Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Đại Phú Hoàng

CHƯƠNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm vốn Theo phát triển lịch sử, quan điểm vốn xuất ngày hoàn thiện Paul.A.Sammelson, nhà kinh tế học theo trường phái “ tân cổ điển” thừa kế quan niệm yêu tố sản xuất trường phái cổ điển chia yếu tố đàu vào trình sản cuất thành ba loại chủ yêu là: đất đai, lao động vốn Theo quan niệm ông, vốn hàng hóa sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào cho hoạt động sản xuất doanh nghiệp như: máy móc, vật tư, đất đai… Ông không đề cập tới tài sản tài quan niệm vốn mình.Vốn biểu mặt giá trị, nghĩa vốn phải thể giá trị loại hàng hóa, dịch vụ cụ thể, cho loại tài sản định Trong sách “Lý thuyết Kinh tế học”[tr.72], nhà xuất thống kê David Begg - Stanley Fischer - Rudiger Dornbusch cho rằng:“Vốn loại hàng hoá sử dụng tiếp tục vào trình sản xuất kinh doanh tiếp theo” Có hai loại vốn vốn vật vốn tài chính.Vốn vật dự trữ loại hàng hoá sản xuất hàng hoá dịch vụ khác Vốn tài tiền mặt, tiền gửi ngân hàng Đất đai không coi vốn Tiếp cận sâu quan điểm Sammelson, theo số nhà tài vốn tổng số tiền người có cổ phần công ty đóng góp họ nhận phần thu nhập chia cho chứng khoán công ty Như vậy, nhà tài ý đến mặt tài vốn, làm rõ nguồn vốn doanh nghiệp đồng thời cho nhà đầu tư thấy lợi ích việc đầu tư, khuyến khích họ tăng cường đầu tư vào mở rộng phát triển sản xuất Quan điểm tác giả Nguyễn Hải Sản “Quản trị tài doanh nghiệp” nhà xuất Lao động[tr.20]:“Ngày kinh tế thị trường, vốn loại hàng hóa Tuy nhiên có điểm khác người sở hữu bán quyền sử dụng vốn thời gian định Cái giá phải bỏ để có quyền sử dụng vốn gọi giá vốn(lãi suất) Căn theo công cụ kinh tế vốn, vốn chia thành: vốn cố định vốn lưu động Tóm lại, vốn phạm trù xem xét, đánh giá tiếp cận góc độ nghiên cứu khác nhau, điều kiện lịch sử khác Tuy nhiên ta hiểu khái quát: Vốn kinh doanh toàn giá trị ban đầu hay giá trị tích lũy cho trình sản xuất doanh nghiệp 1.1.1.2 Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động phận vốn kinh doanh ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục Có nhiều quan điểm khác đưa khái niệm VLĐ chất VLĐ giống Trong Quản trị TCDN – NXB tài 2007 – Trang 163 – 164) có viết: “Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động” hay “VLĐ doanh nghiệp số tiền ứng trước TSNH để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục (Tài DN thương mại – NXB Thống kê 2005 – Trang 110 -111).” Trong “Tài doanh nghiệp” NXB Học viện Tài chính[tr.24], tác giả Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền có nêu khái niệm vốn lưu động sau: “Vốn lưu động số tiền ứng trước tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp để đảm bảo cho sản xuất kinh doanh bình thường liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hoàn thành tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất.” Mỗi doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh, tài sản cố định phải có tài sản lưu động Tùy theo loại hình doanh nghiệp mà cấu tài sản lưu động khác Tuy nhiên doanh nghiệp sản xuất nói chung hay doanh nghiệp xây dựng nói riêng tài sản lưu động cấu thành hai phận tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu thông  Tài sản lưu động sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu tài sản khâu sản xuất bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ  Tài sản lưu thông doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa tiêu thụ (hàng tồn kho), vốn tiền khoản phải thu Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp cần có lượng tài sản lưu động định Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp cần bỏ vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn gọi vốn lưu động Trong khóa luận này, em bám sát khái niệm vốn lưu động theo quan điểm “Tài doanh nghiệp” NXB Học viện Tài tác giả Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền nêu phần Thang Long University Library 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên chuyển hóa qua nhiều hình thái khác tạo thành tuần hoàn vốn lưu động Trong doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh vốn lưu động chuyển hóa thành nhiều hình thái khác Đầu tiên, tham gia vào trình sản xuất vốn lưu động thể trạng thái sơ khai tiền tệ, qua giai đoạn dần chuyển thành sản phẩm dở dang hay bán thành phẩm Giai đoạn cuối trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động chuyển hóa thành sản phẩm cuối Khi sản phẩm bán thị trường thu tiền tệ hay hình thái ban đầu vốn lưu động Như vậy, vận động vốn lưu động doanh nghiệp sản xuất mô tả sau: T – H .SX .H’ – T’ Tuy nhiên loại hình kinh doanh khác lại có quy trình chuyển hóa vật chất khác Đặc biệt, doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động vận động qua hai giai đoạn Khi mua hàng, vốn lưu động chuyển từ tiền thành hàng hóa dự trữ Và bán hàng, vốn lưu động chuyển từ hàng hóa dự trữ chuyển hình thái ban đầu kết thúc chu kỳ Sự vận động mô tả sau: T – H - T’ Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất, giá trị dịch chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm hoàn lại toàn sau doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, cung ứng dịch vụ, thu tiền bán hàng Như vậy: Vốn lưu động hoàn thành vòng chu chuyển sau chu kỳ sản xuất tiêu thụ sản phẩm Nhưng, trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục Có nghĩa chu kỳ sản xuất kinh doanh kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh khác Cụ thể sau: Quá trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, thường xuyên; giai đoạn vận động vốn lưu động vốn lưu động đan xen vào nên thời điểm VLĐ thường tồn nhiều hình thức khác khâu sản xuất lưu thông Số VLĐ cần thiết cho doanh nghiệp thương mại, dịch vụ hay sản xuất phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác đặc điểm, chu kỳ kinh doanh tình hình tiêu thụ doanh nghiệp Qua đó, điều khác biệt lớn VLĐ Vốn cố định là: Vốn cố định chuyển dần giá trị sản phẩm thông qua mức khấu hao, VLĐ chuyển toàn giá trị vào giá trị sản phẩm theo chu kỳ sản xuất, kinh doanh 1.1.3 Phân loại vốn lưu động Muốn quản lý tốt VLĐ, doanh nghiệp trước hết phải phân loại phận cấu thành VLĐ, sở đề chính, biện pháp quản lý phù hợp cho loại Dưới phân loại theo số tiêu thức: Sơ đồ 1.1 Phân loại VLĐ doanh nghiệp (Nguồn:Giáo trình”Thống kê doanh nghiệp”, TS.Chu Văn Tuấn,NXB Tài chính) 1.1.3.1 Căn vào trình tuần hoàn vốn  Theo cách phân loại VLĐ doanh nghiệp chia thành ba loại: + VLĐ dự trữ khâu sản xuất: Giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ + VLĐ khâu sản xuất: Các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản phí chờ kết chuyển + VLĐ khâu lưu thông: Bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc, đá quý ); khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) khoản chấp, ký Thang Long University Library cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Như vậy, cách phân loại cho thấy vai trò phân bố VLĐ khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu VLĐ hợp lý cho có hiệu sử dụng cao 1.1.3.2 Phân loại VLĐ theo hình thái biểu  Theo cách chia thành bốn loại: + Vốn vật tư, hàng hóa: Là khoản vốn có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm + Vốn tiền: Bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn… + Các khoản phải thu, phải trả: Các khoản phải thu khoản mà doanh nghiệp phải thu khách hàng khoản phải thu khác Các khoản phải trả khoản vốn mà doanh nghiệp phải toán cho khách hàng theo hợp đồng cung cấp, khoản phải nộp cho ngân sách nhà nước toán tiền công cho người lao động + VLĐ khác: Bao gồm khoản dự tạm ứng, chi phí trả trước, cầm cố, ký quỹ, ký cược Như vậy, cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp 1.1.3.3 Căn vào nguồn hình thành  VLĐ hình thành từ VCSH + Vốn ngân sách cấp có nguồn gốc từ ngân sách cấp (đối với doanh nghiệp nhà nước) + Vốn cổ phần, liên doanh + Vốn bổ sung từ kết kinh doanh  VLĐ hình thành từ vốn nợ: Gồm vốn vay ngắn hạn khoản nợ hợp pháp nợ thuế, nợ cán công nhân viên, nhà cung cấp Qua cách phân loại giúp doanh nghiệp lựa chọn đối tượng huy động vốn tối ưu để có số vốn ổn định đáp ứng cho nhu cầu sản xuất, kinh doanh 1.1.3.4 Căn vào khả chuyển hóa thành tiền:  Vốn tiền  Vốn khoản phải thu  Hàng tồn kho  Vồn tài sản lưu động khác: Tạm ứng, chi phí trả trước, chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn Nhận xét: Mỗi cách phân loại cho ta hiểu rõ thêm vốn theo khía cạnh Mỗi loại vốn có ưu nhược điểm riêng đòi hỏi phải quản lý sử dụng hợp lý chặt chẽ Đồng thời, loại vốn phát huy tác dụng điều kiện khác cấu vốn thích hợp Trong luận văn em phân tích thành phần vốn lưu động dựa vào cách phân loại theo khả chuyển hóa thành tiền 1.1.4 Vai trò VLĐ doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất, TSCĐ máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Như vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Ngoài vốn lưu động đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động công cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lưu động có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính toán sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trò định việc tính giá hàng hóa bán Tóm lại, vốn lưu động có vị trí quan trọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, việc sử dụng vốn lưu động cho hiệu ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.5 Kết cấu vốn lưu động thành phần vốn lưu động Kết cấu VLĐ phản ánh quan hệ tỷ lệ thành phần vốn lưu động tổng số vốn lưu động doanh nghiệp VLĐ phận vốn sản xuất kinh doanh, vấn đề tổ chức quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu định đến tăng trưởng phát triển doanh nghiệp, điều kiện kinh tế thị trường Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tổ chức tốt trình mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, phân bổ hợp Thang Long University Library lý vốn giai đoạn luân chuyển để vốn luân chuyển từ loại thành loại khác, từ hình thái sang hình thái khác, rút ngắn vòng quay vốn Để quản lý sử dụng vốn lưu động tốt cần phải phân loại vốn lưu động Có nhiều cách phân loại vốn, cách phân loại có tác dụng riêng phù hợp với yêu cầu công tác quản lý Thông qua phương pháp phân loại giúp cho nhà quản trị tài doanh nghiệp đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn kỳ trước, rút học kinh nghiệm công tác quản lý kỳ để ngày sử dụng hiệu vốn lưu động Cũng từ cách phân loại doanh nghiệp xác định kết cấu vốn lưu động theo tiêu thức khác Trong doanh nghiệp khác kết cấu vốn lưu động không giống Việc phân tích kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức phân loại khác giúp doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng số vốn lưu động mà quản lý sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp  Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động Có ba nhóm nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu VLĐ doanh nghiệp: + Các nhân tố mặt cung ứng vật tư như: khoảng cách doanh nghiệp với nơi cung cấp; khả cung cấp thị trường; kỳ hạn giao hàng khối lượng vật tư cung cấp lần giao hàng; đặc điểm thời vụ chủng loại vật tư cung cấp + Các nhân tố mặt sản xuất như: đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp; mức độ phức tạp sản phẩm chế tạo; độ dài chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức trình sản xuất + Các nhân tố mặt toán như: phương thức toán lựa chọn theo hợp đồng bán hàng; thủ tục toán; việc chấp hành kỷ luật toán doanh nghiệp 1.1.5.1 Tiền mặt Tiền mặt quỹ doanh nghiệp bao gồm: Tiền Việt Nam, ngoại tệ, vàng, bạc, kim khí quý, đá quý Mọi nghiệp vụ thu, chi tiền mặt bảo quản tiền mặt quỹ thủ quỹ doanh nghiệp thực Mục đích việc giữ tiền toán tiền hàng, trả cổ tức, nộp thuế Việc dự trữ tiền mặt nhằm đảm bảo nguồn chi ngắn hạn tận dụng việc giá nguyên vật liệu xuống thấp mua nguyên vật liệu với giá rẻ giúp giảm chi phí sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp phòng tránh rủi ro gặp phải trình sản xuất kinh doanh cần chi Việc tích trữ tiền mặt có mục đích ký quỹ để vay ngân hàng: Là khoản tiền ngân hàng yêu cầu doanh nghiệp hay khách hàng vay để lại tài khoản gửi để chi trả phí dịch vụ đề phòng rủi ro cho ngân hàng Trong doanh nghiệp tiền mặt thường phát sinh hai khoản thu chi tiền mặt Phần thu: Bao gồm khoản thu từ việc sản xuất kinh doanh, tiền vay, tiền vốn góp tăng thêm Phần chi: Bao gồm khoản mua nguyên vật liệu, trả lương - thưởng cho nhân viên, nộp thuế cho nhà nước 1.1.5.2 Khoản phải thu Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp mua chịu hàng hóa, dịch vụ Các khoản phải thu bao gồm: khoản phải thu khách hàng, phải thu nội bộ, chấp, ký quỹ, ký cược, tạm ứng, trả trước… Đối với công ty dù hoạt động lĩnh vực sản xuất hay thương mại, khoản phải thu khoản mục thiếu cấu vốn lưu động, chí chiếm tỷ trọng lớn Các khoản phải thu có tác dụng kích thích bán hàng, giúp công ty tăng doanh thu lợi nhuận mặt khác ẩn chứa nhiều nguy quản trị khoản phải thi có vai trò quan trọng công ty Bán chịu hàng hóa hình thức doanh nghiệp cấp tín dụng cho khách hàng nguyên nhân phát sinh khoản phải thu Để công tác quản lý khoản phải thu dễ dàng thuận tiện cho việc theo dõi, đạt hiệu cao doanh nghiệp nên áp dụng sách tín dụng hợp lí Các doanh nghiệp cần quan tâm đến việc theo dõi khoản phải thu, nội dung quan trọng quản lý khoản phải thu Thực tốt công việc giúp cho doanh nghiệp kịp thời thay đổi sách tín dụng thương mại phù hợp với tình hình thực tế 1.1.5.3 Hàng tồn kho Hàng tồn kho loại vật tư, hàng hóa mà doanh nghiệp dự trữ để sản xuất bán bao gồm: nguyên vật liệu kho, nguyên liệu, thành phẩm dở dang, bán thành phẩm… Vai trò hàng tồn kho: giúp cho doanh nghiệp chủ động dự trữ sản xuất, đảm bảo cho trình sản xuất điều hòa lien tục, chủ động tiếp thị tiêu thụ sản phẩm Quản trị hàng tồn kho tính lượng dự trữ tối ưu cho chi phí tồn kho nhỏ Chi phí tồn kho bao gồm: Chi phí lưu kho chi phí liên quan đến chi phí bốc xếp hàng vào kho, chi phí hao hụt mát, chi phí bảo quản khấu hao thiết bị khác… Chi phí đặt hàng gồm phí đặt hàng vận chuyển Các chi phí khác chi phí phát sinh giảm doanh thu, gián đoạn sản xuất… 1.1.5.4 Tài sản ngắn hạn khác Tài sản ngắn hạn khác bao gồm chi phí trả trước ngắn hạn, thuế GTGT Thang Long University Library khấu trừ, Thuế khoản khác phải thu nhà nước tài sản ngắn hạn khác Đây tài khoản không nằm tài khoản ngắn hạn tiền mặt, hàng tồn kho, phải thu ngắn hạn, đầu tư tài ngắn hạn nằm mục tài sản ngắn hạn bảng cân đối kế toán Việc phân tích tài sản ngắn hạn khác nằm chương khóa luận 1.1.5.5 Vốn lưu động hình thành từ vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu số vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp cam kết toán Nguồn vốn chủ sở hữu chủ doanh nghiệp nhà đầu tư góp vốn hình thành từ kết kinh doanh, nguồn vốn chủ sở hữu khoản nợ Đối với công ty doanh nghiệp cổ phần, chủ sở hữu công ty cổ đông 1.1.5.6 Vốn lưu động hình thành từ khoản nợ, vốn nợ Vốn lưu động công ty chủ yếu hình thành từ nợ ngắn hạn, bao gồm khoản phải trả người bán người mua trả tiền trước Hai khoản phát sinh doanh nghiệp chiếm dụng tạm thời khách hàng người bán nguyên vật liệu cho công ty, giúp doanh nghiệp có thêm nguồn vốn ngắn hạn phục vụ sản xuất kinh doanh 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Trong kinh tế chuyển đổi sang chế thị trường có điều tiết vĩ mô nhà nước, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải linh hoạt để dễ dàng đáp ứng với chế giúp doanh nghiệp cạnh tranh cách khốc liệt thương trường Điều khiến cho vấn đề quản lý hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp trở nên quan trọng cần thiết Nâng cao hiệu sử dụng VLĐ số nhiều biện pháp doanh nghiệp cần phải đạt đề thực mục tiêu gia tăng giá trị doanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Khái niệm hiệu quả: Hiệu có nghĩa ta sử dụng nguồn nhân lực, nguồn vốn tiền, đồ vật, hay vật đem lại lợi ích gần tối đa cá thể sử dụng có nghĩa công việc đem lại hiệu Hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp tiêu chí phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh, thể mối quan hệ so sánh kết kinh doanh với VLĐ mà doanh nghiệp đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Kết thu cao so với chi phí bỏ hiệu sử dụng vốn càng cao (Nguồn: Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiền (2006) – Tài doanh nghiệp– NXB Học viện Tài – trang 73) Đặc trưng vốn lưu động luân chuyển liên tục suốt trình sản xuất kinh doanh chuyển toàn giá trị lần vào sản phẩm chu kì kinh doanh Do vậy, đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động, người ta chủ yếu đánh giá tốc độ luận chuyển Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức mặt công tác, mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp hợp lý hay không, khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay không, khoản phí tổn sản xuất kinh doanh cao hay thấp, tiết kiệm hay không tiết kiệm Ngoài mục tiêu sử dụng cho mua sắm, dự trữ, vốn lưu động sử dụng toán Bởi vậy, hiệu sử dụng vốn lưu động thể khả đảm bảo lượng vốn lưu động cần thiết để thực toán, đảm bảo đầy đủ vốn lưu động toán giúp doanh nghiệp tự chủ kinh doanh, tạo uy tín với bạn hàng khách hàng 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp ta dựa vào tiêu tài để có phân tích, đánh giá cách khách quan tình hình sử dụng vốn qua năm hoạt động công ty, với so sánh tiêu với doanh nghiệp nước để đưa nhận định xác hiệu 1.2.2.1 Chỉ tiêu tổng hợp a, Chỉ tiêu đánh giá khả toán Khả toán ngắn hạn: Đây tỷ số đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn việc sử dụng tài sản ngắn hạn Hệ số cho biết đồng nợ ngắn hạn đẳm bảo đồng tài sản ngắn hạn Nếu tiêu >= doanh nghiệp có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn tình hình tài bình thường khả quan Ngược lại, hệ số toán ngắn hạn < 1, doanh nghiệp không bảo đảm đáp ứng khoản nợ ngắn hạn Hệ số lớn hay nhỏ phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Chẳng hạn doanh nghiệp thương mại, TSNH thường chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản nên hệ số tương đối cao Do đó, đánh giá khả toán nợ ngắn hạn cần phải dựa vào hệ số trung bình doanh nghiệp ngành Tuy nhiên, hệ số phản ánh cách tạm thời tình hình toán doanh nghiệp tài sản ngắn hạn bao gồm khoản phải thu hàng tồn kho Chính để đánh giá xác khả toán doanh nghiệp, ta cần xét thêm số tiêu khác Chỉ tiêu nhằm đánh giá mối quan hệ tài sản lưu động với khoản nợ gắn hạn Hệ số toán thể mức độ đảm bảo tài sản lưu động đối 10 Thang Long University Library Thời gian luân chuyển kho trung bình: Chỉ tiêu phản ánh số ngày trung bình vòng quay hàng tồn kho Chỉ số ngược với số vòng quay hàng tồn kho Cụ thể số vòng quay hàng tồn kho công ty nhỏ thời gian luân chuyển kho trung bình cao Số vòng quay hàng tồn kho năm 2011 công ty 1,03 vòng năm 2012 tăng lên thành 1,125 vòng, có tăng năm 2012 giá vốn hàng bán giảm 15,13% so với năm 2011 lượng hàng tồn kho giảm mạnh so với năm 2011 22,01% Tức bình quân hàng tồn kho quay 1,125 vòng kỳ để tạo doanh thu năm 2012 Do vậy, thời gian quay vòng hàng tồn kho công ty giảm xuống xấp xỉ 320 ngày, giảm 28,26 ngày so với năm 2011 Điều cho thấy, năm 2012, Công ty hoạt động tốt 2011 nên việc dự trữ hàng tồn kho giảm Đến năm 2013, vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 0,21 vòng giảm mạnh đến lần so với năm 2012 Dẫn tới việc thời gian quay vòng hàng tồn kho kéo dài tới 1731,12 ngày tăng khoảng 1411,03 ngày so với năm 2012, Công ty hoạt động hiệu vào năm 2013, vòng quay hàng tồn kho chậm nên kéo theo thời quan quay vòng lâu Nguyên nhân giá vốn hàng bán công ty năm 2013 12.822.925.224 đồng giảm 50.361.114.704 đồng so với năm 2012 hàng tồn kho tăng thêm 5.481.825.845 đồng đạt 61.661.110.657 đồng khiến tiêu thấp nhiều so với năm 2012 Điều làm cho chi phí dự trữ hàng tồn kho tăng, làm nguồn vốn Công ty bị ứ đọng Chỉ tiêu qua phân tích phản ánh tốc độ luận chuyển hàng tồn kho công ty chậm Vì công ty cần có biện pháp để quản lý kho hàng cách hiệu hơn, cải thiện vấn đề tính toán lập kê hoạch để đặt hàng, sản xuất tiêu thụ hàng Doanh nghiệp cần tìm phương án tối ưu để giảm thiểu lượng hàng tồn kho qua giảm chi phí lưu kho hàng hóa bớt lượng vốn ứ đọng kho hàng, tăng cường thêm nguồn vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh Khi liên hệ tỷ số tỷ số khả toán nhanh, ta nhận Công ty dự trữ hàng tồn kho nhiều nên khả toán nhanh xuống thấp số ngày tồn kho Công ty Như thông qua phân tích số tiêu phản ánh hiệu sử dụng phận cho thấy rõ việc quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Đại Phú Hoàng Nhìn chung công ty có nỗ lực để thiện giữ vững hiệu sản xuất kinh doanh bối cảnh khó khăn kinh tế Tuy nhiên doanh nghiệp khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, lượng hàng tồn kho chiếm nhiều tạo chi phí phát sinh không cần thiết, mức dự trữ tiền mặt nhỏ cảnh báo để đối phó với biến cố Vốn lưu động chưa sử dụng cách hiệu Vì doanh nghiệp cần đề số biện pháp giúp công ty nâng cao hiệu quản lý sử dụng VLĐ 54 Thang Long University Library 2.4 Đánh giá chung tình hình tình hình quản lý vốn lưu động công ty cổ phần Đại Phú Hoàng 2.4.1 Những kết đạt Công ty Cổ phần Đại Phú Hoàng đơn vị hạch toán độc lập Trong thời gian qua với phát triển đất nước, có lúc công ty hoạt động gặp nhiều khó khăn với đạo đắn ban lãnh đạo công ty cố gắng thoát khỏi khủng hoảng kinh tế việc mở rộng lĩnh vực ngành nghề kinh doanh sang sản xuất chế biến đồ nội thất, mở rộng xây dựng địa bàn xa Hà Nội Yên Bái, Bình Định… Tuy chưa đạt hiệu cao song ban lãnh đạo hy vọng tình hình sản xuất kinh doanh tốt năm tới Công ty tổ chức tốt công tác ký kết hợp đồng mua sắm, dự trữ yếu tố vật chất cho trình sản xuất như: nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ… đáp ứng kịp thời cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục không bị gián đoạn Trong trình kinh doanh, công ty tận dụng nguồn vốn chiếm dụng từ đối tác coi nguồn tài ngắn hạn để toán phát sinh trình hoạt động không để tình trạng nợ kéo dài khoản nợ hạn Tận dụng lợi ích có từ khoản vay, chiếm dụng vốn để đầu tư hoạt động SXKD Công ty, dựa sở tôn trọng tin tưởng Công ty đối tác toán Điển hình năm 2011 năm 2012 khoản tiền phải trả người bán chiếm tỷ trọng cao cấu nguồn vốn ngắn hạn Công ty Với lượng vốn chiếm dụng Công ty sử dụng làm nguồn vốn tài trợ cho cầu VLĐ tạm thời giúp công ty giữ hoạt động SXKD diễn liên tục tốn chi phí nhỏ Mức dự trữ tiền mặt công ty không cao cho thấy công ty mở rộng hội đầu tư sản xuất kinh 2.4.2 Những mặt hạn chế Sau phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung tình hình sử dụng vốn lưu động công ty nói riêng đưa nhận định khái quát: Công ty có biện pháp cải thiện hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động nhiên, hoạt động quản lý vốn lưu động công ty tồn nhiều vấn đề cần khắc phục thời gian tới Hiệu suất sử dụng tài sản giảm hoạt động kinh doanh chưa tốt, có nhiều đối thủ cạnh tranh khiến doanh thu năm 2013 bị giảm mạnh Quản lý hàng tồn kho: Do hàng tồn kho chiếm tỉ trọng định tổng tài sản công ty, làm phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho bãi Hàng tồn 55 kho tồn đọng khiến cho khả toán nhanh công ty bị giảm sút Ngoài ra, vòng quay hàng tồn kho thời gian luân chuyển kho trung bình chậm góp phần khiến cho vòng quay tiền dài, ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh chung toàn công ty Quản lý khoản phải thu: Vòng quay khoản phải thu từ năm 2011 – 2013 giảm dần kéo theo tăng của kỳ thu tiền trung bình Đặc biệt năm 2013 kỳ thu tiền trung bình công ty đạt tới 782,56 ngày cho thấy công ty bị chiếm dụng vốn khách hàng thời gian dài gây chi phí hội từ số tiền bị chiếm dụng này, gây tình trạng thiếu hụt đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh Có thể nói, sách tín dụng công ty khách hàng chưa hợp lý Phải thu nội công ty chiếm tỷ trọng cao cấu khoản phải thu, công ty cần có giải pháp nhằm thu hồi lượng phải thu lớn Quản lý vốn tiền: Chỉ tiêu vòng quay tiền mặt phản ánh thời gian để doanh nghiệp chuyển hóa nguyên vật liệu sản xuất thành tiền mặt Chỉ tiêu mức cao cho thấy tiền khoản tương đương tiền công ty mức thấp Vì công ty cần trọng khoản huy động vốn tiền từ khoản thu nhiều để tăng khả toán lên cao Thêm nữa, tiền mặt đặc biệt có vai trò quan trọng toán tức thời công ty Chính vậy, công ty nên xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu để vừa đảm bảo khả toán nhanh trường hợp cấp thiết vừa tránh chi phí hội việc giữ tiền mặt Từ dẫn đến việc sử dụng hiệu vốn kinh doanh doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn lưu động: tiêu đánh giá khả sinh lời công ty ROS, ROA, ROE công ty mức âm Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty chưa cao nhiều nguyên nhân: Trình độ quản lý chưa tốt, trình độ chuyên môn hạn chế đặc biệt đội ngũ nhân viên trực tiếp bán hàng có chuyên môn chưa am hiểu sâu nghiệp vụ Lượng vốn bị chiếm dụng cao gây trì hoãn tốc độ quay vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động Công ty có nhiều bạn hàng lâu năm nên mối quan hệ khách hàng nhà cung cấp lỏng lẻo khó kiểm soát khiến công ty đối mặt với nhiều rủi ro khoản trình mua bán Chính sách tín dụng dễ dàng mặt làm tăng doanh thu doanh nghiệp mặt khác tạo thách thức trình quản lý kiểm soát nợ Công ty Cổ phần Sao Việt Nam Các khoản chi phí phát sinh nhiều chi phí quản lý kinh doanh chi phí tiền lương Công ty cần điều chỉnh phận, vị trí không cần thiết để giảm thiểu chi phí tăng lợi nhuận 56 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương tập trung phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Đại Phú Hoàng Cụ thể: phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn, doanh thu – chi phí – lợi nhuận tiêu tài chính, từ thấy ưu điểm hạn chế hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Những hạn chế mà công ty gặp phải sở cho giải pháp trình bày chương khóa luận 57 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI PHÚ HOÀNG 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần Đại Phú Hoàng Bất Công ty hoạt động ngành nghề chịu ảnh hưởng môi trường vĩ mô bao gồm: lạm phát, lãi suất cao, tốc độ tăng trưởng kinh tế, thu nhập bình quân đầu người, yếu tố văn hoá xã hội, môi trường trị pháp luật yếu tố toàn cầu hoá Trong môi trường đòi hỏi Công ty phải nhạy bén việc ứng biến với thay đổi xảy để giúp Công ty phát triển vững chắc.Không Công ty phải chịu ảnh hưởng môi trường ngành Điều đặt yêu cầu cho Công ty phải phân tích phán đoán lực cạnh tranh môi trường ngành để xác định hội đe doạ doanh nghiệp Các đối thủ cạnh tranh mạnh hạn chế khả Công ty nâng cao lợi nhuận thu Các đối thủ bao gồm: đối thủ tiềm ẩn, khách hàng, nhà cung cấp, sản phẩm thay cạnh tranh nội ngành Mỗi Công ty có điểm mạnh điểm yếu phận chức Mặc dù công ty sau doanh nghiệp khác công ty phấn đấu để cạnh tranh, chiếm lĩnh thị trường với doanh nghiệp đảm bảo cho hoạt động kinh doanh có lãi Đó nỗ lực toàn tập thể cán công nhân viên công ty Hàng năm vào kì kế toán công ty đề phương hướng sản xuất kinh doanh cho năm sau Từ mục tiêu đề nhằm thúc đẩy toàn công ty nỗ lực hoàn thành nhiệm vụ Chính điều tạo sở cho việc doanh nghiệp hoạch định mục tiêu chiến lược Từ Công ty cổ phần Đại Phú Hoàng có định hướng phát triển sau: Trái ngược với năm 2013 năm kinh tế trầm lắng ảnh hưởng tới tất doanh nghiệp tất lĩnh vực Bước sang năm 2014 kinh tế có chuyển biến dấu hiệu khởi sắc Vì định hướng công ty tiếp tục phát triển ngành nghề xây dựng công trình dân dụng phục vụ nhu cầu nhà ở, văn phòng làm việc… Ngoài công ty mở rộng thêm số ngành nghề kinh doanh sản xuất đồ gỗ tre nứa đồ nội thất gỗ tre nói chung nhằm đáp ứng nhu cầu lớn xã hội Với uy tín công ty gây dựng lần hợp tác với công ty lớn lĩnh vực xây dựng Việt Nam công ty sông Đà công trình thực xa Bình Định, Yên Bái… giúp cho việc ký kết hợp đồng dễ dàng mang lại lợi ích mặt doanh thu năm Nhưng trước mắt công ty phải hướng tới việc ổn định thị trường xây dung miền Bắc tìm kiếm khai thác thị trường khác nhằm tăng doanh thu cho công ty, quản lý chặt chẽ sản phẩm đầu công trình xây dựng vừa hoàn thành 58 Thang Long University Library Ban lãnh đạo Công ty cần phải xem xét lại việc quản lý phòng ban, thực biện pháp nhằm cấu trúc lại tổ chức, tối ưu hóa việc sản xuất kinh doanh theo hướng nâng cao chất lượng, chống lãng phí Và Công ty cần xây dựng chiến lược đảm bảo hình ảnh Công ty tới khách hàng đối tác tốt Giữ vững, mở rộng hợp tác phát triển với đối tác lớn, tối đa hóa hiệu hoạt động công ty Bảo đảm cân đối thu, chi, sử dụng đầu tư có hiệu Từ tạo lập niềm tin cho khách hàng, cho đối tác tạo lợi việc huy động vốn phục vụ theo yêu cầu kinh doanh Công ty cần xây dựng sách lương chế độ phúc lợi phù hợp có điều kiện làm việc, chế độ quyền lợi, bảo hiểm đầy đủ cho người lao động nhằm thu hút người lao động giữ chân lao động cũ gắn bó với Công ty Bên cạnh đó, Công ty cần xây dựng môi trường làm việc thoải mái để nhân viên có khả phát huy điểm mạnh thân để giúp Công ty đạt hiệu tốt hoạt động sản xuất kinh doanh Phát triển nguồn nhân lực hướng tới mục tiêu đội ngũ cán quản lý chuyên nghiệp, đội ngũ kỹ thuật viên, công nhân kỹ thuật có tay nghề Công ty tiếp tục công tác đầu tư phát triển theo chiều sâu việc huấn luyện, đào tạo Đảm bảo quyền lợi nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động, xây dựng môi trường làm việc công bằng, lành mạnh, chuyên nghiệp, xây dựng văn hóa doanh nghiệp, văn minh công sở, đào tạo nâng cao lực đội ngũ cán nhằm thích nghi với đòi hỏi ngày khắt khe thời kì đồng thời thu hút nhân tài đáp ứng kịp thời phát triển doanh nghiệp Dưới định hướng phát triển công ty thời gian tới: Bảng 3.1 Mục tiêu sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn 2014 - 2015 Chỉ tiêu Mức tăng tối thiểu (%) Doanh thu tăng trưởng bình quân 20% Lợi nhuận tăng bình quân 15% Nộp ngân sách nhà nước tăng bình quân 10% Thu nhập bình quân người lao động 15% (Nguồn: Phòng hành tổng hợp) 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Đại Phú Hoàng Trên sở nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Đại Phú Hoàng, ta thấy tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 59 hiệu tổng thể công ty (mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận) Trong cấu tổng tài sản doanh nghiệp xây dựng nay, tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn Tài sản lưu động nằm tất khâu trình sản xuất chu kỳ sản xuất kéo dài, thường bị đọng nhiều khâu như: nguyên vật liệu dự trữ sản phẩm dở dang tồn kho, khoản phải thu, khoản tạm ứng thi công… Việc sử dụng hiệu tài sản lưu động phải giải mâu thuẫn khối lượng tài sản lớn tốc độ luân chuyển nhanh Sau số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động công ty cổ phần Đại Phú Hoàng 3.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Trong giai đoạn 2011 – 2013, khoản mục tiền khoản tương đương tiền giảm mạnh chiếm tỷ trọng nhỏ cấu tài sản ngắn hạn Do công ty cần xác định lượng tiền mặt tối ưu để vừa đảm bảo khả toán giảm thiểu rủi ro trường hợp toán công nợ đến hạn lại vừa tránh để chi phí hội việc giữ tiền Bên cạnh để đạt mức cân lượng vốn tiền, công ty sử dụng biện pháp sau đây:  Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm điều công ty phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu làm rõ quy luật việc thu – chi  Công ty nên có biện pháp nhằm rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt nhằm mục đích tăng lợi nhuận cách giảm thời gian thu hồi khoản nợ kéo dài thời gian toán khoản phải trả Bên cạnh thấy công ty khoản đầu tư tài chính, khoản mục có khả sinh lời cao Đầu tư tài ngắn hạn có khả mang lại nguồn lợi tức trước mắt cho công ty Chỉ tiêu cao khả tạo nguồn lợi tức trước mắt lớn Tuy nhiên, thời gian vừa qua, kinh tế có sụ giảm định khiến cho việc đầu tư tài có rủi ro cao Đây lí khiến công ty hoàn toàn khoản đầu tư tài 3.2.2 Quản lý khoản phải thu Với mục tiêu hướng tới tối đa hóa lợi nhuận, công ty nên tiếp tục phát huy giảm khoản mục khoản phả thu, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ thời gian tới, giảm thiểu tránh gặp rủi ro với khách hàng khả toán Hình thức bán hàng trả chậm trở thành biện pháp mà công ty sử dụng để thu hút khách hàng Tuy nhiên điều lại làm tăng khoản phải thu mà công ty biện pháp quản lý thích hợp khiến cho công ty bị vốn 60 Thang Long University Library kinh doanh Do vậy, việc đưa sách tín dụng cụ thể cần thiết Có yếu tố ảnh hưởng đến định cấp tín dụng cho khách hàng khả tài uy tín khách hàng  Phân tích lực tài khách hàng Quá trình phân tích lực khách hàng bước quan trọng định công ty có cấp tín dụng cho khách hàng hay không Nhưng công ty chưa có quy trình mà chủ yếu dựa vào kinh nghiệm mối quan hệ khách hàng công ty để định có cấp tín dụng hay không Để xác định đối tượng nên cấp tín dụng, công ty cần trọng số yếu tố: + Phẩm chất, tư cách tín dụng khách hàng thời gian tới hay tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ + Triển vọng phát triển khách hàng xu phát triển ngành nghề họ tương lai + Khách hàng bạn hàng lâu năm công ty hay mua lần + Xác định giá bán trả chậm hợp lý + Tăng cường công tác thẩm định tài khách hàng trước tiến hành bán chịu: Phân tích lực tài qua số kết hoạt động kinh doanh, thu nhập kỳ vọng, chiến lược kinh doanh khách hàng tính khả thi nó…Bên cạnh công ty cần hiểu biết tình hình ngân quỹ khách hàng để xác định thời gian hợp lý cho khách hàng trả chậm + Để tăng cường lực thẩm định tài khách hàng, công ty cần thành lập phận chuyên lĩnh vực thẩm định tài theo dõi tình trạng khách hàng, trước sau toán nợ Nhân viên tham gia thẩm định cần phải có lực chuyên môn, có ý thức trách nhiệm  Xét cấp tín dụng cho khách hàng: Giả sử chi phí bán hàng sản phẩm quản lý chung công ty cố định Chi phí biến đổi (VC) = giá vốn hàng bán – khấu hao 61 Bảng 3.2 Bảng xét cấp tín dụng cho khách hàng Chỉ tiêu Chi phí biến đổi Tỷ lệ chi phí biến đổi doanh thu ĐVT Cách tính Đồng Giá vốn hàng bán – Khấu hao % Chi phí biến đổi Doanh thu Doanh thu năm trước (S) Đồng Thời gian thu nợ trung bình (ACP) Ngày Tỷ lệ nợ xấu doanh thu (BD) % Luồng tiền gia tăng phận tín dụng (CD) Đồng Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp (t) % Tỷ lệ thu nhập yêu cầu sau thuế (k) % 365 * Phải thu khách hàng Doanh thu CF0 Đồng VC * S * ACP/365 10 CFt Đồng [S * (1 – VC) – S * BD – CD] * (1-t) 11 NPV Đồng CFt/ k – CF0 Công ty cấp tín dụng cho khách hàng NPV >0  Trích lập dự phòng khoản phải thu Công ty cần có biện pháp xác định quỹ dự phòng khoản phải thu khó đòi để tránh tình trang dự trữ thiếu thừa gây ảnh hưởng đến VLĐ đưa vào kinh doanh doanh nghiệp Để ước tính chi phí dự phòng khoản phải thu khó đòi, Công ty dựa vào phương pháp: Phương pháp 1: Ước tính nợ khó đòi dựa báo cáo kết kinh doanh Chi phí nợ khó đòi = Doanh thu bán chịu * Tỷ lệ nợ khó đòi Phương pháp 2: Ước tính nợ khó đòi dựa vào bảng cân đối kế toán Chi phí nợ khó đòi = Số dư cuối kỳ phải thu khách hàng * Tỷ lệ nợ khó đòi  Xây dựng quy trình thu hồi nợ Trong công tác thu hồi nợ, công ty cần lên kế hoạch xây dựng quy trình thu nợ có hiệu Công ty cần mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành 62 Thang Long University Library xếp khoản phải thu theo thời gian để biết khoản nợ đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả nợ Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời hạn toán, tránh tình trạng để khoản phải thu rơi vào tình trạng nợ khó đòi Sau lập bảng theo dõi khoản phải thu, công ty cần theo dõi chặt chẽ khoản nợ này: + Đối với khoản nợ đến hạn: Công ty cần chuẩn bị sẵn sàng chứng từ, văn cần thiết để tiến hành thu hồi nợ + Đối với khoản nợ hạn: chủ động áp dụng biện pháp thích hợp để thu hồi khoản nợ Khi thực bán chịu, khó tránh khỏi phát sinh nợ hạn, tuỳ theo mức đô thời gian khoản nợ để áp dụng biện pháp thích hợp Có thể chia làm giai đoạn: Giai đoạn đầu: nợ hạn phát sinh, công ty cần áp dụng biện pháp mềm mỏng, có tính chất đề nghị, yêu cầu thông qua việc gửi thư hay gọi điện thoại,… Giai đoạn hai: áp dụng biện pháp cứng rắn hơn, cử người trực tiếp tới đòi nợ, yếu cầu đòi nợ gửi tới khách hàng cần cương quyết, mang tính pháp lý,… Giai đoạn ba: yêu cầu can thiệp pháp luật Công ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy khách hàng trả nợ sớm chiết khấu toán sớm có hình thức phạt khách hàng vi phạm thời hạn toán Với khách hàng thực toán lớn, công ty cho khác hàng hưởng chiết khấu toán Tuy nhiên, công ty cần trọng việc xác định tỷ lệ chiết khấu phù hợp để phát huy tác dụng sách 3.2.3 Quản lý hàng tồn kho HTK chiếm tỉ trọng định tổng tài sản công ty, làm phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho bãi Hàng tồn kho tồn đọng khiến cho khả toán nhanh công ty bị giảm sút Ngoài ra, vòng quay hàng tồn kho chậm góp phần khiến cho vòng quay tiền dài, ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh chung toàn công ty Do vậy, việc cấp thiết mà công ty cần phải làm có phương pháp quản lý hàng tồn kho thật tốt, phương pháp là:  Lập kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Có biện pháp thích hợp kiểm soát bảo vệ hàng tồn kho, tránh tác động môi trường nhiều làm giá trị bị giảm sút – với công ty, hàng tồn kho chủ yếu công trình xây dựng dở dang, xây dựng xong chưa bán  Với công trình xây xong chưa có khách hàng đến mua, công ty đăng tin cho thuê làm kho cho doanh nghiệp sản xuất mặt hàng 63 khác để tạo thêm doanh thu  Ngoài ra, Công ty đầu tư vào phần mềm quản lý hàng lưu kho, đào tạo nhân sử dụng phần mềm để quản lý hàng lưu kho dễ dàng hiệu 3.2.4 Một số kiến nghị mang tính hỗ trợ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Hoàn thiện sách tiêu thụ hàng hóa Công ty cần phối hợp với phòng Kinh doanh khai thác triệt để tiềm sẵn có, đồng thời cải tiến, xây dựng phương thức bán hàng để mở rộng thị trường, tiếp cận thêm khách hàng tiềm Với mặt hàng chậm lưu chuyển, công ty cần mạnh dạn việc sử dụng sách giảm giá để tăng tốc độ quay vòng vốn, tiết kiệm chi phí bảo quản kho bãi Kế hoạch hóa việc sử dụng vốn Giải pháp làm tăng số vòng quay VLĐ Hàng năm dựa sở thực năm trước với kêt phân tích thị trường để xây dựng kế hoạch luân chuyển thu mua hàng hóa Dựa kế hoạch xác định nhu cầu vốn hợp lí cho khâu trình HĐSXKD, từ tiết kiệm VLĐ cho doanh nghiệp Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty cần thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng VLĐ qua hệ thống tiêu để từ đưa biện pháp cụ thể Nhanh chóng thu hồi khoản nợ, khoản nợ khó đòi công ty cần lập quỹ dự phòng tài nhằm tránh tổn thất làm gián đoạn HĐSXKD công ty, cần dùng quỹ để đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, nhằm mục tiêu xây dựng công ty ngày lớn mạnh, công ty cần trì tốt mối quan hệ với nhà cung cấp sản xuất, nhà đầu tư với ngân hàng để đảm bảo nguồn cung cấp nguồn vốn Tuyển dụng thêm kế toán chuyên môn, khả marketing tốt, công nhân viên có lực chuyên môn cao, phục vụ dài hạn Công ty Quan tâm nhiều tới người lao động giúp họ nâng cao khả làm việc, tính ổn định nhân đặt lên hàng đầu Nâng cao thành tựu hoạt động sản xuất kinh doanh trì hiệu quản lý hệ thống chất lượng, nâng cao thu nhập người lao động sở hiệu sản xuất kinh doanh, tiếp tục thực chế quản lý Cải thiện điều kiện làm việc nâng cao thu nhập cho cán công nhân viên, thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách, phát triển công ty ngày lớn mạnh, bền vững 64 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƯƠNG Dựa vào phân tích thực trạng tình hình tài chương 2, với lý luận phân tích tình hình tài chương 1, chương đưa giải pháp nhằm nâng cao lực tài Công ty Cổ phần Đại Phú Hoàng Những giải pháp đưa phù hợp với điều kiện, tình hình tài công ty tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn 65 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao mức lợi nhuận đạt đồng vốn kinh doanh, nâng cao tốc độ chu chuyển vốn tiền đề cho việc bảo toàn phát triển vốn Bên cạnh nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tức tăng sức mạnh tài chính, tăng cường uy tín lực doanh nghiệp thị trường sởnâng cao thu nhập cho công ty, thúc đẩy việc làm cải thiện đời sống cho cán công nhân viên, pháttriển hiệu sử dụng vốn kinh doanh Trong trình thực tập công ty Cổ phần Đại Phú Hoàng em tìm hiểu nhận thấy công ty có nhiều cố gắng số tồn cần giải kịp thời nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Bằng nỗ lực thân với giúp đỡ nhiệt tình cô giáo hướng dẫn Thạc sĩ Trần Thị Thùy Linh anh chị phòng Tài - Kế toán công ty Cổ phần Đại Phú Hoàng, luận văn em hoàn thành công việc chủ yếu sau: Tổng kết hệ thống hoá vấn đề lý luận vốn lưu động,công tác quản lý hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Đại Phú Hoàng Đề xuất kiến nghị giải pháp chủ yếu để góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Đại Phú Hoàng Do kiến thức thân nhiều hạn chế thời gian thực có hạn nên em dừng lại mức độ đề cập đưa số giải pháp chủ quan số hoạt động công ty Bài khóa luận nhiều thiếu sót nên em mong nhận bảo đóng góp ý kiến thầy cô cô chú, anh chị công ty Đại Phú Hoàng để khóa luận hoàn thiện Một lần em xin gửi lời cảm ơn tới tất người bên cạnh giúp đỡ em, tạo động lực cho em hoàn thiệt tốt khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 01 tháng 03 năm 2015 Sinh viên thực Hà Minh Đức Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo kết kinh doanh Công ty cổ phần Đại Phú Hoàng năm 2011, 2012, 2013 Bảng cân đối kế toán Công ty cổ phần Đại Phú Hoàng năm 2011, 2012, 2013 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO http://cafef.vn/ http://finance.tvsi.com.vn/ http://hnx.vn/ http://www.pxs.vn/ http://vneconomy.vn/ Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài doanh nghiệp bản, NXB , TP Hồ Chí Minh Đại học Kinh tế TP HCM, Giáo trình tài doanh nghiệp đại , NXB Thống Kê Hoàng Văn Cương, Tài doanh nghiệp(2011), Đại học Kinh tế quốc dân, NXB Thống kê 10 David Begg - Stanley Fischer - Rudiger Dornbusch, Lý thuyết Kinh tế học, NXB Thống Kê 11 Nguyễn Hải Sản, Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Lao động 12 PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm – TS Bạch Đức Hiền, Giáo trình Tài doanh nghiệp(2008), NXB Thống Kê 13 TS.Chu Văn Tuấn, Giáo trình Thống kê doanh nghiệp, NXB Tài / Thang Long University Library ... HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI PHÚ HOÀNG 2.1 Tổng quan công ty cổ phần Đại Phú Hoàng 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty  Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI PHÚ HOÀNG... hình tài công ty tháng đầu năm 2014 có cải thiện rõ rệt 2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Đại Phú Hoàng 2.3.1 Phân tích chung cấu vốn lưu động công ty cổ phần Đại Phú Hoàng. .. tiếp đến hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ Phần Đại Phú Hoàng, trình độ quản lý tốt vốn lưu động cao ngược lại Công tác quản lý khâu toán có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh