Trong.một thế.giới.hội.nhập, thương mại.quốc tế,. kinh tế.toàn cầu.ngày càng. phát triển. mạnh mẽ,.Việt Nam. không thể.tránh khỏi.những tác.động khủng.hoảng có.tính dây.chuyền và.chu kỳ.của kinh.tế các.nước. Để.kiểm soát.cũng như.giảm bớt.những tác.động xấu.do thị.trường thế.giới gây.ra, Việt.Nam đã.và đang.xây dựng,.thực thi.các chính.sách vĩ.mô. Trong.giai đoạn.2008 –.2011, khủng.hoảng kinh .tế thế. giới, xuất.phát tại.Mỹ và.lan nhanh .sang các.nước khác,.trong đó.có Việt.Nam. Nhờ.những chính.sách vĩ.mô, trong.khi rất.nhiều nước.có tăng.trưởng kinh.tế âm.thì Việt.Nam vẫn.có mức.tăng trưởng.bình quân.trên 5%,.thế nhưng.lạm phát.lại đạt.mức phi.mã (hai.con số)..Vấn đề.kiềm chế.lạm phát.ngay lập.tức được. chính phủ.quan tâm,. đặt lên.làm mục.tiêu hàng.đầu. Tuy.nhiên vẫn.còn nhiều.hạn chế.chưa được.khắc phục:.thị trường.trong nước.ảm đạm,.hàng loạt.doanh nghiệp.phá sản.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA TOÁN KINH TẾ CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP ĐỀ TÀI : ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VECTOR TỰ HỒI QUY (VAR) TRONG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO LẠM PHÁT VIỆT NAM Hà Nội, tháng 12 năm 2016 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU .3 DANH MỤC HÌNH VẼ LỜI MỞ ĐẦU Đặt vấn đề .5 Mục tiêu nghiên cứu .6 Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Dự kiến kết .7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ LẠM PHÁT 1.1 Các quan điểm lạm phát cách thức đo lường 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đo lường lạm phát 1.2 Phân loại lạm phát .10 1.3 Nguyên nhân gây lạm phát 11 1.3.1 Lạm phát cầu kéo 12 1.3.2 Lạm phát chi phí đẩy 13 1.4 Tác động lạm phát .14 1.4.1 Tác động tích cực .14 1.4.2 Tác động tiêu cực .14 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2005 -2016 VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU VỀ CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ ẢNH HƯỞNG TỚI LẠM PHÁT 17 2.1 Bối.cảnh.nền.kinh.tế.Việt.Nam.giai.đoạn.2005-2016 .17 2.1.1 Khái.niệm.về.tốc.độ.tăng.trưởng.GDP 17 2.1.2 Tăng trưởng kinh tế (GDP) Việt Nam giai đoạn 2005 – 2016 17 2.2 Thực trạng lạm phát Việt Nam giai đoạn 2005-2016 .21 2.3 Các nghiên cứu nhân tố vĩ mô ảnh hưởng tới lạm phát .24 2.3.1 Các nghiên cứu quốc tế 24 2.3.2 Các nghiên cứu lạm phát Việt Nam 28 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VAR TRONG PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG VÀ DỰ BÁO LẠM PHÁT 31 3.1 Dữ liệu mô tả biến 31 3.1.1 Mô tả số liệu 31 3.1.2 Thống kê mô tả 32 3.2 Phân tích tác động nhân tố vĩ mô tới lạm phát từ mô hình VAR .33 3.2.1 Kiểm định nghiệm đơn vị 33 3.2.2 Kiểm định biến nội sinh, biến ngoại sinh 35 3.2.3 Xác định độ trễ ước lượng mô hình .39 3.2.4 Kiểm định phù hợp lựa chọn mô hình VAR .44 3.2.5 Phân tích hàm phản ứng phân rã phương sai 47 3.3 Xây dựng kịch .53 3.3.1 Xây dựng kịch biến ngoại sinh từ liệu khứ .53 3.3.2 Xây dựng kịch biến ngoại sinh dựa theo xu hướng thị trường 55 3.3.3 Xây dựng kịch biến ngoại sinh dựa vào số liệu tự giả định 58 3.4 Dự báo lạm phát Việt Nam 59 3.4.1 Với biến ngoại sinh dự báo số liệu lịch sử 59 3.4.2 Với biến ngoại sinh dự báo bằngxu hướng thị trường .59 3.4.3 Với biến ngoại sinh dự báo số liệu giả định 60 3.5 Kết luận .60 KẾT LUẬN 62 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢỎ 63 PHỤ LỤC 65 Phụ lục 1: Đồ thị biến 65 Phụ lục 2: Kiểm định nghiệm đơn vị kiểm định Dickey – Fuller 68 Phụ lục 3: Bảng nghiệm đơn vị 76 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1.Thống kê mô tả đặc trưng chuỗi số liệu từ 01/2008 đến 08/2014 32 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Bảng 3.2 Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi .34 Bảng 3.3 Kiểm định nhân Granger .36 Bảng 3.4: Xác định độ dài trễ cho biến 39 Bảng 3.5: Kết ước lượng mô hình VAR .40 Bảng 3.6: Kết ước lượng mô hình VAR .42 Bảng 3.7 : Kết ước lượng mô hình VAR 43 Bảng 3.8: Kiểm định tính tự tương quan phần dư .45 Bảng 3.9: Kiểm định tính tương quan chuỗi phần dư 46 Bảng 3.10: Tác động GOLD NK OIL RATE tới CPI .47 Bảng 3.11: Kết phân rã phương sai 51 Bảng 3.12: Lược đồ tương quan, tương quan riêng GM2 53 Bảng 3.13: Kết dự báo tốc độ tăng trưởng cung tiền 54 Bảng 3.14:Lược đồ tương quan, tương quan riêng XK .54 Bảng 3.15:Kết dự báo giá trị xuất .55 Bảng 3.16: Giá trị dự báo cho Tốc độ tăng trưởng cung tiền .57 Bảng 3.17: Giá trị dự báo cho Xuất 58 Bảng 3.18: Giá trị dự báo cho Tốc độ tăng trưởng cung tiền .59 Bảng 3.19: Giá trị dự báo cho Xuất 59 Bảng 3.20: Kết dự báo cho Chỉ số giá tiêu dùng 59 Bảng 3.21: Kết dự báo cho Chỉ số giá tiêu dùng 59 Bảng 3.22: Kết dự báo cho Chỉ số giá tiêu dùng 60 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam qua năm 18 Hình 2.2 Tốc độ tăng giá tiêu dùng CPI 21 Hình 3.3: Kiểm định ổn định mô hình VAR .44 Hình 3.4: Kết phân tích hàm phản ứng .47 Hình 3.5: Phân rã phương sai 50 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Hình 3.6: Diễn biến giá trị tốc độ tăng trưởng cung tiền tương lai .57 Hình 3.7:Diễn biến giá trị xuất tương lai 57 LỜI MỞ ĐẦU Đặt vấn đề Trong.một thế.giới.hội.nhập, thương mại.quốc tế, kinh tế.toàn cầu.ngày phát triển mạnh mẽ,.Việt Nam không thể.tránh khỏi.những tác.động khủng.hoảng có.tính dây.chuyền và.chu kỳ.của kinh.tế các.nước Để.kiểm soát.cũng như.giảm bớt.những tác.động xấu.do thị.trường thế.giới gây.ra, Việt.Nam đã.và đang.xây dựng,.thực thi.các chính.sách vĩ.mô Trong.giai đoạn.2008 –.2011, khủng.hoảng kinh tế giới, xuất.phát tại.Mỹ và.lan nhanh sang các.nước khác,.trong đó.có Việt.Nam Nhờ.những chính.sách vĩ.mô, trong.khi rất.nhiều nước.có tăng.trưởng kinh.tế âm.thì Việt.Nam vẫn.có mức.tăng Chuyên đề thực tập tốt nghiệp trưởng.bình quân.trên 5%,.thế nhưng.lạm phát.lại đạt.mức phi.mã (hai.con số) Vấn đề.kiềm chế.lạm phát.ngay lập.tức phủ.quan tâm, đặt lên.làm mục.tiêu hàng.đầu Tuy.nhiên vẫn.còn nhiều.hạn chế.chưa được.khắc phục:.thị trường.trong nước.ảm đạm,.hàng loạt.doanh nghiệp.phá sản Chính vậy,.việc xác.định nhân tố.tác động đến.lạm phát để.từ.đó.đề giải pháp thích hợp cho thực trạng lạm phát Việt Nam vấn đề thiết Điều.đó.đã thôi.thúc.em nghiên cứu đề tài “.Ứng dụng mô hình vector tự hồi quy VAR phân tích, dự.báo.lạm phát.Việt.Nam” Mục tiêu nghiên cứu Mục.tiêu.tổng.quát:.Xây.dựng.được.mô.hình.phù.hợp.đối.với.nền.kinh.tế Việt.Nam.từ.đó.đưa.ra.những.chính.sách.cải.cách.hợp.lý.tình.hình.lạm phát.tại.Việt.Nam Mục.tiêu.cụ.thể: - Xác.định.các.nhân.tố.vĩ.mô.có.tầm.ảnh.hưởng.tới.lạm.phát Trong.những.nhân.tố.đó,.nhân.tố.nào.có.sức.chi.phối.mạnh nhất.tới.lạm.phát,.điều.tiết.nền.kinh.tế - Tìm.được.nguyên.nhân.gây.ra.lạm.phát.trong.ngắn.hạn.dựa.vào các.cú.sốc - Dự.báo.lạm.phát.trong.tương.lai.dựa.trên.các.kịch.bản.xây dựng Phạm vi nghiên cứu Sử.dụng.bộ.số.liệu.gồm.7.chỉ.số:.chỉ.số.giá.tiêu.dùng.CPI,.tốc.độ.gia.tăng cung.tiền.GM2,.giá.dầu.thế.giới,.chỉ.số.giá.vàng,.lãi.suất.chính.sách.do.ngân hàng.trung.ương.phát.hành.,giá.trị.hàng.hóa.xuất.khẩu,.giá.trị.hàng.hóa.nhập khẩu,.từ.tháng.1/2005.đến.hết.tháng.6/2016.do.Ngân.hàng.Nhà.nước,Ngân.Hàng thế.giới,.Tổng.cục.thống.kê.và.Quỹ.tiền.tệ.quốc.tế.IMF.niêm.yết Nguồn.số.liệu: https://www.gso.gov.vn https://www.imf.org https://www.worldbank.org Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Phương pháp nghiên cứu - Sử.dụng.phương.pháp.định.tính.bằng.đồ.thị - Phương.pháp.định.lượng:.sử.dụng.mô.hình.VAR - Phần.mềm.Eview - Thu.thập,.xử.lý,.chạy.mô.hình.kinh.tế.lượng.để.đưa.ra.các.bảng.số.liệu Dự kiến kết - Xác.định.cá.nhân.tố.vĩ.mô.tác.động.tới.phạm.phát - Dự.báo.được.mức.lạm.phát.trong.tương.lai Kết cấu đề tài Chương.1:.Tổng.quan.nghiên.cứu.về.lạm.phát Chương.2:.Thực.trạng.lạm.phát.tại.Việt.Nam.giai.đoạn.20052016.và.tổng.quan.các.nghiên.cứu.về.các.nhân.tố.vĩ.mô.ảnh.hưởng tới.lạm.phát Chương.3:.Ứng.dụng.mô.hình.VAR.trong.phân.tích.ảnh.hưởng.và dự.báo.lạm.phát CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ LẠM PHÁT 1.1 Các quan điểm lạm phát cách thức đo lường 1.1.1 Khái niệm Lạm.phát.là.sự.gia.tăng.liên.tục.trong.mức.giá.chung.trong.một.khoảng thời.gian.nhất.định Điều.đó.không.có.nghĩa.là.giá.cả.của.mọi.hàng.hóa,.dịch.vụ tăng.lên.đồng.thời.theo.cùng.một.tỷ.lệ,.chỉ.cần.mức.giá.trung.bình.tăng.lên Lạm phát.có.thể.xảy.ra.khi.giá.của.một.số.hàng.hóa.giảm,.nhưng.giá.cả.của.các.hàng hóa.và.dịch.vụ.khác.tăng.đủ.mạnh Bên.cạnh.đó,.lạm.phát.cũng.được.định.nghĩa.là.sự.suy.giảm.sức.mua.của đồng.tiền Khi.lạm.phát.xảy.ra,.một.đơn.vị.tiền.tệ.mua.được.ngày.càng.ít.đơn.vị Chuyên đề thực tập tốt nghiệp hàng.hóa.và.dịch.vụ.hơn.hay.nói.cách.khác.chúng.ta.sẽ.phải.chi.ngày.càng.nhiều tiền.hơn.để.mua.một.giỏ.hàng.hóa.va.dịch.vụ.nhất.định Một.điểm.quan.trọng.là.lạm.phát.không.chỉ.đơn.thuần.là.sự.gia.tăng.của mức.giá.nói.chung.mà.phải.là.sự.gia.tăng.liên.tục.trong.mức.giá Nếu.như.chỉ.có một.cú.sốc.xuất.hiện.làm.tăng.mức.giá,.thì.dường.như.mức.giá.chỉ.đột.ngột.bùng lên.rồi.lại.giảm.trở.lại.mức.ban.đầu.ngay.sau.đó Hiện.tượng.tăng.giá.tạm.thời như.vậy.không.được.gọi.là.lạm.phát Tuy.nhiên,.trong.thực.tế.mỗi.cú.sốc.thường có.ảnh.hưởng.kéo.dài.đối.với.nền.kinh.tế.và.do.đó.có.thể.gây.ra.lạm.phát 1.1.2 Đo lường lạm phát Để.đo.lường.lạm.phát.mà.nền.kinh.tế.trải.qua.trong.một.thời.kỳ.nhất.định, các.nhà.thống.kê.kinh.tế.sử.dụng.chỉ.tiêu.tỷ.lệ.lạm.phát.được.tính.bằng.phần.tră mthay.đổi.của.mức.giá.chung Tỷ.lệ.lạm.phát.cho.thời.kỳ.t.được.tính.theo.công thức: Trong đó: Tỷ lệ lạm phát thời kỳ t Mức giá thời kỳ t Mức giá thời kỳ trước Trên.thực.tế,.việc.xác.định.chỉ.số.giá.chung.P.của.toàn.bộ.nền.kinh.tế.rất khó.thực.hiện Vì.vậy,.người.ta.xây.dựng.các.chỉ.số.giá.khác.nhau: • Chỉ.số.giá.tiêu.dùng.(.Consumer.Price.Index:.CPI) • Chỉ.số.điều.chỉnh.GDP.(.GDP.Deflator:.DGDP) 1.1.2.1 Chỉ số giá tiêu dùng CPI Là.tỷ.số.phản.ánh.giá.của.rổ.hàng.hóa.dịch.vụ.nhiều.năm.khác.nhau.so.với giá.của.cùng.rổ.hàng.hóa.trong.năm.gốc Chỉ.số.giá.này.phụ.thuộc.vào.năm.đượ c.chọn.làm.năm.gốc.và.sự.lựa.chọn.rổ.hàng.hóa.tiêu.dùng Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CPI.là.một.chỉ.tiêu.tương.đối.phản.ánh.xu.thế.và.mức.độ.biến.động.của giá.bán.lẻ.hàng.hóa.dịch.vụ.dùng.trong.sinh.hoạt.của.dân.cư Vì.vậy,.nó.được.sử dụng.để.theo.dõi.sự.thay.đổi.của.chi.phí.sinh.hoạt.theo.thời.gian.và.đo.lường.lạm phát Mặc.dù.được.sử.dụng.rộng.rãi.để.tính.toán.lạm.phát.nhưng.CPI.vẫn.có.nh ững.sai.lệch.nhất.định.do.CPI.được.tính.dựa.trên.một.giỏ.hàng.hóa.dịch.vụ.cố định: • Lệch.do.hàng.hóa.mới Khi.một.hàng.hóa.mới.xuất.hiện,.người.tiêu.dùng.có.nhiều.sự.lựa.chọn hơn,.nghĩa.là.mỗi.đồng.tiền.trở.nên.có.giá.trị.hơn,.do.đó.người.tiêu.dùng.cần.ít tiền.hơn.để.duy.trì.mức.sống.như.cũ • Lệch.do.chất.lượng.thay.đổi: Nói.chung,.chất.lượng.hàng.hóa.dịch.vụ.ngày.càng.được.cải.thiện Việc cải.thiện.chất.lượng.thường.đi.kèm.với.sự.tăng.lên.của.giá Song.sự.gia.tăng.giá như.vậy.không.phải.là.lạm.phát Thế.nhưng.sự.thay.đổi.trong.giá.đó.lại.được phản.ánh.vào.CPI.và.làm.cho.CPI.tăng.lên • Lệch.do.thay.thế: Mặc.dù.giá.hàng.hóa.dịch.vụ.thay.đổi.qua.các.năm.nhưng.giá.của.các.mặt hàng.lại.không.thay.đổi.theo.cùng.một.tỷ.lệ Một.số.mặt.hàng.có.giá.tăng.nhanh hơn,.một.số.mặt.hàng.tăng.chậm Người.tiêu.dùng.có.xu.hướng.chuyển.sang.tiêu dùng.đúng.như.cơ.cấu.của.giỏ.hàng.hóa.dịch.vụ.trước.đây Tuy.nhiên,.kiểu.thay thế.này.lại.không.được.tính.đến.trong.CPI 1.1.2.2 Chỉ số điều chình GDP Chỉ.số.này.cho.biết.sự.thay.đổi.của.giá.hàng.hóa.dịch.vụ.thời.kỳ.nghiên cứu.so.với.giá.của.thời.kỳ.gốc.nên.có.thể.dùng.để.tính.tỷ.lệ.lạm.phát *100 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Công.thức.tính.tỷ.lệ.lạm.phát.theo.chỉ.số.điều.chỉnh.GDP: So sánh CPI số điều chỉnh GDP CHỈ SỐ GIÁ TIÊU DÙNG - Chỉ phản ảnh thay đổi giá giỏ hàng hóa dịch vụ mà người tiêu dùng mua - Sự thay đổi giá hàng tiêu dùng nhập làm cho CPI thay đổi - Sử dụng giỏ hàng hóa dịch vụ cố định ( lượng hàng năm sở) CHỈ SỐ ĐIỀU CHỈNH GDP - Phản ảnh thay đổi giá tất hàng hóa dịch vụ mà kinh tế sản suất - Sự thay đổi giá hàng tiêu dùng nhập không ảnh hưởng tới số điều chỉnh GDP - Cơ cấu hàng hóa dịch vụ thay đổi theo thời.gian ( lượng hàng năm hành) Thực.tế.cho.thấy.chỉ.số.điều.chỉnh.GDP.là.một.chỉ.tiêu.phản.ánh.tốt.hơn CPI.do.sự.linh.hoạt của.nó Tuy.nhiên,.nếu.mục.tiêu.là.xác.định.ảnh.hưởng.của lạm.phát.tới.mức.sống.thì.CPI.tỏ.ra.thích.hợp.hơn Trong.thực.tế.các.số.liệu.công bố.chính.thức.về.lạm.phát.trên.toàn.thế.giới.đều.được.tính.trên.cơ.sở.CPI 1.2 Phân loại lạm phát Căn.cứ.vào.các.tiêu.chuẩn.khác.nhau.mà.lạm.phát.có.thể.phân.chia.đa dạng.thành.các.loại.Tuy.nhiên,.cách.phân.loại.lạm.phát.dựa.theo.mức.độ.của.tỷ.lệ lạm.phát.là.phổ.biến.nhất Theo.phương.thức.này.lạm.phát.gồm.3.loại:.Lạm.phát vừa.phải,.lạm.phát.phi.mã.và.siêu.lạm.phát Lạm.phát.vừa.phải:.còn.được.gọi.là.làm.phát.một.con.số.(.π.≤10%/năm) đặc.trưng.bởi.mức.giá.tăng.chậm.và.có.thể.dự.đoán.trước.được.vì.nó tương.đối.ổn.định Đối.với.những.nước.đang.phát.triển.lạm.phát.ở.mức 10 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢỎ Các tài liệu: Nguyễn Quang Dong, Nguyễn Thị Minh (2013), Giáo trình Kinh tế lượng, Nxb Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Quang Dong (2010), Phân tích chuỗi thời gian tài Vũ Kim Dũng, Nguyễn Văn Công (2012), Giáo trình Kinh tế học, Nxb Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Ana Cuvak, Zilvinas kalinauskas (2009), Application of vector autoregression model for lithuanian inflation, ISSN 1822-6515 Các website, báo: file:///C:/Users/Administrator/Downloads/24640_InflationFinalReport-Vformatx.pdf http://cafef.vn/chinh-sach-tien-te-dang-duoc-noi-long- 20160521150943397.chnhttp://www.mof.gov.vn/webcenter/portal/cqlg/r/ m/tthd/tthd_chitiet;jsessionid=WLGPYz1Kslh5TKTGDRqpG2MQGNWz ZTf1Q6FxlxTJhxnHFGQrQnyR!1071716080!577590619? dDocName=MOFUCM086643&dID=89350&_afrLoop=3578790168861 7972#!%40%40%3FdID%3D89350%26_afrLoop %3D35787901688617972%26dDocName %3DMOFUCM086643%26_adf.ctrl-state%3D1cxjb51p2s_4 http://www.vjol.info/index.php/kttc/article/viewFile/12299/11279 http://baodautu.vn/adb-ha-du-bao-tang-truong-cua-cac-nen-kinh-te-dang- phat-trien-o-chau-a-d48655.html http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/vi-mo/adb-ha-du-bao-tang-truong- cua-viet-nam-xuong-6-3474806.html http://cafef.vn/nhin-lai-kinh-te-viet-nam-11-thang-dau-nam-qua-cac-conso-20161129132414067.chn http://cafef.vn/kich-ban-nao-cho-lam-phat-nam-201620160613145517889.chn http://www.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/tinhhinhthuchien? categoryId=100003029 www.adb.org 10 http://www.gso.gov.vn/ 11 http://www.sbv.gov.vn/ 63 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 12 http://cafef.vn/ 64 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp PHỤ LỤC Phụ lục 1: Đồ thị biến • Chỉ số giá tiêu dùng CPI CPI 104 103 102 101 100 99 25 50 • Chỉ số giá vàng 75 100 125 GOLD 120 115 110 105 100 95 90 25 65 50 75 100 125 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp • Giá trị hàng hóa nhập NK 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 25 50 75 100 125 100 125 • Giá trị hàng hóa xuất XK 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 25 66 50 75 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp • Tốc độ tăng trưởng cung tiền GM2 1.12 1.10 1.08 1.06 1.04 1.02 1.00 0.98 0.96 25 50 • Chỉ số giá dầu giới 75 100 125 100 125 OIL PRICE 140 120 100 80 60 40 20 25 • Lãi suất sách 67 50 75 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp RATE 16 14 12 10 25 50 75 100 125 Phụ lục 2: Kiểm định nghiệm đơn vị kiểm định Dickey – Fuller • Chỉ số giá tiêu dùng CPI 68 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: CPI has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -5.283363 -3.478547 -2.882590 -2.578074 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(CPI) Method: Least Squares Date: 11/21/16 Time: 09:07 Sample (adjusted): 138 Included observations: 137 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob CPI(-1) C -0.342171 34.45309 0.064764 6.522169 -5.283363 5.282459 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.171342 0.165203 0.643412 55.88722 -132.9744 27.91393 0.000000 • Tốc độ tăng trưởng cung tiền 69 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.004672 0.704205 1.970429 2.013056 1.987752 2.114796 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: GM2 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -8.815629 -3.478547 -2.882590 -2.578074 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GM2) Method: Least Squares Date: 11/21/16 Time: 09:09 Sample (adjusted): 138 Included observations: 137 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob GM2(-1) C -0.727303 0.741261 0.082502 0.084078 -8.815629 8.816401 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) • Chỉ số giá vàng 70 0.365349 0.360648 0.017894 0.043228 357.8006 77.71532 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.000187 0.022379 -5.194169 -5.151541 -5.176846 1.968803 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: GOLD has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -8.682809 -3.478547 -2.882590 -2.578074 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GOLD) Method: Least Squares Date: 11/21/16 Time: 09:11 Sample (adjusted): 138 Included observations: 137 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob GOLD(-1) C -0.714583 72.23531 0.082299 8.323566 -8.682809 8.678409 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) • Giá trị hàng hóa nhập 71 0.358338 0.353585 3.664614 1812.969 -371.3123 75.39117 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.014526 4.557982 5.449814 5.492442 5.467137 1.979920 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: NK has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=12) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.148207 -4.028496 -3.443961 -3.146755 0.0069 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(NK) Method: Least Squares Date: 11/21/16 Time: 09:12 Sample (adjusted): 138 Included observations: 133 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob NK(-1) D(NK(-1)) C @TREND("1") -0.356167 -0.303869 800.2391 32.03676 0.085860 0.080171 234.0562 7.810512 -4.148207 -3.790283 3.419004 4.101748 0.0001 0.0002 0.0008 0.0001 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) • Lãi suất sách 72 0.338464 0.323080 910.3442 1.07E+08 -1092.927 22.00026 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 88.01504 1106.463 16.49514 16.58206 16.53046 2.071799 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: RATE has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.138109 -3.478911 -2.882748 -2.578158 0.2303 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RATE) Method: Least Squares Date: 11/21/16 Time: 09:13 Sample (adjusted): 138 Included observations: 136 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob RATE(-1) D(RATE(-1)) C -0.050967 0.218158 0.417951 0.023837 0.084354 0.203327 -2.138109 2.586230 2.055566 0.0343 0.0108 0.0418 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.069827 0.055840 0.802612 85.67678 -161.5547 4.992089 0.008119 • Lãi suất sau lấy sai phân 73 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.011029 0.826005 2.419922 2.484171 2.446031 2.060246 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: D(RATE) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -9.505246 -3.478911 -2.882748 -2.578158 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RATE,2) Method: Least Squares Date: 12/09/16 Time: 01:12 Sample (adjusted): 2005M03 2016M06 Included observations: 136 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(RATE(-1)) C -0.805436 0.008883 0.084736 0.069741 -9.505246 0.127379 0.0000 0.8988 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.402718 0.398261 0.813238 88.62169 -163.8527 90.34971 0.000000 • Giá trị hàng hóa xuất 74 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.000000 1.048367 2.439011 2.481844 2.456417 2.040052 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: XK has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.076294 -4.026942 -3.443201 -3.146309 0.0086 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(XK) Method: Least Squares Date: 11/21/16 Time: 09:14 Sample (adjusted): 138 Included observations: 136 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob XK(-1) D(XK(-1)) C @TREND("1") -0.334089 -0.335725 417.6420 32.20019 0.081959 0.081840 180.4101 7.962831 -4.076294 -4.102231 2.314958 4.043812 0.0001 0.0001 0.0222 0.0001 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) • Chỉ số giá dầu giới 75 0.336037 0.320947 922.1023 1.12E+08 -1119.371 22.26878 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 93.81618 1118.993 16.52016 16.60583 16.55497 2.103455 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Null Hypothesis: OIL has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.658529 -3.478911 -2.882748 -2.578158 0.0840 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(OIL) Method: Least Squares Date: 12/09/16 Time: 01:11 Sample (adjusted): 2005M03 2016M06 Included observations: 136 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob OIL(-1) D(OIL(-1)) C -0.052153 0.501637 4.146590 0.019617 0.074879 1.625571 -2.658529 6.699311 2.550851 0.0088 0.0000 0.0119 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 3: Bảng nghiệm đơn vị 76 0.266121 0.255085 5.519015 4051.117 -423.7740 24.11438 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.022994 6.394525 6.276088 6.340337 6.302197 2.067023 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Roots of Characteristic Polynomial Endogenous variables: CPI GOLD NK OIL_PRICE D( Exogenous variables: C GM2 XK Lag specification: Date: 11/21/16 Time: 09:25 Root 0.900011 0.663532 - 0.144943i 0.663532 + 0.144943i 0.200878 - 0.378529i 0.200878 + 0.378529i 0.401695 -0.111067 - 0.363948i -0.111067 + 0.363948i -0.319248 - 0.015972i -0.319248 + 0.015972i No root lies outside the unit circle VAR satisfies the stability condition 77 Modulus 0.900011 0.679179 0.679179 0.428528 0.428528 0.401695 0.380519 0.380519 0.319647 0.319647 ... thương.mại.của .Việt. Nam, .gián.tiếp.tác.động.đến .lạm. phát .trong. nước CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VAR TRONG PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG VÀ DỰ BÁO LẠM PHÁT Chương đề tài tiến hành áp dụng mô hình VAR với nội... Chương.2:.Thực.trạng .lạm. phát. tại .Việt. Nam. giai.đoạn.20052016 .và. tổng.quan.các.nghiên.cứu.về.các.nhân.tố.vĩ .mô. ảnh.hưởng tới .lạm. phát Chương.3: .Ứng .dụng. mô. hình. VAR .trong. phân. tích. ảnh.hưởng .và dự. báo. lạm. phát CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ LẠM PHÁT 1.1 Các quan điểm lạm phát cách thức đo... đến .lạm phát để.từ.đó.đề giải pháp thích hợp cho thực trạng lạm phát Việt Nam vấn đề thiết Điều.đó.đã thôi.thúc.em nghiên cứu đề tài “ .Ứng dụng mô hình vector tự hồi quy VAR phân tích, dự. báo. lạm