Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  TRƯƠNG MỸ KIM CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM Chuyên ngành: Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.THÂN THỊ THU THỦY TP.Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  TRƯƠNG MỸ KIM CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM Chuyên ngành: Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.THÂN THỊ THU THỦY TP.Hồ Chí Minh – Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tên là: Trương Mỹ Kim Sinh ngày: 04/11/1989 Quê quán: Long An học viên cao học lớp Cao học Ngân hàng Đêm khoá 22 Đề tài: Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam Người hướng dẫn khoa học: TS.Thân Thị Thu Thuỷ Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu tôi, hướng dẫn người hướng dẫn khoa học TS.Thân Thị Thu Thủy Các số liệu kết luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2016 Tác giả Trương Mỹ Kim MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý thực đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn .3 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT 1.1 Ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.2 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return On Assets - ROA) 1.2.3 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (Return On Equity - ROE) 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.3.1 Các nhân tố vi mô 1.3.2 Các nhân tố vĩ mô 11 1.4 Sự cần thiết nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 13 1.5 Các nghiên cứu giới nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại 15 1.5.1 Fadzlan Sufian Royfaizal Razali Chong (2008) 15 1.5.2 Fadzlan Sufian Muzafar Shah Habibullah (2009) .16 1.5.3 Sufian, F (2011) 17 1.5.4 Deger Alper Adem Anbar (2011) 17 1.5.5 Andrew Munthopa Lipunga (2014) 18 KẾT LUẬN CHƢƠNG 18 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM 20 2.1 Giới thiệu ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 20 2.2 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 21 2.2.1 Hoạt động huy động vốn 21 2.2.2 Hoạt động cho vay 22 2.2.3 Hoạt động khác 24 2.3 Thực trạng tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 25 2.3.1 Phân tích tỷ suất sinh lợi tổng tài sản .25 2.3.2 Phân tích tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 27 2.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 28 2.4.1 Quy mô ngân hàng 28 2.4.2 Vốn chủ sở hữu 30 2.4.3 Tính khoản 32 2.4.4 Cho vay khách hàng 33 2.4.5 Tiền gửi khách hàng 34 2.4.6 Cấu trúc thu nhập chi phí 36 2.4.7 Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực 37 2.4.8 Tỷ lệ lạm phát (INF) 38 2.4.9 Lãi suất thực .39 2.4.10 Khủng hoảng tài 40 2.5 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 42 2.5.1 Mô hình nghiên cứu 42 2.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 47 2.5.3 Phân tích tương quan 49 2.5.4 Kết hồi quy 52 2.5.5 Kiểm định phù hợp mô hình 59 2.6 Đánh giá thực trạng nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 60 KẾT LUẬN CHƢƠNG 62 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT HUY CÁC NHÂN TỐ TÍCH CỰC NHẰM NÂNG CAO TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM 63 3.1 Giải pháp phát huy nhân tố tích cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 63 3.1.1 Gia tăng quy mô tổng tài sản 63 3.1.2 Tăng trưởng tín dụng 64 3.1.3 Nâng cao chất lượng tín dụng 64 3.1.4 Tăng cường hiệu hoạt động cung ứng dịch vụ lãi .68 3.1.5 Tăng quy mô vốn chủ sở hữu 68 3.1.6 Duy trì khoản hợp lý 70 3.1.7 Tăng cường huy động vốn thông qua tiền gửi khách hàng 71 3.1.8 Hạn chế ảnh hưởng khủng hoảng tài tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam 72 3.2 Các giải pháp hỗ trợ 75 3.2.1 Đối với Chính phủ 75 3.2.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 76 KẾT LUẬN CHƢƠNG 77 KẾT LUẬN 78 Tài liệu tham khảo Phụ lục ảng 2.16: Kết hồi quy FEM ROE 56 ảng 2.17: Kết hồi quy REM ROE .57 ảng 2.18: Kết kiểm định Hausman 59 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ROA : Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu TCTD : Tổ chức tín dụng NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng Thương mại cổ phần TTCK : Thị trường chứng khoán SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán HOSE : Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM HNX : Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước UBND : Ủy ban nhân dân WTO : Tổ chức Thương mại Thế giới Sacombank : Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Vietinbank : Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Vietcombank : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu SHB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Eximbank : Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam MBB : Ngân hàng TMCP Quân Đội NCB : Ngân hàng TMCP Quốc Dân FEM : Mô hình tác động cố định REM : Mô hình tác động ngẫu nhiên DANH MỤC BẢNG ảng 2.1: Các NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 20 ảng 2.2: Nguồn vốn huy động NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004 - 2015 .21 ảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn huy động NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 22 ảng 2.4: Dư nợ cho vay NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 23 ảng 2.5: Thu nhập lãi NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 20042015 24 ảng 2.6 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 25 ảng 2.7: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 27 ảng 2.8: Tỷ lệ thu nhập từ lãi (NIM) tỷ lệ thu nhập lãi (NII) bình quân NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 36 ảng 2.9: Bảng mô tả biến sử dụng mô hình nghiên cứu 46 ảng 2.10: Thống kê mô tả biến ROA, ROE, SIZE, CA, LA, LQD, DP, NIM, NII, RGDP, INF, RI 47 ảng 2.11: Phân tích tương quan biến ROA, SIZE, CA, LA, LQD, DP, NIM, NII, RGDP, INF, RI 49 ảng 2.12: Phân tích tương quan biến ROE, SIZE, CA, LA, LQD, DP, NIM, NII, RGDP, INF, RI 50 ảng 2.13: Kiểm định đa cộng tuyến 51 ảng 2.14: Kết hồi quy FEM ROA .52 ảng 2.15: Kết hồi quy REM ROA .54 78 KẾT LUẬN Với phạm vi nghiên cứu NHTMCP niêm yết Việt Nam, liệu nghiên cứu giai đoạn 2004-2015, luận văn phân tích ảnh hưởng nhân tố đến tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam Sử dụng liệu bảng với hỗ trợ phần mềm Stata hai mô hình hồi quy mô hình tác động cố định mô hình tác động ngẫu nhiên Sau thực kiểm định Hausman để chọn lựa mô hình tác động ngẫu nhiên giải thích cho biến động tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2004-2015 Trong đó, nhân tố quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tính khoản, cho vay khách hàng, cấu trúc thu nhập chi phí, tỷ lệ lạm phát khủng hoảng tài 2008-2010 có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam Qua kết phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam, luận văn nêu số giải pháp nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam thông qua nhân tố nội ngân hàng nhân tố vĩ mô kinh tế Đối với nhân tố nội tại, biện pháp cụ thể nêu bao gồm biện pháp nâng cao an toàn vốn, khoản, gia tăng quy mô tổng tài sản quy mô vốn chủ sở hữu hợp lý, biện pháp nhằm nâng cao thu nhập từ lãi thu nhập lãi ngân hàng, biện pháp tăng trưởng tín dụng nâng cao chất lượng tín dụng Ngoài ra, có biện pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng khủng hoảng tài tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam Bên cạnh đó, đề tài đề xuất số giải pháp hỗ trợ quan quản lý trực tiếp NHNN Chính phủ Chính phủ cần thực tốt sách quản lý vĩ mô kinh tế để tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho kinh tế nói chung ngành ngân hàng nói riêng NHNN đóng vai trò cấp quản lý trực tiếp hệ thống NHTM cần có biện pháp quản lý hỗ trợ thông qua sách tiền tệ thật hiệu quả, đặc biệt thực điều hành lạm phát mục tiêu mức vừa phải Bên cạnh kết đạt được, luận văn số hạn chế chưa nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tất 79 NHTM có Việt Nam Do đó, kết có ý nghĩa với NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam Ngoài ra, phạm vi nghiên cứu luận văn giai đoạn 2004-2015 nên kết nghiên cứu có giá trị giai đoạn nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Công ty TNHH Chứng Khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng, 2014 Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam ê Văn Tư, 2006 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại TP.Hồ Chí Minh: Nhà xuất Tài Trương Quang Thông, 2011 Phân tích hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam TP.Hồ Chí Minh: Nhà xuất Phương Đông Trần Huy Hoàng, 2010 Quản trị ngân hàng TP.Hồ Chí Minh: Nhà xuất lao động xã hội Phan Thị Hằng Nga, 2011 Yếu tố định đến lợi nhuận ngân hàng niêm yết, Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, S 68 (2011) Nguyễn Minh Sáng, 2012 Phân tích hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam, Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, S 79 (2012) Nguyễn Đăng Tùng ùi Thị Len, 2015 Đánh giá nguy phá sản ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam số Altman Z score, Tạp chí Khoa học Phát triển 2015, tập 13, số Thanh Bình, 2015 Nhóm ngân hàng niêm yết: Lực đẩy mạnh mẽ cho đoàn tàu tăng tốc, Thời báo Ngân hàng Võ Thị Bảo Trâm, 2013 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh 10 Vũ Thị Tú Thanh, 2013 Phân tích nhân tố tác động đến khả sinh lợi Ngân hàng Thương mại Cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh TIẾNG ANH Fadzlan Sufian and Royfaizal Razali Chong, 2008 Determinants of Bank Profitability in a developing economy: Empirical evidence from the Philippines Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance Anna P.I.Vong and Hoi Si Chan, 2009 Determinants of Bank Profitability in Macao Fadzlan Sufian and Muzafar Shah Habibullah, 2009 Determinants of Bank Profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh Journal of Economics anh Management Fadzlan Sufian, 2011 Profitability of the Korean Banking Sector: Panel Evidence on Bank-Specific and Macroeconomic Determinants Journal of Economics anh Management Deger Alper and Adem Anbar, 2011 Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey Business and Economics Research Journal Shrimal Perera, Michael Skully and Zahida Chaudhry, 2013 Determinants of Commercial Bank Profitability: South Asian Evidence Asian Journal of Finance and Accounting Andrew Munthopa Lipunga, 2014 Determinants of Profitability of Listed Commercial Banks in Developing Countries: Evidence from Malawi Research Journal of Finance and Accounting Phụ lục  Thống kê mô tả biến summarize SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI ROA ROE Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ -SIZE | 108 7.883103 7767263 5.036012 8.929761 CA | 108 10.22263 9.439595 3.70475 71.20547 LA | 108 54.03027 11.84565 19.85802 78.47434 LQD | 108 26.19168 16.00418 1.389839 121 DP | 108 64.21377 14.46365 16.01838 92.80824 -+ -NIM | 108 2.93135 1.053856 1.202299 8.547373 NII | 108 8938116 6483332 -.453155 3.593898 RGDP | 108 6.519167 1.137625 5.03 8.46 INF | 108 9.168333 5.779754 63 23 RI | 108 2.881667 3.757304 -7.92 6.49 -+ -ROA | 108 1.167836 7179316 3.276114 ROE | 108 14.17424 8.366265 44.5  Phân tích tương quan correlate ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI (obs=108) | ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP -+ ROA | 1.0000 SIZE | -0.2058 1.0000 CA | 0.3380 -0.7016 1.0000 LA | -0.5088 0.3589 -0.2568 1.0000 LQD | 0.0951 -0.5295 0.1758 -0.3103 1.0000 DP | -0.3301 0.3546 -0.4763 0.4252 -0.2027 1.0000 NIM | 0.1247 -0.3719 0.4093 0.1228 0.3687 -0.1310 1.0000 NII | 0.6198 -0.2083 0.2075 -0.2907 0.2197 -0.1309 -0.0715 1.0000 RGDP | 0.2907 -0.4732 0.2022 -0.2365 0.3278 -0.0498 0.0612 0.3905 1.0000 INF | 0.2203 -0.0529 0.0260 -0.2273 0.1660 -0.2243 0.1029 0.0774 -0.1249 RI | -0.1175 0.0979 -0.0352 0.1622 -0.1346 0.1130 -0.0552 -0.0370 0.1697 | INF RI -+ -INF | 1.0000 RI | -0.9225 1.0000 correlate ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI (obs=108) | ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP -+ ROE | 1.0000 SIZE | 0.2866 1.0000 CA | -0.3336 -0.7016 1.0000 LA | -0.2731 0.3589 -0.2568 1.0000 LQD | 0.0387 -0.5295 0.1758 -0.3103 1.0000 DP | 0.0741 0.3546 -0.4763 0.4252 -0.2027 1.0000 NIM | -0.0371 -0.3719 0.4093 0.1228 0.3687 -0.1310 1.0000 NII | 0.3250 -0.2083 0.2075 -0.2907 0.2197 -0.1309 -0.0715 1.0000 RGDP | 0.1608 -0.4732 0.2022 -0.2365 0.3278 -0.0498 0.0612 0.3905 1.0000 INF | 0.1976 -0.0529 0.0260 -0.2273 0.1660 -0.2243 0.1029 0.0774 -0.1249 RI | -0.0864 0.0979 -0.0352 0.1622 -0.1346 0.1130 -0.0552 -0.0370 0.1697 | INF RI -+ -INF | 1.0000 RI | -0.9225 1.0000  Kiểm định đa cộng tuyến collin SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI (obs=108) Collinearity Diagnostics SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -SIZE 4.06 2.01 0.2464 0.7536 CA 3.17 1.78 0.3157 0.6843 LA 1.65 1.28 0.6069 0.3931 LQD 1.99 1.41 0.5028 0.4972 DP 1.72 1.31 0.5806 0.4194 NIM 1.78 1.33 0.5619 0.4381 NII 1.36 1.17 0.7330 0.2670 RGDP 1.77 1.33 0.5645 0.4355 INF 9.24 3.04 0.1082 0.8918 RI 8.90 2.98 0.1123 0.8877 -Mean VIF 3.56 Cond Eigenval Index 8.9061 1.0000 0.8990 3.1475 0.4868 4.2772 0.3143 5.3236 0.2322 6.1930 0.0626 11.9232 0.0466 13.8187 0.0246 19.0423 0.0178 22.3428 10 0.0090 31.3929 11 0.0009 97.8381 Condition Number 97.8381 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.0059 Phụ lục 2:  FEM ROA: FEM1A xtset NH YEAR panel variable: time variable: delta: NH (unbalanced) YEAR, to 12 unit xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.6779 between = 0.1068 overall = 0.5552 corr(u_i, Xb) = -0.1073 F(10,89) Prob > F = = 18.73 0.0000 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0264447 1617144 -0.16 0.870 -.3477677 2948783 CA | 0112657 0087327 1.29 0.200 -.006086 0286174 LA | -.0113493 0067568 -1.68 0.097 -.0247749 0020763 LQD | -.0108363 0046483 -2.33 0.022 -.0200723 -.0016003 DP | -.0134445 0046875 -2.87 0.005 -.0227585 -.0041305 NIM | 0851804 0644841 1.32 0.190 -.042948 2133089 NII | 5157508 0800484 6.44 0.000 3566964 6748053 RGDP | 0510667 0630736 0.81 0.420 -.0742592 1763927 INF | 039825 0214693 1.85 0.067 -.002834 082484 RI | 0430234 0339264 1.27 0.208 -.0243875 1104344 _cons | 1.48879 1.685072 0.88 0.379 -1.859412 4.836993 -+ -sigma_u | 32626034 sigma_e | 40265817 rho | 39632899 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 89) = 4.02 Prob > F = 0.0004 estimate store FEM1A  FEM ROA: FEM2A xtset NH YEAR panel variable: time variable: delta: NH (unbalanced) YEAR, to 12 unit xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, fe i.DUMTRAN1 _IDUMTRAN1_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN1_0 omitted) Fixed-effects (within) regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.6805 between = 0.0929 overall = 0.5321 corr(u_i, Xb) = -0.1962 F(11,88) Prob > F = = 17.04 0.0000 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.1602852 2274921 -0.70 0.483 -.6123779 2918074 CA | 0103786 0088112 1.18 0.242 -.0071318 027889 LA | -.0129571 0070348 -1.84 0.069 -.0269373 0010232 LQD | -.0106951 0046591 -2.30 0.024 -.0199541 -.0014361 DP | -.0117178 0051277 -2.29 0.025 -.021908 -.0015276 NIM | 0675033 0679501 0.99 0.323 -.0675333 2025398 NII | 5141133 0802065 6.41 0.000 3547197 6735068 RGDP | 1184271 1022455 1.16 0.250 -.0847643 3216185 INF | 0443664 0221777 2.00 0.049 0002928 08844 RI | 0545971 036683 1.49 0.140 -.0183027 1274969 _IDUMTRAN1_1 | -.2968689 354291 -0.84 0.404 -1.000948 40721 _cons | 2.163343 1.870047 1.16 0.250 -1.552982 5.879668 -+ -sigma_u | 3527908 sigma_e | 40333372 rho | 43345265 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 88) = 4.08 Prob > F = 0.0004 estimate store FEM2A  FEM ROA: FEM3A xtset NH YEAR panel variable: time variable: delta: NH (unbalanced) YEAR, to 12 unit xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, fe i.CRIS _ICRIS_0-1 (naturally coded; _ICRIS_0 omitted) Fixed-effects (within) regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.7004 between = 0.1603 overall = 0.5944 corr(u_i, Xb) = -0.0548 F(11,88) Prob > F = = 18.70 0.0000 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0336818 1586056 0.21 0.832 -.2815135 3488771 CA | 0159489 0086652 1.84 0.069 -.0012713 0331692 LA | -.0128796 0065813 -1.96 0.054 -.0259585 0001993 LQD | -.0102023 0045157 -2.26 0.026 -.0191763 -.0012284 DP | -.010022 0047385 -2.12 0.037 -.0194388 -.0006052 NIM | 0930383 0626256 1.49 0.141 -.0314169 2174935 NII | 4442309 0824975 5.38 0.000 2802845 6081773 RGDP | 1068049 0649228 1.65 0.104 -.0222155 2358252 INF | 0449144 0209198 2.15 0.035 0033407 0864881 RI | 0609679 0336437 1.81 0.073 -.0058919 1278278 _ICRIS_1 | 296649 1155859 2.57 0.012 0669463 5263517 _cons | 3182248 1.696991 0.19 0.852 -3.054188 3.690638 -+ -sigma_u | 30569144 sigma_e | 39058558 rho | 37986018 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 88) = 3.87 Prob > F = 0.0006 estimate store FEM3A  FEM ROA: FEM4A xtset NH YEAR panel variable: time variable: delta: NH (unbalanced) YEAR, to 12 unit xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, fe i.DUMTRAN2 _IDUMTRAN2_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN2_0 omitted) Fixed-effects (within) regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.7007 between = 0.2015 overall = 0.6068 corr(u_i, Xb) = 0.0088 F(11,88) Prob > F = = 18.73 0.0000 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 1957036 178733 1.09 0.277 -.1594906 5508978 CA | 0176478 0088177 2.00 0.048 0001244 0351712 LA | -.0112619 0065504 -1.72 0.089 -.0242795 0017557 LQD | -.0102715 0045115 -2.28 0.025 -.0192372 -.0013058 DP | -.0114999 004606 -2.50 0.014 -.0206533 -.0023464 NIM | 1144254 0635269 1.80 0.075 -.011821 2406718 NII | 435673 0835434 5.21 0.000 2696481 601698 RGDP | 0378063 0613608 0.62 0.539 -.0841355 159748 INF | 0404568 0208148 1.94 0.055 -.0009081 0818218 RI | 0503334 0330109 1.52 0.131 -.0152687 1159355 _IDUMTRAN2_1 | -.3399225 1313404 -2.59 0.011 -.600934 -.0789111 _cons | -.2849887 1.771532 -0.16 0.873 -3.805536 3.235559 -+ -sigma_u | 29357562 sigma_e | 39035566 rho | 36127236 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 88) = 3.66 Prob > F = 0.0010 estimate store FEM4A Phụ lục 3:  REM ROA: REM1A xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, re Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.6741 between = 0.2711 overall = 0.5982 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(10) Prob > chi2 = = 189.11 0.0000 -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0537961 1405575 0.38 0.702 -.2216916 3292838 CA | 0114537 0084047 1.36 0.173 -.0050193 0279266 LA | -.0151291 0058963 -2.57 0.010 -.0266856 -.0035726 LQD | -.0104622 0043515 -2.40 0.016 -.0189909 -.0019334 DP | -.0106055 0043127 -2.46 0.014 -.0190583 -.0021527 NIM | 1172182 0605224 1.94 0.053 -.0014036 23584 NII | 527756 0774087 6.82 0.000 3760377 6794744 RGDP | 0640807 0557207 1.15 0.250 -.0451299 1732914 INF | 0355496 0210399 1.69 0.091 -.0056878 076787 RI | 036165 0325655 1.11 0.267 -.0276623 0999923 _cons | 7359187 1.449544 0.51 0.612 -2.105135 3.576973 -+ -sigma_u | 28250288 sigma_e | 40265817 rho | 32986437 (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM1A  REM ROA: REM2A xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, re i.DUMTRAN1 _IDUMTRAN1_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN1_0 omitted) Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.6751 between = 0.2556 overall = 0.5952 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 = = 187.40 0.0000 -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 024621 1705219 0.14 0.885 -.3095958 3588378 CA | 0112382 0084733 1.33 0.185 -.0053692 0278456 LA | -.0152707 0059378 -2.57 0.010 -.0269085 -.0036329 LQD | -.010441 0043721 -2.39 0.017 -.0190102 -.0018719 DP | -.0102006 0045209 -2.26 0.024 -.0190615 -.0013398 NIM | 1138241 061852 1.84 0.066 -.0074036 2350519 NII | 5288022 0778442 6.79 0.000 3762304 681374 RGDP | 0898685 1008233 0.89 0.373 -.1077416 2874786 INF | 0362932 0212826 1.71 0.088 -.0054199 0780062 RI | 038226 0334114 1.14 0.253 -.0272592 1037113 _IDUMTRAN1_1 | -.0924352 3009218 -0.31 0.759 -.6822311 4973606 _cons | 8081642 1.475787 0.55 0.584 -2.084325 3.700653 -+ -sigma_u | 28242256 sigma_e | 40333372 rho | 32899813 (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM2A  REM ROA: REM3A xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, re i.CRIS _ICRIS_0-1 (naturally coded; _ICRIS_0 omitted) Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.6974 between = 0.3476 overall = 0.6307 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 = = 210.25 0.0000 -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 100517 137828 0.73 0.466 -.169621 3706549 CA | 0160675 0083027 1.94 0.053 -.0002055 0323406 LA | -.0163148 0057521 -2.84 0.005 -.0275887 -.0050409 LQD | -.0100274 0042197 -2.38 0.017 -.0182978 -.0017569 DP | -.0073678 0043573 -1.69 0.091 -.0159079 0011724 NIM | 1229305 0586883 2.09 0.036 0079036 2379574 NII | 4528162 0795747 5.69 0.000 2968525 6087798 RGDP | 1199499 0578286 2.07 0.038 006608 2332918 INF | 0416366 0204446 2.04 0.042 001566 0817072 RI | 0564576 0323207 1.75 0.081 -.0068897 119805 _ICRIS_1 | 315134 1143394 2.76 0.006 0910329 5392351 _cons | -.3418341 1.466277 -0.23 0.816 -3.215685 2.532017 -+ -sigma_u | 28391181 sigma_e | 39058558 rho | 34570628 (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM3A  REM ROA: REM4A xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, re i.DUMTRAN2 _IDUMTRAN2_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN2_0 omitted) Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.6981 between = 0.4579 overall = 0.6403 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 = = 212.27 0.0000 -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 2232688 1488888 1.50 0.134 -.0685479 5150855 CA | 0175495 0083783 2.09 0.036 0011284 0339706 LA | -.0159411 0057229 -2.79 0.005 -.0271577 -.0047245 LQD | -.0100471 0042056 -2.39 0.017 -.0182899 -.0018042 DP | -.0084633 0042428 -1.99 0.046 -.0167791 -.0001476 NIM | 1377289 0589436 2.34 0.019 0222015 2532563 NII | 4388954 0806809 5.44 0.000 2807637 5970271 RGDP | 0285588 0552733 0.52 0.605 -.0797749 1368925 INF | 0394193 020306 1.94 0.052 -.0003798 0792183 RI | 0509115 0317924 1.60 0.109 -.0114004 1132235 _IDUMTRAN2_1 | -.3584281 1246144 -2.88 0.004 -.6026679 -.1141883 _cons | -.4446773 1.467393 -0.30 0.762 -3.320715 2.43136 -+ -sigma_u | 28393816 sigma_e | 39035566 rho | 3460147 (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM4A Phụ lục 4:  FEM ROE: FEM1E xtset NH YEAR panel variable: NH (unbalanced) time variable: YEAR, to 12 delta: unit xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 108 Group variable: NH Number of groups = R-sq: within = 0.4152 Obs per group: = 12 between = 0.4423 avg = 12.0 overall = 0.3634 max = 12 F(10,89) = 6.32 corr(u_i, Xb) = 0.1565 Prob > F = 0.0000 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 1924918 2.13106 0.09 0.928 -4.041879 4.426863 CA | -.2678393 115079 -2.33 0.022 -.4964988 -.0391797 LA | -.2041329 0890404 -2.29 0.024 -.3810542 -.0272115 LQD | -.0152552 0612545 -0.25 0.804 -.1369667 1064562 DP | -.0566935 061772 -0.92 0.361 -.1794332 0660462 NIM | 1.079906 8497662 1.27 0.207 -.6085608 2.768374 NII | 3.046222 1.054872 2.89 0.005 9502148 5.142229 RGDP | 4368779 8311797 0.53 0.600 -1.214658 2.088414 INF | 6125521 2829206 2.17 0.033 0503949 1.174709 RI | 7833051 447079 1.75 0.083 -.1050313 1.671642 _cons | 13.85453 22.20575 0.62 0.534 -30.26783 57.97689 -+ -sigma_u | 4.9147423 sigma_e | 5.3061992 rho | 4617566 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 89) = 4.68 Prob > F = 0.0001 estimate store FEM1E  FEM ROE: FEM2E xtset NH YEAR panel variable: NH (unbalanced) time variable: YEAR, to 12 delta: unit xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, fe i.DUMTRAN1 _IDUMTRAN1_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN1_0 omitted) Fixed-effects (within) regression Number of obs = 108 Group variable: NH Number of groups = R-sq: within = 0.4214 Obs per group: = 12 between = 0.0533 avg = 12.0 overall = 0.2584 max = 12 F(11,88) = 5.83 corr(u_i, Xb) = -0.0548 Prob > F = 0.0000 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -1.854393 2.993722 -0.62 0.537 -7.803787 4.095001 CA | -.2814054 1159524 -2.43 0.017 -.5118364 -.0509743 LA | -.2287207 0925762 -2.47 0.015 -.4126964 -.044745 LQD | -.0130962 0613124 -0.21 0.831 -.1349417 1087494 DP | -.0302861 0674789 -0.45 0.655 -.1643862 103814 NIM | 8095614 8942015 0.91 0.368 -.9674762 2.586599 NII | 3.021178 1.055492 2.86 0.005 9236099 5.118746 RGDP | 1.467051 1.345517 1.09 0.279 -1.206882 4.140985 INF | 6820052 2918519 2.34 0.022 102011 1.262 RI | 960307 4827368 1.99 0.050 0009691 1.919645 _IDUMTRAN1_1 | -4.540152 4.662355 -0.97 0.333 -13.8056 4.7253 _cons | 24.17078 24.60921 0.98 0.329 -24.73487 73.07642 -+ -sigma_u | 5.6678544 sigma_e | 5.3077421 rho | 53277499 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 88) = 4.57 Prob > F = 0.0001 estimate store FEM2E  FEM ROE: FEM3E xtset NH YEAR panel variable: NH (unbalanced) time variable: YEAR, to 12 delta: unit xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, fe i.CRIS _ICRIS_0-1 (naturally coded; _ICRIS_0 omitted) Fixed-effects (within) regression Number of obs = 108 Group variable: NH Number of groups = R-sq: within = 0.4655 Obs per group: = 12 between = 0.5764 avg = 12.0 overall = 0.4308 max = 12 F(11,88) = 6.97 corr(u_i, Xb) = 0.2024 Prob > F = 0.0000 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 1.072972 2.071641 0.52 0.606 -3.04398 5.189923 CA | -.1992585 1131813 -1.76 0.082 -.4241825 0256656 LA | -.2265414 0859618 -2.64 0.010 -.3973724 -.0557105 LQD | -.0059715 0589817 -0.10 0.920 -.1231853 1112423 DP | -.0065748 0618925 -0.11 0.916 -.1295732 1164235 NIM | 1.194975 8179895 1.46 0.148 -.430607 2.820558 NII | 1.998899 1.077548 1.86 0.067 -.1425013 4.140299 RGDP | 1.253096 8479943 1.48 0.143 -.4321147 2.938306 INF | 6870799 2732456 2.51 0.014 1440617 1.230098 RI | 1.046081 4394404 2.38 0.019 1727854 1.919376 _ICRIS_1 | 4.344066 1.509736 2.88 0.005 1.343784 7.344349 _cons | -3.286987 22.1654 -0.15 0.882 -47.33606 40.76208 -+ -sigma_u | 4.6291669 sigma_e | 5.1016681 rho | 45155711 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 88) = 4.61 Prob > F = 0.0001 estimate store FEM3E  FEM ROE: FEM4E xtset NH YEAR panel variable: NH (unbalanced) time variable: YEAR, to 12 delta: unit xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, fe i.DUMTRAN2 _IDUMTRAN2_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN2_0 omitted) Fixed-effects (within) regression Number of obs = 108 Group variable: NH Number of groups = R-sq: within = 0.4657 Obs per group: = 12 between = 0.8797 avg = 12.0 overall = 0.5178 max = 12 F(11,88) = 6.97 corr(u_i, Xb) = 0.3474 Prob > F = 0.0000 -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 3.427092 2.335449 1.47 0.146 -1.214122 8.068306 CA | -.1749119 1152186 -1.52 0.133 -.4038846 0540608 LA | -.2028598 0855924 -2.37 0.020 -.3729568 -.0327628 LQD | -.0070314 0589508 -0.12 0.905 -.1241837 1101208 DP | -.0283784 0601854 -0.47 0.638 -.1479843 0912275 NIM | 1.505729 8300867 1.81 0.073 -.1438942 3.155352 NII | 1.880246 1.091636 1.72 0.089 -.2891516 4.049643 RGDP | 2437984 801783 0.30 0.762 -1.349577 1.837174 INF | 6217516 27198 2.29 0.025 0812484 1.162255 RI | 8897423 4313427 2.06 0.042 0325394 1.746945 _IDUMTRAN2_1 | -4.949458 1.716185 -2.88 0.005 -8.360014 -1.538901 _cons | -11.97266 23.14806 -0.52 0.606 -57.97458 34.02925 -+ -sigma_u | 3.9570341 sigma_e | 5.1006579 rho | 37572124 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(8, 88) = 3.88 Prob > F = 0.0006 estimate store FEM4E Phụ lục 5:  REM ROE: REM1E xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, re Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.3491 between = 0.9009 overall = 0.5248 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(10) Prob > chi2 = = 107.11 0.0000 -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 4.577522 1.518841 3.01 0.003 1.600648 7.554395 CA | -.3204432 1104079 -2.90 0.004 -.5368388 -.1040477 LA | -.3072049 0634548 -4.84 0.000 -.4315741 -.1828358 LQD | -.0494628 0516003 -0.96 0.338 -.1505976 051672 DP | 0327957 0531356 0.62 0.537 -.0713482 1369395 NIM | 2.811924 7412785 3.79 0.000 1.359045 4.264803 NII | 4.009369 1.054992 3.80 0.000 1.941623 6.077116 RGDP | 1.703463 6851216 2.49 0.013 360649 3.046276 INF | 3631321 3080553 1.18 0.238 -.2406451 9669094 RI | 2980208 4650329 0.64 0.522 -.6134269 1.209469 _cons | -29.96674 15.3198 -1.96 0.050 -59.993 059509 -+ -sigma_u | sigma_e | 5.3061992 rho | (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM1E  REM ROE: REM2E xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, re i.DUMTRAN1 _IDUMTRAN1_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN1_0 omitted) Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.3489 between = 0.8970 overall = 0.5314 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 = = 108.87 0.0000 -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 5.24425 1.62034 3.24 0.001 2.068441 8.420059 CA | -.3170935 1102417 -2.88 0.004 -.5331632 -.1010237 LA | -.3176399 0639672 -4.97 0.000 -.4430133 -.1922665 LQD | -.0515709 0515369 -1.00 0.317 -.1525813 0494395 DP | 0181857 0544983 0.33 0.739 -.088629 1250004 NIM | 2.875008 7418874 3.88 0.000 1.420936 4.329081 NII | 3.905865 1.056783 3.70 0.000 1.834609 5.977121 RGDP | 162213 1.488543 0.11 0.913 -2.755278 3.079704 INF | 3646415 3074897 1.19 0.236 -.2380273 9673103 RI | 283924 4643325 0.61 0.541 -.626151 1.193999 _IDUMTRAN1_1 | 4.533522 3.88907 1.17 0.244 -3.088916 12.15596 _cons | -25.22883 15.82247 -1.59 0.111 -56.2403 5.782641 -+ -sigma_u | sigma_e | 5.3077421 rho | (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM2E  REM ROE: REM3E xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, re i.CRIS _ICRIS_0-1 (naturally coded; _ICRIS_0 omitted) Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.4081 between = 0.8963 overall = 0.5660 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 = = 125.22 0.0000 -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 4.905592 1.462971 3.35 0.001 2.038221 7.772963 CA | -.2624726 1077748 -2.44 0.015 -.4737074 -.0512378 LA | -.3161434 0610238 -5.18 0.000 -.4357479 -.1965389 LQD | -.0512104 0495685 -1.03 0.302 -.148363 0459421 DP | 0757333 0529813 1.43 0.153 -.0281081 1795748 NIM | 2.905765 7127187 4.08 0.000 1.508862 4.302668 NII | 2.929767 1.07453 2.73 0.006 8237276 5.035807 RGDP | 2.521432 7116067 3.54 0.000 1.126709 3.916156 INF | 4727574 2981213 1.59 0.113 -.1115497 1.057064 RI | 6482284 4614841 1.40 0.160 -.2562639 1.552721 _ICRIS_1 | 5.094023 1.685942 3.02 0.003 1.789637 8.39841 _cons | -43.3044 15.3634 -2.82 0.005 -73.41611 -13.1927 -+ -sigma_u | sigma_e | 5.1016681 rho | (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM3E  REM ROE: REM4E xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, re i.DUMTRAN2 _IDUMTRAN2_0-1 (naturally coded; _IDUMTRAN2_0 omitted) Random-effects GLS regression Group variable: NH Number of obs Number of groups = = 108 R-sq: Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 within = 0.4267 between = 0.8863 overall = 0.5866 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 = = 136.23 0.0000 -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 5.944775 1.468937 4.05 0.000 3.06571 8.823839 CA | -.2420879 1055543 -2.29 0.022 -.4489704 -.0352053 LA | -.3334319 0598912 -5.57 0.000 -.4508164 -.2160473 LQD | -.0546874 0483958 -1.13 0.258 -.1495415 0401666 DP | 0664574 0506013 1.31 0.189 -.0327193 1656341 NIM | 3.020999 6971475 4.33 0.000 1.654615 4.387383 NII | 2.491491 1.0671 2.33 0.020 4000143 4.582968 RGDP | 5435986 7115093 0.76 0.445 -.850934 1.938131 INF | 5044246 2912038 1.73 0.083 -.0663244 1.075173 RI | 722411 45013 1.60 0.109 -.1598276 1.60465 _IDUMTRAN2_1 | -6.465494 1.706148 -3.79 0.000 -9.809483 -3.121504 _cons | -33.67283 14.39583 -2.34 0.019 -61.88813 -5.457535 -+ -sigma_u | sigma_e | 5.1006579 rho | (fraction of variance due to u_i) - estimate store REM4E Phụ lục 6:  Kiểm định Hausman ROA hausman FEM4A REM4A Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | FEM4A REM4A Difference S.E -+ -SIZE | 1957036 2232688 -.0275652 0988817 CA | 0176478 0175495 0000983 002749 LA | -.0112619 -.0159411 0046792 003187 LQD | -.0102715 -.0100471 -.0002245 001633 DP | -.0114999 -.0084633 -.0030365 0017928 NIM | 1144254 1377289 -.0233035 0236921 NII | 435673 4388954 -.0032224 0216815 RGDP | 0378063 0285588 0092474 026646 INF | 0404568 0394193 0010376 0045738 RI | 0503334 0509115 -.0005781 008886 _IDUMTRAN2_1 | -.3399225 -.3584281 0185056 0414915 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4.73 Prob>chi2 = 0.9436  Kiểm định Hausman ROE hausman FEM4E REM4E Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | FEM4E REM4E Difference S.E -+ -SIZE | 3.427092 5.944775 -2.517683 1.815639 CA | -.1749119 -.2420879 067176 0461911 LA | -.2028598 -.3334319 1305721 0611483 LQD | -.0070314 -.0546874 047656 0336606 DP | -.0283784 0664574 -.0948358 0325852 NIM | 1.505729 3.020999 -1.51527 4505877 NII | 1.880246 2.491491 -.6112458 230146 RGDP | 2437984 5435986 -.2998001 3696087 INF | 6217516 5044246 117327 RI | 8897423 722411 1673313 _IDUMTRAN2_1 | -4.949458 -6.465494 1.516036 1853326 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 15.15 Prob>chi2 = 0.1756 ... Tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Chương 2: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam Chương... QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT 1.1 Ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.2 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng... huy nhân tố ảnh hưởng tích cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam 4 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG