Luận văn đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở công ty cổ phần cầu 1 thăng long

B O IH -o0o - N T T NGHI P U QU S V NG D NG PH N C TH C HI N I 2014 NG TH : A17335 C B O IH -o0o - N T T NGHI P U QU S V NG D NG PH N C ng d n c hi n I : TS Tr ng Th : A17335 2014 Thang Long University Library c L IC ih bi ng d n nhi a th n t t nghi vi c cung c p s li c c ph n C ct em t lu n ch n c a em i h n ki n th u nh cs p lu n c a b u h n ch i thi sung c 24 S 2014 c hi n ng Th c L n t t nghi p h tr t c uc b c hi n ng d li c ps d ngu n g mv l ng Th c Thang Long University Library M CL C CH QU S NG T U V D NG V N L 1.1 T 1.1.1 V n l V N L U NG TRONG DOANH NGHI P t .1 ng mv nl ng av nl iv nl ng .2 ng .3 1.1.2 Hi u qu s d ng v n l ng m a vi u qu s d ng v n l 1.1.2.3 Ph u qu s d ng v n l ng ng .8 1.2 T ng quan th c ti n 13 1.3 K t lu n 15 CH NG TH C TR NG S D NG C PH N C U QU S D NG V N L U 16 ty C ph n C 16 2.1.1 Gi i thi u chung v ph n C 16 2.1.2 C c u t ch c c ph n C 16 kinh doanh c c 2.2 Th c tr ng s d ph n C g ty 19 u qu s d ng v n l C ng c ph n n 2010-2012 20 ph n C ng s n xu t kinh doanh c n c uv nl 2.2.2.1 K t c 18 Ngu n v n c 20 20 .21 ng 26 26 2.2.2.2 C c u v n l av nl n xu t kinh doanh .28 2.2.3 Ph u qu s d ng v n l ng c ph n C Long 32 u qu s d ng v n l ng theo ph l 32 u qu s d ng v n l ng theo ph 39 2.3 K t lu n 43 CH NG M T S V NL NG T GI PH N C nh h 3.2 Gi 3.2.1 Gi cao hi u qu s d ng v n l v nl ng 46 ng: 47 nl ng v n l 3.2.2 Gi S D NG .45 n 45 3.2.1.1 K ho 3.2.1.3 Qu U QU ng .47 ng .47 nl ng 48 qu 50 t li u 50 p 51 tb ,c s t 52 52 a nh ng r 3.2.3.2 C ng x y 52 53 t c 53 Thang Long University Library DANH M C VI T T T u vi t t t DT Doanh thu LN L i nhu n HTK TNDN n kho Thu nh p doanh nghi p TS n ng VCSH V n ch s h u V VKD ng V n kinh doanh DANH M u t ch c c B ng 2.1 B c , B NG BI U ph n C 17 t s ch t qu ho ph n C B C 20 t s ch B ng 2.3 V ng kinh doanh ik ph n .23 ph n C 25 B ng 2.4 K t c ph n C 2012 26 B n xu t kinh doanh c a 29 ph n C B Ph n C 2011, 2012 .33 B ng 2.7 S B ng 2.8 H s Ph n C .33 m nhi Ph n C 2010, 2011, 2012 35 B ng 2.9 S c s n xu t c ph n c 2010, 2011, 2012 36 B ng 2.10 S c sinh l i c Ph n C 2010, 2011, 2012 37 B ng 2.11 Kh n th i c ty C ph n C 38 B ng 2.12 Kh ph n C 39 B ng 2.13 T su t l i nhu n ch s h u c ph n C .40 B ng 2.14 ROE b ng th c Dupont d ng m r ng c a ty C ph n C u Long qua 2010, 2011, 2012 41 B ng 3.1 K ho ch v c ph n C 46 Thang Long University Library L IM U Nhi ng c a doanh nghi mu n ho t m i Trong n n kinh t m n V n c a doanh nghi ng c a doanh nghi p V pt nt nghi p Vi t Nam hi n nay, v n hi u qu ho ng s n xu p hi n thi v Xu c qu nhi u doanh u qu d n d y, v u qu s d v u nhi b c thi t c nhu c u ng v n sao? ng c a v nh n th ct pt ic t quy ph n C ng n ng i vi c t ng h p ph n C u nh ch u qu s d ng v n n c i ph n C Long Ph ch y i chi quy t v i ph n C cs d t th ng, th n 2012 , t ng h t h p v i suy lu lu m, lu n c nh m gi i nm n k t lu n b c c c uv v ng ng u qu s d ng v ng doanh nghi p c tr ng s d u qu s d ng v ng c ph n C t s gi ph n C u qu s d ng v ng t i ong c hi n ng Th c T QU S D NG V N 1.1 T UV V N NG NG TRONG DOANH NGHI P U t 1.1.1 V ng 1.1.1.1 mv n V s ng ng t b ph n c a v n kinh doanh ng n xu t kinh doanh c a doanh nghi ng nh di c c Song, ta t nhi u n r ng: hi v m v n u hi n b ng ti n c n ng n [1,tr.181] ti it t ng s n xu t kinh doanh, doanh nghi p c n ph u li n xu t kinh th ut i t i t m ) ch t ch u, c ph t o s n ph m, ng (nh n xu c chuy n d m tl s n ph c th c hi n Nh s n ng nv cg ng c a doanh nghi p cg i Bi u hi n d t ch t c it ng g nl i: ng chia ng s n xu t bao g s n xu t li u; ph tr s n xu t, ch bi m ch kho n ph m i v n b ng ti n v n tr n xu t kinh doanh ng, thay th mb n xu t kinh doanh n l i nghi p c n ph tr c v nh ng m, s n ph m d k t chuy ng s n xu chuy t chuy s ph , lao v , d ch v t li c th hi n tr t n kho nl ts v nt n cg Trong b ph n ti n m t, ng s n xu v n ng n h ik c ti a doanh nghi p, anh kho n cao, ng l , doanh ut n y, s ti n ng ng c a doanh nghi p V ng l Thang Long University Library ng v i n mang l i kho n doanh thu thu n g ng v c m c doanh thu thu a doanh nghi mang l v ,06% so v cs d ny ut V y gi m 1,23% so v v p t c gi m 5,2% l i ng t , ng v m ti p 7,04% so hai ch ng v u gi m l ng v n kinh u d hi u ng v n gi m 5,2% so v ng v ng v n c s n xu t kinh doanh c Cu s n u t ph v n cho ho ng c a doanh nghi c 1/(1-H s n s n s ,t s th c b ng s li u th c 1/(1-H d s n m ti p 29,95% so v nv nt qu n tr t ch c ngu n y, bi u th c n t l thu n v i bi u s n m m 12,43% so v c t 2.3 K t lu n Qua nh tm ts n, h n ch v ph n C sau: -M ng v ng c ng s i nhi u l i nhu n, l i nhu n c bi t, ngu n v s ng t n kh ng c -K tc , song qua u so v i m m nh, ng n h n t ngu ng v n d ng t d pv n kho v n chi m t tr ng cao nh n kho c xu t s i vi c v ng c a ng 43 Thang Long University Library - uv n xu t kinh doanh, m t b ph n l n v av ng n n ph i thu chi m t tr ng l c -S ng ng v n b chi m d ng nhi s d c nhi ng v n yv m ch ng t nv v ng nv m nhi m c a v ng c ng c md v n c ti t ki c av ti n tri n vi kh Vi ng v b chi m d i thi th s ng c s n xu t y ch ng t u qu s d ng v n - S c sinh l i c a v ng gi m, i m t nhi p, n cho l i nhu n c ic md ng t trang tr v c l i nhu n t ch y u c bi gi m Kh u ng c c n n ng n h n c u ch c t t kho n pc - Doanh nghi nhu n t nghi p gi c l i nhu n cao t ho ng s n xu t kinh doanh, gv i n cho l i nhu n c a doanh ng v n doanh nghi p b ROE gi m ng l i i, t t t c m ch y ch p M nh ng chuy n bi n t nhu n c ph hi u qu s d ng v c y, vi c l i nhu n c t, ph u qu s d ng v c kho nh ng k t lu u i n a ng hi u qu s d ng v n ti p t c i nhu n a 44 T S GI NG T V U QU S D NG PH N C n Tr i qua m i nhi u kinh nghi kh m n, ph c v ng s n xu ng c v thi c kinh a c ho ng kinh doanh c mt c ch i nhu n, c i ng, th c hi n m nh, b n u ki v v ng Sau chuy ts ph n, th i gian t i, u l i doanh nghi p, s p x p l ph n doanh nghi ch c b pv pt im p t c gi v t od u t ch ng t tr c thu c s n xu t kinh doanh c hi n l n, d m ng l d ng l s d nh p, d , khoan c c nh v i thi t b hi pc c h c nc ty s n ngu b sung ngu mb pv cs m o mb cao Chi ti tri n c th v l ym v iv d v rong kho u qu ng, tr c t c h c, tr ts ng, b ot 10%- nh, v ng ch c, nv p cho p th ng ch uc ph n C ng v c th c hi n t t nh chi ti t v i m c ng k ho ch -S c >=10% 45 Thang Long University Library - t 85%-95% s ng - Thu nh - Tr c t c cho c - 10% tr m thi t b - ti ph t 100% ti im , ch ch m mb u s n xu t ng, k thu t, m thu ng ch u, u - pv ngu i lao u c a s n xu t ml cs n b kh thi c v t b , ngu p theo sau c ph n, n p k ho ch v B ng 3.1 K ho ch v c ph n C : Tri STT a b c 10 11 12 Ch ul t bu c 10% n s n xu t kinh doanh 5% i 5% u qu s d ng v n u hi u qu s d ng v ng 2015 45.000 230.000 205.000 221.960 8.040 23% 6.190 13,8% 6.190 619 309,5 309,5 11 6,0 6,6 390 390 ng 3.2 Gi v c 2014 40.000 200.000 180.000 193.500 6.500 23% 5.000 12,5% 5.000 500 250 250 10 390 (Ngu ul s ng Doanh thu T L i nhu c thu Thu thu nh p doanh nghi p L i nhu n sau thu T su t L i nhu n sau thu /V 2013 40.000 176.420 158.780 174.350 2.070 25% 1.550 3,9% 1.550 155 77,5 77,5 10 5,5 V Qu d Qu Qu C t Thu nh (tri S ng c qu ho ch) ng ng c ph n C u ta th y t m quan tr ng c a vi u qu s d ng t ch i v i hi u qu t ng th c a i nhu doanh nghi 46 c c, a hi u qu s d ng v xu t m t s 3.2.1 Gi v v ng m thi v n qu ng: a hi u qu s d ng v uv ng m ho ng gi ng v n t ng k t p mb c ngu n v y u 3.2.1.1 K ho ng c n ph i ng k ho ch v nh nhu c u v ho ch v n l m ki bi a ch n ph ng ch y u v nhu c u v cho v ng, m c ng k ho nh kh ng v n t nt ic kinh doanh c l a ch c thi u v ng th i h n ch r - Khi l p k ho ch v ng v p, k p n ho ng x y ng ph pv ng v n: v ng th a v b kinh t doanh, kh c, nh ng c hi n v ch gi a k ho uv th u p ng ak ng -D r ng ho ch v m ct ak i nh ng d mt ng d ki n v s bi ng kinh ng c a th ng 3.2.1.2 ng v n ng , k p th c n ph i th c hi th c tr ng th ng v ng chi ng v ng kinh doanh c a t ng th i k ,t o ni ng v n b ng nc nn d ng v n b nv pv i , ch u qu t qu i cm t s gi th sau: - Ch -T nv y nhanh ti nghi 47 Thang Long University Library - T p trung thu h - ,n ng ngu n v n vay, ch - Vay v n c ch 3.2.1.3 Qu n n thi t v i m qu ho pv s d ng v d ng v n ct t ho ch ch sinh l i c a v n nh t thi t ph i d p ng iv c u hi th c hi ng u ch nh cho N ub ng cung ng k p th m b o cho ho ng ph i ng ng s n xu t thi u v n p th i nh mb ng c ho c tr ng s d ng v n k i cung c ng M t s gi ng kinh doanh di n ng N u th a v n, m nh, kh d ng v i th c t , u ki n c n th c hi -B uv nh quay c , nh m t n d ng t n v n hi pv ng v n - n ti n v gi m b nv p t thu h th cho vi c thu h i t ng kho n n c gi nhanh nh b ph n thu h n n , nh ho , l p k ho m b o thu h i nn u qu qu nv t cho t n ph chi m d ng p ng c nc av i ng, bao g m v n b ng ti n, n kho Gi n b ng ti n ph n th c tr ng, v n b ng ti n c a chi m 3,64% t ng c vi n ng v n b ng ti thi m c v a ph n c ho ch v ti n h ch , trung th ch ns i c a vi c gi ti n ng vi nh m ho ch v nhu c c ac t a hi u qu s d ng v n 48 ng ti n v c n ng v n b ng Gi qu Trong ho v tr , n ph i thu ng s n xu t kinh doanh c ng, ng n nhi u ho c chia nhi u l n chi y sinh vi c sau m t th i gian nh nh m c ti n T y sinh kho n ph n ph m 37,07% t Vi ph i thu s t s kho n chi in v i vi i Do v ng v ph i v i doanh nghi p mb os chi m d ng v ch v m y nhanh t n s d ng v n ti t ki hi u, si t ch t k lu c nc av u qu , c m h n ch t i m c t - V i nh u k v kh m so v nh h -M s bi nh cung c , ki ng c px n ph i thu theo cm ti u n ih ng n n , ti tu ng bi ng n a h Khi quy ng c ph t n ng, t nh n t ng k nh k v s ng n h -N th i gian h n n , gi m n nh m gi pn ch nh i quan h s ang l i k t qu d ng m linh ho ng c a c i v a l ng l i v a r t ch t ch ng th hi n qua t bu c ph i ch p nh n cho nhi u ho c chia chi tr theo nhi t ch th hi n qua vi nh ph t h m th i h d ng thu h i ti Gi v u qu s d ng v ng r t n iv ng c ho ng s n xu t kinh doanh c a ng cho c n kho iv nv m t tr ng l n kho chi m 55,46% t 49 Thang Long University Library a ph n C mb c s d ng ti t ki m ch tc h t li u c a c cm t li nh m ng th i tu theo k ho n xu t kinh doanh v b s li ki m ngu n cung c p iv ng, ch v s d tr t li u c n s d ng c p ngu l Mu n v y c - i ch ng t li u cho v m ng v n d tr u i g ty c n th c hi n m t s bi u nh p ngo i c ng, ch ng lo i c ho ch thu mua, d tr h v i nhi u ngu n cung c m ti p c n th c u a n ngu n cung c p thu n l ng ph thu nh p kh gi qu n m ngu m ng d tr gi t li u nh n chuy n, i nhu n cho c ng v t ki o - L p k ho ch cho ho ti t s ng theo t m ch i m tra ch ng s pv N u ngh - B o qu n t ns th i chi u s x n gi ng i v n - bi ng c a th u ch nh k p th i vi c nh p kh quy bi ng c a th 3.2.2 Gi ng t quan tr b nc qu Mu c l i nhu qu s d ng v ti ib ch 3.2.2.1 cs t ki m nh a hi u m thi s n ph m, i nhu n t t c n v n t li u t nh nhu n c y md t ch t li u 50 n cho l i c i thi - nh m t li c tk ng lo t ch ph ng m p k ho ch c th v s ng, ch ng lo i, n k thu t c a t ng lo t li u cho t n ng v ngu n cung c s n xu t - L a ch n ngu n cung ng lo i v t li u cho t li - L p k ho ch cung b ,c nh m ch t li ct ; ng t h t li u h , k p th m t li u cho s n xu ng v n p y m t nhi ch c, qu i nhu n c y c n ph ng gi tv t p - ch c s n xu t c m b o g n nh , hi u qu ; v a ti t ki m v a mang l i hi u qu kinh t cao - mv - h pv oc m ph u ki n th c t c a t ng d t ch c qu - c hi n d s n xu t tr c ti ho ch, ti u hi u qu nh t m v : Tr c ti p s n xu ra; Tr c ti p qu tb t li d nl ch t u qu nh t - Th c hi n quy t li ng m thu nh p c p th g ng v - nh ch o c a c ng, ki ch c th c hi - L p k ho ph s u qu - mc th ng quy ch u qu n xu t v i md nh v ch c th c hi n qu ng quy ho c n; n d ng k b k thu u s n xu t kinh doanh 51 Thang Long University Library n c n thi 3.2.2.3 mb , ch thi t b s t - T p trung tu b , s a ch tb d ng ti u qu nh ng thi t b hi thu h i v n - Ki ngh ct d ng, b nl tc - Tri ng; thay th d ng u ng d tb t; i nh k tb i m i thi t b n nhi - Ti p c n nhanh vi thu ng c s n xu t kinh tc n b n v ng - yh 3.2.3.1 P a nh ng r , hi u qu x y i nh n th im is i, bi Nh ng r i ro b ng t n th v cr ng ph c t n kinh t l is n x y b t k th ng h n ph i th c hi x ng h n ch ph n a hao h mb ng kinh doanh di c C th - Mua b o hi m kho Vi m tt i v i nh o hi m t o m t ch d a v ng ch c, n tin c y v kinh t u ki n v u qu m i r i ro, t n th t b t ng x ng - p qu d ch ng nhi n ph d nv n m n kho ti - Cu i k i chi u s n ki iv x ch 52 n b ng 3.2.3.2 C ng Vi ng vi c huy ng v doanh nghi ty C ph n C l n Quan h c a c y nh ng quy nh c t tr ng v s ng l n hi u qu ho ng kinh doanh c a c ng c nm ng v nl n ch s h u c a c c nhu c u v n ch s h m t tr ng nh t ng ngu n v n n nhu c u h ac oi c ng y t y tri n v ng cho ho ng c ng ng n h c bi ng v c nhu c u ng n h n C c nh ng chi nh d ng t n ng thi c a n nh cho c n u qu u ki n th t c c n quan h t, v th i h n m tin v s mb oc g V n hi cung c p nh n m t nh ng c a c o ni nv i c 3.2.3.3 t t quan tr qu ho c ac c u ph i n n kinh t t ng c tr c ti n hi u p n n kinh t m b o hi u qu ho ng nghi p ho Vi t ng c u qu qu Hi c c th c hi v th u am p r t nhi cc th ng h ng th c ng s th n m ch c ch ng ho ng c a doanh nghi c tr n kinh t 53 c nh Thang Long University Library p th n n n kinh t theo nh ng m c c n t nh ng th t ng s n xu t kinh doanh ng thu n l i cho ho c xin gi t doanh nghi u doanh nghi u c p nh t c a h th i ch u ng b t Vi t Nam S ch ng u c p b c (T lu t, ngh c ac p, h n ch s doanh nghi cc ng c th t m t p, n kinh t ch nhi p ho nh, v ng ch m b o nh cc u qu , t o m i n vi c t o ng c ti n v ng ch i c n ym n tr c bi a ch t ng v n V i m t th t m th c n thi t ng, hi u qu ho ng c c a gi i quy cs M u ki n thu n l ng kinh doanh, gi m b t r ng ho t c, ph n C u ic ng ti n t ng ti n nv n u qu 54 ng th i d ng v n K T LU N V n quan tr ng, quy t c ho cb iv d ng v iv im ng bao gi ty ut i, s t n vong c a doanh nghi p n ng s n xu cv n ng l n d ng v n ng cho hi u qu l ph c t p n thi ng c a doanh nghi p Sau kho ng th i gian th c t p t i nh n th c nhu c u ho d ng v n ng kinh doanh th c t ph c nh t Long, ph n C ng t p theo ng ng t n t i c n kh c u th c t n ch ng ih xu t v i mong mu c gi t h p v i nh ng ki n th nh d m t s cao hi u qu d ng v n t Trong ph u tv im c t p, cho i nh ng thi c hi n cs ns th ki n h t s n y, ng s b c n u qu ho ng c a p theo ng c a ng nh t, ng d n tr c ti p h t s c t Tr ng xin c c th c hi n t n ct n b t t nghi mm u qu s d ng v n ng u ki ch , th th tr th c ti , i vi t cg il cc a u nhi ty C ph n C N 24 S 2014 c hi n ng Th c Thang Long University Library PH L C - B ng ik - t qu ho -B ik - t qu ho ph n C ph n C u ph n C ng ph n C u LI U THAM KH O Chi, PGS.TS.Nguy n Tr H c Vi PGS.TS.Nguy doanh nghi H c Vi m, TS.B i, tr.181 c Hi i, tr.90-tr.98 su t l i nhu n ch s h http://tapchitaichinh.vn t t t: VOER), website http://old.voer.edu.vn Thang Long University Library