CHƯƠNG 3 THỊ TRƯỜNG CK sơ cấp

Bài tóm tắt nội dung chương 3 về thị trường chứng khoán sơ cấp sử dụng để tham khảo đối với sinh viên thuộc khối nghành kinh tế : kế toán, tài chính ngân hàng, quản trị kinh doanh, quản trị nhân lực...

CHƯƠNG 3: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP 3.1: Đặc điểm thị trường sơ cấp: A,KHÁI NIỆM: -Thị trường sơ cấp: Là phận cấu thành hữu tách rời Của thị trường chứng khoán (TTCK), nơi mua bán Loại chứng khoán phát hành lần đầu hay Gọi thị trường phát hành B,VAI TRÒ thị trường sơ cấp: - Là tiền đề cho đời phát triển TTCK - Tập hợp nguồn vốn cho hoạt động đầu tư phân bổ vốn có hiệu - Là công cụ hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh tế C,HOẠT ĐỘNG thị trường sơ cấp: Người phát hành Người đầu tư Người phát hành bán CK cho người đầu tư Người đầu tư mua CK thực việc trả tiền cho Người phát hành - D, Thị trường sơ cấp có ĐẶC ĐIỂM: Là thị trường hoạt động không liên tục,chỉ hoạt động có đợt phát hành cổ phiếu Hoạt động thị trường sơ cấp góp phần làm tăng vốn đầu tư cho kinh tế Khối lượng nhịp độ giao dịch thị trường sơ cấp thấp nhiều so với thị trường thứ cấp - ĐỐI TƯỢNG tham gia: Chủ yếu nhà phát hành nhà đầu tư Trường hợp việc phát hành CK thực theo phương thức bảo lãnh phát hành có tham gia nhà bảo lãnh 3.2:Các chủ thể phát hành CK: A, KHÁI NIỆM: -Chủ thể phát hành CK tổ chức huy động vốn cách bán CK cho người đầu tư -Chủ thể phát hành bao gồm: Chính phủ * Các doanh nghiệp Các quỹ đầu tư ** *** *CHÍNH PHỦ - Là chủ thể phát hành CK nhiều thị trường -Mục đích phát hành: Bù đắp thiếu hụt lớn nguồn vốn chi tiêu ngân sách nhà nước (không thể bù đắp ngân sách cách sau: + In thêm tiền: gây tượng lạm phát lượng tiền thị trường lớn + Tăng thuế: gây ổn định ảnh hưởng xấu kinh tế) ** DOANH NGHIỆP -Mục đích phát hành: TTCK kênh quan trọng giúp doanh nghiệp huy động nguồn vốn trung dài hạn với số lượng lớn -Loại hành doanh nghiệp phép phát hành CK: + Công ty TNHH (Trái phiếu) +Công ty Cổ phần (Cổ phiếu Trái phiếu) +Công ty hợp danh () +DN tư nhân () VÍ DỤ: Nghiên cứu loại hình DN phép phát hành Cổ phiếu Trái phiếu: CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU MỚI KHÔNG THU TIỀN Phát hành cổ phiếu chuyển quỹ đầu tư phát triển,thặng dư vốn, quỹ dự trữ khác (nếu có) để tăng vốn điều lệ Phát hành cổ phiếu trả cổ tức cổ phiếu PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU MỚI CÓ THU TIỀN Phát hành cổ phiếu tách gộp cổ phiếu Công ty cổ phần phát hành trái phiếu để huy động vốn: - Trái phiếu có lãi suất cố định - Trái phiếu chuyển đổi - Trái phiếu kèm quyền mua cổ phần *** QUỸ ĐẦU TƯ - Là quỹ hình thành từ vốn góp người đầu tư để đầu tư vào dự án, công trình hay thị trường TTCK VAI TRÒ quỹ đầu tư: + quỹ đầu tư có vai trò quan trọng TTCK Sơ cấp +Các công ty quản lý quỹ đầu tư thành lập Quỹ đầu tư phát hành chứng quỹ Ra công chúng đầu tư dạng công ty (như cty chứng khoán) nhằm: Đa dạng hóa đầu tư Phân tán rủi ro giảm chi phí đầu tư Huy động vốn ... vốn góp người đầu tư để đầu tư vào dự án, công trình hay thị trường TTCK VAI TRÒ quỹ đầu tư: + quỹ đầu tư có vai trò quan trọng TTCK Sơ cấp +Các công ty quản lý quỹ đầu tư thành lập Quỹ đầu tư... hành nhà đầu tư Trường hợp việc phát hành CK thực theo phương thức bảo lãnh phát hành có tham gia nhà bảo lãnh 3. 2:Các chủ thể phát hành CK: A, KHÁI NIỆM: -Chủ thể phát hành CK tổ chức huy động... huy động vốn cách bán CK cho người đầu tư -Chủ thể phát hành bao gồm: Chính phủ * Các doanh nghiệp Các quỹ đầu tư ** *** *CHÍNH PHỦ - Là chủ thể phát hành CK nhiều thị trường -Mục đích phát hành: