CHƯƠNG I: NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI FDI I Khái niệm Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment, viết tắt FDI) hình thức đầu tư dài hạn cá nhân hay công ty nước vào nước khác cách thiết lập sở sản xuất, kinh doanh Cá nhân hay công ty nước nắm quyền quản lý sở sản xuất kinh doanh Tổ chức Thương mại Thế giới đưa định nghĩa sau FDI: Đầu tư trực tiếp nước (FDI) xảy nhà đầu tư từ nước (nước chủ đầu tư) có tài sản nước khác (nước thu hút đầu tư) với quyền quản lý tài sản Phương diện quản lý thứ để phân biệt FDI với công cụ tài khác Trong phần lớn trường hợp, nhà đầu tư lẫn tài sản mà người quản lý nước sở kinh doanh Trong trường hợp đó, nhà đầu tư thường hay đựoc gọi "công ty mẹ" tài sản gọi "công ty con" hay "chi nhánh công ty" Theo Bách khoa toàn thư mở Wikipedia II Đặc điểm 1.Về kinh tế FDI hình thức đưa vốn, kĩ thuật, công nghệ, bí kinh doanh lực Marketing vào nước tiếp nhận Chủ đầu tư đưa vốn vào đầu tư tiến hành tổ chức sản xuất kinh doanh sản phẩm làm tiêu thụ thị trường nước sở thị trường quốc tế Việc tiếp nhận FDI phát sinh nợ cho nước nhận đầu tư Thay cho lãi suất, nước nhận đầu tư nhận phần lợi nhuận thích đáng dự án đầu tư hoạt động có hiệu Bên cạnh đó, nước sở có điêu kiện phát triển tiềm nước Chủ thể đầu tư trực tiếp từ nước chủ yếu công ty xuyên quốc gia Các công ty chiếm 90% khối lượng vốn đầu tư trực tiếp nước giới Về mặt pháp lý Chủ đầu tư nước phải đóng góp số vốn tối thiểu vào vôn pháp định tùy theo luật đầu tư nước Đầu tư nước hình thức đầu tư vốn tư nhân có chủ đầu tự định đầu tư, định sản xuất kinh doanh tự chịu trách nhiệm lãi, lỗ Hình thức mang tính khả thi hiệu kinh tế cao, ràng buộc trị III Những nhân tố thúc đẩy đầu tư trực tiếp nước Chênh lệch suất cận biên vốn nước Helpman Sibert, Richard S Eckaus cho có khác suất cận biên (số có thêm tổng số đầu mà nhà sản xuất có dùng thêm đơn vị yếu tố sản xuất)của vốn nước Một nước thừa vốn thường có suất cận biên thấp Còn nước thiếu vốn thường có suất cận biên cao Tình trạng dẫn đến di chuyển dòng vốn từ nơi dư thừa sang nơi khan nhằm tối đa hóa lợi nhuận Vì chi phí sản xuất nước thừa vốn thường cao nước thiếu vốn Tuy nhiên nghĩa tất hoạt động có suất cận biên cao Doanh nghiệp đầu tư sản xuất mà có hoạt động quan trọng, sống Doanh nghiệp họ tự sản xuất cho dù hoạt động cho suất cận biên thấp Chu kỳ sản phẩm Đối với hầu hết doanh nghiệp tham gia kinh doanh quốc tế chu kỳ sống sản phẩm bao gồm giai đoạn chủ yếu là: giai đoan sản phẩm mới; giai đoạn sản phẩm chín muồi; giai đoạn sản phẩm chuẩn hóa Akamatsu Kaname (1962) cho sản phẩm mới, ban đầu phát minh sản xuất nước đầu tư, sau xuất thị trường nước Tại nước nhập khẩu, ưu điểm sản phẩm làm nhu cầu thị trường địa tăng lên, nên nước nhập chuyển sang sản xuất để thay sản phẩm nhập cách chủ yếu dựa vào vốn, kỹ thụât nước ngoài(giai đoạn sản phẩm chín muồi) Khi nhu cầu thị trường sản phẩm thị trường nước bão hòa, nhu cầu xuất lại xuất (giai đoạn sản phẩm chuẩn hóa) Hiện tượng diễn theo chu kỳ dẫn đến hình thành FDI Raymond Vernon (1966) lại cho sản xuất sản phẩm đạt tới giai đoạn chuẩn hóa chu kỳ phát triển lúc thị trường sản phẩm có nhiều nhà cung cấp Ở giai đoạn này, sản phẩm cải tiến, nên cạnh tranh nhà cung cấp dẫn tới định giảm giá dẫn tới định cắt giảm chi phí sản xuất Đây lý để nhà cung cấp chuyển sản xuất sản phẩm sang nước cho phép chi phí sản xuất thấp Lợi đặc biệt công ty đa quốc gia Stephen H Hymes (1960, công bố năm 1976), John H Dunning (1981), Rugman A A (1987) số người khác cho công ty đa quốc gia có lợi đặc thù (chẳng hạn lực bản) cho phép công ty vượt qua trở ngại chi phí nước nên họ sẵn sàng đầu tư trực tiếp nước Khi chọn địa điểm đầu tư, công ty đa quốc gia chọn nơi có điều kiện (lao động, đất đai,chính trị) cho phép họ phát huy lợi đặc thù nói Những công ty đa quốc gia thường có lợi lớn vốn công nghệ đầu tư nước sẵn có nguồn nguyên liệu, giá nhân công rẻ thường thị trường tiêu thụ tiềm ta dễ dàng nhận lợi ích việc này! Tiếp cận thị trường giảm xung đột thương mại Đầu tư trực tiếp nước biện pháp để tránh xung đột thương mại song phương Ví dụ, Nhật Bản hay bị Mỹ nướcTây Âu phàn nàn Nhật Bản có thặng dư thương mại nước bị thâm hụt thương mại quan hệ song phương Đối phó, Nhật Bản tăng cường đầu tư trực tiếp vào thị trường Họ sản xuất bán ô tô, máy tính Mỹ châu Âu, để giảm xuất sản phẩm từ Nhật Bản sang Họ đầu tư trực tiếp vào nước thứ ba, từ xuất sang thị trường Bắc Mỹ châu Âu Tiếp cận thị trường giảm xung đột thương mạiKhông phải FDI theo hướng từ nước phát triển sang nước phát triển Chiều ngược lại chí mạnh mẽ Nhật Bản nước tích cực đầu tư trực tiếp vào Mỹ để khai thác đội ngũ chuyên gia Mỹ Ví dụ, công ty ô tô Nhật Bản mở phận thiết kế xe Mỹ để sử dụng chuyên gia người Mỹ Các công ty máy tính Nhật Bản Không Nhật Bản đầu tư vào Mỹ, nước công nghiệp phát triển khác có sách tương tự Trung Quốc gần đẩy mạnh đầu tư trực tiếp nước ngoài, có đầu tư vào Mỹ Việc công ty đa quốc gia quốc tịch Trung Quốc Lenovo mua phận sản xuấtmáy tính xách tay công ty đa quốc gia mang quốc tịch Mỹ IBM xem chiến lược để Lenovo tiếp cận công nghệ sản xuất máy tính ưu việt IBM Hay việc TCL (Trung Quốc) sáp nhập với Thompson (Pháp) thành TCL-Thompson Electroincs, việcNational Offshore Oil Corporation (Trung Quốc) ngành khai thác dầu lửa mua lại Unocal (Mỹ) với chiến lược Tiếp cận nguồn tài nguyên thiên nhiên Để có nguồn nguyên liệu thô, nhiều công ty đa quốc gia tìm cách đầu tư vào nước có nguồn tài nguyên phong phú Làn sóng đầu tư trực tiếp nước lớn Nhật Bản vào thập niên 1950 mục đích FDI Trung Quốc có mục đích tương tự IV Lợi ích việc thu hút FDI Bổ sung cho nguồn vốn nước Trong lý luận tăng trưởng kinh tế, nhân tố vốn đề cập Khi kinh tế muốn tăng trưởng nhanh hơn, cần nhiều vốn Nếu vốn nước không đủ, kinh tế muốn có vốn từ nước ngoài, có vốn FDI Tiếp thu công nghệ bí quản lý Trong số trường hợp, vốn cho tăng trưởng dù thiếu huy động phần "chính sách thắt lưng buộc bụng" Tuy nhiên, công nghệ bí quản lý có sách Thu hút FDI từ công ty đa quốc gia giúp nước có hội tiếp thu công nghệ bí quản lý kinh doanh mà công ty tích lũy phát triển qua nhiều năm khoản chi phí lớn Tuy nhiên, việc phổ biến công nghệ bí quản lý nước thu hút đầu tư phụ thuộc nhiều vào lực tiếp thu đất nước Tham gia mạng lưới sản xuất toàn cầu Khi thu hút FDI từ công ty đa quốc gia, không xí nghiệp có vốn đầu tư công ty đa quốc gia, mà xí nghiệp khác nước có quan hệ làm ăn với xí nghiệp tham gia trình phân công lao động khu vực Chính vậy, nước thu hút đầu tư có hội tham gia mạng lưới sản xuất toàn cầu thuận lợi cho đẩy mạnh xuất Tăng số lượng việc làm đào tạo nhân công Vì mục đích FDI khai thác điều kiện để đạt chi phí sản xuất thấp, nên xí nghiệp có vốn đầu tư nước thuê mướn nhiều lao động địa phương Thu nhập phận dân cư địa phương cải thiện đóng góp tích cực vào tăng trưởng kinh tế địa phương Trong trình thuê mướn đó, đào tạo kỹ nghề nghiệp, mà nhiều trường hợp mẻ tiến nước phát triển thu hút FDI, xí nghiệp cung cấp Điều tạo đội ngũ lao động có kỹ cho nước thu hút FDI Không có lao động thông thường, mà nhà chuyên môn địa phương có hội làm việc bồi dưỡng nghiệp vụ xí nghiệp có vốn đầu tư nước Nguồn thu ngân sách lớn Đối với nhiều nước phát triển, nhiều địa phương, thuế xí nghiệp có vốn đầu tư nước nộp nguồn thu ngân sách quan trọng Chẳng hạn, Hải Dương riêng thu thuế từ công ty lắp ráp ô tô Ford chiếm 50% số thu nội địa địa bàn tỉnh năm 2006 V Các hình thức FDI 1.Phân theo chất đầu tư 1.1.Đầu tư phương tiện hoạt động Đầu tư phương tiện hoạt động hình thức FDI công ty mẹ đầu tư mua sắm thiết lập phương tiện kinh doanh nước nhận đầu tư Hình thức làm tăng khối lượng đầu tư vào 1.2 Mua lại sáp nhập Mua lại sáp nhập hình thức FDI hai hay nhiều doanh nghiệp có vốn FDI hoạt động sáp nhập vào doanh nghiệp (có thể hoạt động nước nhận đầu tư hay nước ngoài) mua lại doanh nghiệp có vốn FDI nước nhận đầu tư Hình thức không thiết dẫn tới tăng khối lượng đầu tư vào Phân theo tính chất dòng vốn 2.1 Vốn chứng khoán Nhà đầu tư nước mua cổ phần trái phiếu doanh nghiệp công ty nước phát hành mức đủ lớn để có quyền tham gia vào định quản lý công ty 2.2.Vốn tái đầu tư Doanh nghiệp có vốn FDI dùng lợi nhuận thu từ hoạt động kinh doanh khứ để đầu tư thêm 2.3.Vốn vay nội hay giao dịch nợ nội Giữa chi nhánh hay công ty công ty đa quốc gia cho vay để đầu tư hay mua cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp Phân theo động nhà đầu tư 3.1 Vốn tìm kiếm tài nguyên Đây dòng vốn nhằm khai thác nguồn tài nguyên thiên nhiên rẻ dồi nước tiếp nhận, khai thác nguồn lao động kỹ giá thấp khai thác nguồn lao động kỹ dồi Nguồn vốn loại nhằm mục đích khai thác tài sản sẵn có thương hiệu nước tiếp nhận (như điểm du lịch tiếng) Nó nhằm khai thác tài sản trí tuệ nước tiếp nhận Ngoài ra, hình thức vốn nhằm tranh giành nguồn tài nguyên chiến lược để khỏi lọt vào tay đối thủ cạnh tranh 3.2.Vốn tìm kiếm hiệu Đây nguồn vốn nhằm tận dụng giá thành đầu vào kinh doanh thấp nước tiếp nhận giá nguyên liệu rẻ, giá nhân công rẻ, giá yếu tố sản xuất điện nước, chi phí thông tin liên lạc, giao thông vận tải, mặt sản xuất kinh doanh rẻ, thuế suất ưu đãi,điều kiện pháp lí v.v 3.3 Vốn tìm kiếm thị trường Đây hình thức đầu tư nhằm mở rộng thị trường giữ thị trường khỏi bị đối thủ cạnh tranh giành Ngoài ra, hình thức đầu tư nhằm tận dụng hiệp định hợp tác kinh tế nước tiếp nhận với nước khu vực khác, lấy nước tiếp nhận làm bàn đạp để thâm nhập vào thị trường khu vực toàn cầu CHƯƠNG II: THƯC TRẠNG THU HÚT VÀ SỬ DỤNG FDI TẠI VIỆT NAM I.Tổng quan FDI vào Việt Nam Nhờ ảnh hưởng việc Việt Nam gia nhập WTO, vốn FDI đăng kí tăng mạnh Đặc biệt, năm 2008, vốn đăng ký đạt mức kỷ lục từ trước đến với 71,7 tỷ USD bất chấp khủng hoảng tài toàn cầu từ cuối năm 2007 đến đầu 2008 Tuy nhiên, lan rộng ảnh hưởng ngày lớn khủng hoảng kinh tế giới nên từ năm 2009 đến 2011, vốn đăng ký FDI giảm dần giảm dần từ 23,1 tỷ USD xuống 15,6 tỷ USD, trung bình năm giảm khoảng tỷ USD Từ 2012 đến nay, với phục hồi kinh tế giới, vốn FDI bắt đầu có xu hướng tăng trở lại, tăng nhẹ lên 16,2 tỷ USD năm 2012 đặc biệt năm 2013, FDI đăng ký đạt 21,6 tỷ USD, vốn giải ngân đạt 11,5 tỷ USD Nhìn chung, thu hút vốn đầu tư nước vào Việt Nam chịu ảnh hưởng tác động mãnh mẽ kiện kinh tế lớn nước khủng hoảng tài chính, tiền tệ hay tham gia tổ chức thương mại khu vực giới Trong đó, việc Việt Nam gia nhập WTO có ảnh hưởng lớn đến việc gia tăng nhanh chóng vốn FDI vào Việt Nam với quy mô lớn hơn, từ xác lập vị trí vai trò ngày quan trọng FDI kinh tế Việt Nam II Cơ cấu FDI vào Việt Nam 2013 – đầu 2014 Tổng vốn FDI vào Việt Nam năm 2013 22,35 tỉ USD, tăng 35,9% so với năm 2012 Trong đó, có 1.530 dự án cấp giấy chứng nhận đầu tư có tổng vốn đăng ký xấp xỉ 14,5 tỉ USD, tăng gần 66,8% so với năm trước Số lại tăng vốn đầu tư với tổng vốn đăng ký thêm 7,86 tỉ USD, tăng 1,2% so với năm 2012 Nhật Bản tiếp tục quốc gia đầu tư vào Việt Nam lớn số vốn đăng ký lẫn tăng thêm với tổng vốn 5,875 tỉ USD, chiếm 26,3% tổng vốn FDI vào Việt Nam Singapore xếp với số vốn đầu tư 4,76 tỉ USD (21,3%); Hàn Quốc với 4,46 tỉ USD (20%) Về cấu, vốn FDI năm chủ yếu tập trung vào ngành công nghiệp chế biến, chế tạo, với 16,6 tỷ USD, chiếm 76,9% tổng vốn đăng ký Ngành sản xuất phân phối điện, khí đốt, nước nóng, nước điều hòa không khí đạt tỷ USD, chiếm 9,4% Các ngành lại đạt tỷ USD, chiếm 13,7% Trong năm 2013, khu vực FDI xuất 88,4 tỷ USD (tính dầu thô), tăng 22,4% Nếu không kể dầu thô đạt 81,2 tỷ USD, tăng 26,8% so với năm trước Số liệu dựa theo Tổng cục thống kê theo Cục đầu tư nước ngoài, tháng đầu năm 2014 nhà đầu tư nước đầu tư vào 14 ngành lĩnh vực, lĩnh vực Công nghiệp chế biến, chế tạo lĩnh vực thu hút nhiều quan tâm nhà đầu tư nước với 62 dự án đầu tư đăng ký Lĩnh vực kinh doanh bất động sản đứng thứ hai với tổng vốn đầu tư đăng ký cấp tăng thêm 278,33 triệu USD, chiếm 18,1% tổng vốn đầu tư Đứng thứ lĩnh vực vận tải kho bãi với dự án đầu tư mới, tổng vốn đầu tư đăng ký cấp tăng thêm 21,75 triệu USD Nhờ gần 200 triệu USD đổ vào từ đầu năm, Bình Dương trở thành địa phương thu hút vốn đầu tư nước tốt 18 tỉnh, thành trực thuộc trung ương, tiếp đến TP.HCM, Bắc Giang Thái Nguyên Hàn Quốc nhà đầu tư lớn với 430 triệu USD, chiếm nửa tổng vốn đăng ký cấp Với tổng vốn đầu tư đăng ký cấp tăng thêm gần 470 triệu USD, Hàn Quốc dẫn đầu quốc gia có dự án đầu tư Việt Nam Singapore đứng vị trí thứ hai Nhật Bản đứng vị trí thứ III Các dự án lớn 2014 1.Tại Bà Ria – Vũng Tàu Dự án Trung tâm Thương mại tổng hợp Lotte Vũng Tàu, 34 triệu USD Dự án Sản xuất phân bón Behn Meyer Agricare, 27 triệu USD Hải Phòng Dự án mở rộng khu đô thị, công nghiệp dịch vụ Việt Nam - Singapore Hải Phòng (VSIP): 268,2 triệu USD Dự án sản xuất tất Apex Wealth International Limited (Hong Kong): 14 triệu USD Dự án Sản xuất chi tiết, phụ tùng, linh kiện nhựa Dong Yang Hải Phòng: 38 triệu USD Dự án Sản xuất linh kiện điện tử Comet Vina (10 triệu USD) Bình Định Dự án lọc hóa dầu, hợp tác với Tập đoàn dầu khí Thái Lan: 27 tỷ USD Bình Dương Dự án Khu phức hợp VSIP Bình Hòa - Bình Dương (tổng vốn đầu tư 199,6 triệu USD) Đồng Nai Dự án Terumo Đồng Nai (98 triệu USD) Dự án Bệnh viện Shink Mark (tại Đồng Nai, 80 triệu USD) IV Những vấn đề đặt Đầu tư nước chưa khắc phục điểm yếu tình trạng cân đối đối tác đầu tư; tình trạng cân đối ngành kinh tế; tình trạng cân đối hình thức đầu tư; mức vốn giải ngân (vốn thực hiện) thấp so tổng vốn đăng ký… Cụ thể, danh mục 10 nhà đầu tư nước lớn 2012-2013 cho thấy tổng số khoảng 100 quốc gia vùng lãnh thổ có dự án ĐTNN Việt Nam, chủ yếu quốc gia vùng lãnh thổ Châu Á, vắng bóng nhà đầu tư từ Châu Âu, Bắc Mỹ… Đáng lo ngại Liên minh Châu Âu - nhà đầu tư lớn Việt Nam với 1.810 dự án FDI tổng vốn đăng ký khoảng 723 nghìn tỷ đồng (34,28 tỷ USD) - lại vắng bóng bảng xếp hạng 10 nhà đầu tư lớn Việt Nam 2012-2013 Điều cho thấy cần phải cải thiện niềm tin nhận định triển vọng kinh doanh Việt Nam doanh nghiệp Châu Âu Về cấu ngành, Việt Nam nước nông nghiệp với 70% dân số sống nông thôn, ĐTNN 2013 chưa có tiến thu hút đầu tư vào lĩnh vực Tổng vốn ĐTNN 2013 đầu tư vào nông, lâm, ngư nghiệp, thủy sản có 89 triệu USD tổng số 21,6 tỷ USD đăng ký đầu tư vào Việt Nam 2013 Về hình thức, đầu tư 100% vốn nước hình thức đầu tư chủ yếu ĐTNN Việt Nam (chiếm 86% dự án đăng ký năm 2013) Dù đến chưa có kết nghiên cứu thức so sánh hiệu hình thức ĐTNN Việt Nam công bố Nhưng hình thức đầu tư 100% vốn nước cho thấy có hạn chế so với hình thức khác (như liên doanh) mặt tiếp thu nhận chuyển giao công nghệ, điều chỉnh bất cập quản lý doanh nghiệp… Bên cạnh đó, vốn thực ĐTNN 2013 cao năm trước, chiếm tới 50% số vốn đăng ký (11,5 tỷ USD/21,6 tỷ USD ), chưa tạo đột phá giải ngân Thực tế giải ngân nhiều năm qua giữ mức bình quân 10-11 tỷ USD /năm Hiện 100 tỷ USD vốn đăng ký, chưa giải ngân chưa có giải pháp đột phá để tháo gỡ Trích Báo điện tử phủ: www.baodientu.chinhphu.vn CHƯƠNG III: NHỮNG GIẢI PHÁP THU HÚT VÀ SỬ DỤNG FDI NĂM 2014 Theo Tiến sĩ Tô Ánh Dương – Viện Kinh tế Việt Nam: - Thứ nhất, Việt Nam cần Chiến lược Đầu tư trực tiếp nước chung Quốc gia mang tính dài hạn cụ thể Các mục tiêu Luật Đầu tư nước Luật Đầu tư chung nhiều, chồng chéo, chí mâu thuẫn (ví dụ, vừa ưu tiên phát triển công nghệ cao, vừa ưu tiên ngành sử dụng nhiều lao động,…) - Thứ hai, Chiến lược FDI cần mang tính Quốc gia Không nên để tình trạng tỉnh, địa phương có Kế hoạch FDI riêng dẫn tới tình trạng nguồn vốn FDI phân bổ sử dụng hiệu - Thứ ba, Chiến lược FDI cần thúc đẩy tăng trưởng xuất khu vực doanh nghiệp FDI Tuy nhiên, công nghiệp phụ trợ nước phát triển, giá trị gia tăng FDI nguyên nhân chủ yếu khiến cho doanh nghiệp FDI liên tục nhập siêu (nếu bỏ dầu thô khỏi kim ngạch xuất khối này), góp phần làm trầm trọng thêm tình trạng thâm hụt cán cân thương mại kinh niên Việt Nam Bởi vậy, cần thúc đẩy phát triển công nghiệp phụ trợ nước - Thứ tư, mục tiêu chủ yếu thu hút FDI vốn công nghệ (bao gồm công nghệ sản xuất công nghệ quản lý) vào ngành, lĩnh vực mà Việt Nam chưa làm (ví dụ, dự án lớn sở hạ tầng, điện, nước,…) theo hình thức Công tư kết hợp (PPP – Public Private Partnership) Tuy nhiên, Việt Nam lại chưa có khuôn khổ pháp lý để đưa đầu tư nước vào thực theo hình thức PPP -Thứ năm, phải coi FDI chất xúc tác kinh doanh Ví dụ, trước đây, doanh nghiệp Việt Nam tự xây khu văn phòng, khách sạn đại, doanh nhiệp Việt Nam tự làm Việt Nam việc thu hút FDI trở nên dễ dàng