Các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán tp hồ chí minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM - LÊ THỊ NGA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO CHỨNG KHỐN TP HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên Ngành: Kế Toán Mã Ngành: 60340301 Thành Phố Hồ Chí Minh, Tháng Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM - LÊ THỊ NGA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN TP HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên Ngành: Kế Toán Mã Ngành: 60340301 CÁN BỘ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: T.S PHẠM NGỌC TOÀN Thành Phố Hồ Chí Minh, Tháng Năm 2016 CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HỒN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHỆ TP HCM Cán hướng dẫn khoa học: TS PHẠM NGỌC TOÀN Luận văn Thạc sĩ bảo vệ Trường Đại học Công nghệ TP HCM ngày 24 tháng 09 năm 2016 Thành phần Hội đồng đánh giá Luận văn Thạc sĩ gồm: (Ghi rõ họ, tên, học hàm, học vị Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn Thạc sĩ) STT Họ tên Chức danh Hội đồng PGS.TS Phan Đình Nguyên Chủ tịch TS Trần Văn Tùng Phản biện TS Nguyễn Thị Mỹ Linh Phản biện PGS.TS Lê Quốc Hội Ủy viên TS Phan Mỹ Hạnh Ủy viên, Thư ký Xác nhận Chủ tịch Hội đồng đánh giá Luận sau Luận văn sửa chữa (nếu có) Chủ tịch Hội đồng đánh giá LV TRƯỜNG ĐH CÔNG NGHỆ TP HCM CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM PHÒNG QLKH – ĐTSĐH Độc lập – Tự – Hạnh phúc TP HCM, ngày 27 tháng 07 năm 2016 NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên học viên: LÊ THỊ NGA Giới tính: Nữ Ngày, tháng, năm sinh: 23/06/1985 Nơi sinh: Thanh Hóa Chun ngành: Kế tốn MSHV: 1441850072 I- Tên đề tài: “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH” II- Nhiệm vụ nội dung: - Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến HVDCLN công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh - Nghiên cứu CS lý thuyết tảng, đưa giả thuyết XD MH yếu tố ảnh hưởng đến HVĐCLN DN niêm yết SGDCK TP.HCM - Phân tích thực trạng nhận diện yếu tố tác động đến HVĐCLN công ty công ty niêm yết SGDCK TP.HCM - Thu thập, xử lý số liệu của công ty niêm yết năm tài năm 2015 Từ đó, đưa kết yếu tố ảnh hưởng đến HVĐCLN - Thông qua kết nghiên cứu, tác giả đưa giải pháp kiến nghị nhằm hạn chế tình trạng điều chỉnh lợi nhuận III- Ngày giao nhiệm vụ: 23/01/2016 IV- Ngày hoàn thành nhiệm vụ: 28/07/2016 V- Cán hướng dẫn: TS PHẠM NGỌC TOÀN CÁN BỘ HƯỚNG DẪN (Họ tên chữ ký) KHOA QUẢN LÝ CHUYÊN NGÀNH (Họ tên chữ ký) i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế: “Các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh” cơng trình nghiên cứu độc lập riêng với hổ trợ từ thầy hướng dẫn Các số liệu, trích dẫn lý luận nghiên cứu có nguồn gốc xác rõ ràng Những phân tích Luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu trước Tơi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực Luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn Luận văn rõ nguồn gốc Tp.Hồ Chí Minh, tháng 07 năm 2016 Tác giả Lê Thị Nga ii LỜI CẢM ƠN Trước hết xin chuyển lời tri ân sâu sắc lời cảm ơn chân thành đến giảng viên hướng dẫn, thầy TS Phạm Ngọc Toàn Với hướng dẫn tận tình, tâm trách nhiệm lời đóng góp thầy giúp tơi hồn thành đề tài nghiên cứu Tơi chân thành biết ơn trường Đại Học Công Nghệ Thành Phố Hồ Chí Minh thầy giảng viên Khoa Đào Tạo Sau Đại Học hỗ trợ nhiệt tình, kiến thức, phương pháp tiếp thu từ trình nghiên cứu trường hành trang quan trọng giúp tơi hồn thành tốt đề tài nghiên cứu Đồng thời, xin gửi đến lời cảm ơn chân thành, trân trọng lời chia sẻ, đóng góp giúp đỡ anh chị, bạn bè, trình hỗ trợ thu thập liệu thực đề tài nghiên cứu Tp Hồ Chí Minh, Ngày 27 Tháng 07 Năm 2016 Lê Thị Nga iii TÓM TẮT Với mục tiêu nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) đưa hàm ý cho đối tượng liên quan Từ lí thuyết tảng, động hành vi điều chỉnh lợi nhuận, mơ hình nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận của Healy (1985); DeAngelo (1986); Jones (1991); Dechow, Sloan Sweeney (1995) hay gọi mơ hình cải tiến Modified Jones (1995), mơ hình nghiên cứu đề xuất có nhân tố với giả thuyết biến độc lập bao gồm: Quy mô công ty (SIZE), Khả sinh lời (ROA); Địn bẩy tài (LEV); Chất lượng kiểm tốn (AUD); Sở hữu ban giám đốc (BGD) Nghiên cứu tiến hành thu thập phân tích liệu từ báo cáo tài 94 cơng ty niêm yết sàn HOSE Sau thực phân tích liệu thu thập được, Mơ hình hồi quy yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dich chứng khốn TP.HCM theo mơ hình nhận diện Jones (1991) cho thấy mơ hình có yếu tố ảnh hưởng đến việc điều chỉnh lợi nhuận Quy mô công ty (SIZE), Khả sinh lời (ROA), Sở hữu ban giám đốc (BGD), Đòn bẩy tài (LEV) Theo mơ hình nhận diện Modified Jones (1995) cho thấy mơ hình có yếu tố ảnh hưởng đến việc điều chỉnh lợi nhuận Khả sinh lời (ROA), Sở hữu ban giám đốc (BGD) Xem xét hệ số mơ hình cho thấy, mơ hình hành vi điều chỉnh lợi nhuận theo mơ hình Jones (1991) tương thích với bối cảnh nghiên cứu đề tài Từ khóa: Hành vi điều chỉnh lợi nhuận, Quy mô công ty, Khả sinh lời, chất lượng kiểm tốn, Địn bẩy tài chính, Sở hưu Ban giám đốc iv ABSTRACT The aim of this research is studying some factors that affect to the profit behavioral adjustment, which is listed on Ho Chi Minh City Stock Exchange Besides, this research will show the implications for stakeholders In this research, I use some data and evidence of Healy (1985), DeAngelo (1986), Jones (1991), Dechow, Sloan and Sweeney (1995) known as Modified Jones (1995) about the theoretical foundation, the motive of profit behavioral adjustment, and the model, which identifies the profit behavioral adjustment In addition, there are seven elements with six hypothesizes on this research such as company size (SIZE), profitability (ROA); Financial leverage (LEV); Quality Audit (AUD); and ownership of directors (BGD) This research conducts and analyzes the data from the financial statements of 94 companies, which are listed on the HOSE Based on the recognition of Jones (1991), where are four elements, which affect to the profit behavioral adjustment such as the company size (SIZE), profitability (ROA), ownership of the board of directors (BGD), and financial Leverage (LEV) According to Modified Jones (1995), there are two elements, which affect to the adjustment profit These are profitability (ROA), ownership of directors (BGD) Considering the factors of the model, the Jones’ model is compatible with the aim of the research Key words: Earnings Management, Company Size, Return On Assets, Quality Audit, Financial Leverage, Ownership on directors v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii ABSTRACT iv MỤC LỤC v DANH MỤC BẢNG xi DANH MỤC HÌNH xii CHƯƠNG :TỔNG QUAN CÁC VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Tình hình cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Các cơng trình nghiên cứu quốc tế Nghiên cứu nước Điểm đề tài 1.7 Phương pháp nghiên cứu 10 1.8 Những đóng góp đề tài 10 1.9 Kết cấu đề tài 11 TÓM TẮT CHƯƠNG 12 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN 13 vi 2.1 Hành vi điều chỉnh lợi nhuận 13 Khái niệm 13 Mục đích hành vi điều chỉnh lợi nhuận 15 Động hành vi điều chỉnh lợi nhuận 16 Phương pháp kế toán hành vi điều chỉnh lợi nhuận 18 Thủ thuật điều chỉnh lợi nhuận thơng qua sách kế toán 21 2.2 Các lý thuyết tảng hành vi điều chỉnh lợi nhuận 23 Lý thuyết đại diện (Agency Theory) 23 Lý thuyết tín hiệu (Signalling Hypothesis) 25 Lý thuyết kế toán thực chứng 25 2.3 Các mơ hình nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận thực nghiệm 26 Mơ hình Healy (1985) 26 Mơ hình DeAngelo (1986) 27 Mơ hình Jones (1991) 28 Mơ hình Dechow, Sloan, Sweeney (1995) 29 2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận 30 Quy mô công ty (SIZE) 30 Khả sinh lời (ROA) 32 Đòn bẩy tài (LEV) 33 Chất lượng kiểm toán (AUD) 34 Sở hữu cổ phần ban giám đốc (BGD) 35 2.5 Mơ hình nghiên cứu tổng qt 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 37 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 38 ... trạng hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh nào? - Các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch. .. “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI ĐIỀU CHỈNH LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH? ?? II- Nhiệm vụ nội dung: - Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến. .. cấp chứng thực nghiệm tác động yếu tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch chứng khốn TP. Hồ Chí Minh Và giúp nhà đầu tư có khả nhận biết hành vi điều chỉnh