Nâng cao mức độ an toàn vốn tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam

Để giải quyết những mục tiêu nghiên cứu này, luận văn đưa ra câu hỏi tổng quát là “Làm thế nào để nâng cao mức độ an toàn vốn tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam?” Để trả lời câu hỏ

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-o0o -

PHẠM THỊ XUÂN THOA

NÂNG CAO MỨC ĐỘ AN TOÀN VỐN TẠI

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Hà Nội - Năm 2016

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận văn “Nâng cao mức độ an toàn vốn tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam” là công trình nghiên cứu độc lập của tôi và do

LỜI CẢM ƠN

Luận văn này là kết quả của quá trình cố gắng nỗ lực nghiên cứu nghiêm túc không ngừng của tác giả Tuy nhiên để hoàn thành Luận văn này, tác giả đã nhận được nhiều sự góp ý về khoa học, khích lệ và động viên từ nhà khoa học, giảng viên, gia đình và bạn bè

Trước hết, tác giả xin được gửi lời cảm ơn sâu sắc tới ba mẹ và các thành viên trong gia đình đã luôn giúp đỡ, động viên, chia sẻ và tạo điều kiện tốt nhất cho tác giả hoàn thành nghiên cứu này

Qua đây, tác giả xin được gửi lời cảm ơn chân thành tới các thầy, các cô đã luôn quan tâm dìu dắt, cung cấp các kiến thức chuyên môn trong quá trình thực hiện Luận văn này Đặc biệt, tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới GS.TS Nguyễn Khắc Minh (trường Đại học Kinh tế Quốc dân), TS Đỗ Hồng Nhung (trường Đại học Kinh tế Quốc dân) và ThS Nguyễn Ngọc Anh (Đại học Quốc gia Hà Nội) đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ, động viên tác giả hoàn thành nghiên cứu này

Để hoàn thành đề tài này, tác giả đã được sự tư vấn và giúp đỡ trong quá trình xử lý dữ liệu của TS Phạm Văn Khánh (Công ty cổ phần xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Việt Nam) Xin chân thành cảm ơn Tiến sỹ

Tác giả cũng xin được gửi lời cảm ơn tới công ty StoxPlus Việt Nam đã nhiệt tình hỗ trợ tác giả trong việc cung cấp dữ liệu phục vụ cho phân tích trong Luận văn

Nhân dịp này, tác giả xin được gửi lời cảm ơn chân thành tới các cán bộ Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội đã luôn hỗ trợ, hướng dẫn tạo điều kiện cho tác giả hoàn thành Luận văn đúng tiến độ

Xin trân trọng cảm ơn./

Tác giả Luận văn Phạm Thị Xuân Thoa

MỤC LỤC

MỤC LỤC i

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vii

DANH MỤC BẢNG BIỂU viii

DANH MỤC HÌNH VẼ ix

DANH MỤC BIỂU ĐỒ vii 7 LỜI MỞ ĐẦU viii

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu viii

2 Mục đích nghiên cứu ix

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ix

4 Kết cấu của luận văn ix

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ AN TOÀN VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1

1.1.1 Các nghiên cứu ở nước ngoài 1

1.1.2 Các nghiên cứu trong nước 2

1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 4

1.2 Cơ sở lý luận chung về an toàn vốn của ngân hàng thương mại 5

1.2.1 Khái quát về ngân hàng thương mại 5

1.2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 5

1.2.1.2 Các hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại 6

1.1.3 Khái quát về an toàn vốn của ngân hàng thương mại 10

1.1.3.1 Khái niệm về an toàn vốn của ngân hàng thương mại 10

1.1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá mức độ an toàn vốn của ngân hàng thương mại 11

1.1.3.3 Nhân tố ảnh hưởng tới mức độ an toàn vốn của ngân hàng thương mại 27

1.1.4 Bài học kinh nghiệm về đảm bảo an toàn vốn trong ngân hàng thương mại tại các quốc gia trên thế giới 30

1.1.4.1 Kinh nghiệm tăng vốn chủ sở hữu ở Trung Quốc 30

1.1.4.2 Kinh nghiệm triển khai Basel II tại các nước Đông Nam Á 33

1.1.4.3 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 35

CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 37

2.1 Quy trình nghiên cứu 37

2.2 Khung lý thuyết nghiên cứu 38

2.3 Phương pháp thu thập dữ liệu 39

2.4 Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu 39

2.5 Mô hình xác định các nhân tố ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn tối thiểu CAR tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 41

2.5.1 Sự cần thiết của mô hình 41

2.5.2 Các nghiên cứu thực nghiệm về các nhân tố ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn tối thiểu tại ngân hàng thương mại 42

2.5.3 Mô hình nghiên cứu 43

2.5.4 Mẫu nghiên cứu 44

2.5.5 Kết quả mô hình 44

2.5.5.1 Thống kê mô tả 44

2.5.5.2 Kiểm tra các khuyết tật của mô hình 45

2.5.5.3 Phân tích kết quả 46

CHƯƠNG 3 THỰC TRẠNG MỨC ĐỘ AN TOÀN VỐN TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 49

3.1 Tổng quan về ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam 49

3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 49

3.1.2 Các thông tin khái quát 49

3.1.3 Chức năng, nhiệm vụ 52

3.1.3.1 Chức năng 52

3.1.3.2 Khái quát kết quả kinh doanh 53

3.2 Phân tích mức độ an toàn vốn tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam 58

3.2.1 Phân tích các chỉ tiêu định tính 58

3.2.1.1 Phân tích quy mô và cơ cấu vốn chủ sở hữu 58

3.2.1.2 Phân tích phân loại loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng 62

3.2.2 Phân tích các chỉ tiêu định lượng 65

3.2.2.1 Phân tích hệ số đòn bẩy tài chính 65

3.2.2.2 Phân tích hệ số an toàn vốn tối thiểu 67

3.2.2.3 Phân tích hệ số tạo vốn nội bộ 72

3.3 Đánh giá mức độ an toàn vốn tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam 75

3.3.1 Kết quả đạt được 75

3.3.2 Hạn chế 77

3.3.3 Nguyên nhân 79

3.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan 79

3.3.3.2 Nguyên nhân khách quan 81

CHƯƠNG 4 GIẢI PHÁP NÂNG CAO MỨC ĐỘ AN TOÀN VỐN TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 84

4.1 Định hướng phát triển của ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam 84

4.2 Giải pháp nâng cao mức độ an toàn vốn tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam 86

4.2.1 Nhóm giải pháp liên quan đến các chỉ tiêu hoạt động 86

4.2.1.1 Hạn chế tăng trưởng nóng quy mô tổng tài sản 86

4.2.1.2 Duy trì ổn định hệ số lãi suất biên và tỷ lệ tài sản thanh khoản cao 88

4.2.2 Nhóm giải pháp liên quan đến quy trình hoạt động 91

4.2.2.1 Củng cố ủy ban chỉ đạo và bộ phận chuyên trách về Basel II 91

4.2.2.2 Hoàn thiện hệ thống cơ sở dữ liệu IPCAS 91

4.3 Kiến nghị 92

4.3.1 Kiến nghị với ngân hàng Nhà nước 92

4.3.1.1 Hoàn thiện cách thức giám sát ngân hàng 92

4.3.1.2 Hướng dẫn, chỉ đạo các NHTM nâng cao an toàn hoạt động kinh doanh 93

4.3.2 Kiến nghị với các cơ quan kiểm toán 94

KẾT LUẬN 95

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 96

NHTM Ngân hàng thương mại

GDB Chinese Guandong Development Bank

OLS Phương pháp ước lượng bình phương sai số nhỏ nhất

Nam

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 1.1 Quy định về phân loại nợ 16

Bảng 2.1 Phương pháp tổng hợp và phân tích số liệu 40

Bảng 2.2 Các biến được sử dụng trong mô hình nghiên cứu 44

Bảng 2.3 Thống kê mô tả các biến 44

Bảng 2.4 Ma trận tương quan giữa các biến 45

Bảng 2.5 Kết quả hồi quy 45

Bảng 2.6 Ý nghĩa thống kê của các hệ số hồi quy 47

Bảng 3.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 54

Bảng 3.2 Quy mô vốn chủ sở hữu của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 58

Bảng 3.3 Cơ cấu dư nợ phân theo nhóm nợ của Vietinbank 63

Bảng 3.4 Tỷ lệ trích lập dự phòng RRTD của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 64

Bảng 3.5 Hệ số đòn bẩy tài chính của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 66

Bảng 3.6 Hệ số tạo vốn nội bộ của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 73

DANH MỤC HÌNH VẼ

Hình 2.1 Quy trình nghiên cứu 37Hình 3.1 Hệ thống tổ chức của ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam 52

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 3.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 56

Biểu đồ 3.2 Lợi nhuận sau thuế của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 57

Biểu đồ 3.3 Tỷ lệ nợ xấu, ROA, ROE của Vietibank giai đoạn 2011-2015 57

Biểu đồ 3.4 Quy mô và tốc độ tăng vốn chủ sở hữu của Vietinbank 59

Biểu đồ 3.5 Cơ cấu vốn chủ sở hữu của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 61

Biểu đồ 3.6 Tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ DP so với tổng dư nợ của Vietinbank 64

Biểu đồ 3.7 Hệ số đòn bẩy tài chính của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 66

Biểu đồ 3.8 Hệ số an toàn vốn của Vietinbank, Vietcombank, BIDV 68

Biểu đồ 3.9 Hệ số tạo vốn nội bộ ICG của Vietinbank giai đoạn 2011-2015 73

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Hệ thống NHTM Việt Nam đang trong quá trình đổi mới, phát triển, đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế quốc dân Tuy nhiên, hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) diễn ra trên thị trường tài chính rộng lớn, diễn biến nhanh, phức tạp nên tồn tại rất nhiều vấn đề rủi ro Rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt không chỉ xuất phát từ hoạt động của ngân hàng như rủi ro quản lý nội bộ, rủi ro tác nghiệp; mà còn xuất phát từ các rủi ro thị trường như rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá… Bởi vậy nâng cao mức độ an toàn hoạt động là biện pháp hết sức cần thiết để đảm bảo phòng ngừa rủi ro hiệu quả

Trong các chỉ tiêu liên quan đến an toàn hoạt động của NHTM thì an toàn vốn là vấn đề cần được quan tâm hàng đầu Vì vốn đóng vai trò huyết mạch trong

hoạt động của NHTM từ huy động đến cho vay Hơn nữa, hiện nay NHNN Việt Nam đang từng bước áp dụng các chuẩn mực quốc tế về an toàn vốn cho hoạt động của hệ thống NHTM trong nước (cụ thể là tiêu chuẩn Basel II) Do vậy, có thể nói,

an toàn vốn là vấn đề đang rất được quan tâm tại Việt Nam

Để cụ thể hóa các vấn đề lý luận về an toàn vốn, tác giả chọn Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (Vietinbank) làm trường hợp cụ thể để nghiên cứu Vietinbank là một trong những NHTM lớn nhất Việt Nam và cũng nằm trong 10 ngân hàng được NHNN chọn để thí điểm Basel II từ 4/2016 Tuy nhiên, hệ số an toàn vốn tối thiểu của Vietinbank từ 2011-2015 chỉ dao động quanh mức 10-13% Nếu mức độ an toàn vốn của ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Công Thương Việt Nam không được đảm bảo, điều này không những gây ra rủi ro cho ngân hàng này mà còn có nguy cơ lan truyền rủi ro trong toàn hệ thống Hơn nữa, Vietinbank cũng chưa thực sự có đầy đủ các điều kiện cần thiết để áp dụng các quy chuẩn theo thông lệ quố tế

Xuất phát từ những lý do trên, em lựa chọn đề tài “Nâng cao mức độ an toàn vốn tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu

luận văn Thạc sĩ của mình

Để giải quyết những mục tiêu nghiên cứu này, luận văn đưa ra câu hỏi tổng

quát là “Làm thế nào để nâng cao mức độ an toàn vốn tại ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam?”

Để trả lời câu hỏi đó, cần làm rõ lời giải đáp cho các câu hỏi cụ thể sau:

- Nhân tố ảnh hưởng tới mức độ an toàn vốn và các chỉ tiêu đánh giá mức độ

an toàn vốn của NHTM?

- Thực trạng mức độ an toàn vốn của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt

Nam trong giai đoạn 2011-2015 như thế nào?

- Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam cần làm gì để nâng cao mức độ

an toàn vốn của mình trong bối cảnh hiện nay?

2 Mục đích nghiên cứu

Khái quát cơ sở lý luận về an toàn vốn của NHTM

Phân tích mô hình lượng hóa để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới an toàn vốn của NHTM

Phân tích các chỉ tiêu định tính và định lượng, so sánh đối chiếu với tiêu chuẩn được quy định trong hiệp ước Basel, mô hình Camel và các văn bản được ban hành bởi ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam

Đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao mức độ an toàn vốn tại ngân hàng

TMCP Công Thương Việt Nam

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: mức độ an toàn vốn

Phạm vi nghiên cứu: an toàn vốn tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2015

4 Kết cấu của luận văn

Ngoài các phần mở đầu, kết luận, các bảng biểu, phụ lục, mục lục, danh mục các tài liệu tham khảo, luận văn gồm 4 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận chung về an toàn vốn của ngân hàng thương mại

và tổng quan tình hình nghiên cứu

Chương 2: Phương pháp nghiên cứu

Chương 3: Phân tích thực trạng mức độ an toàn vốn tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam

Chương 4: Giải pháp nâng cao mức độ an toàn vốn tại Ngân hàng TMCP

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ AN TOÀN VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu

1.1.1 Các nghiên cứu ở nước ngoài

1.1.1.1 Nghiên cứu liên quan đến Basel, Camel

Nghiên cứu của R Alton Gilbert, Andrew P Meyer và Mark D.Vaughan

R Alton Gilbert, Andrew P Meyer và Mark D.Vaughan [25], nhóm tác giả nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tài chính theo tiêu chuẩn của mô hình Camel Nghiên cứu của nhóm tác giả đã cho thấy khả năng tài chính của các ngân hàng có thể bị tác động bởi C, A, M, E, L Từ đó tiến hành hồi quy theo Probit

để xác định nhân tố ảnh hưởng và kết quả cho thấy khả năng tài chính của các tổ chức tín dụng bị chi phối của các yếu tố như quy mô vốn, khả năng sinh lời, chất lượng tài sản, chất lượng quản lý, khả năng thanh khoản của các tài sản

Nghiên cứu của Frank Heid

Frank Heid [20] nghiên cứu về những “Tác động mang tính chu kỳ đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng theo nguyên tắc Basel II”, trong đó tác giả sử dụng tiêu chuẩn của Basel II để đo lường năng lực tài chính của các tổ chức tín dụng Na

Uy giai đoạn 1998-2002, theo kết quả nghiên cứu của tác giả, cho thấy các yếu tố như tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu có ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Vốn chủ sở hữu của các ngân hàng có ảnh hưởng đến quá trình hoạt động của ngân hàng, vốn kinh doanh (tổng tài sản) có ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của ngân hàng

Nghiên cứu John Tatom

John Tatom [22], tác giả nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tài chính theo tiêu chuẩn của mô hình Camel Nghiên cứu của tác giả đã cho thấy đánh giá khả năng tài chính của các ngân hàng có thể bị tác động bởi C, A, M, E, L

Từ đó tiến hành hồi quy theo Probit để xác định nhân tố ảnh hưởng và kết quả cho thấy an toàn vốn của các tổ chức tín dụng bị chi phối của các yếu tố như quy mô vốn, khả năng sinh lời, chất lượng tài sản, chất lượng quản lý, khả năng thanh khoản

của các tài sản Sau đó tác giả sử dụng phương pháp hạ cấp để dự báo khả năng thất bại trong tương lai của các tổ chức tín dụng giai đoạn 2003-2007

1.1.1.2 Nghiên cứu về an toàn trong hoạt động của ngân hàng

Nghiên cứu về đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng tiếp cận theo phương pháp phân tích định lượng, đã được sử dụng trong các nghiên cứu như của Nathan và Neave (1992) [24] áp dụng phương pháp biên ngẫu nhiên để phân tích hiệu quả hoạt động các ngân hàng Canada trong thời kỳ 1983-1987 Các tác giả đã

sử dụng cách tiếp cận giá trị gia tăng và cách tiếp cận trung gian để ước tính hàm chi phí Trong đó, tác giả đã sử dụng các biến như: lao động, vốn, và các quỹ, cho vay thương mại và công nghiệp, các loại cho vay khác, tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi không kỳ hạn… theo cách tiếp cận giá trị gia tăng, còn đối với cách tiếp cận trung gian các tác giả sử dụng các biến là: cho vay thương mại, công nghiệp, các loại cho vay khác, chứng khoán và đầu tư Các kết quả nghiên cứu cho thấy các ngân hàng lớn không có lợi thế về chi phí hơn hẳn các ngân hàng nhỏ điều này cũng tương đồng đối với nghiên cứu ở Mỹ đó là tính kinh tế nhờ quy mô đều quan sát thấy ở các ngân hàng nhỏ và lớn

1.1.2 Các nghiên cứu trong nước

1.1.2.1 Nghiên cứu về an toàn trong hoạt động của NHTM Việt Nam

Nghiên cứu của Nguyễn Văn Đông

Nguyễn Văn Đông [2], nghiên cứu các thành phần chính ảnh hưởng đến an toàn hoạt động của các NHTM Việt Nam năm 2008 của 28 ngân hàng, tác giả đo lường năng lực tài chính của các NHTM theo các khung an toàn Camel Tác giả đã đưa ra được các tiêu chí từ đó đánh giá an toàn hoạt động của các NHTM Việt Nam, tuy nhiên nghiên cứu này chỉ dừng lại ở phần đánh giá năng lực tài chính

Nghiên cứu của Nguyễn Anh Tuấn

Nguyễn Anh Tuấn [3], tác giả nghiên cứu về quản trị rủi ro trong kinh doanh của các NHTM Việt Nam theo Hiệp ước Basel Tác giả đã chỉ ta tầm quan trọng của việc tăng cường quản lý rủi ro theo hiệp ước Basel; đánh giá được thực trạng quản trị theo Basel và đưa ra một số giải pháp nhằm tăng cường khả năng áp dụng Basel cho các NHTM Việt Nam

Nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng

Nguyễn Việt Hùng [4], đã nghiên cứu hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam giai đoạn 2000-2005, trong nghiên cứu tác giả đã xác định được các nhân tố ảnh hưởng đến an toàn hoạt động của ngân hàng bằng các tiêu chí theo mô hình Camel, sau đó hồi quy với Tobit, kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố như: tài sản của ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tỷ lệ tiền gửi, tỷ suất sinh lời trên tài sản, tỷ lệ

nợ xấu,… có ảnh hưởng đến tự chủ tài chính của các NHTM trong giai đoạn đó Tuy nhiên nghiên cứu chưa mô tả đầy đủ các nhân tố tác động, và nghiên cứu cũng chưa cho biết các biến đã giải thích được bao nhiêu phần trăm mức tác động đến khả năng tài chính của các NHTM

Nghiên cứu của Lê Thanh Ngọc, Đặng Trí Dũng & Lê Nguyên Minh Phương

Lê Thanh Ngọc, Đặng Trí Dũng & Lê Nguyên Minh Phương [7], nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của áp lực gia tăng hệ số CAR đến thay đổi vốn chủ sở hữu của ngân hàng, và ảnh hưởng của thay đổi vốn chủ sở hữu ngân hàng đến rủi ro của NHTM Sử dụng dữ liệu bảng không cân từ mẫu 15 NHTM, giai đoạn 2009 – 2014, thông qua phương pháp phân tích tác động ngẫu nhiên (REM) kết hợp phương pháp phân tích tác động cố định (FEM), nghiên cứu phát hiện các ngân hàng với hệ số CAR thấp hơn mức quy định 9 có xu hướng cơ cấu lại tài sản bằng cách giảm tài sản có hệ số rủi ro cao, thay vì gia tăng vốn chủ sở hữu Sự gia tăng vốn chủ sở hữu của các ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi các nhân tố: quy mô tài sản, tỷ suất sinh lợi của tài sản và mức độ thay đổi vốn chủ sở hữu của kỳ trước

1.1.2.2 Nghiên cứu về ứng dụng Basel tại Việt Nam

Nghiên cứu của Phạm Thị Phương Anh

Phạm Thị Phương Anh [1], đã đúc kết lại những lý thuyết cơ bản về an toàn vốn trong NHTM, đặc biệt là tác giả đã hệ thống nội dung hệ thống chuẩn mực an toàn vốn theo Basel I, Basel II và Basel III Tác giả đã đánh giá nội dung áp dụng hệ

số an toàn vốn tính theo quy định của Basel II ở một số quốc gia trên thế giới, tình hình chung ở Việt Nam, và đưa ra trường hợp để tính toán cụ thể chỉ số này tại ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Trên cơ sở đó, luận văn đã đưa ra một

số giải pháp và kiến nghị để hoàn thiện áp dụng hệ số an toàn vốn theo thông lệ quốc tế tại Việt Nam

Nghiên cứu tập trung trong giai đoạn 2010-2012, khi hệ thống NHTM Việt Nam hầu hết chưa áp dụng chuẩn mực về an toàn vốn theo Thông tư 13/2010/TT-NHNN và Basel II Vì vậy, trong giai đoạn hiện nay, khi các NHTM Việt Nam đang từng bước hoàn thiện quản trị an toàn vốn của mình theo tiêu chuẩn Basel II và tiến tới Basel III thì một số giải pháp và kiến nghị của luận văn không còn phù hợp với thực tế

Nghiên cứu của Nguyễn Đức Nguyên

Nguyễn Đức Nguyên [6], nghiên cứu đã đi sâu vào phương pháp tính hệ số

an toàn vốn CAR theo chuẩn mực Basel III Trên cơ sở đó, tác giả đã tiến hành phân tích và tính toán chi tiết hệ số này theo chuẩn mực Basel III tại NHTM cổ phẩn ngoại thương Việt Nam Vietcombank Từ đó tác giả đã đưa ra các đánh giá về các yếu tố ảnh hưởng tới việc áp dụng Basel III tại ngân hàng này và khả năng áp dụng trong thực tiến Tác giả cũng đã đưa ra một số kiến nghị để nâng cao khả năng

an toàn vốn của Vietcombank

Nghiên cứu của Đinh Xuân Cường, Nguyễn Trúc Lê

Đinh Xuân Cường, Nguyễn Trúc Lê [5], nghiên cứu tập trung phân tích chuẩn mực của Basel II Các tác giả cũng đưa ra thực trạng tín dụng Việt Nam qua góc nhìn từ ba trụ cột của Basel II và những khó khăn, hạn chế của các NHTM Việt Nam khi áp dụng chuẩn mực này vì các văn bản pháp lý quy định và điều tiết hoạt động tín dụng còn nhiều lỗ hổng, thiếu sót Cuối cùng, các tác giả cũng đưa ra các đòn bẩy để các NHTM Việt Nam tiến đến với các quy định của Basel II

1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu

Như vậy, qua phần tổng kết các nghiên cứu trên, cho thấy các nghiên cứu trước đây đều đã tiếp cận đánh giá an toàn vốn của NHTM thông qua cả phương pháp định lượng và định tính Trong luận văn của mình, tác giả sẽ lấy tiêu chuẩn Basel II và các văn bản quy định hiện hành của NHNN Việt Nam làm khung tiêu chuẩn để tham chiếu Tác giả cũng sẽ tiến phần phân tích định lượng và định tính để nghiên cứu về mức độ an toàn vốn đối với trường hợp của ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Vietinbank giai đoạn 2011-2015

1.2 Cơ sở lý luận chung về an toàn vốn của ngân hàng thương mại

1.2.1 Khái quát về ngân hàng thương mại

1.2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại

Hệ thống ngân hàng ra đời trên thế giới từ những năm trước thế kỷ 15 và có một quá trình phát triển lâu dài từ ngân hàng sơ khai đến ngân hàng hiện đại như ngày nay Cùng với sự phát triển đó có rất nhiều quan điểm và khái niệm khác nhau

về ngân hàng Mỗi nhà kinh tế hay trường phái, đạo luật khác nhau khi đưa ra quan điểm đều xuất phát từ đặc thù về hoạt động của ngân hàng Tuy nhiên, do hệ thống các ngân hàng ngày càng đa dạng về các dịch vụ của mình, do vậy khi đưa ra khái niệm sẽ có những các nhìn nhận khác nhau

Theo WordBank: “Ngân hàng là tổ chức tài chính nhận tiền gửi chủ yếu dưới dạng không kỳ hạn hoặc tiền gửi được rút ra với một thông báo ngắn hạn (tiền gửi không kỳ hạn, có kỳ hạn và các khoản tiết kiệm) Dưới tiêu đề “các ngân hàng” gồm có: Các NHTM chỉ tham gia vào các hoạt động nhận tiền gửi, cho vay ngắn hạn và trung dài hạn; Các ngân hàng đầu tư hoạt động buôn bán chứng khoán và bảo lãnh phát hành; Các ngân hàng nhà ở cung cấp tài chính cho lĩnh vực phát triển nhà ở và nhiều loại khác nữa Tại một số nước còn có các ngân hàng tổng hợp kết hợp hoạt dộng NHTM với hoạt động ngân hàng đầu tư và đôi khi thực hiện cả dịch

sẽ được xem như là một ngân hàng” [8]

Theo luật 6-41 của Pháp: “Những xí nghiệp hay cơ sở hành nghề thường xuyên, nhận của công chúng dưới hình thức ký thác hay hình thức khác các số tiền

mà họ dùng vào các nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hay tài chính thì được coi là ngân hàng” [8]

Theo quy định tại Điều 20, Luật các TCTD số 47/2010/QH12 của nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam được Quốc hội khóa X thông qua: “Ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng (TCTD) được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và

cá hoạt động kinh doanh khác có liên quan Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng gồm NHTM, ngân hàng phát triển, ngân hàng đầu tư, ngân hàng chính sách và các loại hình ngân hàng khác” [9]

“Hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng với nội dung thường xuyên là nhận tiền gửi và sử dụng số tiền này để cấp tín dụng

và cung ứng các dịch vụ thanh toán” [9]

Từ những khái niệm khác nhau trên về ngân hàng, có thể rút ra:

- NHTM là một trung gian tài chính làm cầu nối giữa những người tiết kiệm

và đầu tư

- NHTM là một doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực đặc biệt – đó là tiền

tệ, tín dụng và thanh toán Vì vậy, có thể nói các NHTM là những doanh nghiệp đặc biệt Thế hiện ở số vốn điều lệ, dịch vụ thực hiện và những ràng buộc về hạn mức kinh doanh

- NHTM là một loại hình doanh nghiệp cung cấp các danh mục dịch vụ tài chính đa dạng nhất, đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm và dịch vụ thanh toán và thực hiện nhiều chức năng tài chính nhất so với bất kỳ tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế

Ngày nay cùng với sự phát triển của nền kinh tế, dưới sự tác động của môi trường cạnh tranh và hợp tác đã tạo nên sự xâm nhập lẫn nhau giữa các NHTM với các định chế tài chính phi ngân hàng, với các công ty mà hình thành nên những tập đoàn kinh tế lớn Từ đó làm cho việc rút ra một khái niệm chính xác về NHTM không phải dễ dàng

1.2.1.2 Các hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại

tham gia thị trường, vốn chủ sở hữu là nhân tố quyết định đến uy tín và độ an toàn, tin cậy của một ngân hàng Ngoài ra, vốn chủ sở hữu cũng là tấm đệm đỡ cuối cùng cho các rủi ro của hoạt động ngân hàng cũng như tạo điều kiện cho việc huy động các nguồn vốn khác

b Huy động vốn nợ

Các khoản tiền gửi luôn là nguồn huy động vốn quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn huy động của NHTM Các ngân hàng phải trả lãi cho tiền gửi cho khách hàng Đây chính là thu nhập mà khách hàng có được khi họ đã hi sinh nhu cầu chi tiêu trước mắt, và ngân hàng có thể tạm thời sử dụng lượng vốn này trong một thời gian nhất định cho việc kinh doanh

Ngoài kênh huy động vốn bằng tiền gửi, khi các NHTM có nhu cầu vốn lớn (khi khách hàng có nhu cầu vay vốn lớn) mà vốn huy động được từ hoạt động nhận tiền gửi không đủ, hoặc khi có những nhu cầu vốn bất thường như người gửi tiền đến rút tiền trước hạn, hay kho có cơ hội đầu tư lớn, các ngân hàng còn có thể huy động bằng cách đi vay NHTM có thể vay vốn qua các kênh như: vay NHNN, vay các tổ chức tín dụng khác hoặc vay trên thị trường vốn (phát hành trái phiếu)

c Tín dụng

Cho vay (tín dụng) là hoạt động chính của NHTM Khoản mục cho vay chiếm tỉ trọng lớn nhất trong tổng tài sản của NHTM, là cơ sở tạo ra doanh thu và lợi nhuận cho ngân hàng

Ngay ở thời kỳ đầu, các ngân hàng đã chiết khấu thương phiếu mà thực tế là cho vay đối với những người bán Sau đó là bước chuyển tiếp từ cho vay chiết khấu thương phiếu sang cho vay trực tiếp đối với các khách hàng có nhu cầu về vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh Ngoài ra, ngân hàng dần trở nên quan tâm đến việc cho vay đối với những cá nhân có nhu cầu tiêu dùng, hướng tới họ như một khách hàng tiềm năng Giờ đây tín dụng tiêu dùng là một trong những loại hình tín dụng đem lại thu nhập khá cao, tăng trưởng nhanh chóng và cũng là lĩnh vực mà các ngân hàng quan tâm khai thác mở rộng

Bên cạnh cho vay truyền thống là cho vay ngắn hạn, các ngân hàng ngày càng trở nên năng động trong việc tài trợ trung và dài hạn: tài trợ xây dựng nhà

máy, phát triển các ngành công nghệ cao Một số ngân hàng còn cho vay để đầu tư vào bất động sản

d Ngân quỹ

Ngân quỹ là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, bao gồm tiền mặt trong két

và tiền gửi tại các ngân hàng khác Ngân quỹ được sử dụng để đáp ứng yêu cầu chi trả, đảm bảo khả năng thanh khoản của NHTM NHTM phải dự trữ bắt buộc tại NHNN theo một tỷ lệ dự trữ bắt buộc cụ thể Các ngân hàng thường duy trì ngân quỹ ở mức thấp nhất đủ để đảm bảo tính thanh khoản cho phép, bởi vì nó là tài sản

có tính sinh lời thấp nhất

Như đã nói ở trên, hoạt động huy động vốn chủ yếu của NHTM là nhận tiền gửi Ngân hàng mở tài khoản và giữ tiền cho phần lớn các doanh nghiệp, cá nhân trong nền kinh tế Nhờ có kinh nghiệm và chuyên môn trong công việc quản lý tiền nên nhiều NHTM đã cung cấp dịch vụ quản lý ngân quỹ, trong đó ngân hàng phụ trách quản lý việc thu và chi tiền cho một doanh và tiến hành đầu tư phần thặng dư tiền mặt tạm thời vào các chứng khoán sinh lợi và tín dụng ngắn hạn cho đến khi khách hàng cần tiền mặt để thanh toán Ngoài tập trung vào đối tượng khách hàng doanh nghiệp, hiện nay các ngân hàng đang có xu hướng gia tăng việc cung cấp dịch vụ tương tự đối với người tiêu dùng

e Đầu tƣ

Đầu tư là hoạt động trong đó NHTM đem nguồn vốn của mình trực tiếp tham gia vào kinh doanh một lĩnh vực nào đó Các hình thức đầu tư của ngân hàng như kinh doanh chứng khoán, góp vốn liên doanh…Ngoài ra, do các NHTM đòi hỏi phải có hệ thống chi nhánh rộng khắp, cơ sở vật chất kỹ thuật cao, đầu tư lớn nên ngân hàng còn sử dụng khá nhiều tiền để đầu tư vào các tài sản cố định, xây dựng các chi nhánh, điểm giao dịch… nhằm đáp ứng nhu cầu của khách hàng, nâng cao chất lượng dịch vụ, mở rộng thị phần

f Cung cấp các dịch vụ

Ngoài các hoạt động cơ bản trên, các NHTM có xu hướng ngày càng mở rộng cung cấp các dịch vụ cho khách hàng nhằm tăng thu nhập, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng để mở rộng thị phần, bên cạnh đó còn góp phần đẩy nhanh chu

chuyển vốn, tiết kiệm thời gian, chi phí, nguồn lực cho xã hội Có thể kể đến một số loại hình dịch vụ chính mà các NHTM hiện nay đang cung cấp như sau:

thác cho vay hộ, uỷ thác phát hành, uỷ thác đầu tư…

(4) Dịch vụ môi giới đầu tƣ chứng khoán

Trên thị trường tài chính hiện nay nhiều ngân hàng đang phấn đấu để trở thành một “Bách hoá tài chính” thực sự, cung cấp đủ các dịch vụ tài chính cho phép thoả mãn mọi nhu cầu tại một địa điểm Đây là lý do các ngân hàng cung cấp cho khách hàng cơ hội mua cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác Hiện nay có rất nhiều ngân hàng có công ty chứng khoán riêng, hoạt động bài bản với quy mô

lớn

(5) Dịch vụ bảo hiểm

Từ nhiều năm nay, các ngân hàng đã bán bảo hiểm cho khách hàng, điều đó đảm bảo việc hoàn trả trong trường hợp khách hàng bị chết hay bị tàn phế Hiện nay, ngân hàng thường bảo hiểm cho khách hàng thông qua các liên doanh hoặc các

thoả thuận đại lý kinh doanh độc quyền tại một công ty bảo hiểm, qua đó ngân hàng

sẽ nhận một phần thu nhập từ dịch vụ này

(6) Dịch vụ thanh toán

Tài khoản tiền gửi thanh toán là tài khoản tiền gửi cho phép người gửi tiền sử dụng các dịch vụ thanh toán của ngân hàng cho việc mua hàng hoá và dịch vụ, thanh toán trong thương mại và các mục đích khác Việc cung cấp tài khoản tiền gửi thanh toán cũng như các dịch vụ thanh toán kèm theo là một bước ngoặt quan trọng trong ngành ngân hàng vì nó cải thiện đáng kể hiệu quả của quá trình thanh toán:

mở đầu cho thanh toán không dùng tiền mặt – loại hình thanh toán nhanh chóng, chính xác, an toàn, tiết kiệm thời gian, chi phí trong giao dịch Khi ngân hàng mở rộng phạm vi thanh toán, nâng cao chất lượng dịch vụ như hạ thấp chi phí giao dịch, rút ngắn thời gian thực hiện thì tiện ích tạo ra cho khách hàng ngày càng nhiều Điều này sẽ khuyến khích khách hàng gửi tiền ngày càng nhiều để có cơ hội sử dụng các dịch vụ thanh toán qua ngân hàng, từ đó làm tăng thu nhập, mở rộng thị phần của NHTM Hiện nay, các ngân hàng cung cấp nhiều hình thức thanh toán, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng như séc, ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, các phương thức thanh toán quốc tế…

1.1.3 Khái quát về an toàn vốn của ngân hàng thương mại

1.1.3.1 Khái niệm về an toàn vốn của ngân hàng thương mại

NHTM hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tài chính – tiền tệ, lĩnh vực rất nhạy cảm với sự biến đổi chu kỳ kinh tế, thay đổi trong chính sách tài chính, hợp tác quốc gia… Do vậy, vấn đề quản trị rủi ro, đảm bảo an toàn vốn cho hệ thống NHTM luôn được các nhà quản lý, NHNN cũng như Chính phủ ở các quốc gia đặt lên quan tâm hàng đầu

Trên thế giới hiện nay, các quy định về đảm bảo an toàn hoạt động nói chung

và an toàn vốn nói riêng của NHTM đã được chuẩn hóa bằng các mô hình như mô hình Camel, Pearl… Các mô hình này đều hệ thống hóa các khía cạnh đánh giá hoạt động của NHTM bao gồm đánh giá nguồn vốn, đánh giá chất lượng tài sản, khả năng quản lý, mức độ sinh lời… của một ngân hàng thông qua các bộ chỉ tiêu định tính và định lượng [11]

Trước đó, an toàn vốn đã được đánh giá thông qua mức độ đủ vốn đáp ứng cho quy mô ngân hàng và các hoạt động kinh doanh của NHTM thông qua sự phân loại tài sản và tính toán chi tiết cho hệ số CAR (Capital Adequacy Ratio) của các hiệp ước vốn Basel [12]

Tại Việt Nam, an toàn vốn là một bộ phận trong an toàn hoạt động của NHTM An toàn vốn được hiểu là mức độ tự chủ về vốn, sự cân đối về kỳ hạn và quy mô vốn nợ và vốn vay, sự lành mạnh trong giải quyết nợ xấu và dự phòng [10]

Như vậy, có thể hiểu an toàn vốn của NHTM được biểu hiện qua trạng thái một ngân hàng có tiềm lực tài chính vững mạnh, khả năng tự chủ bổ sung vốn thường xuyên qua các năm; sự lành mạnh và minh bạch trong việc phân loại và cấu trúc tài sản, đặc biệt là các danh mục tài sản có rủi ro cao; sự ổn định trong cơ cấu

sử dụng vốn nợ và vốn chủ sở hữu của ngân hàng Các yêu cầu này được tác giả cụ thể hóa qua những chỉ tiêu được đưa ra phân tích dưới đây

1.1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá mức độ an toàn vốn của ngân hàng thương mại

Về cơ bản, cũng như các loại hình doanh nghiệp khác, VCSH không phải hoàn trả, chủ ngân hàng có thể tăng, giảm (với sự đồng ý của cơ quan chức năng), thay đổi cơ cấu của VCSH, hoặc quyết định các chính sách phân phối lợi nhuận có ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn vốn này Với chức năng là trung gian tín dụng, NHTM chỉ lấy VCSH làm làm cơ sở cho những năm đầu tiên và trong suốt quá trình hoạt động, ngân hàng không ngừng huy động vốn của các chủ thể khác trong nền kinh tế để tài trợ cho các hoạt động của mình

Các thành phần của vốn chủ sở hữu trong ngân hàng thương mại

Vốn chủ sở hữu ban đầu

Đây là nguồn vốn hình thành khi ngân hàng được thành lập Tại Việt Nam, nguồn vốn này còn được gọi là vốn điều lệ và được ghi rõ trong điều lệ hoạt động của tổ chức Vốn điều lệ của ngân hàng TMCP bao gồm các loại:

Vốn cổ phần phổ thông: được tính bằng mệnh giá của tất cả các cổ phiếu phổ thông (cổ phiếu thường) đã phát hành, nghĩa là tổng số cổ phần chưa thanh toán nhân với mệnh giá cổ phần

Vốn cổ phần ưu đãi: được tính bằng mệnh giá của tất cả các cổ phiếu ưu đãi

đã phát hành Cổ phiếu ưu đãi có thể là vĩnh viễn hoặc chỉ tồn tại trong một thời gian nhất định, đảm bảo một tỉ lệ thu nhập cố định hoặc số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phiếu thường

Vốn chủ sở hữu hình thành trong quá trình hoạt động

Trong quá trình hoạt động, ngân hàng có thể được cấp bổ sung vốn, phát hành thêm cổ phần, hưởng thặng dư vốn, để lại những khỏan lợi nhuận tích lũy, các quỹ…

Vốn được cấp bổ sung: Được bổ sung từ ngân sách Nhà nước hoặc thông qua phát hành cổ phần để mở rộng quy mô hoạt động hoặc tăng cường khả năng chống

đỡ với rủi ro, ngân hàng có thể xin (hoặc được) cấp thêm vốn ngân sách (còn gọi là tái cấp vốn), hay phát hành thêm cổ phần Những nguồn này đều tính vào cho VCSH của ngân hàng

Thặng dư vốn: Nguồn vốn này cũng có thể được hình thành ngay từ khi ngân hàng mới thành lập, hoặc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), và tiếp tục có khả năng tăng lên khi ngân hàng phát hành cổ phiếu mới ở những lần tiếp theo, hay trong quá trình chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thường Đây là phần giá trị thị trường của các cổ phiếu vượt quá mệnh giá mà các cổ đông sẵn sàng trả cho ngân hàng

Lợi nhuận không chia: Kết thúc mỗi kỳ kinh doanh của ngân hàng, lợi nhuận sau thuế, sau khi đã bù đắp các khoản chi phí đặc biệt, thường được chia làm hai phần Một phần để chi trả cổ tức cho các cổ đông nắm giữ cổ phiếu của ngân hàng, phần còn lại được bổ sung vào nguồn VCSH dưới tên gọi là lợi nhuận giữ lại hay lợi nhuận không chia Thực chất, đây vẫn là vốn của các cổ đông, chủ sở hữu ngân

hàng, nhưng đã được vốn hóa để mở rộng quy mô cho VCSH, tái đầu tư và trích lập các quỹ

Các quỹ/ khoản dự trữ: Trong quá trình hoạt động, các ngân hàng hoặc do tuân theo quy định của nhà nước, hoặc do tự nhận thấy cần thiết để đảm bảo hoạt động và đề phòng rủi ro, đều tiến hành trích lập các quỹ dự trữ Các khoản quỹ/dự trữ trong NHTM đó là:

- Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ: Được trích lập hàng năm theo tỷ lệ phần trăm trên tổng lợi nhuận sau thuế, với một mức tối đa do nhà nước quy định

- Quỹ bảo toàn vốn: Tính theo tỉ lệ lạm phát, nhằm bảo toàn giá trị của VCSH trong môi trường lạm phát của nền kinh tế

- Quỹ dự phòng bù đắp rủi ro: Quỹ này được trích từ lợi nhuận trước thuế, nhằm bù đắp những thiệt hại khi xảy ra tình huống bất thường Do có tính chất như một khoản chi phí, nên một số ngân hàng không hạch toán khoản này vào VCSH mà vào các khoản nợ Nếu được liệt kê vào VCSH, khi tổn thất thực của ngân hàng nhỏ hơn số trích lập, vốn chủ của ngân hàng sẽ gia tăng, và ngược lại Như vậy, quy mô của quỹ này phụ thuộc vào tổn thất ròng, thu nhập của ngân hàng, và tỉ lệ trích lập quỹ

Vai trò của vốn chủ sở hữu đối với vấn đề an toàn vốn của ngân hàng thương mại

VCSH có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động kinh doanh của NHTM nói chung và mức độ an toàn vốn nói riêng VCSH thực hiện một số chức năng không thể thay thế đó là: cung cấp nguồn lực ban đầu cho ngân hàng có thể duy trì hoạt động khi ngân hàng mới thành lập, là cơ sở tạo niềm tin cho khách hàng đến giao dịch với ngân hàng, phòng ngừa rủi ro kinh doanh cho NHTM

Tạo điều kiện cho sự thành lập và hoạt động ban đầu của NHTM

Điều kiện bắt buộc để ngân hàng có giấy phép tổ chức và hoạt động trước khi tính đến việc huy động những khoản tiền gửi đầu tiên là phải đáp ứng yêu cầu

về vốn pháp định Mỗi ngân hàng mới thành lập đều cần vốn ban đầu để xây dựng, mua sắm hoặc thuê cơ sở hạ tầng, trang thiết bị, thuê nhân viên…phần còn lại tham

gia vào quá trình kinh doanh của ngân hàng như cho vay hoặc mua chứng khoán Tạo niềm tin cho người gửi tiền và thu hút tiền gửi

Trong trường hợp những điều kiện khác tương tự nhau, những ngân hàng có vốn lớn thường hấp dẫn người gửi tiền hơn ngân hàng có vốn nhỏ hơn Tiềm lực tài chính của ngân hàng mạnh sẽ tạo được sự tin tưởng ở công chúng, và quy mô VCSH chính là một yếu tố thiết thực nói lên điều đó Trong điều kiện thông tin mở

và các phương tiện thông tin phát triển như hiện nay, khách hàng có thể dễ dàng tiếp cận các bảng cân đối kế toán, các thông số tài chính để so sánh các ngân hàng trước khi đưa ra quyết định k ý thác vốn của mình cho họ; vì thế, quy mô VCSH của các NHTM càng cần được chú trọng hơn

Cung cấp các nguồn lực tài chính cho sự tăng trưởng và phát triển

Các NHTM hiện nay luôn phải không ngừng đưa ra những dịch vụ mới, những chương trình mới, đổi mới công nghệ ngân hàng, nâng cao năng suất lao động Mặt khác, khi phát triển, ngân hàng cũng cần bổ sung vốn để thúc đẩy tăng trưởng, mở thêm chi nhánh hoặc quầy giao dịch, văn phòng đại diện, v.v…VCSH được bổ sung và tăng về quy mô sẽ tài trợ cho các hoạt động này để theo kịp với sự phát triển của thị trường và tăng khả năng phục vụ khách hàng

Tấm đệm chống đỡ rủi ro, bảo vệ người gửi tiền/ký thác và các quỹ bảo hiểm tiền gửi

Hoạt động kinh doanh của NHTM thường xuyên phải đối mặt với rất nhiều

rủi ro Thực tế, NHTM có nhiều biện pháp để phòng chống rủi ro, bảo vệ tình trạng

tài chính của mình như: nâng cao chất lượng quản lý, đa dạng hóa danh mục đầu tư

và địa bàn hoạt động, bảo hiểm tiền gửi, v.v…Song, khi tất cả những phương pháp ngăn chặn này đều không còn hiệu quả, thì VCSH sẽ là tấm đệm chống đỡ cuối cùng Trường hợp ngân hàng phá sản hoặc ngừng hoạt động, các khoản tiền gửi đã huy động sẽ được ưu tiên hoàn trả trước, sau đó đến nghĩa vụ với chính phủ và người lao động, các khoản vay, cuối cùng mới đến chủ giấy nợ có khả năng chuyển đổi, cổ phần ưu đãi, cổ phần thường Nhờ khả năng hấp thụ những khoản thua lỗ lớn phát sinh không dự tính trước được, VCSH góp phần bảo vệ những người k ý

thác tài sản tại các NHTM

(2) Phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng

Khái niệm rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng (RRTD) là một thuật ngữ đã được sử dụng phổ biến trong quản trị ngân hàng thương mại Từ trước đến nay cũng đã có nhiều khái niệm về rủi

ro tín dụng được đưa ra, cụ thể như:

Theo Anthony Sanders (2007): “Rủi ro tín dụng là khoản lỗ tiềm năng khi ngân hàng cấp tín dụng cho một khách hàng, nghĩa là luồng thu nhập dự tính mang lại từ khoản vay của ngân hàng không thể được thực hiện cả về số lượng và thời hạn”

Theo Timothy W.Koch (2006): “Rủi ro tín dụng là sự thay đổi tiềm ẩn của thu nhập thuần và thị giá khi khách hàng không thanh oán hay thanh toán trễ hạn”

Theo khoản 1 điểu 3 Thông tư số 02/2013/TT-NHNN: “Rủi ro tín dụng là tổn thất có khả năng xảy ra đối với nợ của TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài

do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ của mình theo cam kết”

Như vậy, có thể hiểu RRTD là những tổn thất tiềm ẩn có thể xảy ra trong quá trình cấp tín dụng của NHTM, do khách hàng vay không thực hiện nghĩa vụ trả nợ (bao gồm lãi vay và gốc) hoặc trả nợ không đúng hạn cho ngân hàng như đã cam kết trong hợp đồng Đây là rủi ro gắn liền với hoạt động tín dụng, dẫn đến tổn thất tài chính như giảm thu nhập rồng và giảm giá trị thị trường của vốn

Phân loại rủi ro tín dụng

Căn cứ vào nguyên nhân phát sinh rủi ro

Rủi ro giao dịch: Là một hình thức của RRTD mà nguyên nhân phát sinh là

do những hạn chế trong quá trình giao dịch và xét duyệt cho vay, đánh giá khách hàng Rủi ro giao dịch gồm ba bộ phận:

- Rủi ro lựa chọn là rủi ro liên quan đến quá trình đánh giá phân tích tín dụng khi ngân hàng lựa chọn phương án vay vốn có hiệu quả để ra quyết định cho vay

- Rủi ro bảo đảm phát sinh từ các tiêu chuẩn bảo đảm như các điểu khoản trong hợp đồng cho vay, các loại tài sản bảo đảm (TSĐB), chủ thể đảm bảo, cách thức đảm bảo và mức cho vay trên trị giá TSBĐ

- Rủi ro nghiệp vụ là rủi ro liên quan đến công tác quản lý khoản vay và hoạt đọng cho vay, bao gồm cả việc sử dụng hệ thống xếp hạng rủi ro và kỹ thuật

xử lý các khoản cho vay có vấn đề

Rủi ro danh mục: Là rủi ro phát sinh do những hạn chế trong quản lý danh mục cho vay của ngân hàng, bao gồm hai bộ phận:

- Rủi ro nội tại: Xuất phát từ các yếu tố, đặc điểm riêng có, mang tính riêng biệt bên trong của mỗi chủ thể đi vay hoặc ngành, lĩnh vực kinh tế Nó xuất phát từ đặc điểm hoạt động hoặc đặc điểm sử dụng vốn của khách hàng vay

- Rủi ro tập trung: Khi ngân hàng tập trung vốn cho vay quá nhiều đối với một

số khách hàng; cho vay quá nhiều doanh nghiệp hoạt động trong cùng một ngành, lĩnh vực kinh tế, hoặc trong cùng một vùng địa lý nhất định, cùng một loại hình cho vay có mức độ rủi ro cao

Rủi ro tác nghiệp: Là nguy cơ tổn thấy trực tiếp hoặc gián tiếp do cán bộ ngân hàng, quá trình xử lý và hệ thống nội bộ không đầy đủ hoặc không hoạt đọng hoặc do các sự kiện bên ngoài tác động và hoạt động ngân hàng

Căn cứ vào khả năng trả nợ của khách hàng

Rủi ro không hoàn trả nợ đúng hạn: Khi thiết lập mối quan hệ tín dụng, ngân hàng và khách hàng phải quy ước về khoản thời gian hoàn trả nợ vay Tuy nhiên, đến thời hạn quy ước nhưng ngân hàng vẫn chưa thu hồi được vốn vay

Rủi ro do mất khả năng chi trả: Là rủi ro xảy ra trong trường hợp khách hàng

đi vay mất khả năng trả nợ, ngân hàng phải thanh lý TSBĐ của khách hàng thể thu hồi nợ

Rủi ro không giới hạn ở hoạt động cho vay: Bao gồm các hoạt động mang tính chất tín dụng của ngân hàng như bảo lãnh, cam kết, chấp thuận tài trợ thương mại, cho vay thị trường liên ngân hàng, tín dụng thuê mua, đồng tài trợ…

Phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro

Theo Quyết định số 22/VBHN-NHNN ngày 4/6/2014 thì việc phân loại nợ trong hoạt động ngân hàng của các TCTD được thực hiện trên cơ sở như sau:

Bảng 1.1 Quy định về phân loại nợ

TT Nhóm Định lƣợng Định tính

1

Nợ đủ

tiêu chuẩn

- Nợ chưa đến hạn trả

- Các khoản nợ đến hạn thanh toán chưa trả được

và được ân hạn 10 ngày

Nợ có khả năng thu hồi đủ gốc và lãi đúng hạn

2 Nợ cần

chú ý

- Các khoản nợ quá hạn từ 10-90 ngày

- Các khoản nợ điều chỉnh kỳ hạn trả nợ lần đầu

Nợ có khả năng thu hồi đầy đủ gốc và lãi nhưng có dấu hiệu khách hàng suy giảm khả năng trả nợ

3

Nợ dưới

tiêu chuản

- Các khoản nợ quá hạn từ 91-180 ngày

- Các khoản nợ được gia hạn

- Các khoản nợ được miễn hoặc giảm lái do khách hàng không đủ khả năng trả lãi đầy đủ theo hợp đồng tín dụng

Nợ không có khả năng thu hồi gốc và lãi khi đến hạn

4 Nợ nghi

ngờ

- Các khoản nợ quá hạn từ 181-360 ngày

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu quá hạn dưới 90 ngày theo thời hạn trả nợ được

cơ cấu lãi lần đầu

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai

Nợ có khả năng tổn thất cao

5

Nợ có

khả năng

mất vốn

- Các khoản nợ quá hạn trên 360 ngày

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đàu quá hạn từ 90 ngày trở lên theo thời hạn trả nợ được cơ cấu lại lần đầu

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hau bị quá hạn theo thời hạn trả nợ được cơ cấu lại lần thứ hai

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ

ba trở lên, kể cả chưa bị quá hạn hoặc đã quá hạn

- Các khoản nợ khoanh, nợ chưa xử lý

Nợ không còn khả năng thu hồi, mất vốn

Dự phòng rủi ro là khoản tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất

có thể xảy ra do khách hàng của TCTD không thực hiện nghĩa vụ theo cam kết Dự phòng rủi ro được tính theo dư nợ gốc và hạch toán vào chi phí hoạt động của tổ chức tín dụng Dự phòng rủi ro bao gồm: Dự phòng cụ thể và dự phòng chung

Dự phòng cụ thể là khoản tiền được trích lập trên cơ sở phân loại cụ thể các khoản nợ Tỷ lệ trích lập dự phòng cụ thể đối với năm (5) nhóm nợ lần lượt là 0%, 5%, 20%, 50% và 100%

Số tiền dự phòng cụ thể đối với từng khoản nợ được tính theo công thức sau:

R = max {0, (A - C)} x r

Trong đó:

R: số tiền dự phòng cụ thể phải trích

A: số dư nợ gốc của khoản nợ

C: giá trị khấu trừ của tài sản bảo đảm

Ý nghĩa của việc phân loại nợ và dự phòng rủi ro với an toàn vốn của ngân hàng thương mại

RRTD gây sụt giảm lợi nhuận, ảnh hưởng xấu đến VCSH

RRTD ngoài việc gây ra các khoản nợ khó đòi còn phát sinh thêm các chi phí khác như chi phí quản lý, trích lập dự phòng rủi ro, giám sát, thu nợ…cao hơn nhiều

so với khoản thu nhập từ việc tăng lãi suất nợ quá hạn Thực tế, NHTM khó có thể thu hồi đầy đủ gốc và lãi của mốn nợ này Trong khi đó, hàng tháng ngân hàng vẫn phải trả lãi cho các khoản tiền gửi Vì vậy, một khoản tiền không những không sinh được lãi và quy vòng cho khách hàng khác vay mà còn có nguy cơ bị hao hụt hoặc không thể thu hồi khiến lợi nhuận của ngân hàng giảm đáng kể Việc này nếu không được khắc phục kịp thời, để kéo dài năm này qua năm khác sẽ ảnh hưởng xấu đến

VCSH của NHTM do nguồn bổ sung hàng năm cho VCSH không được duy trì và đảm bảo

RRTD gây ra rủi ro thanh khoản, mất khả năng cân đối vốn và nguy cơ phá sản ngân hàng

Thực tế, các khoản tiền gửi tiết kiệm của khách hàng vẫn phái thanh toán đúng kỳ hạn, trong khi các khoản tiền vay của khách hàng lại không được hoàn trả theo đúng cam kết trong hợp đồng Nếu NHTM không còn đủ khả năng chi trả, không đi vay các TCTD, định chế tài chính khác, NHNN hoặc bán tài sản của mình thì khả năng cho trả của ngân hàng sẽ bị suy yếu, gặp phải vấn đề lớn trong rủi ro thanh khoản Dần dần, rủi ro thanh khoản trở nên nghiêm trọng, NHTM mất khả năng thanh toán thì tất yếu dẫn đến sụp đổ ngân hàng Để tiếp tục tồn tại, NHTM buộc phải sáp nhập, bị ngân hàng khác mua lại nhưng phải chịu sự giám sát đặc biệt của NHNN

Đòn bẩy tài chính là khái niệm dùng để chỉ sự kết hợp giữ nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong việc điều hành chính sách tài chính doanh nghiệp Đòn bẩy tài chính sẽ rất lớn trong các doanh ng hiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu Ngược lại, đòn bẩy tài chính dẽ thấp khi tỷ trọng nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu

Hệ số đòn bẩy tài chính L =

Đòn bẩy tài chính đề cập tới việc doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ từ các khoản vay thay cho vốn cổ phần Các phép đo đòn bẩy tài chính là công cụ để xác định xác suất doanh nghiệp mất khả năng thanh toán các hợp đồng nợ Doanh nghiệp càng nợ nhiều thì càng có nguy cơ cao mất khả năng hoàn thành nghĩa vụ trả

nợ Nói cách khác, nợ quá nhiều sẽ dẫn tới xác suất phá sản và kiệt quệ tài chính cao

Về phía tích cực, nợ là một dạng tài trợ tài chính quan trọng và tạo lợi thế lá chắn thuế cho doanh nghiệp do lãi suất tiền vay được tính như một khoản chi phí

hợp lệ và miễn thuế Khi doanh nghiệp vay nợ, chủ nợ và chủ sở hữu cổ phần của doanh nghiệp có thể gặp phải những xung đột về quyền lợi Chủ nợ có thể muốn doanh nghiệp thực hiện các khoản đầu tư ít rủi ro hơn so với mong muốn của những người đầu tư vào cổ phiếu của doanh nghiệp Mô hình CAMEL khuyến khích các NHTM duy trì hệ số đòn bẩy tài chính L trung bình ở mức 12,5 để đảm bảo cấu trúc

vốn cân đối cho ngân hàng

(2) Hệ số an toàn vốn tối thiểu

Năm 1988, BCBS (Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng) đã giới thiệu một khung rủi ro tín dụng (Basel I) xác định các tiêu chuẩn về vốn để hạn chế rủi ro kinh doanh của các ngân hàng và tăng cường hệ thống tài chính Để đáp ứng các yêu cầu của phát triển liên tục trong ngành ngân hàng, các quy định này đã được sửa đổi và vào tháng 6 năm 2004, một hiệp ước về vốn mới (Basel II) được ban hành

Basel II là phiên bản thứ hai của Hiệp ước Basel, trong đó đưa ra các nguyên tắc chung và các luật ngân hàng của ủy ban Basel về giám sát ngân hàng Hiệp ước

về vốn Basel II được trình bày như một tập hợp các quy định được đề xuất mà có thể sẽ mang đến một loạt các thách thức về tuân thủ cho các ngân hàng trên thế giới Basel II tính hệ số an toàn vốn CAR theo công thức như sau:

Hệ số an toàn vốn (CAR) =

Cụ thể:

Vốn cấp 1: Là lượng vốn dự trữ sẵn có và các nguồn dự phòng được công

bố, như là khoản dự phòng cho các khoản vay, bao gồm: Vốn chủ sở hữu vĩnh viễn;

Dự trữ công bố (Lợi nhuận giữ lại); Lợi ích thiểu số (minority interest) tại các công

ty con, có hợp nhất báo cáo tài chính; Lợi thế kinh doanh (goodwill)

Vốn cấp 2 (Vốn bổ sung) bao gồm: Lợi nhuận giữ lại không công bố; Dự phòng đánh giá lại tài sản; Dự phòng chung/dự phòng thất thu nợ chung; Công cụ vốn hỗn hợp; Vay với thời hạn ưu đãi; Đầu tư vào các công ty con tài chính và các

Theo chuẩn mực Basel II, ngân hàng có mức vốn tốt là ngân hàng có hệ số

an toàn vốn CAR > 10 , có mức vốn thích hợp khi CAR > 8 , thiếu vốn khi CAR

<8 , thiếu vốn rõ rệt khi CAR < 6 và thiếu vốn trầm trọng khi CAR < 2

Để có thể triển khai Basel II hiệu quả, tất cả các ngân hàng sẽ cần phải xác định lại chiến lược kinh doanh của họ cũng như các rủi ro tiềm ẩn Trên thực tế, việc tính toán nhu cầu vốn theo hiệp ước mới đã yêu cầu ngân hàng thực hiện khung rủi ro toàn diện trên toàn bộ tổ chức Basel II đòi hỏi kỹ thuật phức tạp hơn Basel I,

do đó việc áp dụng Basel II tại Việt Nam rất khó khăn và cần nhiều thời gian Các NHTM Việt Nam sẽ phải chịu sức ép đa dạng hóa danh mục sản phẩm cũng như

sức ép nâng cao quản trị rủi vốn Việc áp dụng Basel II đối với 10 NHTM thí điểm

sẽ khiến các ngân hàng này phải cân đối giữa mục tiêu tăng trưởng cho vay và đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn Vietinbank là một trong 10 NHTM được NHNN chọn áp dụng thí điểm Basel II tại Việt Nam Vì vậy, việc coi Basel II là khung tham chiếu

để đánh giá chỉ tiêu về hệ số an toàn vốn của ngân hàng này đảm bảo tính khách quan và tính thực tiễn

(3) Hệ số tạo vốn nội bộ

Hệ số tạo vốn nội bộ là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng tự cân đối vốn của NHTM trong mô hình CAMEL Hệ số này giúp các nhà đầu tư và nhà quản trị đánh giá quy mô và chất lượng của nguồn lực tài chính được bổ sung hàng năm thông qua lợi nhuận không chia để bổ sung cho vốn điều lệ, từ đó gia tăng vốn

tự có, đảm bảo cho NHTM đứng vững trong trường hợp có rủi ro Hệ số này được tính bằng công thức:

Hệ số tạo vốn nội bộ ICG =

Mô hình Camel yêu cầu hệ số tạo vốn nội bộ ICG >12% Vốn tự có cấp 1 trong chuẩn mực Basel II quy định bao gồm lượng vốn dự trữ sẵn có và các nguồn

dự phòng được công bố, trong đó lợi nhuận không chia là nguồn cần được trích để

bổ sung cho vốn tự có hàng năm Vốn tự có đóng vai trò quan trọng trong quá trình hoạt động của NHTM Các chức năng quan trọng của loại vốn này có thể kể đến như:

Chức năng bảo vệ: Trong hoạt đông kinh doanh có rất nhiều rủi ro, những rủi

ro này khi xảy ra sẽ gây ra những thiệt hại lớn cho ngân hàng, đôi khi nó có thể dẫn ngân hàng đến chỗ phá sản Khi đó vốn tự có sẽ giúp ngân hàng bù đắp được những thiệt hại phát sinh và đảm bảo cho ngân hàng tránh khỏi nguy cơ trên Trong một số trường hợp ngân hàng mất khả năng chi trả thì vốn tự có sẽ được sử dụng để hoàn trả cho khách hàng Ngoài ra, do mối quan hệ hỗ tương giữa ngân hàng với khách hàng, vốn tự có còn có chức năng bảo vệ cho khách hàng không bị mất vốn khi gửi tiền tại ngân hàng

Chức năng hoạt động: Thể hiện ở chỗ vốn tự có có thể được sử dụng để cho vay, hùn vốn hoặc đầu tư chứng khoán nhằm mang lại lợi nhuận cho ngân hàng Tuy nhiên, do vốn tự có chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng nguồn vốn kinh doanh nên lợi nhuận mà nó mang lại cũng không cao Vì vậy chức năng hoạt đông ở đây cũng chỉ là thứ yếu

Chức năng điều chỉnh: Vốn tự có là đối tượng mà các cơ quan quản lý ngân hàng thường hướng vào đó để ban hành những quy định nhằm điều chỉnh hoạt động của các ngân hàng, là tiêu chuẩn để xác định tính an toàn (ví dụ như các ngân hàng không được đầu tư vào tài sản cố định vượt qúa 50% vốn của ngân hàng) Vốn tự có còn là căn cứ để xác định và điều chỉnh các giới hạn hoạt động nhằm đảm bảo ngân hàng an toàn trong kinh doanh

NHTM có nhiều cách để tăng nguồn vốn tự có của mình, mỗi cách đều có nhưng ưu điểm và nhược điểm riêng:

- Phát hành cổ phiếu:

Phát hành cổ phiếu là biện pháp dành riêng cho các ngân hàng TMCP Biện pháp được các ngân hàng TMCP sử dụng rất phổ biến trong giai đoạn này để tăng vốn Có hai hình thức chủ yếu là phát hành cổ phiếu thường (cổ phiếu phổ thông) hoặc cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu thường (CP phổ thông): Là một loại chứng khoán được phát hành dưới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp của cổ đông thường đối với tài sản hoặc vốn của một công ty cổ phần Cổ phiếu thường cho phép cổ đông thường được hưởng các quyền lợi đối với công ty như quyền biểu quyết những vấn đề liên quan đến quản lý công ty, quyền được hưởng cổ tức cao từ lợi nhuận sau thuế

Cổ phiếu ưu đãi: Là chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu của cổ đông ưu đãi đối với phần vốn góp vào công ty cổ phần; đồng thời cho phép cổ đông ưu đãi được hưởng một số quyền ưu đãi lớn hơn so với các cổ đông thường như: ưu đãi về cổ tức (nhận cổ tức theo mức cố định không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh,tích luỹ

cổ tức), chuyển đổi thành cổ phiếu thường (đối với cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi) Các ngân hàng cổ phần tuỳ thuộc vào nhu cầu cụ thể của mình mà có thể phát hành thêm cổ phiếu thường hay cổ phiếu ưu đãi

Ưu điểm của biện pháp tăng vốn bằng cổ phiếu: Việc phát hành cổ phiếu vừa giúp các ngân hàng tăng quy mô vốn kinh doanh dài hạn lại vừa giúp các ngân hàng tránh được nghĩa vụ nợ nần, không phải lo việc trả vốn gốc và lãi Khi sử dụng biện pháp này sẽ giúp các ngân hàng thương mại tăng quy mô vốn chủ sở hữu do đó làm thay đổi kết cấu các loại vốn (kết cấu giữa vốn chủ sở hữu / nợ phải trả, vốn thường xuyên (dài hạn) / vốn tạm thời (ngắn hạn).Như vậy, làm tăng độ vững chắc về tài chính của ngân hàng, tăng hệ số đảm bảo nợ, tăng độ tín nhiệm của ngân hang, từ

đó giúp tăng khả năng vay vốn, huy động vốn của ngân hàng trong tương lai Vì cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu của người nắm giữ cổ phiếu trong ngân hàng và việc phân chia cổ tức cho cổ đông không phải là cố định mà tuỳ thuộc vào tình hình kinh doanh của ngân hàng nên các ngân hàng thường có độ chủ động cao hơn trong việc sử dụng vốn thu được do phát hành cổ phiếu

Nhược điểm của biện pháp tăng vốn bằng cổ phiếu: Việc phát hành cổ phiếu (đặc biệt là cổ phiếu thường) ra công chúng sẽ làm tăng số cổ đông sở hữu ngân hàng và như vậy dẫn tới việc phân chia quyền kiểm soát và quyền biểu quyết Điều này dẫn đến bất lợi cho các cổ đông hiện hành Vì cổ phiếu liên quan đến cổ tức nên việc phát hành thêm cổ phiếu mới ra công chúng đồng nghĩa với việc các cổ đông hiện hành sẽ phải chia sẻ một phần lợi ích của mình với cổ đông mới Để giảm thiểu nhược điểm này các ngân hàng cần phải sử dụng một cách hiệu quả nguồn vốn tăng thêm do phát hành cổ phiếu, tạo ra một tỉ suất lợi nhuận cao để đảm bảo việc chi trả

cổ tức cho các cổ đông Khác với các hình thức vay vốn thì lãi phải trả được tính vào chi phí khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp nên giảm được khoản thuế phải nộp cho nhà nước, thì cổ tức chi trả cho cổ đông lại lấy từ lợi nhuận sau thuế Đặc điểm này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sử dụng vốn cổ phiếu - yếu tố quan trọng mà các ngân hàng phải cân nhắc khi lựa chọn các giải pháp tăng vốn

- Phát hành trái phiếu:

Trái phiếu ngân hàng là chứng chỉ vay vốn do các ngân hàng phát hành, thể hiện nghĩa vụ và sự cam kết của ngân hàng về thanh toán số lợi tức tiền vay cho người nắm giữ trái phiếu vào những thời hạn đã xác định và hoàn trả khoản vay ban đầu khi trái phiếu đáo hạn Tăng vốn bằng cách phát hành trái phiếu dài hạn Đây là biện pháp hiệu quả để tăng cường năng lực tài chính của ngân hàng đáp ứng những

nhu cầu trước mắt, nhưng về bản chất đây chỉ là tăng vốn tự có trên danh nghĩa, còn

về lâu dài sẽ là một gánh nặng nợ nần, đồng thời chi phí vốn cao sẽ làm suy giảm mức lợi nhuận của ngân hàng Tăng vốn bằng phát hành trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu chuyển đổi là trái phiếu có thể chuyển thành cổ phiếu thường vào một thời điểm xác định trong tương lai Loại trái phiếu này vừa có đặc điểm của trái phiếu là được trả một mức lãi suất cố định, nhưng mặt khác lại có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu thường của ngân hàng và đây cũng chính là điểm hấp dẫn của trái phiếu chuyển đổi

Ưu điểm khi phát hành trái phiếu: Lãi suất (hay lợi tức) phải trả cho trái phiếu thường được cố định trước và được tính vào chi phí kinh doanh của ngân hàng nên sẽ giúp các ngân hàng giảm được một khoản thuế phải nộp đồng thời giúp nâng cao mức doanh lợi vốn chủ sở hữu Vì trái phiếu là chứng khoán nợ nên ngân hàng không phải phân chia quyền kiểm soát cho các trái chủ Số lượng cổ phiếu không tăng nên thu nhập trên mỗi cổ phần được đảm bảo Vì là nợ phải trả có kỳ hạn nên ngân hàng có thể thay đổi cơ cấu vốn kinh doanh một cách linh hoạt, chủ động thông qua việc ngừng phát hành trái phiếu hoặc mua lại các trái phiếu đang lưu hành Khi phát hành trái phiếu chuyển đổi, ngân hàng có thể định một mức lãi suất cố định thấp hơn của trái phiếu không có khả năng chuyển đổi

Nhược điểm khi phát hành trái phiếu: Ngân hàng sẽ chịu sức ép về nợ nần, phải thanh toán các khoản nợ gốc và lãi khi tới hạn Hệ số nợ của ngân hàng sẽ tăng lên khi phát hành thêm trái phiếu Trái phiếu chuyển đổi cũng sẽ mang đến một số bất lợi có thể có cho ngân hàng và các cổ đông của ngân hàng khi trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu, vốn chủ sở hữu bị “pha loãng” do tăng số lượng cổ phiếu lưu hành, từ đó gây ra sự thay đổi trong việc kiểm soát ngân hàng; nợ của ngân hàng giảm thông qua chuyển đổi sẽ làm mất đi sự cân bằng của cán cân nợ_vốn

- Cổ phần hoá:

Đây là biện pháp tăng vốn của các ngân hàng thương mại nhà nước Thực chất của việc cổ phần hoá là việc chuyển đổi hình thức sở hữu từ sở hữu nhà nước sang cổ phần bằng biện pháp phát hành cổ phiếu Trong thời kỳ kinh tế ngày càng phát triển, vấn đề hội nhập càng ngày càng trở nên cấp thiết hơn đòi hỏi các ngân

hàng cần phải có một tiềm lực tài chính thật lớn mạnh mà nếu chỉ trông chờ vào phần vốn cấp của nhà nước thì không đủ

Khi cổ phần hoá các ngân hàng thương mại nhà nước trở thành các ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước sẽ có rất nhiều lợi thế Tăng quy mô vốn của ngân hàng lên và đa dạng thêm nhiều nguồn bổ xung vốn như: Vốn của nhân dân, nhà đầu tư nước ngoài, các tập đoàn tài chính Khi các nhà đầu tư nước ngoài, các tập đoàn tài chính lớn trở thành cổ đông, các ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước có thể được tiếp xúc với cách thức quản lý mới, khoa học công nghệ mới nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của ngân hàng Tuy trở thành ngân hàng thương mại cổ phần song lượng cổ phần bán ra tối đa cho các nhà đầu tư là 49 , tức là nhà nước vẫn chiếm cổ phần cao hơn là 51 , nên vẫn có thể kiểm soát hoạt động của ngân hàng theo chiến lược của mình

- Lợi nhuận giữ lại:

Sau mỗi kỳ kinh doanh, số lợi nhuận thu được sau khi nộp thuế cho nhà nước được phân chia một phần cho các chủ sở hữu dưới dạng cổ tức, một phần được giữ lại tại ngân hàng để bổ xung vốn kinh doanh Tỷ lệ phân chia cổ tức cho cổ đông và giữ lại để tăng vốn cho ngân hàng phụ thuộc vào chính sách phân chia cổ tức của từng NHTM và đây là một trong những chính sách tài chính quan trọng của các ngân hàng Việc giữ lại lợi nhuận để tăng vốn cho ngân hàng là hình thức tích luỹ vốn để tái đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh được tất cả các NHTM áp dụng Tuy nhiên việc giữ lại nhiều hay ít, một phần hay toàn bộ lợi nhuận đòi hỏi các ngân hàng cần phải có những tính toán sao cho hợp lý, phù hợp với mục tiêu và kế hoạch của ngân hàng mình Khi tỷ lệ lợi nhuận giữ lại ở mức cao sẽ càng đẩy mạnh quá trình tích luỹ vốn và làm giảm yêu cầu huy động vốn từ bên ngoài; do đó làm giảm mức độ phụ thuộc vào các nguồn cung cấp từ bên ngoài, dẫn đến giảm rủi ro tài chính cho ngân hàng Tuy nhiên, việc này dẫn đến làm giảm thu nhập của cổ đông, nếu kéo dài sẽ ảnh hưởng tới giá của cổ phiếu cũng như lòng tin của các nhà đầu tư Ngược lại, khi tỷ lệ lợi nhuận giữ lại ở mức thấp do tỷ lệ chi trả cổ tức cao

sẽ dẫn đến tăng trưởng vốn chậm chạp, có thể làm giảm khả năng mở rộng tài sản sinh lời, tăng rủi ro phá sản Vì vậy, nếu một ngân hàng có tỷ lệ lợi nhuận giữ lại để

bổ sung vốn tự có ổn định qua các năm và tương ứng với tốc độ tăng trưởng tài sản

có thì chứng tỏ ngân hàng đang có một sự phát triển ổn định, thể hiện mức độ ủng

hộ cao của các cổ đông đối với chính sách cổ tức của ban lãnh đạo ngân hàng Do vậy, hệ số tạo vốn nội bộ ICG càng cao thể hiện hiệu quả kinh doanh tốt và tiềm lực tài chính vững mạnh của NHTM Mô hình Camel yêu cầu mức tối thiểu đối với hệ

số này là 12%

1.1.3.3 Nhân tố ảnh hưởng tới mức độ an toàn vốn của ngân hàng thương mại

a Nhân tố khách quan

(1) Chính sách về tài chính của Chính phủ

Vai trò của Chính phủ là một yếu tố mang tính xúc tác rất quan trọng đối với

sự phát triển của bất kỳ ngành nào ở một nước, nhất là lĩnh vực ngân hàng

Chính phủ tác động đến ngành ngân hàng với vai trò là người quản lý và giám sát của toàn hệ thống thông qua vai trò của NHNN, với tư cách là chủ sở hữu,

là con nợ và chủ nợ lớn nhất của các NHTM Chính phủ cũng đồng thời là người hoạch định đường lối phát triển chung của toàn ngành và điều phối nỗ lực chung của toàn bộ hệ thống ngân hàng Chính phủ có thể có những chính sách tác động đến cung, cầu, đến ổn định kinh tế vĩ mô, đến sự phát triển của thị trường chứng khoán, đến các điều kiện nhân tố sản xuất, các ngành liên quan và phụ trợ của ngành ngân hàng để tạo thuận lợi hay kìm hãm sự phát triển của ngành ngân hàng Trong giai đoạn hiện nay, sự nỗ lực của Chính phủ trong việc thúc đẩy quá trình cổ phần hoá các NHTM sẽ góp phần thay đổi kế hoạch nâng cao mức độ an toàn vốn cũng như chiến lược kinh doanh của các NHTM

Vì vậy, khi xây dựng chiến lược kinh doanh các NHTM phải xem xét đến sự tác động của qui định pháp luật, đường lối chiến lược và mức độ ảnh hưởng của các chính sách kinh tế vĩ mô đến xu hướng hoạt động của hệ thống NHTM trong nền kinh tế

(2) Sự phát triển của hệ thống tài chính

Sự phát triển của hệ thống tài chính được thể hiện qua một số mặt cơ bản như: Sự phát triển các công cụ thị trường tài chính và sự hoàn thiện cơ chế hoạt động của thị trường tài chính

Sự phát triển của các công cụ trên thị trường tài chính