Đề tài tốt nghiệp Phân tích dự án đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm và bê tông đúc sẵn của Công ty vật liệu xây dựng và xây lắp thương mại – Bộ thương mại

Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương LỜI MỞ ĐẦU Trong điều kiện kinh tế thị trường có điều tiết vĩ mô nhà nước, hoạt động sản xuất kinh doanh, có hoạt động đầu tư xem xét từ hai góc độ: nhà đầu tư kinh tế Trên góc độ nhà đầu tư, mục đích cụ thể có nhiều quy tụ lại yếu tố lợi nhuận Khả sinh lợi dự án thước đo chủ yếu định chấp nhận việc làm mạo hiểm nhà đầu tư Chính vậy, xu hướng phổ biến hiệu đầu tư theo dự án Dự án đầu tư có tầm quan trọng đặc biệt với nghiệp phát triển kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng Sự thành bại doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào việc đầu tư dự án có hiệu hay không Việc phân tích xác tiêu kinh tế dự án chứng minh điều Với mong muốn tìm hiểu kĩ công tác phân tích dự án đầu tư thời gian thực tế Công ty vật liệu xây dựng xây lắp thương mại- Bộ thương mại Nhóm em chọn đề tài “Phân tích dự án đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn Công ty vật liệu xây dựng xây lắp thương mại – Bộ thương mại” Bài làm gồm phần: Phần I: Khái quát đầu tư dự án đầu tư Phần II: Phân tích dự án đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn Công ty vật liệu xây dựng xây lắp thương mại - Bộ thương mại Phần III: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện việc phân tích tài Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT VỀ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ I ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Đầu tư a/ Khái niệm đầu tư: đầu tư việc sử dụng nguồn lực tài chính, nguồn lực vật chất, nguồn lực lao động trí tuệ để sản xuất kinh doanh thời gian dài nhằm thu lợi nhuận lợi ích kinh tế xã hội b/ Vốn đầu tư: Vốn đầu tư khái niệm rộng bao gồm nhiều nguồn lực tài phi tài khác Để thống trình đánh giá, phân tích sử dụng, người ta thường quy đổi nguồn lực đơn vị tiền tệ chung Do nói đến vốn đầu tư, ta hình dung nguồn lực tài phi tài quy đổi đơn vị đo lường tiền tệ phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh, cho hoạt động kinh tế xã - hội c/ Phân loại đầu tư - Theo chức quản lý vốn đầu tư + Đầu tư trực tiếp + Đầu tư gián tiếp + Cho vay (tín dụng) - Theo nguồn vốn đầu tư + Đầu tư nước + Đầu tư nước Việt Nam + Đầu tư nước - Theo mục tiêu đầu tư + Đầu tư + Đầu tư mở rộng + Đầu tư cải tạo công trình hoạt động Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương Dự án đầu tư a/ Khái niện dự án đầu tư: - Theo điều luật đầu tư: dự án đầu tư tập hợp đề xuất bỏ vốn trung dài hạn để tiến hành hoạt động đầu tư địa bàn cụ thể, khoảng thời gian xác định - Theo định nghĩa khác: dự án đầu tư tổng thể hoạt động dự kiến với nguồn lực chi phí cần thiết, bố trí theo kế hoạch chặt chẽ với thời gian địa điếm xác định để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tượng định, nhằm thực mục tiêu kinh tế xã hội định b/ Phân loại dự án: - Theo dự án quan trọng quốc gia: quốc hội thông qua chủ trương cho phép đầu tư Đây dự án lớn mang tầm chiến lược quốc gia quốc tế, định vấn đề thuộc quốc tế, dân sinh - Dự án lại: vào tổng mức đầu tư II NGHIÊN CỨU TÍNH KHẢ THI CỦA DỰ ÁN Tình hình kinh tế xã hội liên quan đến dự án đầu tư: điều kiện địa lý tự nhiên, dân số lao động, trị môi trường pháp lý, tình hình phát triển kinh tế xã hội đất nước địa phương, tình hình phát triển kinh doanh ngành, tình hình ngoại hối, dự trữ ngoại tệ, cán cân toán nợ nần có ảnh hưởng đến dự án phải xuất nhập hàng hoá Thị trường: Thị trường nhân tố định việc lựa chọn mục tiêu quy mô dự án Mục đích nghiên cứu thị trường nhằm xác định vấn đề: + Thị trường cung cầu sản phẩm dịch vụ dự án, tiềm phát triển thị trường tương lai + Đánh giá mức độ cạnh tranh, khả chiếm lĩnh thị trường sản phẩm so với sản phẩm loại có sẵn sản phẩm đời sau + Các sách tiếp thị phân phối cần thiết để giúp việc tiêu thụ sản phẩm dự án + Ước tính giá bán chất lượng sản phẩm Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương + Dự kiến thị trường thay cần thiết Phương tiện kỹ thuật:  Sản phẩm dự án  Lựa chọn công suất hình thức đầu tư  Nguồn khả cung cấp nguyên liệu đầu vào  Công nghệ phương pháp sản xuất  Địa điểm mặt  Cơ sở hạ tầng  Lao động trợ giúp nước  Xử lý ô nhiễm môi trường III CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH Để phân tích đánh giá chủ thể, đối tượng đó, người ta phải áp dụng phương pháp, tiêu chuẩn cụ thể nhằm rút kết luận xác đáng Có nhiều cách khác để đánh giá phương diện tài dự án đầu tư, người ta thường sử dụng phương pháp sau: Phương pháp giá trị ròng(NPV) n CFt NPV = ∑ t=1 - CFo (1 + r)t Trong đó: NPV: giá trị dự án đầu tư CFt: dòng tiền đầu tư năm t CFo : dòng tiền đầu tư đầu năm r suất chiết khấu dự án, n tuổi thọ dự án • Với suất chiết khấu, dự án có NPV lớn chứng tỏ dự án có hiệu tạo giá trị cho công ty Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương • Một dự án có NPV > có nghĩa dự án có suất sinh lời cao chi phí hội vốn (suất sinh lời cao suất chiết khấu) • Một dự án có NPV = có nghĩa dự án có suất sinh lời với chi phí hội vốn (suất sinh lời dự án với suất chiết khấu) • Một dự án có NPV < có nghĩa dự án có suất sinh lời thấp chi phí hội vốn (suất sinh lời dự án < suất chiết khấu) Phương pháp giá trị cho biết quy mô dòng tiền (quy đổi gía trị tại) thu từ dự án, tiêu mà nhà đầu tư quan tâm (hiện thời điểm ban đầu mà dự án xuất vốn đầu tư) Suất sinh lời nội (IRR) IRR tỉ suất chiết khấu mà NPV = 0, tính theo công thức sau: NPV1 IRR = r1 + (r2 – r1) x NPV1 + NPV2 Trong đó: r1 tỉ suất chiết khấu cho NPV1 < (càng gần tốt) r2 tỉ suất chiết khấu cho NPV2 > (càng gần tốt) NPV1: Giá trị ròng ứng với tỉ suất chiết khấu r1 NPV2: Giá trị ròng ứng với tỉ suất chiết khấu r2 Phương pháp IRR có ý nghĩa quan trọng Nó cho biết mức độ sinh lợi mà dự án đạt được, đem so với chi phí sử dụng vốn để thấy việc đầu tư lợi nhiều hay Nó phản ánh mức độ an toàn dự án trường hợp thị trường có nhiều biến động Theo tiêu chuẩn IRR, dự án chấp nhận dự án có IRR ≥ Suất sinh lời yêu cầu Phương pháp thời gian hoàn vốn (PP) Trong thực tế người ta thường tính thời gian thu hồi vốn đầu tư từ lợi nhuận khấu hao Khi tính tiêu người đầu tư phải quan tâm lựa chọn phương pháp khấu hao hàng năm vừa để không làm cho giá thành Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương cao quá, vừa để kịp thu hồi vốn đầu tư trước kết thúc đời kinh tế dự án trước máy móc lạc hậu kỹ thuật IV HIỆU QUẢ KINH TẾ XÃ HỘI Lợi ích kinh tế xã hội dự án chênh lệch lợi ích mà kinh tế xã hội so với chi phí mà kinh tế xã hội phải bỏ thực dự án Lợi ích kinh tế xã hội dự án đánh giá thông qua tiêu sau: - Giá trị gia tăng dự án - Đóng góp cho ngân sách nhà nước - Việc làm thu nhập cho người lao động Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương CHƯƠNG II PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TỔ HỢP SẢN XUẤT BÊ TÔNG THƯƠNG PHẨM VÀ BÊ TÔNG ĐÚC SẴN CỦA CÔNG TY VẬT LIỆU XÂY DỰNG VÀ XÂY LẮP THƯƠNG MẠI - BỘ THƯƠNG MẠI A- DỰ ÁN ĐẦU TƯ: I GIỚI THIỆU DỰ ÁN ĐẦU TƯ Giới thiệu Công ty Vật liệu xây dựng xây lắp thương mại- Bộ thương mại Quá trình hình thành phát triển Công ty Vật liệu xây dựng xây lắp thương mại - Bộ thương mại có tên giao dịch quốc tế là: Building Material and Contruction Company Viết tắt BMC Thành lập ngày 22-10-1957 Nguyên trước Cục quản lý công trình thuộc Bộ Nội thương, sau chuyển thành Tổng Công ty vật liệu xây dựng xây lắp Nội thương Công ty Vật liệu xây dựng xây lắp thương mại Có trụ sở 108 - 110 Nguyễn Trãi - Quận I - thành phố Hồ Chí Minh Với nhiều năm kinh nghiệm, Công ty Vật liệu xây dựng xây lắp thương mại Công ty xây dựng hàng đầu, có uy tín Việt Nam Công ty Vật liệu xây dựng xây lắp thương mại doanh nghiệp Nhà nước bao gồm 17 đơn vị thành viên xí nghiệp, chi nhánh nằm toàn quốc Các đơn vị có quan hệ gắn bó với lợi ích kinh tế, tài chính, công nghệ, thông tin, đào tạo, nghiên cứu, hoạt động ngành xây dựng Hiện nay, Công ty Vật liệu xây dựng xây lắp thương mại với bề dày kinh nghiệm trình độ đội ngũ cán bộ, kỹ sư, công nhân, Công ty thực xây dựng nhiều công trình lớn khắp nước như: Khách sạn quốc tế Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương ASEAN Hà Nội, khách sạn du lịch công đoàn, trùng tu tháp Chàm PONAGA, Nha Trang… Đi đôi với việc đổi mới, cải tiến trang thiết bị, Công ty đầu tư hàng trăm tỉ đồng để mở rộng sản xuất kinh doanh nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường công trình lớn đòi hỏi kỹ thuật tiên tiến đại II TÓM TẮT NỘI DUNG CỦA DỰ ÁN Tên dự án: Đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn Chủ đầu tư: Công ty vật liệu xây dựng xây lắp thương mại Mục tiêu dự án: a/ Sản phẩm dự án: Bê tông thương phẩm sản xuất trạm trộn, sau cung cấp tới chân công trình phần sản xuất đúc cấu kiện bê tông đúc sẵn b/ Chất lượng sản phẩm: Đáp ứng yêu cầu khách hàng công trình c/ Thị trường tiêu thụ: Các công trình xây dựng lớn thành phố Hà Nội vùng phụ cận Hình thức đầu tư: Xây dựng tổ hợp sản xuất Lựa chọn địa điểm: Tại vị trí thuộc Km 18-19 quốc lộ 32 thuộc xã Đức Thượng-huyện Hoài Đức - tỉnh Hà Tây Lựa chọn công nghệ đặc tính kỹ thuật tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn Tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn bao gồm loại máy móc, thiết bị sau: - Tổng diện tích mặt dự án sử dụng: Thuê quyền sử dụng đất với diện tích 10.000m2 - Đầu tư xây dựng sở hạ tầng: Hệ thống trạm biến áp cấp điện, máy phát điện dự phòng, trạm bơm cấp nước, dàn xử lý nước, bể xử lý nước thải - Xây mới: Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương + Nhà bảo vệ + Tường rào bảo vệ, biển quảng cáo + Đường giao thông nội + Kho chứa vật liệu + Bãi tập kết vật liệu, cát, đá + Xưởng gia công cốt thép + Bãi đúc cấu kiện bê tông + Bãi chứa cấu kiện bê tông + Phòng thí nghiệm + Phòng điều khiển trung tâm + Văn phòng điều hành + Cầu rửa xe + Nhà nghỉ công nhân, nhà ăn ca, vệ sinh Tổng mức đầu tư: 18.810.000.000 đồng Nguồn vốn: Vay ngân hàng: 5.643.000.000 đồng Vốn chủ sở hữu: 13.167.000.000 đồng Thời hạn vay: 05 năm Lãi suất cố định: 7,8%/năm Phương thức toán: Mỗi năm trả nợ gốc lãi lần Các tiêu hiệu kinh tế dự án mang lại: - Doanh thu hàng năm: 26.810.506.000đ - Thời gian hoàn vốn: năm 10 Tiến độ thực hiện: Năm 2004 11 Tổ chức thực quản lý: Công ty vật liệu xây dựng xây lắp thương mại tự tổ chức thực dự án "Đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn" Việc xây dựng mua máy móc, thiết bị thực theo quy chế quy định hành Công ty Bộ Xây dựng III ĐỊA ĐIỂM CỦA DỰ ÁN Sau khảo sát kỹ lưỡng, Công ty lựa chọn vị trí đầu tư Km số 18-19 quốc lộ 32 thuộc xã Đức Thượng - Hoài Đức -Hà Tây, cách Cầu Giấy khoảng 8km, cách đường Láng - Hoà Lạc 8km Đây vị trí tốt, khu vực đất rộng nằm gần công trình trọng điểm thành phố Hà Nội, giao thông thuận Footer Page of 113 Life Believe Trang Header Page 10 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương tiện Mặt sử dụng 10.000m2, chiều rộng giáp mặt đường 50m, chiều dài 200m IV CÁC GIẢI PHÁP KẾT CẤU HẠ TẦNG Nước cho sản xuất: - Tổng số nước sản xuất sinh hoạt: 16m3/h + Nhu cầu cho trạm trộn bê tông: 15m3/h + Nhu cầu nước dùng sinh hoạt: 1m3/h - Phương án cấp nước: Khoan giếng, dùng máy bơm cấp nước cho trạm - Nước cứu hoả: Dùng nước bể chứa họng cứu hoả Phương án cấp điện: Tổng công suất thiết bị trạm trộn, nhà xưởng, khu sinh hoạt, chiếu sáng bảo vệ… đạt công suất 200KW/h Để đảm bảo phục vụ sản xuất phát triển sau này, Công ty đặt trạm điện 360KVA-6KV Hệ thống điện đặt chìm kín, đầu tư thêm máy phát điện dự phòng có công suất 250KVA để dự phòng điện máy trộn bê tông hoạt động Hệ thống phòng chống cháy nổ: Các hạng mục công trình hầu hết xây dựng vật liệu khó cháy 4.Hệ thống chiếu sáng, bảo vệ: Sử dụng hệ thống đèn cao áp thuỷ ngân, pha đèn Halozen lắp cột điện li tâm, cáp dẫn điện chôn ngầm đất 5.Phân tích ảnh hưởng xã hội - Trên mương mạng lưới thoát nước chính, xây hố ga lớn để xử lý chất thải trước thải nước ngoài, không ảnh hưởng tới đời sống dân cư môi trường sinh thái - Độ bụi tiếng ồn trạm không có, đảm bảo tiêu, yêu cầu môi trường địa phương V MÔI TRƯỜNG VÀ CÁC BIỆN PHÁP ĐẢM BẢO AN TOÀN: - Do lắp đặt trạm trộn địa bàn gần thành phố, biện pháp đảm bảo môi sinh, an toàn thi công phải tuân thủ theo quy định tỉnh, thành phố, Footer Page 10Believe of 113 Life Trang 10 Header Page 11 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương Nhà nước ngành như: chống bụi, chống ồn, xử lý nước thải, rửa xe, vận chuyển bê tông… - Chống bụi: Tổ chức sử dụng quạt gió, lọc bao kín xi lô xi măng xả xi măng từ xe vận chuyển vào xi lô - Xử lý nước thải qua hố ga, lọc lắng bùn trước xả hệ thống thoát nước chung - An toàn điện: Tổ chức chống sét tiếp đất đầy đủ cho trạm trộn công trình trạm - Phòng chống cháy nổ VI TIẾN ĐỘ THỰC HIỆN DỰ ÁN Sau dự án duyệt tạo nguồn vốn đầu tư, tiến độ triển khai dự án thực sau: * Quý đầu tiên: - Tổ chức ký kết hợp đồng thuê quyền sử dụng đất, với diện tích 10.000m2 - Tổ chức ký kết hợp đồng mua máy móc thiết bị cho công trình - Quy hoạch tổng thể mặt công trình - Tiến hành công tác xây dựng sở hạ tầng * Quý thứ hai: - Lắp đặt trạm trộn - Hoàn thiện xây dựng sở vật chất, nhà kho, xưởng, trạm điện - Đào tạo công nhân vận hành thiết bị - Đưa trạm vào hoạt động thử kết thúc trình đầu tư Footer Page 11Believe of 113 Life Trang 11 Header Page 12 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương B- PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: 1.Vốn đầu tư : 1.1 Vốn đầu tư xây lắp Tổng nhu cầu vốn xây lắp là: 859.156.000 đồng Bao gồm chi phí xây dựng nhà xưởng công trình phụ trợ sau: BẢNG 1: BẢNG DỰ TRÙ NGUỒN VỐN XÂY LẮP CHO DỰ ÁN Đơn vị:( 1000 đồng) STT LOẠI TÀI SẢN ĐƠN VỊ TÍNH SỐ LƯỢNG ĐƠN GIÁ THÀNH TIỀN NHÀ CỦA VẬT LIỆU KIẾN TRÚC Nhà bảo vệ công trường m2 600 5.400 Nhà điều khiển trạm trộn - m2 20 1.000 30.000 Nhà bếp, nhà ăn ca, nhà nghỉ công nhân - m2 180 800 144.000 Nhà vệ sinh công trường 1cái m2 30 300 9.000 Nhà kho chứa phụ gia, vật liệu phụ, dụng cụ nhỏ - m2 150 800 120.000 Trạm biến áp - 1trạm m2 25 600 15.000 Đường giao thông nội bộ, sân gia công vật liệu, hệ thống nước m2 7.246 61 442.006 Hàng rào bảo vệ m2 450 175 78.750 Cổng vào công trường T.bộ Tổng cộng Footer Page 12Believe of 113 Life 15.000 859.156 Trang 12 Header Page 13 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương 1.2 Dự trù vốn thiết bị cho dự án Tổng giá trị đầu tư cho thiết bị là: 12.125.000.000 đồng Thể bảng sau: BẢNG 2: BẢNG DỰ TRÙ VỐN CHO DỰ ÁN Đơn vị: (1000 đồng) STT I II Chủng loại máy Tính móc thiết bị kỹ thuật THIẾT BỊ PHỤC VỤ SẢN XUẤT Trạm trộn bê tông 60m3/h công suất 60m3/h Máy bơm ôtô công 60- 90m3/h suất từ 60-90m3/h Xe ôtô vận chuyển 6m /xe bê tông 6m3/xe Máy xúc lật 2,5m3 Nhật Xe téc chở nước 7m3 Máy phát điện dự phòng DCA 165K Trạm biến áp 250KVA Cổng trục THIẾT BỊ VĂN PHÒNG Máy vi tính Máy In HP Điện thoại: Cố định, 2di động TỔNG CỘNG Footer Page 13Believe of 113 Life SL Đơn vị Đơn giá Thành tiền Trạm 3.300.000 3.300.000 Chiếc 1.800.000 1.800.000 Chiếc 830.000 3.320.000 Chiếc 2.200.000 2.200.000 Chiếc 450.000 450.000 Chiếc 370.000 370.000 Trạm 150.000 150.000 Chiếc 250.000 500.000 Chiếc Chiếc 10.000 5.000 20.000 5.000 T.bộ Chiếc 10.000 12.125.000 Trang 13 Header Page 14 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương Tổng giá trị đầu tư thiết bị là: 12.125.000.000 đồng Cơ cấu nguồn vốn: Căn vào tình hình, khả tài Công ty vật liệu xây dựng xây lắp thương mại nay, nguồn vốn để đầu tư cho tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn hoàn toàn vốn vay dài hạn Tổng nguồn vốn: 18.810.000.000 đồng Lãi suất vay là: 7,8% năm Thời hạn vay: năm Trong đó: Vay ngân hàng: 5.643.000.000 đồng , chiếm tỉ lệ 30% tổng nguồn vốn Vốn chủ sở hữu: 13.167.000.000 đồng , chiếm tỉ lệ 70% tổng nguồn vốn Thông số dự án: * Mức khấu hao hàng năm nhà xưởng, vật kiến trúc là: 18% * Mức khấu hao hàng năm máy móc thiết bị dự án: 15% * Tỷ lệ chi phí chung 60% doanh thu * Tỷ lệ chi phí vật liệu 65% chi phí chung * Tỷ lệ khoản phải trả 15% chi phí vật liệu * Tỷ lệ khoản phải thu 12% doanh thu * Tỷ lệ tồn quỹ tiền mặt 10% chi phí vật liệu * Chi phí sử dụng VCSH 13% * Chi phí thuê đất 5.825.844.000 đ Dự tính kế hoạch trả nợ: Nợ gốc dài hạn phải trả hàng năm = Tổng vốn vay / Số kỳ toán - Căn vào đặc điểm dự án, kế hoạch khấu hao tài sản cố định, phần thiết bị, phần nhà cửa, vật kiến trúc - Căn nhu cầu vay vốn đầu tư, lãi suất vay 7,8% năm, thời hạn 05 năm, phương thức toán năm trả nợ gốc lãi, ta có biểu xác định chi phí trả lãi sau: Footer Page 14Believe of 113 Life Trang 14 Header Page 15 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương BẢNG 3: BIỂU XÁC ĐỊNH CHI PHÍ TRẢ LÃI + GỐC Đơn vị:1000 đồng Kế hoạch trả nợ gốc lãi Lãi suất 7,8% Khoản mục Năm Năm Năm Năm Năm Năm Dư nợ đầu năm 5643000 1128600 1128600 1128600 1128600 1128600 Tiền gốc 440154 352123 264092 176062 88030.8 Lãi phải trả 1568754 1480723 1392692 1304662 1216631 Gốc lãi Dư nợ cuối 5643000 4514400 3385800 2257200 1128600 năm Kế hoạch khấu hao: * Mức khấu hao hàng năm nhà xưởng, vật kiến trúc là: 18% * Mức khấu hao hàng năm máy móc thiết bị dự án: 15% BẢNG 4: KHẤU HAO Đơn vị : 1000 đồng Khoản mục I/Nhà xưởng NG Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 859156 Mức KH 154648,08 154648,08 154648,08 154648,08 154648 KHLK 154648,08 309296,16 463944,24 618592,32 773240 GTCL 704507,92 549859,84 395211,76 240563,68 85915,6 85915,6 II/ TBSX NG 12125000 Mức KH 1818750 1818750 1818750 1818750 1818750 KHLK 1818750 3637500 5456250 7275000 9093750 GTCL 10306250 8487500 6668750 4850000 3031250 3031250 III/ TSCD NG 12984156 Mức KH 1973398,1 1973398,1 1973398,1 1973398,1 1973398 KHLK 1973398,1 3946796,2 5920194,2 7893592,3 9866990 GTCL 11010758 9037359,8 7063961,8 5090563,7 3117166 3117165,6 Footer Page 15Believe of 113 Life Trang 15 Header Page 16 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương Giá trị doanh thu công ty: BẢNG 5: BIỂU XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH THU Đơn vị:1000 đồng Chủng TT loại sản phẩm I Năm Năm Năm Năm Năm Bê tông thương phẩm vận chuyển đến chân công trình Khối lượng Đơn giá Thành tiền II Năm vận hành 24.611 29.885 34.455 35.158 35.158 520 520 520 520 520 12.797.664 15.540.020 17.916.729 18.282.377 18.282.377 Bê tông thương phẩm vận chuyển đến chân công trình dùng bơm Khối lượng Đơn giá Thành tiền 8.790 10.673 12.305 12.557 12.557 570 570 570 570 570 5.010.074 6.083.662 7.014.104 7.157.249 7.157.249 Cấu kiện bê tông đúc sẵn vận chuyển đến chân công trình III Khối lượng Đơn giá Thành tiền Tổng Footer Page 16Believe of 113 Life 1.758 2.135 2.461 2.511 2.520 544 544 544 544 544 1.160.79 1.338.33 1.365.64 955.951 1.370.880 18.763.689 22.784.480 26.269.165 26.805.270 26.810.506 Trang 16 Header Page 17 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương * Kế hoạch khoản phải thu: Khoản phải thu = Tỷ lệ KPT x DT Ta có: BẢNG 6: KẾ HOẠCH KHOẢN PHẢI THU Đơn vị: 1000 đồng Khoản mục Doanh thu Tỷ lệ KPT Khoản phải thu ∆ KPT Năm 18.763.689 12% DT Năm Năm 22.784.480 26.269.165 12% DT 12% DT 2.251.642,8 2.734.137,6 3.152.2998 -2.251.642,68 -482.494,92 -418.162,2 Năm Năm Năm 26.805.270 26.810.506 12% DT 12% DT 3.216.632,4 3.217.260,2 -64.332,6 -628,32 3.217.260,2 * Kế hoạch khoản phải trả: khoản phải trả = CP NVL x 15% Ta có: BẢNG 7: KẾ HOẠCH KHOẢN PHẢI TRẢ Đơn vị: 1000 đồng Khoản mục D.Thu Tỷ lệ CP Chung CP Chung Tỷ lệ CP NVL CP NVL KPTrả ∆KPTrả Năm Năm Năm Năm4 Năm 18.763.689 22.784.480 26.269.165 26.805.270 26.810.506 60% DT 60% DT 60% DT 60% DT 60% DT 11.258.213,4 13.670.688 15.761.499 16.083.162 16.086.303,6 65% CPC 65% CPC 65% CPC 65% CPC 65% CPC 7.317.838,71 8.885.947,2 10.244.974,35 10.454.055,3 10.456.097 Năm 1.097.675,8 1.332.892,08 1.536.746,1 1.568.108,3 1.568,414,52 -1.097.675,8 -235.216,3 -203.854,02 -31.362,2 -306,2 +1.568 414,52 Footer Page 17Believe of 113 Life Trang 17 Header Page 18 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương Dự trù quỹ tiền mặt: ∆VLĐ = ∆KPThu + ∆Tồn quỹ - ∆KPTrả BẢNG 8: DỰ TRÙ QUỸ TIỀN MẶT Đơn vị: 1000 đồng Kế hoạch KPTh – KPTr - Tồn QTM Khoản mục Năm Năm Năm Năm Năm Doanh thu 18763689 22784480 26269165 26805270 26810506 CPC 11258213 13670688 15761499 16083162 16086304 CP NVL 7317839 8885947 10244974 10454055 10456097 2251643 2734138 3152300 3216632 3217261 -2251643 -482495 -418162 -64333 -628 1097676 1332892 1536746 1568108 1568415 -1097676 -235216 -203854 -31362 -306 731784 888595 1024497 1045406 1045610 731784 156811 135903 20908 204 -422183 -90468 -78405 -12062 -118 Khoản phải thu Chênh lệch KPTh Khoản phải trả Chênh lệch KPTr Tồn quỷ tiền mặt Chênh lệch QTM Dự trù QTM Năm 3217261 1568415 1045610 Lãi lỗ theo quan điểm vốn đầu tư: LNTThuế = Dthu – CPC – K.Hao – Lãi vay LNST = LNTThuế - Thuế TNDN Footer Page 18Believe of 113 Life Trang 18 Header Page 19 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương BẢNG 9: XÁC ĐỊNH LÃI, LỖ Đơn vị: 1000 đồng Khoản mục Năm Doanh thu 18763689 CPC 11258213 KH 1973398 CPLV 440154 LNTT 5091924 Thuế TNDN 1272981 LNST 3818943 Năm 22784480 13670688 1973398 352123 6788271 1697067.75 5091203.25 Năm 26269165 15761499 1973398 264092 8270176 2067544 6202632 Năm 26805270 16083162 1973398 176062 8572648 2143162 6429486 Năm 26810506 16086304 1973398 88030.8 8662774 2165694 6497081 * Dòng ngân lưu: Dòng ngân lưu = Dòng tiền vào – Dòng tiền BẢNG 10: DÒNG NGÂN LƯU Đơn vị: 1000 đồng Xác định dòng ngân lưu Khoản mục Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm I/ Dòng tiền vào 16512046 22301985 25851003 26740937 26182185 17324761 1, Doanh thu 18763689 22784480 26269165 26805270 26810506 2, GT Thanh lý a, Đất đai - - - - - - 4369383 b, Nhà xưởng - - - - - - 644367 - - - - - - 9093750 -2251643 -482495 -418162 -64333 -628.321 3217261 II/Dòng tiền 18810000 12165302 16021135 18649686 19240368 19297302 -1045304 1, Đầu tư 18810000 c, MMTB Chênh lệch KPTh 2, CPHD 3, Thuế TNDN 4, Chênh lệch KPTr 5, Chênh lệch QTM III/ Dòng tiền ròng - - - - - 11258213 13670688 15761499 16083162 16086304 18810000 Footer Page 19Believe of 113 Life 1272981 1697068 2067544 2143162 2165694 -1097676 -235216 -203854 -31362 -306 306 731784 888595 1024497 1045406 1045610 -1045610 4346744 6280850 7201317 7500569 6884883 18370065 Trang 19 Header Page 20 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương * Xác định giá trị NPV dự án: Lãi suất tính toán : k = (70% x 13%) + (30% x 7,8%) x 75% = 10,86% Hệ số chiết khấu = ( + k )n BẢNG 11: TÍNH GIÁ TRỊ NPV Đơn vị: 1000 đồng Khoản mục năm Năm năm năm năm năm năm NCF -18810000 4346744 6280850 7201317 7500569 6884883 18370065 HSCK 0.902038607 HG -18810000 3920931 5110562 5285515 4965863 4111707 9896040 -14889069 -9778507 -4492992 472871 4584578 14480618 TLHGNQ -18810000 0.813673649 0.733965045 0.662064807 0.59720802 0.538704687 Như ta có NPV = 14.480.618.000 đ * Suất sinh lợi nội (IRR) Ta có : NPV = 14.480.618.000 đ r1 = 10,86% chọn r2 = 30%  NPV = - 185.778.530.000 đ IRR = 10,86% + ( 30% - 10,86%) x 14.480.618.000 / ( 14.480.618.000 + 185.778.530.000 ) = 12,24% * Nhận xét : Theo tính toán số liệu ta có IRR > r1 , dự án công ty chọn thực Thời gian hoàn vốn dự án : vốn đầu tư phải thu hồi T = số năm trước hoàn vốn + Thu nhập dự án năm  T = + 4492992/ 4965863 = 3,9 năm Footer Page 20Believe of 113 Life Trang 20 Header Page 21 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN VIỆC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CÔNG TY VẬT LIỆU XÂY DỰNGVÀ XÂY LẮP THƯƠNG MẠI Công ty Vật liệu Xây dựng Xây lắp thương mại với 50 năm hoạt động xây dựng vào quản lý nhiều dự án có tầm cỡ chất lượng Hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty có nhiều lĩnh vực, đặc biệt với hoạt động đầu tư, Công ty có dự án đầu tư mới: Xây dựng tổ hợp sản xuất Bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn Nhằm nâng cao hiệu hoạt động dự án việc phân tích tài dự án Công ty, nhóm em xin đưa số giải pháp sau: I GIẢI PHÁP VỀ NGUỒN NHÂN LỰC CHO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN Vấn đề nguồn nhân lực cho trình phân tích tài dự án quan trọng Vì phân tích tài dự án khâu quan trọng quan tâm lập dự án liên quan đến mục tiêu doanh nghiệp đầu tư là: lợi nhuận Đội ngũ cán phân tích tài phải người có chuyên môn, trình độ, sức khoẻ Tuy nhiên, hạn chế định trình phân tích tài dự án nên cần có giải pháp nhằm nâng cao hiệu công tác này: Cần thường xuyên tổ chức nâng cao bồi dưỡng kiến thức cho đội ngũ cán lập dự án toàn Công ty - Đối với đội ngũ lãnh đạo: người khả năng, nghiệp vụ, vừa có khả quản lý, có trình độ kinh nghiệm Tuy nhiên để đáp ứng yêu cầu ngày cao phân tích tài dự án nói riêng lập dự án nói chung cần phải xây dựng tiêu chuẩn lãnh đạo như: + Có lực điều hành hệ thống tổ chức Footer Page 21Believe of 113 Life Trang 21 Header Page 22 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương + Nắm vững quy trình nghiệp vụ + Nắm vững chủ trương sách Đảng nguồn vốn đầu tư + Thường xuyên đào tạo nâng cao lực - Đối với đội ngũ phân tích tài dự án Đây đội ngũ trực tiếp tham gia trình lập dự án, phân tích tài dự án Yêu cầu đội ngũ phải có lực, trình độ nắm vững quy trình nghiệp vụ lập dự án Đồng thời phải có phẩm chất đạo đức nghiêm túc công việc đặt mục tiêu chất lượng dự án đầu tư lên hàng đầu II GIẢI PHÁP VỀ VỐN Các giải pháp đưa là: - Tăng cường tích luỹ: tích luỹ nhằm tái sản xuất mở rộng sau đầu tư, có nguồn vốn tích luỹ cho tái đầu tư mở rộng tăng lên tổng vốn đầu tư tăng lên mà thân vốn tự có dự án tăng lên - Nỗ lực làm việc có hiệu để kết đầu tư vận hành cách tốt làm tăng nguồn lợi nhuận cho dự án III GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO SẢN LƯỢNG CỦA DỰ ÁN Mục đích việc nâng cao sản lượng dự án số lượng chất lượng doanh thu, tăng lợi nhuận Như phân tích mức sản lượng tăng tỷ lệ thuận với doanh thu số lượng bê tông (m2) tăng lên doanh thu tăng thêm Vấn đề phụ thuộc vào: - Trình độ công nghệ thiết bị - Tay nghề công nhân Cả hai nhân tố có ảnh hưởng tỷ lệ thuận tới suất lao động tác động tới mức sản lượng, điều có nghĩa cần nâng cao tay nghề công nhân thường xuyên đào tạo, bồi dưỡng kiến thức nghề nghiệp cần thiết cho họ, có chế độ lương, thưởng xứng đáng chế độ bảo hiểm y tế Footer Page 22Believe of 113 Life Trang 22 Header Page 23 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương Về nâng cao chất lượng sản phẩm nhằm nâng cao doanh thu lợi nhuận chất lượng sản phẩm tăng lên dẫn đến doanh thu tăng lên Muốn chất lượng sản phẩm tăng lên yếu tố kể phải kể đến yếu tố nguyên vật liệu Nguyên vật liệu ngày phải đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng IV GIẢI PHÁP VỀ CÁC PHƯƠNG TIỆN KỸ THUẬT: Đối với phương tiện cho trình phân tích tài dự án Các phương tiện trình phương tiện phục vụ cho cán lập dự án mà chủ yếu máy vi tính Đối với phương tiện thiết bị công nghệ cho trình vận hành đầu tư Các máy móc trình vận hành đầu tư đa số nhập đắt tiền việc lựa chọn công nghệ thích hợp thực xứng đáng với giá trị vô quan trọng Điều có liên quan trực tiếp tới suất lao động, chất lượng sản phẩm vấn đề khấu hao thiết bị Nếu nhập công nghệ tiên tiến với giá phù hợp chất lượng sản phẩm tăng lên, suất lao động tăng mà khấu hao vô hình, hữu hình máy móc giảm dẫn đến chi phí sản xuất thực tế dự án giảm Footer Page 23Believe of 113 Life Trang 23 Header Page 24 of 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương KẾT LUẬN Qua nội dung phân tích tính toán dự án "Đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất Bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn cho thấy rằng, việc đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn nhằm mở rộng lĩnh vực sản xuất kinh doanh Công ty Vật liệu Xây dựng Xây lắp thương mại thực cần thiết, đáp ứng định hướng phát triển lâu dài Công ty Bên cạnh dự án thực tạo công ăn, việc làm, có thu nhập ổn định cho người lao động, tăng thu ngân sách cho quốc gia Footer Page 24Believe of 113 Life Trang 24 ... 113 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GVHD: Lê Thị Mỹ Phương CHƯƠNG II PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TỔ HỢP SẢN XUẤT BÊ TÔNG THƯƠNG PHẨM VÀ BÊ TÔNG ĐÚC SẴN CỦA CÔNG TY VẬT LIỆU XÂY DỰNG VÀ XÂY LẮP THƯƠNG... án "Đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất Bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn cho thấy rằng, việc đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn nhằm mở rộng lĩnh vực sản xuất kinh... Tổ chức thực quản lý: Công ty vật liệu xây dựng xây lắp thương mại tự tổ chức thực dự án "Đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm bê tông đúc sẵn" Việc xây dựng mua máy móc, thiết bị