SỔ TAY ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

SỔ TAY ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN (Mr Kiên: 0982.9696.83) KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN Tổng quan Thị trường Chứng khoán Giới thiệu trái phiếu cổ phiếu Các đặc tính trái phiếu chuyển đổi 11 Phát hành CK lần đầu công chúng (IPO) 14 Các hệ số hoạt động 17 Các hệ số tài 19 Tìm hiểu số P/E 21 Đánh giá tỷ lệ ROE 22 Chỉ số NAV (Net Asset value) gì? 24 Chuyển nhượng cổ phần thị trường chứng khoán 25 Báo giá chứng khoán: Cách báo giá hiệu lực giá 28 Các số chứng khoán "nói" gì? 29 Bản cáo bạch 30 Quỹ đầu tư Cty quản lý quỹ 34 Cần phân biệt rõ khái niệm cổ phiếu thưởng 41 Nghiệp vụ tách, gộp cổ phiếu 42 Cầm cố chứng khoán 44 Một số điều cần biết lưu ký chứng khoán 45 Các công cụ phái sinh 47 Kiến thức giao dịch khớp lệnh liên tục 52 Tiếp cận thị trường OTC 57 KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN NÂNG CAO 65 Tham gia vào hệ thống giao dịch chứng khoán 65 Định giá cổ phiếu 73 Phân tích - dự báo giá cổ phiếu 77 Phương pháp tính số giá cổ phiếu 79 Phương pháp bình quân nhân giản đơn 82 Sử dụng biểu đồ để dự báo giá cổ phiếu 93 Phân tích số Yield để đầu tư chứng khoán 94 Lựa chọn cổ phiếu theo nguyên tắc CAN SLIM 96 Tiêu chuẩn mitcel đánh giá phân tích 100 Quản trị rủi ro đầu tư chứng khoán 102 Khi nên bán cổ phiếu? 105 Xây dựng hệ thống thông tin CTNY CTCK 108 Tìm hiểu kinh nghiệm QT phát hành tăng vốn chi trả cổ tức CP 110 Thông tin ngành KD Công ty 117 Phân tích kỹ thuật: Hỗ trợ kháng cự, Đường xu 117 Xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán 123 KINH NGHIỆM ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 135 Cẩm nang cho nhà đầu tư vào nghề 135 Nên quan tâm đến trước đầu tư? 137 Những nhân vật thiếu thị trường chứng khoán 142 Cẩn trọng giao dịch với Công ty chứng khoán 145 Bí lựa chọn chứng khoán cho danh mục đầu tư bạn 149 Mua chứng khoán cách khôn ngoan 151 Định hướng tài sản đầu tư chứng khoán 152 Đầu tư bất hợp pháp, biết để tránh! 153 Có nên chuyển đổi mục tiêu đầu tư để tìm kiếm lợi nhuận khác? 156 Giá biến động – nguyên nhân từ đâu ? 158 Giảm thiểu thua lỗ đầu tư chứng khoán 160 Các phương pháp phân tích giúp bạn đầu tư có hiệu quả! 162 Ba lỗi thường gặp đầu tư 164 Kinh nghiệm đầu tư từ đại thụ 165 Đầu tư hợp lý? 167 Nhà đầu tư nghiệp dư cần phải quan tâm điều gì? 171 Kinh doanh chứng khoán mạng - 182 Đừng quên tiếp cận thông tin đầu tư chứng khoán 187 Thị trường chứng khoán: Giá trị thông tin 189 KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN Tổng quan Thị trường Chứng khoán Thị trường chứng khoán điều kiện kinh tế đại, quan niệm nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trung dài hạn Việc mua bán tiến hành thị trường sơ cấp người mua mua chứng khoán lần đầu từ người phát hành, thị trường thứ cấp có mua bán lại chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp Như vậy, xét mặt hình thức, thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán, chuyển nhượng loại chứng khoán, qua thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán Thị trường chứng khoán có chức sau: - Chức thị trường chứng khoán Huy động vốn đầu tư cho kinh tế Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng Tạo tính khoản cho chứng khoán Đánh giá hoạt động doanh nghiệp Tạo môi trường giúp Chính phủ thực sách vĩ mô Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Các tổ chức cá nhân tham gia thị trường chứng khoán chia thành nhóm sau: nhà phát hành, nhà đầu tư tổ chức có liên quan đến chứng khoán a) Nhà phát hành Nhà phát hành tổ chức thực huy động vốn thông qua thị trường chứng khoán Nhà phát hành người cung cấp chứng khoán - hàng hoá thị trường chứng khoán Chính phủ quyền địa phương nhà phát hành trái phiếu Chính phủ trái phiếu địa phương Công ty nhà phát hành cổ phiếu trái phiếu công ty Các tổ chức tài nhà phát hành công cụ tài trái phiếu, chứng thụ hưởng phục vụ cho hoạt động họ b) Nhà đầu tư Nhà đầu tư người thực mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán Nhà đầu tư chia thành loại: nhà đầu tư cá nhân nhà đầu tư có tổ chức - Các nhà đầu tư cá nhân Các nhà đầu tư có tổ chức c) - Các tổ chức kinh doanh thị trường chứng khoán Công ty chứng khoán Quỹ đầu tư chứng khoán Các trung gian tài d) - Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán Cơ quan quản lý Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán Tổ chức lưu ký toán bù trừ chứng khoán Công ty dịch vụ máy tính chứng khoán Các tổ chức tài trợ chứng khoán Công ty đánh giá hệ số tín nhiệm - Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán Nguyên tắc công khai Nguyên tắc trung gian Nguyên tắc đấu giá Cấu trúc phân loại thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán nơi diễn giao dịch, mua bán sản phẩm tài (cổ phiếu, trái phiếu, khoản vay ngân hàng có kỳ hạn năm) Sau số cách phân loại TTCK bản: a) Căn vào luân chuyển nguồn vốn · Thị trường sơ cấp: thị trường mua bán chứng khoán phát hành Trên thị trường này, vốn từ nhà đầu tư chuyển sang nhà phát hành thông qua việc nhà đầu tư mua chứng khoán phát hành · Thị trường thứ cấp: nơi giao dịch chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp, đảm bảo tính khoản cho chứng khoán phát hành b) Căn vào phương thức hoạt động thị trường Thị trường chứng khoán phân thành thị trường tập trung (Sở giao dịch chứng khoán) phi tập trung (thị trường OTC) c) Căn vào hàng hoá thị trường Thị trường chứng khoán phân thành thị trường: thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường công cụ chứng khoán phái sinh · Thị trường cổ phiếu: thị trường cổ phiếu thị trường giao dịch mua bán loại cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi · Thị trường trái phiếu: thị trường trái phiếu thị trường giao dịch mua bán trái phiếu phát hành, trái phiếu bao gồm trái phiếu công ty, trái phiếu đô thị trái phiếu phủ · Thị trường công cụ chứng khoán phái sinh Thị trường chứng khoán phái sinh thị trường phát hành mua bán lại chứng từ tài khác như: quyền mua cổ phiếu, chứng quyền, hợp đồng quyền chọn Giới thiệu trái phiếu cổ phiếu A Trái phiếu Khái niệm: Trái phiếu loại chứng khoán quy định nghĩa vụ người phát hành (người vay tiền) phải trả cho người nắm giữ chứng khoán (người cho vay) khoản tiền xác định, thường khoảng thời gian cụ thể, phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu đáo hạn Đặc điểm: a Một trái phiếu thông thường có ba đặc trưng chính: + Mệnh giá + Lãi suất định kỳ (coupon) + Thời hạn b Trái phiếu thể quan hệ chủ nợ – nợ người phát hành người đầu tư Phát hành trái phiếu vay vốn Mua trái phiếu cho người phát hành vay vốn vậy, trái chủ chủ nợ người phát hành Là chủ nợ, người nắm giữ trái phiếu (trái chủ) có quyền đòi khoản toán theo cam kết khối lượng thời hạn, song quyền tham gia vào vấn đề bên phát hành c Lãi suất trái phiếu khác nhau, quy định yếu tố: + Cung cầu vốn thị trường tín dụng Lượng cung cầu vốn lại tuỳ thuộc vào chu kỳ kinh tế, động thái sách ngân hàng trung ương, mức độ thâm hụt ngân sách phủ phương thức tài trợ thâm hụt + Mức rủi ro nhà phát hành đợt phát hành Cấu trúc rủi ro lãi suất quy định lãi suất trái phiếu Rủi ro lớn, lãi suất cao + Thời gian đáo hạn trái phiếu Nếu trái phiếu có mức rủi ro nhau, nhìn chung thời gian đáo hạn dài lãi suất cao Phân loại trái phiếu 3.1 Căn vào việc có ghi danh hay không: - Trái phiếu vô danh: trái phiếu không mang tên trái chủ, chứng sổ sách người phát hành Những phiếu trả lãi đính theo tờ chứng chỉ, đến hạn trả lãi, người giữ trái phiếu việc xé mang tới ngân hàng nhận lãi Khi trái phiếu đáo hạn, người nắm giữ mang chứng tới ngân hàng để nhận lại khoản cho vay - Trái phiếu ghi danh: loại trái phiếu có ghi tên địa trái chủ, chứng sổ người phát hành Hình thức ghi danh thực cho phần vốn gốc, ghi danh toàn bộ, gốc lẫn lãi Dạng ghi danh toàn mà ngày phổ biến hình thức ghi sổ Trái phiếu ghi sổ hoàn toàn dạng vật chất, quyền sở hữu xác nhận việc lưu giữ tên địa chủ sở hữu máy tính 3.2 Căn vào đối tượng phát hành trái phiếu: - Trái phiếu phủ: trái phiếu phủ phát hành nhằm mục đích bù đắp thâm hụt ngân sách, tài trợ cho công trình công ích, làm công cụ điều tiết tiền tệ.Trái phiếu phủ loại chứng khoán rủi ro toán loại trái phiếu có tính khoản cao Do đặc điểm đó, lãi suất trái phiếu phủ xem lãi suất chuẩn để làm ấn định lãi suất công cụ nợ khác có kỳ hạn - Trái phiếu công trình: loại trái phiếu phát hành để huy động vốn cho mục đích cụ thể, thường để xây dung công trình sở hạ tầng hay công trình phúc lợi công cộng Trái phiếu phủ trung ương quyền địa phương phát hành - Trái phiếu công ty: trái phiếu công ty phát hành để vay vốn dài hạn Trái phiếu công ty có đặc điểm chung sau: Trái chủ trả lãi định kỳ trả gốc đáo hạn, song không tham dự vào định công ty Nhưng có loại trái phiếu không trả lãi định kỳ, người mua mua mệnh giá đáo hạn nhận lại mệnh giá Khi công ty giải thể lý, trái phiếu ưu tiên toán trước cổ phiếu Có điều kiện cụ thể kèm theo, nhiều hình thức đảm bảo cho khoản vay Trái phiếu công ty bao gồm loại sau: + Trái phiếu có đảm bảo: trái phiếu đảm bảo tài sản chấp cụ thể, thường bất động sản thiết bị Người nắm giữ trái phiếu bảo vệ mức độ cao trường hợp công ty phá sản, họ có quyền đòi nợ tài sản cụ thể + Trái phiếu không bảo đảm: Trái phiếu tín chấp không đảm bảo tài sản mà đảm bảo tín chấp công ty Nếu công ty bị phá sản, trái chủ trái phiếu giải quyền lợi sau trái chủ có bảo đảm, trước cổ động Các trái phiếu tín chấp chuyển đổi cho phép trái chủ quyền chuyển trái phiếu thành cổ phiếu thường công ty phát hành Tuỳ theo quy định, việc chuyển đổi tiến hành vào thời điểm nào, vào thời điểm cụ thể xác định Ngoài đặc điểm trên, đợt trái phiếu phát hành gắn kèm theo đặc tính riêng khác nhằm đáp ứng nhu cầu cụ thể bên Cụ thể là: + Trái phiếu mua lại cho phép người phát hành mua lại chứng khoán trước đáo hạn thấy cần thiết Đặc tính có lợi cho người phát hành song lại bất lợi cho người đầu tư, nên loại trái phiếu có lãi suất cao so với trái phiếu khác có thời hạn + Trái phiếu bán lại: cho phép người nắm giữ trái phiếu quyền bán lại trái phiếu cho bên phát hành trước trái phiếu đáo hạn Quyền chủ động trường hợp thuộc nhà đầu tư, lãi suất trái phiếu thấp so với trái phiếu khác có thời hạn + Trái phiếu chuyển đổi cho phép người nắm giữ chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu thường, tức thay đổi tư cách từ người chủ nợ trở thành người chủ sở hữu công ty B Cổ phiếu I Khái niệm Khi công ty gọi vốn, số vốn cần gọi chia thành nhiều phần nhỏ gọi cổ phần Người mua cổ phần gọi cổ đông Cổ đông cấp giấy chứng nhận sở hữu cổ phần gọi cổ phiếu có công ty cổ phần phát hành cổ phiếu Như vậy, cổ phiếu chứng thư chứng minh quyền sở hữu cổ đông công ty cổ phần cổ đông người có cổ phần thể cổ phiếu Thông thường công ty cổ phần thường phát hành 02 dạng cổ phiếu: Cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Các cổ đông sở hữu cổ phiếu thông thường có quyền hạn trách nhiệm công ty như: Được chia cổ tức theo kết kinh doanh; Được quyền bầu cử, ứng cử vào máy quản trị kiểm soát công ty; Và phải chịu trách nhiệm thua lỗ phá sản tương ứng với phần vốn góp Các cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi hình thức đầu tư vốn cổ phần cổ phiếu thông thường quyền hạn trách nhiệm hạn chế như: lợi tức cố định; quyền bầu cử, ứng cử v.v II Tác dụng việc phát hành Cổ phiếu: Đối với Công ty phát hành: Việc phát hành cổ phiếu giúp cho Công ty huy động vốn thành lập để mở rộng kinh doanh Nguồn vốn huy động không cấu thành khoản nợ mà công ty phải có trách nhiệm hoàn trả áp lực khả cân đối khoản công ty giảm nhiều, sử dụng phương thức khác phát hành trái phiếu công ty, vay nợ từ tổ chức tín dụng hoàn toàn ngược lại Tuy nhiên, phương thức huy động có ưu nhược điểm riêng nhà quản lý công ty phải cân nhắc, lựa chọn tùy thời điểm dựa đặc thù chiến lược kinh doanh công ty để định phương thức áp dụng thích hợp Đối với nhà đầu tư cổ phiếu: Các nhà đầu tư thị trường sẵn sàng mua Cổ phiếu công ty phát hành Giấy chứng nhận sở hữu cổ phần phát hành dạng chứng thư có giá xác định thông qua việc chuyển dịch, mua bán chúng thị trường chứng khoán chủ thể đầu tư pháp luật bảo vệ Mặt khác, người mua cổ phiếu nghĩ đồng vốn họ đầu tư nhà quản lý công ty sử dụng có hiệu quả, tạo nhiều lợi nhuận đánh giá hoạt động tiềm phát triển, sinh lợi công ty dự định đầu tư cao, đương nhiên họ hưởng phần từ thành thông qua việc toán cổ tức cho cổ đông, đồng thời giá trị cổ phần sở hữu gia tăng sở thực triển vọng phát triển công ty chọn Thông thường, khả sinh lợi, thu hồi vốn đầu tư cổ phiếu tỷ lệ thuận với giá giao dịch cổ phiếu thị trường * Cổ phiếu phổ thông Khi nói đến hàng hóa thị trường chứng khoán, người ta thường nghĩ đến cổ Phiếu phổ thông (common stock) Thực tế nhiều nước giới, thị trường chứng khoán (the securities market) quen thuộc người dân Ví dụ, Mỹ, trung bình người 25 tuổi có người sở hữu (own) cổ phiếu phổ thông, trực tiếp, gián tiếp thông qua quỹ tương hỗ (mutual funds) Vậy chất cổ phiếu phổ thông gì? Một cổ phiếu phổ thông đại diện cho quyền sở hữu phần công ty (represent a proportional ownership interest in a corporatịon) Nếu công ty có 100 cổ phiếu lưu hành (outstanding stock) bạn sở hữu số có nghĩa bạn sở hữu 1/100 công ty Nếu công ty có 1.000.000 cổ phiếu lưu hành bạn nắm giữ 1.000 cổ phiếu bạn sở hữu 1.000/1.000.000 hay 1/1.000 công ty Thông thường, công ty thay đổi số lượng cổ phiếu lưu hành cách bán cổ phiếu bổ sung (selling additional shares) hay mua lại huỷ bỏ phần cổ phiếu phát hành trước (buying back and cancelling some of the shares previously issued) Trong hai trường hợp trên, tỷ lệ sở hữu cổ đông cũ công ty thay đổi Ví dụ, công ty phát hành 100 cổ phiếu công chúng (issue 100 shares to the public) bạn mua số Như vậy, bạn sở hữu 1/100 công ty Sau đó, công ty phát hành thêm 100 cổ phiếu tỷ lệ sở hữu bạn giảm xuống 1/200 Nói cách khác, tỷ lệ sở hữu bạn công ty bị pha loãng (diluted) việc phát hành cổ phiếu (the issuance of new shares) Một ví dụ khác, giả sử công ty có 1.000.000 cổ phiếu lưu hành bạn mua cổ phiếu công ty Sau đó, công ty mua lại huỷ bỏ 250.000 cổ phiếu Vậy, tỷ lệ sở hữu bạn công ty từ 1/1.000.000 tăng lên 1/750.000 Lưu ý cần phân biệt rõ cổ phiếu lưu hành, cổ phiếu phép phát hành (authorized stock) cổ phiếu ngân quỹ (treasury stock) Số lượng cổ phiếu phép pháp hành, tên ra, số lượng cổ phiếu tối đa mà công ty phát hành Quy định đặt nhằm tránh tình trạng pha loãng mức (excessive dilution) tỷ lệ sở hữu công ty cổ đông hữu (current shareholders) Trong thực tiễn, có nhiều công ty không phát hành hết số lượng cổ phiếu mà phép Cổ phiếu lưu hành cổ phiếu mà công ty bán cho nhà đầu tư chưa mua lại để huỷ bỏ hay cầm giữ Số lượng cổ phiếu lưu hành sử dụng để tính toán tỷ lệ sở hữu, tỷ lệ nợ vốn (debt-to-equity ratio) Vì nhiều lý khác nhau, công ty mua lại cổ phiếu nắm giữ nhà đầu tư bình thường khác Các cổ phiếu gọi cổ phiếu ngân qũy không tính vào cổ phiếu lưu hành Tại có nhiều người đầu tư vào cổ phiếu? Khi mua cổ phiếu, nhà đầu tư hướng tới mục tiêu giống người bỏ tiền để mua khởi doanh nghiệp: Họ tìm kiếm cổ tức (dividends), có nghĩa họ hy vọng doanh nghiệp tạo lợi nhuận (generate profits) để phân phối (distribute) cho chủ sở hữu; Họ tìm kiếm lãi vốn (capital gains), có nghĩa họ hy vọng doanh nghiệp tăng trưởng giá trị (grow in value) đó, họ bán phần sở hữu với mức giá cao mức họ mua; Họ tìm kiếm lợi ích thuế (tax benefits) mà luật thuế (tax code) dành cho chủ sở hữu doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư khác tầm quan trọng yếu tố khác họ mục đích đầu tư (investment objective) Ví dụ, người hưu vốn phải sống dựa chủ yếu vào thu nhập từ khoản đầu tư đề cao vai trò cổ tức số người khác lại ý đến khả thu lãi vốn * Cổ phiếu đại chúng Một yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư nên cân nhắc trước định đầu tư tính đại chúng cổ phiếu (CP) Vậy CP đại chúng ảnh hưởng CP đại chúng đối việc đầu tư nào? CP đại chúng gì? Có thể hiểu CP đại chúng CP có số lượng công chúng tham gia đầu tư đông đảo chiếm tỷ lệ nắm giữ cao tổng số CP phổ thông tổ chức phát hành 10 42-45 Bốn lý đắn để bán cổ phiếu Bạn đừng bán cổ phiếu chúng sụt giá hay thị trường có dấu hiệu xuống Những lý để bán cổ phiếu là: - Thứ nhất, vài yếu tố quan trọng hoạt động kinh doanh hay triển vọng lợi nhuận công ty thay đổi so với thời điểm bạn mua chúng - Thứ hai, bạn nhận nhận định, đánh giá trước bạn hoạt động kinh doanh triển vọng lợi nhuận công ty sai lầm - Thứ ba, công ty bạn đầu tư cho thấy họ hoạt động tốt so với mong đợi – giá cổ phiếu tăng mức mà bạn tin phản ánh giá trị thực công ty - Thứ tư, cổ phiếu chiếm phần lớn danh mục đầu tư bạn khiến rủi ro tăng cao 46 Bạn giao dịch nhiều, lợi nhuận bạn thu dường Bạn mua bán nhiều, danh mục đầu tư bạn phải chịu chi phí giao dịch cao Thử nghĩ xem liệu bạn có đánh bại thị trường ý tưởng thông minh không? Một nghiên cứu cho thấy nhà quản lý quỹ thường không tăng lợi nhuận giao dịch thị trường chứng khoán Nếu giao dịch thường xuyên gây thiệt hại cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, ảnh hưởng xấu đến bạn 47 Đầu tư giới hạn cho phép Bạn vay tiền từ nhà môi giới trả lãi suất để mua thêm cổ phiếu Điều dường mang lại lợi nhuận nhiều hơn, đồng thời thua lỗ lớn Nếu cổ phiếu bạn nắm giữ xuống thấp mức đó, nhà môi giới bạn yêu cầu bạn hoàn trả lại phần hay toàn khoản nợ Do đó, mua giới hạn thân rủi ro mà nhà đầu tư nghiệp dư nên tránh xa 48 Thế đầu tư short-selling? Nhà đầu tư “short-seller” mượn cổ phiếu từ nhà môi giới để bán với hy vọng cổ phiếu xuống giá mua lại với giá thấp Tuy nhiên, chi phí cao, tiềm thua lỗ lớn chí giá cổ phiếu tăng sau thời kỳ dài đóng băng khiến mong muốn thu lại cổ phiếu nhà đầu tư “short-seller” trở nên viển vông Đây điều mà bạn nên tránh 49 Sự khác biệt lệnh thị trường lệnh giới hạn Khi bạn lệnh thị trường chứng khoán với nhà môi giới bạn, bạn yêu cầu bán hay mua cổ phiếu mức giá khớp lệnh Còn lệnh giới hạn hướng nhà môi giới mua bán cổ phiếu mức giá cụ thể đó, mức giá 178 sử dụng biện pháp hữu hiệu để bảo vệ bạn thị trường thường xuyên biến động Nếu cổ phiếu không đạt tới giá đó, giao dịch thực 50 Những quy tắc đầu tư trái phiếu Giá trái phiếu giảm tỷ lệ lãi suất tăng ngược lại Tại sao? Nếu bạn sở hữu trái phiếu có mức trả lãi 6% tỷ lệ lãi suất tăng, lúc này, trái phiếu có mức trả lãi 7% , trái phiếu 6% bạn giá 51 Nếu bạn đầu tư trái phiếu giữ chúng kỳ hạn toán, bạn không tiền Trái phiếu phủ, ngân phiếu không vỡ nợ Trái phiếu đô thị trái phiếu công ty vỡ nợ (tỷ lệ vỡ nợ dài hạn khoảng 1% đến 2%) 52 Bán cổ phiếu trước đến hạn toán sai lầm Cổ phiếu không trái phiếu – chúng không giao dịch ngày nhiều người sẵn sàng mua trái phiếu bạn muốn bán chúng Vì vậy, bạn buộc phải bán trái phiếu, bạn phải chấp nhận chịu thiệt số tiền định 53 Làm để vừa có tiền vừa không thua lỗ? Trong danh mục đầu tư trái phiếu, bạn nên nắm giữ nhiều cổ phiếu với kỳ hạn toán khác để bạn có tiền vào năm Điều cho phép bạn tận dụng lợi ích từ tỷ lệ lãi suất cao để mua trái phiếu khác, đồng thời giảm thiểu rủi ro 54 Bạn tiền đầu tư vào Quỹ đầu tư trái phiếu Hàng ngày, giá trị cổ phiếu danh mục đầu tư trái phiếu biến động, phụ thuộc vào dao động tỷ lệ lãi suất yếu tố khác Do đó, giá trị tài sản toàn Quỹ đầu tư trái phiếu thay đổi theo Vì vậy, bạn bán cổ phiếu Quỹ đầu tư trái phiếu, giá cổ phiếu thấp – hay cao – so với thời điểm bạn mua chúng 55 Thế trái phiếu Zero-coupon Trái phiếu Zero-coupon (cuống phiếu không) lãi suất, thay vào đó, bạn mua trái phiếu với mức giá thấp giá danh nghĩa Khi cổ phiếu đến hạn, bạn nhận lại khoản tiền bao gồm khoản tiền đầu tư ban đầu cộng thêm số tiền chênh từ giá gốc cổ phiếu so với giá mua Ví dụ, bạn phải trả 6659 đồng nhận 10 ngàn đồng trái phiếu zero-coupon có lợi tức 4,15% hạn toán 10 năm 179 56 Cuống phiếu (Coupon) Đây mức lãi suất cố định mà bạn nhận năm từ số cổ phiếu nắm giữ 57 Giá trị trung bình (Par value) Mức giá hiểu giá trị danh nghĩa trái phiếu, lượng tiền mà nhà phát hành trái phiếu đồng ý trả đến hạn toán Thông thường, trái phiếu giao dịch mức cao hay thấp giá trị trung bình 58 Tại Quỹ hỗ tương thành công? Câu trả lời nơi khác đề xuất phương án đầu tư đa dạng tiện lợi Các Quỹ cung cấp hướng đầu tư chi phí thấp cho nhà đầu tư cá nhân vào nghề, giúp họ làm quen với thị trường, tạo đà cho họ trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp sau Với Quỹ hỗ tương, bạn tiến hành vụ đầu tư mà không cần bỏ chi phí hoa hồng môi giới, việc mà bạn làm trực tiếp đầu tư vào cổ phiếu 59 Với thời gian, Quỹ đầu tư nóng nguội lạnh dần, chi phí đầu tư giữ mức thấp Thông thường, bạn phí khoảng 2% đến 2,5% năm 60 Làm để lựa chọn Quỹ đầu tư? Việc bạn vội vã bắt tay Quỹ đầu tư biểu đồ tăng trưởng mạnh vài tháng gần dường cách để bạn tự “đốt” đồng tiền Thay vào đó, bạn tập trung nhiều vào Quỹ đầu tư dự đoán xu hướng phát triển tương lai Tuy nhiên, trước lựa chọn Quỹ đầu tư đó, bạn nên dành chút thời gian nghiên cứu nó, tìm hiểu hoạt động cấu tổ chức, cổ phiếu mà Quỹ sở hữu… Và bạn không muốn Quỹ đầu tư mà vài năm lại thay nhà quản lý 61 Khi bạn đầu tư vào Quỹ hỗ tương, có khoản bạn phải chịu phí bán (sales charges) Nếu bạn mua cổ phiếu quỹ đầu tư thông qua nhà môi giới hay chuyên gia khuyên bạn nên làm vậy, bạn phải trả chi phí gọi phí bán, mức hoa hồng dành cho họ lợi nhuận bạn có 62 “Phí bán” hoạt động nào? Quỹ đầu tư chung chào bán theo giá trị ròng giá trị ròng cộng với khoản phí bán, mà ngành thường gọi load (gánh nặng) Vì mà quỹ gọi quỹ có tính phí bán (load-fund) Những cổ phần chào bán theo giá trị ròng (không cộng thêm phí bán) người phân phối quỹ đầu tư trực tiếp đảm nhận việc thực Cũng việc nhóm người hăng hái ban giám đốc làm Những người lực lượng bán hàng ăn 180 hoa hồng họ đầu tư toàn số tiền nhà đầu tư ký gửi Vì mà quỹ gọi quỹ không tính phí bán (no load-funds), phát triển nhanh số lượng giá trị tài sản quản lý 63 Cách tốt để sử dụng Quỹ đầu tư theo khu vực chuyên ngành (Sector funds): Nếu bạn có danh mục đầu tư đa dạng, có nghĩa bạn sở hữu cổ phiếu công nghệ, cổ phiếu công ty chăm sóc sức khoẻ cổ phiếu tài chính,… Nếu đơn tham gia vào Quỹ đầu tư theo khu vực chuyên ngành, bạn làm cân cán cân đầu tư Thay vào đó, bạn dành lượng nhỏ vốn đầu tư, từ 5% đến 10% chẳng hạn, cho quỹ Quỹ đầu tư bất động sản 64 Sở hữu tay cổ phiếu 10 Quỹ hỗ tương không đồng nghĩa với việc bạn đa dạng hoá danh mục đầu tư Đa dạng hoá có nghĩa nhiều cổ phiếu lĩnh vực khác 65 Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) làm gì? FED cố gắng đảm bảo trì lành mạnh hệ thống ngân hàng, giá ổn định tỷ lệ thất nghiệp thấp Một công cụ quan trọng FED điều chỉnh lãi suất cho vay ngân hàng tăng hay giảm nguồn cung tiền quốc gia 66 Tại FED làm lại quan trọng? FED có ảnh hưởng lớn đến định hướng kinh tế tỷ lệ lãi suất Tỷ lệ lãi suất thấp hay giảm làm tăng giá trị cổ phiếu Nhưng nhà đầu tư nghĩ FED có kế hoạch tăng lãi suất, họ bán cổ phiếu mức lãi suất dẫn đến xu hướng lượng tiền gửi ngân hàng tăng, kinh tế tăng trưởng chậm ảnh hưởng đến lợi nhuận họ Khi FED tăng tỷ lệ lãi suất, giá cổ phiếu phố Wall sụt giảm, tỷ lệ lãi suất cao hạn chế việc công ty vay tiền để đầu tư cho dự án kinh doanh Và đó, trái phiếu quan tâm 67 Bạn khoản tiền nào? Khi đầu tư, bạn phải trả khoản tiền định cho trợ giúp Khoản tiền hoa hồng môi giới, phí bán quỹ đầu tư hay chi phí tư vấn… Trên thị trường chứng khoán có nhiều chuyên gia sẵn sàng giúp bạn lập kế hoạch đầu tư, danh mục đầu tư, chuyên gia lấy bạn khoảng 1% đến 2% tổng số tiền danh mục đầu tư 68 Phàn nàn khiếu nại nào? Nếu nhà môi giới hay nhà kinh doanh chứng khoán làm việc cho công ty đó, bạn khiếu nại văn tới công ty Nếu bạn nghi ngờ việc vi phạm 181 quy định pháp luật chứng khoán, bạn liên hệ trực tiếp với Ủy ban chứng khoán nhà nước Bạn vào trang nasaa.org để tìm hướng dẫn khiếu nại văn tài liệu cần thiết cho việc chứng minh 69 Những trang web hữu ích Nơi tốt để khởi đầu cho vệc tìm kiếm phân tích thông tin trang www.money.com Sau đó, để đáp ứng nhu cầu đầu tư khác bạn, bạn vào trang tài riêng lẻ có nội dung mà bạn quan tâm Tại địa CNN/Money (money.cnn.com), MSN Money (moneycentral.com) hay Yahoo Finance (finance.yahoo.com) có thông tin tài cấp nhập liên tục Mỗi trang cung cấp thông tin khác thị trường tài chính, nguồn công cụ thực thi như: tìm kiếm danh mục đầu tư, chào giá, tin tức công ty, phân tích thị trường, biểu đồ, giá cổ phiếu, dự đoán doanh thu, thông báo kinh doanh nội liệu IPO Bên cạnh đó, nhiều nhà đầu tư thích trang ww.financenter.com công cụ tính toán phân tích ấn tượng Một trang web lớn để nhà đầu tư làm quen với quy định thuật ngữ đầu tư trang www.investorwords.com, nơi mà có hẳn từ điển tài với 6000 định nghĩa nhiều mục từ tham khảo khác Kinh doanh chứng khoán mạng - Đầu tư chứng khoán nghề mang lại cho bạn nhiều lợi nhuận, song, nghề khiến bạn trở nên khánh gia bại sản thời gian nhanh Hẳn bạn nhớ vụ tên sát nhân Mỹ giết hại 12 người sau tự sát thua lỗ đầu tư chứng khoán mạng Internet? Đầu tư chứng khoán chơi không dễ dàng, không muốn nói khắc nghiệt Tuy nhiên, nghề hấp dẫn có lĩnh, có đầu óc phân tích tốt biết chấp nhận rủi ro, mất… Giới kinh doanh nói chung nhà đầu tư chứng khoán nói riêng không xa lạ mối tương quan tỷ lệ thuận mức độ rủi ro lợi nhuận Thế nhưng, liều lĩnh được.Với lịch sử phát triển hàng trăm năm, thị trường chứng khoán toàn cầu không ngừng thay đổi Chúng ta biết đến nhiều loại thị trường chứng khoán khác thị trường quyền chọn, thị trường tương lai, thị trường công cụ nợ Tuy nhiên, để đầu tư cho hiệu – câu hỏi khiến người chơi chứng khóan đau đầu Và rồi, thị trường phát triển với loạt quy định đặc biệt đời Internet, câu trả lời xuất Ngày nay, người 182 tự đầu tư chứng khoán mà không cần có mặt trực tiếp liên lạc với nhân viên môi giới đầu tư Sự tiện lợi ngày thu hút nhiều nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán, từ cụ già hưu với đồng lương ỏi đến doanh nhân thành đạt muốn làm giàu thêm nữa, sinh viên tốt nghiệp đại học công nhân sửa ống nước muốn có thêm tiền lo gia cho gia đình Bất kể có quan tâm đến vấn đề trở thành nhà đầu tư chứng khoán mạng, miễn họ có số vốn tối thiểu Thường họ tham gia vào việc kinh doanh cổ phiếu qua Internet theo kiểu “mua đứt bán đoạn” phiên giao dịchcủa thị trường chứng khoán Thông thường, hoạt động họ qua công ty cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán mạng Internet Đầu tư chứng khoán mạng hình thức đầu tư tiện lợi Thông tin nhiều công ty, nhà môi giới chứng khoán, tin thị trường lời khuyên chuyên gia thường cung cấp hoàn toàn miễn phí Chỉ cần máy vi tính với kết nối Internet, ngồi đâu giới, bạn làm kinh doanh cổ phiếu mạng Còn muốn kiếm nhiều tiền bỏ công việc để trở thành nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp Những hoạt động đầu tư chứng khoán qua Internet ngày phát triển hầu hết thị trường chứng khoán giới Đầu tư chứng khoán mạng hình thức đầu tư tiện lợi Thông tin nhiều công ty, nhà môi giới chứng khoán, tin thị trường lời khuyên chuyên gia thường cung cấp hoàn toàn miễn phí Chỉ cần máy vi tính với kết nối Internet, ngồi đâu giới, bạn làm kinh doanh cổ phiếu mạng Còn muốn kiếm nhiều tiền bỏ công việc để trở thành nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp Những hoạt động đầu tư chứng khoán qua Internet ngày phát triển hầu hết thị trường chứng khoán giới Công cụ đầu tư nhà đầu tư chứng khoán tự qua Internet không khác so với nhân viên môi giới kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp, bao gồm máy điện thoại, hình máy vi tính với đầy đủ thông tin giá cả, tin thị trường, tin tài chính,… Với công cụ này, người thực hàng trăm mua bán chứng khoán vòng ngày Dù bạn có ngồi nhà hay văn phòng làm việc bạn tham gia giao dịch chứng khoán ngày việc truy cập vào Internet 183 Công cụ đầu tư nhà đầu tư chứng khoán tự qua Internet không khác so với nhân viên môi giới kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp, bao gồm máy điện thoại, hình máy vi tính với đầy đủ thông tin giá cả, tin thị trường, tin tài chính,… Với công cụ này, người thực hàng trăm mua bán chứng khoán vòng ngày Dù bạn có ngồi nhà hay văn phòng làm việc bạn tham gia giao dịch chứng khoán ngày việc truy cập vào Internet Tuy nhiên, sau số thành công định Internet, bạn tự hào nhà đầu tư có lực, hiểu biết chứng khoán Sự thật có không? Bạn nên cẩn thận chứng khoán công cụ tài phức tạp khó kiểm soát Những công thức tính toán phức tạp đầu tư chứng khoán làm nhà đầu tư lão luyện mắc sai lầm Phương thức đầu tư chứng khoán Internet theo nhiều chuyên gia đánh giá dễ làm bạn “nghèo nhanh chóng”, lợi nhuận sau ngày mua bán thị trường đủ để trả tiền hoa hồng cho công ty Internet mà bạn mở tài khoản Ngoài ra, phương thức chủ yếu giao dịch theo ngày nên bạn thường đủ gan lì, nhanh nhẹn, suy đoán thần tốc tính kiên nhẫn để kịp thời định bán lúc nào, mua lúc nào, Vì nhiều bạn nhiều tiền ngày Có thể nói, không đủ tỉnh táo không trường hợp bạn sạt nghiệp hay mắc nợ lớn sau vài giây với phương thức đầu tư tiện dụng đầy ma lực hấp dẫn “Khi đầu tư vào công việc có nhiều rủi ro, bạn dễ có khuynh hướng hành động theo cảm tính ”, nhà kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp phố Wall nhìn nhận nhà đầu tư “tự tác chiến”không thông qua trợ giúp,chỉ dẫn chuyên gia môi giới chứng khoán Một nhà tâm lý học chứng khoán Mỹ cho biết: “Cũng giống trò đỏ đen, thường thua thiệt đầu tư cổ phiếu, người ta lại cố dấn lên hòng gỡ gạc lại mất, nhiên, nhiều khi, không tỉnh táo, bạn trở thành nợcủa Một lúc đó, bạn hết chì lẫn chài, tài sản, tiền tiết kiệm, rơi vào cảm giác thất bại, vô dụng Bi kịch tay chơi ‘bán trời không văn tự” thường diễn vậy” “Khi đầu tư vào công việc có nhiều rủi ro, bạn dễ có khuynh hướng hành động theo cảm tính ”, nhà kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp phố Wall nhìn nhận nhà đầu tư “tự tác chiến”không thông qua trợ giúp,chỉ dẫn chuyên gia môi giới chứng khoán Một 184 nhà tâm lý học chứng khoán Mỹ cho biết: “Cũng giống trò đỏ đen, thường thua thiệt đầu tư cổ phiếu, người ta lại cố dấn lên hòng gỡ gạc lại mất, nhiên, nhiều khi, không tỉnh táo, bạn trở thành nợcủa Một lúc đó, bạn hết chì lẫn chài, tài sản, tiền tiết kiệm, rơi vào cảm giác thất bại, vô dụng Bi kịch tay chơi ‘bán trời không văn tự” thường diễn vậy” Lo ngại trước bùng nổ kiểm soát hoạt động đầu tư “mua đứt bán đoạn” qua Internet nhà đầu tư độc lập thuộc thành phần, Hiệp hội quốc gia nhà mua bán chứng khoán Mỹ (NASD) yêu cầu công ty cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán Internet cho nhà đầu tư độc lập phải công bố rõ rủi ro việc tự đầu tư để người biết Ngoài ra, nhiều nhà quản lý chứng khoán Uỷ ban hối đoái chứng khoán Mỹ (SEC) đề nghị công ty cung cấp dịch vụ phải xem xét kỹ điều kiện tâm lý, tài khách hàng trước cho phép họ mở khoản để gia nhập hàng ngũ nhà đầu tư tự mạng Lo ngại trước bùng nổ kiểm soát hoạt động đầu tư “mua đứt bán đoạn” qua Internet nhà đầu tư độc lập thuộc thành phần, Hiệp hội quốc gia nhà mua bán chứng khoán Mỹ (NASD) yêu cầu công ty cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán Internet cho nhà đầu tư độc lập phải công bố rõ rủi ro việc tự đầu tư để người biết Ngoài ra, nhiều nhà quản lý chứng khoán Uỷ ban hối đoái chứng khoán Mỹ (SEC) đề nghị công ty cung cấp dịch vụ phải xem xét kỹ điều kiện tâm lý, tài khách hàng trước cho phép họ mở khoản để gia nhập hàng ngũ nhà đầu tư tự mạng Còn phía nhà đầu tư tự Internet, việc xác định công ty tiềm năng, kiên trì yếu tố định hiệu công việc đầu tư­ Khi đầu tư qua Internet, nhà đầu tư cần tập trung đầu tư vào cổ phiếu công ty có tình hình tài minh bạch, có lợi nhuận cao đồng thời kiên trì nắm giữ dài hạn, đừng theo xu hướng chung “mua đứt bán đoạn” Một công ty tốt tiếp tục tăng trưởng thị trường chứng khoán có hoảng loạn Các nhà đầu tư chứng khoán không nên để ý đến biến động giá hàng ngày thị trường đặc điểm việc đầu tư qua Internet mà nên tập trung tìm hiểu công ty niêm yết để xác định đâu công ty tốt đáng để nắm giữ lâu dài 185 Còn phía nhà đầu tư tự Internet, việc xác định công ty tiềm năng, kiên trì yếu tố định hiệu công việc đầu tư­ Khi đầu tư qua Internet, nhà đầu tư cần tập trung đầu tư vào cổ phiếu công ty có tình hình tài minh bạch, có lợi nhuận cao đồng thời kiên trì nắm giữ dài hạn, đừng theo xu hướng chung “mua đứt bán đoạn” Một công ty tốt tiếp tục tăng trưởng thị trường chứng khoán có hoảng loạn Các nhà đầu tư chứng khoán không nên để ý đến biến động giá hàng ngày thị trường đặc điểm việc đầu tư qua Internet mà nên tập trung tìm hiểu công ty niêm yết để xác định đâu công ty tốt đáng để nắm giữ lâu dài Bên cạnh đó, giao dịch chứng khoán mạng Internet, nhà đầu tư nên theo dõi tình hình tài khoản giao dịch ngày phút, nhà đầu tư tránh tác động từ biến động liên tục thị trường đem lại Nhiều trang web công ty môi giới chứng khoán mạng Internet cho phép nhà đầu tư theo dõi tình hình giao dịch Thậm chí số công ty gửi e-mail hàng đêm thông báo cho nhà đầu tư kết giao dịch chứng khoán ngày Cần phải nhớ cẩm nang thực có hiệu bạn nắm rõ cổ phiếu đầu tư chiến thuật đầu tư định sử dụng Muốn thành công nhà đầu tư phải liên tục thực hành đầu tư thử số loại cổ phiếu để rèn luyện kỹ đầu tư tự tin trước thực đầu tư vào thị trường chứng khoán qua mạng Internet Bên cạnh đó, giao dịch chứng khoán mạng Internet, nhà đầu tư nên theo dõi tình hình tài khoản giao dịch ngày phút, nhà đầu tư tránh tác động từ biến động liên tục thị trường đem lại Nhiều trang web công ty môi giới chứng khoán mạng Internet cho phép nhà đầu tư theo dõi tình hình giao dịch Thậm chí số công ty gửi e-mail hàng đêm thông báo cho nhà đầu tư kết giao dịch chứng khoán ngày Cần phải nhớ cẩm nang thực có hiệu bạn nắm rõ cổ phiếu đầu tư chiến thuật đầu tư định sử dụng Muốn thành công nhà đầu tư phải liên tục thực hành đầu tư thử số loại cổ phiếu để rèn luyện kỹ đầu tư tự tin trước thực đầu tư vào thị trường chứng khoán qua mạng Internet Trường hợp bạn lựa chọn đầu tư vào quyền lựa chọn cổ phiếu (options) trang chủ định giá, biến động options bỏ qua Một trang web tiếng www.optionetics.com Trang cung cấp cho bạn phân tích thị trường ngày phân tích 186 toàn thị trường vào cuối ngày, cập nhật báo ngày giao dịch, đầu tư cổ phiếu hợp đồng lựa chọn Trang web có liệu thị trường cập nhật liên tục danh sách liệt kê người thành công, thất bại đầu tư chứng khoán mạng giá cao nhất, thấp ngày Trường hợp bạn lựa chọn đầu tư vào quyền lựa chọn cổ phiếu (options) trang chủ định giá, biến động options bỏ qua Một trang web tiếng www.optionetics.com Trang cung cấp cho bạn phân tích thị trường ngày phân tích toàn thị trường vào cuối ngày, cập nhật báo ngày giao dịch, đầu tư cổ phiếu hợp đồng lựa chọn Trang web có liệu thị trường cập nhật liên tục danh sách liệt kê người thành công, thất bại đầu tư chứng khoán mạng giá cao nhất, thấp ngày Mặc dù vậy, hoàn toàn không sai chuyên gia phân tích chứng khoán nhận định nguy hại nhà đầu tư tự Internet quên thị trường chứng khoán nơi tiêu tiền nhanh vô bổ nơi kiếm tiền dễ dàng nhàn nhã nhất, cho dù có phương thức đầu tư tiện dụng qua Internet Và có nhà đầu tư tỉnh táo biết kiềm chế tránh hối tiếc ngày giá cổ phiếu tăng trở lại Đừng quên tiếp cận thông tin đầu tư chứng khoán Rất nhiều nhà đầu tư định mua cổ phiếu công ty cổ phần rồi, chưa biết rõ công ty Một số tệ nghe nói tới công ty nghe đồn tốt, mà nỗ lực để tìm hiểu cho biết đích xác Có nhiều nhà đầu tư nói cách để tiếp cận lấy thông tin công ty đó, có mà không hiểu Nhà đầu tư mong muốn kế hoạch đầu tư thành công, đem lại lợi nhuận cao Để thực điều đòi hỏi nhà đầu tư khả đánh giá phân tích Rất nhiều nhà đầu tư định mua cổ phiếu công ty cổ phần rồi, chưa biết rõ công ty Một số tệ nghe nói tới công ty nghe đồn tốt, mà nỗ lực để tìm hiểu cho biết đích xác Có nhiều nhà đầu tư nói cách để tiếp cận lấy thông tin công ty đó, có mà không hiểu Nếu có lời khuyên bạn nên nhờ công ty tư vấn 187 có uy tín để giúp nhà đầu tư giải thích cặn kẽ cho họ công ty bạn dự định đầu tư Còn nhà đầu tư người muốn tìm hiểu kỹ công ty cổ phần trước đầu tư cần phải tìm hiểu công ty qua lĩnh vực sau đây: Doanh thu công ty có tăng không: Nếu tăng tăng theo mức độ Doanh số vào hoạt động công ty, vào hoạt động phụ đầu tư tài hay địa ốc công ty Lợi nhuận trước thuế sau thuế: Lợi nhuận bắt buộc tăng theo doanh số công ty Nếu doanh số tăng mà lợi nhuận không tăng! Hãy coi chừng chi phí công ty nhiều, nên lợi nhuận tăng Đây dấu hiệu xấu cho công ty cổ phần Như bạn cần phải xét tới lợi nhuận biên (profit margin) công ty đó, trước có định đầu tư Sản phẩm thị phần công ty đó: Đầu tư vào công ty có nghĩa đóng góp tiền vào công ty để sản xuất hay cung cấp dịch vụ, bạn cần phải hiểu rõ sản phẩm có phải mạnh công ty không? Và sản phẩm chiếm thị phần thị trường Thông thường bạn nên chọn công ty hàng đầu lĩnh vực sản xuất Bởi công ty hàng đầu có lợi kinh doanh nhiều so với công ty đứng hàng thứ hai thứ ba… Như yếu tố thị phần cần ý Chiến lược kinh doanh công ty: tương lai Theo mức đánh giá bạn chiến lược có khả thi không? Một chiến lược công ty sai làm cho công ty bị thua lỗ, bạn nạn nhân công ty giá cổ phiếu xuống Thành phần Hội Đồng Quản Trị Ban Giám Đốc công ty có thực giỏi hay không? Nếu không bạn đưa tiền để đầu tư nhầm công ty đó! P/E: Tỷ lệ giá thị trường/tiền lời công ty có cao không? Nếu tỷ lệ cao rủi ro cho bạn nhiều Cần phải ý, tỷ lệ thấp tốt Mức trả cổ tức công ty nào: Bạn cần hoạch định lại chiến lược bạn, mua cổ phiếu để nhận cổ tức hay mua cổ phiếu để kiếm chênh lệch giá? Các công ty đối thủ công ty bạn định đầu tư nào? Mạnh hơn? Yếu hơn? Giỏi hơn? Sản phẩm tốt giá bán rẻ hơn? Bạn cần phải áp dụng câu nói bình pháp Tôn Tử “ Biết người biết ta, trăm trận trăm thắng” 188 Số lượng cổ phiếu công ty bạn đầu tư nhiều hay ít? Nếu lợi hại điểm nào? Nếu công ty có nhiều cổ phiếu lợi hại điểm nào? 10 Cuối thành phần cổ đông công ty mà bạn muốn đầu tư ai? Các nhà đầu tư tài chính? Các nhà đầu tư có tổ chức? Các nhà đầu tư nhỏ? Công ty giữ số lớn cổ phiếu Những yếu tố quan trọng cho giá thị trường cổ phiếu Một nguyên tắc cổ đông pháp nhân giàu có đầu tư vào công ty ảnh hưởng mạnh tới giá cổ phiếu, nhà đầu tư lẻ tẻ, tiền Thị trường chứng khoán: Giá trị thông tin Thị trường chứng khoán sôi động nhờ có thông tin Nhưng nên xem lại có loại thông tin sử dụng nào? Chỉ vòng chưa đầy năm, số tài khoản đăng ký công ty chứng khoán tăng gấp đôi, từ khoảng 30.000 lên 60.000 tài khoản với 13 triệu cổ phiếu loại Ước tính có 90% số tài khoản cá nhân Thị trường sôi động Ai có đủ thông tin? Nhà vật lý lượng tử tiếng người Đan Mạch, Niels Bohr, đóng góp luận điểm lý thú thị trường chứng khoán: Trong số người chơi chứng khoán, nhóm thứ người hoàn toàn thông tin, “nhắm mắt” mua bán Theo lý thuyết xác suất ngẫu nhiên, bình quân lãi lỗ nhóm bình quân thị trường Nhóm thứ hai người có thông tin riêng từ bên (còn gọi thông tin nội gián), họ thu siêu lợi nhuận Nhưng nhóm thứ lãi lỗ theo bình quân thị trường, khoản siêu lợi nhuận có từ đâu? Đó khoản lỗ nhóm thứ ba, người có thông tin không đầy đủ Kết luận Niels Bohr là: không thuộc nhóm thứ hai nhóm thứ Nhưng thực tế, chịu chấp nhận điều 189 Có lẽ thị trường Việt Nam nhiều người thuộc nhóm thứ ba mà đinh ninh tin nhóm thứ hai Còn người thực thuộc nhóm thứ hai? Ít người biết đến họ Không lớn tiếng bình luận, họ lặng lẽ thu lợi từ biến động mà họ biết trước, chí họ tạo Mỗi người xử lý thông tin theo cách riêng Có thể tạm phân loại nhà đầu tư (hay người chơi) theo thể loại sau: Thứ nhất, nhà đầu tư phân tích kỹ thông tin công ty phát hành cổ phiếu, công nghệ, thị trường đầu vào đầu ra, đối thủ cạnh tranh Họ định đầu tư theo thực chất công ty Đây nhà đầu tư biết bỏ tiền vào công ty có triển vọng tốt, họ giúp cho kinh tế phát triển tốt Loại thứ hai, nghiên cứu kỹ thông tin chứng khoán để thấy giá bình quân thời gian dài Khi giá tăng lên bình quân, họ tin giá xuống, nên họ bán Nhờ có nhiều người bán nên giá xuống Ngược lại, giá xuống mức bình quân, họ tin giá lên, họ mua vào Nhờ hành động mua vào mà giá lên Như vậy, nhóm góp phần làm ổn định thị trường Loại thứ ba lại có tâm lý ngược lại Khi thấy giá cổ phiếu lên, họ giả định ngày mai lên Họ đổ xô mua Vì họ mua mà giá lên Một giá xuống, họ lại giả định ngày mai xuống nữa, vội vàng bán Vì nhiều người bán mà giá xuống lại xuống Nhóm thứ ba thúc đẩy bất ổn định thị trường Loại thứ tư người đầu tư theo bình quân thị trường Họ mua tập hợp nhiều loại chứng khoán khác nhau, tin có thứ xuống có thứ khác lên Vị họ tùy thuộc vào biến động chung thị trường mà phụ thuộc vào vài cổ phiếu cụ thể Loại thứ năm nhà đầu tư tập trung mua cổ phiếu công ty nhằm đến đạt phần kiểm soát công ty Họ gần “chung thủy” dài hạn với công ty quan tâm đến biến động thời theo tâm lý thị trường Loại thứ sáu nhà đầu ngắn hạn Họ mua vào bán liên tục hàng ngày theo tin đồn nhanh, có sáng mua trưa bán Thị trường gọi nhóm “gây nhiễu” 190 Tất nhiên kiên định theo cách hành xử chọn Và ranh giới loại rõ ràng Nhưng quan sát thị trường thời gian qua, thấy không người thuộc loại thứ ba loại thứ sáu Có nhiều loại thông tin Có lời tư vấn tổ chức chuyên môn, họ kinh doanh cách đưa lời tư vấn Tuy nhiên, họ lại dè dặt tình nhạy cảm Thông thường họ không đưa khẳng định chắn phải lo cho uy tín Có thông tin công ty phát hành chứng khoán Theo luật, thông tin phải qua kiểm toán nên độ tin cậy tốt Tuy nhiên, mà thị trường sốt để ý nhiều đến thông tin Mà khả hiểu hết thông tin có Có thông tin quan quản lý có nhiệm vụ chăm lo phát triển ổn định thị trường Ngày 31/3 3/4/2006, Ủy ban Chứng khoán có hai văn bản, gửi trung tâm giao dịch chứng khoán gửi Ngân hàng Nhà nước Cả hai nhắc nhở rủi ro tiềm ẩn thị trường khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng Có tin đồn thị trường mà chẳng biết từ đâu Tất nhiên, người tung tin chịu trách nhiệm Cũng chẳng loại trừ tin đồn đưa với chủ đích đẩy giá lên hay kéo giá xuống Cuối thông tin từ báo chí Đó thông tin có địa xác thực người phải chịu trách nhiệm trước luật pháp nội dung đăng tải Hoặc báo chí đưa thông tin có nguồn gốc rõ ràng Hoặc báo chí đưa lời cảnh báo cho người chơi mà thông tin ĐỂ BIẾT ĐƯỢC BÍ QUYẾT GIAO DỊCH THÀNH CÔNG TRÊN TTCKVN BIẾT ĐƯỢC TẠI SAO CHỈ CÓ 10% SỐ NGƯỜI ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG Mời liên hệ với: 191 Mr.Kiên: Email: Skype: Yahoo: Wesite: 0982.9696.83 / 0936.885.385 cophieuluotsong@gmail.com thuongmaiviet thuongmaiviet68 www.hocchungkhoan.com.vn – www.cophieuluotsong.com 192 ... phiếu, chứng thụ hưởng phục vụ cho hoạt động họ b) Nhà đầu tư Nhà đầu tư người thực mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán Nhà đầu tư chia thành loại: nhà đầu tư cá nhân nhà đầu tư có tổ... với Công ty chứng khoán 145 Bí lựa chọn chứng khoán cho danh mục đầu tư bạn 149 Mua chứng khoán cách khôn ngoan 151 Định hướng tài sản đầu tư chứng khoán 152 Đầu tư bất hợp... tiếp cận thông tin đầu tư chứng khoán 187 Thị trường chứng khoán: Giá trị thông tin 189 KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN Tổng quan Thị trường Chứng khoán Thị trường chứng khoán điều kiện