Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở công ty cổ phần cầu 1 Thăng Long

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG Ở CÔNG TY CỔ PHẦN CẦU THĂNG LONG SINH VIÊN THỰC HIỆN : ĐẶNG THỊ THÚY NGỌC MÃ SINH VIÊN : A17335 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG Ở CÔNG TY CỔ PHẦN CẦU THĂNG LONG Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : TS Trần Đình Toàn : Đặng Thị Thúy Ngọc : A17335 : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, cô giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt hướng dẫn nhiệt tình thầy giáo TS.Trần Đình Toàn tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn giúp đỡ cô chú, anh chị công tác Công ty Cổ phần Cầu Thăng Long nhiệt tình giúp đỡ em việc cung cấp số liệu thông tin thực tế để chứng minh cho kết luận khóa luận em Vì giới hạn kiến thức khả lập luận thân nhiều hạn chế nên luận văn không tránh khỏi thiếu xót Em kính mong thông cảm mong nhận góp ý, bổ sung thầy cô Công ty để đề tài em đầy đủ hoàn thiện Hà Nội, ngày 24 tháng năm 2014 Sinh viên thực Đặng Thị Thúy Ngọc LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Đặng Thị Thúy Ngọc Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan lý thuyết .1 1.1.1 Vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.1.2 Vai trò vốn lưu động .2 1.1.1.3 Phân loại vốn lưu động .3 1.1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động 1.1.2.1 Khái niệm .6 1.1.2.2 Ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.1.2.3 Phương pháp đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động .8 1.2 Tổng quan thực tiễn 13 1.3 Kết luận 15 CHƢƠNG THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CẦU THĂNG LONG 16 2.1 Quá trình hình thành phát triển công ty Cổ phần Cầu Thăng Long .16 2.1.1 Giới thiệu chung công ty Cổ phần Cầu Thăng Long 16 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty Cổ phần Cầu Thăng Long 16 2.1.3 Ngành nghề kinh doanh công ty Cổ phần Cầu Thăng Long 18 2.1.4 Đặc thù ngành nghề công ty 19 2.2 Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty Cổ phần Cầu Thăng Long giai đoạn 2010-2012 20 2.2.1 Khát quát tình hình tài công ty Cổ phần Cầu Thăng Long 20 2.2.1.1 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 20 2.2.1.2 Đánh giá chung tình hình Tài sản – Nguồn vốn công ty .21 2.2.2 Khái quát cấu vốn lưu động 26 2.2.2.1 Kết cấu TSLĐ 26 2.2.2.2 Cơ cấu vốn lưu động theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh .28 2.2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Cầu Thăng Long 32 2.2.3.1 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động theo phương pháp phân tích tỷ lệ 32 2.2.3.2 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động theo phương pháp Dupont 39 2.3 Kết luận 43 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CẦU THĂNG LONG .45 3.1 Định hƣớng phát triển 45 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động 46 3.2.1 Giải pháp vốn lưu động: 47 3.2.1.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động .47 3.2.1.2 Huy động vốn lưu động .47 3.2.1.3 Quản lý vốn lưu động 48 3.2.2 Giải pháp quản lý chi phí .50 3.2.2.1 Chi phí nguyên vật liệu 50 3.2.2.2 Chi phí quản lý doanh nghiệp 51 3.2.2.3 Chi phí thiết bị, công nghệ, sở nhà đất 52 3.2.3 Các giải pháp khác 52 3.2.3.1 Phòng ngừa rủi ro xảy 52 3.2.3.2 Cải cách tín dụng Ngân hàng 53 3.2.3.3 Công tác thống kê tiêu ngành thủ tục Nhà nước 53 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ DT Doanh thu LN Lợi nhuận HTK Hàng tồn kho TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSLĐ Tài sản lưu động VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động VKD Vốn kinh doanh DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty Cổ phần Cầu Thăng Long 17 Bảng 2.1 Bảng phân tích số tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần Cầu Thăng Long năm 2010, 2011, 2012 20 Bảng 2.2 Phân tích số tiêu bảng cân đối kế toán công ty Cổ phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 .23 Bảng 2.3 Vốn lưu động thường xuyên công ty Cổ phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 25 Bảng 2.4 Kết cấu TSLĐ công ty Cổ phần Cầu Thăng Long năm 2010, 2011, 2012 26 Bảng 2.5 Cơ cấu VLĐ theo vai trò VLĐ trình sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần Cầu Thăng Long năm 2010, 2011, 2012 29 Bảng 2.6 VLĐ bình quân công ty Cổ Phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 .33 Bảng 2.7 Số vòng quay kỳ luân chuyển VLĐ công ty Cổ Phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 .33 Bảng 2.8 Hệ số đảm nhiệm VLĐ công ty Cổ Phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 35 Bảng 2.9 Sức sản xuất VLĐ công ty Cổ phần cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 36 Bảng 2.10 Sức sinh lời VLĐ công ty Cổ Phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 37 Bảng 2.11 Khả toán thời công ty Cổ phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 38 Bảng 2.12 Khả toán nhanh công ty Cổ phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 39 Bảng 2.13 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu công ty Cổ phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 .40 Bảng 2.14 Tính ROE công thức Dupont dạng mở rộng công ty Cổ phần Cầu Thăng Long qua năm 2010, 2011, 2012 41 Bảng 3.1 Kế hoạch tiêu kinh tế công ty Cổ phần Cầu Thăng Long năm 2013, 2014 2015 46 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Nhiều nhà phân tích tài ví Vốn lưu động doanh nghiệp dòng máu tuần hoàn thể người Trong kinh tế ngày nay, doanh nghiêp muốn hoạt động vốn Vốn doanh nghiệp nói chung vốn lưu động nói riêng có mặt khâu hoạt động doanh nghiệp Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp tồn hoạt động trơn tru Tuy nhiên nhiều doanh nghiệp Việt Nam nay, vốn lưu động chưa quản lý, sử dụng có hiệu dẫn đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh không cao Chính vậy, vấn đề thiết đặt cho doanh nghiệp phải xác định phải đáp ứng nhu cầu vốn thường xuyên cần thiết hiệu sử dụng đồng vốn sao? Xuất phát từ vị trí, vai trò vô quan trọng vốn lưu động, với việc nghiên cứu, tìm hiểu nhiều khóa luận, tác giả nhận thấy đề tài dễ tổng hợp tài liệu để phân tích qua trình thực tập công ty Cổ phần Cầu Thăng Long, cuối tác giả định chọn đề tài: “Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Cầu Thăng Long” làm đề tài nghiên cứu cho khóa luận Đối tượng nghiên cứu công tác tài công ty Cổ phần Cầu Thăng Long Phạm vi nghiên cứu toàn vấn đề liên quan đến công tác tài công ty Cổ phần Cầu Thăng Long năm từ 2010 đến 2012 Các phương pháp chủ yếu sử dụng là: Phương pháp hệ thống, thống kê, mô tả, tổng hợp, so sánh đối chiếu, đánh giá kết hợp với suy luận để làm sáng tỏ luận điểm, luận nhằm giải vấn đề Ngoài phần mở đầu phần kết luận bố cục khóa luận gồm chương: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Cầu Thăng Long Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Cầu Thăng Long Hà Nội, ngày 24 tháng năm 2014 Sinh viên thực Đặng Thị Thúy Ngọc CHƢƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan lý thuyết 1.1.1 Vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động phận vốn kinh doanh ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bào cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục Ngày nay, có nhiều phát biểu khác khái niệm vốn lưu động Song, ta hiểu đơn giản rằng: “Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động” [1,tr.181] Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố là: đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm, hàng hoá, lao vụ, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động (nhiên nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm ) tham gia vào chu kì sản xuất kinh doanh thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Những đối tượng lao động nói xét hình thái vật gọi tài sản lưu động, hình thái giá trị gọi vốn lưu động doanh nghiệp Biểu hình thái vật chất đối tượng lao động gọi tài sản lưu động (TSLĐ) Trong doanh nghiệp người ta thường chia TSLĐ thành hai loại: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm loại nguyên, nhiên, vật liệu; phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang trình dự trữ sản xuất, chế biến Còn tài sản lưu động lưu thông bao gồm sản phẩm thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước Trong trình sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông vận động, thay chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục thuận lợi Tài sản lưu động tài sản ngắn hạn thường xuyên luân chuyển trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, tài sản lưu động thể phận tiền mặt, chứng khoán khoản cao, phải thu dự trữ tồn kho Để hình thành nên tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông, doanh nghiệp cần phải có số vốn tương ứng để đầu tư vào tài sản ấy, số tiền ứng trước tài sản gọi vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động Thang Long University Library điều năm 2011, lượng vốn lưu động bình quân giảm 11,76% so với năm 2010 mang lại khoản doanh thu gần tương đương với năm 2010 Bên cạnh đó, năm 2012, với lượng vốn lưu động bình quân tiếp tục giảm 5,2% lại mang lại mức doanh thu tăng 3,06% so với năm 2011 Điều chứng tỏ, vốn lưu động bình quân doanh nghiệp sử dụng ngày tốt Sang đến yếu tố Vốn lưu động bình quân Tổng vốn kinh doanh bình quân Năm 2011, tiêu giảm 1,23% so với năm 2010 năm 2012 giảm tiếp 7,04% so với năm 2011 Năm 2011, hai tiêu VLĐ bình quân Tổng vốn kinh doanh bình quân giảm 11,76% 10,66% so với năm 2010 nên tiêu Vốn lưu động bình quân Tổng vốn kinh doanh bình quân giảm điều dễ hiểu Nhưng đến năm 2012, dù Tổng vốn kinh doanh bình quân tăng 1,98% vốn lưu động bình quân giảm 5,2% so với năm 2011 Điều cho ta thấy, công ty ngày giảm lượng vốn lưu động, gia tăng lượng vốn cố định trình sản xuất kinh doanh Cuối Hệ số nợ Đây yếu tố phản ánh trình độ quản trị tổ chức nguồn vốn cho hoạt động doanh nghiệp Theo công thức chương I ta thấy, biểu thức 1/(1-Hệ số nợ) nhỏ hệ số nợ nhỏ, tức hệ số nợ tỷ lệ thuận với biểu thức Ở bảng số liệu ta thấy, qua ba năm biểu thức 1/(1-Hệ số nợ) ngày giảm dần, có nghĩa hệ số nợ ngày giảm Năm 2011, giảm 12,43% so với năm 2010 năm 2012 giảm tiếp 29,95% so với năm 2011 Điều cho thấy, công ty ngày quản lý nguồn vốn tốt hơn, khả toán nợ công ty ngày tốt 2.3 Kết luận Qua phân tích trên, ta tóm tắt số phát hiện, hạn chế công tác tài công ty Cổ phần Cầu Thăng Long qua ba năm 2010, 2011, 2012 sau: - Mặc dù lượng vốn lưu động công ty số hàng trăm tỷ, song qua ba năm lại không mang lại nhiều lợi nhuận, lợi nhuận năm 2012 giảm nhiều so với năm 2010 Đặc biệt, nguồn vốn lưu động thường xuyên công ty giảm mạnh, đến năm 2012 số âm khiến khả toán nợ ngắn hạn từ nguồn tài sản lưu động công ty không đủ - Kết cấu tài sản lưu động trì phù hợp với lĩnh vực xây dựng ngành nghề công ty, Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao qua năm công ty ngày tận dụng tốt hàng tồn kho để xuất sử dụng, hoàn thành công trình, điều đồng nghĩa với việc vốn lưu động công ty không bị ứ đọng 43 Thang Long University Library - Trong cấu vốn lưu động phân tích theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh, phận lớn vốn lưu động nằm khâu lưu thông, khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, có nghĩa lượng vốn lưu động công ty bị chiếm dụng nhiều giảm qua ba năm Điều cho thấy cho dù vốn lưu động bị chiếm dụng nhiều qua ba năm công ty dã tìm cách cải thiện để ngày sử dụng nhiều đồng vốn lưu động - Số vòng quay vốn lưu động ngày tăng Kỳ luân chuyển vốn lưu động ngày giảm chứng tỏ công ty ngày cần thời gian để vốn lưu động quay vòng, có nghĩa tốc độ luân chuyển vốn lưu động ngày nhanh Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động công ty giảm dần qua năm, tức số vốn lưu động công ty ngày tiết kiệm Điều kéo theo Sức sản xuất vốn lưu động gia tăng qua ba năm Như chứng tỏ, công ty ngày có tiến triển việc nâng cao hiệu sử dụng vốn - Sức sinh lời vốn lưu động giảm, mà nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến điều công ty phải nhiều chi phí tài (đặc biệt chi phí lãi vay) chi phí quản lý doanh nghiệp, khiến cho lợi nhuận công ty giảm Khả toán hièn thời công ty giảm dần qua ba năm chứng tỏ công ty chưa củng cố khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn Việc công ty lợi nhuận tốt chưa điều chỉnh tốt khoản chi phí lãi vay chi phí quản lý doanh nghiệp - Doanh nghiệp không đạt lợi nhuận cao từ hoạt động sản xuất kinh doanh, nguyên nhân giá vốn hàng bán chi phí lãi vay tăng cao, với lợi nhuận từ hoạt động khác giảm đáng kể khiến cho lợi nhuận doanh nghiệp giảm kéo theo ROE giảm, có nghĩa đồng vốn doanh nghiệp bỏ ngày tích lũy tạo đồng lời Tóm lại, từ tất phân tích chương II cho thấy, việc lợi nhuận công ty ngày giảm chủ yếu công ty quản lý chi phí chưa tốt, nhiều cho lãi vay quản lý doanh nghiệp Mặc dù, hiệu sử dụng vốn ngày có chuyển biến tốt không bù đắp khoản chi phí lợi nhuận công ty ngày giảm Từ kết luận rút chương II, ta cần phải đề định hướng phát triển tìm giải pháp giúp công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Để hiệu sử dụng vốn tiếp tục nâng cao, mà làm quản lý tốt các khoản chi phí, giúp cho lợi nhuận công ty gia tăng 44 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CẦU THĂNG LONG 3.1 Định hƣớng phát triển Trải qua trình phát triển dài với nhiều kinh nghiệm lĩnh vực kinh doanh xây dựng thị trường, công ty tự khẳng định vai trò đơn vị xây dựng kinh doanh công trình, dự án lớn, phục vụ dân sinh Mục tiêu hoạt động công ty không ngừng phát triển hoạt động sản xuất dịch vụ lĩnh vực hoạt động kinh doanh công ty nhằm tối đa hóa lợi nhuận, cải thiện điều kiện làm việc nâng cao thu nhập cho người lao động, thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, phát triển công ty ngày lớn mạnh, bền vững Sau chuyển đổi sang hình thức công ty cổ phần, thời gian tới, công ty có số phương án cấu lại doanh nghiệp, xếp lại phận doanh nghiệp đề mô hình tổ chức máy, cấu tổ chức định biên số lượng tối đa phòng ban chuyên môn nghiệp vụ chi nhánh đơn vị trực thuộc Bên cạnh đó, công ty tiếp tục đổi đầu tư công nghệ, nâng cao lực sản xuất kinh doanh Công ty tiếp tục giữ vững phát huy công nghệ thi công tiên tiến thực như: chế tạo dầm bê tông dự ứng lực kéo trước, kéo sau loại có độ lớn, dầm dự ứng lực đúc hẫng cân độ nhịp, dầm Super T, đúc dầm đà giáo, sử dụng thành thạo công nghệ khoan cọc nhồi đường kính lớn thi công móng với thiết bị hạ cọc móng xuyên sâu vào tầng đá cứng Ngoài ra, công ty tiếp cận công nghệ thi công cầu dây văng, cầu vòm ống thép; đầu tư sâu vào lĩnh vực đăng ký kinh doanh theo yêu cầu phát triển công ty Cuối công ty phát triển nguồn nhân lực, đảm bảo phát huy nguồn nhân lực sẵn có, đào tạo bổ sung nguồn nhân lực cho phù hợp với công nghệ để đảm bảo thích ứng làm chủ dự án đòi hỏi công nghệ cao Chi tiết hơn, khoảng ba năm tiếp theo, công ty có số định hướng phát triển cụ thể với phương châm ổn định, tăng trưởng có chất lượng, ổn định, vững chắc, lấy mục tiêu hiệu quả, có lãi để bảo tồn phát triển vốn, tăng thu nhập cho người lao động, trả cổ tức năm từ 10%-20%, đóng góp đầy đủ kịp thời nghĩa vụ Nhà nước, trở thành công ty đại chúng thị trường chứng khoán, gây dựng thương hiệu công ty, khẳng định công ty Cổ phần Cầu Thăng Long đơn vị thi công cầu mà mạnh lĩnh vực kinh doanh khác Để thực tốt định hướng đề ra, công ty xây dựng kế hoạch chi tiết với mục tiêu tiêu sau: - Sản lượng tăng năm sau cao năm trước >=10% 45 Thang Long University Library - Doanh thu đạt 85%-95% sản lượng - Thu nhập người lao động tăng 10% trở lên - Trả cổ tức cho cổ đông từ 10% trở lên - Đầu tư mua sắm thiết bị đổi công nghệ năm đảm bảo yêu cầu sản xuất - Các tiêu tiến độ, chất lượng, kỹ thuật, mỹ thuật đặt lên hàng đầu, phấn đấu đạt 100% tiến độ chất lượng chủ đầu tư yêu cầu - Đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ, nâng cao tay nghề người lao động đáp ứng đủ nguồn nhân lực theo yêu cầu sản xuất Trên sở tiềm lực sẵn có vật tư, thiết bị, nguồn nhân lực, dự án sẵn có chuẩn bị khả thi công ty năm sau cổ phần, công ty lập kế hoạch tiêu kinh tế năm sau: Bảng 3.1 Kế hoạch tiêu kinh tế công ty Cổ phần Cầu Thăng Long năm 2013, 2014 2015 Đơn vị: Triệu đồng STT Chỉ tiêu a b c 10 11 Vốn điều lệ Giá trị sản lượng Doanh thu Tổng chi phí Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất Lợi nhuận sau thuế/Vốn điều lệ Trích lập quỹ Quỹ dự phòng bắt buộc 10% Quỹ phát triển sản xuất kinh doanh 5% Quỹ khen thưởng, phúc lợi 5% Cổ tức (%/năm) Thu nhập người lao động (triệu đồng/người/tháng) Số lao động bình quân năm 12 2013 40.000 176.420 158.780 174.350 2.070 25% 1.550 3,9% 1.550 155 77,5 77,5 10 Năm 2014 40.000 200.000 180.000 193.500 6.500 23% 5.000 12,5% 5.000 500 250 250 10 2015 45.000 230.000 205.000 221.960 8.040 23% 6.190 13,8% 6.190 619 309,5 309,5 11 5,5 6,0 6,6 390 390 390 (Nguồn: Phòng Kế hoạch) 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Trên sở nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Cầu Thăng Long chương II, ta thấy tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động việc quản lý chặt chẽ khoản chi phí hiệu tổng thể công ty (mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận) Để doanh nghiệp ngày phát triển tích 46 cực, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động giảm thiểu khoản chi phí, ta đề xuất số giải pháp vốn lưu động quản lý chi phí 3.2.1 Giải pháp vốn lưu động: Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, công ty cần có kế hoạch rõ ràng, đưa cấu vốn lưu động mục tiêu năm để từ có giải pháp huy động vốn tốt, đảm bảo nguồn vốn lưu động đầy đủ, không thừa không thiếu 3.2.1.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động Hàng năm, công ty cần phải xây dựng kế hoạch vốn lưu động rõ ràng Bước kế hoạch vốn lưu động phải xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm thứ hai tìm kiếm kiếm lựa chọn nguồn tài trợ cho vốn lưu động - Công ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu vốn lưu động kỳ trước - Dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, huy động kế hoạch huy động vốn: xác định khả tài công ty, số vốn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy - Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thông qua việc phân tích, tính toán tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đoán tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường 3.2.1.2 Huy động vốn lưu động Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ,tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tín công ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, toán khoản nợ hạn…, chứng minh mục đích sủ dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới Và với số giải pháp cụ thể đưa sau: - Chỉ thi công công trình có nguồn vốn rõ rang - Tập trung đẩy nhanh tiến độ, hoàn thành dứt điểm để nghiệm thu, toán 47 Thang Long University Library - Tập trung thu hồi công nợ, nợ đọng - Khai thác triệt để nguồn vốn vay, chế độ ưu đãi Ngân hàng - Vay vốn tổ chức cá nhân cần thiết với mức lãi suất phù hợp 3.2.1.3 Quản lý vốn lưu động Đối với công tác quản lý sử dụng vốn thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế công ty Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, công ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, tránh tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn lưu động Nếu thừa vốn, công ty phải có biện pháp xử lý kịp thời nhằm đảm bảo phát huy mạnh, khả sinh lời vốn lưu động Để có kế hoạch huy động sử dụng vốn sát với thực tế, thiết phải dựa vào thực trạng sử dụng vốn kỳ đánh giá điều kiện xu hướng thay đổi cung cầu thị trường Một số giải pháp quản lý vốn cần thực là: - Bố trí cấu vốn hợp lý, nhằm tận dụng tối đa tiền vốn có - Đầu tư vốn có trọng điểm, dùng biện pháp nghiệp vụ để tăng nhanh vòng quay đồng vốn - Tăng cường công tác thu hồi công nợ, khoản tiền vốn bị chiếm dụng để giảm bớt nguồn vốn vay: Thành lập tổ thu hồi công nợ, lập kế hoạch, đưa giải pháp cụ thể cho việc thu hồi khoản nợ đối tượng Đảm bảo thu hồi nhanh khoản nợ, khoản nợ dây dưa kéo dài Có chế tài thích hợp để phận thu hồi công nợ hoạt động có hiệu Để quản lý tốt nguồn vốn lưu động mình, công ty cần có giải pháp quản lý chi tiết cho thành phần vốn lưu động, bao gồm vốn tiền, khoản phải thu hàng tồn kho Giải pháp quản lý vốn tiền Như phân tích phần thực trạng, vốn tiền công ty nhỏ, trung bình ba năm chiếm 3,64% tổng TSLĐ Vì thấy công ty chưa chủ động việc toán tiền sinh lãi không gây lãng phí vốn phát sinh khoản chi phí hội việc giữ tiền Công ty cần nâng cao lượng vốn tiền để chủ động việc toán nên trì mức vừa phải Để xác định cách xác lượng tiền vừa đủ cần thiết để toán công ty cần lên kế hoạch nhu cầu toán khả toán, kế hoạch thu chi ngân quỹ công ty để từ trì lượng vốn tiền hợp lí nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 48 Giải pháp quản lý khoản phải thu Trong hoạt động sản xuất kinh doanh công ty với đặc thù ngành xây dựng, với hợp đồng giá trị cao, khách hàng thường nợ nhiều chia nhiều lần chi trả, thường xuyên nảy sinh việc sau thời gian dài định thu tiền Từ nảy sinh khoản phải thu, Các khoản phải thu trung bình ba năm chiếm 37,07% tổng TSLĐ Việc tăng nợ phải thu kéo theo việc tăng thêm số khoản chi phí như: chi phí thu hồi nợ, chi phí quản lý nợ Tăng nợ phải thu đồng nghĩa với việc tăng rủi ro doanh nghiệp Do để đảm bảo ổn định, lành mạnh tự chủ mặt tài chính, tránh bị tồn đọng vốn bị chiếm dụng vốn, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, từ góp phần sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu quả, công ty cần có biện pháp hữu hiệu, siết chặt kỷ luật toán nhằm hạn chế tới mức tối đa tình trạng nợ hạn Để làm điều công ty cần có biện pháp sau: - Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả toán họ Khi định cung cấp tín dụng thương mại hợp đồng cần quy định rõ thời hạn, hình thức toán mức phạt toán chậm so với quy định hợp đồng - Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo tuổi Như vậy, công ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian toán, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng nợ khó đòi - Nếu khách hàng toán chậm công ty cần xem xét cụ thể để đưa sách phù hợp thời gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ có quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mang lại kết Tóm lại, sách tín dụng công ty phải vừa lỏng lại vừa chặt chẽ áp dụng cách linh hoạt Tính lỏng thể qua công ty bắt buộc phải chấp nhận cho khách hàng nợ nhiều chia chi trả theo nhiều đợt đặc thù ngành nghề xây dựng Tính chặt chẽ thể qua việc quy định phạt hợp đồng nặng khách hàng vi phạm thời hạn toán Bằng sách tín dụng công ty nhanh chóng thu hồi tiền hàng mà trì hoạt động sản xuất kinh doanh công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho công ty Giải pháp quản lý hàng tồn kho Đối với doanh nghiệp xây dựng, Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn khoản vốn khác, trung bình ba năm hàng tồn kho chiếm 55,46% tổng TSLĐ 49 Thang Long University Library công ty Cổ phần Cầu Thăng Long Để đảm bảo cho nguyên vật liệu công ty sử dụng tiết kiệm hợp lý trước hết công ty cần xây dựng mức tiêu hao nguyên vật liệu giảm định mức mà không làm thay đổi chất lượng công trình Đồng thời tuỳ theo kế hoạch để dự trữ nguyên vật liệu cho vừa đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh vừa không gây ứ đọng vốn dự trữ nhiều Trên sở số liệu nguyên vật liệu cần sử dụng công ty nên tiến hành triển khai tìm kiếm nguồn cung cấp ổn định, giá rẻ gặp nguồn nguyên liệu thích hợp phải mua không nên bỏ lỡ Muốn công ty cần thực số biện pháp sau: - Đối với nguyên liệu nhập ngoại công ty cần có kế hoạch thu mua, dự trữ hợp lý số lượng, chất lượng, chủng loại cần liên hệ với nhiều nguồn cung cấp, tăng cường nghiên cứu, tìm kiếm tiếp cận thị trường đầu vào thông qua khách hàng công ty hay qua mạng Internet để tìm kiến nguồn cung cấp thuận lợi hơn, thường xuyên với giá phải - Tích cực tìm kiếm nguồn nguyên liệu nước để giảm chi phí vận chuyển, thuế nhập qua giảm giá vốn hàng bán tăng lợi nhuận cho công ty, giảm lượng dự trữ nguyên vật liệu nhằm tránh ứ đọng vốn tiết kiệm chi phí bảo quản - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty - Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn - Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ dự đoán định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo toàn vốn công ty 3.2.2 Giải pháp quản lý chi phí Muốn cho công ty đạt lợi nhuận cao việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cần có giải pháp giảm thiểu chi phí, cho khoản tiền chi phí phải bỏ tiết kiệm mà sản phẩm, công trình công ty đạt đủ chất lượng, công ty có doanh thu, lợi nhuận tốt 3.2.2.1 Chi phí nguyên vật liệu Chi phí giá vốn hàng bán nguyên nhân khiến cho lợi nhuận công ty giảm dần ba năm 2010-2012 Vì vậy, để cải thiện điều này, công ty cần có giải pháp quản lý chặt chẽ chi phí giá vốn hàng bán mà chủ yếu chi phí nguyên vật liệu 50 - Xây dựng định mức nguyên vật liệu sát thực tế; vào hồ sơ thiết kế, định mức tiêu hao loại nguyên vật liệu để cấp đủ, cấp chủng loại vật liệu cho công trình, hạng mục công trình; lập kế hoạch cụ thể số lượng, chủng loại, chất lượng, tiêu chuẩn kỹ thuật loại nguyên vật liệu cho công trình, sản phẩm để chủ động nguồn cung ứng, tránh thụ động làm ách tắc sản xuất - Lựa chọn nguồn cung ứng nguyên vật liệu có chất lượng tốt, giá hợp lý - Lập kế hoạch cung ứng nguyên vật liệu hợp lý theo sát tiến độ thi công để đảm bảo đầy đủ, kịp thời nguyên vật liệu cho sản xuất không làm ứ đọng vốn 3.2.2.2 Chi phí quản lý doanh nghiệp Trong ba năm qua nguyên nhân chủ yếu làm lợi nhuận công ty giảm nhiều chi phí quản lý doanh nghiệp cần phải có giải pháp tốt tổ chức, quản lý, điều hành doanh nghiệp - Xây dựng mô hình tổ chức sản xuất công ty đảm bảo gọn nhẹ, hiệu quả; tính toán phương án thi công tối ưu để vừa tiết kiệm vừa mang lại hiệu kinh tế cao - Phân công nhiệm vụ phù hợp với trình độ lực, chuyên môn hoá cao nhằm phát huy tối đa tính chủ động sáng tạo phận, cá nhân - Căn quy mô, điều kiện thực tế dự án thi công để thành lập Ban điều hành thi công hợp lý để tổ chức quản lý, thực dự án hiệu - Các đơn vị sản xuất trực tiếp có nhiệm vụ: Trực tiếp sản xuất, thi công công trình theo kế hoạch, tiến độ đề ra; Trực tiếp quản lý sử dụng nguồn lực: Máy móc thiết bị, nguyên nhiên vật liệu, lao động vào tổ chức thi công cách hiệu - Thực liệt công tác khoán toán khoán kịp thời công trình hạng mục công trình sở gắn trách nhiệm cán phụ trách, thu nhập người lao động với giá trị sản lượng làm - Phát huy tính chủ động sáng tạo cấp đội điều hành sản xuất với phương châm thi công nhanh, an toàn hiệu Hoàn thành sớm dứt điểm hồ sơ toán hồ sơ hoàn công - Xây dựng, kiện toàn ban hành hệ thống quy chế, quy định công tác quản lý điều hành tổ chức thực có hiệu - Lập kế hoạch tổ chức thực công tác đào tạo, nâng cao trình độ quản lý, trình độ chuyên môn, tay nghề cho cán công nhân viên; xây dựng quy hoạch cán lâu dài, đội ngũ kế cận; tuyển dụng kỹ sư, cán kỹ thuật, công nhân chuyên ngành theo yêu cầu sản xuất kinh doanh 51 Thang Long University Library - Phát động phong trào thi đua thường xuyên công trình trọng điểm, giai đoạn cần thiết, đảm bảo hoàn thành tiến độ, chất lượng 3.2.2.3 Chi phí thiết bị, công nghệ, sở nhà đất - Tập trung tu bổ, sửa chữa, khai thác hiệu thiết bị có, rà soát lại thiết bị không sử dụng tiến hành lý để thu hồi vốn - Kiện toàn phương án quản lý, sử dụng, bảo dưỡng định kỳ,đào tạo nâng cao tay nghề phát huy tối đa tất nguồn lực xe máy, thiết bị thi công - Triển khai nghiên cứu ứng dụng, đầu tư đổi thiết bị đáp ứng tiêu chuẩn môi trường; thay dần thiết bị, công nghệ tiêu tốn nhiều lượng, nhiên liệu để không ngừng nâng cao suất; - Tiếp cận nhanh việc áp dụng công nghệ kỹ thuật xây dựng tiên tiến, đáp ứng yêu cầu thi công loại hình kết cấu công trình mới, nâng cao lực sản xuất kinh doanh phát triển bền vững - Tích cực tìm kiếm, thúc đẩy hợp tác đầu tư khai thác hợp lý, hiệu sở nhà đất công ty quản lý 3.2.3 Các giải pháp khác 3.2.3.1 Phòng ngừa rủi ro xảy Khi kinh doanh, công ty luôn phải nhận thức phải sẵn sàng đối phó với thay đổi, biến động phức tạp xảy lúc Những rủi ro bất thường kinh doanh như: kinh tế lạm phát, giá thị trường tăng lên,… mà nhiều nhà quản lý không lường hết Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, công ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, công ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà công ty áp dụng là: - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp công ty có điều kiện tài để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động - Trích lập quỹ dự phòng tài chính, quỹ nợ phải thu khó đòi, quỹ dự phòng giảm giá hàng bán tồn kho - Cuối kỳ, công ty cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch 52 3.2.3.2 Cải cách tín dụng Ngân hàng Ở Việt Nam Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng việc huy động vốn, toán doanh nghiệp Công ty Cổ phần Cầu Thăng Long doanh nghiệp có tỷ trọng vốn vay Ngân hàng lớn Quan hệ công ty với ngân hàng diễn thường xuyên, khăng khít Do định Ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty Như phân tích chương II, đặc thù hoạt động công ty cần lượng vốn lớn thường xuyên vốn chủ sở hữu công ty đáp ứng nhu cầu vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn Ngân hàng cần nhìn nhận nhu cầu hợp lý công ty coi công ty khách hàng lớn, đầy triển vọng cho hoạt động lâu dài Ngân hàng cần đưa cải cách cấp tín dụng (đặc biệt khoản tín dụng ngắn hạn) giúp công ty nhanh chóng, linh hoạt huy động vốn đáp ứng nhu cầu ngắn hạn Cả công ty Ngân hàng cần làm việc đánh giá tính khả thi chiến lược phát triển nhằm tài trợ cho công ty nguồn dài hạn Là khách hàng thường xuyên hoạt động có hiệu quả, Ngân hàng cần có sách ưu đãi lãi suất, thời hạn điều kiện thủ tục cấp tín dụng tạo cho Công ty niềm tin đảm bảo Ngân hàng từ phát triển quan hệ gắn bó lâu dài Về phương diện toán, Ngân hàng cần đại hoá công nghệ toán, cung cấp hình thức toán không dùng tiền mặt nhằm gia tăng tốc độ toán, nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty, tạo niềm tin cho đối tác nước 3.2.3.3 Công tác thống kê tiêu ngành thủ tục Nhà nước Nhà nước đóng vai trò quan trọng điều phối kinh tế tầm vĩ mô Những sách Nhà nước có ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến hiệu hoạt động doanh nghiệp kinh tế Để đảm bảo hiệu hoạt động công ty nói riêng doanh nghiệp hoạt động lãnh thổ Việt Nam nói chung cần nâng cao vai trò hiệu quản lý Nhà nước Hiện công tác thống kê nước ta thực chưa tốt Khi nghiên cứu thị trường xây dựng tiến hành phân tích tài công ty, người phân tích gặp nhiều khó khăn thiếu thông tin ngành Nhà nước cần xây dựng hệ thống đánh giá tiêu trung bình ngành đồng thời có biện pháp công khai tiêu giúp nhà đầu tư, nhà quản lý doanh nghiệp đối tác nước có sở đánh giá chất lượng hoạt động doanh nghiệp Thông qua nhà nước nắm chắn thực trạng phát triển kinh tế ngành đưa 53 Thang Long University Library sách kịp thời, đắn để định hướng phát triển kinh tế theo mục tiêu đề Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà không đáng có việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Là doanh nghiệp nước, công ty Cổ phần Cầu Thăng Long nhiều doanh nghiệp khác, không khỏi chịu ảnh hưởng tính không quán thiếu cập nhật hệ thống văn pháp luật Việt Nam Sự chồng chéo, nhiều cấp bậc (Từ luật, nghị định, thông tư…) tạo khó khăn việc theo dõi tuân thủ doanh nghiệp, hạn chế động, hiệu hoạt động doanh nghiệp Nhà nước cần có cải cách chế độ cửa giải thủ tục hành thí điểm nhiều nơi nhận đồng tình, ca ngợi từ doanh nghiệp, nhân dân Mọi sách Nhà nước cần hướng đến việc tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, tạo môi trường kinh tế, trị lành mạnh, vững chắc, đảm bảo bước tiến vững lên chủ nghĩa xã hội Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, công ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết 54 KẾT LUẬN Vốn lưu động công ty xây dựng yếu tố vô quan trọng, định thành hay bại, tồn vong doanh nghiệp Cho nên, tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nào, để có vốn lưu động lớn khó việc bảo toàn sử dụng vốn lưu động cho hiệu lại vấn đề phức tạp doanh nghiệp, nên ta lại cần thiết nâng cao công tác quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Sau khoảng thời gian thực tập công ty Cổ phần Cầu Thăng Long, tác giả nhận thấy công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty nhìn chung đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh thực tế, nhiên, tồn cần khắc phục năm Qua tìm hiểu thực tế công tác quản lý vốn lưu động công ty, kết hợp với kiến thức học trường Đại học Thăng Long, tác giả mạnh dạn đề số ý kiến đề xuất với mong muốn công ty lưu ý tham khảo, xem xét ý kiến phù hợp để đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu công tác quản lý sử dụng vốn đơn vị Trong phạm vi đề tài điều kiện nghiên cứu, khả tìm hiểu hạn chế, thời gian nghiên cứu có hạn, vấn đề phức tạp, mang tính vĩ mô so với sinh viên chuẩn bị tốt nghiệp trình thực tập, không tránh khỏi thiếu sót trình thực khóa luận Vì vậy, kính mong nhận thông cảm bổ sung, góp ý quý giá từ thầy, cô giáo nhân viên công ty để khóa luận đầy đủ có giá trị thực tiễn hơn, nhằm mục đích góp phần giúp đỡ nâng cao hiệu hoạt động công ty, hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm Và cuối cùng, quan trọng nhất, người viết xin gửi lời chân thành cảm ơn đến hướng dẫn trực tiếp tận tình không phần nghiêm khắc thầy giáo Trần Đình Toàn xin cảm ơn giúp đỡ nhiệt thành, tạo điều kiện nhân viên công ty Cổ phần Cầu Thăng Long giúp cho tác giả thực tốt khóa luận Hà Nội, ngày 24 tháng năm 2014 Sinh viên thực Đặng Thị Thúy Ngọc Thang Long University Library PHỤ LỤC - Bảng cân đối kế toán năm 2011 công ty Cổ phần Cầu Thăng Long - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2011 công ty Cổ phần Cầu Thăng Long - Bảng cân đối kế toán năm 2012 công ty Cổ phần Cầu Thăng Long - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 công ty Cổ phần Cầu Thăng Long TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS.Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình “Phân tích Tài doanh nghiệp” – Học Viện Tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội, tr.181 PGS.TS.Nguyễn Đình Kiệm, TS.Bạch Đức Hiển (2010), Giáo trình “Tài doanh nghiệp” – Học Viện Tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội, tr.90-tr.98 Ths.Đoàn Thục Quyên, TS.Đoàn Hương Quỳnh, Bài viết “Phân tích tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu qua mô hình Dupont”, Tạp chí tài chính, website http://tapchitaichinh.vn Các viết Vietnam Open Educational Resources (tên viết tắt: VOER), website http://old.voer.edu.vn Thang Long University Library ... TRẠNG SỬ DỤNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CẦU THĂNG LONG 16 2 .1 Quá trình hình thành phát triển công ty Cổ phần Cầu Thăng Long .16 2 .1. 1 Giới thiệu chung công ty Cổ phần. .. 1. 1 .1. 1 Khái niệm vốn lưu động 1. 1 .1. 2 Vai trò vốn lưu động .2 1. 1 .1. 3 Phân loại vốn lưu động .3 1. 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động 1. 1.2 .1 Khái niệm... hình thành phát triển công ty Cổ phần Cầu Thăng Long 2 .1. 1 Giới thiệu chung công ty Cổ phần Cầu Thăng Long Tên công ty viết tiếng Việt: Công ty Cổ phần Cầu Thăng Long Tên công ty viết tắt: TLG –