Tác động của tăng trưởng cho vay và rủi ro tín dụng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ MỸ NGỌC TÁC ĐỘNG CỦA TĂNG TRƯỞNG CHO VAY VÀ RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TP Hồ Chí Minh - Năm 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ MỸ NGỌC TÁC ĐỘNG CỦA TĂNG TRƯỞNG CHO VAY VÀ RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã ngành: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ HOÀNG VINH TP HCM, tháng 09/2020 I LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Tác động tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phẩn Việt Nam” nghiên cứu tơi hồn thành từ q trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn khoa học TS Lê Hoàng Vinh Ngoài trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan toàn phần hay phần nhỏ luận văn chưa cơng bố Khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Luận văn chưa nộp để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác TP Hồ Chí Minh, tháng 09 năm 2020 Võ Thị Mỹ Ngọc II LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Thầy TS LÊ HOÀNG VINH người trực tiếp hướng dẫn tận tình, hỗ trợ truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm quý báu tận tình giúp đỡ cho em ý kiến trình em lựa chọn đề tài hỗ trợ em kiến thức khoa học lý thuyết kinh nghiệm thực tế để triển khai đề tài luận văn Xin chân thành cảm ơn tất giảng viên nhiệt tình giảng dạy, chia sẻ kinh nghiệm tận tình hướng dẫn cho em trình học tập trường Xin chân thành cảm ơn Khoa sau đại học, Trường đại học Ngân hàng Thành Phố Hồ Chí Minh tạo điều kiện thuận lợi cho em hoàn thành khóa học hồn thành luận văn nghiên cứu Cảm ơn Anh/chị em học viên chung lớp giúp đỡ, chia sẻ thơng tin hữu ích cho em trình nghiên cứu Em trân trọng gửi lời cảm ơn đến gia đình, anh chị đồng nghiệp người thân bên cạnh động viên, hỗ trợ suốt q trình học tập hồn thành luận văn Với vốn kiến thức tiếp thu q trình học khơng tảng cho q trình nghiên cứu luận văn mà cịn hành trang quí báu để em bước vào đời cách vững tự tin Cuối em kính chúc người dồi sức khỏe thành công nghiệp Trân trọng! Tp.Hồ Chí Minh, tháng 09 năm 2020 Võ Thị Mỹ Ngọc III TÓM TẮT Đề tài: Tác động tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tóm tắt: Nghiên cứu nhằm xác định tác động tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng TMCP cổ phần Việt Nam, từ đưa giải pháp nhằm gia tăng khả sinh lời NHTM Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng để phân tích liệu 24 NHTM cổ phần Việt Nam giai đoạn 11 năm (2009-2019) Kết nghiên cứu cho thấy lợi nhuận ngân hàng đại diện biến PROF thể suất sinh lời vốn chủ sở hữu chịu tác động yếu tố như: tăng trưởng tín dụng (LGR), rủi ro tín dụng (RISK), quy mơ ngân hàng (SIZE), hiệu quản lý chi phí ngân hàng (EFF), khả tăng trưởng ngân hàng (GROWTH), khoản ngân hàng (LDR) Phân tích hồi quy theo GLS cho thấy tăng trưởng tín dụng, rủi ro tín dụng, hiệu quản lý chi phí có ảnh hưởng ngược chiều đến khả sinh lời ngân hàng Trong quy mơ ngân hàng, khả tăng trưởng, khoản ngân hàng ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng Dựa vào kết nghiên cứu, đề tài đưa gợi ý, khuyến nghị nhằm mục đích gia tăng khả sinh lời ngân hàng Bên cạnh đó, nghiên cứu cịn tài liệu mang tính học thuật hữu ích cho sinh viên lĩnh vực ngân hàng, góp phần sở lý luận cho nghiên cứu lĩnh vực Từ khóa: Tăng trưởng, rủi ro, lợi nhuận IV ABSTRACT Title: The impact of loan growth and credit risk on the profitability of joint stock commercial banks in Vietnam Abstract: The study aims to determine the impact of loan growth and credit risk on the profitability of joint stock commercial banks in Vietnam, thereby suggesting solutions to increase profitability of Commercial banks The study used quantitative methods to analyze data of 24 joint stock commercial banks in Vietnam over the 11-year period (2009-2019) The research results show that the bank's profit is represented by the variable PROF expressed by the return on equity affected by factors such as credit growth (LGR), credit risk ( RISK), bank size (SIZE), bank's cost effectiveness (EFF), bank growth (GROWTH), Liquidity of the bank (LDR) Regression analysis according to GLS shows that credit growth, credit risk, and cost management efficiency have a negative impact on the profitability of banks Meanwhile, the size of the bank, the growth and liquidity of the bank affect the same direction to the profitability of the bank Based on research results, the topic gives suggestions and recommendations to increase the profitability of banks In addition, the research is also a useful academic document for banking students, contributing a part of the theoretical basis for further research in this field Keywords: Growth, risk, profit V MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I LỜI CẢM ƠN II TÓM TẮT III DANH MỤC BẢNG VIII DANH MỤC HÌNH IX CHƯƠNG 1: 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu tổng quát: 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu: 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 NGUỒN DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Nguồn liệu 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.7 KẾT CẤU KHÁI QUÁT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG 2: 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1.1 Lợi nhuận ngân hàng thương mại 2.1.1.1 Khái niệm 2.1.1.2 Chỉ tiêu đo lường khả sinh lợi ngân hàng thương mại 10 2.1.2 Tác động tăng trưởng cho vay đến lợi nhuận ngân hàng 12 2.1.2.1 Khái niệm tăng trưởng cho vay 12 2.1.2.2 Các tiêu đo lường tăng trưởng cho vay 13 2.1.2.3 Cơ sở lý thuyết tác động tăng trưởng cho vay đến lợi nhuận ngân hàng thương mại 15 2.1.3 Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhận ngân hàng thương mại 18 VI 2.1.3.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 18 2.1.3.2 Các tiêu đo lường rủi ro tín dụng 19 2.1.3.3 Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại 20 2.1.4 Cơ sở lý thuyết mối quan hệ tăng trưởng cho vay với rủi ro tín dụng 23 2.1.4.1 Tăng trưởng cho vay ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng 23 2.1.4.2 Rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến tăng trưởng cho vay 26 2.2 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN 29 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam 29 2.2.2 Các nghiên cứu trước quốc gia khác 30 2.2.3 Thảo luận nghiên cứu thực nghiệm khoảng trống nghiên cứu đề tài 34 2.3 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 37 2.3.1 Khái quát mô hình nghiên cứu 37 2.3.2 Đo lường biến 38 2.3.3 Giả thuyết nghiên cứu 39 TÓM TẮT CHƯƠNG 42 CHƯƠNG 3: 43 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 43 3.2 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 45 3.2.1 Mẫu nghiên cứu 45 3.2.2 Dữ liệu nghiên cứu 45 3.2.3 Công cụ nghiên cứu 45 3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 46 3.3.1 Phương pháp nghiên cứu định tính 46 3.3.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng 46 TÓM TẮT CHƯƠNG 49 CHƯƠNG 4: 50 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 50 4.2 PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN 54 4.3 PHÂN TÍCH HỒI QUY 57 4.3.1 Kết hồi quy 57 4.3.2 Lựa chọn kết hồi quy 59 4.3.3 Khắc phục vi phạm mơ hình 61 VII 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 62 4.4.1 Tác động ngược chiều tăng trưởng cho vay đến lợi nhuận 62 4.4.2 Tác động ngược chiều rủi ro tín dụng đến lợi nhuận 63 4.4.3 Tác động quan hệ tương tác tăng trưởng cho vay với rủi ro tín dụng đến lợi nhuận 63 4.4.4 Các yếu tố khác tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại 65 TÓM TẮT CHƯƠNG 67 CHƯƠNG 5: 68 5.1 KẾT LUẬN 68 5.2 GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 69 5.2.1 Gợi ý, khuyến nghị tăng trưởng cho vay 69 5.2.2 Gợi ý, khuyến nghị rủi ro tín dụng 70 5.2.3 Gợi ý, khuyến nghị khác 70 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 72 5.3.1 Hạn chế đề tài 72 5.3.2 Hướng nghiên cứu 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC vi PHỤ LỤC vii VIII DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Các nghiêm cứu thực nghiệm 35 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến 50 Bảng 4.2 Ma trận tương quan biến 55 Bảng 4.3 Hệ số phóng đại phương sai 577 Bảng 4.4 Kết hồi quy theo Pooled OLS, FEM REM 58 Bảng 4.5 Tóm tắt kết kiểm định .60 Bảng 4.6 Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi 60 Bảng 4.7 Kết hồi quy theo GLS .61 Bảng 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu 68 73 Thu thập thêm liệu để nghiên cứu hoàn chỉnh tác động tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng TMCP cổ phần Việt Nam Mở rộng phạm vi nghiên cứu ngân hàng TMCP Việt Nam cần có so sánh đối chiếu với nước khu vực nhằm khác biệt 74 TÓM TẮT CHƯƠNG Chương rút kết luận tác động tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận NHTM cổ phần Việt Nam Căn kết nghiên cứu, chương đưa gợi ý, khuyến nghị việc tăng lợi nhuận chẳng hạn tăng cường quản lý, cắt giảm chi phí khơng cần thiết, giảm thiểu rủi ro tín dụng, tăng trưởng tín dụng phải đồng nghĩa với tăng cường kiểm sốt rủi ro, giới hạn sách tăng trưởng tín dụng phù hợp với khả chấp nhận rủi ro tín dụng NHTM, Cuối chương nêu hạn chế đề tài phạm vi nghiên cứu phương pháp xử lý kết nghiên cứu; từ đưa gợi ý cho hướng nghiên cứu sở hạn chế i TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo tiếng Việt [1] Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2009-2018), Ngân hàng nhà nước Việt Nam [2] Ngân hàng nhà nước (2010), Thông tư số 13/2010/TT-NHNN Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng ngày 20 tháng 05 năm 2010 [3] Ngân hàng nhà nước (2013), Thông tư số 02/2013/TT-NHNN, Thơng tư quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng Chi nhánh NH nước ngồi [4] Nguyễn Thanh Dương (2013), Phân tích rủi ro hoạt động ngân hàng, Nghiên cứu & Trao đổi, Số (19) Tháng 03-04/2013, Tạp Chí Phát Triển & Hội Nhập [5] Phạm Phú Nhân (2011), Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng NHTM, Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, số 10, trang 29-31 [6] Nguyễn Việt Hùng (2008) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Đại học kinh tế quốc dân [6] Quốc Hội (2010), Luật Tổ Chức Tín Dụng số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010 [7] Phạm Thị Kim Ánh (2019), Xử lý nợ xấu tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam [Ngày truy cập: 16/01/2020] [8] Nguyễn Minh Kiều (2007) "Nghiệp vụ ngân hàng đại." Hà Nội: Nhà xuất Thống kê [9] Hạnh Nhung (2018), Tăng trưởng tín dụng thực chất hơn, [truy cập ngày 16/01/2020] ii [10] Khánh Huyền (2018), Vì lợi nhuận ngân hàng tăng đột biến, [truy cập ngày 16/01/2020] [11] Minh Khuê (2018), Tín dụng tăng trưởng kiểm soát rủi ro, [truy cập ngày 16/01/2020] [12] Lê Tấn Phước (2016), Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển Hội nhập, [truy cập ngày 16/01/2020] [13] Nguyễn Minh Kiều (2007), Nghiệp vụ ngân hàng đại, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội [14] Nguyễn Thị Loan (2011), Kiểm sốt tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam – tác động biện pháp, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng số 111 [15] Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011), Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng, Tạp chí Ngân hàng (Số 24/2011) [16] Nguyễn Văn Thép, Nguyễn Thị Bích Phượng (2016), Mối quan hệ tăng trưởng rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí khoa học Trường Đại học Trà Vinh, số 24, tháng 12 năm 2016 [17] Thùy Vinh (2018), Các ngân hàng cẩn trọng tăng trưởng lợi nhuận, [truy cập ngày 16/01/2020] [18] Võ Minh Long (2019), Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần, iii [19] Đặng Văn Dân (2018), Tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu Ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Quản trị Ngân hàng & Doanh nghiệp, ngày 12/11/2018 [20] Lê Tấn Phước (2016), Một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam, [truy cập ngày 16/01/2020] [21] Nguyễn Văn Tiến (2002), “Quản trị ngân hàng”, trang 349 [22] Lê Anh Nhàn (2019), “Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam” [23] Trần Thị Kim Cúc (2018), “Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận: chứng thực nghiệm ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” [24]Chung Thủy (2018), Kiểm sốt tăng trưởng tín dụng năm 2018 18%: Khả thi [Ngày truy cập: 16/01/2020] Tài liệu tham khảo tiếng Anh [1] Foos, D., Norden, L., & Weber, M (2010) Loan growth and riskiness of banks Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929-2940 [2] Mariarosa, B., Mariacristina, P., & Simone R (2019) Abnormal loan growth and bank profitability Some evidences from the recent crisis [3] Natalia T Tamirisa and Deniz O Igan (2007) Credit Growth and Bank Soundness in Emerging Europe, IMF Working Paper, Washington D.C [4] Burcu Aydin (2008) Banking Structure and Credit Growth in Central and Eastern European Countries, IMF working paper iv [5] Robert T Clair, 1992 Loan growth and loan quality: some preliminary evidence from Texas banks, Economic and Financial Policy Review, Federal Reserve Bank of Dallas, issue Q III, pages 9-22 [6] Amador, J., González, J & Pabón, A (2013) Loan growth and bank risk: new evidence Financial Markets and Portfolio Management, Vol.27, pp.365-379 [7] Greuning, H V., & Bratanovic, S B (2009), ”Analyzing Banking Risk: A Framework for Assessing Corporate Governance and Risk Management” The Word Bank Washing, D.C [8] Kithinji, A M (2010),” Credit Risk Management And Profitability Of Commercial Banks In Kenya” School Of Business,University Of Nairobi, Nairobi – Kenya [9] Kasman, A., & Tunc, G., & Vardar, G., & Okan, B (2010), ” Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries” Economic Modelling [10] Fahlenbrach, R., Prilmeier, R., & Stulz, R M (2016) Why does fast loan growth predict poor performance for banks? (No w22089) National Bureau of Economic Research [11] Ruckes, M (2004) Bank competition and credit standards Review of financial studies, 17(4), 1073-1102 [12] Boahene, S H., Dasah, J., & Agyei, S K (2012) Credit risk and profitability of selected banks in Ghana Research Journal of finance and accounting, 3(7), 6-14 [13] Kurawa, J M., & Garba, S (2014) An evaluation of the effect of credit risk management (CRM) on the profitability of Nigerian banks Journal of Modern Accounting and Auditing, 10(1), 104 [14] Conford, R (2000) Managing Risks and Designing Products for Agricultural Microfinance: Features of an Emerging Model Occasional Paper, [15] Lane, P R., & McQuade, P (2014) Domestic credit growth and international capital flows The Scandinavian Journal of Economics, 116(1), 218-252 v [16] Foos, D., Norden, L., & Weber, M (2010) Loan growth and riskiness of banks Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929-2940 [17] Thiagarajan, S., Ayyappan, S., & Ramachandran, A (2011) Credit risk determinants of public and private sector banks in India European Journal of [18] Economics, Finance and Administrative Sciences, 34(34), 147-153 Hawtrey, K., & Liang, H (2008) Bank interest margins in OECD countries The North American Journal of Economics and Finance, 19(3), 249-260 [19] Ariff, M., Skully, M T., & Ahmad, R (2007) Factors determining mergers of banks in Malaysia's banking sector reform Multinational Finance Journal, 11(1/2), 131 [20] Nier, E., & Zicchino, L (2006) Bank weakness, loan supply and monetary policy Financial Stability, Bank of England, January [21] Johnson, S L (1994) Bulls, bears, and dancing boys: Race, gender, and leisure in the California Gold Rush Radical History Review, 1994(60), 5-37 [22] Aydin, B (2008) Banking structure and credit growth in Central and Eastern European countries (No 8-215) International Monetary Fund [23] Foos, D., Norden, L., & Weber, M (2010) Loan growth and riskiness of banks Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929-2940 vi PHỤ LỤC DANH SÁCH NHTM VIỆT NAM TRONG MẪU NGHIÊN CỨU Stt Mã chứng khoán Tên ngân hàng ABB Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình ACB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu BID Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam CTG Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam EIB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập Việt Nam GDB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt HDB Ngân hàng TMCP Phát triển T.P Hồ Chí Minh KLB Ngân hàng TMCP Kiên Long LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 10 MBB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội 11 MSB Ngân hàng Thương mại cổ phần Hàng hải Việt Nam 12 NAB Ngân hàng TMCP Nam Á 13 NVB Ngân hàng TMCP Quốc Dân 14 OCB Ngân hàng TMCP Phương Đông 15 PGB Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 16 SEAB Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 17 SGB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương 18 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội 19 STB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 20 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam 21 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong 22 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 23 VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam 24 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng vii PHỤ LỤC DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU CODE MACK MARKET YEAR SIZE LDR LGR EFF RISK GROWTH PROF ABB OTC 2009 7.3012 0.8960 0.9702 0.4210 0.0239 0.9652 0.0738 ABB OTC 2010 7.5088 0.8518 0.5429 0.4382 0.0128 0.4336 0.1085 ABB OTC 2011 7.5997 0.9104 0.0019 0.4713 0.0198 0.0928 0.0655 ABB OTC 2012 7.6413 0.7895 -0.0582 0.6121 0.0282 0.1076 0.0830 ABB OTC 2013 7.7145 0.6435 0.2608 0.6692 0.0551 0.2524 0.0264 ABB OTC 2014 7.7962 0.6031 0.0982 0.6558 0.0600 0.1707 0.0204 ABB OTC 2015 7.8190 0.6141 0.1905 0.6036 0.0338 -0.0458 0.0159 ABB OTC 2016 7.8406 0.7139 0.2873 0.5743 0.0250 0.1522 0.0419 ABB OTC 2017 7.8995 0.8015 0.2037 0.5923 0.0269 0.1393 0.0817 ABB OTC 2018 7.9408 0.8330 0.0894 0.5735 0.0232 0.0650 0.1101 ABB OTC 2019 7.9835 0.8267 0.0885 0.5142 0.0211 0.1395 0.1360 ACB HNX 2009 8.1354 0.6431 0.7902 0.3667 0.0058 0.5942 0.2463 ACB HNX 2010 8.2707 0.7715 0.3983 0.3935 0.0037 0.2217 0.2174 ACB HNX 2011 8.3857 0.7626 0.1791 0.4116 0.0064 0.3701 0.2749 ACB HNX 2012 8.3592 0.7688 0.0001 0.7319 0.0170 -0.3726 0.0638 ACB HNX 2013 8.2341 0.7975 0.0426 0.6654 0.0277 -0.0551 0.0658 ACB HNX 2014 8.2383 0.7636 0.0852 0.6461 0.0258 0.0781 0.0764 ACB HNX 2015 8.2800 0.7637 0.1635 0.6465 0.0171 0.1216 0.0817 ACB HNX 2016 8.3376 0.7821 0.2073 0.6186 0.0107 0.1600 0.0987 ACB HNX 2017 8.4133 0.8070 0.2149 0.5435 0.0137 0.2167 0.1408 ACB HNX 2018 8.4869 0.8390 0.1613 0.4783 0.0122 0.1583 0.2773 ACB HNX 2019 8.5520 0.8635 0.1656 0.5161 0.0063 0.1645 0.2464 BID HOSE 2009 8.4337 1.0476 0.2821 0.4467 0.0265 0.2025 0.1811 BID HOSE 2010 8.5203 1.0662 0.2315 0.4827 0.0260 0.2356 0.1797 BID HOSE 2011 8.5866 1.1297 0.1564 0.4316 0.0265 0.1078 0.1316 BID HOSE 2012 8.6486 1.1661 0.1565 0.3983 0.0273 0.1948 0.1011 BID HOSE 2013 8.7131 1.1386 0.1504 0.3857 0.0246 0.1312 0.1384 BID HOSE 2014 8.7777 1.0736 0.1398 0.3937 0.0214 0.1859 0.1527 BID HOSE 2015 8.8753 1.0388 0.3427 0.4487 0.0183 0.3078 0.1687 BID HOSE 2016 8.9678 1.0243 0.2093 0.4445 0.0185 0.1833 0.1441 BID HOSE 2017 9.0431 1.0029 0.1979 0.3974 0.0179 0.1946 0.1494 BID HOSE 2018 9.0996 1.0032 0.1406 0.3623 0.0162 0.0921 0.1459 BID HOSE 2019 9.1466 1.0009 0.1297 0.3586 0.0169 0.1347 0.1293 CTG HOSE 2009 8.3398 1.0509 0.3513 0.5992 0.0112 0.2593 0.2074 CTG HOSE 2010 8.4854 1.1211 0.4353 0.4843 0.0064 0.5083 0.2241 CTG HOSE 2011 8.6172 1.1391 0.2529 0.4057 0.0071 0.2526 0.2683 CTG HOSE 2012 8.6831 1.1472 0.1361 0.4296 0.0113 0.0932 0.1987 CTG HOSE 2013 8.7324 1.0857 0.1288 0.4549 0.0122 0.1447 0.1325 CTG HOSE 2014 8.7916 1.0348 0.1690 0.4662 0.0106 0.1473 0.1050 viii CODE MACK MARKET YEAR SIZE LDR LGR EFF RISK GROWTH PROF CTG HOSE 2015 8.8576 1.0663 0.2233 0.4713 0.0101 0.1788 0.1029 CTG HOSE 2016 8.9365 1.0453 0.2303 0.4864 0.0097 0.2169 0.1178 CTG HOSE 2017 9.0094 1.0317 0.1944 0.4620 0.0108 0.1544 0.1202 CTG HOSE 2018 9.0530 1.0487 0.0939 0.4961 0.0137 0.0634 0.0826 CTG HOSE 2019 9.0801 1.0475 0.0813 0.3883 0.0136 0.0655 0.1309 EIB HOSE 2009 7.7547 0.8560 0.8077 0.3520 0.0286 0.3565 0.0865 EIB HOSE 2010 7.9925 1.0393 0.6244 0.2798 0.0158 1.0033 0.1351 EIB HOSE 2011 8.1968 1.2254 0.1976 0.3062 0.0152 0.4001 0.2039 EIB HOSE 2012 8.2476 1.2053 0.0035 0.4264 0.0146 -0.0731 0.1332 EIB HOSE 2013 8.2304 1.0557 0.1125 0.6528 0.0167 -0.0019 0.0432 EIB HOSE 2014 8.2175 0.9428 0.0455 0.6347 0.0223 -0.0571 0.0245 EIB HOSE 2015 8.1538 0.8604 -0.0274 0.6066 0.0216 -0.2204 0.0030 EIB HOSE 2016 8.1032 0.8549 0.0251 0.6038 0.0241 0.0317 0.0232 EIB HOSE 2017 8.1433 0.8559 0.1661 0.5763 0.0258 0.1597 0.0594 EIB HOSE 2018 8.1790 0.8693 0.0268 0.6517 0.0205 0.0220 0.0453 EIB HOSE 2019 8.2044 0.8423 0.0885 0.6020 0.0177 0.0975 0.0565 GDB OTC 2009 6.5236 2.0271 0.7860 0.4539 0.0267 -0.0055 0.0506 GDB OTC 2010 6.7618 1.3765 0.5823 0.5369 0.0384 1.4701 0.0355 GDB OTC 2011 7.1003 0.9561 0.1959 0.3599 0.0332 1.0629 0.1004 GDB OTC 2012 7.2746 0.7831 0.7766 0.5278 0.0219 0.2183 0.0628 GDB OTC 2013 7.3398 0.7974 0.2893 0.6794 0.0314 0.1154 0.0318 GDB OTC 2014 7.3878 0.8613 0.2946 0.6692 0.0264 0.1181 0.0497 GDB OTC 2015 7.4378 0.8662 0.2212 0.7772 0.0123 0.1255 0.0161 GDB OTC 2016 7.4872 0.8525 0.3235 0.8806 0.0115 0.1160 0.0008 GDB OTC 2017 7.5580 0.8914 0.1923 0.8366 0.0156 0.2321 0.0101 GDB OTC 2018 7.6357 0.9042 0.1861 0.7416 0.0194 0.1667 0.0278 GDB OTC 2019 7.6918 0.9268 0.1450 0.7636 0.0213 0.1129 0.0352 HDB HOSE 2009 7.1566 1.0442 0.3328 0.4069 0.0146 1.0012 0.1120 HDB HOSE 2010 7.4275 0.8513 0.4249 0.4755 0.0094 0.7979 0.1297 HDB HOSE 2011 7.5989 0.7732 0.1807 0.4769 0.0152 0.3093 0.1444 HDB HOSE 2012 7.6893 0.6559 0.5272 0.5232 0.0226 0.1723 0.0730 HDB HOSE 2013 7.8420 0.6744 1.0820 0.7004 0.0324 0.6336 0.0311 HDB HOSE 2014 7.9679 0.6731 -0.0463 0.6279 0.0299 0.1542 0.0546 HDB HOSE 2015 8.0129 0.7042 0.3469 0.5831 0.0188 0.0699 0.0690 HDB HOSE 2016 8.1085 0.7804 0.4538 0.6048 0.0151 0.4114 0.0978 HDB HOSE 2017 8.2300 0.8342 0.2709 0.5425 0.0149 0.2598 0.1624 HDB HOSE 2018 8.3068 0.9157 0.1783 0.4705 0.0152 0.1411 0.2027 HDB HOSE 2019 8.3479 1.0605 0.1884 0.4461 0.0144 0.0621 0.2161 KLB UPCOM 2009 6.7167 1.0967 1.2203 0.4637 0.0132 1.5445 0.0847 KLB UPCOM 2010 7.0012 1.0478 0.4378 0.3832 0.0113 0.6819 0.0901 KLB UPCOM 2011 7.1822 1.0496 0.1991 0.3872 0.0202 0.4191 0.1181 KLB UPCOM 2012 7.2604 0.9632 0.1523 0.5122 0.0285 0.0410 0.1017 ix CODE MACK MARKET YEAR SIZE LDR LGR EFF RISK GROWTH PROF KLB UPCOM 2013 7.3005 0.9109 0.2525 0.5525 0.0267 0.1502 0.0906 KLB UPCOM 2014 7.3471 0.8588 0.1153 0.6272 0.0220 0.0810 0.0514 KLB UPCOM 2015 7.3841 0.8116 0.1990 0.6735 0.0150 0.0960 0.0490 KLB UPCOM 2016 7.4454 0.8374 0.2188 0.7367 0.0109 0.2025 0.0359 KLB UPCOM 2017 7.5301 0.9069 0.2489 0.7153 0.0094 0.2258 0.0583 KLB UPCOM 2018 7.6001 0.9788 0.1939 0.7391 0.0090 0.1335 0.0635 KLB UPCOM 2019 7.6694 1.0133 0.1360 0.8660 0.0098 0.2078 0.0179 LPB UPCOM 2009 7.0938 0.7722 1.2459 0.3616 0.0020 1.3302 0.1485 LPB UPCOM 2010 7.4179 0.7778 0.8132 0.3850 0.0037 1.0144 0.1721 LPB UPCOM 2011 7.6586 0.5949 0.2973 0.4472 0.0139 0.6045 0.1826 LPB UPCOM 2012 7.7873 0.5336 0.8023 0.4485 0.0251 0.1831 0.1242 LPB UPCOM 2013 7.8633 0.5423 0.2852 0.5569 0.0258 0.1985 0.0771 LPB UPCOM 2014 7.9552 0.5311 0.3974 0.6394 0.0185 0.2664 0.0636 LPB UPCOM 2015 8.0178 0.6269 0.3603 0.6285 0.0115 0.0673 0.0467 LPB UPCOM 2016 8.0960 0.7202 0.4186 0.5247 0.0105 0.3186 0.1334 LPB UPCOM 2017 8.1837 0.7536 0.2629 0.5513 0.0109 0.1520 0.1545 LPB UPCOM 2018 8.2286 0.8681 0.1846 0.6247 0.0125 0.0713 0.0980 LPB UPCOM 2019 8.2755 0.9921 0.1789 0.6197 0.0143 0.1540 0.1405 10 MBB HOSE 2009 7.7534 0.6751 0.8797 0.2955 0.0167 0.5561 0.2075 10 MBB HOSE 2010 7.9509 0.7414 0.6492 0.3067 0.0138 0.5886 0.2213 10 MBB HOSE 2011 8.0942 0.6945 0.2100 0.3654 0.0144 0.2664 0.2068 10 MBB HOSE 2012 8.1965 0.6441 0.2614 0.3451 0.0173 0.2649 0.2062 10 MBB HOSE 2013 8.2504 0.6391 0.1781 0.3585 0.0217 0.0272 0.1632 10 MBB HOSE 2014 8.2797 0.6201 0.1462 0.3749 0.0260 0.1115 0.1579 10 MBB HOSE 2015 8.3238 0.6356 0.2066 0.3932 0.0212 0.1025 0.1264 10 MBB HOSE 2016 8.3778 0.7229 0.2422 0.4236 0.0145 0.1593 0.1159 10 MBB HOSE 2017 8.4549 0.8071 0.2219 0.4326 0.0126 0.2248 0.1242 10 MBB HOSE 2018 8.5290 0.8669 0.1656 0.4470 0.0127 0.1544 0.1941 10 MBB HOSE 2019 8.5876 0.9070 0.1660 0.3945 0.0124 0.1357 0.2179 11 MSB OTC 2009 7.6835 0.7943 1.1295 0.3039 0.0090 0.9580 0.2848 11 MSB OTC 2010 7.9524 0.7079 0.3334 0.3582 0.0083 0.8055 0.2342 11 MSB OTC 2011 8.0602 0.6273 0.1861 0.5206 0.0170 -0.0083 0.1008 11 MSB OTC 2012 8.0498 0.5472 -0.2333 0.7083 0.0247 -0.0389 0.0244 11 MSB OTC 2013 8.0355 0.4505 -0.0530 0.6991 0.0270 -0.0255 0.0357 11 MSB OTC 2014 8.0242 0.3956 -0.1423 0.6215 0.0384 -0.0256 0.0151 11 MSB OTC 2015 8.0185 0.4101 0.1949 0.7254 0.0421 -0.0006 0.0101 11 MSB OTC 2016 7.9933 0.5259 0.2502 0.4986 0.0283 -0.1122 0.0103 11 MSB OTC 2017 8.3080 0.7895 4.2447 0.4326 0.0223 2.3894 0.1616 11 MSB OTC 2018 8.5290 0.8669 0.1656 0.4470 0.0264 0.1544 0.1941 11 MSB OTC 2019 8.4144 0.8674 -0.7038 0.5307 0.0279 -0.5667 0.0426 12 NAB OTC 2009 6.9250 1.1073 0.3369 0.5881 0.0207 0.8567 0.0429 12 NAB OTC 2010 7.1046 1.0032 0.0577 0.4273 0.0195 0.3264 0.0789 x CODE MACK MARKET YEAR SIZE LDR LGR EFF RISK GROWTH PROF 12 NAB OTC 2011 7.2246 0.9444 0.1779 0.4092 0.0254 0.3122 0.0879 12 NAB OTC 2012 7.2436 0.8629 0.0965 0.4946 0.0265 -0.1591 0.0549 12 NAB OTC 2013 7.3502 0.8220 0.6895 0.6157 0.0185 0.7979 0.0413 12 NAB OTC 2014 7.5190 0.8069 0.3709 0.5916 0.0147 0.2957 0.0568 12 NAB OTC 2015 7.5609 0.8219 0.3155 0.5426 0.0115 -0.0489 0.0576 12 NAB OTC 2016 7.5929 0.7683 0.1521 0.5971 0.0200 0.2081 0.0096 12 NAB OTC 2017 7.6870 0.8167 0.5119 0.5117 0.0234 0.2704 0.0674 12 NAB OTC 2018 7.8112 0.9268 0.3981 0.6427 0.0171 0.3788 0.1497 12 NAB OTC 2019 7.9288 0.9474 0.3292 0.6300 0.0179 0.2615 0.1592 13 NVB HNX 2009 7.1702 0.9861 0.8193 0.4256 0.0261 0.7138 0.1270 13 NVB HNX 2010 7.2868 1.0184 0.0810 0.5227 0.0234 0.0710 0.0984 13 NVB HNX 2011 7.3275 0.9271 0.1995 0.5750 0.0261 0.1239 0.0635 13 NVB HNX 2012 7.3432 0.9522 -0.0022 0.8764 0.0428 -0.0405 0.0007 13 NVB HNX 2013 7.4036 0.8601 0.0458 0.9274 0.0586 0.3470 0.0058 13 NVB HNX 2014 7.5179 0.7034 0.2349 0.9109 0.0411 0.2670 0.0025 13 NVB HNX 2015 7.6287 0.6340 0.2278 0.8547 0.0232 0.3093 0.0020 13 NVB HNX 2016 7.7680 0.6038 0.2408 0.8034 0.0178 0.4309 0.0034 13 NVB HNX 2017 7.8477 0.6566 0.2666 0.7832 0.0151 0.0410 0.0068 13 NVB HNX 2018 7.8581 0.7299 0.1110 0.8169 0.0153 0.0081 0.0112 13 NVB HNX 2019 7.8831 0.6926 0.0627 0.6947 0.0174 0.1101 0.0114 14 OCB OTC 2009 7.0565 1.2671 0.1884 0.4211 0.0275 0.2567 0.1051 14 OCB OTC 2010 7.2092 1.3024 0.1339 0.4006 0.0233 0.5521 0.1113 14 OCB OTC 2011 7.3533 1.3761 0.1952 0.4717 0.0246 0.2912 0.0879 14 OCB OTC 2012 7.4220 1.2402 0.2451 0.4787 0.0280 0.0787 0.0607 14 OCB OTC 2013 7.4787 1.0881 0.1706 0.4962 0.0406 0.1959 0.0620 14 OCB OTC 2014 7.5556 0.9681 0.0637 0.5280 0.0404 0.1921 0.0553 14 OCB OTC 2015 7.6461 0.9205 0.2903 0.5578 0.0238 0.2648 0.0508 14 OCB OTC 2016 7.7531 0.9122 0.3904 0.5627 0.0167 0.2906 0.0865 14 OCB OTC 2017 7.8696 0.9005 0.2513 0.5308 0.0166 0.3210 0.1505 14 OCB OTC 2018 7.9644 0.9201 0.1688 0.3728 0.0206 0.1858 0.2358 14 OCB OTC 2019 8.0377 0.9838 0.2623 0.3704 0.0204 0.1820 0.2544 15 PGB OTC 2009 6.9191 0.9491 1.6496 0.3657 0.0129 0.6847 0.1651 15 PGB OTC 2010 7.1271 0.9746 0.7371 0.4253 0.0135 0.5720 0.1340 15 PGB OTC 2011 7.2299 1.0633 0.1126 0.3876 0.0175 0.0735 0.1873 15 PGB OTC 2012 7.2652 1.1136 0.1383 0.4997 0.0545 0.0949 0.0830 15 PGB OTC 2013 7.3437 1.0558 0.0058 0.6994 0.0570 0.2922 0.0119 15 PGB OTC 2014 7.4036 0.8904 0.0462 0.6384 0.0273 0.0363 0.0400 15 PGB OTC 2015 7.4019 0.8715 0.0948 0.6488 0.0263 -0.0426 0.0122 15 PGB OTC 2016 7.3936 0.9504 0.1040 0.5403 0.0260 0.0058 0.0357 15 PGB OTC 2017 7.4323 0.9461 0.2217 0.4685 0.0295 0.1802 0.0183 15 PGB OTC 2018 7.4713 0.9405 0.0294 0.4340 0.0315 0.0205 0.0350 15 PGB OTC 2019 7.4877 0.9388 0.0746 0.4691 0.0306 0.0560 0.0200 xi CODE MACK MARKET YEAR SIZE LDR LGR EFF RISK GROWTH PROF 16 SEAB OTC 2009 7.4221 0.8222 0.2689 0.2809 0.0199 0.3740 0.0967 16 SEAB OTC 2010 7.6327 0.8116 1.1309 0.3105 0.0206 0.8055 0.1121 16 SEAB OTC 2011 7.8930 0.6789 -0.0425 0.7237 0.0244 0.8300 0.0224 16 SEAB OTC 2012 7.9449 0.5522 -0.1500 0.8124 0.0286 -0.2574 0.0095 16 SEAB OTC 2013 7.8891 0.5563 0.2536 0.7454 0.0289 0.0639 0.0268 16 SEAB OTC 2014 7.9032 0.6525 0.5322 0.7147 0.0286 0.0040 0.0152 16 SEAB OTC 2015 7.9163 0.7337 0.3349 0.8217 0.0206 0.0570 0.0160 16 SEAB OTC 2016 7.9734 0.7882 0.3781 0.5850 0.0159 0.2195 0.0201 16 SEAB OTC 2017 8.0576 0.8511 0.1956 0.5777 0.0127 0.2094 0.0506 16 SEAB OTC 2018 8.1230 0.9395 0.1898 0.5807 0.0123 0.1238 0.0682 16 SEAB OTC 2019 8.1730 1.0136 0.1752 0.3816 0.0194 0.1204 0.1143 17 SGB OTC 2009 7.0622 1.1273 0.2281 0.3797 0.0129 0.0598 0.1234 17 SGB OTC 2010 7.1563 1.1518 0.0755 0.2251 0.0185 0.4133 0.2920 17 SGB OTC 2011 7.2061 1.2044 0.0695 0.3462 0.0340 -0.0846 0.0890 17 SGB OTC 2012 7.1792 1.1374 -0.0288 0.3643 0.0388 -0.0334 0.0869 17 SGB OTC 2013 7.1693 1.0130 -0.0176 0.4976 0.0259 -0.0113 0.0491 17 SGB OTC 2014 7.1834 0.9671 0.0527 0.4021 0.0216 0.0775 0.0518 17 SGB OTC 2015 7.2249 0.9143 0.0338 0.5388 0.0198 0.1217 0.0125 17 SGB OTC 2016 7.2648 0.8841 0.0794 0.5780 0.0227 0.0732 0.0404 17 SGB OTC 2017 7.3050 0.9180 0.1254 0.5328 0.0282 0.1193 0.0158 17 SGB OTC 2018 7.3190 0.9407 -0.0308 0.5313 0.0260 -0.0444 0.0122 17 SGB OTC 2019 7.3343 0.9302 0.0648 0.5624 0.0207 0.1197 0.0413 18 SHB HNX 2009 7.3207 0.7891 1.0517 0.3955 0.0250 0.9101 0.1360 18 SHB HNX 2010 7.5939 0.9231 0.9001 0.4573 0.0188 0.8578 0.1498 18 SHB HNX 2011 7.7854 0.8861 0.1964 0.5052 0.0185 0.3911 0.1504 18 SHB HNX 2012 7.9720 0.7661 0.9525 0.5712 0.0658 0.6416 0.2200 18 SHB HNX 2013 8.1142 0.7926 0.3437 0.7858 0.0608 0.2324 0.0856 18 SHB HNX 2014 8.1940 0.8440 0.3606 0.4987 0.0289 0.1769 0.0759 18 SHB HNX 2015 8.2715 0.8657 0.2626 0.5279 0.0186 0.2110 0.0732 18 SHB HNX 2016 8.3411 0.9315 0.2355 0.5050 0.0181 0.1429 0.0746 18 SHB HNX 2017 8.4149 0.9978 0.2212 0.4490 0.0213 0.2225 0.1102 18 SHB HNX 2018 8.4838 0.9885 0.0943 0.4780 0.0237 0.1303 0.1078 18 SHB HNX 2019 8.5369 0.9952 0.2220 0.4209 0.0213 0.1299 0.1388 19 STB HOSE 2009 7.9357 0.8877 0.7041 0.4001 0.0063 0.5199 0.1825 19 STB HOSE 2010 8.1079 1.0237 0.3827 0.4307 0.0058 0.4650 0.1555 19 STB HOSE 2011 8.1671 1.0625 -0.0236 0.5313 0.0056 -0.0716 0.1397 19 STB HOSE 2012 8.1667 0.9689 0.1961 0.6062 0.0138 0.0753 0.0710 19 STB HOSE 2013 8.1952 0.8653 0.1477 0.5533 0.0173 0.0609 0.1449 19 STB HOSE 2014 8.2445 0.8096 0.1578 0.5407 0.0131 0.1761 0.1256 19 STB HOSE 2015 8.3819 0.7403 0.4523 0.6219 0.0392 0.5386 0.0323 19 STB HOSE 2016 8.4942 0.6962 0.0696 0.8696 0.0637 0.1369 0.0040 19 STB HOSE 2017 8.5444 0.6898 0.1211 0.7330 0.0573 0.1098 0.0520 xii CODE MACK MARKET YEAR SIZE LDR LGR EFF RISK GROWTH PROF 19 STB HOSE 2018 8.5880 0.7166 0.1511 0.6712 0.0331 0.1020 0.0748 19 STB HOSE 2019 8.6333 0.7366 0.1536 0.6331 0.0203 0.1171 0.0956 20 TCB HOSE 2009 7.8799 0.6712 0.5979 0.3021 0.0249 0.5666 0.2626 20 TCB HOSE 2010 8.0843 0.6650 0.2574 0.3365 0.0238 0.6233 0.2480 20 TCB HOSE 2011 8.2186 0.6878 0.1988 0.3151 0.0258 0.2012 0.2879 20 TCB HOSE 2012 8.2558 0.6582 0.0758 0.5717 0.0276 -0.0033 0.0593 20 TCB HOSE 2013 8.2290 0.5986 0.0295 0.5942 0.0318 -0.1169 0.0484 20 TCB HOSE 2014 8.2238 0.5983 0.1428 0.4722 0.0298 0.1070 0.0749 20 TCB HOSE 2015 8.2647 0.7027 0.3969 0.3937 0.0196 0.0915 0.0973 20 TCB HOSE 2016 8.3298 0.8071 0.2713 0.3575 0.0161 0.2259 0.1747 20 TCB HOSE 2017 8.4021 0.8811 0.1278 0.2875 0.0159 0.1446 0.2771 20 TCB HOSE 2018 8.4701 0.8614 -0.0057 0.3184 0.0168 0.1915 0.2153 20 TCB HOSE 2019 8.5470 0.9030 0.4431 0.3471 0.0151 0.1954 0.1796 21 TPB HOSE 2009 6.8178 0.6420 10.5886 0.4004 0.0000 3.4358 0.0964 21 TPB HOSE 2010 7.1989 0.7141 0.6365 0.4284 0.0001 0.9471 0.0669 21 TPB HOSE 2011 7.3596 0.6442 -0.2986 86.3024 0.0111 0.1913 -0.5633 21 TPB HOSE 2012 7.3011 0.6284 0.6600 0.6328 0.0329 -0.3924 0.0466 21 TPB HOSE 2013 7.3730 0.7630 0.9605 0.4758 0.0278 1.1222 0.1087 21 TPB HOSE 2014 7.6210 0.8835 0.6635 0.5777 0.0163 0.6043 0.1350 21 TPB HOSE 2015 7.8052 0.7865 0.4235 0.5110 0.0098 0.4807 0.1244 21 TPB HOSE 2016 7.9603 0.7917 0.6516 0.5763 0.0077 0.3948 0.1079 21 TPB HOSE 2017 8.0615 0.8779 0.3597 0.5379 0.0095 0.1675 0.1559 21 TPB HOSE 2018 8.1144 0.9602 0.2170 0.5059 0.0111 0.0972 0.2087 21 TPB HOSE 2019 8.1770 1.0252 0.2391 0.3900 0.0121 0.2075 0.2611 22 VCB HOSE 2009 8.3779 0.7801 0.2556 0.3762 0.0342 0.1511 0.2587 22 VCB HOSE 2010 8.4496 0.8518 0.2485 0.3970 0.0267 0.2040 0.2298 22 VCB HOSE 2011 8.5279 0.8945 0.1844 0.3833 0.0240 0.1921 0.1708 22 VCB HOSE 2012 8.5917 0.8794 0.1516 0.3987 0.0223 0.1303 0.1260 22 VCB HOSE 2013 8.6452 0.8346 0.1374 0.4027 0.0257 0.1315 0.1043 22 VCB HOSE 2014 8.7185 0.7922 0.1787 0.3963 0.0250 0.2303 0.1068 22 VCB HOSE 2015 8.7964 0.7701 0.1991 0.3918 0.0205 0.1688 0.1203 22 VCB HOSE 2016 8.8640 0.7773 0.1885 0.3999 0.0166 0.1683 0.1469 22 VCB HOSE 2017 8.9598 0.7731 0.1793 0.4035 0.0131 0.3140 0.1810 22 VCB HOSE 2018 9.0231 0.7781 0.1627 0.3465 0.0106 0.0374 0.2549 22 VCB HOSE 2019 9.0601 0.7898 0.1628 0.3459 0.0088 0.1384 0.2590 23 VIB UPCOM 2009 7.6597 0.8375 0.3832 0.5439 0.0151 0.6314 0.1768 23 VIB UPCOM 2010 7.8764 0.8931 0.5257 0.4699 0.0147 0.6566 0.1658 23 VIB UPCOM 2011 7.9795 0.9561 0.0423 0.4820 0.0215 0.0333 0.0866 23 VIB UPCOM 2012 7.9084 0.9300 -0.2209 0.5570 0.0266 -0.3293 0.0630 23 VIB UPCOM 2013 7.8509 0.8399 0.0399 0.6212 0.0272 0.1823 0.0061 23 VIB UPCOM 2014 7.8963 0.7955 0.0834 0.4708 0.0266 0.0493 0.0634 23 VIB UPCOM 2015 7.9164 0.8398 0.2514 0.6026 0.0227 0.0452 0.0609 xiii CODE MACK MARKET YEAR SIZE LDR LGR EFF RISK GROWTH PROF 23 VIB UPCOM 2016 7.9750 0.9591 0.2596 0.6153 0.0235 0.2397 0.0647 23 VIB UPCOM 2017 8.0563 1.0972 0.3271 0.5708 0.0253 0.1784 0.1283 23 VIB UPCOM 2018 8.1178 1.1485 0.2038 0.4420 0.0250 0.1300 0.2255 23 VIB UPCOM 2019 8.2091 1.0874 0.3439 0.4216 0.0220 0.3260 0.2711 24 VPB HOSE 2009 7.3635 0.9375 0.2177 0.5190 0.0243 0.4770 0.1198 24 VPB HOSE 2010 7.6402 1.0168 0.6014 0.4159 0.0137 1.1714 0.1298 24 VPB HOSE 2011 7.8532 1.0211 0.1524 0.5178 0.0153 0.3848 0.1428 24 VPB HOSE 2012 7.9673 0.7432 0.2645 0.6002 0.0232 0.2397 0.1013 24 VPB HOSE 2013 8.0491 0.6235 0.4219 0.5318 0.0277 0.1811 0.1410 24 VPB HOSE 2014 8.1531 0.6808 0.4937 0.5873 0.0265 0.3462 0.1501 24 VPB HOSE 2015 8.2518 0.8180 0.4903 0.4718 0.0263 0.1877 0.2142 24 VPB HOSE 2016 8.3249 1.0292 0.2386 0.3926 0.0281 0.1800 0.2575 24 VPB HOSE 2017 8.4036 1.2720 0.2626 0.3554 0.0318 0.2141 0.2748 24 VPB HOSE 2018 8.4779 1.3293 0.2151 0.3421 0.0345 0.1640 0.2283 24 VPB HOSE 2019 8.5444 1.2452 0.1587 0.3395 0.0346 0.1668 0.2147 ... Đề tài: Tác động tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tóm tắt: Nghiên cứu nhằm xác định tác động tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận. .. diện tác động tăng trưởng cho vay đến lợi nhuận NHTM cổ phần Việt Nam • Nhận diện tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận NHTM cổ phần Việt Nam • Nhận diện tác động tương tác tăng trưởng cho vay. .. xét tác động tuyến tính tăng trưởng cho vay tác động tuyến tính rủi ro tín dụng đồng thời tác động mối quan hệ tương tác tăng trưởng cho vay rủi ro tín dụng đến lợi nhuận NHYM cổ phần Việt Nam,