Hoạch định chiến lược cho công ty nhựa bình minh

Hoạch định chiến lược cho công ty nhựa bình minh

QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU ĐỀ TÀI : HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC CHO CÔNG TY NHỰA BÌNH MINH Giảng viên hướng dẫn : Cô Đoàn Thị Hồng Vân Nhóm QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Tổng quan Nhựa Bình Minh Năm 1977, Công ty Ống nhựa hóa học Việt Nam (Kepivi) Công ty nhựa Kiều Tinh sáp nhập lấy tên Nhà máy Công tư hợp doanh Nhựa Bình Minh trực thuộc Tổng công ty Công nghệ phẩm - Bộ Công nghiệp nhẹ Hiện tại, Công ty nhựa Bình Minh nắm vững vị trí dẫn đầu ngành nhựa QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Quá trình phát triển Nhựa Bình Minh QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Giai đoạn 1980-1989 • • Các sản phẩm dây truyền dịch, dụng cụ Karman cho y tế, phụ tùng nhựa cho ngành dệt, bình xịt phục vụ nông nghiệp, nón bảo hộ lao động cho công nhân hầm mỏ đời giai đoạn Năm 1986 đánh dấu bước chuyển lịch sử xí nghiệp khoa học sản xuất Nhựa Bình Minh Bằng hợp đồng gia công ống nhựa cho Unicef phục vụ chương trình nước nông thôn, lần ống nhựa sản xuất Việt Nam thay ống nhập đời, chi phí gia công khách hàng trả nguyên liệu tạo tiền đề cho ngành ống nhựaViệt Nam phát triển QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Sản phẩm nhựa giai đoạn 1980-1989 QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Giai đoạn 1990-1999 Đầu tư mở rộng mặt Nhà máy TP.HCM, đầu tư Nhà máy với tổng diện tích 20.000m2 khu Công nghiệp Sóng Thần 1, tỉnh Bình Dương, trang bị hoàn toàn máy móc đại nước Châu Âu Thương hiệu Nhựa Bình Minh đăng ký bảo hộ độc quyền, khởi đầu cho việc xây dựng phát triển thương hiệu QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Giai đoạn 1990-1999 QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Giai đoạn 1990-1999 QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Giai đoạn 2000 đến • Năm 2008 đánh dấu bước phát triển Công ty doanh thu vượt qua ngưỡng 1.000 tỷ đồng • Việc xây dựng phát triển hệ thống phân phối lần khẳng định hướng đắn Công ty việc phát triển thị phần Từ cửa hàng năm 90, đến hệ thống phân phối Công ty có 600 cửa hàng, đưa sản phẩm mang thương hiệu Nhựa Bình Minh có mặt khắp miền đất nước xuất sang nước láng giềng • Hoạt động marketing đẩy mạnh Hiện thương hiệu Nhựa Bình Minh đánh giá thương hiệu dẫn đầu ngành nhựa Việt Nam QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Một số sản phẩm ống nhựa Bình Minh QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC Ổn định phát triển mạng lưới phân phối nước , QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC Ổn định phát triển mạng lưới phân phối nước 1/ Thường xuyên chăm sóc hệ thống phân phối, đại lý bán hàng 2/ Đưa thêm chương trình, sách thưởng dành cho nhà phân phối 3/ Hỗ trợ nhà phân phối quản bá sản phẩm đến người dùng 4/ Đảm bảo quy trinh cung ứng cho nhà phân phối 5/ Mở rộng mạng lước phân phối, đại lý nước QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC Quản lý hiệu chuỗi cung ứng , QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC Quản lý hiệu chuỗi cung ứng 1/ Ổn định nguồn nguyên vật liệu đầu vào 2/ Kiểm soát tốt trình vận chuyển nguyên vật liệu hàng hóa 3/ Đảm bảo sản phẩm đáp ứng kịp thời đến nhà phân phối người tiêu dùng 4/ Tìm kiếm thêm chuỗi cung ứng thị trường Đông Nam Á QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC Mở rộng quy mô sản xuất , QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC Mở rộng quy mô sản xuất 1/ Tìm kiếm địa điểm xây dựng thêm nhà máy miên Bắc 2/ Mua sắm trang thiết bị đại 3/ Sản xuất số lượng lớn sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU DỰ ĐOÁN TÌNH HÌNH KINH DOANH • • • Cổ phiếu BMP tăng mạnh thời gian gần Biên lợi nhuận gộp cao giá đầu vào giảm Cạnh tranh ngành gia tăng tương lai sau hiệp định thương mại có hiệu lực, rào cản không cao việc gia nhập ngành • Tăng trưởng lợi nhuận doanh thu mức cao nhờ giá đầu vào giảm mạnh nhu cầu cao từ phục hồi lĩnh vực Bất động sản sở hạ tầng QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU DỰ ĐOÁN TÌNH HÌNH KINH DOANH (tt) • • Gia nhập AEC : thị trường 600 triệu dân, Chiến lược xuất sang thị trường Đông Nam Á tạo nhiều ưu phát triển không thách thức cạnh tranh • Nhà máy Long An đưa vào hoạt động 11/2015, cung cấp thêm 15,000 sản phẩm/năm, triển vọng công ty vượt mốc 3,000 tỷ • • • Giá dầu qua đáy 11 năm qua nên dự kiến tăng giảm lợi nhuận Cạnh tranh chi phí hoạt động, bán hàng tăng Tiềm tăng trưởng tốt nhờ việc mở rộng nhà máy gấp 1,5 lần năm 2016 – 2020, sản lượng tăng 3-4 lần QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU CƠ SỞ KHOA HỌC DỰ ĐOÁN • • Doanh thu tháng đầu năm 2015 tăng 17.5%, lợi nhuận sau thuế tăng 44% so với kỳ • • • Biên lợi nhuận gộp BMP ổn định • Triển vọng cung cầu cho thấy giá dầu tiếp tục ổn định mức thấp năm 2015-2016 biên lợi nhuận gộp thời gian tới BMP trì ~ 30% Với thị trường BĐS chu kỳ phục hồi năm tới Công suất tăng thêm nhỏ cho thấy BMP tiếp tục hoạt động công suất tối đa, qua tối ưu hóa dòng tiền lợi tức cho cổ đông Khả tạo dòng tiền mạnh với tỷ lệ chi phí thấp vay nợ QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU CƠ SỞ KHOA HỌC DỰ ĐOÁN (tt) • Khả tạo dòng tiền mạnh với tỷ lệ chi phí thấp vay nợ BMP có khả tạo dòng tiền mạnh với dòng tiền từ kinh doanh từ 400-500 tỷ đồng/ năm nhờ : o o 1) Biên lợi nhuận gộp ổn định mức cao vị trí chi phối thị phần ống nhựa đặc biệt khu vực phía Nam; o 3) Sự thận trọng kinh doanh giúp BMP gánh nợ ngân hàng cho việc mở rộng công suất mà không sử dụng tới ( nhà máy BMP phía Nam hoạt động hết công suất, nhà máy phía Bắc công suất 60%) 2) Khả quản lý hàng tồn kho, quản lý khoản phải thu tốt, chi phí quản lý thấp đặc biệt chi phí bán hàng quản lý tốt vượt trội so với đối thủ ngành (chi phí bán hàng BMP 5% so với mức 13%-15% NTP) QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU CƠ SỞ KHOA HỌC DỰ ĐOÁN (tt) • • • Khả tạo dòng tiền mạnh, BMP thường xuyên trả cổ tức tiền mức cao, từ 30%- 35%/năm • Dựa theo mô hình chiết khấu dòng tiền DCF với kỳ vọng tăng trưởng khả quan từ 10% đến 12%/năm năm tới, tính tới khả lợi nhuận gộp suy giảm nhẹ giá dầu hồi phục qua đáy yếu tố cạnh tranh hội nhập quốc tế (theo MB chứng khoán) Thoái vốn SCIC 29.51% dự kiến hoàn tất vào 2016 Với giả định công ty tiếp tục đạt mức tăng trưởng doanh thu 17.5% năm tỷ suất lợi nhuận gộp giảm nhẹ nhựa đầu vào qua mức đáy (nhưng trì mức thấp) QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU BẢNG SỐ LIỆU DỰ ĐOÁN (tt) K T QU 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Doanh thu thu n KINH DOANH 2,088,145 2,415,553 2,826,197 3,137,079 3,482,157 3,865,195 4,290,366 4,762,306 Giá v n hàng bán 1,466,115 1,746,458 2,043,356 2,268,125 2,517,619 2,794,557 3,101,958 3,443,173 622,030 669,095 782,841 868,954 964,539 1,070,638 1,188,408 1,319,133 499,367 479,049 560,487 622,141 690,576 766,540 850,859 944,454 369,931 376,812 440,870 489,366 543,196 602,948 669,272 742,892 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1,224,403 1,485,968 1,738,583 1,929,827 2,142,108 2,377,739 2,639,291 2,929,613 456,879 442,550 517,784 574,740 637,961 708,137 786,032 872,495 1,681,282 1,928,518 2,256,366 2,504,566 2,780,069 3,085,876 3,425,323 3,802,108 L i nhu n g p Lãi/l t ho t ng kinh doanh Lãi ròng CÂN IK TOÁN Tài s n ng n h n Tài s n dài h n T ng tài s n N ph i tr V n ch s h u CH S TÀI CHÍNH 192,209 210,258 246,002 273,062 303,099 336,440 373,448 414,527 1,489,073 1,718,260 2,010,364 2,231,504 2,476,970 2,749,436 3,051,874 3,387,581 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 73,000 129,000 165,000 183,150 203,297 225,659 250,482 278,035 4,513 4,513 5,867 5,867 5,866,72 7,000 5,867 5,867 8,134 8,285 10,896 12,095 13,425 14,902 16,541 18,360 16 16 12 13 15 16 18 20 32,742 37,782 42,967 47,693 52,940 58,763 65,227 72,402 30% 28% 31% 34% 38% 42% 47% 52% 37% C phi u Giá V n hóa (T VND) C t c nh giá EPS (VND) P/E (x) Giá tr s sách m i CP Kh n ng sinh l i T su t l i nhu n g p (%) T su t l i nhu n tr c thu (%) 24% 20% 22% 25% 27% 30% 34% 18% 16% 17% 19% 21% 24% 26% 29% EBIT (T VND) 500.38 487.96 541.64 601.22 667.35 740.76 822.24 912.69 EBITDA (T VND) 568.51 558.57 620.01 688.21 763.92 847.95 941.22 1,044.76 ROE (%) 27% 24% 26% 29% 32% 36% 40% 44% ROA (%) 24% 21% 23% 26% 29% 32% 35% 39% 10% 16% 17% 19% 21% 24% 26% 29% 3% 2% 2% 2% 3% 3% 3% 3% T su t l i nhu n ròng (%) T ng tr ng T ng tr ng doanh thu (%) T ng tr ng l i nhu n ròng (%) QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO • • • • Báo cáo thường niên báo cáo tài :Công ty cổ phần nhựa Bình Minh năm 2014 • • • • • • • Báo cáo triển vọng ngành nhựa : Công ty cổ phần chứng khoán ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam Báo cáo ngành nhựa : Công ty cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam Phân tích ngành nhựa : Wall Street Securities Báo cáo phân tích BMP : Dong A Securities, Dong A Capital, MBS Securities, Maritime Securities, Bảo Minh, Tân Việt, Phú Hưng, Bảo Việt (11/2015) Tổng quan ngành nhựa Việt Nam : Vietnam Plastics Association http://www.vinacolour.com.vn/ http://vietstock.vn/ http://www.vietnamplas.com/ http://vcci.com.vn/ http://finandlife.com/ QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO • • • Strategic Analysis of the Plastics Market in the ASEAN Automotive Industry : http://www.reportlinker.com/ Understanding ASEAN & the manufacturing opportunity : McKinsey Productivity Sciences Center October 2014 The Strategies of Competitive Advantages of Thai Polymer Industrial to the Asian Economics Communities (AEC) th Countries : Natepanna Yavirach RMUTT - Faculty of Business Administration, May 27 , 2015 • • ASEAN’s Plastics Industry : http://www.businesseventsthailand.com/ Plastics firms urged to adapt to AEC market : http://vietnamnews.vn/ QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU XIN CHÂN THÀNH CẢM ƠN CÔ VÀ CÁC BẠN ĐÃ CHÚ Ý LẮNG NGHE! QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU ... QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY NHỰA BÌNH MINH QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Sơ đồ tổ chức Công Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh Ban Điều Hành Công Ty Mẹ QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU... Cổ Phần Nhựa Bình Minh QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Các công ty liên kết QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Công Ty TNHH MTV Nhựa Bình Minh Miền Bắc QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC TOÀN CẦU Công Ty Cổ Phần Đầu...Tổng quan Nhựa Bình Minh Năm 1977, Công ty Ống nhựa hóa học Việt Nam (Kepivi) Công ty nhựa Kiều Tinh sáp nhập lấy tên Nhà máy Công tư hợp doanh Nhựa Bình Minh trực thuộc Tổng công ty Công nghệ