quốc nội Gross Domestic Product IMF Quỹ tiền tệ quốc tế International Monetary Fund NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần OLS Ước lượng bình phương bé Ordinary Least Squares SCP Cấu trúc - Hành vi - Kết Structure – Conduct – Balance Sheet Performance TCTD Tổ chức tín dụng USD Đôla Mỹ United States dollar VAR Tự hồi quy dạng véc tơ Vector Autoregressive VND Việt Nam đồng WB Ngân hàng Thế giới World Bank WTO Tổ chức thương mại giới World Trade Organization DANH MỤC BẢNG Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến đặc thù ngân hàng, cấu trúc thị trường kinh tế vĩ mô Việt Nam giai đoạn 2006 – 2013 32 Bảng 4.2: Thống kê mô tả biến mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng phân loại theo kích cỡ ngân hàng 43 Bảng 4.3: Kiểm định nghiệm đơn vị biến 44 Bảng 4.4A: Kết thực nghiệm mô hình nguyên nhân rủi ro khoản ngân hàng Việt Nam với hiệu ứng cố định 45 Bảng 4.4B: Kết thực nghiệm mô hình nguyên nhân rủi ro khoản ngân hàng Việt Nam với hiệu ứng ngẫu nhiên 46 Bảng 4.5: Kết kiểm định Hausman 46 Bảng 4.6A: Kiểm định Log Likelihood loại bỏ biến GDPCt-1 49 Bảng 4.6B: Kiểm định Wald loại bỏ biến GDPCt-1 49 Bảng 4.6C: Kiểm định Log Likelihood loại bỏ biến INF 49 Bảng 4.7A: Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng Việt Nam với ROA biến phụ thuộc 52 Bảng 4.7B: Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng Việt Nam với ROE biến phụ thuộc 53 Bảng 4.7C: Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng Việt Nam với NIM biến phụ thuộc 54 Bảng 4.8A: Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu 25 NHTMCP 56 Bảng 4.8B: Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu gồm ngân hàng lớn 57 Bảng 4.8C: Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu gồm ngân hàng vừa nhỏ 58 Bảng 4.9: Kết ước lượng panel VAR cho hai biến rủi ro 59 Bảng 4.10: Kết hồi quy mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu gồm NHTMCP lớn VN 60 DANH MỤC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ Biểu đồ 4.1: Tăng trưởng tín dụng huy động vốn ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2006 – 2013 33 Biểu đồ 4.2: FGAPR, ROA, ROE NIM số NHTMCP Việt Nam 34 Biểu đồ 4.3: Tổng tài sản, vốn chủ sở hữu tỷ lệ vốn 25 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 – 2013 36 Biểu đồ 4.4: Tỷ số cấu trúc thị trường CON giai đoạn 2006 – 2013 38 Biểu đồ 4.5: LLPL ROA, ROE, NIM trung bình giai đoạn 2006 – 2013 39 Biểu đồ 4.6: Tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát giai đoạn 2006 – 2013 40 Biểu đồ 4.7: LR CR số NHTMCP Việt Nam 42 Mã Năm VPBank 2008 VPBank 2009 VPBank 2010 VPBank 2011 VPBank 2012 VPBank 2013 LR 0.6139 0.4650 0.1537 0.0499 0.3379 0.3486 CR 0.0000 0.0000 0.0000 0.2729 0.9614 0.4724 SIZE 16.7380 17.1313 17.9066 18.2322 18.4461 18.6135 ETA 0.1233 0.0925 0.0870 0.0724 0.0647 0.0637 ROA 0.0077 0.0107 0.0084 0.0097 0.0063 0.0084 OER -0.1788 -0.2288 -0.1664 -0.1675 -0.2109 -0.2520 LG -0.0288 0.2153 0.6001 0.1664 0.5704 0.3185 SLD 0.0972 0.0972 0.1999 0.0972 0.1083 0.0764 TTA 0.0042 0.0021 0.0356 0.0230 0.0131 0.0702 CTL 0.0255 0.0255 0.0255 0.8366 0.4686 0.2667 RETL 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 ATL 0.9535 0.9535 0.9535 0.0076 0.0219 0.0266 ITL 0.0259 0.0259 0.0259 0.5790 0.3860 0.3787 Phụ lục 6A: Kết hồi quy tất biến Phụ lục 6B: Kết hồi quy sau loại bỏ mô hình nguyên nhân rủi ro khoản biến GDPC-1, INF mô hnh nguyên nhân rủi ro khoản Dependent Variable: FGAPR Method: Panel Least Squares Date: 09/26/14 Time: 01:37 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 175 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD GDPC GDPC(-1) INF INF(-1) 7.546454 -0.852480 0.023110 -0.172951 -0.167959 0.673711 3.325322 -1.581439 0.344494 0.533663 1.545037 0.182232 0.005411 0.125440 0.085456 0.110233 1.601318 1.610728 0.246052 0.275798 4.884319 -4.677982 4.271226 -1.378753 -1.965457 6.111681 2.076615 -0.981816 1.400089 1.934975 0.0000 0.0000 0.0000 0.1702 0.0513 0.0000 0.0397 0.3279 0.1637 0.0550 Dependent Variable: FGAPR Method: Panel Least Squares Date: 10/06/14 Time: 15:16 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 175 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD GDPC INF(-1) 7.343944 -0.834863 0.022770 -0.215216 -0.144178 0.698740 2.546503 0.347333 1.532249 0.181789 0.005398 0.120943 0.083701 0.106183 1.406150 0.227469 4.792918 -4.592494 4.218239 -1.779484 -1.722545 6.580506 1.810975 1.526949 0.0000 0.0000 0.0000 0.0773 0.0871 0.0000 0.0722 0.1290 Effects Specification Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.692842 0.620954 0.095525 1.286625 181.5526 9.637793 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.019408 0.155157 -1.686315 -1.071442 -1.436905 1.777303 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.688522 0.620999 0.095519 1.304721 180.3305 10.19682 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.019408 0.155157 -1.695205 -1.116501 -1.460467 1.736975 Phụ lục 7A: Kết hồi quy chọn lọc mô hình rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng với ROA biến phụ thuộc System: RRTK_ROA_3 Estimation Method: Two-Stage Least Squares Date: 10/13/14 Time: 10:12 Sample: 2007 2013 Included observations: 175 Total system (balanced) observations 350 C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(21) Coefficient Std Error t-Statistic Prob 7.933347 -0.881268 0.023635 -0.248288 -0.353069 0.706673 2.574789 0.312785 0.314111 -0.015086 -0.036504 0.001048 0.048399 -0.121697 -0.054243 0.431816 0.060035 1.241819 0.140635 0.004017 0.117993 0.076858 0.107251 1.160013 0.218088 0.090984 0.006839 0.009972 0.000279 0.009574 0.087842 0.015256 0.082205 0.013609 6.388490 -6.266345 5.883893 -2.104258 -4.593782 6.588945 2.219620 1.434213 3.452367 -2.205788 -3.660626 3.754752 5.055177 -1.385399 -3.555437 5.252935 4.411536 0.0000 0.0000 0.0000 0.0361 0.0000 0.0000 0.0271 0.1524 0.0006 0.0281 0.0003 0.0002 0.0000 0.1669 0.0004 0.0000 0.0000 Determinant residual covariance 3.75E-07 Equation: FGAPR=C(1)+C(2)*SIZE+C(3)*SIZE2+C(4)*LRLA+C(5)*RLA+C(6)*EFD+C(7)*GDPC+C(10)* INF(-1) Instruments: C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD ETA LLPL CON01 GDPC GDPC(-1) INF INF(-1) Observations: 175 R-squared 0.501588 Mean dependent var -0.019408 Adjusted R-squared 0.480696 S.D dependent var 0.155157 S.E of regression 0.111810 Sum squared resid 2.087752 Durbin-Watson stat 1.109303 Equation: ROA=C(11)+C(12)*FGAPR+C(13)*SIZE+C(14)*SIZE2+C(15)*ETA +C(16)*LLPL+C(17)*CON01+C(18)*GDPC+C(21)*INF(-1) Instruments: C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD ETA LLPL CON01 GDPC GDPC(-1) INF INF(-1) Observations: 175 R-squared 0.312568 Mean dependent var 0.011257 Adjusted R-squared 0.279439 S.D dependent var 0.007258 S.E of regression 0.006161 Sum squared resid 0.006302 Durbin-Watson stat 1.383214 Phụ lục 7B: Kết hồi quy chọn lọc mô hình rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng với ROE biến phụ thuộc System: RRTK_ROE_3 Estimation Method: Two-Stage Least Squares Date: 10/13/14 Time: 10:13 Sample: 2007 2013 Included observations: 175 Total system (balanced) observations 350 C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(21) Coefficient Std Error t-Statistic Prob 7.933347 -0.881268 0.023635 -0.248288 -0.353069 0.706673 2.574789 0.312785 2.194000 -0.168685 -0.276685 0.008510 0.031306 -1.997038 -0.423739 4.360429 0.634688 1.241819 0.140635 0.004017 0.117993 0.076858 0.107251 1.160013 0.218088 0.770960 0.057954 0.084500 0.002364 0.081127 0.744338 0.129277 0.696567 0.115314 6.388490 -6.266345 5.883893 -2.104258 -4.593782 6.588945 2.219620 1.434213 2.845805 -2.910662 -3.274398 3.599850 0.385885 -2.682972 -3.277775 6.259888 5.503990 0.0000 0.0000 0.0000 0.0361 0.0000 0.0000 0.0271 0.1524 0.0047 0.0038 0.0012 0.0004 0.6998 0.0077 0.0012 0.0000 0.0000 Determinant residual covariance 2.53E-05 Equation: FGAPR=C(1)+C(2)*SIZE+C(3)*SIZE2+C(4)*LRLA+C(5)*RLA +C(6)*EFD+C(7)*GDPC+C(10)*INF(-1) Instruments: C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD ETA LLPL CON01 GDPC GDPC(-1) INF INF(-1) Observations: 175 R-squared 0.501588 Mean dependent var -0.019408 Adjusted R-squared 0.480696 S.D dependent var 0.155157 S.E of regression 0.111810 Sum squared resid 2.087752 Durbin-Watson stat 1.109303 Equation: ROE=C(11)+C(12)*FGAPR+C(13)*SIZE+C(14)*SIZE2+C(15)*ETA +C(16)*LLPL+C(17)*CON01+C(18)*GDPC+C(21)*INF(-1) Instruments: C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD ETA LLPL CON01 GDPC GDPC(-1) INF INF(-1) Observations: 175 R-squared 0.307203 Mean dependent var 0.104588 Adjusted R-squared 0.273816 S.D dependent var 0.061265 S.E of regression 0.052208 Sum squared resid 0.452456 Durbin-Watson stat 1.198637 Phụ lục 7C: Kết hồi quy chọn lọc mô hình rủi ro khoản lợi nhuận ngân hàng với NIM biến phụ thuộc System: RRTK_NIM_2 Estimation Method: Two-Stage Least Squares Date: 10/13/14 Time: 10:14 Sample: 2006 2013 Included observations: 200 Total system (balanced) observations 400 C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) Coefficient Std Error t-Statistic Prob 4.680552 -0.489561 0.012599 -0.268768 -0.367917 0.621390 0.049130 0.023673 -0.004239 0.000177 0.109716 0.177336 -0.025818 0.908061 0.106645 0.003125 0.127854 0.073189 0.110621 0.133797 0.012439 0.014520 0.000407 0.012875 0.155451 0.014711 5.154449 -4.590573 4.031537 -2.102148 -5.026945 5.617302 0.367199 1.903080 -0.291959 0.435207 8.521902 1.140783 -1.755068 0.0000 0.0000 0.0001 0.0362 0.0000 0.0000 0.7137 0.0578 0.7705 0.6637 0.0000 0.2547 0.0800 Determinant residual covariance 2.09E-06 Equation: FGAPR=C(1)+C(2)*SIZE+C(3)*SIZE2+C(4)*LRLA+C(5)*RLA +C(6)*EFD Instruments: C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD ETA LLPL CON01 Observations: 200 R-squared 0.468493 Mean dependent var -0.014816 Adjusted R-squared 0.454794 S.D dependent var 0.167213 S.E of regression 0.123467 Sum squared resid 2.957345 Durbin-Watson stat 1.261569 Equation: NIM=C(11)+C(12)*FGAPR+C(13)*SIZE+C(14)*SIZE2+C(15)*ETA +C(16)*LLPL+C(17)*CON01 Instruments: C SIZE SIZE2 LRLA RLA EFD ETA LLPL CON01 Observations: 200 R-squared 0.456057 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.439147 S.D dependent var S.E of regression 0.012105 Sum squared resid Durbin-Watson stat 1.141710 0.032694 0.016164 0.028282 Phụ lục 8A: Kết hồi quy đầy đủ biến trễ mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu 25 NHTMCP System: RELATIONSHIP Estimation Method: Three-Stage Least Squares Date: 10/05/14 Time: 14:20 Sample: 2010 2013 Included observations: 100 Total system (balanced) observations 200 Linear estimation after one-step weighting matrix C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(19) C(20) C(21) C(22) C(23) C(24) C(25) C(26) C(27) C(28) C(29) C(30) C(31) C(32) C(33) C(34) C(35) C(36) C(37) Coefficient Std Error t-Statistic Prob -1.788795 8.763453 -5.772567 -0.899431 -1.210748 0.191352 0.038470 -0.204227 -0.065877 0.216213 2.933746 47.99736 -0.776489 0.309232 1.905323 5.808495 -0.767729 -2.339920 1.035279 0.234375 -0.272600 13.64068 -0.063800 0.450327 0.035411 -0.013652 -0.000662 0.008707 0.660799 0.084705 0.149922 0.046852 -0.011266 -0.318272 -4.273586 0.110354 -0.034577 22.95575 8.220487 5.645610 1.065410 1.571094 0.216743 0.230881 0.313010 0.124582 0.192623 3.514913 45.06221 1.238143 0.335670 1.595214 12.30269 1.033923 3.234670 1.356518 0.896593 1.238825 11.92794 0.662920 2.410597 0.137946 0.026116 0.025262 0.041009 0.084882 0.087369 0.072142 0.094210 0.029497 0.313244 3.212841 0.104020 0.018232 -0.077924 1.066050 -1.022488 -0.844211 -0.770640 0.882850 0.166624 -0.652462 -0.528780 1.122467 0.834657 1.065135 -0.627140 0.921240 1.194400 0.472132 -0.742540 -0.723388 0.763188 0.261407 -0.220047 1.143591 -0.096241 0.186811 0.256703 -0.522760 -0.026204 0.212322 7.784904 0.969502 2.078140 0.497317 -0.381924 -1.016051 -1.330158 1.060895 -1.896558 0.9380 0.2881 0.3082 0.3999 0.4421 0.3787 0.8679 0.5151 0.5977 0.2634 0.4052 0.2885 0.5315 0.3584 0.2342 0.6375 0.4589 0.4705 0.4465 0.7941 0.8261 0.2546 0.9235 0.8521 0.7978 0.6019 0.9791 0.8321 0.0000 0.3338 0.0394 0.6197 0.7030 0.3112 0.1854 0.2904 0.0598 C(38) C(39) C(40) C(41) C(42) C(43) C(44) C(45) C(46) -0.165270 -0.643466 0.035110 0.216234 -0.101233 -0.027312 0.023462 -1.326031 -0.029200 Determinant residual covariance 0.161030 1.185506 0.136748 0.309711 0.114560 0.091994 0.127426 0.723371 0.088964 -1.026336 -0.542777 0.256750 0.698179 -0.883670 -0.296889 0.184120 -1.833128 -0.328227 0.3063 0.5881 0.7977 0.4861 0.3783 0.7670 0.8542 0.0687 0.7432 0.003186 Equation: CR=C(1)+C(2)*LR+C(3)*LR(-1)+C(4)*LR(-2)+C(5)*LR(-3)+C(6) *CR(-1)+C(7)*CR(-2)+C(8)*CR(-3)+C(9)*CR(-4)+C(10)*SIZE+C(11) *ETA+C(12)*ROA+C(13)*OER+C(14)*LG+C(15)*SLD+C(16)*TTA +C(17)*CTL+C(18)*RETL+C(19)*ATL+C(20)*ITL+C(21)*LOG(GDP) +C(22)*IR+C(23)*LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared -1.796461 Mean dependent var Adjusted R-squared -2.595450 S.D dependent var S.E of regression 1.413992 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.042733 Equation: LR=C(24)+C(25)*CR+C(26)*CR(-1)+C(27)*CR(-2)+C(28)*CR(-3) +C(29)*LR(-1)+C(30)*LR(-2)+C(31)*LR(-3)+C(32)*LR(-4)+C(33)*SIZE +C(34)*ETA+C(35)*ROA+C(36)*OER+C(37)*LG+C(38)*SLD+C(39) *TTA+C(40)*CTL+C(41)*RETL+C(42)*ATL+C(43)*ITL+C(44) *LOG(GDP)+C(45)*IR+C(46)*LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared 0.714013 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.632302 S.D dependent var S.E of regression 0.148697 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.040671 0.415900 0.745710 153.9516 0.346705 0.245220 1.702524 Phụ lục 8B: Kết hồi quy loại bỏ biến trễ năm biến rủi ro độc lập mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu 25 NHTMCP System: BOBIENTRE3 Estimation Method: Three-Stage Least Squares Date: 09/27/14 Time: 17:05 Sample: 2010 2013 Included observations: 100 Total system (balanced) observations 200 Linear estimation after one-step weighting matrix C(1) C(2) C(3) C(4) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(19) C(20) C(21) C(22) C(23) C(24) C(25) C(26) C(27) C(29) C(30) C(31) C(32) C(33) C(34) C(35) C(36) C(37) C(38) C(39) Coefficient Std Error t-Statistic Prob 0.222329 3.030707 -1.932572 -0.483021 0.135246 0.036738 -0.168105 -0.082845 0.188964 1.351782 23.06546 -0.153613 0.110286 1.163897 1.384384 -0.616721 -1.183589 0.434483 0.082307 -0.124175 6.088145 -0.259469 0.564830 0.024025 -0.012541 0.001341 0.656328 0.086125 0.119792 0.090601 -0.009947 -0.340446 -3.680495 0.120035 -0.034206 -0.164228 -0.565407 12.96338 1.945899 1.485790 0.516579 0.116014 0.130644 0.161954 0.066778 0.107222 1.601824 17.96862 0.530483 0.121231 0.722088 6.178700 0.577005 1.616454 0.632612 0.497490 0.692879 3.826433 0.348220 2.409067 0.110267 0.024590 0.023856 0.084814 0.086963 0.067853 0.078676 0.026943 0.312614 2.703679 0.101180 0.018210 0.150275 1.184120 0.017151 1.557484 -1.300703 -0.935037 1.165768 0.281211 -1.037978 -1.240608 1.762358 0.843902 1.283652 -0.289572 0.909718 1.611849 0.224057 -1.068831 -0.732213 0.686807 0.165444 -0.179216 1.591076 -0.745130 0.234460 0.217881 -0.510006 0.056219 7.738410 0.990367 1.765462 1.151572 -0.369195 -1.089028 -1.361291 1.186351 -1.878424 -1.092847 -0.477491 0.9863 0.1214 0.1953 0.3512 0.2455 0.7789 0.3009 0.2166 0.0800 0.4000 0.2012 0.7725 0.3644 0.1090 0.8230 0.2868 0.4651 0.4932 0.8688 0.8580 0.1136 0.4573 0.8149 0.8278 0.6108 0.9552 0.0000 0.3235 0.0794 0.2513 0.7125 0.2778 0.1754 0.2373 0.0622 0.2761 0.6337 C(40) C(41) C(42) C(43) C(44) C(45) C(46) 0.019420 0.209167 -0.091173 -0.027103 0.021719 -1.241052 -0.040412 Determinant residual covariance 0.125418 0.308764 0.111450 0.091878 0.127176 0.683292 0.081395 0.154844 0.677433 -0.818058 -0.294991 0.170777 -1.816283 -0.496494 0.8771 0.4991 0.4146 0.7684 0.8646 0.0712 0.6202 0.005869 Equation: CR=C(1)+C(2)*LR+C(3)*LR(-1)+C(4)*LR(-2)+C(6)*CR(-1)+C(7) *CR(-2)+C(8)*CR(-3)+C(9)*CR(-4)+C(10)*SIZE+C(11)*ETA+C(12) *ROA+C(13)*OER+C(14)*LG+C(15)*SLD+C(16)*TTA+C(17)*CTL +C(18)*RETL+C(19)*ATL+C(20)*ITL+C(21)*LOG(GDP)+C(22)*IR +C(23)*LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared 0.092377 Mean dependent var Adjusted R-squared -0.151983 S.D dependent var S.E of regression 0.800374 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.168064 Equation: LR=C(24)+C(25)*CR+C(26)*CR(-1)+C(27)*CR(-2)+C(29)*LR(-1) +C(30)*LR(-2)+C(31)*LR(-3)+C(32)*LR(-4)+C(33)*SIZE+C(34)*ETA +C(35)*ROA+C(36)*OER+C(37)*LG+C(38)*SLD+C(39)*TTA+C(40) *CTL+C(41)*RETL+C(42)*ATL+C(43)*ITL+C(44)*LOG(GDP)+C(45)*IR +C(46)*LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared 0.712994 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.635723 S.D dependent var S.E of regression 0.148003 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.059299 0.415900 0.745710 49.96673 0.346705 0.245220 1.708589 Phụ lục 8C: Kết hồi quy loại bỏ biến trễ năm 3, năm biến rủi ro độc lập mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu 25 NHTMCP System: BOBIENTRE32 Estimation Method: Three-Stage Least Squares Date: 09/27/14 Time: 17:07 Sample: 2010 2013 Included observations: 100 Total system (balanced) observations 200 Linear estimation after one-step weighting matrix C(1) C(2) C(3) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(19) C(20) C(21) C(22) C(23) C(24) C(25) C(26) C(29) C(30) C(31) C(32) C(33) C(34) C(35) C(36) C(37) C(38) C(39) C(40) C(41) Coefficient Std Error t-Statistic Prob -0.721372 1.951036 -1.344685 0.119377 0.037166 -0.189392 -0.080022 0.193773 1.249533 19.45692 -0.100754 0.067416 0.960504 1.546748 -0.620014 -0.760382 0.280502 0.042046 -0.034246 4.011376 -0.272681 0.601481 0.022742 -0.011861 0.665832 0.058587 0.140139 0.085782 -0.010255 -0.352729 -3.706532 0.124043 -0.033932 -0.158602 -0.652664 0.021867 0.199036 12.04474 1.465713 1.258161 0.107028 0.114945 0.158336 0.064073 0.099681 1.494101 16.32808 0.492422 0.104701 0.641745 5.760863 0.538368 1.449699 0.569395 0.462001 0.640783 2.894275 0.324128 2.369062 0.109673 0.024567 0.084065 0.081900 0.069035 0.080401 0.026844 0.312136 2.663960 0.100987 0.018148 0.148976 1.178230 0.125284 0.305791 -0.059891 1.331118 -1.068770 1.115379 0.323342 -1.196134 -1.248916 1.943931 0.836311 1.191623 -0.204609 0.643894 1.496707 0.268492 -1.151655 -0.524510 0.492631 0.091008 -0.053443 1.385969 -0.841275 0.253890 0.207358 -0.482777 7.920394 0.715341 2.029975 1.066926 -0.382030 -1.130048 -1.391362 1.228296 -1.869755 -1.064609 -0.553936 0.174540 0.650887 0.9523 0.1851 0.2868 0.2664 0.7469 0.2334 0.2135 0.0537 0.4042 0.2352 0.8381 0.5206 0.1365 0.7887 0.2512 0.6007 0.6230 0.9276 0.9574 0.1677 0.4015 0.7999 0.8360 0.6299 0.0000 0.4755 0.0440 0.2876 0.7030 0.2602 0.1661 0.2212 0.0634 0.2887 0.5804 0.8617 0.5161 C(42) C(43) C(44) C(45) C(46) -0.088328 -0.026523 0.019906 -1.208170 -0.040892 Determinant residual covariance 0.111341 0.091307 0.126079 0.661842 0.079885 -0.793306 -0.290483 0.157885 -1.825464 -0.511878 0.4288 0.7718 0.8747 0.0698 0.6095 0.006317 Equation: CR=C(1)+C(2)*LR+C(3)*LR(-1)+C(6)*CR(-1)+C(7)*CR(-2)+C(8) *CR(-3)+C(9)*CR(-4)+C(10)*SIZE+C(11)*ETA+C(12)*ROA+C(13)*OER +C(14)*LG+C(15)*SLD+C(16)*TTA+C(17)*CTL+C(18)*RETL+C(19) *ATL+C(20)*ITL+C(21)*LOG(GDP)+C(22)*IR+C(23)*LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared 0.213162 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.013962 S.D dependent var S.E of regression 0.740486 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.226084 Equation: LR=C(24)+C(25)*CR+C(26)*CR(-1)+C(29)*LR(-1)+C(30)*LR(-2) +C(31)*LR(-3)+C(32)*LR(-4)+C(33)*SIZE+C(34)*ETA+C(35)*ROA +C(36)*OER+C(37)*LG+C(38)*SLD+C(39)*TTA+C(40)*CTL+C(41) *RETL+C(42)*ATL+C(43)*ITL+C(44)*LOG(GDP)+C(45)*IR+C(46) *LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared 0.713292 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.640707 S.D dependent var S.E of regression 0.146987 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.074880 0.415900 0.745710 43.31728 0.346705 0.245220 1.706817 Phụ lục 8C: Kết hồi quy loại bỏ biến trễ năm 3, năm 2, năm biến rủi ro độc lập mô hình rủi ro khoản rủi ro tín dụng với mẫu 25 NHTMCP System: BOBIENTRE321 Estimation Method: Three-Stage Least Squares Date: 09/27/14 Time: 17:08 Sample: 2010 2013 Included observations: 100 Total system (balanced) observations 200 Linear estimation after one-step weighting matrix C(1) C(2) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) C(19) C(20) C(21) C(22) C(23) C(24) C(25) C(29) C(30) C(31) C(32) C(33) C(34) C(35) C(36) C(37) C(38) C(39) C(40) C(41) C(42) Coefficient Std Error t-Statistic Prob 1.245005 0.435379 0.103419 0.047195 -0.186555 -0.070573 0.200450 1.280252 10.41706 0.030279 0.013807 0.890564 1.968863 -0.589918 -0.528355 0.123109 0.054326 -0.041739 2.843179 -0.431099 0.634656 -0.011341 0.664440 0.078079 0.154992 0.063611 -0.004854 -0.303694 -3.781597 0.122485 -0.033486 -0.136254 -0.607464 0.006789 0.173578 -0.092135 11.54127 0.364123 0.102035 0.117838 0.158526 0.063307 0.096669 1.449033 13.46010 0.462934 0.088917 0.618968 5.570379 0.521070 1.391428 0.531908 0.447986 0.621664 2.598166 0.279085 2.362564 0.094497 0.085635 0.085347 0.072024 0.077017 0.026545 0.317316 2.678992 0.100531 0.018265 0.148437 1.197283 0.121953 0.298036 0.112500 0.107874 1.195691 1.013560 0.400506 -1.176812 -1.114772 2.073567 0.883521 0.773921 0.065406 0.155280 1.438787 0.353452 -1.132128 -0.379721 0.231449 0.121267 -0.067141 1.094302 -1.544690 0.268630 -0.120018 7.758959 0.914846 2.151955 0.825943 -0.182846 -0.957072 -1.411575 1.218376 -1.833334 -0.917927 -0.507368 0.055671 0.582407 -0.818978 0.9142 0.2336 0.3123 0.6893 0.2410 0.2666 0.0397 0.3783 0.4401 0.9479 0.8768 0.1522 0.7242 0.2593 0.7047 0.8173 0.9036 0.9466 0.2755 0.1244 0.7886 0.9046 0.0000 0.3616 0.0329 0.4101 0.8552 0.3400 0.1600 0.2249 0.0686 0.3600 0.6126 0.9557 0.5611 0.4140 C(43) C(44) C(45) C(46) -0.024783 0.018014 -1.162166 -0.050938 Determinant residual covariance 0.092622 0.126743 0.618337 0.075363 -0.267568 0.142127 -1.879502 -0.675901 0.7894 0.8872 0.0620 0.5001 0.007101 Equation: CR=C(1)+C(2)*LR+C(6)*CR(-1)+C(7)*CR(-2)+C(8)*CR(-3)+C(9) *CR(-4)+C(10)*SIZE+C(11)*ETA+C(12)*ROA+C(13)*OER+C(14)*LG +C(15)*SLD+C(16)*TTA+C(17)*CTL+C(18)*RETL+C(19)*ATL+C(20) *ITL+C(21)*LOG(GDP)+C(22)*IR+C(23)*LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared 0.261042 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.085540 S.D dependent var S.E of regression 0.713104 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.250923 Equation: LR=C(24)+C(25)*CR+C(29)*LR(-1)+C(30)*LR(-2)+C(31)*LR(-3) +C(32)*LR(-4)+C(33)*SIZE+C(34)*ETA+C(35)*ROA+C(36)*OER+C(37) *LG+C(38)*SLD+C(39)*TTA+C(40)*CTL+C(41)*RETL+C(42)*ATL +C(43)*ITL+C(44)*LOG(GDP)+C(45)*IR+C(46)*LEVERAGE Instruments: LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) SIZE ETA ROA OER LG SLD TTA CTL RETL ATL ITL LOG(GDP) IR LEVERAGE C Observations: 100 R-squared 0.704455 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.634263 S.D dependent var S.E of regression 0.148300 Sum squared resid Durbin-Watson stat 2.093768 0.415900 0.745710 40.68134 0.346705 0.245220 1.759422 Phụ lục 9: Kết ƣớc lƣợng panel VAR cho hai biến rủi ro LR CR Vector Autoregression Estimates Date: 10/05/14 Time: 21:35 Sample (adjusted): 2010 2013 Included observations: 100 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] LR(-1) LR(-2) LR(-3) LR(-4) CR(-1) CR(-2) CR(-3) CR(-4) C R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent LR CR 0.640329 (0.08687) [ 7.37093] -0.005386 (0.09126) [-0.05902] 0.152894 (0.07795) [ 1.96144] 0.098169 (0.06632) [ 1.48019] 0.009992 (0.02313) [ 0.43203] 0.010470 (0.02766) [ 0.37846] -0.022496 (0.03610) [-0.62318] -0.012242 (0.01511) [-0.81038] 0.052381 (0.03084) [ 1.69845] -0.195922 (0.38859) [-0.50419] 0.050975 (0.40820) [ 0.12488] 0.423782 (0.34868) [ 1.21540] 0.496929 (0.29666) [ 1.67506] 0.198720 (0.10345) [ 1.92096] 0.099571 (0.12374) [ 0.80466] -0.133047 (0.16147) [-0.82396] -0.068421 (0.06757) [-1.01252] 0.133895 (0.13795) [ 0.97058] 0.611330 0.577162 2.313809 0.159457 17.89150 46.41991 -0.748398 -0.513933 0.346705 0.245220 0.159046 0.085116 46.29647 0.713269 2.151303 -103.3886 2.247773 2.482238 0.415900 0.745710 Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 0.012885 0.010670 -56.77271 1.495454 1.964385 ... QUAN CC NGHIấN CU TRC Y 2.1 Thanh khon v ri ro khon 2.2 Mi quan h gia ri ro khon v li nhun ngõn hng 2.3 Mi quan h gia ri ro tớn dng v li nhun ngõn hng 2.4 Mi quan h gia ri ro. .. ri ro hot ng Tuy nhiờn, c hai hip nh trờn u ớt cp n ri ro khon Landskroner v Paroush (2008) cng ch rng ó cú nhng bui hc thut tho lun sõu rng v nhng ri ro khỏc ngõn hng: ri ro tớn dng, ri ro. .. thc nghim no ng h mi quan h tng quan ng thi cú ý ngha thng kờ hay tng quan tr cú th cú gia hai bin i din cho ri ro khon v ri ro tớn dng Nhng kt qu ny cung cp hiu bit mi v ri ro ngõn hng, t ú xut