Quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ -*** - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Sinh viên thực : Phạm Ngọc Hà Lớp : Anh Khóa : 45A Giáo viên hướng dẫn : PGS.TS Nguyễn Đình Thọ Hà Nội, tháng 05 năm 2010 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I KHÁI QUÁT CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất NHTM 1.1.1 Rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM 1.1.2 Phương pháp xác định rủi ro lãi suất 1.1.3 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất NHTM 1.1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất 1.1.3.2 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất NHTM 1.2 Phƣơng pháp quản trị rủi ro lãi suất NHTM 10 1.2.1 Mục tiêu hoạt động quản trị rủi ro lãi suất NHTM 10 1.2.2 Quản trị TS-Nợ thông qua quản trị khe hở nhạy cảm lãi suất 11 1.2.3 Quản trị TS-Nợ thông qua quản trị khe hở kỳ hạn 13 1.2.4 Các nghiệp vụ nhằm phòng vệ rủi ro lãi suất 15 1.2.4.1 Hợp đồng kỳ hạn lãi suất (Forward rate agreement - FRA) 15 1.2.4.2 Hợp đồng tài tương lai 17 1.2.4.3 Hợp đồng quyền chọn lãi suất 20 1.2.4.4 Hợp đồng trao đổi lãi suất 23 1.2.4.5 Lãi suất trần, sàn kết hợp 25 1.3 Kinh nghiệm quản trị rủi ro lãi suất giới 28 1.3.1 Bài học quản trị rủi ro lãi suất Quận Cam, bang California (1994) 28 1.3.2 Một số nguyên tắc tham khảo nhằm quản trị rủi ro lãi suất 31 KẾT LUẬN CHƢƠNG 35 CHƢƠNG II THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 35 Giới thiệu Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam 35 2.1.1 Lịch sử hình thành 35 2.1.2 Quy mô hoạt động 36 2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam giai đoạn 2006-2009 37 2.2 Diễn biến lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam 41 2.2.1 Chính sách điều hành tiền tệ NHNN từ năm 2007 đến cuối năm 2009 41 2.2.2 Tình hình lãi suất huy động lãi suất cho vay Vietcombank 43 2.3 Thực trạng hoạt động Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam 45 2.3.1 Mô hình tổ chức quản lý rủi ro lãi suất Vietcombank 45 2.3.2 Phương pháp quản lý TSN-TSC để phòng tránh rủi ro lãi suất Vietcombank 47 2.3.2.1 Phương pháp sử dụng biểu đồ độ lệch 48 2.3.2.2 Phương pháp quản lý khe hở kỳ hạn 52 2.3.3 Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro lãi suất Vietcombank 57 2.3.3.1 Kết đạt 57 2.3.3.2 Những khó khăn tồn 58 2.3.3.3.Nguyên nhân hạn chế hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Vietcombank 61 KẾT LUẬN CHƢƠNG 69 CHƢƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 70 3.1 Định hƣớng hoạt động Quản trị rủi ro lãi suất NH TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam 70 3.1.1 Định hướng hoạt động Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng Việt Nam 70 3.1.2 Định hướng hoạt động Quản trị rủi ro NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam 72 3.1.2.1 Định hướng hoạt động kinh doanh Vietcombank 72 3.1.2.2 Định hướng hoạt động Quản trị rủi ro NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam 72 3.2 Một số giải pháp nâng cao hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Ngân Hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam 74 3.2.1 Nhóm giải pháp tổ chức quản lý hoạt động quản trị rủi ro lãi suất74 3.2.1.1 Hình thành sách quản trị rủi ro lãi suất 74 3.2.1.2 Thiết lập mô hình tổ chức quản lý rủi ro lãi suất 75 3.2.2 Nhóm giải pháp nhằm hoàn thiện điều kiện đo lường rủi ro lãi suất 76 3.2.2.1 Áp dụng mô hình đo lường rủi ro lãi suất cách thích hợp77 3.2.2.2 Cải tiến phương pháp thống kê nhằm cung cấp thông tin cần thiết, tạo điều kiện cho việc đo lường, giám sát, kiểm soát báo cáo rủi ro lãi suất 80 3.2.3 Nhóm giải pháp thực biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất 82 3.3.3.1 Biện pháp phòng ngừa nội bảng 82 3.2.3.2 Biện pháp phòng ngừa ngoại bảng 84 3.2.4 Nhóm giải pháp khác 85 3.3 Một số kiến nghị 88 3.3.1 Kiến nghị Nhà nước 88 3.3.2 Kiến nghị NHNN 91 KẾT LUẬN CHƢƠNG 95 KẾT LUẬN 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ALCO : Hội đồng quản lý Tài sản nợ - Tài sản có BIDV : Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CD : Chứng tiền gửi CK : Chứng khoán DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước DPRR : Dự phòng rủi ro DTBB : Dự trữ bắt buộc FED : Quỹ dự trữ Liên bang Mỹ FRA : Hợp đồng kỳ hạn lãi suất GTCG : Giấy tờ có giá HĐKT : Hoạt động kinh tế LNH : Liên ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà Nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD : Tổ chức tín dụng TSC : Tài sản có TSN : Tài sản nợ UB QLRR : Ủy ban Quản lý rủi ro VCB : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Vietcombank : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tình hình huy động vốn giai đoạn 2006-2009 37 Bảng 2.2 Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng 39 Bảng 2.3 Các số tài 40 Bảng 2.4 Thay đổi lãi suất từ năm 2007 đến năm 2009 42 Bảng 2.5 Tình hình lãi suất huy động 44 Bảng 2.6 Tình hình lãi suất cho vay 45 Bảng 2.7 Giá trị TSN-TSC theo thời kỳ định giá 2008 50 Bảng 2.8 Kỳ hạn trung bình khoản mục TSN-TSC 2008 52 Bảng 2.9 Kỳ hạn trung bình khoản mục TSN-TSC 2009 53 Bảng 2.10 Lãi suất thị trường liên ngân hàng từ 61 Bảng 3.1 Giá trị TSN-TSC theo kỳ hạn định giá 81 Biểu đồ 2.1 Biểu đồ độ lệch 50 Biểu đồ 3.1 Mô hình quản lý rủi ro 76 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hiện nay, toàn cầu hóa kinh tế không vấn đề xa lạ mà trở thành xu hướng phát triển tất yếu khách quan kinh tế quốc gia Chính thức gia nhập Tổ chức thương mại quốc tế (WTO) với tổ chức hợp tác khu vực, Việt Nam nói chung hệ thống ngân hàng nói riêng bước nỗ lực làm mình, đón đầu hội nhập Tuy nhiên, bên cạnh đó, hoạt động ngân hàng kinh tế thị trường có nhiều khó khăn, tồn tại, rủi ro tiềm ẩn gây ảnh hưởng không nhỏ đến kết kinh doanh uy tín ngân hàng Vì hoạt động ngân hàng phát triển bền vững, an toàn hiệu quả, ngân hàng cần phải kiểm soát hạn chế rủi ro thông qua công tác quản trị rủi ro Trong năm gần đây, quản trị rủi ro giành quan tâm ý NHTM Việt Nam, nhiên chưa xem xét cách toàn diện Hầu hết NHTM trọng tới quản trị rủi ro tín dụng, rủi ro khoản mà chưa sâu, nghiên cứu loại rủi ro đặc thù khác NHTM như: rủi ro lãi suất, rủi ro ngoại hối… vận dụng biện pháp quản lý loại rủi ro hoạt động kinh doanh Thực tế cho thấy việc trì lãi suất ổn định thời gian dài NHNN làm cho Nhà quản trị NHTMCP lơ công tác quản trị rủi ro lãi suất Cho đến cuối năm 2007 đầu năm 2008, tình hình kinh tế vĩ mô có nhiều diễn biến bất lợi lạm phát gia tăng với sách thắt chặt tiền tệ NHNN đẩy NHTMCP vào khủng hoảng khoản, bắt buộc ngân hàng bước vào đua lãi suất làm lãi suất liên tục tăng cao Điều bộc lộ mặt yếu công tác quản trị rủi ro NHTMCP, đặc biệt rủi ro lãi suất Qua việc nghiên cứu hoạt động Vietcombank, em mong muốn NHTM nói chung Vietcombank nói riêng có nhận thức đắn tầm quan trọng công tác Quản trị rủi ro lãi suất, góp phần nâng cao lực quản trị rủi ro NHTMCP Xuất phát từ thực tế này, em xin chọn đề tài “Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam” với nỗ lực sâu nghiên cứu thực trạng hoạt động quản trị rủi ro lãi suất, đề xuất giải pháp nhằm góp phần nâng cao chất lượng hoạt động Vietcombank nói riêng hệ thống NHTMCP nói chung Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài giải ba vấn đề sau: - Làm sáng tỏ số vấn đề sở lý luận hoạt động quản trị rủi ro lãi suất NHTM - Phân tích, đánh giá thực trạng, tìm hiểu nguyên nhân hạn chế công tác quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam - Đưa số giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng công tác quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu thực trạng giải pháp quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam thời gian từ cuối 2007 đến cuối năm 2009 Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu: Phương pháp tổng hợp số liệu, phương pháp định lượng, phương pháp định tính, phương pháp phân tích, phương pháp đánh giá… để xử lý thông tin thu thập từ lý thuyết đến thực tiễn, qua rút nhận xét tổng quát tìm giải pháp tối ưu Khó khăn luận văn Do Vietcombank chưa có quan tâm mức đến việc Quản trị rủi ro lãi suất nên mô hình quản lý không xây dựng, xây dựng cách khái quát nên em nêu chi tiết mô hình tham khảo, đánh giá chi tiết mô hình áp dụng Kết cấu đề tài Luận văn chia làm chương: - Chương I: Khái quát chung hoạt động Quản trị rủi ro lãi suất NHTM - Chương II: Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam - Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Trong trình thực hiện, vốn kiến thức hạn chế, kinh nghiệm thực tế chưa có, khóa luận tốt nghiệp cón tồn thiếu sót Em xin kính mong nhận đánh giá góp ý thầy cô nhằm hoàn thiện vấn đề nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực hiện: Phạm Ngọc Hà Lớp Anh 3- TCQT- K45 CHƢƠNG I KHÁI QUÁT CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất NHTM 1.1.1 Rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM Rủi ro xuất ngành, lĩnh vực Nó yếu tố khách quan nên người loại trừ hết mà hạn chế xuất chúng thiệt hại chúng gây Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, NHTM phải đối mặt với nhiều loại rủi ro như: Rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro kinh doanh ngoại hối, rủi ro lãi suất…Để đáp ứng nhu cầu khách hàng song song với việc đạt mục tiêu kinh doanh, Ngân hàng tiến hành cho vay, mua bán chứng khoán, nhận khoản tiền gửi huy động từ tổ chức, cá nhân với kỳ hạn lãi suất khác Những hoạt động đặt thu nhập giá trị vốn chủ sở hữu Ngân hàng phụ thuộc vào biến động lãi suất thị trường Do vậy, dù chấp nhận mức độ rủi ro hay theo đuổi chiến lược quản trị rủi ro nào, Ngân hàng khó loại bỏ hoàn toàn loại hình rủi ro tiềm tàng nguy hiểm nhất: Rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất định nghĩa loại rủi ro xuất có thay đổi lãi suất thị trường yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến tổn thất tài sản làm giảm thu nhập ngân hàng Căn vào văn Ủy ban Basel Giám sát Ngân hàng, rủi ro lãi suất xem xét để phân loại thành loại rủi ro: Rủi ro định giá lại, rủi ro bản, rủi ro lựa chọn rủi ro đường cong thu nhập - Rủi ro định giá lại loại rủi ro phát sinh có không cân xứng thời hạn lại khoản mục tài sản áp dụng theo chế độ lãi suất cố định xảy việc định giá lại TSN, TSC ngân hàng theo chế độ lãi suất thả Ví dụ, ngân hàng tài trợ khoản cho vay dài hạn với lãi suất cố định việc huy động vốn với lãi suất ngắn hạn phải đối mặt với giảm giá trị thu nhập vốn chủ sở hữu lãi suất thị trường tăng Sự sụt giảm xảy dòng tiền vào ngân hàng khoản cho vay cố định suốt thời hạn khoản vay lãi ngân hàng phải trả cho việc huy động vốn thay đổi Trong trường hợp lãi suất tăng, lãi phải trả tăng khoản huy động vốn ngắn hạn đáo hạn - Rủi ro rủi ro phát sinh việc định giá lại không hoàn hảo giống khoản mục tài sản khác nhau, nghĩa xuất khác mức độ thay đổi lãi suất khoản thu nhập từ tài sản có chi phái trả lãi từ tài sản nợ hai loại tài sản có thời hạn định giá lại Ví dụ, Ngân hàng có khoản cho vay năm định giá lại hàng tháng theo lãi suất Tín phiếu Kho Bạc tháng Giả sử, Ngân hàng sử dụng khoản huy động vốn tương xứng có thời hạn năm định giá lại hàng tháng theo lãi suất Libor tháng để tài trợ cho khoản vay Nếu xét phương diện định giá lại, Ngân hàng rủi ro hai mức lãi suất chọn làm sở (Lãi suất Tín phiếu Kho Bạc tháng lãi suất Libor tháng) lại biến động với mức độ khác dự kiến Ngân hàng, chẳng hạn, lãi suất Libor tháng tăng nhanh lãi suất Tín phiếu Kho Bạc tháng Ngân hàng phải chịu tổn thất - Rủi ro lựa chọn rủi ro việc thay đổi phương thức toán TSC TSN lãi suất thay đổi Ví dụ, khách hàng toán trước hạn khoản vay dài hạn vay mua nhà nhận thấy lãi suất tái tài trợ giảm xuống trở nên hấp dẫn Ngược lại, khách hàng rút tiền trước hạn từ tài khoản tiền gửi có kỳ hạn để gửi sang tài khoản có kỳ hạn khác với mức lãi suất cao lãi suất thị trường biến động tăng - Rủi ro đường cong thu nhập rủi ro thu nhập Ngân hàng trước thay đổi độ dốc hình dạng đường cong lãi suất Rủi ro xuất thay đổi không dự đoán trước đường cong lãi suất có tác động làm giảm giá trị tài sản ròng Ngân hàng lãi suất thời hạn khác thay đổi khác Ví dụ, đường cong lãi suất dốc so với dự kiến ban đầu; lãi suất khoản cho vay có kỳ hạn ba năm tăng lên 2%/ năm, dó, lãi suất huy động lại tăng lên 0,5%/ năm Khi đó, giá trị TSC Ngân hàng giảm mạnh so với giảm giá trị TSN, dẫn đến rủi ro lớn đến việc giảm giảm giá trị tài sản ròng Ngân hàng 1.1.2 Phương pháp xác định rủi ro lãi suất  Phương pháp phân tích khoảng cách Phân tích khoảng cách chênh lệch tổng số tài sản có loại nhạy cảm với lãi suất tổng số tài sản nợ loại nhạy cảm với lãi suất Ví dụ: Một ngân hàng thương mại A với số dư bình quân kỳ (Đơn vị: triệu USD), lãi suất bình quân kỳ (%) sau: Tài sản có Tài sản có nhạy cảm Số dƣ 30 Tài sản nợ Tài sản nợ nhạy cảm Trong đó: -Chứng khoán ngắn hạn Trong đó: -Tiền gửi toán -Tiền gửi ngân -Tiền gửi có kì hạn ngắn hàng -Tiết kiệm ngắn -Cho vay ngắn hạn Tài sản có nhạy cảm 70 Tài sản nợ nhạy cảm Số dƣ 50 50 Nhìn vào bảng cân đối tài sản ngân hàng thương mại trên, ta có khoảng cách - 20=30-50 Bằng cách nhân khoảng với thay đổi lãi suất, có kết lợi nhuận ngân hàng : lãi suất tăng 5% lợi nhuận ngân hàng thay đổi 5% x(-20)=-1 triệu đồng; lãi suất giảm 5% , lợi nhuận ngân hàng thay đổi -5% x (-20)=+1 triệu đồng Thuận lợi phương pháp đơn giản, dễ dàng thấy mức độ rủi ro ngân hàng trước rủi ro lãi suất Tuy nhiên thực tế ta thấy tất TSC TSN ngân hàng có kỳ hạn toán Bởi tính chất hoạt động ngân hàng gặp nhiều rủi ro nên ngân hàng phải đa dạng hoá khoản mục TSC, đồng thời việc huy động vốn ngân hàng thường mang tính bị động nên khoản mục TSC TSN kỳ hạn toán Như để lượng định cách xác rủi ro lãi suất ta sử dụng phương pháp gọi phân tích khoảng thời gian tồn  Phương pháp phân tích khoảng thời gian tồn Phân tích khoảng thời gian tồn dưạ khái niệm khoảng thời gian tồn Macaulay, lượng định khoảng thời gian sống trung bình đồng tiền toán chứng khoán Về mặt đại số học, khoảng thời gian tồn Macaulay định nghĩa : D= Trong đó: = thời gian tính đến lúc việc toán tiền mặt thực CP = toán tiền mặt (lãi + gốc ) thời điểm i = lãi suất N = thời gian đến mãn hạn chứng khoán Thay đổi tính phần trăm giá trị thị trường chứng khoán xấp xỉ thay đổi phần trăm lãi suất nhân khoảng thời gian tồn năm Sự phân tích khoảng thời gian tồn liên quan đến việc so sánh khoảng thời gian tồn trung bình tài sản, nợ ngân hàng Quay lại với bảng cân đối tàì sản ngân hàng thương mại A, giả sử khoảng thời gian tồn trung bình TSC ngân hàng năm (tức thời gian sống trung bình dòng toán năm) khoảng thời gian tồn trung bình TSN năm Khi lãi suất tăng 5%, giá trị thị trường TSC giảm 5%* 6=30%, giá trị thị trường TSN giảm 5%*3=15% Kết giá trị ròng (giá trị thị trường tài sản có trừ tài sản nợ) giảm (30%-15%=15%) tổng giá trị tài sản có ban đầu 1.1.3 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất NHTM 1.1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro trình tiếp cận rủi ro cách khoa học, toàn diện có hệ thống nhằm nhận dạng, kiểm soát, phòng ngừa giảm thiểu tổn thất, mát, ảnh hưởng bất lợi rủi ro Quản trị rủi ro bao gồm bước: Nhận dạng rủi ro, phân tích rủi ro, đo lường rủi ro, kiểm soát, phòng ngừa rủi ro tài trợ rủi ro Quản trị rủi ro lãi suất việc ngân hàng tổ chức phận nhận biết, định lượng tổn thất xảy từ rủi ro lãi suất để từ giám sát kiểm soát rủi ro lãi suất thông qua việc hoạch định sách, chiến lược sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.1.3.2 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất NHTM Thứ nhất: Quản lý lãi suất giúp NHTM chủ động xây dựng kế hoạch hoạt động sử dụng vốn phù hợp nhằm hạn chế tổn thất Môi trường kinh doanh ngân hàng ngày có nhiều bấp bênh Bất biến động lãi suất hay nhân tố thị trường khác ảnh hưởng đến thu nhập giá trị tài sản ròng ngân hàng Quản lý rủi ro giúp ngân hàng có nhìn xác triển vọng kinh doanh tương lai, từ có khả hoạch định sách phù hợp So với tiêu phản ánh tình hình kinh doanh thực tế như: quy mô hoạt động, mức sinh lời, lãi, chi phí… rủi ro tiêu có phần mang tính “dự đoán” Nói đến rủi ro nói đến cố xảy cách không chắn Việc coi nhẹ rủi ro hôm dẫn đến tổn thất nặng nề tương lai Tầm quan trọng quản lý rủi ro lãi suất bắt nguồn từ thực tế thiếu việc thực chiến lược kinh doanh ngân hàng bị giới hạn tiêu lợi nhuận mà không cân nhắc mối quan hệ đánh đổi lợi nhuận rủi ro điều kiện biến động thị trường, Chính việc quan tâm đến biến động lãi suất thị trường buộc NHTM phải chủ động việc xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn, giảm tối thiểu chênh lệch giá trị TSC-TSN Thứ hai: Quản trị rủi ro lãi suất tạo lợi cạnh tranh cho NHTM Một lý cho việc thực quản lý rủi ro lãi suất rủi ro làm phát sinh chi phí tương lai Hiện tại, tồn thất xác xuất tương lai trở thành tổn thất thực Vì vậy, việc kiểm soát chi phí tương lai giúp NHTM tăng thu nhập tương lai Trong điều kiện cạnh tranh cho phép, ngân hàng nên coi rủi ro yếu tố chi phí phải tính khách hàng Do đó, quản lý rủi ro có liên quan mật thiết tới việc định giá hoạt động cho vay ngân hàng Sự nhận biết loại rủi ro yếu tố quan trọng để đưa mức giá phù hợp với khách hàng Nếu không thực tốt việc quản lý rủi ro lãi suất làm sở cho việc định giá xác, ngân hàng lợi canh tranh với NHTM khác làm ảnh hưởng xấu tới hoạt động kinh doanh Thứ ba: Quản lý rủi ro lãi suất góp phần giúp NHTM xác định mức vốn tự có cần thiết nhằm trì khả toán ngân hàng Việc đề cập đến tổn thất tương lai làm nảy sinh vấn đề phải xác định mức độ tổn thất trích dự phòng cho tổn thất tiềm tàng Khả toán ngân hàng bị ảnh hưởng nhiều kết qua kinh doanh Để tránh tình trạng khả toán, ngân hàng cần có đủ số vốn tự có cần thiết để bù đắp cho thiệt hại này.Tất nhiên thực tế số vốn tự có cần thiết ngân hàng lúc đủ để bù đắp tổn thất, để đảm bảo an toàn hoạt động kinh doanh đòi hỏi NHTM phải xác định xác suất rủi ro tối đa tính toán vốn tự có đủ để bù đắp rủi ro mức trung bình 1.2 Phƣơng pháp quản trị rủi ro lãi suất NHTM 1.2.1 Mục tiêu hoạt động quản trị rủi ro lãi suất NHTM Mục tiêu quan trọng hoạt động quản trị rủi ro lãi suất bảo vệ thu nhập dự kiến mức tương đối ổn định bất chấp thay đổi lãi suất Để đạt mục tiêu này, ngân hàng phải trì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) tương đối cố định Đây hệ số giúp cho ngân hàng dự báo trước khả sinh lãi ngân hàng thông qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời tìm kiếm nguồn vốn có chi phí thấp Hệ số cho thấy chi phí huy động vốn tăng nhanh lãi thu từ cho vay đầu tư lãi thu từ cho vay đầu tư giảm nhanh chi phí huy động vốn làm cho NIM bị thu hẹp lại, rủi ro lãi suất lớn Ta có công thức tính hệ số chênh lệch lãi (NIM- Net Interer Margin) Trong đó: - Thu nhập lãi: lãi cho vay, đầu tư, lãi tiền gửi ngân hàng khác, lãi đầu tư chứng khoán,… - Chi phí lãi: chi phí huy động vốn, vay, - Tổng TSC sinh lời = Tổng TSC – (Tiền mặt + Tài sản cố định) 10 Thông qua việc trì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thấy rằng, việc phối hợp quản trị TSN TSC phải luôn thực song song, hỗ trợ lẫn bảo vệ thu nhập dự kiến Ngân hàng khỏi rủi ro lãi suất Để thấy rõ quan hệ quản trị TSN quản trị TSC, xem xét cách phòng chống rủi ro lãi suất thông qua việc xác định kiểm soát khe hở nhạy cảm lãi suất việc quản lý khe hở kỳ hạn ngân hàng 1.2.2 Quản trị TS-Nợ thông qua quản trị khe hở nhạy cảm lãi suất Để thực việc quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất, ngân hàng cần tiến hành phân tích kỳ hạn, định giá lại hội gắn với tài sản sinh lợi ngân hàng, khoản tiền gửi với khoản vốn vay thị trường Tại thời điểm nào, ngân hàng tự bảo vệ trước thay đổi lãi suất cách bảo đảm cân sau: Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất = Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất Trong đó: - Tài sản nhạy cảm lãi suất TSC thể định giá lại lãi suất thay đổi: khoản cho vay đến hạn, khoản cho vay chứng khoán có lãi suất thả nổi,… - Nợ nhạy cảm lãi suất khoản vốn mà lãi suất điều chỉnh theo điều kiện thị trường: tiết kiệm ngắn hạn, tiền gửi mang lãi suất thả nổi,… Khi giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất giá trị nợ nhạy cảm lãi suất không cân bằng, khe hở nhạy cảm lãi suất hình thành: Khe hở nhạy cảm lãi = Giá trị tài sản nhạy - Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất (R) cảm lãi suất suất Mức thay đổi lợi nhuận =Quy mô khe hở nhạy cảm lãi suất * Mức thay đổi lãi suất 11 Trong giai đoạn kế hoạch (ngày, tuần, tháng,…), giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất lớn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất, ta có khe hở nhạy cảm lãi suất dương hay khe hở nhạy cảm tài sản Và ngược lại, giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất nhỏ giá trị nợ nhạy cảm lãi suất, ta có khe hở nhạy cảm lãi suất âm hay khe hở nhạy cảm nợ  Trường hợp R = 0: giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất giá trị nợ nhạy cảm lãi suất: lãi suất tăng hay giảm không làm ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng  Trường hợp R > 0: giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất lớn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất: Khi lãi suất thị trường tăng, lợi nhuận ngân hàng tăng Và ngược lại, lãi suất thị trường giảm, thu nhập từ lãi giảm nhanh chi phí lãi phải trả, rủi ro lãi suất xuất làm giảm lợi nhuận ngân hàng  Trường hợp R < 0: Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất nhỏ giá trị nợ nhạy cảm lãi suất Khi lãi suất thị trường giảm, lợi nhuận ngân hàng tăng Ngược lại, lãi suất thị trường tăng, thu lãi tăng chậm chi phí lãi, rủi ro lãi suất xuất làm giảm lợi nhuận ngân hàng Như vậy:  Khi R = 0: Rủi ro lãi suất không xuất  Khi R > 0: Rủi ro lãi suất xuất lãi suất thị trường giảm NIM giảm Lúc đó, ngân hàng không làm nghĩ lãi suất tăng lại ổn định; kéo dài kỳ hạn TSC thu hẹp kỳ hạn danh mục TSN; tăng TSN nhạy cảm lãi suất giảm TSC nhạy cảm lãi suất  Khi R < 0: Rủi ro lãi suất xuất lãi suất thị trường tăng NIM giảm Ngân hàng không làm nghĩ lãi suất giảm ổn định; thu hẹp kỳ hạn TSC kéo dài kỳ hạn danh mục 12 TSN; giảm TSN nhạy cảm lãi suất tăng TSC nhạy cảm lãi suất Các ngân hàng lớn ngày thường xác định giá trị TSC nhạy cảm lãi suất giá trị TSN nhạy cảm lãi suất khoảng thời gian khác quản lý mức độ nhạy cảm lãi suất dựa quan điểm quản lý rủi ro dựa nhạy cảm rủi ro người quản lý ngân hàng Tuy nhiên, kỹ thuật quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất có nhiều hạn chế Sự lựa chọn thời gian để phân tích hoàn toàn tùy theo ngân hàng Đồng thời, lãi suất hoạt động ngân hàng lãi suất thị trường thay đổi với tốc độ khác Và cuối cùng, việc quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất không nhằm mục đích bảo vệ giá trị TSC đặc biệt không bảo vệ giá trị ròng ngân hàng Để làm việc đó, phải vào phân tích khe hở kỳ hạn 1.2.3 Quản trị TS-Nợ thông qua quản trị khe hở kỳ hạn Phương pháp sử dụng để khắc phục nhược điểm việc dựa vào khe hở nhạy cảm lãi suất để đánh giá rủi ro lãi suất trọng vào số liệu sổ sách kế toán vốn mà không nghiên cứu đầy đủ tác động rủi ro lãi suất đến giá trị thị trường vốn Hơn nữa, quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất không đưa số cụ thể mức độ rủi ro lãi suất tổng thể ngân hàng Để vào phân tích khe hở kỳ hạn, trước tiên làm quen với khái niệm kỳ hạn hoàn vốn kỳ hạn hoàn trả  Kỳ hạn hoàn vốn tài sản thời gian trung bình cần thiết để thu hồi khoản vốn bỏ để đầu tư, thời gian trung bình dựa dòng tiền dự tính nhận tương lai  Kỳ hạn hoàn trả TSN thời gian trung bình cần thiết để hoàn trả khoản vốn huy động, thời gian trung bình dòng tiền dự tính khỏi ngân hàng 13 Khe hở = Kỳ hạn hoàn vốn - Kỳ hạn hoàn trả kỳ hạn trung bình tài sản trung bình nợ Để phòng chống rủi ro lãi suất, ngân hàng thường cố gắng trì cân đối tài sản nguồn vốn vay cho khe hở kỳ hạn tiến gần tới 0, lúc kỳ hạn hoàn vốn trung bình tài sản gần kỳ hạn hoàn trả trung bình nguồn vốn Bên cạnh đó, ngân hàng, giá trị TSC luôn phải lớn giá trị TSN để đảm bảo khả toán, nên ngân hàng muốn có khe hở kỳ hạn cần phải đảm bảo: Kỳ hạn hoàn vốn trung bình theo giá trị tài sản Kỳ hạn hoàn trả trung = bình theo giá trị * TSN Khi khe hở kỳ hạn dương: Kỳ hạn hoàn vốn trung bình tài sản lớn Kỳ hạn hoàn trả trung bình nợ Nếu lãi suất tăng làm giảm giá trị ròng ngân hàng giá trị TSC giảm nhiều giá trị TSN Nếu lãi suất giảm làm tăng giá trị ròng ngân hàng Khi khe hở kỳ hạn âm: Kỳ hạn hoàn vốn trung bình tài sản nhỏ Kỳ hạn hoàn trả trung bình nợ Nếu lãi suất tăng làm tăng giá trị ròng ngân hàng Nếu lãi suất giảm làm giảm giá trị ròng ngân hàng Công thức chuẩn để tính kỳ hạn hoàn vốn kỳ hạn hoàn trả công cụ tài là: Trong đó: YTM tỷ lệ thu nhập mãn hạn Như ta biết: Giá trị ròng ngân hàng = Giá trị tổng tài sản (NW) (A) 14 - Giá trị tổng vốn huy động (L) [...]... mất mát, những ảnh hưởng bất lợi của rủi ro Quản trị rủi ro bao gồm các bước: Nhận dạng rủi ro, phân tích rủi ro, đo lường rủi ro, kiểm soát, phòng ngừa rủi ro và tài trợ rủi ro Quản trị rủi ro lãi suất là việc ngân hàng tổ chức các bộ phận nhận biết, định lượng những tổn thất đang và sẽ xảy ra từ rủi ro lãi suất để từ đó có thể giám sát và kiểm soát rủi ro lãi suất thông qua việc hoạch định các chính... suất rủi ro tối đa và tính toán được vốn tự có đủ để bù đắp những rủi ro trên mức trung bình 1.2 Phƣơng pháp quản trị rủi ro lãi suất tại các NHTM 1.2.1 Mục tiêu của hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại các NHTM Mục tiêu quan trọng trong hoạt động quản trị rủi ro lãi suất là bảo vệ thu nhập dự kiến ở mức tương đối ổn định bất chấp sự thay đổi của lãi suất Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng phải... tài sản nhạy cảm lãi suất lớn hơn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất: Khi lãi suất thị trường tăng, lợi nhuận của ngân hàng sẽ tăng Và ngược lại, khi lãi suất thị trường giảm, thu nhập từ lãi giảm nhanh hơn chi phí lãi phải trả, rủi ro lãi suất sẽ xuất hiện làm giảm lợi nhuận của ngân hàng  Trường hợp R < 0: Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất nhỏ hơn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất Khi lãi suất thị trường giảm,... giá trị TSN nhạy cảm lãi suất trong những khoảng thời gian khác nhau và quản lý mức độ nhạy cảm lãi suất dựa trên quan điểm quản lý rủi ro và dựa trên sự nhạy cảm về rủi ro của những người quản lý ngân hàng Tuy nhiên, kỹ thuật quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất còn có nhiều hạn chế Sự lựa chọn thời gian để phân tích hoàn toàn tùy theo từng ngân hàng Đồng thời, lãi suất trong hoạt động ngân hàng và lãi suất. .. suất thị trường giảm, lợi nhuận của ngân hàng sẽ tăng Ngược lại, khi lãi suất thị trường tăng, thu lãi tăng chậm hơn chi phí lãi, rủi ro lãi suất xuất hiện làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Như vậy:  Khi R = 0: Rủi ro lãi suất không xuất hiện  Khi R > 0: Rủi ro lãi suất xuất hiện khi lãi suất thị trường giảm vì NIM giảm Lúc đó, ngân hàng có thể không làm gì vì nghĩ lãi suất sẽ tăng lại hoặc ổn định; hoặc... lãi suất và giá trị nợ nhạy cảm lãi suất không cân bằng, khe hở nhạy cảm lãi suất được hình thành: Khe hở nhạy cảm lãi = Giá trị tài sản nhạy - Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất (R) cảm lãi suất suất Mức thay đổi lợi nhuận =Quy mô khe hở nhạy cảm lãi suất * Mức thay đổi lãi suất 11 Trong mỗi giai đoạn kế hoạch (ngày, tuần, tháng,…), nếu giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất lớn hơn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất, ... của nó giảm đi 5%* 6=30%, trong khi đó giá trị thị trường của những TSN của nó giảm đi 5%*3=15% Kết quả là giá trị ròng (giá trị thị trường của những tài sản có trừ đi tài sản nợ) đã giảm (30%-15%=15%) của tổng giá trị tài sản có ban đầu 1.1.3 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất tại các NHTM 1.1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn... quản trị TSN và TSC phải luôn luôn được thực hiện song song, hỗ trợ lẫn nhau mới có thể bảo vệ thu nhập dự kiến của Ngân hàng khỏi rủi ro lãi suất Để có thể thấy rõ hơn quan hệ giữa quản trị TSN và quản trị TSC, chúng ta xem xét cách phòng chống rủi ro lãi suất thông qua việc xác định kiểm soát khe hở nhạy cảm lãi suất và việc quản lý khe hở kỳ hạn của các ngân hàng 1.2.2 Quản trị TS-Nợ thông qua quản. .. nhạy cảm lãi suất hoặc giảm TSC nhạy cảm lãi suất  Khi R < 0: Rủi ro lãi suất xuất hiện khi lãi suất thị trường tăng vì NIM giảm Ngân hàng có thể không làm gì vì nghĩ lãi suất sẽ giảm hoặc ổn định; hoặc thu hẹp kỳ hạn của TSC hoặc kéo dài kỳ hạn của danh mục 12 TSN; hoặc giảm TSN nhạy cảm lãi suất hoặc tăng TSC nhạy cảm lãi suất Các ngân hàng lớn ngày nay thường xác định giá trị TSC nhạy cảm lãi suất. .. ngừa rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.1.3.2 Sự cần thiết quản trị rủi ro lãi suất tại các NHTM Thứ nhất: Quản lý lãi suất giúp các NHTM chủ động xây dựng kế hoạch hoạt động và sử dụng vốn phù hợp nhằm hạn chế tổn thất Môi trường kinh doanh ngân hàng ngày nay có quá nhiều sự bấp bênh Bất cứ biến động lãi suất hay các nhân tố thị trường khác đều ảnh hưởng đến thu nhập và giá trị